Новости и прогнозы рынков CFD — 05-07-2022

• Индекс доллара США подскочил до самого высокого уровня с декабря 2002 года.
• Индексы Уолл-стрит упали более чем на 1%.
• Пара NZD/USD может понести дополнительные потери, находясь под отметкой 0,6200.

Пара NZD/USD теряет почти 90 пунктов во вторник, пострадав от укрепления доллара США на фоне бегства от рисков. Доллар резко растет на фоне падения акций и сырьевых товаров. Во вторник пара упала до 0,6123, самого низкого уровня с мая 2020 года. Отскок от минимумов наталкивается на сопротивление на уровне 0,6150.

Опасения по поводу глобальной рецессии оказывают давление на цены на акции. На Уолл-стрит Dow Jones падает более чем на 550 пунктов, а S&P 500 снижается на 1,53%. Цены на сырую нефть упали на 5%. Золото находится на уровне $1 775, упав на 1,85%, что является самым низким показателем с декабря.

Негативные условия толкают доллар и государственные облигации вверх. Индекс DXY торгуется на уровне 106,50, что является самым высоким показателем за последние два десятилетия. Хуже всего себя чувствуют валюты развивающихся рынков и евро.

Под давлением ниже 0,6200

Пара NZDUSD не смогла удержаться выше отметки 0,6200, и пока она остается под ней, она кажется уязвимой для новых потерь. Восстановление выше должно ослабить негативное давление. Если падение продолжится, следующая поддержка может быть на уровне 0,6100, а затем в районе 0,6070.

Недельный график NZD/USD

• Единая валюта торгуется ниже 1,0300, ускоряясь к области 1,0250.
• Пара EUR/USD упала до свежего 20-летнего минимума на уровне 1.0246, так как рынок оценивает шансы на достижение паритета.
• Индексы PMI в сфере услуг S&P Global и составные PMI в ЕС резко снизились, так как рост цен на природный газ ударил по Еврозоне.

Пара EUR/USD падает до новых двадцатилетних минимумов, ниже предыдущего минимума 1.0350, зафиксированного 13 мая, и ускоряется к области 1.0250 благодаря укреплению доллара США. На уровне 1,0256 пара EUR/USD теряет почти 1,60% в течение дня.

Бегство от рисков и доллар давят на евро

Бегство от рисков оказало поддержку безопасным активам. Индекс доллара США, индикатор курса доллара, также достиг двадцатилетних максимумов, превысив отметку 106,500, поднявшись почти на 1,30%, на фоне возобновившихся опасений рецессии на фоне инфляционного сценария. И все это несмотря на вероятность того, что президент США Джо Байден может отменить тарифы, введенные на китайскую продукцию во время президентства Трампа.

Между тем, в понедельник президент Бундесбанка и член ЕЦБ Йоахим Нагель предостерег ЕЦБ от снижения стоимости заимствований для членов ЕС в южной зоне. Он подчеркнул, что центральный банк должен сосредоточиться на борьбе с инфляцией, что, по его словам, может потребовать большего количества повышений ставок, чем прогнозируется.

Между тем, слабость единой валюты в основном объясняется дальнейшим скачком цен на газ в Европе, который вызвал новые опасения рецессии во всей Еврозоне. По данным агентства Reuters, сокращение трубопроводных поставок из России ускорило корректировку запасов, оказывая повышательное давление на европейские цены на СПГ.

Из экономических данных в ЕС были опубликованы индексы PMI от S&P Global Services и составной PMI за июнь в Испании, Италии, Франции и Германии. Большинство показателей не оправдали ожиданий и свидетельствуют об ускорении темпов замедления экономики. В целом по еврозоне индекс PMI в сфере услуг составил 53, а составной индекс остался на уровне 52.

За океаном календарь не слишком насыщен, а производственные заказы за май выросли на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем, опередив ожидания.

EUR/USD Ключевые технические уровни

Во второй половине дня во вторник золото оказалось под сильным давлением продаж и коснулось самого низкого уровня с конца 2021 года ниже $1 770.

Драгоценный металл испытывает трудности с поиском спроса, несмотря на неблагоприятную рыночную конъюнктуру. Доллар, похоже, извлекает выгоду из потоков безопасных активов, а индекс доллара США торгуется на самом высоком уровне почти за два десятилетия выше 106,50. Тем временем индекс S&P 500 снизился почти на 2% после трехдневных выходных в США. Инвесторы продолжают держаться подальше от чувствительных к риску активов на фоне растущих опасений рецессии и готовности Федеральной резервной системы продолжать ужесточать свою политику агрессивными темпами. В оставшуюся часть дня не будет никаких важных данных, и пара XAU/USD остается во власти курса доллара. Тот факт, что медвежий импульс набрал обороты после того, как золото пробило уровень ниже 1800 долларов, также говорит о том, что желтый металл также сталкивается с техническим давлением продаж.

В среду Федеральная резервная система опубликует протокол своего июньского заседания. Позднее на этой неделе участники рынка также будут внимательно следить за отчетом Бюро статистики труда США о занятости за июнь.

• USD/CAD набрала бычий импульс и поднялась выше отметки 1,3000 во вторник.
• Цены на сырую нефть упали более чем на 6% на фоне ухудшения прогноза спроса.
• Доллар выигрывает от бегства от риска, что способствует ралли пары.

Пара USD/CAD поднялась выше отметки 1,3000 и достигла самого сильного уровня за последние две недели. Общая сила доллара и падение цен на сырую нефть позволяют паре сохранять бычий импульс в американские торговые часы.

Падение цен на нефть вредит CAD

Инвесторы все больше обеспокоены глобальной рецессией и перспективами спроса на энергоносители. Баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) на момент написания подешевел на 6,6% до $103,20, что оказало давление на чувствительный к сырьевым товарам канадский доллар.

Выступая на энергетической конференции в Нигерии, генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо заявил, что "продолжающийся конфликт в Украине, пандемия COVID-19, которая все еще с нами, и инфляционное давление по всему миру объединились в идеальный шторм, который вызывает значительную волатильность и неопределенность на товарных рынках в целом".

С другой стороны, интенсивное бегство от рисков помогает доллару опережать своих конкурентов. После нестабильной динамики в понедельник, во вторник индекс доллара США развернулся на север и в последний раз находился на самом высоком уровне почти за два десятилетия на отметке 106,50, поднявшись на 1,3% за день. Отражая ухудшение настроения на рынке, основные фондовые индексы в США снизились на 1,5-2%.

Между тем, данные из США показали, что объем фабричных заказов в мае вырос на 1,6%, превысив ожидания рынка в отношении роста на 0,5%.

Технические уровни, за которыми следует следить

• Объем фабричных заказов в США в мае вырос более быстрыми темпами, чем ожидалось.
• После выхода данных доллар продолжает опережать своих конкурентов.

Данные, опубликованные Бюро переписи населения США, показали во вторник, что новые заказы на промышленные товары, фабричные заказы, выросли на 1,6%, или на $8,4 млрд, до $543 млрд в мае. Этот показатель последовал за апрельским ростом на 0,7% и оказался намного лучше ожиданий рынка, ожидавшего роста на 0,5%.

"Запасы, которые росли двадцать один из последних двадцати двух месяцев, увеличились на $10,0 млрд, или на 1,3%, до $797,9 млрд, - говорится далее в публикации, - после апрельского роста на 0,8%. Отношение запасов к отгрузкам составило 1,47, без изменений по сравнению с апрелем".

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжил свое впечатляющее ралли в начале американской сессии и в последний раз торговался на самом высоком уровне с декабря 2002 года - 106,60, поднявшись на 1,4% за день.

• Цена на золото продолжает терять позиции второй день подряд и опустилась ниже отметки $1 800.
• Агрессивные ставки на повышение ставки ФРС, а также стремительное ралли доллара США оказали давление на актив.
• Преобладающее бегство от рисков на фоне растущих опасений рецессии может оказать поддержку и ограничить падение.

Во вторник цена на золото снизилась второй день подряд и в начале североамериканской сессии опустилась ниже отметки $1 800. Внутридневное снижение было вызвано сочетанием факторов, ястребиными ожиданиями ФРС и укреплением доллара США, хотя преобладающее бегство от рисков может помочь ограничить снижение.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что центральный банк США по-прежнему сосредоточен на том, чтобы взять инфляцию под контроль, и добавил, что экономика США хорошо подготовлена к ужесточению политики. Это было воспринято как ключевой фактор, который продолжал действовать как "встречный ветер" для желтого металла, не приносящего дохода. Кроме того, резкий рост доллара США до нового двадцатилетнего максимума способствовал оттоку потоков от золота.

Доллар по-прежнему поддерживался ожиданиями более агрессивного повышения ставки ФРС, и, казалось, на него не повлияло резкое снижение доходности казначейских облигаций США. Опасения по поводу возможной экономической рецессии заставили инвесторов укрыться в традиционных безопасных активах и привели к снижению доходности 10-летних государственных облигаций США до нового многонедельного минимума. Это, в свою очередь, может оказать некоторую поддержку золоту.

Тем не менее, спотовые цены сейчас снова приблизились к зоне поддержки $1,786-$1,784, пробитие которой ознаменовало бы новое падение. При этом медвежьи трейдеры могут воздержаться от агрессивных ставок в преддверии выхода протокола заседания FOMC, который будет опубликован в среду. Кроме того, выход внимательно ожидаемого ежемесячного отчета по занятости в США (NFP) окажет влияние на доллар США и определит ближайшую траекторию цены на золото.

Технические уровни для наблюдения

• USD/TRY восстанавливает восходящую динамику и преодолевает отметку 17,00.
• Повышательная тенденция в долларах США оказывает давление на лиру.
• Опасения по поводу инфляции продолжают негативно влиять на валюту.

Дальнейшее снижение курса турецкой валюты придает дополнительные силы паре USD/TRY и побуждает ее прорваться выше отметки 17,00 во вторник.

USD/TRY теперь нацелен на максимумы 2022 года в районе 17,40

USD/TRY продолжают расти четвертую сессию подряд во вторник на фоне устойчивой динамики доллара, усиления бегства от рисков и разговоров о рецессии.

Действительно, доллар набрал дополнительный импульс к росту в ответ на растущие спекуляции о глобальной рецессии, которые недавно усилились после того, как окончательные индексы PMI в сфере услуг в еврозоне еще больше снизились в июне.

Кроме того, более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в Турции в понедельник также повлияли на настроения вокруг лиры и заставили пару почти полностью восстановить позиции, утраченные после запрета на выдачу кредитов в турецких лирах некоторым компаниям со стороны банковского надзора (BDDK) в пятницу 24.

На что обратить внимание по TRY

Пара USD/TRY стремится закрепить резкий отскок от района 16.00, поскольку инвесторы продолжают переваривать последнее заявление турецкого банковского контрольного органа (BDDK) от 27 июня.

Пока ожидается, что ценовое движение лиры будет продолжать колебаться в зависимости от динамики цен на энергоносители, широких тенденций отношения к риску, курса ставки ФРС и событий, связанных с конфликтом в Украине.

Кроме того, эффект от новой меры, направленной на поддержку дедоларизации экономики, также скажется, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Дополнительные риски для турецкой валюты также исходят изнутри, поскольку инфляция не подает признаков ослабления, реальные процентные ставки остаются на отрицательных значениях, а политическое давление на ЦБ Турции, направленное на поддержание низких процентных ставок, остается вездесущим.

Ключевые события в Турции на этой неделе: Уровень инфляции, цены производителей (понедельник) - Счет текущих операций (пятница).

Важные вопросы в резерве: валютные интервенции ЦБ Турции. Прогресс (или его отсутствие) новой схемы правительства, ориентированной на поддержку лиры через защищенные срочные депозиты. Постоянное давление правительства на ЦБ против доверия/независимости банка. Приступы геополитической обеспокоенности. Структурные реформы. Президентские/парламентские выборы 23 июня.

Ключевые уровни USD/TRY

На данный момент пара набирает 1,40% на уровне 17,0208 и имеет ближайшую цель на 17,3759 (максимум 2022 года 23 июня), затем на 18,2582 (исторический максимум 20 декабря) и затем на 19,00 (круглый уровень). С другой стороны, прорыв 16,0365 (месячный минимум 27 июня) откроет путь к тестированию 15,6684 (минимум 23 мая) и, наконец, 15,3361 (100-дневная SMA).

Золото опустилось ниже отметки $1 800. Прорыв ниже критического уровня поддержки $1 780 станет сигналом к изменению тенденции, сообщают стратеги TD Securities.

Склонность к снижению сохраняется

"На данный момент ценам на золото удается удерживать критический порог для смены тренда к концу года на уровне $1 780, поскольку растущие шансы на рецессию подпитывают приток средств в золото как в безопасный актив.

Запас прочности очень мал, так как прорыв ниже $1 780 будет означать, что золото поддастся давлению самого "ястребиного" режима ЦБ с 1980-х годов. Этот сценарий подразумевает, что в золоте может сформироваться устойчивый нисходящий тренд, если крупная программа продаж CTA станет катализатором падения цен.

Поскольку центральные банки сталкиваются с кризисом доверия, они могут сохранить приверженность борьбе с инфляцией и удерживать ставки на повышенном уровне дольше, чем это предполагала бы вероятность рецессии в противном случае.

Прорыв ниже критического порога в $1,780 может вызвать дополнительный отток средств, что говорит о сохранении нисходящего тренда в золоте".

Опасения по поводу рецессии способствовали недавней консолидации цен на нефть. Тем не менее, стратеги TD Securities подчеркивают свою уверенность в восходящем тренде на энергетических рынках.

"Опасения по поводу рецессии оказывают давление на энергетические рынки, что привело к консолидации, но восходящий тренд на нефтяных рынках пользуется значительным запасом прочности.

Пока цены на нефть марки Brent остаются выше отметки $87 за баррель, "нефтяные быки" должны сохранять уверенность в восходящем тренде.

Запас прочности также остается повышенным до конца года, что отражает наше мнение о том, что даже в условиях рецессии цены на нефть могут оставаться высокими, так как риск поставок энергоносителей продолжает расти".

Пара EUR/USD упала до 1,0279, самого низкого уровня с декабря 2002 года. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, американский доллар упал на фоне падения акций, что отражает опасения рынка. S&P Global опубликовал окончательные версии июньских индексов PMI ЕС, которые показали, что рост в странах ЕС замедлился до 16-месячного минимума.

«Активность в сфере услуг росла более слабыми темпами, в то время как производство товаров упало впервые за два года. Эти данные усилили опасения рецессии, в то время как инфляция в ЕС находится на рекордно высоком уровне.

Между тем, министр экономики Германии Роберт Хабек отметил, что кризис в энергетической отрасли может оказать эффект домино на рынок. Он не исключил интервенции в отношении цен на газ. Поскольку Россия ограничила поставки газа в страну, Германия опасается полного отключения поставок из Москвы, так как 11 июля Россия временно отключит газопровод "Северный поток-1" для проведения ежегодного технического обслуживания.

В преддверии открытия торгов в США фьючерсы на Уолл-стрит резко снижаются, влекомые значительными потерями своих зарубежных коллег. Доходность государственных облигаций, с другой стороны, снижается, поскольку инвесторы устремились в безопасные активы. Доходность 10-летних казначейских облигаций в настоящее время колеблется около 2,85%».

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары EUR/USD:

«Пара EUR/USD торгуется ниже порога 1,0300, а медвежий прорыв области поддержки 1,0330/40 предвещает дальнейшее снижение, так как паритет уже не за горами. Технически, дневной график отражает сильный интерес к продажам, поскольку пара держится вблизи упомянутого минимума, находясь значительно ниже всех своих скользящих средних. Технические индикаторы, тем временем, ускорились на юг, сохраняя свой ярко выраженный медвежий уклон в пределах отрицательных уровней.

На 4-часовом графике видно, что технические индикаторы остаются на дневных минимумах, частично утратив свой медвежий импульс. Индекс RSI продолжает двигаться на юг, несмотря на то, что находится на уровне 26, что намекает на текущую паузу перед новым рывком на юг. Кроме того, пара рухнула после того, как несколько раз не смогла преодолеть медвежью 20-дневную SMA, что является еще одним намеком на продолжение медвежьего движения.

Уровни поддержки: 1,0260 1,0215 1,0170

Уровни сопротивления: 1.0335 1.0380 1.0425»

• Во вторник пара GBP/USD оказалась под сильным давлением продаж и опустилась до трехнедельного минимума.
• Сочетание факторов подняло доллар США до нового 20-летнего пика и оказало давление на основные валюты.
• Проблемы с Brexit, менее ястребиные ожидания Банка Англии оказали дальнейшее понижательное давление на британский фунт.

Пара GBP/USD оставалась под сильным давлением продаж на протяжении всей ранней североамериканской сессии и в последний час опустилась до области 1,1965-1,1960, или трехнедельного минимума.

Доллар США привлек покупателей во вторник и поднялся до нового 20-летнего максимума, что, в свою очередь, стало ключевым фактором, оказавшим сильное понижательное давление на пару GBP/USD. Непрекращающиеся разговоры Федеральной резервной системы о повышении ставок для сдерживания растущей инфляции продолжали оказывать поддержку доллару США. Кроме того, бегство от рисков обеспечило дополнительный импульс для безопасного доллара.

Настроения на рынке остаются неустойчивыми на фоне опасений, что быстрый рост процентных ставок и ужесточение финансовых условий создадут проблемы для глобального экономического роста. Кроме того, продолжающийся конфликт между Россией и Украиной и вспышка COVID-19 в Китае подогревают опасения рецессии. Это, в свою очередь, умерило аппетит инвесторов к рискованным активам, что было видно по новому снижению фондовых рынков.

Дополнительное давление на британский фунт оказали внутренние проблемы и опасения, что спорный законопроект правительства Великобритании о протоколе по Северной Ирландии может спровоцировать торговую войну с Европейским союзом. Кроме того, ожидания того, что Банк Англии будет придерживаться постепенного подхода к повышению процентных ставок на фоне продолжающегося кризиса стоимости жизни, способствовали резкому падению пары GBP/USD.

Резкое внутридневное падение привело к краткосрочным остановкам вблизи психологической отметки 1.2000. Возможно, это уже заложило основу для дальнейшего снижения курса в ближайшей перспективе. Некоторые последующие продажи ниже минимума с начала года, в районе 1.1935-1.1930, подтвердят негативный настрой и сделают GBP/USD уязвимой.

Технические уровни для наблюдения

• Во вторник пара AUD/USD вновь оказалась под давлением продаж, несмотря на повышение ставки РБА на 50 базисных пунктов.
• Недавнее падение цен на сырьевые товары, опасения рецессии продолжали оказывать давление на чувствительную к риску австралийскую валюту.
• Агрессивные ставки на повышение ставки ФРС подняли доллар США до нового 20-летнего максимума и усилили тенденцию к продажам.

Пара AUD/USD не смогла воспользоваться ночным восстановительным ростом и во вторник столкнулась с новым предложением в районе отметки 0,6900. Внутридневное давление продаж привело к тому, что спотовые цены приблизились к минимуму с начала года в районе 0,6780 перед открытием североамериканской сессии.

Австралийский доллар сильно ослаб после того, как Резервный банк Австралии (РБА), как и ожидалось, повысил ключевую процентную ставку на 50 б.п. до 1,35% - самого высокого уровня с мая 2019 года. Это стало третьим подряд месяцем повышения ставки, однако не произвело особого впечатления на бычьих трейдеров и было в значительной степени омрачено ухудшением перспектив мировой экономики.

Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что быстро растущие процентные ставки и ужесточение финансовых условий создадут проблемы для глобального экономического роста. Кроме того, продолжающийся конфликт между Россией и Украиной и вспышка COVID-19 в Китае подогревают опасения рецессии. Это привело к дальнейшему снижению цен на сырьевые товары и оказало давление на привязанную к ресурсам австралийскую валюту.

Это, наряду с появлением агрессивных покупок доллара США, оказало дополнительное понижательное давление на пару AUD/USD. Фактически, доллар США достиг нового 20-летнего пика и продолжил получать поддержку от перспектив более агрессивного повышения ставок ФРС. Кроме того, преобладающее настроение бегства от рисков оказало дополнительное давление на безопасный доллар.

Последнее движение вниз подтверждает недавний медвежий пробой и поддерживает перспективы дальнейшего падения. Некоторые последующие продажи ниже минимума с начала года в районе 0,6765, достигнутого в прошлую пятницу, подтвердят негативный прогноз и подтолкнут пару AUD/USD к тестированию следующей актуальной поддержки в районе отметки 0,6700.

Теперь участники рынка с нетерпением ожидают выхода данных по экономике США, в частности, данных по производственным заказам. Эти данные, наряду с более широкими рыночными настроениями в отношении рисков, повлияют на динамику цен на доллар США и придадут некоторый импульс паре AUD/USD. Однако основное внимание по-прежнему будет сосредоточено на публикации протокола заседания FOMC в среду и ежемесячного отчета о занятости в США в пятницу.

Технические уровни для наблюдения

Золото выигрывает от повышения шансов на рецессию. Однако, если центральные банки сохранят ставки на высоком уровне для борьбы с высокой инфляцией, желтому металлу будет сложно удержаться на восходящем тренде, сообщают стратеги TD Securities.

XAUUSD необходимо удержаться на уровне $1,780, чтобы сохранить восходящий тренд до конца года

"Цены на золото с трудом удерживают критический порог в районе $1 780, необходимый для поддержания восходящего тренда до конца года.

Сигналы тренда в желтом металле противоречат сигналам в промышленных драгоценных металлах, которые торгуются значительно ниже порога формирования восходящего тренда, а ценовые движения в основном соответствуют укрепляющемуся нисходящему тренду. Такое расхождение в условиях наиболее "ястребиного" режима ЦБ с 1980-х годов отражает растущие шансы на рецессию, что оказывает поддержку желтому металлу, поскольку трейдеры ожидают поворота в политике.

Однако в этом цикле в золоте может сформироваться устойчивый нисходящий тренд, если центральные банки, столкнувшись с кризисом доверия, сохранят приверженность борьбе с инфляцией и будут удерживать ставки на повышенном уровне дольше, чем они могли бы в противном случае."

S&P 500 остается в краткосрочной фазе консолидации. Ключевая краткосрочная поддержка наблюдается на уровне 3739/15, ниже которого откроется возможность повторного тестирования минимума 2022 года на уровне 3637, сообщают аналитики Credit Suisse.

Недавняя фаза консолидации будет продолжаться

"S&P 500 остается в краткосрочной фазе консолидации после недавнего закрепления выше нижней границы трендового канала от апреля, однако рынок остается ниже ключевых скользящих средних, а индикаторы моментума остаются негативными, что указывает на дальнейшую краткосрочную слабость в течение следующих 2-4 недель.

Поддержка наблюдается на уровне 3739/15, ниже которого откроется возможность повторного тестирования минимума 2022 года 3637/33. Мы отмечаем, что следующая поддержка ниже этой отметки находится на уровне 3600/3594, а затем на ключевом уровне 50% коррекции 3519/3500.

Сопротивление наблюдается на уровне 3946, затем ценовой гэп с начала июня, начинающийся на 3974 и простирающийся до 4017/19, который также совпадает с 38,2% коррекцией падения марта/июня и вершиной трендового канала с апреля. Мы ожидаем, что эта отметка ограничит рост, чтобы сохранить краткосрочное понижательное давление на фондовые рынки. Прорыв значительно улучшит краткосрочные технические перспективы, а следующее ключевое сопротивление будет на уровне 4088/4101".

По мнению экономистов из Natixis, экономическая стратегия Китая теперь должна измениться. Стратегия роста Китая вернется к меркантилистской стратегии, что требует слабой валюты.

Почему Китай должен перейти к стратегии слабой валюты (юаня)?

"Структурная слабость внутреннего спроса в Китае из-за старения населения вынуждает Китай вернуться к меркантилистской стратегии, основанной на экспорте.

Эта стратегия требует слабой валюты (юаня), в то время как предыдущая стратегия стимулирования внутреннего спроса требовала сильного юаня. Поэтому мы можем ожидать дальнейшего обесценивания юаня".

Министр экономики Германии Роберт Хабек заявил во вторник, что они будут придерживаться своего плана по приоритетному обеспечению частных домохозяйств в случае чрезвычайной ситуации с газом, как сообщает Reuters.

"Ситуация на газовом рынке напряженная, не могу сказать, потребуются ли дополнительные меры защиты", - добавил Хабек. "Мы хотим предотвратить эффект домино на газовом рынке".

Реакция рынка

После этих замечаний на финансовых рынках продолжаtт преобладать  бегство от рисков . На момент написания статьи немецкий индекс DAX 30 снизился на 1,5% за день и составил 12 580,50 пунктов.

• EUR/USD обваливается ниже отметки 1,0300.
• На горизонте медленно вырисовывается вероятное падение к паритету.

EUR/USD падает до уровней, которые последний раз наблюдались в декабре 2002 года в районе 1.0280 во вторник на фоне разворота.

Опасения по поводу рецессии, похоже, доминируют над настроениями инвесторов и удерживают настроение в отношении европейской валюты в подавленном состоянии. На этом мрачном фоне в ближайшей перспективе не следует исключать дальнейших потерь, а следующая цель находится на уровне паритета. Отсюда вниз идет минимум декабря 2002 года на уровне 0,9859 (2 декабря).

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1.1092.

Дневной график EUR/USD

USD/CNH пока удерживается в диапазоне 6,6600-6,7400, говорят валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера доллар США торговался относительно спокойно между 6,6810 и 6,7072, после чего закрылся практически без изменений на уровне 6,6956 (-0,02%). Ценовые движения, вероятно, являются частью консолидации. Доллар может продолжить консолидацию, вероятно, между 6,6800 и 6,7100".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы ожидали, что USD будет торговаться в боковом диапазоне между 6,6600 и 6,7400 уже около 2 недель. Наше мнение не было ошибочным, так как доллар США торговался в пределах ожидаемого диапазона. Наша точка зрения не изменилась, и только прорыв ниже 6.6600 или выше 6.7400 укажет на то, что доллар готов к направленному движению".

USD/JPY в ближайшие недели будет двигаться в диапазоне 134,75-137,00, комментируют валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Доллар США торговался между 134,77 и 135,77, прежде чем закрылся на отметке 135,69 (+0,37%). Доллар США торговался на высоких позициях после открытия, и восходящий импульс начинает нарастать. Отсюда доллар может подняться до 136,50. Основное сопротивление на уровне 137,00 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на уровне 135,60, а затем 135,25".

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу (01 июля, цена спот на 135.90) мы отметили, что "ослабление восходящего импульса говорит о том, что шансы доллара США подняться до 137.50 уменьшились". Впоследствии доллар упал и преодолел наш "сильный уровень поддержки" на 135,50 (минимум 134,74). Несмотря на сильный отскок от 134,74, восходящий импульс не сильно улучшился. Текущее движение, похоже, является частью широкой фазы консолидации, и пока что доллар США, скорее всего, будет торговаться между 134,75 и 137,00. В перспективе доллар должен прорваться выше 137,00, прежде чем станет возможным устойчивый рост".

• DXY быстро оставил позади пики с начала года и прорвался ниже отметки 106,00.
• Дальнейшее повышение теперь нацелено на круглый уровень 107.00.

Во вторник DXY набирает обороты и преодолевает отметку 106,00, чтобы отметить новые максимумы цикла.

В краткосрочной перспективе продолжается дальнейший рост доллара. На фоне этого индекс может попытаться посетить круглый уровень 107.00 перед максимумом декабря 2002 года 107.31.

Пока 5-месячная линия в районе 102,50 сдерживает снижение, ближайшие перспективы индекса должны оставаться конструктивными.

Более широкий "бычий" взгляд остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 98,25.

Дневной график DXY

Энергетический сектор сталкивается с огромными проблемами по многим направлениям, заявил во вторник генеральный секретарь ОПЕК Мохаммад Баркиндо и добавил, что нефтяная и газовая отрасли находятся "в осаде", как сообщает Reuters.

"Годы недоинвестирования в нефтяной сектор объясняют напряженность рынка в странах ОПЕК и за пределами альянса", - сказал Баркиндо. "Венесуэльская и иранская нефть являются заложниками геополитики".

Реакция рынка

Цены на сырую нефть остаются под давлением после этих комментариев, и баррель West Texas Intermediate (WTI) на момент написания торговался на уровне $108,15, потеряв 2,15% внутри дня.

Пара GBP/USD развернулась на юг после нестабильной динамики в понедельник. Спрос на безопасные активы доминирует на рынках после длинных выходных в США. Банк Англии отметил в последнем отчете, что перспективы Великобритании и всего мира существенно ухудшились, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• После неустойчивой динамики в понедельник индекс доллара США набрал бычий импульс и поднялся до самого высокого уровня почти за два десятилетия выше 106.00. Доллар находит спрос в атмосфере бегства от рисков – инвесторы всё больше беспокоятся глобальной рецессией.
• Ранее Банк Англии (BOE) отметил в последнем двухгодичном отчете о финансовой стабильности (FSR), что перспективы мировой экономики и экономики Великобритании существенно ухудшились. Публикация также показала, что Банк Англии считает рискованные активы уязвимыми для резких колебаний.
• Во второй половине дня ожидается новый импульс со стороны производственных заказов из США за май. Инвесторы также будут внимательно следить за Уолл-стрит. На момент написания статьи фьючерсы на фондовые индексы США снижались на 0.5–0.7%. В случае, если основные фондовые индексы в США понесут большие потери после открытия биржи, доллар может продолжить расти.
• Между тем, Индекс S&P Global/CIPS Composite PMI для Великобритании улучшился до 53.7 в июне с 53.1 в мае, показывая, что деловая активность в частном секторе росла чуть быстрее.
• «Замедление роста производства в обрабатывающей промышленности до самого низкого уровня с мая 2020 года (индекс 50.3 в июне) было компенсировано умеренным ускорением активности в сфере услуг (индекс 54.3)», – говорится в публикации. Тем не менее, британский фунт не смог заработать на этом отчете.

• EUR/JPY возобновляет нисходящее движение на фоне распродажи евро.
• Ближайшая перспектива может ухудшится в случае прорыва ниже 139,25.

EUR/JPY быстро теряет очки, набранные в понедельник, и прорывается ниже отметки 140.00, регистрируя новые 3-недельные минимумы.

Если давление продаж усилится, это может поставить под сомнение текущий краткосрочный бычий тренд. Если кросс пробьет 4-месячную линию поддержки в районе 139,25, это может открыть дверь для более глубокого отката, первоначально к 55-дневной SMA (сегодня на 138,80), и далее - до июньского минимума на 137,83 (от 16 июня).

В долгосрочной перспективе позитивный настрой в кроссе продолжает получать поддержку 200-дневной SMA на 132,94.

Дневной график EUR/JPY

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0450 764 млн
• 1.0500-05 600 млн
• 1.0520 357 млн
• 1.0570 235 млн
• 1.0600 508 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.22280 231 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 134.95-00 1.44 млрд
• 135.40-45 338 млн
• 136.05 265 млн
• 136.40 235 млн
• 136.75 240 млн
• 137.00 1.68 млрд

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6850 204 млн
• 0.6875 290 млн
• 0.7030 316 млн

Поскольку доллар восстанавливает свою силу после длинных выходных в США, GBP/USD развернулся на юг во время европейских торговых часов во вторник. В случае, если спрос на безопасные активы продолжит доминировать на финансовых рынках, пара может протестировать 1.2000.

Ключевые тезисы

• Пара GBP/USD вернулась ниже линии нисходящего тренда, начавшейся в конце июня, а индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике упал ниже 30, указывая на нарастание медвежьего импульса.
• С другой стороны, 1.2000 (психологический уровень) становится следующей целью перед 1.1975 (минимум 1 июля) и 1.1933 (минимум 14 июня).
• Если пара восстановится выше 1.2050 (статический уровень, нисходящая линия тренда), это может привлечь покупателей и пара продолжит восстановление к 1.2100 (психологический уровень, 20-SMA).

По мнению валютных стратегов UOB Group, в ближайшей перспективе вероятно дальнейшее снижение NZD/USD.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "NZD вчера консолидировался и закрылся без особых изменений на отметке 0,6209 (+0,06%). Индикаторы моментума в основном нейтральны, и NZD, вероятно, продолжит консолидироваться. Ожидаемый диапазон на сегодня 0,6190/0,6245".

Следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз был сделан в прошлый четверг (30 июня, цена спот на 0.6220). Согласно ему, NZD мог упасть ниже 0.6200, но должен был закрыться ниже этой сильной поддержки, прежде чем станет возможно дальнейшее устойчивое снижение. В пятницу NZD преодолел отметку 0,6200, упал до 0,6150, после чего совершил сильный отскок и закрылся на 0,6205. Хотя не исключено дальнейшее ослабление NZD, нисходящий импульс начинает ослабевать, и вероятность того, что NZD прорвется ниже 0,6150, невелика. С другой стороны, прорыв выше 0.6280 (нашего уровня "сильного сопротивления") укажет на то, что NZD вряд ли будет снижаться дальше".

EUR/USD столкнулась с сильным медвежьим давлением во вторник. Снижение тяги к риску, вероятно, продолжит негативно сказываться на паре, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/USD колебалась в относительно узком диапазоне в понедельник, так как рыночные условия оставались слабыми из-за Дня Независимости. Когда объемы торгов вернулись к нормальным уровням, доллар США начал расти, а индекс доллара США поднялся до самого высокого уровня почти за два десятилетия около 106.00.
• Последние комментарии представителей ЕЦБ, похоже, затрудняют поиск спроса на евро. Член Управляющего совета ЕЦБ Мадис Мюллер и вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявили в понедельник, что повышение ставки на 25 базисных пунктов в июле было бы целесообразным.
• Между тем, ухудшение настроений на рынке сегодня ложится дополнительным бременем на евро. Фьючерсы на фондовые индексы США, которые провели азиатскую сессию в плюсе, на момент публикации теряли от 0.5% до 0.6%, что подтверждает негативный перекос в настроениях.
• В случае, если спрос на безопасные активы продолжат расти на финансовых рынках после открытия Уолл-Стрит, пара, вероятно, останется под медвежьим давлением. Экономический календарь США позже покажет данные по производственным заказам за май, но тяга к риску должна по-прежнему влиять на динамику EUR/USD.

Пара EUR/USD пробила ключевые уровни поддержки и коснулась самого слабого уровня с декабря 2002 года около 1.0300. Следующая медвежья цель для пары находится на уровне 1.0260, но условия перепроданности предполагают, что перед следующим этапом снижения может произойти техническая коррекция, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике упал ниже 30, что говорит о том, что пара оказалась технически перепроданной. В последний раз (30 июня), когда RSI падал ниже 30, пара отскочила на 80 пунктов, прежде чем продолжить нисходящий тренд.
• В случае, если пара совершит техническую коррекцию, 1.0350 (предыдущая поддержка) станет первым препятствием перед 1.0380 (статический уровень) и 1.0400 (психологический уровень).
• Если 1.0350 станет сопротивлением, 1.0300 (психологический уровень) сформирует ближайшую поддержку перед 1.0260 (статический уровень от декабря 2002 г.) и 1.0200 (психологический уровень).

"Перспективы Великобритании и мира существенно ухудшились", - заявил Банк Англии (BOE) в своем последнем полугодовом отчете по финансовой стабильности (FSR), опубликованном во вторник.

Дополнительные тезисы

Немецкая ассоциация розничной торговли сохранила номинальный прогноз роста сектора на 2022 год на уровне 3%, ожидая сокращения на 2% в реальном выражении из-за роста инфляции.

Ключевые тезисы

• Ассоциация обвинила в перспективах рост инфляции и стоимости энергии, а также плохие настроения потребителей.
• Оборот оффлайн-ритейла вырастет на 1.4% в номинальном выражении, а онлайн-ритейл — на 12.4%.
• Общий оборот составит 607.1 миллиарда евро.
• Рост инфляции сильно влияет на покупателей.

Реакция рынка

Приведенный выше отчет подчеркивает опасения по поводу вероятной рецессии в зоне евро, которая обрушит EUR/USD до самого слабого уровня за 20 лет на 1.0301. Пара снизилась более чем на 1%.

Цена на природный газ в Европе резко выросла с середины июня из-за сокращения поставок газа из России. По мнению стратегов Commerzbank, цена на газ может вырасти еще больше.

Ключевые тезисы

• Ежегодное техническое обслуживание газопровода «Северный поток» планируется начать в начале следующей недели. За это время газовые потоки полностью остановятся на десять суток. Сомнительно, что Россия вместо этого поставит больше газа по другим трубопроводам. Опасения, скорее, в том, что поставки газа могут быть еще больше сокращены или вообще не возобновлены после ремонтных работ. Это сделало бы практически невозможным пополнение европейских запасов природного газа на следующую зиму и потребовало бы дальнейших политических мер и сокращения потребления газа.
• В ближайшее время намечается снижение поставок газа из Норвегии. Сегодня там началась забастовка в нефтегазовой отрасли, которая может парализовать около 13% добычи газа, по данным ассоциации производителей Норвегии. Если забастовка продлится какое-то время, и без того напряженная ситуация с поставками на европейском газовом рынке еще больше ухудшится, что, по нашему мнению, приведет к еще большему росту цен на газ.

Это был еще один волатильный месяц для лиры. На протяжении большей части июня лира ослабевала, а пара достигла внутридневного максимума 17,445, после чего в конце месяца произошел резкий отскок. Экономисты из MUFG Bank ожидают, что TRY будет испытывать дальнейшее понижательное давление.

Слабость TRY подрывает уверенность в государственных финансах Турции

"Банковский регулятор Турции ограничит выдачу коммерческих кредитов в лирах корпоративным заемщикам, если они держат более 15 млн. TRY в иностранной валюте и если эта сумма превышает 10% от общих активов или годового объема продаж. Это будет стимулировать компании сокращать долю иностранных активов/валют, чтобы получить доступ к новым кредитам в лирах, и эти потоки окажут большую поддержку лире. Однако одних только новых мер политики будет недостаточно, чтобы вызвать более устойчивый разворот ослабления лиры."

"Турция продолжит проводить неуместно мягкую денежно-кредитную политику, которая сыграла ключевую роль в подрыве доверия к лире. У Турции ограниченные возможности для поддержки лиры посредством интервенций, что усиливает медвежий тренд".

"Конфликт в Украине усилил риски роста инфляции и в то же время привел к увеличению дефицита текущего счета в Турции, что усиливает понижательное давление на лиру".

Оказавшись под давлением общего укрепления доллара, пара EUR/USD продолжила свое внутридневное падение и достигла самого низкого с декабря 2002 года уровня ниже отметки 1,0340.

Индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара против его основных конкурентов, торгуется на самом высоком почти за два десятилетия уровне и стремится к отметке 106,00.

Осторожные настроения на рынке также оказывают дополнительную поддержку доллару после длинных выходных в США. Индекс Euro Stoxx 600 после открытия на положительной территории растерял набранные очки, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с просадкой примерно на 0,2%.

Во второй половине дня единственным релизом по экономике США будут майские производственные заказы. Между тем, составной индекс PMI S&P для еврозоны в июне составил 52, что свидетельствует о слабом росте деловой активности в частном секторе.

Курс ранда по отношению к доллару США упал до минимальных за этот год значений. По мнению экономистов MUFG Bank, ZAR подвержен дальнейшему ослаблению в ближайшие месяцы на фоне неблагоприятного внешнего фона.

Негативный внешний фон нивелирует поддержку со стороны внутренних факторов

"Высокие цены на энергоносители и продукты питания провоцируют снижение спроса, что в настоящее время начинает сильнее влиять на цены. В то же время, ранд был подорван продолжающейся "ястребиной" переоценкой ожиданий в отношении повышения ставки ФРС".

ФРС подала гораздо более сильный политический сигнал о том, что она будет повышать ставки и дальше до ограничительного уровня, чтобы сдержать повышательные инфляционные риски, даже если это приведет к более заметному замедлению экономики США. Это создает неблагоприятный внешний фон для ранда, что делает его уязвимым для дальнейшего ослабления в ближайшие месяцы".

"Негативный внешний фон более чем нивелировал поддержку ранду со стороны внутренних событий. В начале этого года экономика Южной Африки выросла на 1,9% в первом квартале, хотя ухудшение ситуации с нехваткой электроэнергии в настоящее время усиливает понижательные риски для темпов роста экономики. Инфляция также удивила ростом, превысив верхнюю границу целевого диапазона ЦБ 3,0% -6,0% и достигнув 6,5% в мае".

Вот что вам нужно знать во вторник, 5 июля:

После трехдневных выходных в США доллар начал набирать силу против своих конкурентов в начале вторника, при этом индекс доллара США приблизился к самому высокому почти за два десятилетия уровню выше 105,50. Сегодня в США выйдут данные по производственным заказам за май. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла почти на 1% в начале европейской сессии, помогая доллару привлечь спрос. В то же время фьючерсы на фондовые индексы США незначительно растут, указывая на слегка оптимистичный настрой рынка. Позже сегодня Банк Англии опубликует отчет по финансовой стабильности.

В понедельник издание Wall Street Journal сообщило, что администрация президента США Байдена планирует свернуть некоторые тарифы на китайский импорт в попытке ослабить инфляционное давление. Между тем, данные из Китая показали, что индекс PMI в сфере услуг Caixin резко вырос до 54,5 в июне с 41,4 в мае, с большим отрывом превзойдя ожидания рынка в 47,3.

Ранее сегодня Резервный банк Австралии (РБА) объявил о повышении учетной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) до 1,35% с 0,85%. Это решение совпало с ожиданиями рынка, но нейтральный тон РБА в отношении перспектив политики не позволил паре AUD/USD набрать бычий импульс. РБА заявил, что среднесрочные инфляционные ожидания остаются уверенно сдерживаемыми, и отметил, что размеры и сроки будущих повышений ставок будут зависеть от поступающих данных. На момент написания пара AUD/USD снизилась на 0,8% внутри дня и торговалась в районе 0,6810.

EUR/USD остается под сильным медвежьим давлением в начале вторника и торгуется глубоко на отрицательной территории ниже 1,0400. Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Мадис Мюллер и вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос в понедельник заявили, что повышение ставки на 25 б.п. в июле будет целесообразным.

Пара GBP/USD закрыла первый день недели практически без изменений, но утром в Европе развернулась на юг. На момент написания пара торговалась ниже отметки 1,2100.

В своем квартальном обзоре Банк Канады сообщил, что ожидания потребительской инфляции на 1 год вперед подскочили до 6,8% с 2,2%. "Опрос показывает, что обеспокоенность по поводу инфляции в ближайшем будущем возросла, и ожидается, что инфляция будет оставаться на высоких уровнях дольше, чем указывалось в предыдущем обзоре", - отметил ЦБ. После небольших внутридневных потерь в понедельник, пара USD/CAD восстанавливается во вторник в направлении 1,2900.

Поддержанная ростом доходности в США, пара USD/JPY во вторник поднялась выше отметки 136,00. В начале азиатской сессии данные из Японии показали, что деловая активность в секторе услуг продолжала расти здоровыми темпами в июне: индекс PMI в сфере услуг от банка Jibun составил 54.

Золото не смогло сделать решительный шаг ни в одну из сторон и продолжает торговаться в узком боковом диапазоне выше отметки $1 800 в начале вторника.

Биткоин в понедельник совершил отскок и смог отвоевать уровень $20 000. Ethereum вырос в понедельник более чем на 7% и на момент написания торговался с внутридневным повышением на 1%, достигнув отметки $1 160.

Банк Израиля повысил ставки на более агрессивные 50 базисных пунктов (б.п.). Экономисты ING ожидают укрепления шекеля и прогнозируют курс USD/ILS на уровне 3,30/20.

Банк Израиля повышает ставки на 50 базисных пунктов

"Повышение ставки Банка Израиля доводит базовую ставку до 1,25%. Исследовательский отдел Банка Израиля считает, что в 1-м полугодии 2023 года ключевая ставка будет повышена до 2,75% - в соответствии с рыночными ожиданиями".

"В среднесрочной перспективе нам привлекает шекель, и мы считаем, что когда основной тренд доллара развернется - возможно, к концу года, когда смягчение политики ФРС станет более очевидно закладываться в цены - пара USD/ILS должна вернуться в район 3,20/30 и, возможно, опуститься еще ниже в следующем году".

"Ожидается, что в этом году технологический крах не ударит по израильской экономике так сильно, как в 2000 году - так считает Банк Израиля - и ситуация с платежным балансом Израиля должна улучшиться позднее в этом году".

Пара AUD/USD не смогла вырасти на фоне повышения ставки Резервного банка Австралии (РБА) на 50 б.п. На фоне рисков глобальной рецессии экономисты MUFG Bank ожидают, что австралиец будет сдавать позиции.

Действия РБА не смогли поддержать австралийский доллар

"РБА повысил официальную учетную ставку до 1,35%, что является самым высоким показателем с мая 2019 года и первым в истории вторым подряд повышением ставки на 50 б.п. В настоящее время рынки закладывают в цены ужесточение порядка на 40 б.п. на августовском заседании и на 175 б.п. - на пяти оставшихся заседаниях в этом году. Как и в случае с ФРС и другими крупными центральными банками, мы не ожидаем, что РБА будет повышать ставки до конца года".

"Мы по-прежнему считаем, что риски для AUD являются понижательными. Перспективы глобального роста ухудшаются, и тот факт, что пара AUD/USD снизилась после повышения ставки на 50 б.п., подчеркивает возможность возобновления ослабения в ближайшей перспективе на опасениях в отношении роста мировой экономики."

Пара USD/CHF торговалась с понижением до минимума 0,9495. Бенджамин Вонг, стратег DBS Bank, ожидает, что пара вновь обретет равновесие и начнет расти.

Еще один бычий ход

"Недавнее падение до минимума 0,9495 считается коррекционным, и USD готов сделать еще один бросок на север".

"Восстановление выше 0,9732 и 0,9815 может привести к тому, что доллар осуществит коррекцию Фибоначчи до 0,9919".

Рубль продолжает резко укрепляться по отношению к доллару США, в результате чего пара USD/RUB упала до самого низкого с середины 2015 года уровня. По мнению экономистов MUFG Bank, контроль за движением капитала и рост цен на энергоносители будут и дальше способствовать укреплению рубля.

Рекордное положительное сальдо счета текущих операций в рублевом эквиваленте при одновременном ограничении оттока капитала

"Резкое укрепление рубля, похоже, вызывает все большее беспокойство среди отечественных политиков. Сообщается, что российские чиновники рассматривают способы ослабления повышательного давления на рубль, включая дальнейшее ослабление правил валютных операций для компаний, работающих за рубежом, и предоставление большего доступа к иностранной валюте для домашних хозяйств и предприятий внутри страны. Другим способом может стать введение нового бюджетного правила для стерилизации сверхвысоких доходов бюджета."

"ЦБ РФ сейчас полностью отменил экстренное повышение ставки на 10,5 пунктов, осуществленное в конце февраля, когда только начался конфликт в Украине. Это отражает уверенность ЦБ РФ в том, что перспективы инфляции значительно улучшатся в ближайшие годы, чему способствует резкое укрепление рубля."

"Рубль будет оставаться под повышательным давлением, пока сохраняется контроль за движением капитала, ограничивающий отток средств, а доходы России от экспорта растут благодаря повышению цен на энергоносители."

Инфляция в Швейцарии ускоряется. Поэтому Швейцарский национальный банк (ШНБ) намерен терпимо относиться к укреплению франка. Экономисты Commerzbank считают уровни EUR/CHF, близкие к паритету, оправданными.

Возможности для роста EUR/CHF, скорее всего, будут ограничены

"Уровень инфляции в Швейцарии в июне поднялся выше отметки 3%. Другие центральные банки приветствовали бы такой уровень. Однако для ШНБ это достаточная причина, чтобы проявить беспокойство по поводу динамики цен. И это правильно, поскольку он преследует цель по инфляции на уровне 0-2%, в то время как инфляция уже некоторое время находится выше этого целевого уровня".

"Важными драйверами инфляции остаются импортные товары, но цены на отечественные товары также растут все быстрее. Соответственно, опасения ШНБ по поводу возможного эффекта второго круга не кажутся слишком надуманными, поэтому дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы может оказаться необходимым. Вероятно, в ближайшее время мы услышим комментарии такого рода от членов правления ШНБ, что, скорее всего, окажет существенную поддержку франку".

"В то время как сценарий энергетического кризиса оказывает давление на евро, уровни EUR/CHF, близкие к паритету, кажутся оправданными."

"Высокий уровень инфляции предполагает, что ШНБ, скорее всего, будет готов мириться скорее с повышением курса франка, чем с его обесцениванием. Это означает, что возможности для роста EUR/CHF, скорее всего, будут ограничены."

По мнению валютных стратегов UOB Group, шансы на снижение AUD/USD до области 0,6760 теперь упали.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера AUD вырос до максимума 0,6887, после чего закрылся на отметке 0,6868 (+0,75%). Основной настрой в паре несколько улучшился, и AUD может продвинуться дальше на север. При этом любой рост вряд ли сможет преодолеть сильное сопротивление на уровне 0.6920 (еще одно сопротивление находится на 0.6900). С другой стороны, прорыв ниже 0.6830 (незначительная поддержка также находится на уровне 0.6850) будет свидетельствовать о том, что умеренный восходящий тренд угас".

Следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз (30 июня, цена спот на 0.6880) предполагал, что AUD может пробить отметку 0.6860. Мы указали, что следующая поддержка находится на уровне 0,6830. Хотя наш прогноз об ослаблении AUD не был ошибочным, мы не ожидали ценовой динамики пятницы, когда AUD упал до 0,6764, а затем резко восстановился. Хотя возможность для дальнейшего ослабления AUD сохраняется, вероятность того, что AUD опустится ниже 0,6764, невелика. В целом, только прорыв выше 0.6920 (наш уровень сопротивления) будет свидетельствовать о том, что ослабление AUD закончилось".

В какой-то момент наступит рецессия. Учитывая, что Федеральная резервная система будет вынуждена в этой связи снижать ставки, доллар США вряд ли в настоящее время в полной мере выиграет от повышения процентных ставок, считают экономисты Commerzbank.

Процентные ставки США значительно вырастут в краткосрочной перспективе

"Процентные ставки будут продолжать значительно расти в США в краткосрочной перспективе, потому что высокий уровень инфляции является более актуальной проблемой в настоящее время".

"Перспектива рецессии в США и вытекающие из этого перспективы снижения ставок ФРС в следующем году являются причиной, по которой мы считаем, что доллар США не сможет в полной мере извлечь выгоду из повышения процентных ставок."

"Тема рецессии затрагивает не только США. Существуют также экономические опасения в Великобритании, в еврозоне или в Китае. Это ослабляет настроения на финансовых рынках, а обычно доллар США способен извлекать выгоду из подобных ситуаций. Это означает, что опасения рецессии в США не обязательно негативны для доллара. Это зависит от того, рассматривается ли риск рецессии и для остального мира (по крайней мере, для крупных экономик)".

Аналитики Barclays Research высказывают свое мнение относительно ожидаемого шага США по сворачиванию тарифов на китайские товары и его влияния на инфляцию и юань.

Ключевые тезисы 

Во вторник цена золота продвигается на север. Однако восстановление, похоже, ограничено уровнем $1,821, так как на графике в игре остается "смертельный крест", сообщает Двани Мехта из FXStreet.

XAUUSD целится на $1,821 на пути к восстановлению

"Закрепление выше $1,821 (сопротивления линии нисходящего тренда) имеет решающее значение для дальнейшего роста, тогда как следующей на радаре покупателей станет медвежья 21-дневная скользящая средняя (DMA) на $1,830. Далее в поле зрения покупателей попадет максимум от 27 июня на отметке $1 841".

"С учетом "смертельного пересечения" любой рост цены на золото, скорее всего, будет недолгим. В понедельник 50 DMA пробила 200 DMA сверху вниз, подав медвежий сигнал".

"Золотым медведям нужно дневное закрытие ниже отметки $1,800, чтобы возобновить нисходящий тренд в направлении критической поддержки $1,785, в случае прорыва ниже которой в игру может вступить уровень $1,780".

В последнем отчете о состоянии рынка газа Международное энергетическое агентство (МЭА) предупредило, что рост мирового спроса на природный газ, вероятно, несколько сократится в 2022 году и продолжит эту вялую тенденцию в течение следующих трех лет.

Пессимистичный прогноз потребления газа основан на том, что действия России в Украине привели к росту цен и вызвали опасения дальнейших перебоев в поставках.

Ключевые тезисы

Перспективы еще одного тестирования уровня 1,1976 парой GBP/USD сейчас выглядят не очень благоприятными, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Текущая динамика GBP, вероятно, является частью фазы консолидации. Сегодня фунт, вероятно, будет консолидироваться и торговаться между 1,2080 и 1,2175".

Следующие 1-3 недели: "В середине прошлой недели мы заняли медвежий настрой в отношении GBP. В нашем последнем прогнозе от прошлой пятницы (1 июля, цена спот на 1.2160) мы подчеркнули, что нисходящий импульс начинает ослабевать и прорыв "сильного сопротивления" на 1.2205 будет означать, что уровень 1.2040 остался недосягаем. Мы не ожидали резкой распродажи до 1.1976 и последующего энергичного отскока цены. Нисходящий импульс еще больше ослаб, и вероятность того, что GBP опустится ниже 1.1976, невелика. Тем не менее, только прорыв выше 1.2205 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что фаза ослабления подошла к концу."

Вероятное падение EUR/USD до 1,0350, похоже, теряет потенциальный импульс, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера евро консолидировался между 1,0415 и 1,0462, после чего закрылся с небольшим внутридневным изменением на уровне 1,0421 (-0,07%). Индикаторы моментума в основном нейтральны, и евро может продолжить консолидацию, вероятно - в диапазоне 1,0410/1,0470".

Следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз (01 июля, цена спот на 1.0475) предполагал, что евро может консолидироваться в течение нескольких дней, после чего попытается двинуться к 1.0350. Впоследствии евро упал до 1,0365, но затем восстановился. Нисходящий импульс несколько ослаб, и шансы на то, что евро достигнет отметки 1.0350, уменьшились. Обратите внимание, что 1,0385 и 1,0365 сейчас являются довольно надежными уровнями поддержки. Впрочем, в целом, только прорыв выше 1.0500 (наш уровень "сильного сопротивления", ранее находился на отметке 1.0535) станет сигналом о том, что отметка 1.0350 на этот раз осталась недосягаема".

Ниже приводятся переданные агентством Reuters основные тезисы июльского заявления РБА о денежно-кредитной политике, по итогам которого ЦБ принял решение повысить официальную денежную ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) с 0,85% до 1,35%, как и ожидалось. Как заявил далее глава РБА Филлип Лоу:

По итогам заседания по денежно-кредитной политике 5 июля члены правления Резервного банка Австралии (РБА) приняли решение повысить официальную денежную ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) с 0,85% до 1,35%, как и ожидалось.

Опрос 33 экономистов, проведенный агентством Reuters, предсказывал, что РБА повысит ключевую ставку еще на 50 б.п. до 1,35% в июле. Один экономист прогнозировал повышение на 25 базисных пунктов.

Реакция AUD/USD

Пара AUD/USD сначала практически не отреагировала на ожидаемое повышение ставки РБА. Однако отложенная реакция привела к снижению австралийского доллара на 20 пунктов до отметки 0,6865, что на 0,05% ниже цены открытия. На момент написания пара торгуется в районе 0,6870.

О решении РБА по процентной ставке

Решение РБА по процентной ставке выносится Резервным Банком Австралии. Если РБА проявляет «ястребиный» настрой в отношении инфляционного прогноза в экономике и повышает процентную ставку, это является позитивным или бычьим фактором для AUD.

Ожидается, что Китай запустит государственный фонд инвестиций в инфраструктуры объемом в 500 млрд китайских юаней ($74,69 млрд), чтобы увеличить расходы на инфраструктуру и оживить слабеющую экономику, сообщает Reuters со ссылкой на два осведоммленных источника.

"В четвертом квартале Китай выпустит предварительную квоту на специальные облигации местных органов власти на 2023 год", - добавляют источники.

Сейсаку Камеда, бывший главный экономист Банка Японии (BOJ), заявил во вторник, что японский центральный банк позднее в этом месяце, как ожидается, повысит свой прогноз по инфляции на фоне резкого снижения курса иены.

Ключевые тезисы 

• "Инфляция в Японии будет сильнее и продлится дольше, чем Банк Японии ожидает сейчас".
• "Инфляция явно превысит отметку 2% в этом году".
• "Быстрое ослабление иены, очевидно, является огромным фактором влияния".

Стоит отметить, что Камеда руководил составлением последнего квартального прогноза в апреле.

Министерство финансов США опубликовало заявление, в котором изложило свою точку зрения на состоявшийся виртуальный диалог вице-премьера КНР Лю Хэ с министром финансов Джанет Йеллен.

Основные тезисы

Министр иностранных дел Австралии Пенни Вонг, как ожидается, встретится со своим китайским коллегой Ван И в Индонезии на этой неделе.

Основная повестка дня встречи - обсуждение задержанного (в Китае) австралийца Чэн Лэя и, в конечном итоге, достижение дипломатического соглашения. Но если встреча пройдет успешно, это повысит надежды на дальнейшее улучшение дипломатических отношений.

Это происходит на фоне того, что США, вероятно, уже на этой неделе отменят тарифы, ранее введенные на некоторые китайские товары.

Индекс PMI в сфере услуг Китая от Caixin за июнь:

• 54,5 (против 41,4 в мае).

"В целом, региональные вспышки COVID были взяты под контроль, а карантинные ограничения были ослаблены в июне, что способствовало постепенному восстановлению деловой активности", - комментирует Ван Чжэ, старший экономист Caixin Insight Group.

"Ухудшение доходов и ожиданий домохозяйств, вызванное слабым рынком труда, ослабило восстановление спроса. Соответственно, политика поддержки должна быть направлена на работников, гастарбайтеров и группы с низким уровнем дохода, пострадавшие от вспышек коронавируса".

Об индексе PMI сферы услуг Caixin

Индекс активности менеджеров по закупкам Caixin™ (PMI) представляет собой опережающий индикатор состояния сектора услуг Китая. Основан на данных, собранных из ежемесячных ответов на вопросники, разосланные руководителям отделов закупок более 400 частных компаний сектора услуг. Эта группа была тщательно отобрана для точного воспроизведения истинной структуры экономики сферы услуг.

Значение выше 50 указывает на рост, в то время как падение ниже данного уровня сигнализирует о падении активности. Поскольку экономка Китая является одной из крупнейших в мире, данный индикатор может оказывать сильное влияние на рынок Forex.

Вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ побеседовал сегодня утром с министром финансов США Джанет Йеллен по видеосвязи, они обсудили экономику и цепочки поставок, сообщило Министерство торговли Китая.

Ключевые цитаты

Агентство Reuters в своем аналитическом материале, опубликованном в понедельник, обращает внимание на последнее исследование Банка Канады (BOC), результат которого повысил вероятность резкого повышения ставки ЦБ.

"Потребительские инфляционные ожидания в Канаде выросли, достигнув новых максимумов в краткосрочной перспективе и "значительно" увеличившись в долгосрочной перспективе, показало исследование Банка Канады в понедельник, что усилило ожидания очень редкого повышения ставки на 75 базисных пунктов".

Основные выводы