Новости и прогнозы рынков CFD — 29-09-2022

• Доллар США находится под давлением второй день подряд.
• Уолл-стрит ушла от минимумов, казначейские облигации восстанавливаются, а DXY падает на 0,50%.
• EUR/USD смотрит на 0,9800, технические факторы благоприятствуют дальнейшему росту.

Пара EUR/USD торгуется на самом высоком уровне с прошлой среды чуть ниже отметки 0,9800. Он вырос более чем на 250 пунктов по сравнению с минимумом среды, так как продолжает восстанавливаться на фоне ослабления доллара США.

Доллар страдает на фоне отката Уолл-стрит от минимумов, а также на фоне приближения доходности в США к дневным минимумам. Еще одним негативным фактором для доллара является восстановление оффшорного китайского юаня, который переживает лучший день за последние месяцы при USD/CNH ниже 7,10.

Несмотря на большинство текущих прогнозов, предсказывающих движение пары EUR/USD на юг в течение следующих недель до новых многолетних минимумов, в четверг пара растет второй день подряд, набрав более 200 пунктов. Последствия неожиданного решения Банка Англии, объявленного в среду (временная покупка долгосрочных облигаций в любом необходимом объеме), все еще перевариваются участниками рынка.

Доллар получил кратковременное облегчение ранее в четверг после выхода экономических данных США, которые подтвердили сокращение ВВП на 0,6% во втором квартале и большее, чем ожидалось, снижение числа первичных заявок на пособие по безработице до самого низкого уровня за последние месяцы - ниже 200 тыс.

Представители ФРС продолжают указывать на необходимость дальнейшего повышения ставок. Буллард заявил, что ставки, вероятно, будут находиться на более высоких уровнях в течение длительного периода времени. Местер заявила, что инфляция остается главной экономической проблемой. Ожидается, что центральный банк США продолжит повышать ставки, причем шансы на повышение ставки на 75 базисных пунктов в ноябре достаточно высоки.

Ожидается, что Европейский центральный банк также продолжит дальнейшее повышение ставок, поскольку инфляция остается на десятилетних максимумах. Согласно предварительным данным, опубликованным в четверг, индекс потребительских цен в Германии в сентябре достиг 10%, впервые за 70 лет достигнув двузначного значения.

Краткосрочные технические индикаторы благоприятствуют росту. Пока цена находится выше уровня 0,9750, вероятен дальнейший рост. Позитивный тон будет ослаблен, если цена опустится ниже 0,9640 (20-простая скользящая средняя на четырехчасовом графике). Следующим сопротивлением для роста является область 0.9800/05, за которой следует более сильный барьер в районе 0.9880.

Технические уровни

"Трудно избежать вывода о том, что объявленное смягчение фискальной политики повлечет за собой значительную и необходимую реакцию денежно-кредитной политики в ноябре", - заявил в четверг главный экономист Банка Англии Хью Пилл, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

Мы придем к более полной оценке в ноябре.

Я понимаю, что на сегодняшний день ноябрь может показаться далеким, но монетарная политика должна формироваться на более взвешенной основе или с меньшей частотой.

Цель по инфляции - это линза, через которую мы рассматриваем последние события на рынке.

Приверженность MPC достижению целевого уровня инфляции непоколебима.

Реакция рынка

Пара GBP/USD сохраняет свой бычий импульс после этих комментариев и в последний раз за день выросла более чем на 1%, достигнув отметки 1.1045.

• Фунт восстанавливает свои позиции на пространстве Б10.
• EUR/GBP переживает худший день за последние месяцы.

Пара EUR/GBP еще больше упала во время американской сессии и достигла самого низкого уровня почти за неделю на отметке 0,8836. Сейчас он болтается в районе 0,8850, снизившись почти на 90 пунктов, демонстрируя худшие показатели за последние месяцы, в то время как фунт продолжает свое восстановление.

Неожиданное заявление Банка Англии в среду помогло облигациям, а также фунту, который в четверг растет по всем фронтам. Сегодня премьер-министр Великобритании Лиз Трасс защищала свой экономический план на фоне растущей критики. Недавние события создали нестабильность в администрации Трасс.

Опубликованные в четверг данные показали, что индекс потребительских цен в Германии в сентябре достиг 10%, впервые за 70 лет достигнув двузначного значения. "Основными драйверами остаются цены на энергоносители и продукты питания, но цены также растут все быстрее и быстрее в большинстве других групп товаров. Смягчения ситуации не предвидится, и уровень инфляции, скорее всего, снизится только в следующем году , потому что цены на энергоносители вряд ли вырастут снова так же сильно, как в этом году, отчасти благодаря вмешательству правительства. Однако базовое ценовое давление, скорее всего, останется сильным", - отмечают аналитики Commerzbank.

Данные по инфляции не оказывают влияния на курс евро. Рынки по-прежнему ожидают, что ЕЦБ и Банк Англии продолжат повышать процентные ставки. После этого пара EUR/GBP снизилась еще больше, так как пара GBP/SUD снова поднялась выше 1.1000. Пара EUR/USD также установила новые максимумы, но росла медленнее.

Технические уровни

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в четверг, что Федеральная резервная система вынуждена довольно быстро повышать ставки, чтобы достичь минимально необходимого уровня для борьбы с инфляцией, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

ФРС всегда следит за развитием глобальных рынков, но сосредоточена на рынке США и фундаментальных показателях.

ФРС намерена достичь нужного уровня учетной ставки.

Другие центральные банки должны будут отреагировать на намерения ФРС.

"езинфляция будет происходить больше через инфляционные ожидания, чем через корректировку спроса.

Инфляция начнет снижаться в 2023 году, но насколько быстро - неизвестно.

Возможно, в США наступит рецессия, поскольку ФРС снижает инфляцию, но это не мой базовый сценарий.

Если безработица в США вырастет до 4,5%, это все равно будет здоровый рынок труда.

Реакция рынка

После этих комментариев доллар остается под давлением, а индекс доллара США в последний раз за день потерял 0,27%, достигнув отметки 112,40.

В начале четверга финансовые рынки возобновили бегство от рисков, в результате чего пара EUR/USD упала до 0,9635. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "американский доллар восстановился на фоне опасений по поводу инфляции и роста, а также на фоне продолжения падения европейских акций. Энергетический кризис в ЕС отражается на местных акциях, поскольку местные правительства борются с ростом цен. Правительство Германии приняло пакет мер в ответ на повышение цен на газ и электроэнергию, а Венгрия объявила, что не поддержит новые энергетические санкции против России.

На падении появились покупатели, и пара восстановилась выше 0,9700, несмотря на обескураживающие европейские данные. Индикатор экономических настроений ЕС в сентябре составил 93,7, не дотянув до ожидаемых 95. Кроме того, инфляция в Германии в сентябре продолжила расти, так как индекс потребительских цен вырос на 10,9% в годовом исчислении, согласно предварительным оценкам.

США опубликовали окончательную оценку валового внутреннего продукта за второй квартал, которая подтвердилась на уровне -06% за три месяца по июнь, что соответствует технической рецессии. Кроме того, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 23 сентября, улучшились до 193K с 209K на предыдущей неделе".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик прокомментировала техническую ситуацию в паре EURUSD:

"Пара EUR/USD колеблется вокруг 23,6% коррекции своего последнего дневного спада,от 1,0197 до 0,9535 на уровне 0,9690. Дневной график показывает, что пара не смогла преодолеть максимум среды на уровне 0,9750, который является непосредственным уровнем сопротивления. Технические индикаторы, тем временем, возобновили свое снижение в пределах отрицательных уровней, что отражает ограниченный покупательский интерес. Наконец, 20-дневная скользящая средняя продолжает двигаться на юг значительно выше текущего уровня и ниже более долгосрочных уровней, что свидетельствует о продолжении медвежьего движения.

В ближайшей перспективе пара имеет умеренно бычий настрой. На 4-часовом графике видно, что пара отскочила от своей 20-дневной скользящей средней и медленно движется вверх. Технические индикаторы остаются в пределах положительных уровней и нацелены на север, хотя им не хватает силы, чтобы подтвердить еще одну волну роста.

Уровни поддержки: 0,9690 0,9650 0,9605

Уровни сопротивления: 0,9750 0,9790 0,9835"

Золото не смогло развить рост, достигнутый в среду, поскольку доходность в США снова пошла вверх. Экономисты TD Securities ожидают, что желтый металл останется под давлением, поскольку доллар США также пользуется спросом.

Риск капитуляции растет

"После короткого периода облегчения восстановление доллара США и рост доходности снова начали оказывать давление на драгоценные металлы.

Риск капитуляции остается преобладающим для желтого металла в октябре, когда будут опубликованы ключевые данные по рынку труда и инфляции перед следующим заседанием ФРС.

Поскольку актив  торгуется ниже уровней времен пандемии, небольшое число  торговых компаний все больше ощущают давление, вынуждающее их окончательно начать сокращать длинные позиции по доллару.

Сочетание стремительного роста реальных ставок и доллара США, продолжающегося оттока средств из управляющих и ETF-холдингов - все это оказывает давление на трейдеров, вынуждая их сокращить длинные позиции".

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил в четверг, что еженедельные заявки на пособие по безработице, о которых сообщалось ранее,  отразили "супернизкое число", как сообщает Reuters.

США:Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице снизились до 193 тыс. против 215 тыс. ожиданий.

"Рынок труда очень плотный, как ни крути", - добавил Буллард. -"Мне трудно представить, что уровень безработицы сильно вырастет при таком количестве открытых вакансий".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на динамику доллара по отношению к своим конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США вырос за день всего на 0,08% и составил 112,80.

Алюминий (LME) остается в зоне действия 55-дневной скользящей средней (DMA), которая в настоящее время находится на уровне $2 355, и устанавливает новые минимумы с начала года. Стратеги из Credit Suisse по-прежнему склоняются к дальнейшему ослаблению.

Алюминий остается в явном нисходящем тренде

"Мы определяем следующую значительную среднесрочную поддержку на уровне 78,6% коррекции восходящего тренда 2020/2022 годов и ключевой психологической отметки $2,015/2,000. В случае прорыва этой области долгосрочной поддержки мы определим следующую ключевую поддержку на минимуме $1,945 января 2021 года, а затем на минимуме октября 2020 года $1,725.

Пробой 55-DMA, в настоящее время на уровне $2 355, стабилизирует алюминий в краткосрочной перспективе, но для более глубокой средне- и долгосрочной стабилизации необходимо превышение 200-DMA, в настоящее время на уровне $2 830, что не является нашим базовым сценарием".

По мнению экономистов TD Securities, в ближайшей перспективе трудно ожидать благоприятного изменения фундаментальных факторов в сторону евро. Поэтому пара EUR/USD прогнозируется на уровне 0,92 к концу года.

Евро, вероятно, останется под давлением

"Мы не думаем, что евро прблемы евро закончилисб, и решили еще раз понизить прогноз на ближайшие месяцы.

Самый большой фактор связан с обратной связью между продолжающимся шоком от условий торговли и перспективами роста. ЕЦБ помог смягчить негативные последствия, но евро остается амортизатором этих затяжных потрясений.

Наше отслеживание факторов роста на глобальном уровне и в еврозоне  указывает на то, что теперь мы будем стремиться к 0,92".

• EUR/USD частично угасает после  сильного подъема в среду до 0,9750.
• Если медведи вернут себе инициативу, пара может вернуться к минимумам с начала года.

Бычья попытка EUR/USD снова потерпела неудачу на недельных максимумах в районе 0,9750, вызвав после этого заметную распродажу.

Пока что шансы на дополнительную слабость европейской валюты остаются высокими, а ближайшей целью является минимум 2022 года на уровне 0,9535 (28 сентября). Более глубокое падение может бросить вызов круглому уровню 0,9500 перед недельным минимумом 0,9411 (17 июня 2002 года).

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару должен оставаться неизменным, пока она находится ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0660.

Дневной график EUR/USD

ПрезидентФедерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер заявила в четверг, что они еще не достигли того момента, когда можно будет начать думать о прекращении повышения процентных ставок, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Все показатели, которые мы имеем от предприятий, говорят о том, что спрос на рабочую силу превышает ее предложение.

Мы практически вернулись к тренду по участию в рабочей силе, учитывая демографические показатели.

Не ожидаем большого скачка в участии в рабочей силе.

Мы все еще даже не на ограничительной территории по ставке по федеральным фондам.

Доллар находится в числе условий, которые ужесточились, это способствует инфляции.

Денежная масса уже давно не является надежным индикатором"

Я бы хотела, чтобы долгосрочные инфляционные ожидания снизились с того уровня, на котором они находятся сейчас.

Хотелось бы также видеть дальнейший прогресс в отношении реализованной инфляции".

Реакция рынка

Доллар США сохраняет свою силу после этих комментариев. Индекс доллара США на момент написания вырос на 0,5% и составил 113,28.

• В четверг DXY теряет позиции, завоеванные в рамках роста  к области 113.80.
• В ближайшей перспективе ожидается дальнейшее снижение.

DXY пытается отыграть часть резкого отката, произошедшего в среду, хотя бычья попытка, похоже, встретила жесткое сопротивление в районе 113,80.

Несмотря на отскок, доллар по-прежнему ожидает дальнейшее падение. На фоне этого коррекционное снижение может распространиться на недельный минимум 109,35 (20 сентября) перед 55-дневной SMA 108,41.

Что касается более широкого сценария, перспективы дополнительного роста доллара остаются неизменными до тех пор, пока индекс торгуется выше 7-месячной линии поддержки в районе 107,10.

В долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивный настрой, пока находится выше 200-дневной SMA на уровне 102,38.

Дневной график DXY

• Реальный ВВП Канады вырос на 0,1% в июле, как и ожидалось.
• USD/CAD демонстрирует сильный дневной рост и торгуется выше 1,3700.

Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) Канады в июле вырос на 0,1% в месячном исчислении, сообщило Статистическое управление Канады в четверг. Данные последовали за июньским ростом на 0,1% и оказалось лучше, чем ожидаемое рынком сокращение на 0,1%.

"Предварительная информация указывает на то, что реальный ВВП в августе практически не изменился", - отметило Статистическое управление Канады в своем пресс-релизе, - "Рост в розничной и оптовой торговле, а также в сельском и лесном хозяйстве, рыболовстве и охоте был компенсирован снижением в обрабатывающей промышленности и добыче нефти и газа".

Реакция рынка

Пара USD/CAD выросла после выхода отчета и на момент написания прибавила 0,8%, достигнув отметки 1,3715.

• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 16 000 за неделю, закончившуюся 24 сентября.
• После выхода данных индекс доллара США держится за дневной рост выше 113,00.

На неделе, закончившейся 24 сентября, число первичных заявок на пособие по безработице составило 193 000, показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными предыдущей недели в 209 000 (пересмотренными с 213 000) и оказались лучше ожиданий рынка в 215 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных составил 1%, а скользящее среднее значение за 4 недели - 207 000, что на 8 750 меньше, чем пересмотренное среднее значение за предыдущую неделю.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 17 сентября, составило 1 347 000, что на 29 000 меньше, чем на предыдущей неделе", - сообщило Министерство труда.

Реакция рынка

Доллар сохраняет свою силу после выхода благоприятных данных, и индекс доллара США на момент написания вырос на 0,5% и составил 113,25.

• Реальный ВВП США во втором квартале снизился на 0,6%.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 113,00.

Экономика США сократилась во втором квартале на 0,6% в годовом исчислении, показала третья и окончательная оценка Бюро экономического анализа США (BEA) в четверг. Этот показатель совпал с ожиданиями рынка и предыдущей оценкой.

"Во второй оценке снижение реального ВВП также составило 0,6%", - отметило БЭА в своей публикации. "Обновление в основном отразило пересмотр потребительских расходов в сторону повышения, который был компенсирован пересмотром экспорта в сторону понижения. Импорт, который является вычетом при расчете ВВП, был пересмотрен в сторону понижения".

Реакция рынка

Индекс доллара США не показал немедленной реакции на этот отчет и на  момент написания вырос на 0,4%, достигнув отметки 113,15.

Заместитель управляющегоБанка Англии (BOE) Дэйв Рамсден заявил в четверг, что программа экстренной покупки государственных облигаций с длительным сроком погашения будет свернута плавно и упорядоченно, как только будет решено, что риски для функционирования рынка снизились.

"С начала этой недели в финансовых активах Великобритании произошла значительная переоценка", - отметил Рамсден и добавил, что если дисфункция на этом рынке продолжится или усугубится, то возникнет существенный риск для финансовой стабильности, как сообщает Reuters.

Реакция рынка

Пара GBP/USD не продемонстрировала немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания потеряла 0,15% на отметке 1,0872.

Министр финансов Германии Кристиан Линднер заявил в четверг, что в случае необходимости они мобилизуют экономическую мощь Германии, сообщает Reuters.

Относительно решения правительства Германии о введении ценового тормоза на газ и электроэнергию при выделении финансирования в размере до 200 млрд. евро на "экономический оборонный щит", Линднер сказал, что эти меры не должны подстегнуть инфляцию.

"Мы не идем вслед за британцами по пути экспансионистской фискальной политики", - пояснил министр.

Реакция рынка

Пара EUR/USD отступила от сессионных максимумов после этих комментариев и на момент написания торговалась на уровне 0,9705, где она снизилась на 0,33% на дневной основе.

В пятницу, 31 сентября, в 12.00 мск Евростат опубликует данные по Гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) за сентябрь, и по мере приближения к моменту публикации мы приводим прогнозы экономистов и исследователей пяти крупнейших банков относительно предстоящего выхода данных по инфляции в ЕС.

По еврозоне в целом ожидается, что общая  инфляция составит 9,7% г/г против 9,1% в августе, а базовая - 4,7% г/г против 4,3% в августе. В месячном исчислении ожидается рост HICP до 1,2% против 0,1% в августе, а базовый HICP ожидается на уровне 1% против предыдущего значения 0,5%.

Commerzbank

"В еврозоне уровень инфляции, вероятно, подскочил с 9,1% в августе до 9,9% в сентябре, а в Германии он может быть даже двузначным. И снова драйверами роста цен стали энергоносители и продукты питания. Однако уровень инфляции без учета энергоносителей, продуктов питания и предметов роскоши, вероятно, также подскочил с 4,3% до 4,6% в еврозоне".

Nomura

"Мы считаем, что предварительна инфляция в  вырастет до пика в 9,7% в сентябре".

TDS

"Прекращение субсидий, искусственно снижавших инфляцию в Германии в июне, даст существенный толчок инфляции HICP в Германии в сентябре. Это в сочетании с продолжающимся давлением на продукты питания, вероятно, подтолкнет совокупную базовую инфляцию в еврозоне к 10% г/г".

SocGen

"Мы считаем, что предварительный HICP вырастет до 9,6% г/г в сентябре по сравнению с 9,1% в августе, и полагаем, что это может стать пиком инфляции в еврозоне. Даже если это не пик, мы не думаем, что инфляция сильно вырастет с этого уровня в 4 квартале, а в начале 2023 года инфляция почти наверняка снизится из-за негативного эффекта базы в энергетическом компоненте".

Deutsche Bank

"Мы ожидаем, что показатель достигнет рекордного уровня +9,5%, по сравнению с предыдущим рекордом +9,1% в августе".

Согласно документу правительства Германии, опубликованному в четверг, атомным электростанциям на юге Германии будет разрешено работать до весны 2023 года, как сообщает Reuters.

Правительство также введет чрезвычайное ограничение цен на газ и электроэнергию и выделит до 200 млрд. евро на "экономический оборонительный щит".

Комментируя правительственные меры, министр экономики Германии Роберт Хабек сказал, что "энергетический кризис грозит перерасти в социальный и экономический кризис".

"Потребление газа должно снизиться", - добавил Хабек и заявил, что Германия находится в состоянии энергетической войны.

Реакция рынка

Немецкий индекс DAX 30 никак не отреагировал на эти заявления и в последний раз за день потерял 1,35%.

• Инфляция в Германии в сентябре росла более быстрыми темпами, чем ожидалось.
• EUR/USD торгуется выше 0,9700 после выхода горячих данных по CPI Германии.

Годовая инфляция в Германии, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), выросла до 10% в сентябре с 7,9% в августе, сообщило в четверг немецкое агентство Destatis. Это значение оказалось выше рыночных ожиданий в 9,4.

Между тем, Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), который Европейский центральный банк (ЕЦБ) предпочитает использовать для измерения инфляции, подскочил до 10,9% с 8,8%, по сравнению с прогнозом аналитиков в 10%.

В месячном исчислении CPI и HICP составили 1,9% и 2,2%, соответственно, превысив прогнозы рынка.

Реакция рынка

Пара EUR/USD продолжает торговаться выше уровня 0,9700 после выхода данных по инфляции в Германии.

Приведет ли четвертый квартал к окончанию медвежьего рынка? Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley считает, что медвежий рынок еще далек от завершения, и рекомендует инвесторам учитывать три ключевых фактора, на которые следует ориентироваться при инвестировании в акции в будущем.

Ключевые тезисы

• Пути процентных ставок, инфляции и прибыльности компаний остаются неопределенными. Именно поэтому инвесторы в акции должны требовать большую премию за тягу к риску. Другими словами, акции по-прежнему выглядят дорогими, а оценки – высокими, особенно учитывая, что доходность с поправкой на инфляцию пошла вверх.
• Инвесторов могут ожидать новые сюрпризы, они продолжают не замечать влияния ужесточения финансовых условий. Им следует с осторожностью относиться к вложениям в акции с длительным сроком погашения или акции, ориентированные на рост, которые в настоящее время могут не предложить справедливой компенсации за риски, связанные с ростом ставок, ослаблением операционного рычага и сильным долларом США.
• Любое ралли на медвежьем рынке, которое может произойти в сезонно сильном четвертом квартале, следует использовать для ребалансировки портфелей и сбора налоговых убытков.

• EUR/JPY продолжает восстановление к северу от 140.00.
• Продолжение отскока нацелено на недельный максимум на 144.04.

EUR/JPY усиливает отскок среды и в четверг достиг многодневного пика в районе 140.70.

Учитывая текущую ценовую динамику, не следует исключать дальнейшего роста. Однако, если бычий импульс наберет силу, кросс должен встретить следующий барьер на недельной вершине на 144.04 (20 сентября).

В более долгосрочной перспективе ожидается сохранение конструктивной позиции, пока кросс находится выше 200-SMA (сегодня на 135.77).

EUR/JPY: дневной график

Нефть Brent Crude Oil прорвалась ниже важнейшей области поддержки $92.09/91.90. Стратеги Credit Suisse ожидают дальнейшего ослабления в направлении уровня Фибо 50% коррекции всего роста 2020/2022 годов на $77.56.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем дальнейшего снижения в направлении уровня Фибо 50% коррекции на $77.56. Если и этот уровень будет пробит, мы ожидаем следующие уровни поддержки на $65.72, минимуме декабря 2021 года, и $63.02 (Фибо 61.8% коррекции), где мы ожидаем установления более устойчивой консолидации.
• Только уверенный рост выше важного пересечения 55- и 200-дневных средних, которое в настоящее время наблюдается на уровне $96.76/101.61, снова улучшит техническую картину, что не является нашим базовым вариантом.

Обзор ВВП США за второй квартал

В четверг экономический календарь в США включает публикацию окончательных данных по ВВП за второй квартал, запланированную на 15:30 по Москве. Ожидается, что второй пересмотренный показатель покажет, что крупнейшая экономика мира сократилась на 0.6% в годовом исчислении в апреле-июне, что соответствует предыдущим оценкам.

Как это может повлиять на EUR/USD?

Негативные данные могут мало повлиять на ожидания того, что ФРС продолжит повышать процентные ставки более быстрыми темпами для сдерживания инфляции. Таким образом, внимание будет приковано к индексу цен Core PCE в США (предпочтительному показателю инфляции ФРС), что говорит о том, что окончательный ВВП США может не дать значимого импульса. Тем не менее, пересмотр индекса в сторону повышения будет рассматриваться как позитивный триггер для быков по доллару США и вызовет свежие продажи по EUR/USD.

Между тем, Эрен Сенгезер, редактор FXStreet, предложил краткий технический прогноз для пары EUR/USD: "Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике находится вблизи 50, а пара EUR/USD торгуется немного выше 20-SMA, которая в настоящее время расположена на 0.9635. Пока этот уровень остается нетронутым, пара может попытаться совершить новый отскок".

Эрен также очертил важные уровни для торговли парой EUR/USD: "С другой стороны, уровень 0.9670 (Фибо 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда) выступает в качестве непосредственного сопротивления перед 0.9700 (психологический уровень) и 0.9740 (Фибо 38.2% коррекции). Если паре удастся стабилизироваться выше последнего барьера, продавцы занять выжидательную позицию, открыв двери для дополнительного роста".

"Уровень 0.9635 (20-SMA) образует первую поддержку перед 0.9600 (психологический уровень) и 0.9550 (статический уровень, конечная точка нисходящего тренда)", - добавляет Эрен.

Пара EUR/USD опустилась ниже паритета. Хотя экономисты ABN Amro ожидают, что евро останется под давлением, они считают, что пара завершит год около паритета.

Ключевые тезисы

• Энергетический кризис и рецессия в еврозоне в сочетании с более агрессивной траекторией повышения ставок в США по сравнению с еврозоной, вероятно, будут держать евро под давлением против доллара США в этом году.
• Недавняя волна бегства от риска столкнула пару EUR/USD ниже паритета из-за спроса на безопасный доллар. Когда финансовые рынки немного успокоятся, снижение спроса на доллар может привести к восстановлению EUR/USD.
• Наш прогноз по EUR/USD на конец 2022 года составляет 1.00.

Пара EUR/CZK приблизилась к 24.70. За этой отметкой пара может протестировать 25.00, а затем 25.20, сообщают экономисты Société Générale.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/CZK недавно развивалась в рамках восходящего треугольника с плоской верхней границей вблизи 24.70. Модель указывает на потенциальный рост.
• Если произойдет прорыв выше 24.70, то ожидается, что отскок продолжится в направлении 25.00 и верхней границы многолетнего нисходящего канала на 25.20.
• Первая поддержка находится на 24.48 (Фибо 50% коррекции с августа).
•  

Доллар США стабилизировался после вчерашней резкой нисходящей коррекции. Экономисты ING ожидают, что снижение индекса доллара США (DXY) к области 112,50/113,00 привлечет покупателей.

Доллару по-прежнему будет отдаваться предпочтение

"Мы продолжаем отдавать предпочтение оборонительным стратегиям на валютном рынке, что означает поддержку доллара и ожидания того, что швейцарский франк превзойдет своих конкурентов в Европе, поскольку Швейцарский национальный банк (SNB) направляет его курс вверх".

"Интересен также тот факт, что торговый баланс США сократился до уровня, который в последний раз наблюдался в октябре 2021 года - это означает, что "ахиллесова пята" доллара - торговый дефицит - не выглядит столь уязвимой, как могла бы".

"Ожидается, что на падениях сохранится высокий спрос на доллар - например, в области 112,50/113,00 для DXY".

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пабло Эрнандес де Кос заявил в четверг, что он пока не наблюдает явных доказательств выхода инфляционных ожиданий в еврозоне из-под контроля, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Количественное ужесточение потенциально может вызвать рыночные потрясения в определенных сегментах рынка, поскольку ликвидность может иссякнуть".

"Это может поставить под угрозу путь нормализации политики в то время, когда все наши усилия должны быть направлены на это".

"Таким образом, политические ставки являются более эффективным инструментом для ужесточения денежно-кредитной политики."

"Исходя из текущей информации, медианное значение терминальной ставки по всем моделям находится на уровне 2,25%-2,50%, хотя в этих оценках присутствует значительный элемент неопределенности."

"Эта терминальная ставка, соответствующая цели, не обязательно совпадает с естественной или нейтральной ставкой."

"В лучшем случае, у нас есть некоторые оценки ее долгосрочного значения, которые варьируются от -1 до 0%, что эквивалентно 1-2% по долгосрочным номинальным ставкам."

"Сокращение резервов в рамках APP может снизить терминальную ставку".

"В случае с APP ЕЦБ потенциально может решить начать сокращать запасы активов раньше, чем ожидают рынки в настоящее время".

Реакция рынка

Пара EUR/USD не может восстановиться после этих комментариев, и на момент написания торговалась с понижением на 0,68% на отметке 0,9668.

• Деловые и потребительские настроения в еврозоне продолжили ухудшаться в сентябре.
• Пара EUR/USD торгуется на отрицательной территории ниже 0,9700 после выхода данных.

Данные, опубликованные Европейской комиссией в четверг, показали, что индикатор экономических настроений для еврозоны снизился до 93,7 в сентябре с 97,3 в августе. Показатель оказался слабее, чем ожидалось рынком (-95). Настроения в ЕС снизились на 3,5 пункта до 92,6.

"Среди крупнейших экономик ЕС индекс заметно снизился в Германии (-4,8), Нидерландах (-3,7), Италии (-3,7), Франции (-3,2), Польше (-2,4) и, в меньшей степени, в Испании (-1,0)", - говорится в публикации.

Дальнейшие детали отчета показали, что индекс доверия в промышленном секторе упал до -0,4 с 1, а индекс настроений в сфере услуг снизился до 4,9 с 8,1.

Наконец, индекс потребительского доверия для еврозоны составил -28,8, что является новым историческим минимумом. Результат совпал с предварительной оценкой.

Реакция рынка

Пара EUR/USD в основном проигнорировала эти данные и в на момент написания торговалась с понижением на 0,6% на отметке 0,9675.

Пара EUR/USD развернулась на юг и опустилась ниже отметки 0,9700. По мнению Кита Юкеса, главного глобального валютного стратега Société Générale, пара должна достичь нового циклического минимума.

Проблема инфляции и экономическая угроза со стороны России будут оказывать давление на евро

"EUR/USD твердо нацелена нав обновление циклического минимума, и область 0,95 вряд ли устоит".

"Мы наблюдаем риски того, что инфляция ИПЦ в Германии превысит консенсус-прогноз , который предполагает рост с 7,9% до 9,5%. Между тем, ведущие немецкие институты прогнозируют падение ВВП на 0,4% в следующем году, что немного ниже консенсус-прогноза -0,2%."

"Рынок ставок будет оценивать дальнейшее повышение ставок ЕЦБ, а представители ЕЦБ будут говорить жестко, но растущая проблема инфляции при одновременном присутствии экономической угрозы со стороны России, будет оказывать давление на евро."

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, сегодня пара утратила импульс к восстановлению и снова упала ниже 0,9700.

«Широкомасштабное давление продаж на доллар США помогло паре EUR/USD укрепиться в среду. Позитивные изменения, наблюдаемые в настроениях рынка, оказали давление на доллар, и пара смогла подрасти в ходе американской торговой сессии.

Однако в четверг на рынке начали преобладать потоки бегства в "безопасные убежища", что говорит о том, что вчерашние рыночные движения были давно назревшей коррекцией. На момент написания фьючерсы на фондовые индексы США снизились на 1,1-1,3%, что указывает на неблагоприятную для риска атмосферу на рынке.

Между тем, несколько представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) отметили, что они склоняются к повышению ставок на 75 базисных пунктов в октябре, что позволит единой валюте оставаться устойчивой по отношению к своим конкурентам. Члены Совета управляющих ЕЦБ Роберт Хольцманн и Гедиминас Симкус заявили, что повышение ставок на 75 базисных пунктов на следующем заседании будет целесообразным.С другой стороны, их коллега Марио Сентено предупредил, что более быстрое повышение ставок, чем это оправдано, может привести к обратным последствиям, и добавил, что он не наблюдает выхода инфляционных ожиданий в еврозоне из-под контроля.

Инвесторы ожидают, что гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Германии вырос до 10% г/г в сентябре против 8,8% в августе. Сильные показатели инфляции в Германии должны помочь евро устоять на ногах, и наоборот.

Во второй половине дня Бюро экономического анализа США опубликует окончательную оценку роста валового внутреннего продукта (ВВП) за второй квартал. Если не произойдет существенного пересмотра показателей ВВП, рынки, скорее всего, проигнорируют эти данные.

Участники рынка будут внимательно следить за американскими акциями, и если основные индексы Уолл-стрит понесут значительные потери после открытия сессии, доллар может сохранить силу, что затруднит для EUR/USD возможность избавиться от медвежьего давления».

В результате резкого разворота политического курса Банк Англии возобновил покупку гособлигаций. Тем не менее, экономисты ING ожидают, что GBP/USD не сможет преодолеть область 1.08/09.

Смешанные новости для фунта

"Интервенции Банка Англии по покупке облигаций рассматриваются как смешанные новости для стерлинга. Положительным моментом является то, что Банк Англии предпринял меры для решения проблем финансовой стабильности на длинном конце рынка облигаций".

"Упорные медведи по фунту останутся таковыми, ссылаясь на "фискальное доминирование", поскольку Банк Англии приостановил запланированное количественное ужесточение (QT), и, покупая облигации, фактически предоставляет правительству пространство для продолжения агрессивной фискальной программы. Вот почему мы видим, что Министерство финансов прилагает все усилия, чтобы заверить рынки в независимости Банка Англии".

"Мы сомневаемся, что фунт закрепит рост до 1.08/1.09, и уклон в паре должен оставаться в пользу повторного тестирования 1.0350/1.0500".

Пара EUR/USD развернулась на юг и упала ниже 0.9700 в начале четверга после того, как набрала более 100 пунктов в среду. Для того чтобы продлить восстановление, паре необходимо подняться выше 0.9740 и начать использовать этот уровень в качестве поддержки.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике находится вблизи 50, а пара EUR/USD торгуется немного выше 20-SMA, которая в настоящее время расположена на 0.9635. Пока этот уровень остается нетронутым, пара может попытаться совершить новый отскок. С другой стороны, уровень 0.9670 (Фибо 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда) выступает в качестве непосредственного сопротивления перед 0.9700 (психологический уровень) и 0.9740 (Фибо 38.2% коррекции). Если паре удастся стабилизироваться выше последнего барьера, продавцы занять выжидательную позицию, открыв двери для дополнительного роста.
• Уровень 0.9635 (20-SMA) образует первую поддержку перед 0.9600 (психологический уровень) и 0.9550 (статический уровень, конечная точка нисходящего тренда).

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Олли Рен повторил в четверг, что ЕЦБ необходимо значительное повышение ставки на ближайших заседаниях, как сообщает Reuters. Рен пояснил, что значительным будет считаться повышение ставки либо на 75, либо на 50 базисных пунктов, согласно Reuters.

Дополнительные тезисы 

"Я ожидаю, что ЕЦБ достигнет нейтрального уровня ставки к Рождеству".

"Перспектива рецессии в еврозоне стала более вероятной".

"Беспорядочное увеличение расходов не помогает в борьбе с инфляцией".

"Поставки газа явно стали оружием России в энергетической войне".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на динамику единой валюты по отношению к своим конкурентам. На момент написания статьи пара EUR/USD снизилась на 0,75% внутри дня и торговалась в районе 0,9660.

Наконец-то подвезли "бычьи" новости. Цены на нефть марки WTI вернулись к отметке $82. Хотя стратеги TD Securities считают, что риски склоняются в сторону повышения, пока еще слишком рано открывать агрессивные стратегические длинные позиции.

Звезды сошлись для нефтяных быков

"Если ОПЕК+ начиная с ноября сократит добычу на миллион баррелей в день, о чем ходят слухи, а Вашингтон начнет снова пополнять резервные запасы SPR, то рынок вполне может перейти в состояние дефицита. Это, скорее всего, означает, что управляющие активами могут продолжить покрытие шортов и начать открывать некоторые ограниченные длинные позиции в недалеком будущем, что предполагает ралли, которое может легко привести к возвращению цены к сопротивлению в районе $90 за баррель".

"Учитывая возможность глубокой рецессии в результате ограничительных действий ключевых центральных банков и сохраняющуюся неопределенность относительно того, когда Китай вернется к нормальной жизни, после локдаунов по COVID, мы не прогнозируем устойчивого ралли."

Потенциал рост курса USD/CNH до отметки 7.3000, похоже, ослаб, комментируют валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали "дальнейшего быстрого роста доллара США" и писали, что "уровни для наблюдения находятся на 7.2300 и 7.2500". Наше мнение не было ошибочным, так как ралли в паре достигло обоих уровней (максимум был отмечен на 7.2668). Однако последующая распродажа от максимума стала для нас неожиданностью (минимум - 7.1450). Хотя не исключена дальнейшая волатильность, USD, скорее всего, будет торговаться в более узком диапазоне 7.1450/7.2250".

Следующие 1-3 недели: "Мы ожидали укрепления USD уже более 2-х недель. По мере роста USD, в нашем последнем обновлении от вчерашнего дня (28 сентября, спот на 7.2050) мы указали, что прорыв ключевого сопротивления на 7.1960 может привести к росту до 7.2500, возможно - до 7.3000. Впоследствии доллар вырос до 7.2668, а затем упал до минимума на 7.1450. Хотя наша "сильная поддержка" на уровне 7.1400 (уровень не изменился со вчерашнего дня) не пробита, после резкого падения от максимума шансы на то, что доллар укрепится до 7.3000, уменьшились. В перспективе, прорыв ниже 7.1400 будет свидетельствовать о том, что укрепление доллара подошло к концу."

По мнению валютных стратегов UOB Group, для дальнейшего роста паре USD/JPY необходимо преодолеть отметку 145,00.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наши вчерашние ожидания, что доллар США "поднимется выше 145,00" не оправдались, так как он отступил от максимума 144,87 (минимум был отмечен на143,89). Восходящее давление ослабло, и текущее движение цены, вероятно, является частью фазы консолидации. Другими словами, доллар США, вероятно, будет торговаться сегодня в боковом диапазоне, как ожидается - между 143,70 и 144,70".

Следующие 1-3 недели: "Наше обновление от 27 сентября (цена спот на 144,30) остается в силе. Как было отмечено, восходящий импульс начинает усиливаться, но доллар США должен закрыться выше 145,00, прежде чем станет возможным устойчивый рост. Шансы на то, что это произойдет, невелики, но они будут сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 143.40 (наш уровень "сильной поддержки", ранее был на 142.80)".

Пара EUR/USD до сих пор получала надежную поддержку в районе 0,95. Тем не менее, по мнению экономистов ING, пара вряд ли сможет продемонстрировать значительное ралли.

Любые подъемы выше 0,97 окажутся непродолжительными

"Европейский центральный банк (ЕЦБ) говорит жестко и, вероятно, обеспечит повышение ставки на 75 базисных пунктов на заседании 27 октября. Однако мы сомневаемся, что это окажет значительную поддержку евро".

"Область 0,9500 в конечном итоге оказалась хорошей зоной поддержки для EUR/USD, а действия Банка Англии дали кратковременную передышку недолларовым валютам по всему спектру рынка. Но мы пока не видим ничего, что могло бы переломить мощный базовый нисходящий тренд по EUR/USD, и ожидаем, что любые подъемы выше 0,97 окажутся кратковременными".

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Сентено в четверг заявил, что более быстрое повышение ставок, чем это оправдано, может привести к обратным результатам, как сообщает Reuters.

"Я не вижу выхода инфляционных ожиданий из-под контроля", - добавил Сентено и заявил, что повышение процентных ставок приведет к росту стоимости финансирования и сокращению бюджетного пространства. "Нормализация не будет ограничена фискальными соображениями", - отметил Сентено.

Реакция рынка

Пара EUR/USD продолжает снижаться после этих комментариев, и на моменрт написания торговалась с понижением на 0,8% на отметке 0,9655.

Со ссылкой на осведомленные источники, агентство Reuters сообщило, что Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники, включая Россию, известные под общим названием ОПЕК+, начали обсуждать возможное сокращение добычи на своей следующей встрече.

Один из источников сообщил Reuters, что сокращение добычи нефти "вероятно". Заседание группы запланировано на 5 октября.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть немного поднялись от дневных минимумов в ответ на эту новость, но реакция рынка была относительно сдержанной. На момент написания статьи баррель нефти West Texas Intermediate торговался на уровне $80,80, с внутридневным понижением на 1,3%.

Вот что вам нужно знать в четверг, 29 сентября:

В среду индекс доллара США (DXY) потерял более 1%, доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на 5,5%, а основные индексы Уолл-стрит выросли на 1,9-2%. Однако теперь коррекция рынка, похоже, уже закончилась: индекс DXY поднялся выше области 113,50, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются глубоко на отрицательной территории. В ходе европейской сессии новый импульс рынку зададут данные по настроениям в деловых кругах и среди потребителей еврозоны, а также показатели HICP из Германии. Во второй половине дня Бюро экономического анализа США опубликует окончательные данные по росту валового внутреннего продукта за второй квартал.

В ходе азиатских торгов агентство Reuters сообщило, что министерство финансов Китая планирует выпустить в четвертом квартале государственные облигации на сумму около 2,5 триллиона юаней (347,4 миллиарда долларов). Этот заголовок помог индексу Shanghai Composite ограничить внутридневные потери, но рынки по-прежнему с осторожностью относятся к риску в начале четверга.

Пара EUR/USD набрала более 100 пунктов в среду, но уже отыграла значительную часть ралли предыдущего дня. Несколько представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) отметили, что повышение ставок на 75 базисных пунктов будет целесообразным в октябре. Тем не менее, ухудшение настроений на рынке и возобновление укрепления доллара не позволяют паре избавиться от медвежьего давления. На момент написания статьи пара EUR/USD снизилась на 0,9% внутри дня до 0,9645.

После интервенции Банка Англии на рынке госблигаций пара GBP/USD демонстрировала резкие колебания и в итоге закрыла день на положительной территории выше отметки 1.0800. Банк Англии заявил, что будет осуществлять временные покупки государственных облигаций Великобритании с длинными сроками погашения для восстановления упорядоченных рыночных условий. Центральный банк Великобритании, однако, отметил, что годовая цель MPC по сокращению запасов активов на уровне 80 млрд фунтов стерлингов останется незатронутой. Между тем, несколько новостных изданий сообщили, что правительство Великобритании не планирует отменять свою фискальную политику и что министр финансов Квартенг не уйдет в отставку. На вопрос о реакции рынка на мини-бюджет премьер-министр Великобритании Лиз Трасс ответила сегодня, что, по ее мнению, правительство поступило правильно. Пока рынки внимательно следят за последними событиями на рынках британских облигаций, пара GBP/USD теряет внутри дня 1%, торгуясь ниже уровня 1.0800.

Пока внимание рынка по-прежнему сосредоточено на британском фунте и рынках облигаций, USD/JPY зарегистрировала небольшие внутридневные потери в среду. Поддерживаемый отскоком доходности в США, курс USD/JPY торгуется в четверг на положительной территории чуть ниже отметки 115.00.

Золото воспользовалось резким снижением доходности в США в среду и выросло почти на 2%, показав самый большой внутридневной прирост с марта. В начале четверга 10-летняя доходность в США восстановилась более чем на 3%, и золото не смогло развить рост среды. На момент напсания драгметалл подешевел на 1% до $1,643.

Биткоин вырос почти на 2% в среду, но утратил бычий импульс, не успев протестировать $20 000. На момент публикации курс BTC/USD колебался в узком диапазоне выше отметки $19 000. Ethereum в среду не смог сделать решительный шаг в каком-либо направлении и завершил день практически во флэте. ETH/USD остается под умеренным медвежьим давлением и торгуется вблизи $1 300.

Экономисты Wells Fargo ожидают дальнейшего значительного ослабления фунта. По их прогнозам, в ближайшие шесть месяцев пара GBP/USD окажется около уровня паритета.

Повышение ставок Банком Англии будет значительно отставать от ФРС

"Поскольку Великобритания все еще соскальзывает в состояние рецессии, а инфляция CPI ожидается на более низком уровне, чем ранее, мы прогнозируем, что повышение ставок Банком Англии не дотянет до уровня ФРС или того объема ужесточения, которое в настоящее время предполагается участниками рынка".

"Мы ожидаем, что в ближайшие шесть месяцев фунт стерлингов упадет в район уровня паритета по отношению к доллару США".

В свете последних ценовых действий, пробой уровня 0,5565 в паре NZD/USD на данный момент представляется маловероятным, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы придерживались мнения, что NZD "может сначала упасть до 0,5600, прежде чем риск отскока возрастет". NZD упал больше, чем мы ожидали, но энергично отскочил от следующего уровня поддержки 0.5565 (максимум был отмечен на 0.5733). Резкий и стремительный отскок, похоже, был чрезмерным, и NZD вряд ли сможет продвинуться дальше. На сегодня мы ожидаем, что NZD будет торговаться в диапазоне 0,5630/0,5740".

Следующие 1-3 недели: "Мы сменили свой настрой по NZD на медвежий 2 недели назад. В нашем последнем прогнозе от вчерашнего дня (28 сентября, цена спот на 0.5635) мы указали, что NZD "вероятно, пробьет 0.5600, но еще предстоит выяснить, сможет ли пара снизиться до следующего уровня поддержки на 0.5565". Впоследствии NZD упал до 0,5565, а затем энергично отскочил. Нисходящий импульс ослаб, а сильный отскок на фоне перепроданности говорит о том, что вероятность прорыва NZD ниже 0,5565 невелика. Тем не менее, только прорыв выше 0,5755 (нашего уровня "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что NZD не будет слабеть дальше".

Отвечая на вопрос, не стыдно ли ей за бюджет правительства, премьер-министр Великобритании Лиз Трасс сказала:  "Я думаю, мы должны помнить о ситуации, с которой столкнулась страна", сообщает Reuters.

Трасс также подтвердила, что правительство тесно сотрудничает с Банком Англии. "Мы наблюдаем сложные ситуации на рынках по всему миру, я уверена, что правительство поступило правильно", - добавила она. "Как премьер-министр я готова принимать сложные решения и поступать правильно".

Реакция рынка

Британский фунт продолжает слабеть против своих конкурентов после этих комментариев, и пара GBP/USD на момент написания потеряла внутри дня 1%, просев к отметке 1,0780.

Медь снова находится ниже 55-дневной скользящей средней (DMA). Поскольку вершина уже сформировалась, аналитики Credit Suisse по-прежнему склоняются к дальнейшему ослаблению цены.

Основной риск по-прежнему является понижательным

"Медь (LME) вернулась ниже своей 55-дневной скользящей средней, которая в настоящее время находится на уровне $7,736, и промышленный металл остается в четко выраженном техническом нисходящем тренде".

"Поскольку крупная вершина все еще сохраняется, а рынок находится ниже своих понижающихся долгосрочных скользящих средних, мы по-прежнему склоняемся к дальнейшей просадке цены и отмечаем, что прорыв ниже $6,844 введет в игру следующую поддержку на $6,300/6,269".

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Мадис Мюллер заявил в четверг агентству Bloomberg, что денежно-кредитная политика ЕЦБ все еще является аккомодационной, и регулятору необходимо двигаться дальше в сторону ужесточения.

"Инфляция требует значительного повышения ставок", - отметил Мюллер и добавил, что будет уместно что-то подобное двум последним повышениям.

Основные выводы

"Еще слишком рано говорить о том, сколько это составит в базисных пунктах".

"Мы должны относительно скоро обсудить колиечственное ужесточение (QT) ".

"Курс евро - одна из метрик, на которые мы смотрим".

Реакция рынка

Эти комментарии не помогли единой валюте, и курс EUR/USD на момент написания потерял внутри дня 0,7%, достигнув отметки 0,9667.

Данные по инфляции в Германии, Испании и Бельгии дадут завтра первое представление о ситуации с инфляцией в еврозоне за сентябрь. По мнению экономистов Commerzbank, инфляция может снова создать проблемы для евро.

Инфляция как риск для евро

"Если экономика значительно охладится в ближайшие недели и ЕЦБ начнет делать из этого выводы о том, что это может усилить инфляционное давление настолько, что потребуется более осторожное повышение ставок, то инфляция очень скоро может снова стать проблемой для евро".

"Если валютный рынок не разделяет точку зрения ЕЦБ и считает, что существует риск роста инфляции, которому ЕЦБ не противодействует адекватным ужесточением монетарной политики, это будет оказывать значительное давление на единую валюту."

GBP/USD демонстрирует слабую динамику. Экономисты из Commerzbank ожидают, что пара сделает еще один шаг вниз.

Стерлинг, вероятно, возобновит нисходящий тренд довольно скоро

"Высокая волатильность на коротком конце кривой заставляет нас сомневаться в том, что финансовый рынок даст правительству и Банку Англии время до ноября, чтобы найти ответ на турбулентность. И даже тогда останется риск, что объявленных мер будет недостаточно для восстановления доверия рынка."

"Мы отмечаем острую необходимость в мерах по укреплению доверия, и пока правительство не сдается, они будут включать, прежде всего, четкое обязательство Банка Англии значительно повысить ставки, чтобы ограничить растущие инфляционные риски из-за объявленного снижения налогов, ослабления стерлинга и новых покупок облигаций. В противном случае стерлинг, скорее всего, довольно скоро снова возобновит тенденцию к снижению".

"На данный момент мы продолжаем отмечать значительные риски для фунта стерлингов в будущем".

Золото (XAU/USD) тестирует сейчас область $1,642. Ее пробой откроет путь к $1,620-$1,615, пишет Хареш Менгани из FXStreet.

Область $1 662 теперь должна стать разворотной точкой для золота

"Устойчивое укрепление выше области $1,662, которая совпадает с уровнем Фибоначчи 38,2% коррекции недавнего падения с месячного пика, может вызвать новую волну короткого покрытия и поднять спотовые цены к зоне офферов $1,676-$1,678. Последняя включает в себя уровень Фибо 50% и 100-периодную SMA на 4-часовом графике. Если они будут преодолены, это будет свидетельствовать о том, что XAU/USD сформировала краткосрочное дно. Это, в свою очередь, заложит основу для дальнейшего краткосрочного повышательного движения и позволит быкам вновь нацелиться на возвращение к круглой отметке $1,700."

"Уровень Фибо 23,6% коррекции, расположенный в районе $1 642, теперь, похоже, является ближайшей поддержкой. Любое  снижение под него введет в игру следующую поддержку в районе $1 620-$1 615 (минимума этого года). Последующий чистый прорыв на юг будет рассматриваться как новый катализатор для медвежьих трейдеров и потянет золото к области $1,600-$1,590. Отсюда цене откроется путь для продолжения нисходящей траектории к промежуточной поддержке $1,567-$1,565 на пути к области $1,530-$1,528 и психологической отметке $1,500".

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Гедиминас Симкус поддержал идею повышения ставки на 50 б.п. в октябре.

Ключевые тезисы

EUR/USD остается под давлением

Несмотря на последние "ястребиные" комментарии политиков ЕЦБ, пара EUR/USD остается под давлением, поскольку трейдеры больше обеспокоены энергетическим кризисом в регионе, чем повышением ставки. На данный момент основная валютная пара торгуется вблизи внутридневного дна в районе 0,9655.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился порядка на 2 тыс. контрактов после двух дневных падений подряд. В то же время торговые объемы оставались нестабильными и сократились примерно на 102,6 тыс. контрактов.

Природный газ по-прежнему получает поддержку 200-дневной SMA

В среду цены на природный газ выросли. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего развития отскока в ближайшей перспективе. Тем временем, отметка $6,50 остается сильной поддержкой на данный момент (здесь проходит 200-дневная SMA, а также располагаются недавние минимумы).

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото прервал 2-дневный нисходящий тренд и вырос, хотя и всего на 577 контрактов. Торговые объемы тем временем тоже последовали этому примеру и увеличились порядка на 89 тыс. контрактов после 2-дневной полосы снижения.

Золото теперь нацелено на $1,688

Цены на золото еще немного развили внутринедельный отскок в среду. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал продолжения отскока в самой ближайшей перспективе. Ближайшее сопротивление находится на недельном максимуме $1,688 (от 21 сентября).

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил просадку двух предыдущих дней и на этот раз понизился порядка на 6,4 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы, напротив, увеличились второй день подряд, на сей раз примерно на 150+ тыс. контрактов.

WTI: следующий барьер располагается над $90,00 

В среду цены на WTI выросли. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на крайне ограниченный потенциал дальнейшего восстановления цены в самой ближайшей перспективе. Тем временем, месячный максимум на $90,37 (от 5 сентября) становится следующей значимой целью для быков.

По мнению валютных стратегов UOB Group, шансы на снижение GBP/USD до зоны паритета, похоже, на данный момент упали.

Ключевые тезисы

24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что GBP "скорее всего, будет сдавать позиции, но устойчивое снижение ниже 1.0630 маловероятно". Мы не ожидали такой волатильной торговли, в ходе которой фунт ненадолго упал к 1,0539, а затем взлетел до максимума 1,0917 в Нью-Йорке. Не исключена дальнейшая волатильность, хотя и в более узком диапазоне 1.0670/1.0970".

Следующие 1-3 недели: "Три дня назад (26 сентября, спот на 1.0600) мы подчеркнули, что, учитывая импульсное нисходящее ускорение с прошлой пятницы, не исключено дальнейшее снижение GBP до 1.0000. Вчера (28 сентября) фунт подскочил до максимума на 1,0917. Медвежий импульс ослаб, и прорыв уровня 1.1000 (нашего уровня "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о стабилизации 2-недельного ослабления британского фунта. В целом, после вчерашней ценовой динамики вероятность того, что GBP упадет сейчас до 1.0000, значительно уменьшилась."

Валютные стратеги UOB Group полагают, что EUR/USD все еще может посетить область 0,9500 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "уклон по евро склоняется в сторону понижения, но чистый прорыв ниже 0.9530 маловероятен". Хотя наше мнение не было ошибочным, поскольку впоследствии евро опустился до минимума 0,9534, мы не ожидали отскока от минимума, который привел к резкому росту евро до максимума на 0,9750. Резкий и стремительный рост, похоже, был чрезмерным, и пара вряд ли сможет продвинуться дальше. На сегодня мы ожидаем, что евро будет торговаться в боковом диапазоне между 0,9620 и 0,9750".

Следующие 1-3 недели: "Мы сохраняем негативный настрой по EUR уже более 2 недель. В нашем обзоре от понедельника (26 сентября, цена спот на 0.9630) мы придерживались мнения, что евро "может продолжить снижение, возможно, до 0.9500". Вчера (28 сентября) евро упал до 0,9534, после чего подскочил и протестировал наш "сильный уровень сопротивления" на 0,9750. Поскольку "сильное сопротивление" формально осталось непробитым, у евро все еще есть шанс (хотя и небольшой) упасть до 0,9500. Прорыв выше 0.9750 будет означать, что в течение какого-то времени евро может торговаться в боковом диапазоне".

"Мы, китайцы, не капитулируем. Мы не будем сидеть и ничего не делать, пока интересы нашей страны ущемляются", - заявил заместитель министра иностранных дел Ма Чжоусюй в ответ на вопрос агентства Reuters на пресс-конференции, посвященной китайской дипломатии за десятилетие с момента прихода Си к власти.

Новость имеет довольно важное значение, поскольку Ма считается одним из претендентов на замену Ван И на посту министра иностранных дел в ходе предстоящей перестановки в руководстве страны.

Ключевые цитаты

Министерство финансов Китая планирует выпустить в четвертом квартале государственных облигаций на сумму около 2,5 трлн. юаней ($347,4 млрд.), сообщили агентству Reuters в четверг два источника, непосредственно знакомые с этим вопросом.

Агентство также добавляет, что министерство призвало местные органы власти завершить выпуск специальных облигаций на сумму около 500 млрд. юаней к концу октября в соответствии с квотами, оставшимися с предыдущих лет, согласно источнику.

Ранее сегодня китайское издание Securities Times отметило, что юань вряд ли продолжит стремительно обесцениваться. "Пока рыночные ожидания удается стабилизировать, а политика поддержки внутреннего экономического роста продолжает действовать, индексу доллара будет трудно привнести огромную волатильность в юань", - добавило китайское СМИ.

Главный секретарь кабинета министров Японии Хироказу Мацуно заявил в четверг, что власти рассматривают возможность принятия дополнительных мер по сдерживанию роста стоимости электроэнергии в рамках предстоящего пакета экономических стимулов.

Политик также отметил: "Япония будет поддерживать тесный контакт с союзниками, включая США, для мониторинга и решения проблем Северной Кореи".

"Многочисленные ракетные запуски Северной Кореи неприемлемы", - добавил Мацуно.

Также СМИ передали новость о том, что вице-президент США Камала Харрис встретится с президентом Южной Кореи Юном для обсуждения южнокорейско-японских отношений.

Президент Всемирного банка Дэвид Малпас заявил, что на диверсификацию мирового производства энергии в сторону ухода от поставок России могут уйти годы, что продлит риск стагфляции.

Ключевые тезисы

По его словам, для развивающихся стран актуальной опасностью является то, что резкое замедление роста мировой экономики перерастет в глобальную рецессию.

Повышается вероятность рецессии в Европе.

Кризис, стоящий перед экономикой, усиливается, необходимо срочно увеличить расходы на подготовку образования и здравоохранения.

Облегчение долгового бремени со стороны двусторонних и коммерческих кредиторов также будет играть ключевую роль.

Для преодоления этого "идеального шторма" и устранения откатов в развитии требуются новые макро- и микроэкономические подходы.

Вечером в среду аналитики банка Morgan Stanley (MS) выразили свой медвежий настрой по паре EUR/USD, нацелившись на уровень 0,9300. Американский банк подчеркивает стагфляцию и геополитические опасения как ключевые катализаторы, благоприятствующие их прогнозу.

Ключевые тезисы