Новости и прогнозы рынков CFD — 03-10-2022

"Я не хочу заявлять о долгосрочном изменении господствующих тенденций, когда мы еще не знаем, как именно будет развиваться эпоха пандемии", - сказал президент ФРС Ричмонда Томас Баркин на технологической конференции ФРС Атланты. "Никогда не забываете о дезинфляционных силах".

"За последние 10 лет наши цели в области инфляции и занятости не противоречили друг другу при разработке политики", - пояснил Баркин, как сообщает Reuters. -"Нам нужно будет четко понимать, что растущая экономика и максимальная занятость требуют стабильных цен, и что мы будем продолжать бороться с инфляционными порывами".

Реакция рынка

Эти комментарии не помогли доллару найти спрос, и индекс доллара США на момент написания потерял 0,42%, достигнув отметки 111,70.

• Доллар США падает на фоне аппетита к риску, снижения доходности в США.
• Индекс деловой активности в производственном секторе США ISM в сентябре оказался ниже ожиданий.
• EUR/USD сохраняет бычий тон, находится в диапазоне.

Пара EUR/USD нашла поддержку выше 0,9750 и выросла в ходе американской сессии до 0,9844, достигнув нового дневного максимума. Пара, наконец, получила некоторый импульс от слабого доллара США.

Индекс DXY установил новый недельный минимум на отметке 111,47 и сейчас держится в районе 111,65. Падение доллара США повсеместно ослабляется под влиянием нескольких факторов, включая восстановление казначейских облигаций. Доходность 10-летних облигаций США достигла дна на уровне 3,57%, отдалившись от области 4%, где она торговалась всего несколько дней назад. Европейская  доходность также снижается в понедельник.

После осторожного открытия цены на акции в Европе наконец-то стали положительными. Индекс DAX вырос на 0,77%, а CAC 40 - на 0,55%. На Уолл-стрит Nasdaq вырос на 1,39%, а Dow Jones - более чем на 2%. Цены на сырьевые товары резко повышаются в понедельник.

Экономические данные США оказались ниже ожиданий: индекс деловой активности в производственном секторе ISM составил 50,2 в сентябре по сравнению с 52,8 в августе и ниже 52,2 рыночного консенсуса. Это был самый низкий показатель за последние два года.

Ослабление доллара пока не смогло поднять EUR/USD выше области 0,9850, критической краткосрочной зоны сопротивления. Прорыв выше этой области укрепит восстановление евро от многолетнего минимума, достигнутого на прошлой неделе, и нацелит его сначала на 0,9870, а затем на область сопротивления 0,9910.

Падение ниже зоны 0,9750 (дневной минимум и 20-простая скользящая средняя на 4-часовом графике) должно оказать давление на евро. Уровни поддержки находятся на отметке 0,9730, затем 0,9700 и 0,9670.

Технические уровни

Министр финансов Великобритании Квази Квартенг признал в понедельник, что введенные им фискальные меры вызвали "небольшое беспокойство" на рынках, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

Больше никаких отвлекающих факторов.

Наш план роста позволяет нам неустанно фокусироваться на росте.

Люди должны оставлять себе больше заработанных денег.

Мы разработаем новую экономическую сделку для Великобритании.

Мы будем неустанно фокусироваться на экономическом росте.

Сейчас я хочу сосредоточиться на реализации основных частей плана роста.

Экономическая сделка будет подкреплена железной приверженностью фискальной дисциплине.

Я попросил OBR опубликовать полные прогнозы вместе с фискальным планом.

Мы будем иметь сильную фискальную опору, при этом долг будет снижаться как процент от ВВП в среднесрочной перспективе.

Мы будем действовать финансово устойчивым образом.

Для роста экономики нам нужно действовать по-другому.

Реакция рынка

Пара GBP/USD сохраняет бычий импульс после этих комментариев и на момент написания выросла на 1,35%, достигнув отметки 1,1312.

• Разворот правительства Великобритании в отношении снижения налогов оказал поддержку британскому фунту в понедельник.
• Индекс доллара США стал отрицательным по итогам дня, опустившись ниже 112,00.
• Доллар вновь оказался под давлением продаж после данных по индексу PMI от ISM.

После резкого роста, наблюдавшегося ранним европейским утром, пара GBP/USD оставалась в фазе консолидации вблизи отметки 1.1200, прежде чем набрать бычий импульс на американской сессии. В последний раз пара торговалась на самом высоком уровне за 10 дней на отметке 1.1290, поднявшись на 1,15% за день.

Сообщения о том, что премьер-министр Великобритании Лиз Трасс и министр финансов Квази Квартенг отменят снижение ставки подоходного налога, вызвали резкое падение доходности британских облигаций и оказали поддержку британскому фунту в начале недели. После того, как Квартенг подтвердил сообщения, заявив: "Мы не будем проводить отмену ставки налога в 45 пенсов. Мы поняли это и прислушались", пара удержала свои позиции, несмотря на скромное укрепление доллара.

Во второй половине дня индекс PMI в производственном секторе от ISM оказал давление на доллар и открыл дверь для продолжительного ралли в паре GBP/USD.

Хотя основной индекс PMI превысил отметку 50, индекс занятости упал до 48,7, что свидетельствует о сокращении рабочих мест в производственном секторе в преддверии сентябрьских данных по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу. Кроме того, индекс оплаченных цен упал до 51,7 с 52,5 в августе. Снижение инфляции и сокращение занятости в производственном секторе заставили инвесторов пересмотреть перспективы политики ФРС, при этом вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов по данным CME Group FedWatch Tool упала до 50. Отражая широкое ослабление доллара, индекс доллара США на момент написания потерял 0,4% и составил 111,73.

Позже на сессии выступят  глава ФРБ Канзаса Эстер Джордж и ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс.

Технические уровни для наблюдения

• Доллар США слабеет в начале напряженной недели.
• AUD/USD поднимается выше 0,6500, следующее сопротивление на 0,6530.
• РБА объявит решение по денежно-кредитной политике во вторник.

Пара AUD/USD открыла неделю ниже 0,6400 и недавно установила свежий дневной максимум выше 0,6500. Пара постоянно росла с азиатской сессии и набрала обороты в американские часы на фоне ослабления доллара и склонности к риску. Она достигла пика на отметке 0,6509 и продолжает двигаться в бычьем ключе.

Доллар под давлением

После выхода данных из США доллар еще больше ослаб. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM снизился больше, чем ожидалось, до 50,9 с 52,8. Все детали отчета показали цифры ниже рыночного консенсуса.

Доходность в США достигла новых минимумов после выхода данных по ISM. Доходность 10-летних облигаций США, которая всего неделю назад была выше 4%, сейчас составляет 3,60%. На Уолл-стрит акции значительно выросли: индекс Dow Jones вырос более чем на 2%. Золото и серебро резко выросли, достигнув недельных максимумов.

Сочетание тяги к риску и снижения доходности помогает AUD/USD, но не AUD/NZD, который падает, в настоящее время ниже 1,1380.

Следующее критическое событие для австралийского доллара - заседание Резервного банка Австралии (РБА) во вторник. Рыночный консенсус ожидает повышения ставки на 50 базисных пунктов. Объявление и тон заявления, вероятно, окажут значительное влияние на AUD/USD.

Золото защищает свои позиции на фоне общего ослабления доллара США. Однако стратеги TD Securities отмечают, что желтый металл остается в сильном нисходящем тренде.

"Цены на золото остаются в усиливающемся нисходящем тренде, несмотря на недавнюю передышку, вызванную падением доллара США.

Риск капитуляции остается преобладающим для желтого металла в октябре, поскольку сильные данные продолжают указывать на более агрессивный курс ФРС.

Учитывая сохранение инфляции в этом цикле, ограничительный режим может продлиться дольше, чем исторические прецеденты, при этом ФРС, вероятно, будет удерживать ставки на повышенном уровне в течение некоторого времени, даже по мере роста рисков рецессии, что говорит в пользу продолжительного периода выраженной слабости драгоценных металлов".

• В понедельник золото выросло до самого высокого уровня за последние две недели.
• Падение доходности американских трежерис, слабость доллара в целом способствовали ралли XAU/USD.
• Компонент "выплаченные цены" индекса PMI в производственном секторе ISM продолжил падение в сентябре.

Золото набрало бычий импульс и поднялось выше $1 690 впервые с середины сентября. На момент написания статьи пара XAU/USD торговалась на уровне $1 690, где она выросла на 1,7% в дневном исчислении.

Резкое снижение доходности казначейских облигаций США, похоже, подстегивает ралли золота в первый торговый день четвертого квартала. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США в последний раз за день потеряла 5,5% и составила 3,6%. Отражая негативное влияние падения доходности на рыночную оценку доллара, индекс доллара США упал на 0,3% за день ниже 112,00.

Данные, опубликованные ISM, показали в понедельник, что индекс PMI в производственном секторе снизился до 50,9 в сентябре с 52,8 в августе. Этот показатель не дотянул до прогноза аналитиков в 52,2. Кроме того, компонент "выплаченные цены" индекса PMI снизился до 51,7 с 52,2, что указывает на дальнейшее ослабление давления на производственные цены.

После этого отчета вероятность еще одного повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов в ноябре снизилась до 50%, что свидетельствует об изменении позиционирования рынка в преддверии выхода на этой неделе ожидаемого отчета о занятости за сентябрь.

Между тем, улучшающееся настроение рынка, отраженное впечатляющим ростом основных индексов Уолл-стрит, не позволяет доллару совершить отскок.

Несколько представителей FOMC будут выступать с речами позднее в ходе сессии, но золото должно закончить день с сильным ростом, если только не произойдет решительный отскок доходности американских трежерис.

Технические уровни, за которыми следует следить

Рост USD/CAD замедлился, и рынок вошел в консолидацию. Тем не менее, основной восходящий тренд остается нетронутым, и аналитики Credit Suisse продолжают ожидать движения к 1,4097.

Широкий восходящий тренд остается сильным

"В то время как небольшая медвежья дивергенция на дневном RSI предупреждает о потенциально более длительной коррекции, более широкий восходящий тренд остается сильным, и с учетом наших бычьих взглядов на доллар США и медвежьих на нефть Brent мы продолжаем надеяться на возобновление недавнего роста.

Сопротивление наблюдается на максимумах прошлой недели на уровне 1.3832/38, пробитие которого, по нашему мнению, подтвердит силу и вызовет движение к 1.4097 - 78,6% коррекции нисходящего тренда 2020/2".

Мы ищем поддержку на недавних минимумах цены на уровне 1.3603/01, а затем на 13-дневной скользящей средней на уровне 1.3560, чтобы попытаться удержать любое более резкое движение вниз и предотвратить более длительную коррекцию вниз".

Пара EUR/USD находится под легким давлением продаж в начале недели, торгуясь в ценовой зоне 0,9760 после пика на отметке 0,9834. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "волатильность на рынке вновь исходит от Великобритании. Рыночные переговоры сигнализировали о потенциальном плане отмены 45% ставки подоходного налога, что подстегнуло неприятие риска. Однако министр финансов Великобритании Квази Квартенг подтвердил, что правительство не пойдет на реализацию этой идеи, что принесло некоторое облегчение торговым площадкам.

И хотя большинство конкурентов доллара США сумели воспользоваться силой фунта и также выросли против доллара США, пара EUR/USD оставалась под давлением, отражая внутреннюю слабость единолй валюты.

На фронте данных S&P Global опубликовал окончательные показания индексов PMI для производственной сферы за сентябрь, которые подверглись пересмотру в сторону понижения. Немецкий индекс был подтвержден на уровне 47,8, а союзный - 48,4, последний снизился с 48,5". 

Главный аналитик FXStreet Валерия Бедрнарик комментирует техничекскую ситуацию в паре EUR/USD:

"Пара EUR/USD снижается второй день подряд и в целом настроена по-медвежьи. Пара развивает импульс ниже 38,2% коррекции своего последнего дневного снижения на уровне 0,9790, оставаясь ниже медвежьих скользящих средних на дневном графике. 20-дневная скользящая средняя приближается сверху к 50% коррекции того же снижения на уровне 0,9865. Кроме того, технические индикаторы остаются в пределах отрицательных уровней, при этом Моментум продолжает расти, а RSI находится на плоской отметке около 41.

Ближайшая картина намекает на продолжение медвежьего движения, но не подтверждает его. Пара торгуется на несколько пунктов выше бычьей 20-дневной скользящей средней, которая сейчас обеспечивает динамическую поддержку на уровне 0,9740. Однако технические индикаторы продолжают терять позиции, сохраняя медвежий наклон выше своих средних линий. Можно ожидать более резкого снижения, если продолжающееся падение затянется ниже 0,9690, сильного статического уровня поддержки".

Ранее рост фунта продлился до отметки 1,13, после чего он потерял почти цент. Пока 1,12 держится, пара может продолжить рост до области 1,14, сообщают экономисты Scotiabank.

Фунт действительно выглядит очень дешевым в долгосрочной перспективе

"Удержание области 1,12 будет техническим плюсом и укажет на дальнейший коррекционный рост к зоне 1,14+.

Резкий отскок от экстремального минимума прошлой недели может свидетельствовать о том, что худшее для британского фунта уже позади, но для придания большей уверенности все еще довольно неопределенным перспективам необходимы дополнительные успехи на недельной основе. Однако в долгосрочной перспективе британский фунт выглядит очень дешевым".

Уверенное падение пары NZD/USD на прошлой неделе приостановилось. Тем не менее, экономисты Credit Suisse продолжают ожидать прорыва ниже минимума прошлого года на уровне 0,5563, что приведет к движению к минимуму 2020 года на уровне 0,5468.

Пауза рассматривается как временная

"Хотя текущая пауза может продолжиться в краткосрочной перспективе, мы продолжаем рассматривать риск снижения ниже недавних ценовых максимумов на уровне .5750/59 и, таким образом, ожидаем, что в конечном итоге произойдет прорыв ниже минимума текущего года на уровне 0,5563. Закрепление ниже этой отметки должно подтвердить недавнюю слабость и обнажить минимум 2020 года на 0,5468, закрытие ниже этой отметки ознаменует серьезный прорыв вниз и создаст платформу для дальнейшего снижения к 0,5250.

Значимое сопротивление в ближайшей перспективе остается на уровне 0.5750/59, а затем выше на 13-дневной экспоненциальной средней на 0.5771, которая в идеале должна удерживаться, чтобы избежать более длительного восстановления".

Индекс ISM в производственном секторе США снизился до 50,9 в сентябре с 52,8 в августе, что указывает на потерю импульса роста в производственном секторе. Это самый низкий показатель за последние два года, и он оказался слабее ожидаемого рынком значения 52,2.

Дальнейшие подробности публикации показали, что индекс цен снизился до 51,7 с 52,5, индекс занятости упал до 48,7 с 54,2, а индекс новых заказов упал до 47,1 с 51,3.

Реакция рынка

Индекс доллара США оказался под умеренным "медвежьим" давлением и снизился к отметке 112,00 при первоначальной реакции на этот отчет.

Пара EUR/USD протестировала нижнюю границу канала на уровне 0,9500, что привело к отскоку. Но паре необходимо преодолеть зону сопротивления 1,0050/1,0200, чтобы подтвердить устойчивый отскок, сообщают экономисты Société Générale.

EUR/USD может протестировать 0,9380 при падении ниже 0,9500

"Пара протестировала нижнюю границу канала на уровне 0,9500, что привело к отскоку. Однако для устойчивого отскока пара должна закрепиться выше 50-DMA и недавнего максимума 1.0050/1.0200.

Если падение сохранится ниже 0.9500, EUR/USD может протестировать следующие прогнозы на 0.9380 и 0.9200/0.9150".

• Индекс деловой активности в производственном секторе США S&P PMI  в производстве вырос до 52 в сентябре.
• После выхода данных индекс доллара США остается в дневном диапазоне выше 112,00.

Экономическая активность в производственном секторе США в сентябре росла немного более быстрыми темпами, чем в августе. Индекс PMI для производственной сферы S&P Global вырос до 52,0 с 51,5. Это значение оказалось лучше, чем  предварительная оценка и рыночное ожидание 51,8.

Комментируя результаты исследования, Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: "Поскольку американские производители впервые за четыре месяца сообщили о возобновлении роста портфеля заказов, а также об увеличении числа рабочих мест, сентябрьское исследование принесло радостные новости о том, что условия ведения бизнеса снова начинают улучшаться".

"Однако, даже несмотря на последнее улучшение, слабые данные последних месяцев все еще указывают на то, что обрабатывающая промышленность будет оказывать негативное влияние на экономику в третьем квартале", - добавил Уильямсон. - "Спрос должен еще больше оживиться, если мы хотим увидеть значимый положительный вклад в ВВП в оставшуюся часть года".

Реакция рынка

Индекс доллара США не показал немедленной реакции на этот отчет и на момент написания  демонстрировал небольшой дневной прирост на уровне 112,25.

Американские горки для GBP/USD продолжаются. Экономисты Credit Suisse видят возможности для более глубокого, но все еще коррекционного восстановления до 1.1405/09.

Первоначальная поддержка находится на уровне 1.1195

"В то время как на данный момент мы рассматриваем это укрепление как коррекционный отскок, с устранением сопротивления со стороны 13-дневной экспоненциальной средней, мы видим возможности для дальнейшего укрепления.

Следующее сопротивление наблюдается на уровне 1.1321, перед 1.1364, а затем, как мы считаем, гораздо более жесткое сопротивление на  нижней границе диапазона 2016/2022 на уровне 1.1409/1.1500. Мы ожидаем, что это окажется серьезным барьером, а более широкий тренд снова развернется вниз.

Закрытие выше сентябрьского максимума 1.1739 необходимо, чтобы предположить, что мы, возможно, увидели более важный минимум.

Поддержка первоначально ожидается на уровне 1.1195, затем 1.1085, а прорыв ниже 1.1025 необходим, чтобы ослабить немедленный уклон в сторону повышения для падения с целью тестирования поддержки на следующем уровне 1.0933/16".

• Канадский индекс PMI для производственной сферы S&P Global в сентябре незначительно вырос.
• После выхода данных пара USD/CAD торгуется глубоко в красном вблизи отметки 1.3700.

Деловая активность в производственном секторе Канады в сентябре сократилась умеренными темпами, а индекс S&P Global Manufacturing PMI составил 49,8. Этот результат последовал за августовским показателем 48,7, но оказался ниже ожиданий рынка в 50,6.

Комментируя данные, Шрея Патель, экономист S&P Global Market Intelligence, сказала: "Завершение третьего квартала принесло смешанные результаты для производственного сектора Канады, а в сентябре было зафиксировано последовательное ухудшение условий работы".

"Спрос снова пострадал от нерешительности клиентов на фоне роста процентных ставок и слабых макроэкономических условий", - добавила Патель.

Реакция рынка

Пара USD/CAD остается под давлением после выхода данных и на момент написания потеряла почти 1% на отметке 1,3695.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что РБА может повысить OCR на 25 б.п. на заседании 4 октября.

Ключевые тезисы

"После повышения ставок на 2,25 б.п. с мая, OCR теперь приближается к нейтральной ставке, что позволяет РБА вернуться к меньшим шагам.

Таким образом, мы заложили повышение ставок на 25 б.п. на оставшихся трех заседаниях в 2022 году. Наш призыв к более мягкому повышению ставки также в значительной степени обусловлен замедлением экономики к концу года, поскольку восстановление к активности после локдауна  ослабевает."

S&P 500 закрылся на новом минимуме за год. Аналитики Credit Suisse сохраняют медвежий настрой, ожидая окончательного прорыва ниже 200-недельной средней для падения до 3505/3494, а затем 3235/3195.

Первоначальное сопротивление наблюдается на уровне 3646

"Поскольку объем растет по мере падения рынка, мы сохраняем наш основной негативный прогноз и ожидаем явного и окончательного прорыва ниже 200-недельной средней, которая в настоящее время находится на уровне 3589, с последующей поддержкой на предпандемическом максимуме 1 квартала 2020 года и 50% коррекции восходящего тренда 2020/2021 годов на уровне 3505/3494.

Нашей основной целью остается кластер поддержки 3235/3195, который включает 38,2% коррекцию восходящего тренда от минимума 2009 года.

Сопротивление первоначально наблюдается на уровне 3646, а уровень 3671 идеально подходит для снижения риска. Тем не менее, мы будем придерживаться тактической негативной позиции ниже 3737/58".

Валютный стратег отдела исследований глобальной экономики и рынков UOB Group Квек Сер Леанг не исключает дальнейшего укрепления USD/IDR в ближайшей перспективе.

Ключевые 

"В прошлый понедельник (26 сентября, wtyf спот на 15,120) мы придерживались мнения, что USD/IDR "похоже, находится на пути к дальнейшему росту". Мы указали: "Следующее сопротивление находится на 15 150, а затем на 15 200". Мы недооценили силу USD/IDR, поскольку в прошлый четверг он подскочил до 15 273. Восходящий импульс остается сильным, и риск для USD/IDR остается повышательным.

Однако, учитывая условия перекупленности, любое продвижение вперед вряд ли сможет прорваться четко выше 15 350. Поддержка в виде восходящей линии тренда на уровне 15 150 является надежным уровнем поддержки на этой неделе."

• EUR/USD продлевает коррекцию вниз до  0,9550.
• Более глубокое движение может привести к пересмотру минимума 2022 года на уровне 0,9535.

EUR/USD сталкивается с дополнительным давлением продаж и прорывается ниже отметки 0,9800, чтобы упасть до области 0,9750 в понедельник.

Шансы на дополнительную слабость европейской валюты пока сохраняются, ближайшая цель - минимум 2022 года на отметке 0,9535 (28 сентября). Потеря последнего должна открыть путь к посещению круглого уровня 0,9500 перед недельным минимумом 0,9411 (17 июня 2002 года).

В более долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару должен оставаться неизменным, пока она находится ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0645.

Дневной график EUR/USD

• Пара EUR/GBP снижается пятый день подряд и опускается до более чем недельного минимума в понедельник.
• Правительство Великобритании отзывает план снижения налогов, что укрепляет фунт и оказывает давление на кросс.
• Опасения по поводу рецессии, скромное укрепление доллара США оказывают давление на евро и способствуют повышению тональности предложения.

Кросс EUR/GBP привлекает продавцов после раннего подъема в район 0,8830 и снижается пятый день подряд в понедельник. Спотовые цены упали до более чем недельного минимума в середине европейской сессии, и медведи теперь ожидают устойчивой слабости ниже круглой отметки 0,8700.

В понедельник министр финансов Великобритании Квази Квартенг делает разворот и подтверждает, что его правительство не будет продолжать реализацию плана по снижению верхней ставки подоходного налога с 45%. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор относительного превосходства британского фунта над европейскими коллегами и оказывает понижательное давление на кросс EUR/GBP.

С другой стороны, единую валюту подрывают спекуляции о потенциальной рецессии в регионе на фоне риска дальнейшей эскалации конфликта между Россией и Украиной. Это, наряду со скромным укреплением доллара США, оказывает давление на евро и способствует формированию предложенного тона вокруг кросса EUR/GBP, поддерживая перспективы дальнейших потерь.

Тем не менее, мрачные перспективы экономики Великобритании могут удержать быков по фунту от агрессивных ставок и оказать некоторую поддержку кроссу EUR/GBP, по крайней мере, на данный момент. Тем не менее, спотовые цены отступили более чем на 500 пунктов от двухлетнего максимума в районе 0,9235, достигнутого в сентябре, и, похоже, могут продолжить нисходящий тренд.

Технические уровни для наблюдения

В понедельник в ходе европейских торгов цены на сырую нефть резко выросли, и баррель West Texas Intermediate (WTI) на момент написания подорожал более чем на 4% до $83.

Ранее сегодня агентство Reuters сообщило, что альянс ОПЕК+ обсуждает возможность сокращения добычи более чем на 1 миллион баррелей в день (б/с).

Один из источников сообщил Reuters, что сокращение поставок может быть "таким же значительным, как и на встрече в апреле 2020 года", когда группа вмешалась, чтобы восстановить баланс на нефтяном рынке, пострадавшем от пандемии.

Заседание ОПЕК+ состоится в среду, 5 октября.

Экономика США диктует перспективы EUR/USD. Поэтому маловероятно, что пара EUR/USD устремится вверх, поскольку американская экономика продолжает опережать экономику еврозоны, сообщает Кит Юкс, главный глобальный валютный стратег Société Générale.

Трудно представить, что евро сможет добиться значительного ралли.

"США опережают еврозону с середины 2021 года, и это опережение сопровождается ростом доллара. Нет никаких признаков того, что этот рост прекратится.

Посмотрим, какие результаты покажут данные ISM США сегодня днем (консенсус ожидает падения с 53,8 до 52,4), но если экономика США продолжит демонстрировать превосходство (как в производственном секторе, так и в секторе услуг, а также в отчете по заработной плате в конце недели), то трудно ожидать, что евро продемонстрирует значительное ралли.

Легче представить,  что он будет держаться у нижней половины сентябрьского диапазона EUR/USD 0,95-1,02".

С учетом прогноза ФРБ Атланты по ВВП США за III квартал на уровне 2,4% (по состоянию на 30 сентября), экономика США, возможно, выходит из технической рецессии, начавшейся в I квартале. Однако, по мнению экономистов Rabobank, цикл повышения ставок ФРС в стиле Волкера и инвертированная кривая доходности сулят экономике рецессию в следующем году.

Вероятность второй рецессии составляет 70%

"После технической рецессии в первой половине этого года, цикл повышения ставок ФРС в стиле Волкера и инвертированная кривая доходности указывают на официальную рецессию в следующем году. Обе рецессии связаны с негативными шоками со стороны аспекта предложения, повышенной инфляцией и мерами, принимаемыми ФРС".

"Текущая инверсия кривой доходности указывает на то, что вероятность второй рецессии составляет 70%".

• Индекс DXY развивает пятничную попытку восстановления и преодолевает отметку 112.00.
• Быки в ближайшей перспективе продолжают нацеливаться на пик 2022 года в районе 114,80.

Индекс DXY продолжает развивать текущий рост до зоны 112.50 в начале недели.

Индекс отступил от недавних экстремальных уровней перекупленности и, похоже, пока нащупал сильную поддержку в районе 111.50. Если восстановление наберет дополнительные обороты, то в краткосрочной перспективе индекс может вернуться к максимуму 2022 года на отметке 114,77 (от 28 сентября).

Перспективы дополнительного роста доллара должны оставаться неизменными до тех пор, пока индекс торгуется выше 7-месячной линии поддержки в районе 107,20.

В более долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивный настрой, пока находится выше 200-дневной SMA на уровне 102,53.

Дневной график DXY

USD/MYR может продолжить рост, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник (26 сентября, цена спот на 4.5960) мы отметили, что "нас не удивит прорыв USD/MYR выше 4.6000", и указали, что "следующее сопротивление находится на 4.6200, а затем на 4.6500". Впоследствии пара USD/MYR взлетела до максимума 4,6450. Хотя технические условия перекуплены, сохраняется возможность для роста USD/MYR до 4,6610 перед вероятным откатом".

"С точки зрения снижения, прорыв линии поддержки восходящего тренда на уровне 4.6120 (второстепенная поддержка проходит также на 4.6280) будет означать, что текущее повышательное давление ослабло".

• EUR/JPY развивает недавний отскок и преодолевает отметку 142.00.
• Дальнейшее укрепление может привести к повторному посещению области 144.00.

EUR/JPY сохраняет бычий уклон и отвоевывает области выше отметки 142.00 в начале недели.

Продолжение отскока от минимумов прошлой недели пока остается в силе. Соответственно, кросс может развить попытку роста до недельной вершины на 144,04 (от 20 сентября), которая считается последней линей обороны перед максимумом 2022 года на 145,63 (от 12 сентября).

Между тем, пока пара находится выше ключевой 200-дневной SMA на уровне 135,90, конструктивный прогноз по кроссу должен оставаться неизменным.

Дневной график EUR/JPY

Курс USD/BRL недавно успешно защитил бычий гэп в районе 5,01, что привело к устойчивому отскоку. Ожидается, что область 5,62/5,66 будет важным сопротивлением, пишут экономисты Société Générale.

Риск более глубокого отката в случае падения ниже 5,01

"Пара сейчас приближается к июльскому максимуму на 5,51 и, что более важно, - к линии нисходящего тренда, прочерченной с 2020 года на уровне 5,62/5,66. Ожидается, что это будет важным сопротивлением; его прорыв может привести к следующему витку восходящего тренда".

"Только если USD/BRL закрепится ниже 5,01, может возникнуть риск более глубокого отката".

Валютные стратеги отдела исследований мировой экономики и рынков UOB Group отмечают вероятность того, что курс USD/THB мог достичь пика на последних сессиях.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник (26 сентября, цена спот на 37,85) мы подчеркнули, что USD/THB "вероятно, продолжит ралли". Мы добавили: "Прорыв 38,00 кажется вполне вероятным, и фокус внимания сместится на 38,25". Хотя наши ожидания дальнейшего роста доллара оказались верными, мы не ожидали волатильной ценовой динамики, в результате которой доллар вырос до 38,46, а затем резко упал, пробив линию поддержки восходящего тренда в прошлую пятницу".

"Прорыв линии тренда говорит о том, что USD/THB, вероятно, достиг пика на данный момент. Текущее движение цены, вероятно, является ранней стадией фазы консолидации, и ожидается, что на этой неделе USD будет торговаться между 37,30 и 38,30".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара утратила бычий импульс и вернулась в область 1.1200, откатившись от недельного максимума 1.1280. Пара держится выше ключевой поддержки, расположенной на 1.1130, и быки могут рассчитывать на доминирование, пока этот уровень остается нетронутым.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике держится около отметки 60, а 20-периодная SMA находится выше 50-периодной SMA, подтверждая бычий настрой на ближайшую перспективу. Кроме того, линия восходящего тренда, сформировавшаяся в прошлую среду, остается нетронутой.

С другой стороны, 100-периодная SMA формирует непосредственное сопротивление на уровне 1.1240 перед 1.1300 (коррекция Фибоначчи 61,8% последнего нисходящего тренда). В случае если покупателям удастся превратить последний уровень в поддержку, можно будет наблюдать дополнительный рост цены к 1.1450 (200-периодная SMA).

Поддержка расположена на 1.1130 ( коррекция Фибоначчи 50%), 1.1100 (психологический уровень) и 1.1000 (коррекция Фибоначчи 38,2%, 50-периодная SMA, психологический уровень)».

Японская валютная интервенция замедлила ослабление иены. Но экономисты Credit Suisse ожидают, что пара USD/JPY протестирует отметку 150,00, если Банк Японии будет бездействовать на октябрьском заседании.

Ожидание того, что Банк Японии "поступит правильно"

"Последняя стратегия Японии по использованию односторонней валютной интервенции для защиты японской иены, несмотря на то, что монетарная политика Банка Японии стимулирует ее слабость, знаменует собой первый случай с 90-х годов, когда страна пробует такой подход. Шансы на то, что он принесет длительный успех, кажутся низкими".

"Глава ЦБ Курода продолжает настаивать на необходимости устойчивого роста заработной платы, прежде чем сменить курс монетарной политики. Но изменения в японских своп-спредах и формах кривых доходности указывают на то, что рынок устал ждать. Куроде должно каким-то образом повезти с устойчивым снижением доходности в США, чтобы давление на USD/JPYв направлении выше отметки 150 ослабло".

Пара USD/CNH, скорее всего, пока останется в диапазоне 7.0500-7.2200, комментируют валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы в прошлую пятницу ожидали, что доллар США будет торговаться между 7.0800 и 7.1500. Впоследствии доллар упал до 7.0731 и отскочил до 7.1417, после чего закрылся на 7.1407 (+0.59%). Движение цены, вероятно, является частью фазы консолидации, и мы ожидаем, что сегодня доллар будет торговаться в диапазоне 7.1050/7.1700".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наша точка зрения не изменилась по сравнению с прошлой пятницей (30 сентября, спот на 7.1000). Как было отмечено, недавнее ралли доллара США на данный момент завершилось. Текущая динамика, вероятно, является ранней стадией фазы консолидации. Учитывая недавнюю высокую волатильность, USD может торговаться в широком диапазоне 7.0500/7.2200 в течение некоторого периода времени.

Пара USD/ZAR недавно выросла до нового годового максимума. На данный момент экономисты Credit Suisse ожидают, что потоки репатриации будут поддерживать пару на довольно стабильном уровне в диапазоне 17.60-18.60.

Ключевые тезисы

• Мы повышаем наш краткосрочный целевой диапазон для пары USD/ZAR до 17.60-18.60 (с 17.00-18.00).
• На данный момент слабость ранда, вероятно, будет смягчаться такими факторами, как рост стоимости транспортировки и все еще высокие цены на сырьевые товары. Кроме того, мы видим возможности для значительных потоков репатриации после значительного ралли пары USD/ZAR в последние месяцы.

После того как пара EUR/USD прервала двухнедельную полосу неудач, ей с трудом удается в понедельник сохранить бычий импульс. Пара колеблется в узком диапазоне выше 0.9800 в первой половине дня, и ближайшая техническая перспектива предполагает, что дополнительное усиление может произойти, если сопротивление 0.9850 не устоит.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике в понедельник удерживается выше отметки 50. Кроме того, 20-SMA пересекла снизу вверх 50-SMA, подтверждая бычий настрой в ближайшей перспективе.
• С другой стороны, уровень Фибо 61.8% коррекции последнего нисходящего тренда формирует начальное сопротивление на 0.9850 перед 0.9875 (100-SMA). При четырехчасовом закрытии выше последнего уровня пара может нацелиться на 0.9925 (200-SMA).
• 0.9800 (психологический уровень, Фибо 50% коррекции) выступает в качестве первой поддержки перед 0.9750 (Фибо 38.2% коррекции, 50-SMA) и 0.9700 (психологический уровень).

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9600 250 млн
• 0.9645-50 510 млн
• 0.9675-80 400 млн
• 0.9740 200 млн
• 0.9760 254 млн

- USD/JPY: суммы в USD

• 142.50 579 млн
• 145.00 405 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9880 230 млн
• 0.9900-05 630 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6570 306 млн
• 0.6640 358 млн

- EUR/CHF: суммы в евро

• 0.9650 570 млн

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара прервала двухнедельную полосу неудач, но сегодня ей никак не удается сохранить бычий импульс.

«В отсутствие важных макроэкономических данных в начале понедельника индекс доллара США (DXY) не смог развить пятничное восстановление и снизился в ходе азиатских торгов. Тем не менее, негативный сдвиг в настроениях инвесторов в отношении рисков помог DXY ограничить потери и помешал паре EUR/USD набрать бычий импульс.

Индексы Euro Stoxx 600 и DAX 30 в Германии на момент публикации потеряли около 1,5%. Данные, опубликованные S&P Global, подтвердили, что деловая активность в производственном секторе сократилась в сентябре.

Во второй половине дня новый импульс будет получен от американского индекса ISM PMI для производственной сферы. Инвесторы, вероятно, обратят пристальное внимание на субиндекс "Оплаченные цены", который, по прогнозам, снизится до 51,8 в сентябре с 52,5 в августе. Более низкий, чем ожидалось, показатель инфляционного компонента, вероятно, повредит доллару во второй половине дня, и наоборот.

Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются смешанно. Уверенный подъем основных индексов Уолл-стрит в первый торговый день четвертого квартала может позволить EUR/USD продлить восстановление. С другой стороны, доллар должен набрать бычий импульс в случае, если потоки бегства в "безопасные убежища" начнут доминировать на рынках в американские торговые часы».

Привлекательность форинта в рамках спекулятивных торгов carry становится трудно игнорировать. Аналитики Credit Suisse теперь нацелены на 395 в EUR/HUF в среднесрочной перспективе.

В краткосрочной перспективе EUR/HUF все еще открыт для роста

"Мы перешли к среднесрочному бычьему настрою по форинту в середине сентября на фоне значительного объема торгов carry и дешевой оценки валюты по историческим стандартам. Мы также отмечаем возможность для Венгрии разблокировать средства ЕС из бюджета на 2021-2027 годы (которые в настоящее время заморожены) позднее в 4-м квартале".

"Мы установили цель по курсу EUR/HUF на конец квартала на уровне 395. Однако в краткосрочной перспективе риск того, что Венгрия столкнется с сокращением ассигнования из фондов ЕС, а также возможная эскалация конфликта между Россией и Украиной будут поддерживать аномально высокую подразумеваемую волатильность, и EUR/HUF будет подвержен риску роста."

EUR/USD удерживает очки, набранные в ходе прошлой недели. Аналитики ING ожидают, что область 0,9850/9870 ограничит любое ралли.

EUR/USD может повторно протестировать отметку 0,95 в этом месяце

"Новости о том, что ОПЕК+ хочет повысить цены на нефть, не будут приветствоваться во всем регионе. Кроме того, в выходные появились сообщения о том, что экспорт российского газа в Европу может сократиться - например, в Италию. Как и в Великобритании, внимание в еврозоне также смещается на размер пакетов фискальной поддержки и на то, смогут ли местные рынки облигаций легко их переварить."

"Кто-то может заявить, что интервенции (как валютные со стороны азиатских властей, так и на рынке облигаций со стороны властей Великобритании) обеспечивают текущую паузу в бычьем тренде доллара. Но макрофакторы, которые его стимулируют, остаются на месте, и область 0,9850/9870 может оказаться пределом для текущего отскока EUR/USD. Мы ожидаем повторного тестирования уровня 0,95 в октябре".

Аналитики Scotiabank склоняются к тому, что во вторник Резервный банк Австралии (РБА) объявит о повышении ставки на 25 б.п., хотя снижение курса австралийского доллара по отношению к доллару США может заставить РБА пойти на повышение ставки на 50 б.п.

Ключевые тезисы

"Протокол заседания от 6 сентября ... показал, что обсуждалось как повышение на 25 б.п., так и повышение на 50 б.п., что создает впечатление, что склонность ЦБ к замедлению темпов повышения ставок может возрасти, особенно учитывая упоминание о том, что "он признал, что денежно-кредитная политика работает с запаздыванием, и что процентные ставки были повышены довольно быстро и приближаются к нормальным настройкам".

"За несколько дней до публикации протокола, но после самого заседания, глава ЦБ Лоу заявил, что он надеется, что ставка придет в норму в пределах 2,5-3,5% с "несколькими" повышениями ставки на ближайших заседаниях. Это говорит о том, что предстоит еще много работы, так как текущая ставка 2,35% находится под нижней границей этого диапазона."

"Ложка дегтя заключается в том, что оба события предшествовали более агрессивным действиям Федеральной резервной системы 21 сентября, причем основной акцент был сделан на более "ястребином" точечном прогнозе".

"Австралийский доллар оказался в числе пострадавших от широкомасштабного укрепления доллара США и с тех пор потерял еще пару центов в рамках долгосрочной тенденции к снижению - с 76 центов в апреле до примерно 65 центов сейчас. Такое развитие событий может свидетельствовать о более насущной необходимости более значительного повышения ставки на 50 б.п., учитывая последствия продолжающегося ослабления валюты для импортных цен."

Экономисты Credit Suisse отмечают повышательные риски для текущего ценообразования в отношении ключевой ставки Швейцарского национального банка. Таким образом, EUR/CHF может продвигаться вниз.

Повышательные риски для ставки ШНБ

"Мы понизили наш целевой ориентир по курсу EUR/CHF на конец 4-го квартала с 0,9400 до 0,9000 и считаем, что этот прогноз будет нейтрализован в случае прорыва выше 0,9955 (по сравнению с 1,0060 ранее). Риски для этого прогноза заключаются в том, что ШНБ будет значительно отставать от цикла повышения ставок ЕЦБ, а также в снижении темпов инфляции за рубежом."

"Мы ожидаем, что ШНБ продолжит цикл повышения ставок, и видим повышательные риски для текущего ценообразования в отношении ключевой ставки ЦБ. В настоящее время ШНБ прогнозирует инфляцию на уровне 3,0% на 2022 год, 2,4% на 2023 год и 1,7% на 2024 год. Исходя из этих прогнозов, мы считаем, что реальная ставка пока еще не находится на ограничительной территории ".

Фунт вернулся к уровням, предшествовавшим фискальным событиям, на новостях о развороте политики. Экономисты ING ожидают, что GBP/USD установится в диапазоне 1.1000-1.1350.

Ключевые тезисы

• Правительство Лиз Трасс откажется от планов отмены 45% ставки подоходного налога. Мы считаем, что этот шаг носит скорее символический характер, в меньшей степени касаясь суммы денег, которую это сэкономит (пару миллиардов), и в большей степени касаясь плохого сигнала, поданного идеологическим (необеспеченным) сокращением налогов.
• Кабель вернулся к уровням, наблюдавшимся непосредственно перед выступлением канцлера Квази Квартенга с печально известным "фискальным заявдением". Сейчас трудно утверждать, что он должен торговаться намного выше этого уровня. Однако это снижает риск того, что кабель упадёт до паритета, так как это показывает, что Даунинг-стрит будет проявлять больше уважения к финансовым рынкам при рассмотрении вариантов политики.
• Возможно, мы увидим новый торговый диапазон для кабеля между 1.1000 и 1.1350.
• EUR/GBP может найти поддержку под 0.8700 сейчас.

В начале недели цена на золото переживает временную передышку. XAU/USD может увидеть возобновление продаж вблизи $1680, пишет Двани Мета из FXStreet.

Ключевые тезисы

• После восстановительного ралли прошлой недели, XAU/USD необходимо дневное закрытие выше медвежьей 21-DMA на $1679. Однако сначала необходимо преодолеть $1670 и пятничный максимум на $1675.
• С обратной стороны, уровень $1660 предлагает сильную поддержку для покупателей, пробитие которой усилит медвежье давление в направлении минимума 29 сентября на $1642.

Что нужно знать 3 октября:

Рынки были относительно спокойными в понедельник в течение азиатских торговых часов, но волатильность возросла ранним европейским утром. Участники рынка внимательно следят за политическими событиями в Великобритании в преддверии публикации S&P Global окончательных сентябрьских индексов PMI для Германии, еврозоны, Великобритании и Канады. В конце дня в США будет опубликован индекс PMI для производственной сферы ISM за сентябрь. Несколько политиков FOMC, включая главы ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж и главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, также выступят с речами во второй половине дня.

После скромного роста в пятницу индекс доллара США развернулся на юг и прорвался ниже 112.00. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются смешанно на европейской сессии, а базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США теряет более 1%, опустившись ниже 3.8%.

В азиатские торговые часы данные из Японии показали, что индекс деловой активности в крупной обрабатывающей промышленности Tankan снизился до 8 в третьем квартале, не оправдав ожиданий рынка в 11. Положительным моментом стало повышение индекса деловой активности в непроизводственной сфере до 14 за тот же период с 13. Между тем, министр финансов Японии Сунъити Судзуки повторил, что правительство продолжает пристально следить за изменениями валютных курсов. Пара USD/JPY никак не отреагировала на комментарии Судзуки или выход данных и на момент публикации была замечена в боковике ниже 115.00.

Пара GBP/USD набрала бычий импульс и подскочила до самого высокого уровня за неделю в районе 1.1300. Сообщения о том, что правительство Великобритании, как ожидается, откажется от предложенной отмены повышенной ставки подоходного налога, помогли британскому фунту укрепиться. Министр финансов Великобритании Квази Квартенг подтвердил эти сообщения, объявив, что правительство не будет продолжать реализацию плана по отказу от 45% ставки подоходного налога. После первоначальной бычьей реакции пара вернулась в область 1.1200 (+0.3%).

Пара EUR/USD не может сделать решительный шаг в любом направлении и торгуется в узком диапазоне вблизи 0.9800.

Золото прервало двухнедельную полосу неудач в пятницу и в начале понедельника поднялось к $1670. Хотя пара XAU/USD вернулась в район $1660 в первой половине дня на европейской сессии. Золоту удалось удержаться на фоне снижения доходности казначейских облигаций США.

Биткоин закрылся на отрицательной территории в субботу и воскресенье, но нашел поддержку в районе $19000. Ethereum упал почти на 4% за выходные и опустился ниже $1300, после чего в начале понедельника произошел отскок. Курс ETH/USD на момент написания торговался +1% на $1 290.

В Китае ухудшение перспектив экспорта усугубляет проблемы, связанные с низким местным спросом. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара USD/CNH достигнет 7.35.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что экспорт и индекс CFETS будут слабеть из-за низкого спроса в США/Европе. Поэтому мы вновь открыли длинные позиции по USD/CNH с целью на 7.35 и прогнозируем более широкий торговый диапазон 7.00-7.45 на IV квартал.
• Что касается 20-го съезда Коммунистической партии, мы ожидаем, что новый кабинет министров продолжит избегать "допотопных" стимулов. Аналогичным образом, снятие ковидных ограничений будет происходить только постепенно, не ранее 2023 года.
• Мы ожидаем, что продлится политика ковидных ограничений президента Си и политика "жилье - для жизни, а не для спекуляций". Это означает, что потребительская и инвестиционная активность, вероятно, останется слабой в 4 квартале.

Пара AUD/USD коснулась нового двухлетнего минимума чуть ниже 0.64 в пятницу. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара продолжит снижение к 0.62.

Ключевые тезисы

• Мы остаемся "медвежьими" по AUD, несмотря на, казалось бы, очевидную привлекательность резкого роста австралийских торговых условий. Сейчас мы нацелены на 0.6200 и ждём, что AUD/USD будет торговаться в диапазоне 0.6100-0.6750 в 4 квартале.
• Несмотря на статус Австралии как крупного экспортера энергоносителей и металлов, AUD вряд ли получит пропорциональную выгоду от роста мировых цен на сырьевые товары, поскольку доходы от экспорта все чаще перерабатываются в дивиденды и процентные выплаты иностранным владельцам местных горнодобывающих активов.
• Сокращение торговли с Китаем, вызванное слабым местным спросом и сохраняющейся дипломатической напряженностью между двумя странами, усиливает связь между ценами на сырьевые товары и австралийским долларом.

Скандинавские валютные курсы остаются подвержены новостям от ЦБ и геополитическим рискам, связанным с Россией. Аналитики Credit Suisse прогнозируют EUR/NOK на 10.70 и EUR/SEK на 11.30 к концу 4 квартала.

Ключевые тезисы

• 22 сентября Norges Bank оставил оценку конечной ставки без изменений на уровне около 3%, в то время как рынки вместо этого подтолкнули доходность к росту в остальных странах G10. Это прогнозируемое расхождение в денежно-кредитной политике, особенно на фоне растущей "ястребиности" настроя ЕЦБ, создает новый риск роста EUR/NOK. Сейчас мы ожидаем кросс на 10.70 и в диапазоне 10.00-10.90 в 4 квартале.
• Рынки теперь ожидают, что ЕЦБ опередит Риксбанк, ужесточая монетарную политику более быстрыми темпами, даже с учетом того, что последний, как ожидается, достигнет более высокой конечной ставки в дальнейшем. SEK будет и дальше отставать, если сообщение останется неоднозначным. Теперь наша цель по EUR/SEK находится на - 11.30.

Министр финансов Великобритании Квази Квартенг подтвердил предыдущие сообщения, отметив, что его правительство не будет продолжать реализацию плана по отказу от 45% ставки подоходного налога.

Дополнительные тезисы

Евро снижается против доллара США. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара EUR/USD снизится к 0.92.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/USD остается в нисходящем тренде и может упасть до 0.9200, если фискальные трудности усилятся или ухудшатся энергетические проблемы, связанные с Россией. Но поскольку в ближайшее время возможно краткосрочное покрытие, мы предпочитаем продавать на подъемах к 1.0000 и выше в пределах диапазона 0.9200-1.0200, ожидаемого в 4 квартале. Это предполагает, что коррекции могут расшириться по крайней мере на 4% от каждого нового минимума, исходя из недавних прецедентов.
• Рынок очень хорошо осознает риски глубокой рецессии в еврозоне и возможность серьезных ударов как по потребительским расходам, так и по промышленному производству. Фискальные расходы должны будут заполнить многие пробелы.

Согласно данным CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти, в пятницу трейдеры добавили почти 8 тыс. контрактов к открытым позициям после четырех последовательных дневных падений. С другой стороны, объемы сократились второй день подряд, теперь более чем на 77 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI упали в пятницу вторую сессию подряд. Это произошло на фоне растущего открытых позиций и открывает возможность для продолжения коррекции вниз в ближайшей перспективе. Однако сильное падение объемов может привести к периодическим всплескам силы. Пока что поддержку сырьевому товару оказывает область $76.00 за баррель.

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг пишут, что USD/JPY в ближайшие несколько недель будет торговаться между 143.50 и 145.60.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часов: "В прошлую пятницу мы подчеркнули, что USD скорее всего, будет торговаться в боковике между 144.00 и 145.00. Наш взгляд на боковую торговлю не был ошибочным, даже несмотря на то, что доллар торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (144.18/144.82). Дальнейшая торговля в боковике не будет удивительной, но с учетом слегка укрепившегося основного тона, доллар США, скорее всего, будет торговаться в более высоком диапазоне 144.30/145.20".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш последний отчет был опубликован в прошлый вторник (27 сентября, спот на 144.30). Мы подчеркнули, что восходящий импульс начинает нарастать, но доллар должен закрыться выше 145.00, прежде чем станет возможным устойчивый рост. Последние несколько дней доллар США торговался в боковике направлении, и нарастание импульса ослабло. Текущее движение, вероятно, является частью фазы консолидации, и доллар, скорее всего, будет торговаться между 143.50 и 145.60".

В начале новой недели цена на золото выросла. XAU/USD рассматривает $1700 в качестве следующей цели восстановления, пишет Эрен Сенгезер из FXStreet.

Ключевые тезисы

• Золото встречает ближайшее сопротивление на $1680, где находится 20-SMA. Если желтый металл поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, он может нацелиться на $1690 (Фибо 38.2% коррекции последнего нисходящего тренда) и $1700 (психологический уровень).
• С точки зрения снижения, $1665 (Фибо 23.6% коррекции) выступает в качестве первой поддержки перед $1650 (статический уровень). Дневное закрытие ниже последнего уровня может рассматриваться как значительное медвежье действие и привести к снижению XAU/USD к конечной точке нисходящего тренда на $1620.

Служба BBC News сообщила в понедельник, что правительство Великобритании, как ожидается, откажется от предложенной отмены повышенной ставки подоходного налога, которая вызвала резкую реакцию в правящей Консервативной партии.

Никаких дополнительных подробностей по этому поводу не приводится.

Реакция рынка

Получил новый импульс и подскочил выше 1.1200 против доллара США. На момент написания статьи пара GBP/USD прибавляет 0.84% и находится на 1.1252.

Министр финансов Японии Сунъити Судзуки (Shunichi Suzuki) дал комментарии агентству Reuters по поводу движения валютного рынка.

Ключевые тезисы

Открытые позиции на фьючерсных рынках золота снижались в пятницу (вторую сессию подряд), на этот раз примерно на 21.3 тыс. контрактов, что стало самым большим однодневным падением с 10 марта. Объемы сократились примерно на 32.8 тыс. контрактов, дополнив предыдущее дневное падение.

Пятничная безрезультатная динамика золота происходила на фоне сокращения открытых позиций и объемов, что открывает возможности для дальнейшей боковой торговли в самом ближайшем будущем. Дополнительный рост, тем временем, должен быть направлен на достижение недельного максимума на $1688 за тройскую унцию (21 сентября).

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанга, для дальнейших потерь AUD/USD необходимо пробиться ниже уровня 0.6360.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Резкое падение AUD до 0.6390 стало неожиданностью (мы ожидали боковой торговли). Похоже, что падение было перепроданным, и AUD вряд ли будет слабеть дальше. На сегодня AUD, скорее всего, будет торговаться между 0.6380 и 0.6480".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "После сильного отскока AUD от 0.6364, мы отметили в прошлый четверг (29 сентября, спот на 0.6490), что нисходящий импульс начинает ослабевать, и это в сочетании с сильным отскоком предполагает, что слабость AUD может стабилизироваться в ближайшее время. Мы добавили, что только прорыв уровня 0.6555 будет свидетельствовать о том, что AUD вряд ли будет слабеть дальше. Хотя AUD впоследствии упал до 0.6390 в пятницу, нисходящий импульс улучшился не сильно. Тем не менее, риск для AUD все еще сохраняется, но сначала он должен прорваться ниже 0.6360, прежде чем станет возможным дальнейшее устойчивое снижение. С точки зрения сопротивления, прорыв уровня 0.6510 (уровень сильного сопротивления, ранее находившийся на 0.6555) будет свидетельствовать о том, что ослабление AUD, начавшееся более 2 недель назад, стабилизировалось. В перспективе следующая поддержка ниже 0.6360 находится на 0.6330".

После открытия с бычьим гэпом в $1.50 нефть WTI вступила в фазу консолидации на подъеме чуть выше отметки $81, пока инвесторы переваривают сообщения о резком сокращении добычи ОПЕК и ее союзниками на встрече 5 октября.

Различные СМИ сообщили, что ОПЕК+ рассматривает возможность сокращения добычи на более чем 1 млн баррелей в день, однако делегаты альянса заявили, что окончательное решение о размере сокращения будет принято не раньше среды.

Кроме того, агентство Reuters сообщило, что Саудовская Аравия рассматривает возможность повышения цен на большинство сортов нефти, которые она продает в Азию в ноябре, поскольку главный мировой экспортер нефти ожидает восстановления спроса и увеличения объемов производства на китайских НПЗ.

Согласно среднему значению ответов пяти источников в нефтеперерабатывающей отрасли, опрошенных Reuters, ноябрьские официальные отпускные цены (OSP) на флагманскую нефть сорта Arab Light могут вырасти на 25 центов за баррель.

На момент написания статьи американская нефть торговалась с ростом +2.20% и торговалась на $81.18, откатившись от внутридневного максимума на $81.71. Черное золото начало новый квартал на правильной основе после потери 25% своей стоимости в прошлом квартале.

На часовом графике WTI торгуется выше плоской 50-HMA, расположенной на $80.97. Устойчивый прорыв ниже приведет к повторному тестированию следующего уровня поддержки в районе $80.50.

Однако индекс относительной силы (RSI) держится выше средней линии, что говорит о том, что дальнейший рост выглядит более вероятным.

GBP/USD продолжает двигаться вверх, хотя тест уровня 1.1300 кажется пока маловероятным, пишет валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы отметили, что фунт может продолжить рост, но устойчивое продвижение выше 1.1300 маловероятно. Однако фунт упал с максимума на 1.1235 до 1,1025, после чего отскочил и закрылся на 1.1165 (+0.41%). Давление вверх ослабло, и сегодня британский фунт, скорее всего, будет торговаться в боковике между 1.1030 и 1.1230".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и в прошлую пятницу (30 сентября, спот на 1.1150), когда GBP достигл дна. Хотя сильный отскок имеет возможности для продления, сопротивление на 1.1300 вряд ли окажется под давлением. В целом, только прорыв 1.0800 ("сильный уровень поддержки") будет свидетельствовать о том, что быстрое наращивание краткосрочного импульса ослабло".

В ближайшие недели пара EUR/USD будет двигаться в диапазоне 0.9630-0.9950, считают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы придерживались мнения, что евро скорее всего, продвинется до 0.9880 перед вероятным откатом. Наши ожидания не оправдались, так как евро упал с 0.9853 до 0.9733, а затем отскочил и закрылся на 0.9799 (-0.15%). Похоже, что ценовая динамика является частью консолидации, и евро, вероятно, будет торговаться между 0.9760 и 0.9860 на сегодня".
• Прогноз следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и в прошлую пятницу (30 сентября, спот на 0.9825). Как было отмечено, недавняя слабость евро стабилизировалась, и евро, вероятно, будет консолидироваться и торговаться между 0.9630 и 0.9950 на сегодня".

Ссылаясь на чиновников Европейского Союза (ЕС), Financial Times (FT) сообщила в понедельник: "Брюссель хочет дать столицам стран ЕС дополнительное время для сокращения их долгов и создания пространства для государственных инвестиций в рамках масштабного пересмотра правил ЕС по дефициту".

Дополнительные тезисы

• В конце октября Еврокомиссия представит предложение по реформированию Пакта стабильности и роста, согласно которому она будет разрабатывать со столицами многолетние планы по сдерживанию долгового бремени конкретных стран.
• Идея заключается в том, чтобы государства-члены в большей степени владели своими планами по сокращению задолженности, которые они могли бы корректировать самостоятельно в большей степени, чем это можно делать сегодня.
• Но как только страны согласуют свои планы с комиссией и Советом, их нужно будет выполнять, и их будет легче обеспечить.
• Таким образом, речь идет о балансе между ответственностью государств-членов и более жестким принуждением.

Реакция рынка

В преддверии заседания Еврогруппы пара EUR/USD снова теряет позиции. Спот торгуется на 0.9790 (-0.09%).