Новости и прогнозы рынков CFD — 30-09-2022

Аналитики Danske Bank считают, что пара EUR/USD будет двигаться вниз в течение следующих месяцев с более постепенной скоростью. Их цель - 0.95 в двенадцатимесячной перспективе.

Ключевые тезисы

• С фундаментальной точки зрения, США должны оставаться рынком высоких процентных ставок, а акции продолжают привлекать иностранных инвесторов. Это означает, что США, скорее всего, будут привлекать капитал, что поможет доллару США.
• Сильный негативный шок для Европы по сравнению с США, дальнейшее циклическое ослабление среди торговых партнеров, скоординированное ужесточение глобальных финансовых условий, усиление доллара США и риск снижения еврозоны заставляет нас сохранять фокус на том, что пара EUR/USD будет двигаться дальше вниз (с целью на 0.95). Это мнение не разделяется консенсусом.
• Основным риском для смещения EUR/USD в сторону 1.15 является ослабление глобального инфляционного давления и рост промышленного производства. Риск роста также включает в себя возобновление внимания к смягчению кредитной политики Китая и глобальный рост капвложений, но ни то, ни другое, похоже, в настоящее время не материализуется.

В следующую пятницу выйдет ключевой официальный отчет по занятости в США. Аналитики Wells Fargo ожидают очередного значительного роста заработной платы на 275 тысяч, что выше рыночного консенсуса в 250 тысяч.

Ключевые тезисы

• Американский рынок труда продолжает оставаться одной из самых сильных частей мировой экономики. В прошлом месяце число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 315 тысяч, при этом рост занятости в промышленности вновь стал повсеместным. Такие темпы роста числа рабочих мест свидетельствуют о снижении по сравнению со средним показателем в 402 тысячи, зафиксированным в предыдущие три месяца, но, тем не менее, они сами по себе являются значительным ростом. Для сравнения, в 2010-х годах число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличивалось в среднем на 167 тысяч в месяц.
• Чрезвычайно напряженный рынок труда удерживает рост заработной платы выше уровня, соответствующего целевому показателю инфляции ФРС в 2%. Для достижения мягкой посадки ФРС необходимо, чтобы спрос на рабочую силу охладился настолько, чтобы зарплаты замедлились, но не настолько, чтобы экономика погрузилась в неприятную рецессию.
• В ближайшей перспективе мы ожидаем еще одного значительного увеличения числа занятых в несельскохозяйственном секторе на 275 тысяч в отчете по занятости на следующей неделе. Очередное значительное увеличение числа занятых в рабочей силе станет приятным событием для чиновников ФРС, которые пытаются привести спрос и предложение рабочей силы в здоровое равновесие.

По мнению аналитиков Rabobank, фунт остается очень уязвимой валютой. Они устанавливают 3-6-месячную цель для пары GBP/USD на 1.04 и не исключают движения к паритету в зависимости от решений, принятых правительством Великобритании.

Ключевые тезисы

• Ожесточенность реакции рынка, которая встретила мини-бюджет канцлера 23 сентября, вызвала широкий спектр критики. Среди них обвинение в том, что канцлер и его советники наивно не смогли понять рыночные условия. Экономические основы Великобритании ухудшаются уже некоторое время, и фунт стерлингов уже давно демонстрирует низкие показатели не только против доллара США, но и против осажденного евро.
• Сигналы из бюджета, означающие, что правительство Великобритании не уделяет должного внимания фискальной осмотрительности, явно напрягли рынки. Хотя пара GBP/USD вернулась к 1.10 после интервенции Банка Англии, мы продолжаем рассматривать фунт как очень уязвимую валюту.
• В то время как политика Банка Англии может пока удерживать рынок на достаточно устойчивом уровне, без изменений в фискальной позиции правительства фунт может в любой момент упасть. Наша цель на 3-6 месяцев по GBP/USD - 1.04, и мы не исключаем движения к паритету в зависимости от направления фискальной политики Великобритании.

• Луни переживает самое сильное месячное падение с марта 2020 года по отношению к доллару США.
• Доллар США держится уверенно в пятницу, несмотря на снижение доходности в США.
• Пара USD/CAD остается бычьей и перекупленной.

Пара USD/CAD собирается завершить пятничные торги в районе 1.3750/60 с недельным приростом в 175 пунктов на фоне неприятия риска, которое повысило доллар США против большинства валют.

В пятницу ралли доллара потеряло импульс на фоне продолжения отступления доходности в США, а также на фоне стабилизации акций. Однако опасения по поводу глобального роста и геополитической напряженности оказывают давление на рыночные настроения. Поскольку ФРС твердо решила продолжить ужесточение, рост доллара продолжится.

За последние три недели пара USD/CAD выросла почти на 800 пунктов. После такого движения вопрос о том, сколько он сможет продолжать расти в краткосрочной перспективе, кажется нормальным. Сейчас нестабильное время, и в таких условиях может произойти все, что угодно.

Даже когда рынки успокоятся, на следующей неделе вероятны движения, превышающие средние показатели по USD/CAD. Участники рынка будут по-прежнему обращать особое внимание на рынок облигаций, акции и фунт стерлингов. В следующую пятницу Канада и США выпустят официальные отчеты по занятости.

С технической точки зрения, USD/CAD движется с бычьим уклоном. Единственным медвежьим признаком является крайняя перекупленность. Следующим сильным барьером является область 1.3900. В последние дни пара двигалась в боковом направлении между 1.3750 и 1.3600, удерживая большую часть недавних достижений.

Фунт собирается завершить неделю в позитивном настроении после крайне волатильной недели. Пара GBP/USD отскочила почти на тысячу пунктов, снова поднявшись выше 1.1000. Аналитики MUFG Bank отмечают, что снижение курса фунта еще не закончено, и недавний отскок - это возможность для новых коротких позиций.

Ключевые тезисы

• Недавние успехи фунта построены на шатком фундаменте. Риски для кабеля развёрнуты в сторону снижения.
• Восстановление, конечно, произошло на фоне интервенции Банка Англии, призванной навести порядок на рынке ценных бумаг. Но вчерашняя речь премьер-министра Лиз Трасс говорит о том, что правительство будет придерживаться планов, несмотря на падение финансового рынка и некоторые возражения, высказанные заднескамеечниками от Консервативной партии.
• Нежелание Банка Англии повышать ставку между заседаниями продолжает навевать мысли о том, что ЦБ не испытывает особого энтузиазма по поводу поспешного ужесточения монетарной политики. Это, вероятно, отражает искренние опасения по поводу роста, но если ставки сдерживаются от повышения из-за слабых фундаментальных показателей и с учетом близкого к рекордному дефицита текущего счета, то вероятным каналом корректировки, таким образом, будет GBP. Доверие остается неустойчивым, и, исходя из ограниченных признаков возможного разворота, мы подозреваем, что пара GBP/USD снова начнет снижаться.

ЕЦБ должен продолжать повышать ставки, несмотря на то, что долгосрочные инфляционные ожидания пока зафиксированы, заявил сегодня член Управляющего совета ЕЦБ Игнацио Виско, сообщает Reuters.

Основные тезисы

• Подход к ужесточению политики будет определяться на каждом заседании на основе данных.
• Среднесрочные экономические перспективы еврозоны важны для установления более подходящего окончательного уровня, постепенно продолжая действовать.
• В настоящее время нет очевидных причин связывать себе руки идеей исключительно высокого повышения ставок.
• Повышение ставок может оказать наибольшее влияние на инфляцию, когда экономика уже значительно замедлилась.
• Значительное ухудшение экономических перспектив - это повод для беспокойства.
• Невозможно полностью компенсировать влияние энергетического шока на заработную плату, прибыль.
• Фискальная политика может перераспределить воздействие, но увеличение долга несправедливо переложит бремя на будущие поколения.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на динамику евро. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась с понижением -0.2% на 0.9795.

Член Управляющего совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила в пятницу, что потребуется дальнейшее повышение ключевых ставок ЕЦБ, как сообщает Reuters.

"Риски раскручивания спирали цен на заработную плату сдерживаются при условии, что инфляционные ожидания останутся на прежнем уровне", - добавила Шнабель. Она пояснила, что продолжает призывать к жесткому контролю в вопросах монетарной политики на фоне неопределенности относительно сохранения инфляции.

Реакция рынка

Пара EUR/USD в основном проигнорировала эти комментарии и на момент публикации торговалась на 0.9790 (-0.23%).

Цены на золото остаются в укрепляющемся нисходящем тренде, несмотря на недавнюю передышку, вызванную падением доллара США. По мнению стратегов TD Securities, эта тенденция сохранится.

Ключевые тезисы

• Риск капитуляции остается преобладающим для желтого металла в октябре, так как сильные данные продолжают указывать на более агрессивный курс ФРС.
• В то время как рынки ставок все больше дисконтируют более высокий терминал, мы считаем, что цены на золото не учитывают следующий этап цикла повышения ставок. Исторически сложилось так, что цены на золото демонстрируют систематическую и значительную недооценку на последней стадии цикла повышения ставок, когда ставки переходят на территорию ограничения.
• Учитывая, что в этом цикле инфляция продолжает расти, ограничительный режим может продлиться дольше, чем исторические прецеденты, при этом ФРС, вероятно, будет удерживать ставки на повышенном уровне в течение некоторого времени, даже по мере роста рисков рецессии, что говорит в пользу продолжительного периода выраженной слабости драгоценных металлов.

Последние показатели свидетельствуют о резком ухудшении перспектив роста экономики в целом. Поэтому экономисты Danske Bank ожидают, что EUR/NOK будет расти в течение следующих нескольких месяцев, а затем снова снизится в 2023 году.

Ключевые тезисы

• Мы по-прежнему считаем, что EUR/NOK будет расти в ближайшие 3-6 месяцев, что будет обусловлено замедлением роста, рецессией в Европе, нестабильностью рынков активов и дальнейшим ужесточением спреда на коротком конце кривых ставок.
• В 2023 году мы все еще прогнозируем отскок NOK. Пока мы не увидим сигналов от мировых центральных банков об изменении политики в голубиную сторону, мы предпочитаем играть на слабой ноге NOK.
• Мы прогнозируем EUR/NOK на 10.60 в 3-месячном периоде и 9.80 в 12-месячном периоде.

Экономисты Wells Fargo ожидают, что слабость евро сохранится. Они считают, что EUR/USD может упасть до 0.91 к первому кварталу следующего года.

Ключевые тезисы

• Высокая и растущая инфляция должна продолжать оказывать давление на потребителей, а перебои с поставками энергоносителей могут более непосредственно повлиять на производственную активность.
• Опросы о доверии сейчас явно указывают на сокращение, особенно в Германии, крупнейшей экономике региона.
• Хотя ЕЦБ должен продолжать повышать ставки, недостаточный рост еврозоны должен привести к тому, что он будет сильно отставать от ФРС, и это еще один фактор, который может привести к тому, что EUR/USD достигнет 0.9100 к 1 кварталу 2023 года.

Экономисты Danske Bank по-прежнему ожидают, что в ближайшие 12 месяцев EUR/SEK вырастет до 11.20 на фоне растущих опасений относительно глобальной рецессии и ожиданий существенного снижения внутреннего спроса и цен на реальные активы.

Ключевые тезисы

• Мы негативно настроены по отношению к кроне, так как SEK обычно отстает в условиях снижения риска глобальной, в частности европейской, рецессии, а также потому, что ужесточение финансовых условий Риксбанком будет (предполагается, что будет) оказывать существенное влияние на внутренний спрос и цены на реальные активы.
• Мы ожидаем ослабления SEK в перспективе 6-12 месяцев. Мы ожидаем крону на 11.20 в 12-месячном периоде.

"Дополнительное повышение ставок - это правильное решение, но насколько высоко мы поднимемся, зависит от данных", - заявила в пятницу президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

Нашим приоритетом номер один является снижение инфляции"

Мы начинаем видеть преимущества повышения ставок при охлаждении рынка жилья.

Мы должны увидеть гораздо больше облегчения в отношении инфляции.

Повышение ставок, которое мы предприняли и планируем, приведет к снижению инфляции.

Экономика не стоит на пороге рецессии; ей нужно замедлиться.

Экономика переходит от бешеной динамики к чему-то более устойчивому.

Реакция рынка

После этих комментариев доллар сохраняет свою силу, и индекс доллара США за день вырос на 0,8%, достигнув отметки 112,65.

• EUR/USD испытывает некоторое давление продаж после достижения вершины вблизи 0,9850.
• Дополнительная слабость может открыть дверь к минимуму 2022 года на уровне 0.9535.

EUR/USD замеедляется после  сильного недельного отскока к многодневным максимумам вблизи 0.9850 в пятницу.

Шансы на дополнительную слабость европейской валюты пока сохраняются с ближайшей целью на минимуме 2022 года 0,9535 (28 сентября). Более глубокое падение может бросить вызов круглому уровню на 0,9500 перед недельным минимумом на 0,9411 (17 июня 2002 года).

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару должен оставаться неизменным, пока она находится ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0653.

Дневной график EUR/USD

Заместитель председателя ФРС Лаэль Брейнард в пятницу заявила, что денежно-кредитная политика должна быть ограничительной в течение некоторого времени, чтобы иметь уверенность в том, что инфляция вернется к 2%, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"ФРС намерена избегать преждевременного отступления.

ФРС признает, что в определенный момент риски могут стать более двусторонними.

Обдуманные и зависящие от данных действия позволят ФРС узнать, как экономика и инфляция адаптируются к ужесточению, и обновить свою оценку необходимой ставки.

Неопределенность в настоящее время высока, существуют различные оценки пиковой ставки по федеральным фондам.

Политики принимают меры по управлению рисками для защиты от рисков того, что долгосрочные инфляционные ожидания будут выше целевого уровня.

Вся кривая реальной доходности скоро перейдет на положительную территорию.

Потребуется время, чтобы ужесточение финансовых условий в полной мере повлияло на различные сектора и привело к снижению инфляции".

По мере ужесточения монетарной политики в глобальном масштабе важно учитывать, как трансграничные последствия могут повлиять на финансовую уязвимость.

Нельзя исключать риск дополнительных инфляционных потрясений.

Существует риск того, что перебои в поставках могут затянуться из-за конфликта   в Украине, локдаунов в Китае или погодных катаклизмов.

Переток сюрпризов денежно-кредитной политики между тесно связанными развитыми экономиками может быть вдвое меньше, чем влияние собственной страны на доходность облигаций в национальной валюте.

Реакция рынка

Индекс доллара США держится за сильную дневную отметку выше 112,50 после этих комментариев.

• DXY разворачивает недавнюю слабость и возвращает себе уровень 112.00 и выше.
• Дальнейшее повышательное давление сохраняет цель достижения максимума 2022 года вблизи 114,80.

DXY умеренно продвигается выше уровня 112.00 после двух последовательных дневных откатов в конце недели.

Индекс отступил от недавних экстремальных уровней перекупленности и, похоже, пока что встретил некоторое сопротивление в районе 111,50. Продолжение текущего отскока может привести к возвращению к пику 2022 года на отметке 114,77 (28 сентября).

Перспективы дополнительного роста доллара должны оставаться неизменными до тех пор, пока индекс торгуется выше 7-месячной линии поддержки в районе 107,20.

В долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивный настрой, пока находится выше 200-дневной SMA на уровне 102,45.

Дневной график DXY

• GBP/USD отступает более чем на 100 пунктов от недельного максимума, достигнутого ранее в пятницу.
• Появление новых покупок доллара США оказывается ключевым фактором, оказывающим давление.
• Данные по PCE в США не придают импульса, хотя и благоприятствуют долларовым быкам.

Пара GBP/USD резко отступает от области 1.1235, или недельного максимума, достигнутого в эту пятницу, и обновляет дневной минимум во время ранней североамериканской сессии. Спотовые цены, однако, восстанавливаются на несколько пунктов и удерживаются чуть выше области 1.1050 после выхода макроэкономических данных США.

В последний день недели доллар США делает уверенный рывок и останавливает свое недавнее резкое коррекционное снижение с lдвадцатилетнего максимума. Это оказывается ключевым фактором внутридневного разворота пары GBP/USD. Доллар США удерживает свои внутридневные позиции после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по расходам на личное потребление (PCE) в США.

Бюро экономического анализа США сообщило, что индекс цен PCE в августе снизился до 6,2% г/г с 6,4% в предыдущем месяце, не оправдав ожиданий роста до 6,6%. Разочарование от основных данных, однако, было компенсировано базовым индексом цен PCE (предпочитаемый ФРС показатель инфляции), который вырос на 0,6% и составил 4,7% г/г в отчетном месяце.

Данные практически подтвердили рыночные ставки на то, что Федеральная резервная система будет придерживаться более агрессивного цикла повышения ставок для сдерживания сохраняющейся высокой инфляции. Это вызвало внутридневное восстановление доходности казначейских облигаций США, что, наряду с преобладающей средой снижения риска, поддерживает безопасный доллар и продолжает оказывать давление на пару GBP/USD.

Тем не менее, отсутствие каких-либо последующих продаж заставляет проявить некоторую осторожность, прежде чем утверждать, что сильное восстановление с исторического минимума, достигнутого в понедельник, исчерпало себя. Тем не менее, на данный момент пара GBP/USD, похоже, прервала трехдневную полосу побед, хотя и остается на пути к регистрации сильного недельного роста.

Технические уровни для наблюдения

Инфляция в США, измеряемая индексом цен расходов на личное потребление (PCE), снизилась до 6,2% в годовом исчислении в августе с 6,4% в июле, сообщило в пятницу Бюро экономического анализа США. Это значение оказалось ниже ожиданий рынка в 6,6%. В месячном исчислении индекс цен PCE вырос на 0,3%, как и ожидалось.

Базовый индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции, рассчитываемым Федеральной резервной системой, в годовом исчислении вырос до 4,9% с 4,7% в июле, по сравнению с прогнозом аналитиков в 4,7%, и увеличился на 0,6% в августе.

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на эти данные и на момент написания вырос на 0,65%, достигнув отметки 112,50.

Сегодня утром цена на золото поднялась до $1 670. Передышка может смениться новой коррекцией, если укрепление доллара продолжится после публикации отчета по рынку труда США, сообщают экономисты Commerzbank.

Значительные продажи золотых ETF

"Если индекс менеджеров по закупкам останется достаточно стабильным, как и ожидалось, рынки, вероятно, возьмут передышку до публикации новых данных по рынку труда США в пятницу. Если эти данные вызовут дальнейшее укрепление доллара США, цены на металлы, вероятно, продолжат падение.

Инвесторы ETF продолжают выходить из золотых ETF, что оказывает дополнительное давление на цену золота. Большинство спекулятивных финансовых инвесторов сейчас снова ставят на дальнейшее падение цен.

В июле, когда спекулянты в последний раз позиционировались с чистой короткой позицией, вскоре после этого началось восстановление цен. Тем не менее, для этого доллару США, вероятно, придется на время прекратить укрепление, как это было два месяца назад".

Продолжаются явные споры о том, должно ли повышение ставки Европейского центрального банка (ЕЦБ) соответствовать сентябрьскому шагу в 75 б.п. или же оно должно быть снижено до 50 б.п. В последнем случае возможно дальнейшее понижательное давление на евро, сообщают экономисты MUFG Bank.

Повышенные риски ухудшения условий в Европе

"Если условия на финансовых рынках продолжат ухудшаться, есть все шансы, что ЕЦБ вернется к повышению ставки на 50 б.п..

Мы определенно видим гораздо более высокие риски ухудшения условий, и поэтому импульс снижения EUR/USD, вероятно, быстро вернется".

• EUR/JPY испытывает некоторое давление после двухдневного роста.
• Все еще есть возможность для потенциального отскока к области 144.00.

EUR/JPY, похоже, встретила достойное сопротивление в районе дневных максимумов вблизи 142.30 в конце недели.

Продолжение отскока от минимумов прошлой недели остается на повестке дня в ближайшей перспективе. Таким образом, кросс может продлить попытку бычьего роста до недельной вершины 144,04 (20 сентября), которая считается последней защитой для движения к пику 2022 года 145,63 (12 сентября).

Тем временем,  выше ключевой 200-дневной SMA на уровне 135,84  конструктивный прогноз для кросса должен оставаться неизменным.

Дневной график EUR/JPY

Обзор индекса цен PCE в США

В пятницу на повестке дня в США стоит публикация индекса цен расходов на личное потребление (PCE) за август, запланированная на 15/30 vcr в начале североамериканской сессии. Ожидается, что за отчетный месяц показатель вырастет на 0,3% против падения на 0,1% в июле. Ожидается, что годовой показатель ускорился до 6,6% в августе с 6,3% ранее. Между тем, ,fpjdsq индекс цен PCE - предпочтительный показатель инфляции ФРС - вероятно, увеличился до 4,7% г/г в августе с 4,6% в предыдущем месяце.

Аналитики Commerzbank предлагают краткий обзор отчета и поясняют: "Без учета продуктов питания и энергоносителей дефлятор, вероятно, вырос на 0,4% за месяц. Это немного меньше, чем недавно опубликованный базовый CPI. Это объясняется тем, что арендная плата имеет меньший вес в дефляторе, чем в корзине CPI (15% против 32,6%); арендная плата довольно сильно выросла в CPI в августе. Кроме того, медицинские услуги имеют гораздо больший вес в дефляторе, и здесь государственные медицинские услуги, включенные в дефлятор, в отличие от CPI, оказывают сдерживающее влияние на цены."

Как это может повлиять на EUR/USD?

Рынки начали прицениваться к возможности очередного повышения ставки ФРС на 75 б.п. в ноябре после выхода более высоких, чем ожидалось, данных по потребительской инфляции в США за август. Более сильный, чем ожидалось, отчет по PCE подтвердит ожидания и укрепит доллар США. И наоборот, более слабые данные могут заставить доллар США продолжить резкий откат с двухдесятилетнего максимума на этой неделе на фоне дальнейшего снижения доходности казначейских облигаций США. Тем не менее, немедленная реакция рынка, скорее всего, будет кратковременной, что дает основания для некоторой осторожности перед тем, как делать агрессивные направленные ставки по паре EUR/USD.

Эрен Сенгезер, редактор FXStreet, предлагает краткий технический обзор и описывает важные технические уровни для торговли парой EUR/USD: "Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике держится выше 50, и пара продолжает торговаться выше 50-периодной SMA, подтверждая бычий уклон. В качестве начального сопротивления выступает уровень 0,9850 (61,8% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда). При  закрытии на 4-часовом графике выше этого уровня пара может нацелиться на 0,9900 (психологический уровень, 100-периодная SMA) и 0,9950 (200-периодная SMA)".

"Поддержки расположены на уровнях 0,9800 (50% коррекция Фибоначчи), 0,9750 (38,2% коррекция Фибоначчи, 50-периодная SMA) и 0,9700 (психологический уровень, 20-периодная SMA)", - добавляет Эрен.

Перегретая экономика США постепенно остывает. Экономисты ABN Amro ожидают, что верхняя граница ставки по федеральным фондам достигнет 4,5% к декабрю, но по-прежнему ожидают снижения ставки в 2023 году.

Ставка завершит  2023 год на уровне 3,5%

На сентябрьском заседании FOMC ФРС еще больше склонилась в "ястребиную" сторону: по прогнозам, верхняя граница ставки по федеральным фондам достигнет 4,5% к концу года. Прогнозы также показали, что политика останется ограничительной на протяжении всего прогнозного периода, при этом снижения ставки не предвидится до 2024 года, а ставка останется выше нейтральной даже в 2025 году. Несмотря на это, мы по-прежнему считаем, что ФРС, скорее всего, умеренно снизит ставки во втором полугодии 2023 года.

Мы ожидаем более резкого роста безработицы, чем прогнозирует FOMC, до c.5% к концу 2023 года. Учитывая задержки, с которыми монетарная политика влияет на экономику - рынок труда является последним домино, которое падает - мы считаем, что ФРС будет уверена в достаточном охлаждении экономики к середине следующего года.

Мы по-прежнему ожидаем снижения ставки примерно на 100 б.п. во втором полугодии 2023 года, хотя более высокий уровень, с которого ФРС будет снижать ставку, означает, что теперь мы, скорее всего, закончим 2023 год на уровне 3,5% в верхней границе ставки по федеральным фондам, по сравнению с нашим предыдущим прогнозом в 3%".

В понедельник, 26 сентября,пара EUR/GBP ненадолго коснулась максимума в районе уровня EUR/GBP 0,9260, после чего откатилась ниже отметки 0,90. Экономисты Rabobank прогнозируют, что пара достигнет отметки 0,92 к середине 2023 года.

Фунт остается очень уязвимой валютой

"Великобритания обременена рекордным дефицитом текущего счета/ВВП, что означает, что британский фунт уязвим для понижательной коррекции, если иностранные инвесторы не захотят финансировать дефицит.

Фундаментальные показатели Великобритании в настоящее время характеризуются высоким уровнем долга и эмиссии долговых обязательств, низким ростом/рецессией, высокой инфляцией и слабой производительностью. Вряд ли это привлекательный фон для инвесторов, что объясняет, почему GBP остается очень уязвимой валютой.

Сейчас мы видим тенденцию роста EUR/GBP до 0,92 к середине следующего года".

Norges Bank только что объявил, что увеличит объем продаж NOK до 4,3 млрд. с 3,5 млрд. NOK в день. Это изменение указывает на то, что крона будет еще слабее, сообщают экономисты Nordea.

Банк Норвегии повышает ставки

"Банк Норвегии только что объявил, что в октябре будет продавать 4,3 млрд. норвежских крон в день по сравнению с 3,5 млрд. сегодня. Увеличение продаж норвежских крон ЦБ в сочетании со снижением закупок норвежских крон нефтяными компаниями и сохраняющейся неопределенностью на финансовых рынках означает, что норвежская крона может еще больше ослабнуть к концу года, при этом курс EUR/NOK достигнет 11, а USD/NOK - 11,50.

Для того чтобы ситуация с NOK оказалась лучше, чем мы ожидаем, необходимо, чтобы в ближайшие месяцы заметно улучшились рисковые настроения, что маловероятно, учитывая борьбу центрального банка с инфляцией".

EUR/USD воспользовалась широким давлением продаж доллара США и поднялась выше 0,9800 в пятницу. "Как пишет аналитик FXStreet Эренг Сензегер, "похоже, что пара перешла в фазу консолидации в преддверии выхода ключевых данных по инфляции в США. Потоки в конце квартала могут помочь евро завершить неделю на прочной основе.

Хотя в четверг рынки по-прежнему с опаской относились к риску, доллар пытался найти спрос, и индекс доллара США (DXY) потерял почти 1% за день. Начало назревшей технической коррекции в DXY и снижение доходности казначейских облигаций США помогли EUR/USD сохранить импульс к восстановлению во второй половине недели.

Между тем, данные, опубликованные Евростатом в пятницу, показали, что инфляция в еврозоне, измеряемая Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), выросла до 10% в годовом исчислении в сентябре с 9,1% в августе. Этот показатель оказался выше рыночных ожиданий в 9,7%, но его влияние на рыночную оценку евро было кратковременным.

Во второй половине дня данные из США по индексу цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС, получат новый импульс. Инвесторы ожидают, что базовый индекс цен PCE в августе составит 0,5% в месячном исчислении. Если эти данные не превзойдут оценки аналитиков на значительную величину, они вряд ли дадут толчок доллару, поскольку инвесторы уже знают, что ценовое давление в августе возросло после выхода отчета по индексу потребительских цен.

Основные индексы Уолл-стрит по-прежнему находятся на пути к решительному росту. В случае, если тяга к риску сохранится после отчета по инфляции PCE, доллар, вероятно, продолжит терять интерес в преддверии выходных. Снятие прибыли в последний торговый день третьего квартала также может помочь EUR/USD сохранить свой бычий импульс".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EUR/USD: 0.9690-00 (1.3 МЛРД), 0.9750 (650 МЛН), 0.9795-00 (1.65 МЛРД), 0.9850 (644 МЛН), 0.9900 (1.1 МЛРД), 0.9930-35 (403 МЛН), 0.9950 (256 МЛН), 1.0020 (418 МЛН)

USD/JPY: 143.00 (509 МЛН), 144.00 (675 МЛН), 144.95-00 (1.13 МЛРД), 146.00 (361 МЛН)

EUR/JPY: 141.00 (300 МЛН).

USD/CHF: 0.9780 (214 МЛН)

EUR/CHF: 0.9500 (306 МЛН), 0.9600 (931 МЛН), 0.9650 (450 МЛН), 0.9700 (361 МЛН)

GBP/USD: 1.1050 (518 МЛН), 1.1200 (521 МЛН), 1.1350 (210 МЛН)

EUR/GBP: 0.8800 (530 МЛН), 0.8850 (303 МЛН), 0.8875 (411 МЛН)

AUD/USD: 0.6500 (310 МЛН), 0.6575 (325 МЛН)

USD/CAD: 1.3500 (515 МЛН), 1.3550 (270 МЛН), 1.3700 (270 МЛН), 1.3725 (250 МЛН), 1.3850 (250 МЛН)

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара перешла в фазу консолидации в преддверии выхода ключевых данных по инфляции в США, торгуясь над отметкой 0,9800.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике держится выше уровня 50, а пара продолжает торговаться выше 50-периодной SMA, подтверждая бычий уклон. В качестве начального сопротивления выступает 0,9850 (уровень Фибоначчи 61,8% коррекции последнего нисходящего тренда). В случае закрытия выше этого уровня на четырехчасовом графике пара может нацелиться на 0,9900 (психологический уровень, 100-периодная SMA) и 0,9950 (200-периодная SMA).

Уровни поддержки расположены на 0,9800 (коррекция Фибоначчи 50%), 0,9750 (коррекция Фибоначчи 38,2%, 50-периодная SMA) и 0,9700 (психологический уровень, 20-периодная SMA)».

Инфляция в еврозоне, измеряемая Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), в сентябре выросла до 10% в годовом исчислении с 9,1% в августе, сообщил Евростат в пятницу. Это значение оказалось выше рыночных ожиданий в 9,7%.

Годовой базовый индекс HICP вырос до 4,8% с 4,3%, превысив прогноз аналитиков в 4,7%. В месячном исчислении HICP и базовый HICP выросли на 1,2% и 1%, соответственно.

Реакция рынка

Первоначальная реакция пары EUR/USD на горячие данные по инфляции была в основном приглушенной, и на момент написания она выросла на 0,2% до 0,9833.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысил ключевые ставки на 75 б.п. на своем сентябрьском заседании. В своем пересмотренном базовом варианте экономисты ABN Amro ожидают еще одного повышения ставки на 75 б.п. в октябре, за которым последует шаг на 50 б.п. в декабре.

Риски для нового прогноза сбалансированы

"Теперь мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставку по депозитам до 2%, скорее всего, к концу 2022 года. В нашем пересмотренном базовом сценарии мы видим еще одно повышение ставки на 75 б.п. в октябре, а затем шаг на 50 б.п. в декабре. Затем ставка установится на уровне 2% до 2023 года.

Наиболее вероятной альтернативой этому базовому варианту является три повышения по 50 б.п., при этом конечная ставка будет достигнута в феврале 2023 года.

Ранее мы заявляли о пике ставки в 1,5%. Мы отмечали повышательныет риски для нашего предыдущего прогноза пиковой ставки, но мы рассматриваем риски для нашего нового прогноза как сбалансированные".

Валютные стратеги UOB Group считают, что в ближайшие несколько недель USD/CNH будет находиться в диапазоне 7.0500-7.2200.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы писали, что "дальнейшая волатильность не исключена, но USD, скорее всего, будет торговаться в более узком диапазоне 7.1450/7.2250". Наше мнение оказалось неверным, так как доллар США вырос до 7,2144, после чего началась резкая и быстрая распродажа (минимум был достигнут на 7,0890). Резкое и быстрое падение, похоже, было чрезмерным, и доллар вряд ли будет слабеть дальше. На сегодня пара, скорее всего, будет торговаться между 7.0800 и 7.1500".

Следующие 1-3 недели: "Мы ожидаем укрепления доллара США уже более 2-х недель. После того, как доллар подскочил до 7.2668 и отступил, мы указали вчера (29 сентября, спот на 7.1800), что шансы на рост пары до 7.3000 уменьшились. Однако мы не ожидали последующей резкой распродажи, когда доллар упал до минимума на 7.0890. Прорыв нашей "сильной поддержки" на уровне 7.1400 указывает на то, что пары, начавшееся более двух недель назад, на данный момент завершилось. Текущая динамика, вероятно, является ранней стадией фазы консолидации. Учитывая недавнюю высокую волатильность, USD может в течение какого-то времени торговаться в широком диапазоне 7.0500/7.2200."

Пара GBP/USD набрала дополнительный бычий импульс после впечатляющего ралли в четверг и достигла нового недельного максимума вблизи отметки 1.1200. Как пишет аналитик FXSstreet  Эрен Сензегер, "технический прогноз на ближайшую перспективу показывает, что бычий тренд остается неизменным.

После того как в середине недели Банк Англии (BoE) решил провести интервенцию на рынке гилтов и заверил рынки в том, что смягчение фискальной политики вызовет значительную реакцию, британскому фунту удалось совершить впечатляющее   возвращение. Сильная перекупленность доллара вызвала коррекцию индекса доллара США, что дало дополнительный импульс для GBP/USD. Со среды пара набрала почти 400 пунктов и стала положительной на этой неделе.

Ранее в этот день Управление национальной статистики Великобритании (ONS) опубликовало данные, согласно которым валовой внутренний продукт во втором квартале вырос на 4,4% в годовом исчислении, значительно превзойдя ожидания рынка в 2,9%.

Между тем, улучшающееся настроение на рынке, похоже, создает дополнительный вес на доллар в преддверии данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) из США. Фьючерсы на фондовые индексы США растут от 0,6% до 0,8% в часы европейских торгов. Если данные по инфляции PCE окажутся ниже оценок аналитиков, ралли риска может набрать обороты и заставить доллар США продолжить ослабление против своих конкурентов.

Стоит отметить, что потоки в конце квартала могут усилить волатильность рынка во второй половине дня и вызвать неравномерные движения цен на финансовые активы".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара набрала дополнительный бычий импульс после впечатляющего ралли в четверг и достигла нового недельного максимума вблизи отметки 1.1200. Краткосрочный технический прогноз при этом сулит цене продолжение роста.

«Индекс относительной силы RSI на четырехчасовом графике остается ниже 70, что говорит о том, что у пары есть еще пространство для роста, прежде чем она станет технически перекупленной. Кроме того, GBP/USD закрыла последние пять четырехчасовых свечей выше 50-периодной SMA, подтверждая бычий настрой.

Следующим целевым ориентиром для быков является отметка 1.1300 (уровень Фибоначчи 61,8% коррекции последнего нисходящего тренда, 100-периодная SMA). Если покупатели превратят этот уровень в поддержку, пара может продолжить движение вверх к 1.1400 (статический уровень) и 1.1500 (200-периодная SMA).

Первая поддержка расположена на 1.1130 (коррекция Фибоначчи 50%) перед 1.1100 (психологический уровень) и 1.1000 (психологический уровень, 50-периодная SMA, коррекция Фибоначчи 38,2%)».

Доллар США оказался под сильным давлением продаж, и индекс доллара США (DXY) скорректировался сильнее, чем предполагали аналитики ING. Однако любые дальнейшие потери рассматриваются как коррективные.

"В то время как макроэкономические риски остаются в пользу укрепления доллара, в краткосрочной перспективе доллар, похоже, попадает под влияние потоков ребалансировки в конце квартала и снижения долговой нагрузки на позиции - в том числе на длинные позиции по доллару. Мы опасаемся, что некоторые беспорядочные движения на фондовых рынках могут привести к еще большей корректировке позиций - даже несмотря на то, что макроэкономический бычий тренд по доллару остается в силе.

Любые дальнейшие потери должны быть коррективными (внешний риск до 110?), и мы все еще ожидаем 120 позже в этом году, когда ФРС еще больше ужесточит кредитно-денежную политику".

Устойчивый рост USD/JPY может продвинуться выше 145,00 в ближайшие недели, полагают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы подчеркнули, что "текущее движение цены, вероятно, является частью фазы консолидации", и мы ожидали, что USD будет "торговаться в боковике между 143,70 и 144,70". Наш прогноз не был ошибочным, хотя доллар США торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (144,04/144,79). Дальнейшая боковая торговля представляется вероятной, и ожидается, что она будет проходить в диапазоне между 144.00 и 145.00".

Следующие 1-3 недели: "Два дня назад (27 сентября, спот на 144.30) мы отметили, что восходящий импульс усиливается, но доллар должен закрыться выше 145.00, прежде чем станет возможным устойчивый рост. Хотя в последнюю пару дней доллар торговался без резких движений, основной настрой в паре по-прежнему остается бычьим. Тем не менее, если доллар не пробьет отметку выше 145.00 в течение ближайших 1-2 дней, нарастание импульса сойдет на нет. В целом, только прорыв ниже 143.40 (нашего уровня "сильной поддержки" со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что вероятность закрытия USD выше 145.00 снизилась."

Экономисты Bank of America пересмотрели прогнозы по валютам стран Б10 на IV квартал. Прогнозы по EUR/USD и GBP/USD на конец года теперь составляют 0,95 и 1,00 соответственно.

Доллар США останется на многолетних максимумах в ближайшей и среднесрочной перспективе

"Мы корректируем наши прогнозы по валютам стран Б10, в частности, мы понижаем профиль EUR/USD с целевым уровнем 0,95 к концу года".

"Теперь мы ожидаем, что GBP/USD будет продвигаться к паритету в конце года".

"Несмотря на то, что мы не ожидаем нового многолетнего тренда в сторону повышения, доллар, вероятно, останется на многолетних максимумах в ближайшей и среднесрочной перспективе, согласно нашим прогнозам".

• Уровень безработицы в Германии в сентябре не изменился и составил 5,5%.
• Пара EUR/USD торгуется на положительной территории выше 0,9800 после выхода данных.

Данные, опубликованные в пятницу Destatis, показали, что уровень безработицы в Германии остался в сентябре неизменным на отметке 5,5%,  как и ожидалось.

Дальнейшие детали отчета показали, что изменение уровня безработных за тот же период составило +14 тыс. человек, что ниже +28 тыс. человек в августе и ниже рыночного консенсус-прогноза +20 тыс. человек.

Реакция рынка

Пара EUR/USD сохранила бычий импульс после выхода этих данных и на момент написания торговалась на уровне 0,9843, с внутридневным повышением на 0,3%.

Недельная реализованная волатильность GBP/USD составляет сейчас 34%. Поэтому позднее сегодня GBP/USD может упасть до области 1.07/08, считают экономисты ING.

Диапазоны шириной в 400 пунктов стали нормой для фунта

"Сегодня в центре внимания - встреча премьер-министра и министра финансов с  членами Управления по бюджетной ответственности (OBR) для обсуждения планов расходов. Хотя участие OBR будет приветствоваться рынками, правительство все еще должно найти способ сбалансировать свои бухгалтерские книги и избежать очень негативной оценки со стороны рейтинговых агентств - два из которых представят прогнозы суверенного рейтинга Великобритании 21 октября".

"Конференция консервативной партии в эти выходные предполагает, что еще слишком рано для разворота курса фискальной политики, и в сочетании с очень сложной внешней средой стерлинг должен оставаться уязвимым."

"Диапазон шириной в 4 большие фигуры могут легко вернуть сегодня фунт к 1.07/1.08!".

По мнению валютных стратегов UOB Group, шансы на более глубокую коррекцию AUD/USD уменьшаются.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что AUD будет "торговаться между 0,6420 и 0,6540". Впоследствии AUD торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (0.6436/0.6524). Ценовые движения все еще кажутся частью фазы консолидации, и мы ожидаем, что сегодня AUD будет торговаться в диапазоне 0.6440/0.6540".

Следующие 1-3 недели: "Наше вчерашнее обновление (29 сентября, спот на 0,6490) остается в силе. Как было отмечено, нисходящий импульс начинает ослабевать, и это в сочетании с энергичным отскоком от минимума 0,6364 говорит о том, что ослабление AUD может стабилизироваться в ближайшее время. В целом, только прорыв выше 0,6555 (нашего уровня "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что AUD вряд ли будет слабеть дальше."

Вот что вам нужно знать в пятницу, 30 сентября:

Доллар США оказался под сильным давлением продаж, и индекс доллара США (DXY) второй день подряд закрылся на отрицательной территории, потеряв за этот период более 2%. В начале пятницы рынки остаются относительно спокойными, поскольку инвесторы ожидают релиза данных по инфляции HICP из еврозоны и индекса цен расходов на личное потребление (PCE) из США. Также перед выходными Мичиганский университет опубликует окончательную версию своего индекса потребительских настроений за сентябрь. В последний торговый день третьего квартала корректировка позиций и фиксация прибыли могут повысить волатильность рынка во второй половине дня.

Ранее сегодня данные из Китая показали, что индекс PMI NBS для производственной сферы в сентябре немного превысил отметку 50, а индекс PMI в сфере услуг снизился до 50,6 с 52,6 в августе. Индекс Shanghai Composite не смог продемонстрировать рост после этих данных и закрылся на отрицательной территории.

Между тем, настроение на рынке остается осторожным в преддверии выхода вышеупомянутых данных по инфляции. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно, а доходность 10-летних казначейских облигаций США колеблется в узком диапазоне выше отметки 3,7%. Индекс DXY остается на положительной территории чуть выше 112,00.

Пара EUR/USD поднялась до свежего недельного максимума выше 0,9830 в начале пятницы, но утратила бычий импульс. На момент написания пара несла небольшие внутридневные потери, торгуясь на уровне 0,9800. Ожидается, что годовая инфляция HICP в еврозоне вырастет до 9,7% в сентябре с 9,1% в августе. В четверг немецкое агентство Destatis сообщило, что годовой индекс потребительских цен в стране подскочил до 10% в сентябре, превысив ожидания рынка в 9,4%.

В четверг пара GBP/USD продолжила набирать бычий импульс и укрепилась более чем на 200 пунктов. В пятницу Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что валовой внутренний продукт во втором квартале вырос на 4,4% в годовом исчислении, значительно превзойдя ожидания рынка в 2,9%.

USD/JPY в четверг третий день подряд продолжала боковые торги ниже отметки 145,00. В начале пятницы пара по-прежнему остается без четко заданного направления в устоявшемся недельном диапазоне. Данные из Японии показали, что индекс потребительского доверия снизился до 30,8 в сентябре с 32,5 в августе, но это сообщение не вызвало заметной реакции рынка.

Золото воспользовалось снижением доходности казначейских облигаций США и поднялось до уровня $1 670 в начале европейской сессии в пятницу.

Биткоину удалось совершить скромный отскок в четверг, но он утратил импульс, так и не протестировав отметку $20 000. Ethereum в пятницу продолжает колебаться вверх и вниз в узком диапазоне в районе $1 300.

Пара EUR/USD пытается совершить отскок, однако экономисты ING ожидают, что она столкнется с упорным сопротивлением в районе 0,9850/70 и развернется в направлении 0,95.

Более шумный период для FX

"Область 0,9850/0,9870 может оказаться внутридневным сопротивлением для EUR/USD - но высокая волатильность и ужесточение условий ликвидности означают, что мы находимся в более "шумном" периоде для рынка Форекс".

"В конечном итоге, однако, мы считаем, что давление на пару сохраняется и EUR/USD может прорваться ниже 0,95 позднее в этом году".

Пара NZD/USD немного выросла. Экономисты ANZ Bank ожидают, что пара останется во власти внешних сил до заседания Резервного банка Новой Зеландии на следующей неделе.

Киви обходится сейчас без локальных факторов 

"Никакие локальные факторы влияния не движут киви в настоящий момент, вместо этого он дрейфует по течению, как пробка во время прилива. Сегодня ситуация вряд ли изменится, но РБНЗ на следующей неделе может оказать определенную поддержку паре, особенно если он останется "ястребиным", что вполне уместно, учитывая инфляционный фон. Но до тех пор NZD находится во власти глобальных сил".

"Откат индекса доллара DXY выглядит немного странным на фоне геополитических событий в Украине, учитывая сильный показатель заявок на пособие по безработице в США (что сулит высокие показатели занятости на следующей неделе), ястребиные высказывания ФРС и очень серьезные трещины в Великобритании, которые не могут быть "косметически замазаны".

"Поддержка 0,4895/0,5470/0,5565. Сопротивление 0,6160/0,6400".

Экономисты Commerzbank скорректировали свои прогнозы по EUR/USD. Теперь ожидается, что к концу года пара будет торговаться на уровне 0,95.

EUR/USD восстановится до 1,05 к концу 2023 года

"Понижательные риски для курса EUR/USD возросли в результате энергетического кризиса и ожидаемой рецессии. В результате мы снизили наши прогнозы на конец года с 0,98 до 0,95".

"Мы по-прежнему ожидаем восстановления EUR/USD в следующем году, но с более низкого уровня. Энергетический кризис, вероятно, начнет убираться из ценообразования, а экономические перспективы еврозоны, вероятно, улучшатся. Кроме того, мы ожидаем, что центральный банк США снизит ключевую ставку к концу 2023 года из-за рецессии в американской экономике."

"Мы ожидаем уровней 1,05 по EUR/USD к концу 2023 года".

Доллар США остается на высоких уровнях, а экономисты Commerzbank ожидают его дальнейшего роста.

Доллара не избежать

"Доллар поддерживается непоколебимой уверенностью в цикле повышения ставок ФРС и удивительно устойчивой экономической ситуацией. Сегодняшние данные по личным расходам и, прежде всего, отчет по рынку труда на следующей неделе, вероятно, подтвердят это".

"Если экономика охладится, а рынок труда развернется, то вскоре начнется критика жесткой монетарной политики ФРС и сильного доллара. Но мы еще не достигли этой точки".

"Ввиду огромной неопределенности относительно точных последствий энергетического кризиса для Европы в ближайшие месяцы, нижняя граница в паре EUR/USD пока выглядит гораздо более привлекательной для рынка."

В течение пары последних дней евро смог укрепиться. Впрочем, по мнению экономистов Commerzbank, это восстановление не является устойчивым.

Голуби могут снова зазвучать более осторожно

"Инфляция, и прежде всего базовая инфляция, вероятно, останется на высоком уровне, что потребует дальнейшего агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики. Неопределенность в отношении того, будет ли ЕЦБ готов пойти на это, вероятно, окажет давление на евро в ближайшие недели".

"Если ЕЦБ придется отказаться от своих сравнительно оптимистичных экономических прогнозов, поскольку признаки рецессии усиливаются, "голуби" в ЕЦБ могут снова стать более осторожными".

"Восстановление пары EUR/USD, наблюдавшееся в последние дни, вряд ли будет устойчивым. Мы отмечаем риск того, что рынок разочаруется в своих ожиданиях в отношении ЕЦБ, и это отразится в падении курса евро".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос вторую сессию подряд и на этот раз повысился порядка на 4,6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы снизились вторую сессию подряд и сократились примерно на 53,7 тыс. контрактов.

Природный газ по-прежнему поддерживается 200-дневной SMA

В четверг цены на природный газ торговались в обороне на фоне волатильной сессии. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшей консолидации в ближайшей перспективе. Тем временем, отметка $6,50 все еще остается сильной поддержкой на данный момент (здесь проходит 200-дневная SMA).

Золото пытается развить приличный отскок от более чем двухлетнего минимума, достигнутого ранее на этой неделе. Паре XAU/USD необходимо преодолеть барьер $1,674-75, чтобы подтвердить формирование дна, считает Хареш Менгани из FXStreet.

Любой значимый откат может найти достойную поддержку в районе $1,645-$1,643

"Золото может ускорить продвижение к зоне офферов $1,674-$1,675. Она также является областью схождения уровня Фибо 50% и 100-периодной SMA на 4-часовом графике. Устойчивое укрепление цены выше этой области может спровоцировать короткое покрытие и позволить быкам отвоевать обратно круглый уровень $1 700".

"Любой значимый откат может продолжить получать сильную поддержку вблизи пикового минимума овернайт в районе $1,645-$1,643, что совпадает с уровнем Фибо 23,6%. Следующая значимая поддержка находится в районе $1,620-$1,615 (минимумы этого года). Дальнейшие продажи будут рассматриваться как новый катализатор для медвежьих трейдеров, и они могут потянуть золото к области $1,600-$1,590".

Окончательные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал в Великобритании преподнесли приятный сюрприз в начале пятницы.

Так, ВВП за второй квартал вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим прогнозом -0,1%, а в годовом исчислении повысился до +4,4% против прежней оценки 2,9%.

Также стало известно, что дефицит текущего счета Великобритании во втором квартале сократился до £-33,768 млрд по сравнению с рыночным прогнозом £-43,8 млрд и предыдущим показателем £-43,875 млрд (пересмотрено с £-51,3 млрд).

GBP/USD не в состоянии приветствовать оптимистичные данные

Пара GBP/USD сокращает внутридневной прирост после выхода благоприятных данных по Великобритании. На момент написания пара упала до 1,1132, хотя остается в зеленой зоне (+0,13% внутри дня).

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил просадку трех предыдущих дней и на этот раз понизился порядка на 5,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже прервали 2-дневный рост и сократились примерно на 184,3 тыс. контрактов.

WTI может повторно протестировать месячные минимумы вблизи $76,00

В четверг цены на баррель WTI показали неубедительную сессию. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на отсутствие четко заданного вектора движения цены в самой ближайшей перспективе. При этом не следует исключать возобновления предыдущего нисходящего тренда. На фоне этого в перспективе остается вероятным еще один визит к сентябрьскому минимуму на уровне $76,28 (от 26 сентября).

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото возобновил нисходящий тренд и снизился примерно на 3,2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем тоже последовали этому примеру и сократились порядка на 90,3 тыс. контрактов, развернувшись после роста предыдущего дня.

Золото: Восходящее движение ограничено уровнем $1,688

В четверг цены на золото продемонстрировали небольшое повышение. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал небольшой коррекции в самой ближайшей перспективе. Тем временем, недельный максимум на отметке $1 688 (от 21 сентября) пока продолжает ограничивать рост цены.

Дальнейшее повышение GBP/USD выглядит вполне ожидаемым, хотя еще один визит к 1.1300 кажется пока маловероятным, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Активный рост британского фунта стал для нас неожиданностью (мы ожидали диапазонной торговли). Фунт закрылся с боевым настроем на уровне 1.1119 (+2.13%) и продолжает расти в начале азиатской сессии. Быстро усиливающийся восходящий импульс указывает на то, что GBP может продолжить рост. Тем не менее, пара перекуплена, и прорыв уровня 1.1300 маловероятен (еще одно сопротивление отмечается на 1.1250). С другой стороны, прорыв ниже 1.1050 (незначительная поддержка находится также на уровне 1.1100) будет свидетельствовать о том, что текущее повышательное давление ослабло".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (29 сентября, спот на 1.0825) мы отметили, что нисходящий импульс ослаб, и мы считаем, что вероятность падения GBP до 1.0000 значительно уменьшилась. Тем не менее, мы не ожидали такого сильного взлета, когда GBP устроил ралли на 2,13% и закрылся на отметке 1,1119 в Нью-Йорке. Прорыв нашего "сильного уровня сопротивления" 1.1000 указывает на то, что слабость британского фунта, наблюдавшаяся более двух недель, на данный момент достигла дна. Текущий сильный отскок имеет возможности для продолжения, но на данном этапе сопротивление на уровне 1.1300 вряд ли окажется под угрозой. В целом, только прорыв ниже 1.0800 (наш уровень "сильной поддержки") будет свидетельствовать о том, что быстрое наращивание краткосрочного импульса ослабло".

Валютные стратеги UOB Group полагают, что в ближайшие несколько недель EUR/USD будет колебаться в пределах 0,9630 и 0,9950.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что евро будет "торговаться в боковом диапазоне между 0,9620 и 0,9750". Наше мнение оказалось неверным, так как евро упал до 0,9634, а затем резко вырос и закрылся на отметке 0,9814 (+0,82%). Евро продолжил рост в начале азиатской сессии. Быстро усиливающийся восходящий импульс, вероятно, приведет к дальнейшему росту до 0,9880, после чего возможен откат. Следующее сопротивление на 0,9950 вряд ли вступит в игру. С другой стороны, прорыв ниже 0.9740 (незначительная поддержка находится также на отметке 0.9780) будет свидетельствовать об ослаблении текущего повышательного давления".

Следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного прогноза по евро уже более 2-х недель. После того, как евро упал до 0,9530 и энергично отскочил, вчера (29 сентября, цена спот на 0,9705) мы указали, что "все еще сохраняется небольшая вероятность того, что евро упадет до 0,9500". Впоследствии евро взлетел и преодолел наш "сильный уровень сопротивления" на отметке 0,9750. Прорыв этого уровня указывает на то, что ослабление доллара стабилизировалось. Похоже, что евро перешел в фазу консолидации и, скорее всего, будет пока торговаться между 0,9630 и 0,9950".

Главный секретарь кабинета министров Японии Хироказу Мацуно (Hirokazu Matsuno) заявил сегодня, согласно агентству Reuters, о возможных дополнительных мерах стимулирования экономики.

Ключевые цитаты

Как сообщило агентство Reuters, производственная активность в Китае в сентябре сокращась более быстрыми темпами, так как жесткие локдауны по COVID нарушили производственные процессы и снизили продажи, как показало исследование  частного сектора экономики.

Ослабление мирового спроса на китайские товары также оказало сильное влияние на производственный сектор: объем новых экспортных заказов сократился самыми быстрыми темпами за последние четыре месяца.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе от Caixin/Markit упал больше, чем ожидалось, до 48,1 в сентябре с 49,5 в августе, ниже отметки в 50 пунктов, которая отделяет зону роста от сокращения.

Аналитики, опрошенные агентством Reuters, ожидали, что показатель не изменится по сравнению с августом.

Опрошенные фирмы считают эпидемию COVID-19 самым сильным фактором влияния, как говорится в исследовании.

Опубликованные сегодня индексы PMI Китая продемонстрировали следующую картину:

• Официальный составной индекс PMI Китая за сентябрь 50,9
• Официальный индекс PMI сферы услуг Китая за сентябрь упал до 50,6 против 52,6 в августе.
• Официальный индекс PMI для производственной сферы Китая за сентябрь составил 50,1 (опрос Reuters 49,6) против 49,4 в августе.

Сохраняющиеся риски со стороны COVID-19 продолжают оказывать влияние на официальный индекс PMI в сфере услуг в сентябре.

Ожидается, что индекс PMI для производственной сферы Caixin также подтвердит широкомасштабный характер замедления (рыночный прогноз: 49,5).

Почему это важно для трейдеров?

Ежемесячный индекс PMI в производственном секторе публикуется Китайской федерацией логистики и закупок (CFLP) в последний день каждого месяца. Официальный индекс PMI публикуется раньше, чем индекс PMI обрабатывающей промышленности Caixin, что делает его еще более опережающим индикатором, подчеркивающим здоровье производственного сектора, который считается основой китайской экономики. Эти данные имеют большое значение для финансовых рынков по нескольким классам активов, учитывая влияние Китая на мировую экономику.

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) проведет в среду пятое повышение процентной ставки на полпункта и сделает то же самое в ноябре в попытке остановить натиск растущей инфляции, предполагает последний опрос экономистов, проведенный Reuters.

Основные выводы

Инфляционные ожидания в США оставались под давлением в четверг, несмотря на стремление рынков к бегству от рисков и ястребиные коментарии представителей ФРС, что в свою очередь повысило доходность казначейских облигаций США.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10- и 5-летних трежерис), упали до самых низких уровней с начала 2021 года.

К концу североамериканской сессии в четверг первый из этих двух предвестников инфляции снизился до самого низкого уровня с 1 марта 2021 года, в то время как 5-летний индикатор опустился до самого низкого уровня с февраля 2021 года, составив 2,19% и 2,78% соответственно.

Индекс доллара США (DXY) тем временем обновил недельный минимум на отметке 111,95.

Сегодня будет опубликован предпочтитаемый Федрезервом показатель инфляции, а именно - базовый индекс расходов на личное потребление (PCE) за август (прогноз: 4,7% г/г против пред. 4,6%).