Новости и прогнозы рынков CFD — 27-09-2022

Данные, опубликованные во вторник в США, показали более выраженное, чем ожидалось, улучшение потребительских настроений в сентябре. По мнению аналитиков Wells Fargo, падение цен на бензин и все еще напряженный рынок труда являются основными причинами подъема. Они предупреждают, что пока инфляция сохраняется и Федеральная резервная система повышает ставки для борьбы с ней, они не ожидают, что уверенность приблизится к допандемическим уровням.

Ключевые тезисы:

"Рост потребительского доверия в сентябре почти на пять пунктов поднял индекс до 108,0. Это самый высокий уровень за последние пять месяцев, а в сочетании со значительным ростом в августе индекс на 12,7 пункта выше, чем два месяца назад.

Состояние рынка труда представляет особый интерес для исследования доверия. Большинство показателей спроса на рабочую силу показали некоторые признаки того, что они достигли своего максимума, при этом количество открытых вакансий и планы по найму в последние месяцы не менялись.

По-прежнему высокая инфляция и агрессивный курс Федеральной резервной системы на ужесточение мер по борьбе с ней, вероятно, будут оказывать давление на финансовые перспективы потребителей. Недавний рост доверия может способствовать росту расходов в ближайшей перспективе, но пока инфляция сохраняется и риски рецессии остаются, доверие вряд ли вернется на допандемический уровень."

• Доллар США восстанавливается после сентябрьских данных по потребительскому доверию.
• Акции уходят от  максимумов, так как доходность 10-летних облигаций США достигла новых максимумов.
• EUR/USD не может продолжить восстановление, держится выше минимумов.

Пара EUR/USD снизилась после начала американской сессии и достигла уровня ниже 0,9600. Сейчас она колеблется на уровне 0,9620/25, около 20-часовой SMA, без четкого внутридневного направления. Укрепление доллара США ослабило восстановление пары.

Доллар приветствует данные из США

После выхода лучших, чем ожидалось, данных по потребительскому доверию в США, доллар начал восстанавливаться после внутридневных потерь по всему спектру рынка. Экономические данные подтолкнули доходность в США к росту. Доходность 10-летних облигаций США поднялась до 3,97%, достигнув максимума с 2010 года.

В то же время акции в США сократили рост. Dow Jones отступил более чем на 300 пунктов и снизился на 0,07%, в то время как S&P 500 вырос на 0,08%. Фондовые индексы по-прежнему не могут поддержать отскок, что говорит о том, что среди участников рынка сохраняются страх и беспокойство, что благоприятствует доллару США, так как инвесторы ищут безопасную гавань.

Комментарии официальных лиц Европейского центрального банка указывают на дальнейшее повышение ставок. Де Гиндос отметил, что траекторию определят данные. В то же время, в США представитель ФРС Буллард предупредил, что у них есть серьезная проблема с инфляцией.

Зона 0,9600 является ключевой на данный момент.

Если евро удастся восстановиться выше 0,9630, это может дать импульс для нового тестирования 0,9660, последней защиты 0,9700. С другой стороны, консолидация ниже 0.9600 откроет доступ к минимуму цикла на 0.9548 (минимум 26 сентября).

Технические уровни

Согласно модели  Федерального резервного банка Атланты, рост экономики США в третьем квартале ожидается на уровне 0,3% в годовом исчислении, без изменений по сравнению с предыдущей оценкой.

"После выхода данных от Национальной ассоциации риэлторов и Бюро переписи населения США прогноз роста валовых частных внутренних инвестиций в третьем квартале снизился с -7,4% до -7,6%", - поясняет ФРБ Атланты в своей публикации.

Реакция рынка

Индекс доллара США в основном проигнорировал этот отчет и на моиент написания торговался на отрицательной территории ниже 114,00.

Пара USD/CAD поднялась выше уровня 1,37. По мнению экономистов Bank of Montreal, пара может достичь его в ближайшие несколько недель.

Луни будет постепенно восстанавливаться в 2023 году

"Валюты имеют долгую и богатую историю чрезмерных движений, и мы подозреваем, что луни подвержен риску более интенсивной краткосрочной распродажи. Тест отметки 1,40, безусловно, является риском в ближайшие недели.

В конечном счете, мы ожидаем, что доллар США потеряет часть своего пара на рубеже года, когда станет очевидным окончание повышения ставок ФРС. Таким образом, мы ожидаем, что канадский доллар будет постепенно восстанавливаться в 2023 году, хотя и закончит следующий год ниже, чем мы ожидали ранее, примерно на уровне 1,30".

Главный экономист Банка Англии (BOE) Хью Пилл заявил во вторник, что они не будут продавать облигации на неблагополучном рынке, как сообщает Reuters.

"Мы не работаем быстрее, чем другие страны, сокращая наш баланс, но наш процесс отличается", - пояснил Пилл. -"Пока на рынке происходит упорядоченное переоценивание фундаментальных показателей, количественное ужесточение может продолжаться".

Реакция рынка

Британский фунт укрепился после этих комментариев. На момент написания статьи пара GBP/USD торговалась на уровне 1,0780, где она выросла на 0,9% в дневном исчислении.

Курс юаня по отношению к доллару США стал самым слабым с 2008 года. Экономисты Rabobank ожидают, что во втором квартале 2023 года курс USD/CNY достигнет пика на уровне 7,35.

Ограниченный потенциал дальнейшего роста USD/CNY

"Подавленный спрос со стороны Запада будет оказывать дальнейшее давление на двигатель роста экспорта Китая. Однако многие плохие новости уже учтены, поэтому мы видим ограниченный потенциал дальнейшего роста USD/CNY.

Мы ожидаем, что курс USD/CNY достигнет 7,25 в конце этого года и постепенно поднимется до 7,35 в конце второго квартала следующего года. С этого момента мы видим возможности для восстановления юаня, что должно вернуть USD/CNY к отметке 7 в конце 2023 года, поскольку мы ожидаем, что восстановление начнется во второй половине 2023 года".

"Нормализация денежно-кредитной политики - это не гонка между странами, и рынки иногда испытывают дискомфорт от этого", - заявил во вторник главный экономист Банка Англии (BOE) Хью Пилл.

Пилл далее утверждал, что фискальный ответ правительства Великобритании на замедление экономического роста освободит денежно-кредитную политику для решения проблем более долгосрочной динамики инфляции.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на динамику британского фунта по отношению к своим конкурентам. На момент написания статьи пара GBP/USD торговалась на уровне 1,0760, где она выросла на 0,7% в дневном исчислении.

Доллар США растет, в то время как негативные пересмотры прибылей, похоже, будут ускоряться в сторону снижения. Таким образом, стратеги Morgan Stanley ожидают снижения индекса S&P 500 к уровню 3 000.

Каждый 1% изменения курса доллара США оказывает 0,5% влияния на рост прибыли компаниц S&P 500

"В годовом исчислении доллар США вырос на 21% и продолжает расти. Исходя из нашего анализа, согласно которому каждое изменение курса доллара на 1% влияет на рост прибыли S&P 500 на 0,5%, прибыль S&P 500 в четвертом квартале при прочих равных условиях столкнется с примерно 10%-ным препятствием для роста.

Медвежий рынок акций не закончится, пока S&P 500 не достигнет диапазона наших базовых и медвежьих целей, т.е. от 3 000 до 3 400 позднее этой осенью".

• Настроения потребителей в США продолжили улучшаться в сентябре.
• Индекс доллара США отскочил к области 114,00 при первоначальной реакции на данные.

Данные, опубликованные Conference Board во вторник, показали, что индекс потребительского доверия вырос до 108,00 в сентябре с 103,6 в августе (пересмотрено с 103,2).

Дальнейшие подробности публикации показали, что индекс текущей ситуации для потребителей вырос до 149,6 с 145,3, а индекс потребительских ожиданий - до 80,3 с 75,8. Наконец, ожидаемый уровень инфляции за 1 год снизился до 6,8% с 7%.

Реакция рынка

После первоначальной реакции индекс доллара США продолжил свое восстановление и на момент написания был замечен с небольшими дневными потерями на уровне 114,02.

Растущие реальные ставки и сильный доллар США сдерживают инвестиционный спрос на золото. Стратеги ANZ Bank ожидают, что к концу года цена желтого металла будет колебаться в районе $1 620.

Макроэкономический фон для золота остается сложным

"В краткосрочной перспективе сочетание растущей доходности и сильного доллара США омрачит инвестиционный спрос на золото.

Поскольку ФРС США продолжает агрессивное ужесточение, мы ожидаем усиления оттока средств из золотых ETF и дальнейшего снижения цен до $1 620 к концу года".

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил во вторник, что в США существует серьезная проблема инфляции, как сообщает Reuters.

"Доверие к режиму таргетирования инфляции находится под угрозой", - добавил Буллард и заявил, что они не должны воссоздавать эпоху нестабильных 1970-х. "Рынок труда очень силен, это дает нам возможность позаботиться об инфляции как можно скорее".

Реакция рынка

Эти комментарии были в основном проигнорированы участниками рынка, и индекс доллара США на момент написания потерял 0,3%, достигнув отметки 113,76.

Дополнительные тезисы

Ставка в США, вероятно, сейчас находится на территории ограничения.

На будущих заседаниях ожидается больше повышений ставок

Строгие сравнения с Уолкером сейчас неуместны.

Вероятный пик для политической ставки - около 4,5%.

Главный экономист Банка Англии (BOE) Хью Пилл отметил во вторник, что после заявления министра финансов наблюдалась значительная переоценка финансовых активов, как сообщает Reuters.

Дополнительные выводы

Переоценка должна рассматриваться как часть глобальной тенденции.

Переоценка отражает нормализацию после десятилетия мягкой политики.

В пересмотре цен явно присутствует специфический для Великобритании элемент.

Мы очень внимательно следим за британским компонентом.

Важные изменения в ценах активов рассматриваются как переоценка.

Банк Англии должен обеспечить упорядоченность и хорошее функционирование рынков.

MPC небезразличен к пересчету цен на финансовые активы.

Изменения цен на активы оказывают большое влияние на макроэкономическое развитие Великобритании.

Мы должны учитывать изменения на рынке в перспективах денежно-кредитной политики.

MPC рассматривает рыночные события через призму ценовой стабильности.

MPC очень хорошо понимает цель ценовой стабильности.

Сейчас довольно сложные времена для достижения цели по  CPI .

События на рынке также должны рассматриваться в контексте новостей по бюджету на прошлой неделе, цен на энергоносители.

На мой взгляд, финансовые новости будут действовать как стимул.

Лучше всего для монетарной политики использовать более низкую частоту и более взвешенный подход.

У монетарной политики есть ограничения для тонкой настройки краткосрочных событий.

В то же время, мы полагаемся на коммуникацию в преддверии ноябрьского заседания.

Этот подход основан на уважении к независимости Банка Англии.

Реакция рынка

После этих комментариевпара GBP/USD немного поднялась от дневных максимумов и на момент написания прибавила 0,6%, достигнув отметки 1,0750.

Вице-президентЕвропейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил во вторник, что он продолжит повышать ставки в ближайшие месяцы, и добавил, что количество и размер повышений будет определяться данными, как сообщает Reuters.

"В 2023 году рост будет очень низким, ниже 1% в базовом варианте", - добавил де Гиндос. "Повышение процентных ставок будет иметь явное влияние на корпоративную платежеспособность".

Реакция рынка

Пара EUR/USD продолжает торговаться на положительной территории выше 0,9600 после этих комментариев.

• EUR/USD набирает обороты выше 0,9600.
• Очередной тест минимума с начала года вблизи 0.9550 остается в силе.

EUR/USD встречает интерес покупателей и возвращает себе область за отметкой 0.9600 во вторник.

Растущие ставки на дополнительную слабость европейской валюты остаются в силе с ближайшей целью на минимуме 2022 года 0.9552 (26 сентября). Более глубокое падение может бросить вызов круглому уровню на 0,9500 перед недельным минимумом на 0,9411 (17 июня 2002 года).

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0676.

Дневной график EUR/USD

• Цены на жилье в США снизились в июле.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории ниже 114,00.

Ежемесячные данные, опубликованные Федеральным агентством жилищного финансирования США, показали во вторник, что индекс цен на жилье в июле снизился на 0,7% в месячном исчислении. Этот показатель последовал за июньским ростом на 0,1% и оказался ниже рыночных ожиданий +0,7%.

Между тем, индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в июле составил 16,1% в годовом исчислении, по сравнению с прогнозом аналитиков в 17%.

Реакция рынка

Похоже, что эти цифры не оказали существенного влияния на рыночную оценку доллара. На момент написания статьи индекс доллара США снизился на 0,3% за день и составил 113,78.

• DXY отдает часть позиций, завоеванных в понедельник в рамках роста выше 114.00.
• Ожидается, что коррекционное движение сохранится в ближайшей перспективе.

DXY находится под давлением и теряет некоторые позиции после недавних максимумов цикла вблизи 114,50 (26 сентября).

В то же время, дополнительные потери выглядят благоприятными в текущем контексте уровней перекупленности и могут продолжиться, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

При этом периодические приступы слабости могут рассматриваться как возможности для покупок, а ближайшая цель сейчас находится на круглом уровне 115,00 перед максимумом мая 2002 года 115,32.

Перспективы дополнительного роста доллара должны оставаться неизменными до тех пор, пока индекс торгуется выше 7-месячной линии поддержки в районе 106,90.

В долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивный настрой, пока находится выше 200-дневной SMA на уровне 102,21.

Дневной график DXY

Валютные опционы, истекающие 27 Сентября в 18:00 по Московскому времени по данным DTCC.

- EUR/USD: EUR

• 0.9700 813 млн
• 0.9750 442 млн
• 0.9775 250 млн
• 0.9875 213 млн
• 0.9965-75 510 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 144.00 274 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9700 690 млн

EUR/CHF: суммы в евро

• 0.9520 390 млн
• 0.9565 235 млн
• 0.9700 200 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6500 220 млн
• 0.6625 359 млн

В понедельник цена на золото упала до $1 620. Сильный доллар США является главным виновником неудач желтого металла, отмечают стратеги Commerzbank.

Золото, похоже, утратило свою роль безопасной гавани по отношению к доллару США

"И снова именно сильный доллар США, который на торгово-взвешенной основе достиг 20-летнего максимума, оказывает чрезвычайно сильное давление на его цену, равно как и значительно возросшая доходность облигаций.

Похоже, что золото утратило свою роль тихой гавани по отношению к доллару США, который благодаря повышению ставок ФРС снова обещает значительную доходность, по крайней мере, в номинальном выражении.

Взгляд на цену золота в евро показывает, что падение цены золота объясняется, прежде всего, силой доллара США: золото в евро в последнее время немного подорожало, и около 1700 евро за тройскую унцию торгуется на уровне начала сентября."

Пара EUR/USD торгуется вблизи отметки 0,9630. Экономисты BBH ожидают, что пара опустится ниже 0,9555 к психологической отметке 0,90.

Президент ЕЦБ Лагард звучит менее ястребино

"Пара EUR/USD вчера достигла нового минимума цикла вблизи 0,9555. Он должен протестировать этот минимум в ближайшее время и двигаться дальше к цели на психологическом уровне 0,90.

Лагард заявила, что банк рассмотрит возможность количественного ужесточения (QT) после завершения нормализации процентных ставок. Мы считаем, что ЕЦБ ведет себя более осторожно, поскольку ему приходится беспокоиться о рисках фрагментации. Итог: немного более голубиный настрой, чем ожидалось. И наконец, Лагард пообещала, что прямые денежные операции (OMT или QE) будут доступны, если инструмент защиты трансмиссии (TPI) не сработает. Это не совсем сильный вотум доверия к недавно созданному TPI".

• Заказы на товары длительного пользования в США в августе упали меньше, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории около 113,50 после выхода данных.

Заказы на товары длительного пользования в США снизились на 0,2%, или на $0,6 млрд, в месячном исчислении в августе до $272,7 млрд, показали ежемесячные данные Бюро переписи населения США, опубликованные во вторник. Это значение оказалось лучше ожиданий рынка, предполагавших снижение на 0,4%.

"Без учета транспорта новые заказы выросли на 0,2%", - говорится в публикации. -"Без учета оборонной промышленности новые заказы снизились на 0,9%. Транспортное оборудование, которое также снизилось два месяца подряд, стало причиной снижения на 1,0 млрд долларов или 1,1% до 92,0 млрд долларов".

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на эти данные и на момент написанич потерял 0,4%, достигнув отметки 113,62.

В первый день последней недели сентября сырая нефть продолжила снижение прошлой недели. Экономисты Société Générale ожидают, что Brent направится к $77,50, затем к $73,00 при падении ниже $83,00.

Намечается первоначальный отскок

"Дневной MACD закрепился на отрицательной территории, что указывает на устойчивый нисходящий импульс.

Не исключен первоначальный отскок, однако $93.50 должен обеспечить сопротивление.

Brent находится вблизи прогнозируемого уровня $83,00. Следующие потенциальные поддержки находятся на нижней полосе нисходящего канала на $77,50 и $73,00".

Правительство Великобритании уверено в своей экономической стратегии, заявил во вторник министр финансов Великобритании Квази Квартенг.

Квартенг также добавил, что у них будет надежный план по снижению отношения долга к ВВП.

В понедельник Квартенг объявил, что 23 ноября будет представлен "Среднесрочный финансовый план", а также обновленные прогнозы по росту и заимствованиям.

Реакция рынка

Эти комментарии были в основном проигнорированы участниками рынка, и пара GBP/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0805, где она выросла более чем на 1% за день.

• Пара EUR/JPY торгуется под небольшим давлением вблизи 139,00.
• В ближайшей перспективе возможна дальнейшая консолидация.

EUR/JPY пытается продлить отскок к северу от дневных максимумов в районе 139,50 во вторник.

Несмотря на отскок от недавних минимумов, пока не следует исключать дальнейшего снижения, особенно на фоне перспектив дальнейшего ослабления евро и призрака дальнейших валютных интервенций со стороны Банка Японии/МВФ.

Тем не менее, более глубокий откат к 200-дневной SMA, сегодня на 135,66, все еще представляется возможным, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

Дневные графики EUR/JPY

"Инфляция будет более высокой и менее временной, чем я думал год назад", - признал во вторник член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Сентено, как сообщает Reuters.

"Мы столкнулись с чередой потрясений, которые значительно изменили контекст", - добавил Cентено и отметил, что цикличность повышения процентных ставок будет сохраняться.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на динамику единой валюты по отношению к своим конкурентам. На момент написания статьи пара EUR/USD выросла на 0,2% на дневной основе и составила 0,9625.

Обзор данных по заказам на товары длительного пользования в США

Во вторник в США выйдут данные по заказам на товары длительного пользования за август. Бюро переписи населения США опубликует ежемесячный отчет в 15.30 мск.,, и ожидается, что основной объем заказов снизился второй месяц подряд, на 0,4%. Ожидается, что заказы без учета транспортных расходов, которые обычно оказывают более широкое влияние, в августе выросли на скромные 0,2%, что соответствует показателям предыдущего месяца.

Как это может повлиять на EUR/USD?

В преддверии выхода ключевых данных снижение доходности казначейских облигаций США, а также тяга к риску способствуют некоторой фиксации прибыли по безопасному доллару США. Тем не менее, растущая уверенность в том, что Федеральная резервная система будет ужесточать денежно-кредитную политику более быстрыми темпами, чтобы сдержать инфляцию, продолжает служить попутным ветром для доллара. Более сильный, чем ожидалось, отчет подтвердит "ястребиные" ожидания ФРС и поднимет доходность американских облигаций вверх, вместе с долларом США.

Напротив, более слабый отчет еще больше подогреет опасения относительно глобального экономического спада и ухудшит настроение инвесторов, что окажет некоторую поддержку доллару США в качестве "безопасной валюты". Фундаментальный фон по-прежнему склоняется в пользу быков по доллару США и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в сторону снижения.

Эрен Сенгезер, редактор FXStreet, описывает важные технические уровни для торговли: "Ближайшая техническая перспектива показывает, что пара EUR/USD по-прежнему перепродана, несмотря на отскок, наблюдавшийся в азиатские торговые часы. Если 0.9600 останется конечной точкой недельного нисходящего тренда, паре нужно будет пробить 0.9650 (линия нисходящего тренда) , прежде чем нацелиться на 0.9700 (уровень коррекции Фибоначчи 23.6%, 20-периодная SMA)".

"0.9600 (психологический уровень, статический уровень) образует первоначальную поддержку перед 0.9550 (минимум 26 сентября) и 0.9500 (психологический уровень)", - добавляет Эрен.

"В какой-то момент будет уместно замедлить темпы повышения ставок и придержать их на некоторое время, чтобы оценить влияние на экономику", - заявил во вторник президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Сокращение баланса эквивалентно ограничительной политике в форме 35-50 б.п. ".

"Мой прогноз примерно соответствует медианной оценке ФРС: ставки на уровне 4,25-4,50% в конце 2022 года; 4,6% в конце следующего года".

"Не ожидаю цифр, похожих на рецессию на фоне ослабления рынка труда".

"Наши действия приведут к росту экономики ниже тренда и ослаблению рынка труда".

"Неспособность восстановить ценовую стабильность приведет к гораздо большим издержкам".

"Многие риски для прогнозов ФРС, похоже, являются понижательными".

"ФРС должна быть бдительной и корректировать политику, если того потребуют изменения в экономических обстоятельствах".

"Я ожидаю умеренного роста ВВП во второй половине этого года".

"Отмечаются признаки того, что необычно высокий спрос на рабочую силу может ослабевать; проблемы с цепочкой поставок исправляются".

"Я ожидаю существенного снижения инфляции в ближайшую пару лет".

"Коэффициент участия в рабочей силе находится недалеко от долгосрочного тренда".

"Показатели более долгосрочных инфляционных ожиданий остаются хорошо закрепленными".

Реакция рынка

Индекс доллара США не показал немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания потерял 0,5% внутри дня, достигнув отметки 113,56.

Пара EUR/GBP сейчас торгуется около отметки 0,89. Экономисты Danske Bank сохраняют осторожный оптимизм в отношении того, что пара направится ниже, нацеливаясь на 0,85 через 12 месяцев.

EUR/GBP останется на высоком уровне в ближайшей перспективе

"Мы ожидаем, что пара EUR/GBP останется на высоких уровнях в ближайшей перспективе, учитывая 1) неопределенность в отношении размера и продолжительности структурных изменений в фискальной политике Великобритании, 2) глобальную инвестиционную среду, характеризующуюся высоким неприятием риска, и 3) снижение цен на сырьевые товары, которое оказывает поддержку EUR/GBP".

"В перспективе позитивная для доллара США среда обычно благоприятствует GBP относительно EUR. Поэтому мы прогнозируем, что кросс останется на высоком уровне 0,86 в 3-месячной перспективе, а затем упадет до 0,85 в 12-месячной перспективе на фоне укрепления доллара США."

Во вторник Европейская комиссия заявила, что утечка газа из газопровода "Северный поток" не повлияла на безопасность, о чем сообщило агентство Reuters.

"На данном этапе очень преждевременно рассуждать о причинах, - сказал журналистам представитель Комиссии. Страны-члены изучают этот вопрос, мы будем оставаться в тесном контакте с ними, но сейчас действительно не время для спекуляций".

Ранее сегодня компания Nord Stream AG сообщила, что обнаружила повреждения на трех линиях трубопроводной системы Nord Steam, и добавила, что невозможно оценить, когда транспортная инфраструктура будет восстановлена.

Реакция рынка

Похоже, что этот заголовок не оказал существенного влияния на настроения рынка. На момент написания статьи индекс Euro Stoxx 600 торговался с внутридневным повышением на 0,3%.

Восходящий тренд по USD/JPY приостановился после приближения к отметке 146. Аналитики Société Générale сообщают, что пара может совершить более глубокое падение в случае прорыва ниже ключевой поддержки 139,40.

Выше 146 следующее сопротивление ожидается на уровне 148

"Негативная дивергенция по дневному MACD указывает на ослабление бычьего импульса".

"Июльский максимум на 139,40 является решающей поддержкой. Если пара не сможет отстоять ее, может возникнуть риск формирования краткосрочного нисходящего тренда."

"За уровнем 146 следующие потенциальные препятствия расположены на наших целевых уровня в области 148/150".

Такие чувствительные к риску валюты, как норвежская крона и шведская крона, очень уязвимы. Поэтому экономисты Nordea прогнозируют курс EUR/NOK и EUR/SEK на уровне 10,50 и 11 к концу года, соответственно.

Вероятно превышение целевых уровней

"Мы считаем, что и шведская крона, и норвежская крона останутся слабыми в краткосрочной перспективе, так как они очень уязвимы перед негативными настроениями в отношении рисков".

"Мы прогнозируем курс EUR/SEK около 11, а EUR/NOK - около 10,50 к концу года, но вероятно и превышение этих целевых уровней и повышательные риски по обоим кроссам в периоды рыночного стресса, особенно по отношению к доллару США (мы прогнозируем курс USD/SEK около 11,50, а USD/NOK - около 11 к концу года)".

Управляющие денежными средствами сократили свои длинные позиции на рынке золота шестую неделю подряд. Стратеги Société Générale ожидают, что спрос на желтый металл будет оставаться низким.

Нет ничего нового под золотым солнцем

"Медвежья полоса по золоту продолжилась оттоком в USD3,1 млрд, что стало шестым подряд недельным "медвежьим" показателем для драгметалла".

"Повышение ставки ФРС США поддерживает доллар, что в свою очередь делает золото менее доступным для неамериканских покупателей, тем самым снижая спрос".

"Индийская рупия и китайский юань обесценились на 0,77% и 1,27% соответственно по отношению к доллару за этот период. Ожидается, что это еще больше повлияет на спрос, поскольку Индия и Китай являются двумя важными рынками золота."

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара смогла отыграть часть своих внутридневных потерь в конце понедельника, и сегодня торгуется в небольшом плюсе. Впрочем, смешанные комментарии представителей ЕЦБ не дают евро набрать бычий импульс.

«Смешанные комментарии чиновников Европейского центрального банка (ЕЦБ) не позволяют единой валюте убедительно набирать силу против своих конкурентов, и это говорит о том, что рост EUR/USD, скорее всего, останется технической коррекцией.

"ЕЦБ должен придерживаться основных принципов постепенности и гибкости, поскольку проблема, с которой он сталкивается, отличается от той, с которой сталкивается ФРС в США", - заявил в понедельник член Совета управляющих ЕЦБ Яннис Стурнарас. Президент ЕЦБ Кристин Лагард признала, что снижение курса евро усиливает инфляционное давление, но добавила, что регулятор решит, нужны ли дальнейшие меры, когда достигнет нейтрального уровня ставки.

Президент Бундесбанка Йоахим Нагель придерживался "ястребиного" настроя, повторив, что необходимо решительное повышение ставок ЕЦБ на фоне усиления угрозы выхода инфляционных ожиданий в еврозоне из-под контроля.

Хотя позиционирование рынка предполагает, что инвесторы полностью закладывают в цены повышение ставки ЕЦБ на 75 б.п. в октябре, динамика EUR/USD показывает, что участники ожидают более агрессивной политики ужесточения, прежде чем делать ставку на дальнейшее укрепление евро.

Позже сегодня в США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования, продажам новых домов и потребительскому доверию за сентябрь. В ходе европейской сессии фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением на 0,9% -1,3%. Сильный отскок основных индексов Уолл-стрит после открытия американской сессии может ударить по доллару и помочь EUR/USD вырасти, и наоборот».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в понедельник пара зарегистрировала самое низкое дневное закрытие с июня 2002 года, а  в начале вторника перешла в фазу консолидации выше уровня 0,9600. При этом в ближайшей перспективе вероятен дополнительный восстановительный рост, пока эта поддержка остается нетронутой.

«Краткосрочная техническая картина показывает, что EUR/USD по-прежнему технически перепродана, несмотря на отскок, наблюдавшийся в азиатскую сессию. Если 0.9600 устоит в качестве конечной точки недельного нисходящего тренда, паре нужно будет превратить 0.9650 (линия нисходящего тренда) в поддержку, прежде чем нацелиться на 0.9700 (уровень коррекции Фибоначчи 23,6%, 20-периодная SMA).

Тем временем отметка 0,9600 (психологический уровень, статический уровень) образует первоначальную поддержку перед 0,9550 (минимум от 26 сентября) и 0,9500 (психологический уровень)».

Экономисты из Nordea считают, что EUR/USD упадет до 0,95. Прорыв ниже этой отметки приведет к дальнейшей просадке до 0,90.

Снижение счета текущих операций указывает на снижение курса EUR/USD

"Хотя в настоящее время мы видим EUR/USD на уровне 0,95 к концу года, пара находится недалеко от этого уровня и может легко опуститься ниже него. Если это произойдет, а вероятность этого велика, то откроется возможность для продвижения EUR/USD до 0,90".

"Шок цен на энергоносители уже повлиял и будет продолжать влиять на промышленный сектор, что приведет к негативному шоку условий торговли для еврозоны. Товары, которые раньше производились в Европе, теперь придется импортировать из других стран, где цены на энергоносители выросли не так сильно, как в Европе. Ухудшение условий торговли говорит о том, что евро будет снижаться".

"Для того чтобы судьба евро изменилась, необходимо преодолеть энергетический кризис. На это потребуется время".

В течение нескольких месяцев на рынке велась дискуссия о перспективах достижения паритета в паре GBP/USD. Экономисты ING считают, что пара может пробиться ниже 1,00 в этом году.

EUR/GBP может совершить рывок к максимуму марта 2020 года на 0,95

"На данном этапе, мы думаем, что власти Великобритании, вероятно, просто должны позволить стерлингу найти свой правильный уровень. У Великобритании есть резервная валюта, поэтому она всегда может выпустить долговые обязательства - вопрос только в правильной цене".

"Мы по-прежнему является быками по доллару в этом году, поскольку ФРС идет в авангарде борьбы с инфляцией и рост мировой экономики замедляется. Это означает, что пара GBP/USD рискует нарушить уровень паритета позднее в этом году, в то время как EUR/GBP - довольно неожиданно - может совершить бросок к максимуму марта 2020 года на 0,95, с дальнейшим риском нацелиться на максимум 2008 года 0,98".

Вот что вам нужно знать во вторник, 27 сентября:

Позитивные изменения, наблюдаемые в настрое рынков в отношении рисков, не позволяют доллару США продолжать опережать своих конкурентов в начале вторника, и индекс доллара США отступает к отметке 113,00 после волатильных движений в понедельник. Фьючерсы на фондовые индексы США растут более чем на 1% в начале европейской сессии, а доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается на 2% внутри дня. Позже сегодня в США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования за август и продажам новых домов. Данные по потребительскому доверию за сентябрь от Conference Board также могут привнести на рынок новый импульс.

В ходе азиатских торгов во вторник агентство Reuters сообщило, что некоторых крупных китайских брокеров и управляющих фондами попросили помочь стабилизировать фондовый рынок. Индекс Shanghai Composite вырос более чем на 1% внутри дня после этого события. Между тем заместитель председателя Совета безопасности России Медведев заявил, что у Кремля есть право применить ядерное оружие в случае необходимости, и подчеркнул, что это не блеф. Однако, несмотря на этот комментарий, индексы Euro Stoxx 600 и немецкий DAX 30 прибавили около 1,2% ранним европейским утром.

После потери более 50 пунктов в понедельник, пара EUR/USD торгуется на положительной территории выше отметки 0,9650 в начале вторника. Главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филип Лейн заявил, что значительное повышение ставок должно дать понять компаниям и работникам, что условия спроса будут менее благоприятными. Позже сегодня президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит на мероприятии, организованном Банком Франции, с докладом о проблемах финансовой стабильности, связанных с цифровизацией финансовых услуг.

Пара GBP/USD смогла отыграть большие потери, понесенные в начале недели, и в понедельник закрылась почти во флэте, ниже отметки 1,0800. В ответ на значительное снижение курса британского фунта Банк Англии заявил, что внимательно следит за развитием событий на финансовых рынках. "Как ясно дал понять MPC, на своем следующем плановом заседании он проведет полную оценку влияния на спрос и инфляцию со стороны заявлений правительства и падения курса стерлинга", - заявил Банк Англии. Хотя эти комментарии не оказали существенного влияния на курс британского фунта, паре GBP/USD удается во вторник торговаться на положительной территории выше 1.0800.

Пара USD/JPY набрала почти 100 пунктов на фоне роста доходности американских облигаций в понедельник, но ей не удалось сохранить бычий импульс. На момент написания статьи пара колебалась в узком диапазоне выше отметки 144,00.

Золото пользуется снижением доходности американских облигаций и за день набрало почти 1%, торгуясь в районе $1 640.

Биткоин вырос более чем на 2% в понедельник и набрал дополнительный бычий импульс во вторник. На момент написания курс BTC/USD торговался с внутридневным повышением на 5% в районе $20 200. Ethereum поднимается к отметке $1 400, укрепившись внутри дня на 3,5%.

Киви упал на 13% от своего пика в августе, опустившись ниже уровня 0,57. Соответственно, экономисты Westpac пересмотрели в сторону понижения свой прогноз по паре NZD/USD.

Новозеландский доллар укрепится против доллара США в 2023 году

"Мы понизили наш прогноз по курсу новозеландского доллара на конец года с 0,63 до 0,58".

"Мы по-прежнему ожидаем роста курса новозеландского доллара по отношению к доллару США в 2023 году, но снизили наш прогноз на конец 2023 года с 0,68 до 0,65".

Пара GBP/USD вернулась к 1,08. Тем не менее, экономисты ING ожидают, что она снова опустится к 1,0350.

GBP/USD может держаться сегодня в диапазоне 1,07-1,09

"Если не произойдет резкого разворота в ястребиных ожиданиях ФРС или замедления динамики роста доллара, мы бы предположили, что фунт может повторно протестировать область 1.0350 в течение следующего месяца".

"Сегодня, пока доллар консолидируется, GBP/USD может сформировать что-то вроде диапазона 1,07-1,09".

Валютные стратеги UOB Group отмечают, что для дальнейшего роста паре USD/CNH необходимо поглотить вершину 2020 года на уровне 7.1960 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "существует риск укрепления доллара США, но максимум 2020 года на уровне 7.1960 вряд ли будет достигнут сегодня". Мы добавили, что "еще одно сопротивление проходит на уровне 7.1800". Наше мнение не было ошибочным, так как доллар США вырос до максимума 7.1772. Технические условия сильно перекуплены, но доллар может сначала протестировать уровень 7.1800, прежде чем риск отката возрастет. Отметка 7.1960 пока вряд ли вступит в игру. Поддержка находится на уровне 7.1520, за которым следует 7.1420".

Следующие 1-3 недели: "К нашему вчерашнему прогнозу (26 сентября, цена спот на 7.1510) добавить нечего. Как уже подчеркивалось, все внимание сейчас приковано к максимуму 2020 года на 7.1960. Прорыв этого главного и долгосрочного сопротивления может привести к ускорению восходящего импульса. В целом, только прорыв ниже 7.0950 (наш "сильный уровень поддержки", вчера был на 7.0750) будет свидетельствовать о том, что укрепление доллара, начавшееся более недели назад, подошло к концу".

Укрепление доллара США привело к тому, что большинство других валют стран Большой десятки достигли исторических минимумов в последние месяцы. По мнению экономистов ANZ Bank, темпы и скорость ужесточения денежно-кредитной политики основных центральных банков соответствуют доминированию доллара США в 2022 году и первой половине 2023 года.

DXY, вероятно, достигнет пика на уровне 115 в первой половине 2023 года

"В ближайшей перспективе, когда реальная доходность находится глубоко в отрицательной зоне, мы не видим особых перспектив для немедленного отката сильного доллара США. Исходя из этого, мы ожидаем, что в ответ на ужесточение денежно-кредитной политики доллар США превысит справедливую стоимость".

"Доллар США продолжит привлекать спрос в качестве безопасного убежища, поскольку мы ожидаем усилления опасений по поводу глобальной рецессии в ближайшие месяцы. В соответствии с нашим прогнозом укрепления доллара США, индекс доллара США (DXY), вероятно, достигнет пика на уровне 115 в первой половине 2023 года".

"Мы пересмотрели наши прогнозы по основным валютам и ожидаем, что они достигнут дна против доллара США в первой половине 2023 года, следующим образом: AUD (0,64), NZD (0,57), EUR (0,95), GBP (1,10) и JPY (150)".

Устойчивый рост USD/JPY выглядит вероятным в случае прорыва выше области 145.00, комментируют валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы подчеркнули, что "уклон доллара США является повышательным". Мы добавили, что "устойчивый рост выше 144,50 маловероятен". Впоследствии доллар США вырос до 144,78, а затем закрылся на отметке 144,75. В начале торгов в Азии доллар США отступил от максимума, и повышательное давление, похоже, несколько ослабло. Тем не менее, у доллара есть возможность сначала подняться до 145,00, прежде чем станет возможным более продолжительный откат. На сегодня маловероятно, что следующее сопротивление на 145,50 окажется под угрозой. С другой стороны, прорыв ниже 143,80 (второстепенная поддержка находится также на 144,00) будет означать, что доллар вряд ли сможет продвинуться дальше на север".

Следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз (от 23 сентября, цена спот 142.20) предполагал, что USD может торговаться между 139.00 и 144.50. Вчера USD вырос до максимума на 144.78. Восходящий импульс начинает усиливаться, но доллар должен закрыться выше 145,00, прежде чем станет возможным устойчивый рост. Вероятность того, что пара закроется выше 145,00, невелика, но она будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 142,80 (наш "сильный уровень поддержки")".

EUR/USD коснулась нового минимума этого года в районе 0,9550. Экономисты ING ожидают, что уровень 0,97 остановит любое ралли.

Одностороннее движение, пока ФРС не изменит курс

"События в Украине только укрепили инфляционную обеспокоенность ФРС, одновременно ударив по перспективам экономического роста в Европе. Короче говоря, не ждите разворота в паре EUR/USD, пока ФРС не закончит свою работу - а это, похоже, произойдет не раньше 1-го квартала 2023 года".

"Мы полагаем, что внутридневное повышение EUR/USD снова застопорится в районе 0,9700, и мы сомневаемся, что ястребиные комментарии ЕЦБ сильно изменят ситуацию".

Экономисты Danske Bank по-прежнему ожидают, что EUR/CHF будет продвигаться на юг в ближайшие месяцы. Они прогнозируют курс пары на уровне 0,93 в 12-месячной перспективе.

Швейцарский национальный банк повысит ставку на 75 б.п. в декабре

"Мы ожидаем, что ШНБ повысит ставку на 75 б.п. в декабре, чтобы сдержать инфляционное давление и довести ключевую процентную ставку до 1,25%".

"Поскольку ШНБ в целом следует за ЕЦБ, мы рассматриваем относительные ставки как второстепенный драйвер для кросса".

"Мы продолжаем прогнозировать снижение кросса на фоне фундаментальных факторов и ужесточения глобальной инвестиционной среды".

"Мы продолжаем прогнозировать курс EUR/CHF на уровне 0,93 в 12-месячной перспективе".

"Мы имеем право при необходимости применить ядерное оружие", - заявил заместитель председателя Совета безопасности России Медведев.

Он добавил: "Приходится напомнить ещё раз – для тех тугоухих, кто слышит только себя. Россия вправе применить ядерное оружие, если это будет необходимо. В заранее определённых случаях. В строгом соответствии с Основами государственной политики в области ядерного сдерживания. Если на нас или наших союзников будет совершено нападение с использованием подобного вида вооружений. Или если при агрессии с использованием обычного оружия возникнет угроза самому существованию нашего государства. Об этом прямо сказал недавно Президент России. (...) если угроза России превысит установленный предел опасности, нам придётся ответить. Ни у кого не спрашивая разрешения, без долгих консультаций. И это точно не блеф.".

Реакция рынка

Предупреждение России о ядерной войне усилило бегство от риска в конце прошлой недели, поэтому подобные комментарии из Москвы должны были повлиять на настроение рынка. Однако недавнее снижение доходности казначейских облигаций и доллара США, похоже, помогло акциям и сырьевым товарам сократить недавние потери в преддверии ключевых данных/событий в США. При этом фьючерс S&P 500 зарегистрировал внутридневной прирост на 0,90%, отскочив от трехмесячного минимума, отмеченного накануне.

GBP/USD пережила существенное падение. Экономисты ANZ Bank ожидают, что британский фунт пока останется под понижательным давлением.

EUR/GBP останется в исторических диапазонах

"Мы ожидаем, что британский фунт в ближайшей перспективе останется под давлением вблизи 40-летнего минимума на фоне укрепления доллара США ".

"Пара EUR/GBP продолжит оставаться в пределах исторических диапазонов, в основном находясь под влиянием волатильности евро".

"В среднесрочной перспективе окончание двухлетнего фискального плана по ценам на энергоносители в сочетании с разворотом доллара США может привести к некоторому восстановлению GBP".

Повышательное давление на USD/CAD возобновилось за последний месяц. Экономисты Danske Bank продолжают прогнозировать рост курса пары.

"В перспективе мы продолжаем прогнозировать дальнейший рост, обусловленный укреплением доллара США в целом, а также шаткостью мировых рынков активов, ужесточением глобальных финансовых условий и тем, что Банк Канады пойдет на меньшее ужесточение, чем ФРС".

"Значительное улучшение перспектив роста мировой экономики и/или усиление "голубиного" настроя Центробанков являются самым большим фактором риска для нашего прогноза. С другой стороны, резкая глобальная рецессия может отправить USD/CAD значительно выше, чем в нашем базовом сценарии."

"Теперь мы прогнозируем курс USD/CAD на уровне 1,34 в 1-месячной перспективе (против пред. 1,30), 1,35 в 3-месячной перспективе (пред. 1,33), 1,36 в 6-месячной перспективе (пред. 1,34) и 1,36 в 12-месячной перспективе (пред. 1,34)."

Пара EUR/USD просела ниже отметки 0,96. Экономисты ANZ Bank ожидают, что пара достигнет дна в первой половине 2023 года на уровне 0,95.

Понижательное давление сохранится

"Настроения остаются слабыми на фоне волатильности цен на газ, поскольку Европа готовится к зиме в условиях ограниченных поставок газа. Это ухудшит экономические перспективы еврозоны (и без того слабые), учитывая отсутствие долгосрочного решения текущего энергетического кризиса".

"Мы считаем, что любое восстановление экономики еврозоны будет сложным и неопределенным до второго квартала 2023 года, когда закончится зимний сезон".

Мы обновили наши прогнозы относительно по EUR и ожидаем, что во 2-м квартале 2023 года курс евро нащупает дно в районе отметки 0,95".

Пара USD/JPY продолжила рост, поскольку глобальный тренд в сторону повышения доходности и мировой энергетический кризис оказывают давление на иену. Однако экономисты Danske Bank ожидают, что в ближайшие месяцы пара снова пойдет вниз.

Неблагоприятные для йены факторы сохраняются 

"Ключевым драйвером для пары USD/JPY остаются перспективы мировой экономики и доходность казначейских облигаций США".

"Поскольку рынок труда в США все еще находится в форме, мы не уверены, что глобальное инфляционное давление уже развернулось, и поэтому в краткосрочной перспективе встречный ветер для иены, вероятно, сохранится. В дальнейшем мы ожидаем, что давление на японскую йену ослабнет".

"Мы прогнозируем курс пары на уровне 142 (1 мес.), 142 (3 мес.), 142 (6 мес.), 130 (12 мес.)".

GBP/USD снизилась с начала года на 21%. По мнению экономистов ANZ Bank, доверие к политике является ключом к стабильности британского фунта.

Властям Великобритании необходимо упреждать беспокойство рынка

"Волатильность служит полезным напоминанием о необходимости проведения надежной политики, особенно в нынешних условиях высокой инфляции и слабости цен на активы".

"Мы ожидаем дальнейшего существенного повышения процентных ставок (4,0%), но считаем, что прогноз рынка о 6,0% слишком завышен. Поэтому стерлингу может потребоваться некоторое время, чтобы успокоиться и стабилизироваться, в то время как правительству необходимо укрепить доверие к бюджету."

"Повышение ставки Банком Англии между запланированными заседаниями может быть воспринято как паническая мера и усилить волатильность. Отстаивание заданного уровня обменного курса не представляется возможным в краткосрочной перспективе."

Доллар США продолжает продвигаться вверх. Экономисты Commerzbank считают, что сильный доллар США фундаментально обоснован.

Сильный, сильнее слишком сильный?

"Перспективы доллара США остаются позитивными. Да, значительное повышение ставок начинает сказываться, о чем, в частности, свидетельствуют данные по рынку жилья. Но поступление заказов и потребительское доверие, вероятно, продемонстрируют, что реальная экономическая среда остается относительно устойчивой".

"Дальнейшее повышение ставок потребуется для того, чтобы взять инфляцию под контроль. Решимость ФРС - самый важный фактор, поддерживающий доллар."

"Нельзя не отметить, что доллар торгуется на рекордных уровнях на торгово-взвешенной основе. Однако текущие уровни обменного курса фундаментально оправданы."

Во вторник золото набирает положительную динамику и прерывает двухдневную полосу потерь, отбросившую цену до двухлетнего минимума. Однако потенциал роста, похоже, ограничен, сообщает Хареш Менгани из FXStreet.

Пара XAU/USD, похоже, готова прорваться ниже $1 600

"Фундаментальный фон указывает на то, что путем наименьшего сопротивления для драгметалла остается путь на юг. Попытка восстановления рискует быстро сойти на нет".

"Любое последующее движение вверх, скорее всего, столкнется с сопротивлением вблизи точки прорыва бывшей поддержки недельного торгового диапазона в районе $1,654-$1,656. Устойчивая сила может вызвать короткое сжатие к зоне офферов $1,675-$1,676. Дальнейшие покупки сведут на нет все текущие негативные тенденции и откроют путь к дальнейшему росту, что позволит быкам вновь нацелиться на возвращение к круглой отметке $1 700".

"Минимум этого года в районе $1 620 теперь, похоже, является ближайшей поддержкой перед областью $1 620-$1 590. Прорыв ниже этой отметки станет новым толчком для медвежьих трейдеров и потянет золото к поддержке в районе $1,567-$1,565. Нисходящая траектория может распространиться на область $1,530-$1,528, ниже которой пара XAU/USD может стать уязвимой и бросить вызов психологической отметке $1,500".

Валютные стратеги UOB Group предполагают, что NZD/USD может попытаться консолидироваться в самом ближайшем будущем.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера дальнейшего ослабления NZD, но мы придерживались мнения, что "следующая поддержка на уровне 0.5640 вряд ли появится в поле зрения на данный момент". Наше мнение о том, что NZD будет слабеть, не было ошибочным, даже несмотря на то, что NZD пробил 0,5640 и упал до 0,5627, прежде чем отскочить. Отскок на фоне перепроданности и замедления импульса говорит о том, что пара вряд ли будет снижаться дальше. Сегодня NZD, скорее всего, будет торговаться между 0,5645 и 0,5730".

Следующие 1-3 недели: "Мы изменили свой прогноз по паре на негативный около 2-х недель назад. Поскольку NZD упал в соответствии с нашими ожиданиями, в нашем последнем вчерашнем обзоре (26 сентября, спот на 0.5730) мы указали, что NZD продолжит слабеть, возможно, до 0.5640. Наше мнение не было ошибочным, хотя мы не ожидали, что NZD так быстро преодолеет отметку 0,5640 (минимум в Нью-Йорке - 0,5627). Не исключена дальнейшая просадка цены, но краткосрочные условия перепроданности могут привести к консолидации в течение нескольких дней. До тех пор, пока не будет пробит барьер на 0.5800 (наш "сильный уровень сопротивления", вчера был на отметке 0.5815), NZD, вероятно, будет снижаться дальше. Тем не менее, шансы на прорыв уровня 0.5600 пока невелики".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил рост предыдущего дня и на этот раз повысился порядка на 1,3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили просадку предыдущего дня и сократились примерно на 132,7 тыс. контрактов, что стало самым большим внутридневным падением с 12 августа.

Природный газ получает поддержку в районе $6,50

В понедельник цена упала к области $6,50 и затем отскочила от нее. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего продолжения бычьего хода в ближайшей перспективе. Тем временем, отметка $6,50 остается сильной поддержкой на данный момент.

"Наше повышение процентных ставок замедлит спрос в экономике", - заявил главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филип Лейн. "Чтобы вернуться к более низкой инфляции, мы должны понимать, что в течение некоторого времени корпоративные прибыли будут снижаться и что заработная плата также не будет полностью идти в ногу с инфляцией", - добавил Лейн.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

Эти комментарии не произвели впечатления на трейдеров EUR/USD на фоне неактивной сессии в начале вторника. На момент публикации пара торгуется в районе 0,9640.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть прервал рост четырех предыдущих дней и на этот раз понизился порядка на 3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже сократились примерно на 186+ тыс. контрактов, что стало максимальной просадкой с 15 сентября.

WTI: следующее сопротивление - $80,00

В понедельник цены на WTI отступили к отметке $76,00. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на крайне ограниченный потенциал углубления отката цены в самой ближайшей перспективе. Вероятен отскок в направлении ближайшего сопротивления в районе отметки $80,00.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото возобновил нисходящий тренд и понизился на 834 контракта. Торговые объемы тем временем тоже последовали этому примеру и сократились порядка на 28,4 тыс. контрактов после 4-днейвной полосы прироста.

Золото получает поддержку в районе $1 620

Цены на золото начали новую неделю в обороне. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на крайне ограниченный потенциал продолжения  дальнейшей просадки в самой ближайшей перспективе. Область $1,620 выглядит довольно сильной поддержкой на данный момент.

По мнению валютных стратегов UOB Group, GBP/USD рискует вероятным снижением до зоны паритета.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Хотя мы ожидали вчера дальнейшего ослабления фунта, мы считали, что "уровень 1.0300, вероятно, пока недосягаем". Однако фунт не ослаб еще больше, а вместо этого сильно отскочил до максимума 1.0934, после чего снова упал и закрылся на уровне 1.0690 (-1.50%). Сильное понижательное давление немного ослабло, и GBP вряд ли вернется к вчерашнему минимуму 1.0327. Сегодня британский фунт может продолжить нестабильные торги, вероятно - в широком диапазоне 1.0600/1.0900".

Следующие 1-3 недели: "Наше вчерашнее мнение (26 сентября, цена спот на 1.0600) остается в силе. Как указывалось, ввиду импульсного нисходящего ускорения, не исключено дальнейшее снижение GBP до 1.0000. При этом краткосрочные условия глубокой перепроданности указывают на то, что в течение нескольких дней GBP может торговаться выше вчерашнего минимума 1,0327. С другой стороны, прорыв выше 1.1000 (нашего уровня "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о стабилизации слабости британского фунта, поддерживавшейся около двух недель".

По мнению валютных стратегов UOB Group, EUR/USD все еще рискует углубить откат в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "После того, как евро упал ниже 0,9600 и вновь устремился вверх, мы вчера подчеркнули, что хотя "слабость евро не стабилизировалась, отметка 0,9500 вряд ли пока находится под угрозой". Впоследствии евро вырос до 0,9709, а затем снова упал и закрылся на 0,9606 (0,87%). Понижательное давление немного ослабло, и это в сочетании с перепроданностью говорит о том, что сегодня евро, скорее всего, будет консолидироваться, предположительно - между 0,9560 и 0,9700".

Следующие 1-3 недели: "Наша точка зрения не изменилась со вчерашнего дня (26 сентября, цена спот на 0.9630). Как было подчеркнуто, импульсное и чрезмерное падение с прошлой пятницы предполагает, что евро может продолжить просадку, возможно, до 0,9500. В целом, ослабление евро, начавшееся около 2 недель назад, будет сохраняться до тех пор, пока евро не преодолеет барьер на 0.9770 (наш уровень "сильного сопротивления", вчера был на 0.9810)".

Во время азиатской сессии во вторник агентство Reuters распространило новость со ссылкой на анонимный источник? согласно которому "некоторые из китайских фондовых менеджеров и брокеров призваны регуляторами, чтобы помочь стабилизировать фондовый рынок в преддверии 20-го съезда партии".

Два источника также упомянули, что регулирующие органы просят финансовые учреждения избегать торговой деятельности, которая может вызвать сильные колебания на рынке ценных бумаг.

Эти инструкции были даны через так называемые "добровольные рекомендации", без каких-либо письменных документов, добавил один из источников Reuters.

Главный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно заявил во вторник, чтоТокио "выразил серьезный протест послу России в Японии", а также добавил, что, по его словам, Япония должна предпринять "эквивалентные шаги" после задержания Россией японского консульства.

Ключевые цитаты

Между тем министр финансов Японии Шуничи Судзуки снова отметил сегодня, что власти будут продолжать следить за состоянием валютного рынка.

Банк Японии объявил сегодня в ходе аззиатской сесии о проведении внеплановой операции по покупке облигаций и предлагает купить японские гособлигации (JGB) на сумму 250 млрд. иен, из них JPY150 млрд. для 5-10 летних JGB и JPY100 млрд. для 10-25 летних JGB.

"Экономическое производство Китая будет отставать от остальной Азии впервые с 1990 года, согласно новым прогнозам Всемирного банка, которые подчеркивают ущерб, нанесенный политикой Си Цзиньпина "нулевой терпимости к ковид" и обвалом крупнейшего в мире рынка недвижимости", - пишет Financial Times (FT).

"Всемирный банк пересмотрел в сторону понижения свой прогноз роста валового внутреннего продукта второй по величине экономики планеты до 2,8% по сравнению с 8,1% в прошлом году и по сравнению с прогнозом, сделанным в апреле, который составлял от 4 до 5%", - говорится в сообщении FT, опубликованном в начале вторника.

Ключевые тезисы

Инфляционные ожидания в США остаются под давлением в понедельник, несмотря на стремление рынков к бегству от рисков, что в свою очередь повысило доходность казначейских облигаций США.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10- и 5-летних трежерис), обновили многодневный минимум.

К концу североамериканской сессии в понедельник первый из этих двух предвестников инфляции снизился до самого низкого уровня с 13 июля 2022 года, в то время как 5-летний индикатор опустился до самого низкого уровня с июня 2021 года, составив 2,32% и 2,33% соответственно.

За этими движениями могут стоять смешанные статистические данные по США и "ястребиные" послания ФРС. Так, индекс национальной активности ФРБ Чикаго в августе снизился до 0,0 против ожиданий рынка 0,09 и пересмотренного в сторону повышения предыдущего показателя 0,29. Несмотря на это, президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила, согласно Reuters: "Для снижения инфляции потребуется более медленный рост занятости и несколько более высокий уровень безработицы". Вслед за этим президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила в понедельник, что в случае ошибки лучше, чтобы ФРС сделала слишком много, чем слишком мало.

В дальнейшем, снизившиеся инфляционные ожидания в США могут проверить на прочность быков по индексу доллара США (DXY), которые в последнее время удерживали индекс на 20-летнем максимуме.