Новости и прогнозы рынков CFD — 04-01-2022

Агентство Reuters передает комментарии главы Банка Франции и члена Управляющего совета ЕЦБ Виллеруа:

• В нашей стране и в еврозоне инфляция близка к пику (в декабре появились первые признаки стабилизации)
• Мы сохраняем бдительность, но полагаем, что перебои в поставках и проблемы с энергией могут  ослабнуть в течение года

Франция сегодня опубликовала предв. HICP, который отразил рост к 13-летнему максимуму 3.4% в декабре. ЦБ Франции полагаем, что рост инфляции будет ниже 2.0% в конце 2022 года.

Как заявил сегодня глава ФРБ Миннеаполиса Кашкари:

• Ранее повышения ставки до 2024 года не прогнозировалось
• Проблемы высокого роста инфляции существенней, чем проблемы низкой  инфляции
• Условия, необходимые для первого повышения ставки, будут выполнены после публикации отчетов за апрель (намек на то, что он может поддержать повышение ставки в мае)

Пара USD/JPY в последнее время  быстро росла и достигла 115.88 – максимума с 2017  года. Аналитик FXStreet Йохей Элам  комментирует ситуацию в паре USD/JPY.

 «В целом USD/JPY имеет тенденцию сильнее других реагировать  на доходность и на американские отчеты. Иена, как и доллар, является безопасной валютой, и поэтому  не снижается, когда данные по США выходят слабыми, и начинается бегство от рисков, или данные выходят сильными, что вызывает тягу к риску.

В качестве безопасной валюты иена сильнее всего реагирует на геополитическую напряженность. Она может вырасти сильнее доллара, когда растет  напряженность вокруг Северной Кореи или между Россией или Украиной. В этих случаях она не реагирует на ситуацию с доходностью. Однако в текущей ситуации USD/JPY торгуется в тандеме с доходностью.

На фоне текущей низкой инфляции Банк Японии должен сохранить политику без изменений. Это  контрастирует с ФРС, которая готовится повысить ставку в 2022 году, однако сроки повышения пока не ясны, что  влияет на доллар, но не влияет на иену.

В краткосрочной перспективе USD/JPY остается  в области перекупленности на 4-часовом графике, а RSI держится намного выше 70. Это подразумевает коррекцию. Однако пара сохраняет бычий настрой и далее может нацелиться на 116».

Золото растет во вторник, несмотря на рост доходности трежерис. XAU/USD держится выше 1800$ и недавно достигла 1814$ - дневной максимум. Золото восстанавливает потери понедельника и делает попытку вырасти выше 1815$.

Далее золото может нацелиться на уровень сопротивления 1830$ (промежуточное сопротивление 1823$). Закрытие выше 1830$ позволит металлу продолжить рост. Напротив, падение ниже 1800$ усилит медвежий настрой и нацелит пару на 1790$.

Рост золота был вызван восстановлением тяги к риску и падением доллара на торгах в США. DXY развернулся от недельных максимумов и сейчас держится чуть выше 96.00, с понижением на 0,15%.

США опубликовали  слабые данные ISM в производстве. В среду США опубликуют отчет ADP, а также протокол заседания FOMC. Основным событием недели станет отчет NFP  в пятницу.

Пара EUR/USD остается под давлением и снижается  к новым многодневным минимумам на 1.1275/70 во вторник.

Пара снижается вторую сессию подряд и сохраняет пессимизм в начале недели/года на фоне возобновления  спроса на доллар.

Спрос на доллар вернулся в ответ на восстановление доходности трежерис. Доходность 10-летних трежерис смогла приблизиться  к 1.70%, 30-летних – вырасти выше  2.00%.

Германия опубликовала данные по розничным продажам, отразившие рост на 0,6% в ноябре и падение на 0,2% г/г, а отдельный отчет отразил сокращение уровня безработицы на 23 тыс. и до 5.2% в декабре.

США опубликовали  слабые данные ISM в производстве.

Сейчас пара торгуется с понижением на 0,08% у 1.1285. Сопротивление располагается на 1.1386 (месячный максимум 30 ноября), 1.1464 (недельный максимум 15 ноября)  и 1.1520 (200-недельная SMA), поддержка – на 1.1272 (недельный минимум 4 янв.), 1.1221 (недельный минимум 15 дек.) и 1.1186 (минимум 24 ноября и 2021 года).

• Прогноз 60.0
• Новые заказы 60.4 против пред. 61.5
• Выплаченные цены 68.2 против прогноза 79.5, пред. 82.4
• Занятость 54.2 против прогноза 53.5
• Объем производства 59.2 против пред. 61.5
• Невыполненные заказы 62.8 против пред. 61.9
• Поставки 64.9 против пред. 72.2
• Запасы покупателей 31.7 против пред. 25.1
• Новые заказы на экспорт 53.6 против пред. 54.0
• Импорт 53.8 против пред. 52.6

Как показали официальные данные, число открытых вакансий JOLTS снизилось к 10.562 млн в ноябре открытых вакансий JOLTS снизилось к 10.562 млн в ноябре против прогнозов в 11.075  млн и предыдущего значения 11.091  млн (пересмотренного от  11.033 млн).

EUR/USD вновь торгуется под 1.13. По мнению экономистов Scotiabank, политическая ситуация в Италии будет оказывать давление на единую валюту.

 «Нижняя палата парламента Италии объявила сегодня, что голосование по кандидатуре нового президента начнется 24 января. Основная борьба развернется между премьер-министром Марио Драги и экс-премьером Сильвио Берлускони. Политическая неопределенность в Италии обусловила расширение спреда доходности итальянских и немецких 10-летних гособлигаций к максимуму с ноября 2020 года, что может оказать давление на евро в следующие недели, а дивергенция политики ЕЦБ и ФРС  продолжит ограничивать  рост валюты в среднесрочной перспективе.

Поддержка располагается на 1.1275/85, 1.1220/35, и они преграждают путь к 1.12.

Пара нацеливается на сопротивление 1.1350, ~1.1365 и ~1.1385».

• Пред. 57.2
• Максимальный рост предпроизводственных заказов за всю историю наблюдений (11 лет)
• Прогноз по объему производства на 5-месячном минимуме
• Нехватка сырья ограничивает производство

США сегодня опубликуют ISM в производстве. По прогнозам ожидается падение индекса к 60.2 в декабре от 61.1 ранее. Учитывая, что ФРС больше реагирует на рынок труда и инфляцию, в центре внимания будет компонент занятости и выплаченных цен.

 «В то время как производственный сектор невелик по сравнению с сектором услуг, этот отчет во-первых является первым в новом году, а также первым перед отчетом NFP. Компонент занятости  и компонент выплаченных цен очень важны», - пишет аналитик FXStreet Йохей Элам.

Потенциальное влияние на EUR/USD

Перед выходом релиза  доллар США продолжает получать поддержку на фоне роста доходности трежерис, что обусловило падение пары к почти 2-недельному минимуму. Показатель выше прогнозов усилит ожидания ужесточения политики ФРС, что вновь поддержит доллар. Напротив, слабый показатель вряд ли слишком повлияет на ожидания по политике ФРС. Таким образом, путем наименьшего сопротивления для пары является снижение.

«На дневном графике пара держится под флэтовой 20 SMA, которая играет роль динамического сопротивления, а более длинные скользящие средние снижаются, держась намного выше него. Технические индикаторы направлены вниз вблизи срединных линий, что пока не подтверждает продолжение падения. В краткосрочной перспективе и на 4-часовом графике медвежий настрой сильнее. Пара опустилась ниже всех скользящих средних, а технические индикаторы продолжают падение в пределах красной зоны, сохраняя медвежий уклон», - комментирует главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик.

Агентство Reuters сообщила со ссылкой на осведомленные источники, что экспортеры ОПЕК+ договорились  сохранить политику без изменений  и повысить объем добычи на 400 тыс. баррелей в день в феврале, как и ожидалось ранее.

Реакция рынка

Учитывая, что решение было ожидаемым, оно не вызвало серьезной реакции. WTI попало под умеренное медвежье давление и снизилось от уровня возле $77.00 к $76.50, но все еще торгуется с повышением на 50 центов.

S&P 500 вырос к новому максимуму и подтвердил формирование бычьей модели продолжения «треугольник». Аналитики Credit Suisse полагают, что выход за пределы этой модели нацелят индекс на сопротивление 4825/26, 4886/87 и  4970/5000.

 «S&P 500 подтвердил формирование бычьей модели продолжения «треугольник», что позволит индексу нацелиться на 4807/09 и на 4825/26 (начало «типичного» экстремума, на 10% выше 200-дневной МА0.

Мы полагаем, что область 4825/26 должна изначально ограничить рост, однако позже индекс пробьет эту отметку и нацелится на 4886/87 (сопротивление тренда с апреля прошлого года).

Далее индекс может нацелиться на 4970/75 («отмеренная цель треугольника») и 5000.

Поддержка располагается на 4758, 4744, а 4736/26 (13-дневная ЕМА и недавний гэп) ограничит падение».

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик прокомментировала технический прогноз по паре EUR/USD:

«EUR/USD торгуется в красной  зоне второй день подряд, приближаясь к минимуму декабря на 1.1220. Минимум 2021 года был отмечен на 1.1185, и его пробой нацелит пару на 1.1000. С технической точки зрения медвежьи риски преобладают.

На дневном графике пара держится под флэтовой 20 SMA, которая играет роль динамического сопротивления, а более длинные скользящие средние снижаются, держась намного выше него. Технические индикаторы направлены вниз вблизи срединных линий, что пока не подтверждает продолжение падения.

В краткосрочной перспективе и на 4-часовом графике медвежий настрой сильнее. Пара опустилась ниже всех скользящих средних, а технические индикаторы продолжают падение в пределах красной зоны, сохраняя медвежий уклон.

Уровни поддержки: 1.1260 1.1220 1.1185

Уровни сопротивления: 1.1305 1.1340 1.1385»  

• EUR/USD опускается под 1.1300 во вторник.
• Далее пара может вновь снизиться к минимуму декабря возле 1.1220.

Усиление медвежьего давления вынуждает EUR/USD снижаться далее и тестировать 2-недельные минимумы возле 1.1270.

Ниже поддержка располагается на 1.1220 (минимум декабря), и она преграждает путь к 1.1186 (минимум 2021 года от 243 ноября).

Однако пара сохранит медвежий настрой под 200-дневной SMA на 1.1749.

EUR/USD: дневной график

Банк Норвегии покупает 250 млн NOK в день, чтобы восстановить баланс бюджета, в то время как выплаты по налогу на бензин должны были привести к продажам в размере 750 млн в день. Аналитики Nordea полагают, что пока ЦБ не изменит политику, ставка Nibor и NOK будут расти.

 «Банк Норвегии объявил в конце декабря, что будет покупать 250 млн NOK в январе. Это решение, судя по всему, основано на устаревшем бюджете 2022 года, принятом в августе 2021 года. С тех пор цены на газ очень изменились.

Таким образом, на основании новых данных верным решением для ЦБ была бы продажа NOK в размере 750 млн в день.

До тех пор, пока Банк Норвегии не изменит свою политику, мы увидим сокращение ликвидности, рост Nibor и NOK».

Как сообщает агентство Reuters, 5-летние ожидания по инфляции в еврозоне выросли выше 2.0% впервые с конца октября во вторник. Этот показатель является ключевым долгосрочным показателем инфляции в еврозоне, а также показателем того, насколько  возможно достижение целевого уровня ЕЦБ 2,0% в долгосрочной перспективе.

Таким образом, возвращение инфляции к 2.0% будет рассматриваться представителями ЕЦБ как позитивная мера. Прогноз был повышен от минимума декабря 1.85%, так как пессимизм, связанный с «омикрон», уже заложен в цены.

• DXY продолжает восстановление от отметки 96.00
• Далее индекс может нацелиться на 96.93 (максимум 2021 года)

DXY сохраняет бычий настрой и растет к новым многодневным максимумам возле 96.50 во вторник.

Если быки сохранят контроль над ситуацией, тогда индекс, вероятно, может протестировать at 96.93 (максимум 2021 года от 24 ноября),  97.00 (круглая отметка) и 97.80 (максимум 30 июня 2020 года).

Между тем, пока индекс торгуется выше 4-месячной линии поддержки (ниже сентябрьского минимума) около 94.90, прогноз по DXY остается позитивным. Кроме того, более широкую конструктивную позицию по-прежнему поддерживает 200-дневная SMA на 93,01.

DXY: дневной график

Рост GBP после пандемии достиг пика на 1.4212 в мае 2021 года. Шоковое решение  Банка Англии воздержаться от повышения ставки обусловило падение к минимуму 2021 года на 1.32. Аналитики DBS bank полагают, что GBP/USD будет торговаться на более низких уровнях 1.28-1.33 в 2022 году.

 «В 2022 году ожидания повышения ставки Банка Англии, скорее всего, будут нивелированы призывами к более раннему повышению ставки  ФРС и рисками, связанными с Брекзитом.

По-прежнему  сохраняется  беспокойство по поводу того, что правительство Британии может применить статью 16 и начать торговую войну с ЕС. Издание Guardian отмечает, что консерваторы могут выступить против премьер-министра Джонсона, если его рейтинг доверия снизится.

GBP будет торговаться на более низких уровнях 1.28-1.33 в 2022 году».

Аналитики UOB Group пишут, что USD/IDR должна торговаться в диапазоне 14,200-14,330 некоторое время.

Ключевые тезисы

 «USD/IDR снизилась к 14,170 в конце декабря, а затем быстро восстановилась. Быстрое восстановление на фоне ослабления импульса говорит о том, что медвежье давление ослабло.

Текущее движение рассматривается как часть фазы консолидации, и USD/IDR может торговаться между 14,200 и 14,330 до конца недели».

• EUR/JPY  вновь взяла после вчерашнего падения 131.00.
• Следующее сопротивление располагается на 131.15 и 131.41

EUR/JPY  быстро восстановилась после отката начала недели и  вновь нацелилась на 131.00 м выше.

Недавний пробой 130.50 (ключевая 200-дневная SMA), обусловит дальнейший рост кросса.  Следующее сопротивление располагается на 131.15 (уровень Фибо коррекции снижения октября-декабря). Далее располагаются 131.41 (уровень от 10 ноября) и 132.17 (уровень Фибо).

В более широкой перспективе, пока пара торгуется выше 200-дневной скользящей средней, прогноз по ней будет оставаться бычьим.

EUR/JPY: дневной график

Аналитики UOB Group полагают, что пара USD/MYR может повторно протестировать область сопротивления на 4.1520

Ключевые тезисы

«USD/MYR упала к 1,5-месячному минимуму 4.1620 в прошлую пятницу. Хотя быстрое падение последних двух недель, судя по всему, подошло  к концу, USD/MYR может протестировать 4.1520.

На этой неделе чистый пробой этой поддержки маловероятен. Сопротивление располагается на 4.1800 и 4.1920, поддержка ниже 4.1520 – на 4.1400».

Аналитики JP Morgan отмечают, что рост мировых фондовых рынков еще не закончился.

Ключевые тезисы

 «Сохраняйте бычий настрой – позитивные катализаторы еще не исчерпали себя.

Понижательные риски, включая ястребиный настрой ЦБ, замедление роста экономики КНР или более сильные ограничения в связи с коронавирусом, либо не материализуются, либо уже заложены в цены.

Однако стоит учесть перекупленность британских и европейских акций, а также акций банковских, горнодобывающих и автомобильных компаний.

Отмечается благоприятная возможность для входа на развивающиеся рынки, так как замедление роста экономики Китая «в основном уже позади».

Мы рекомендуем занять нейтральную позицию в отношении американских акций, так как их рост «может замедлиться, если рост акций технологических компаний начнет ослабевать».

Вряд ли настрой ФРС станет более ястребиным, и прогноз по росту прибылей «может вновь оказаться слишком низким».

В отличие от предыдущих 5 лет, в 2021 году число активов, которые снизились, и тех, которые выросли,  разделилось примерно пополам. Аналитики Deutsche Bank отмечают снижение драгметаллов и суверенных облигаций, а активы развивающихся рынков также были под давлением.

Драгметаллы

 «После максимального роста за 10 лет в 2020 году золото просело на 3,6% в 2021 году, что стало  худшим результатом с 2015 года. Серебро (-11.7%) снизилось даже сильнее (тоже максимально с 2015 года), как и палладий (-22.2%) и платина (-9.6%)».

Суверенные облигации

 «Они начали год снижением и не смогли восстановиться в течение года, несмотря на масштабное стимулирование. Трежерис (-2.5%) и гилты (-5.2%) впервые закончили год в негативе, начиная с 2013 года, а суверенные облигации ЕС – с 2006 года».

Активы развивающихся рынков

«Акции развивающихся рынков не смогла вырасти как акции развитых стран, и индекс развивающихся рынков MSCI просел за год на 2,5%. На некоторые китайские акции оказали влияние проблемы с регулированием, а также проблемы рынка недвижимости, в частности Evergrande Group. Ряд валют развивающихся рынков тоже сильно пострадали, включая турецкую лиру (-44.2%) и аргентинский песо (-18.5%), на фоне роста доллара США (+6.4%)».

Во 2-м полугодии 2021 года NZD/USD консолидировалась между 0.6750 и 0.7200. Аналитики DBS Bank ожидают, что в новом году киви сохранит стабильность в районе отметки 0.68.

«Хотя РБНЗ нацелен на продолжение сворачивания монетарных стимулов, регулятор также отмечает неустойчивость высоких цен на недвижимость, считая их угрозой для монетарной и финансовой стабильности. Соответственно, консенсус-прогноз по ставкам РБНЗ (повышение в 2022 году до 1,50%) может быть слишком оптимистичным. Между тем доллар США получит поддержку благодаря двум повышениям ставок ФРС в 4-м квартале этого года.

Согласно консенсус-прогнозу, в 2022 году реальный ВВП замедлит темпы роста до 3,5% против ожидаемых 5,3% в 2021 году, а инфляция CPI ослабнет с 3,5% до 2,7%. РБНЗ ожидает, что уровень ставки будет повышен до 1,50%.

NZD будет консолидироваться в 2022 году в районе 0.68».

Квек Сер Лян из отдела исследований глобальной экономики и рынков UOB Group предположил, что пара USD/THB должна оставаться под давлением до тех пор, пока не поднимется выше 33.75.

Ключевые тезисы

• В то время как пара USD/THB упала до 2-месячного минимума 33.15 на прошлой неделе, нисходящий импульс улучшился не сильно. Тем не менее, у пара USD/THB может протестировать 33.10.
• На этой неделе следующая поддержка на уровне 32.90 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на 33.40, за которой следует 33.60. Заглядывая в будущее, ожидается, что пара USD/THB будет оставаться под давлением до тех пор, пока она остается ниже основного сопротивления на 33.75.

“

Первое заседание Национального банка Польши (НБП) в 2022 году состоится сегодня. Кросс EUR/PLN тестирует 200-дневную скользящую среднюю (DMA) на 4.57. Перспективы повышения базовой ставки на 50 базисных пунктов должны поддержать злотый на этом уровне, считают экономисты Société Générale.

Ключевые тезисы

• Наш звонок на дом соответствует рыночному консенсусу о повышении на 50 б.п. до 2.25%. Перспектива ястребиного повышения ставки и более подробная информация о планах ужесточения политики на завтрашней пресс-конференции губернатора Глапинского должны поддержать злотый и удержать EUR/PLN на 4.57 (200-дневная средняя).
• В случае прорыва 200-дневной скользящей средней на 4.57 возникнет риск более глубокого отката к нижней полосе канала на 4.5000/4.4800.
• Правое плечо паттерна на 4.6460 является важным препятствием в ближайшей перспективе.

EUR/USD снова просела под отметку 1.13. Аналитики Société Générale внимательно наблюдают за уровнями 1.1380 и 1.1230, судьба которых может определить дальнейшее направление движения пары.

«Прорыв текущего сопротивления на 1.1380 позволит рынку развить отскок.

Падение под поддержку 1.1230 может обусловить новую фазу снижения».

EUR/CHF устойчиво держится в районе 1.0370. Аналитики Société Générale пишут, что для запуска значимого восстановления пара должна взять барьер 1.0470.

«Пара пытается сейчас прорвать линию многомесячного нисходящего тренда. Это обусловит краткосрочный рост, однако дневное облако Ишимоку на 1.0470 может оказать быкам сопротивление. Для запуска существенного восстановления цене необходимо взять этот барьер.

В случае неудачи в районе 1.0470 кросс подтвердит продолжение нисходящего тренда в направлении следующих целевых уровней 1.0260 и 1.0225/1.0210».

Последние данные, опубликованные Банком Англии 4 января 2022 года:

• Одобренные ипотечные кредиты в Великобритании в ноябре 67.0 тыс.
• Предыдущий показатель 67.2 тыс.
• Чистый потребительский кредит 1.2 миллиарда фунтов.
• Предыдущий показатель 0.7 млрд. долларов, пересм. до 0.8 млрд. долларов.

Ожидается, что число одобренных ипотечных кредитов будет стабилизироваться по мере того, как условия начинают снижаться против пика в предыдущие месяцы. Это происходит по мере ослабления активности на рынке жилья после истечения срока действия налоговых каникул для гербового сбора.

Между тем, годовой рост потребительских кредитов в Великобритании изменился в положительную сторону впервые с марта 2020 года, зафиксировав показатель +0.4% в годовом исчислении. Это позитивное событие, поскольку оно подтверждает, что условия кредитования улучшаются, что станет стимулом для экономики, если тенденция сохранится в этом году.

Последние данные, опубликованные Markit 4 января 2022 года:

• Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании за декабрь 57.9.
• Предварительная оценка 57.6.

Незначительный пересмотр в сторону повышения – отчет подтверждает рост производства в Великобритании в конце прошлого года. Объем производства и новые заказы выросли в декабре, хотя ценовое давление продолжает оставаться повышенным. Следует отметить, что рост средних цен на сырье в прошлом месяце по-прежнему был одним из самых высоких за всю историю проведения исследования.

Аналитики DBS Bank ожидают, что швейцарский франк ослабнет против доллара США из-за резкой дивергенции курсов монетарной политики Центробанков США и Швейцарии.

«Если не случится каких-либо непредвиденных шоков и потрясений, то CHF может ослабнуть в этом году против доллара, что обусловит рост пары выше отметки 0.95.

В 2021 году CHF, как валюта с отрицательной доходностью, был более устойчив по сравнению с EUR и JPY. Мы не думаем, что такое положение дел сохранится в 2022 году на фоне укрепления USD в условиях ожидания повышения ставок ФРС.

У ШНБ нет необходимости спешить присоединяться к коллегам по Б10 в вопросе нормализации монетарной политики. Согласно инфляционным прогнозам регулятора, ценовой стабильности в стране ничто не угрожает (0.5% в 2021, 0.7% в 2022, 0.6% в 2023 году).

ШНБ будет поддерживать экспансионистскую монетарную политику и будет готов к интервенциям на валютном рынке для поддержки восстановления экономики после пандемии».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара прервала вчера 3-дневную полосу роста и просела к минимуму на 1.3430, а этим утром сначала перешла в фазу консолидации в районе 1.3470, а сейчас пытается восстановиться над отметкой 1.3500. 

Впрочем, техническая картина предполагает, что в ближайшее время пара может оставаться в боковике.

«Несмотря на падение в понедельник, паре GBP/USD удалось удержаться над 50-SMA на 4-часовом графике. Сейчас она играет роль динамической поддержки на 1.3460. Индекс RSI на этом же таймфрейме держится в боковике в районе отметки 50, подтверждая нерешительность пары и ее неспособность определиться с вектором движения.

Похоже, GBP/USD совершила медвежий пробой линии нисходящего тренда от 21 декабря, и пока цена будет оставаться под этой отметкой, покупатели будут воздерживаться от активности.

Если медведям удастся прорваться под 1.3460 и превратить этот уровень в сопротивление, следующей их целью станет 1.3440 (статический уровень) и 1.3400 (статический уровень, психологический уровень).

Сопротивление отмечено на 1.3500 (психологический уровень, 20-SMA), 1.3520 (статический уровень) и 1.3550 (максимум от 31 декабря)».

Последние данные, опубликованные Федеральным агентством занятости 4 января 2022 года:

• Изменение безработицы в Германии в декабре -23 тыс. против -15 тыс. прогноза.
• Предыдущий показатель -34 тыс.
• Уровень безработицы 5.2%.
• Предыдущий показатель 5.3%.

Общее число безработных в Германии сократилось еще на 23 000 до 2.405 млн., при этом уровень безработицы снова снизился. Это лишь подтверждает тот факт, что рынок труда стремится к уровням, предшествующим пандемии. В последние месяцы, судя по всему, условия занятости в регионе постепенно улучшаются.

Пара EUR/USD потеряла динамику вчера во второй половине дня и понесла большие потери. Доллар начал снова расти в начале нового года. Пара упала ниже ключевых уровней утром во вторник, и краткосрочные технические перспективы указывают на дополнительные потери, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Основные тезисы

• С возвращением американских трейдеров на рынки после новогодних праздников доходность казначейских облигаций США выросла. Базовая доходность 10-летних трежерис подскочила почти на 8%, обеспечив рост доллару. Индекс доллара США развернул все потери прошлой недели за один день, что привело к падению пары EUR/USD ниже 1.1300.
• В отсутствие макроэкономических данных высокого уровня рост тяги к риску позволил повысить доходность. Позже будут опубликованы декабрьские данные ISM по производственному индексу PMI из США, которые придадут новый импульс торговле. Инвесторы ожидают, что общий показатель снизится до 60.2 с 61.1 в ноябре. Более высокий, чем ожидалось, показатель может помочь доллару продолжить рост на американской сессии.
• Тем временем индексы фьючерсов на американские акции торгуются на положительной территории в начале европейской сессии, что говорит о том, что основные индексы Уолл-стрит могут продолжить рост в понедельник после открытия торгов.
• В целом, главным драйвером для пары сегодня может по-прежнему оставаться динамика доллара. Если он продолжит получать поддержку со стороны растущей доходности трежерис в условиях оптимистичного настроя рынков, евро будет сложно переломить текущую тенденцию.

Индекс доллара США (DXY) обновил в ноябре годовой максимум на 96.9, укрепившись на 7,7%. Так индекс отреагировал на начало сворачивания программы QE ФРС. Аналитики DBS Bank делятся прогнозами относительно того, как повышение ставок Федрезерва повлияет на бакс.

«Мы ожидаем, что ФРС полностью завершит сворачивание программы покупок активов к середине 2022 года, после чего дважды повысит ставки в 4-м квартале 2022 года.

В ожидании этого события доллар будет получать поддержку, хотя укрепление DXY в этом году будет менее агрессивным, чем во 2-м полугодии 2021 года.

Судя по прошлому опыту, мы ожидаем, что DXY снова будет укрепляться в предвкушении первого повышения ставок ФРС, после чего начнет сдавать позиции».

Японская иена оказалась самой слабой среди валют Б10 по итогам 2021 года. При этом аналитики DBS Bank полагают, что в наступившем 2022 году JPY может ослабнуть против USD в диапазон 115-120.

«Япония резко контрастирует с инфляционными трендами в странах Запада. Ей по-прежнему очень далеко до достижения цели по инфляции на уровне 2%. Наши экономисты прогнозируют, что в 2022 и 2023 гг. инфляция CPI в Японии будет составлять 0,5%.

ЦБ Японии тем временем будет больше говорить о сворачивании антикризисных мер, чем действительно сворачивать их. В прогнозе мы исходим из отсутствия каких-либо экономических шоков, которые стимулируют спрос на иену как на валюту-убежище.

В 2022 году JPY может ослабнуть против USD в диапазон 115-120».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ошибочно отметили понижательные риски в паре – вместо этого цена выросла к 6.3750 и закрылась в зеленой зоне на 6.3743 (+0.14%). Это не слишком усилило бычий импульс, однако USD сохраняет потенциал развития роста к 6.3800. Чистый пробой этого уровня маловероятен. Тем временем пробой поддержки на 6.3630 (незначительная поддержка проходит на 6.3680) станет сигналом об ослаблении текущего повышательного давления».

Прогноз на 1-3 недели:

«Вчера мы написали, что нисходящий импульс в паре начинает нарастать, и она может протестировать уровень 6.3310. Наш прогноз был быстро нейтрализован стремительным ростом USD, который подпрыгнул к нашему сильному сопротивлению на 6.3750. Хотя этот уровень остался непробитым, это подорвало процесс усиления медвежьего импульса. Прогноз по паре стал смешанным, и сейчас она может торговаться в диапазоне между 6.3400 и 6.3900».

Сегодня ключевые фондовые индексы Европы снова начали новую сессию с оптимистичным настроем, открывшись с повышением и продолжая развивать рост понедельника:

• Eurostoxx +0.5%
• Германия DAX +0.2%
• Франция CAC 40 +0.5%
• Британия FTSE +1.0%
• Испания IBEX +0.6%

Британские акции выросли агрессивнее прочих, поскольку британские трейдеры пытаются наверстать вчерашнее ралли, пропущенное ими по причине выходного дня в стране. Между тем французский CAC 40 обновляет рекордные максимумы.

Аналогичный позитивный настрой демонстрируют и фьючерсы на фондовые индексы США. Фьючерсы на S&P 500 торгуются с повышением на 0.2%, фьючерсы на Nasdaq выросли на 0.2%, на Dow – тоже на 0.2%.

AUD/USD попала вчера под агрессивное медвежье давление, однако сегодня утром в Азии пара смогла набрать бычий импульс и восстановилась над отметкой 0.7200. Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, пробой уровня 0.7180 заложит основу для дальнейшего снижения.

«Коррективный откат овернайт из области 100-дневной SMA забуксовал в районе линии восходящего тренда от минимума 2021 года. Теперь эта поддержка (сейчас в районе 0.7180) может выступить в роли разворотного уровня для краткосрочных трейдеров.

Ее чистый прорыв расчистит медведям путь к круглому уровню 0.7100 и далее – к горизонтальной поддержке 0.7085, пробой которой введет в игру психологический уровень 0.7000.

Тем временем рост выше 0.7220  столкнется с сопротивлением в районе 0.7250-55. Следующее сопротивление располагается в области 0.7275-80, здесь же проходит и 100-DMA. Ее чистый прорыв станет новым триггером для быков и позволит паре продолжить рост».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара просела под отметку 1.1300 на фоне укрепления доллара, при этом техническая картина сулит единой валюте продолжение снижения.

Главным драйвером для пары продолжает оставаться динамика доллара, и если он продолжит получать поддержку со стороны доходности трежерис, евро будет очень сложно переломить текущую тенденцию.

«После резкого снижения в начале вчерашней американской сессии EUR/USD попыталась восстановиться, но не смогла закрепиться над 200-SMA на 4-часовом графике. Сейчас этот уровень играет роль динамического сопротивления в районе 1.1300. Эта область укреплена также проходящей здесь же 100-SMA. Пока паре не удастся превратить эту область в поддержку, продавцы будут сохранять контроль над ситуацией.

Индекс RSI на этом же таймфрейме снизился к отметке 40, подтверждая факт усиления медвежьего давления. Кроме того, пара торгуется теперь под линией восходящего тренда, построенной от уровней 17 декабря.

Поддержка отмечена на 1.1270 (статический уровень) и 1.1240 (статический уровень). Последний сыграл роль поддержки в середине декабря, когда цена обвалилась на 100 пкт., что подчеркивает его значимость как уровня поддержки.

Сопротивление располагается на 1.1300/1.1305 (психологический уровень, 200-SMA, 100-SMA), 1.1320 (50-SMA) и 1.1340 (статический уровень)».

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, оно резко ослабло вчера от области $1,830-32 на фоне роста доходности трежерис и укрепления доллара, но пока драгметаллу удается удерживаться над отметкой $1,800.

Впрочем, потенциал восстановления цены остается ограниченным.

«С технической точки зрения, прорыв уровня $1,800 может спровоцировать технические продажи и усилить давление на золото, направив его на горизонтальную область $1,785 и далее – на область поддержки $1,770 и пиковый минимум декабря на $1,753.

Ключевым барьером для быков продолжает оставаться область $1,830-32. Ее чистый пробой введет в игру зону сопротивления на $1,850. Отсюда быки возьмут курс на пиковый максимум ноября 2021 года на $1,877, путь к которому прикрывает также промежуточное сопротивление на $1,870».

Вот что вам нужно знать в этот вторник, 4 января:

В понедельник доллар укрепился против основных соперников, получив поддержку благодаря резкому росту доходности трежерис. Индекс USD отыграл потери, понесенные в последнюю неделю 2021 года, и сегодня утром в Европе продолжает сохранять повышательный уклон. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла в понедельник почти на 8%, а сегодня торгуется с небольшим внутридневным повышением в районе 1.63%. Во второй половине дня США опубликуют индекс производственной активности PMI ISM за декабрь и данные JOLTS по вакансиям за ноябрь. Также Канада представит статистику по ценам на промышленную продукцию за ноябрь.

Доходность трежерис устроила ралли в начале недели в условиях интереса рынков к риску. Индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average выросли на 0.64% и 0.68%, соответственно, на фоне ослабления обеспокоенности потенциальным влиянием омикрон-штамма на мировую экономическую активность. Этим утром фондовые фьючерсы США торгуются с повышением на 0.2% - 0.3%, что сулит сохранение оптимистичного настроя на рынках.

EUR/USD резко снизилась во 2-й половине дня в понедельник, потеряв более 60 пкт. и закрывшись под отметкой 1.1300. Главным драйвером для пары продолжает оставаться динамика доллара.

GBP/USD прервала вчера 3-дневную полосу роста и этим утром перешла в фазу консолидации в районе 1.3470. Британский премьер-министр Б. Джонсон повторил, что власти не намереваются вводить локдаун, однако предупредил, что давление на систему здравоохранения усиливается.

Золото резко ослабло вчера на фоне роста доходности трежерис, но пока драгметаллу удается удерживаться над отметкой $1,800. Новый скачок доходности может обусловить новое тестирование этого уровня по XAU/USD.

USD/JPY взлетела к 5-летним максимумам, поскольку спрос на безопасную иену снизился. Сейчас пара торгуется над 115.70, с внутридневным повышением на 0.35%.

Биткоин ослаб вчера почти на 2%, а во вторник продолжает дрейфовать на юг в направлении $45,000. Ethereum отметил в понедельник дневной минимум на $3,680, после чего отыграл часть потерь, но все равно завершил день в красной зоне.

EUR/USD торгуется в районе дневных минимумов под отметкой 1.1300, поскольку медведи перешли в наступление после короткого затишья в Азии. Доходность трежерис остается на высоких уровнях, оказывая поддержку доллару.

На дневном графике пара остается в диапазоне внутри месячного паттерна «восходящий треугольник».

В течение последнего месяца пара никак не могла развить восстановление выше ключевого разворотного уровня 21-дневной МА, которая проходит сейчас на 1.1307.

Закрытие дневных торгов ниже этой отметки делает следующей целью линию восходящего тренда на 1.1260. Ее пробой подтвердит медвежий прорыв треугольника и расчистит паре путь к минимума 2021 года на 1.1186.

14-дневный индекс RSI снижается под срединной линией, демонстрируя сохранение понижательного уклона.

Между тем восстановление над 21-DMA усилит бычий настрой и нацелит покупателей на медвежью 50-DMA на 1.1369.

Следующее важное сопротивление находится на 1.1388 (сопротивление треугольника).

• Германия: ноябрь, розничные продажи +0,6% м/м против прогноза -0,5% и пред. -0,5% (пересм. от -0,3%)
• Розничные продажи -2,9% г/г против прогноза -4,9% и пред. -3,3% (пересм. от -2,9%)

Евро проигнорировал этот релиз. Пара EURUSD торгуется сейчас во внутридневом флэте в районе 1.1290

Розничные продажи, публикуемые статистическим ведомством Германии, оценивают изменения объемов продаж в розничном секторе Германии. Индикатор отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Месячное процентное изменение показателя отражает динамику таких продаж. Изменение розничных продаж обычно считается индикатором потребительских расходов. В целом высокое значение показателя является позитивным или бычьим фактором для EUR, а низкое – негативным или медвежьим.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ  продолжил демонстрировать волатильность и на сей раз вырос всего  на 705 контрактов. В то же время торговые объемы продолжили просадку предыдущего дня и сократились почти на 2,3 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ в понедельник продемонстрировали активный рост. Такая динамика, на фоне повышения показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. Следующая цель быков располагается в районе $4.00 (ключевая 200-дневная SMA).

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы написали, что пара будет консолидироваться в диапазоне 0.6820/0.6860, однако NZD обвалился к 0.6775 и закрыл торги в красной зоне на 0.6788 (-0.83%). Несмотря на перепроданность, сильный медвежий импульс сулит паре дальнейшее ослабление. Впрочем, из-за перепроданности, оно может быть ограничено тестированием уровня 0.6770. Тем временем прорыв выше 0.6815 станет сигналом о стабилизации пары после ослабления».

Прогноз на 1-3 недели:

«Вчера мы предположили, что NZD может вырасти к 0.6885, а прорыв под 0.6780 станет сигналом об ослаблении небольшого повышательного давления. Мы не ожидали, что пара обвалится и прорвет нашу сильную поддержку (минимум был отмечен на 0.6775). Повышательное давление ослабло, и NZD, вероятно, перешел в фазу консолидации. Пара может какое-то время торговаться в диапазоне 0.6740/0.6845».

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть развернулся после 2-дневной просадки и снова вырос, на сей раз порядка на 19,3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили развивать бычью динамику предыдущего дня и увеличились примерно на 189,2 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем немного подросли в понедельник. Такая динамика вкупе с ростом показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего роста цены в краткосрочной перспективе. Следующей целью быков продолжит оставаться ключевая отметка $80.00.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что фунт вряд ли будет укрепляться дальше и, скорее всего, он будет консолидироваться между 1.3480 и 1.3550. Нас застало врасплох падение пары к минимуму 1.3431. Последующий резкий отскок цены от минимумов на фоне сигналов о перепроданности говорит о том, что GBP вряд ли продолжит снижение. Сегодня он скорее будет торговаться в боковом диапазоне 1.3440 - 1.3520».

Прогноз на 1-3 недели:

«Вчера мы написали, что резкий рост фунта за последнюю пару недель, похоже, является чрезмерным, однако пара пока не демонстрирует никаких признаков слабости и сохраняет возможности для дальнейшего роста. Мы добавили, что прорыв ниже 1.3430 (уровень «сильной поддержки») будет указывать на то, что текущее восходящее давление ослабло. В Нью-Йорке GBP резко просел и почти достиг этой поддержки (минимум - 1.3431). Хотя она осталась непробитой, повышательное давление в паре ослабло. Текущая ценовая динамика рассматривается нами как часть фазы консолидации, и какое-то время пара может торговаться в диапазоне 1.3370 - 1.3560».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы придерживались мнения, что у евро есть возможность подняться до 1.1390, прежде чем текущее восходящее давление ослабнет. Впоследствии EUR вырос к 1.1379, а затем в Нью-Йорке обвалился к 1.1278. Это резкое падение выглядит чрезмерным, и мы не ожидаем существенного дальнейшего ослабления пары. Сегодня она скорее может консолидироваться в диапазоне 1.1275 - 1.1345».

Прогноз на 1-3 недели:

«Как мы предположили накануне, евро, скорее всего, будет торговаться с повышательным уклоном в направлении 1.1415, однако мы ошиблись. Цена пробила нашу сильную поддержку на 1.1310 (минимум - 1.1278). Медвежий импульс немного усилился, однако на данный момент прогнозы по паре неясны. EUR может торговаться между 1.1240 и 1.1395».

USD/JPY выросла сегодня к максимальным с января 2017 года уровням, продолжив развивать укрепление, начатое в конце 2021 года.

В условиях ослабления обеспокоенности омикрон-штаммом, который не вызывает тяжелого течения болезни, спрос на высокорисковые активы начал расти, что ударило по таки убежищам, как иена.

На прошлой неделе паре удалось закрыть недельные торги над отметкой 115.00 в условиях тонких праздничных рынков, и сейчас USD/JPY продолжает держаться над этим психологическим уровнем, получая поддержку со стороны вчерашнего роста доходности трежерис. Так, доходность 10-летних облигаций выросла на 10+ б.п. к 1.63%.

Еще одним благоприятным для пары фактором является общее укрепление бакса по всему спектру рынка.

С технической точки зрения, покупателям будет важно закрепиться над максимумом от 22 ноября на 115.52. Это позволит паре нарастить бычий импульс и взять курс на следующее кочевое сопротивление в районе 118.00.

Впрочем, для развития подобного ралли рост цены должен подкрепляться ростом доходности трежерис.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился почти на 2,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем развернулись после двух дней просадки и увеличились примерно на 65 тыс. контрактов. 

Между тем цены на золото начали новую рабочую неделю и новый год с негативным настроем. Впрочем, такая динамика, вкупе со снижением показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего отката цены в краткосрочной перспективе. Ключевая сильная поддержка продолжает оставаться в районе психологической отметки $1,800.

Как сообщил в интервью Эд Морзе, руководитель отдела исследований сырьевого рынка Citigroup:

• В течение года с лишним мы наблюдали ситуацию сокращения запасов сырья, поскольку спрос превышал предложение. Думаю, теперь мы переходим к новой фазе, которая может начаться не позднее 2-го квартала. Запасы начнут разрастаться по всему миру ускоренными темпами.
• Таким образом, мы полагаем, что 2022 год станет годом, когда цены на нефть будут скорее падать, чем расти.
• Если цены на нефть сорта Brent в прошлом квартале в среднем составляли свыше $75 за баррель, то к 4-му кварталу этого года они могут снизиться от этого значения на $10, или $12, или $15.

Напомним, сегодня состоится заседание нефтепроизводителей ОПЕК+. Как широко ожидается, по его итогам участники альянса предпочтут придерживаться избранной ранее стратегии о постепенном наращивании объемов добычи черного золота, предполагающей увеличение с февраля добычи на 400 тыс. бар/д.

• Китай: декабрь, индекс производственной активности PMI Caixin 50,9 против прогноза 50,0 и пред. 49,9
• Индекс вернулся в зону экспансии и достиг максимального с июня уровня
• Темпы роста производства ускорились на фоне возобновившегося роста продаж
• Подобный результат демонстрирует, что Поднебесная продолжает демонстрировать устойчивый рост производственной активности, несмотря на локальные локдауны, заторы в цепях поставок и дефицит полупроводников
• Инфляция цен на входе снизилась до 19-месячного минимума
• Деловое доверие ослабло в условиях пандемии и проблем с цепями поставок
• Увеличилось общее число новых заказов, поскольку вспышки Covid-19 удается удерживать под контролем
• Внешний спрос остается слабым из-за влияния пандемии на зарубежные экономики и роста расходов в сегменте логистики
• Показатель новых экспортных заказов остается в зоне сокращения уже 5 месяцев подряд

В пятницу Китай представил результаты аналогичного официального отчета PMI, и они показали рост индекса в декабре с 50,1 до 50,3 (против прогноза 50,1).

Согласно результатам ежегодного опроса, проведенного изданием The Times среди экономистов, в этом году инфляция в Британии может превысить отметку 7% и достичь уровней, не фиксировавшихся с 1990-х годов.

Как отмечают в Times, по состоянию на конец ноября рост цен в стране составил 5,1% г/г, что стало максимальным показателем за последнее десятилетие.

Более половины из опрошенных экономистов, в число которых вошли и бывшие сотрудники Банка Англии, полагают, что потребительские цены вырастут от текущих уровней еще как минимум на 1%.

Свыше трети респондентов ожидают, что пик инфляции будет сформирован в диапазоне 6-6,5%, а 15% считают, что показатель превысит отметку 6,5%. По мнению 2-х экономистов, включая бывшего члена ЦБ, инфляция достигнет пика в районе 7%.

Потенциально такая инфляционная динамика может оказать поддержку GBP/USD, поскольку она потребует от Банка Англии решительных действий по ужесточению политики.

Как пишет Reuters, сегодня глава Банка Японии Х. Курода заявил:

• Ожидает, что мировая экономика продолжит восстанавливаться, а главными драйверами этого восстановления будут развитые экономики
• Неопределенность в отношении перспектив мировой экономики усилилась из-за таких факторов, как рост инфляции в Европе и США, а также увеличение числа случаев заражения омикрон-штаммом коронавируса
• ЦБ Японии будет придерживаться должной коммуникативной политики, пристально следя при этом за развитием ситуации в национальной и зарубежных экономиках

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), вечером в понедельник обновили 6-недельный максимум, достигнув максимальной с 24 ноября отметки 2,60%.

Такой рост отражает ожидания более раннего повышения ставок ФРС в новом году. На этом фоне доходность трежерис сохраняет боевой настрой, оказывая поддержку доллару США.

Доходность 10-летних гособлигаций США продемонстрировала накануне максимальный за 3 месяца прирост, укрепившись до 1,62%.

Помимо высоких инфляционных ожиданий, на настроения на рынке также оказывает влияние стремительное распространение коронавируса, что обуславливает рост доходности и доллара.

Как сообщает Bloomberg, согласно предварительным оценкам, потребность Китая в денежной наличности может составить в январе около 4,5 трлн юаней ($708 млрд). Это значение почти на 20% выше аналогичного показателя за 2021 год.

Причиной такого скачка стал существенный рост объемов долга, подлежащего погашению, а также ожидаемый сезонный спрос на наличность, которую люди традиционно тратят в период празднования нового года по лунному календарю. В этом году праздники придутся на 31 января - 6 февраля.

Как ожидают в Bloomberg, Банку Китая придется посодействовать властям, чтобы предоставить необходимую ликвидность и справиться с этим высоким спросом на наличность.

Как пишет Bloomberg, на вакантное место в составе Совета управляющих ФРС может быть номинирован Филип Джефферсон, экономист и бывший сотрудник ФРС, где он также занимал должность экономиста и научного сотрудника.

Если эта информация подтвердится, вскоре всех начнет интересовать, кем является Джефферсон – ястребом или голубем.

Читайте также: Кто будет определять политику ФРС в 2022 году