Новости и прогнозы рынков CFD — 06-01-2022

Как заявила сегодня глава ФРБ Сан-Франциско Дейли:

• Мы можем достичь две наши цели в краткосрочной перспективе
• Не думаю, что текущее состояние рынка труда это то, что мы хотим видеть в будущем

Пара AUD/USD снижается второй день подряд на фоне роста доходности трежерис и ястребиного настроя ФРС. Доходность 10-летних трежерис выросла выше 1.70% - максимум с апреля 2021 года. На момент написания пара торговалась на 0.7161.

На дневном графике  пара сохраняет медвежий настрой. Дневные скользящие средние  держатся выше цены спот, играя роль динамического сопротивления. На момент написания пара пробила линию бычьего тренда от дневного минимума 6 декабря 2021 года до минимума 20 декабря 2021 года, что нацелило ее на 0.7082.

Начальная поддержка располагается на 0.7100 (психологический уровень), и ее пробой нацелит пару на 0.7082 (циклический минимум 20 декабря 2021 года).

Фьючерсы WTI выросли в четверг, несмотря на то, что опубликованный вчера ястребиный протокол ФРС оказал давление на фондовые рынки, которые коррелируют с нефтью. Цена ненадолго преодолела $80 впервые с середины ноября перед тем, как немного снизиться. Сейчас WTI торгуется на $79.50, с повышением на $2.50. После пробоя сопротивления на $79.50 актив может нацелиться на $85.00 (максимумы 2021 года).

Сейчас влияние на цены оказывают новости, касающиеся аспекта предложения.  Беспорядки в Казахстане ставят под угрозу добычу нефти в этой стране, которая составляет 1,6 млн баррелей в день, что угрожает предложению экспортеров ОПЕК+ в тот момент, когда и другие экспортеры не могут выполнить квоты. Нефтяная компания  Ливии  NOC заявила сегодня, что объем добычи нефти составляет более 700 тыс. баррелей в день. Здесь также возможны перебои с добычей, так как в данный момент  на нефтяных установкам ведутся ремонтные работы. В конце прошлого года объем добычи составил 1.3 млн баррелей в день.

Агентство Reuters сегодня опубликовало исследование, показавшее, что объем добычи нефти вырос на 70 тыс. баррелей в декабре, что намного ниже 400 тыс., которые позволяет соглашение ОПЕК+. Проблемы были отмечены в Ливии и Нигерии. В результате, степень выполнения договоренности о сокращении добычи выросла к 127% в декабре от 1.20% в ноябре. Также стало известно, что Саудовская Аравия снизила цену на нефть для азиатских покупателей, однако предыдущие новости нивелировали влияние этой.

• Прогноз 1.5%, пред. 1.2% (пересм. от 1.0%)
• Без учета транспортных 1.3% против пред. 1.8% (пересм. от  1.6%)
• Поставки выросли на 0,7% против 2.0%  в октябре
• Невыполненные заказы выросли на 0,7% в ноябре (против 0.3% в октябре)
• Соотношение невыполненных заказов и поставок 6.78 против 6.77 в октябре
• Запасы выросли на 0.7% в ноябре против 0.9% в октябре
• Соотношение запасов и поставок осталось без изменений на 1.46
• Заказы на товары длительного пользования 2.6% против предв. 2.5%, пред. 0.1%
• Заказы на товары длительного пользования без учета оборонных 2.0% против предв. 2.0%
• Заказы на товары длительного пользования без учета транспортных 0.9% против предв. 0.8%
• Капитальные заказы без учета оборонных и авиационных 0.0% против предв. -0.1%
• Поставка товаров длительного пользования 0.7%, предв. 0,7%, пред. 1.7%

• Прогноз 66.9, пред. 69.1 (рекордный максимум)
• Компонент новых заказов 61.5 против прогноза 65.0, пред. 69.7
• Занятость 54.9 против прогноза 54.1, пред. 56.5
• Выплаченные цены 82.5 против прогноза 83.6, пред. 82.3
• Деловая активность 67.6 против прогноза 71.0, пред. 74.6
• Поставки 63.9 против пред. 75.7
• Невыполненные заказы 62.3 против пред. 65.9
• Новые заказа на экспорт 61.5 против пред. 57.9
• Импорт 55.5 против пред. 50.5

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик прокомментировала технические перспективы пары EUR/USD:

«EUR/USD сохраняет нейтральный настрой с медвежьим прогнозом в краткосрочной перспективе. 4-часовой график показывает, что цена консолидируется вблизи сходящихся скользящих средних (в диапазоне в 15 пунктов). Технические индикаторы держатся во флэте вблизи срединных линий.

Бычий настрой может усилиться в случае пробоя выше 1.1385, однако это пока маловероятно. В то же время шансы пробоя декабрьского месячного минимума 1.1220 выше.

Уровни поддержки: 1.1260 1.1220 1.1185

Уровни сопротивления: 1.1345 1.1385 1.1410»

США сегодня опубликуют ISM  в сфере услуг за декабрь, который должен отразить падение к 66.9 от 69.1 в ноябре. Однако в фокусе рынка будет  компонент  выплаченных цен, который может отразить падение к 83.6 от  82.3 в ноябре.

Потенциальное влияние на EUR/USD

После публикации оптимистичного протокола FOMC в среду показатель выше прогнозов может поддержать доллар США, однако слабый показатель может быть проигнорирован на фоне  ожиданий повышения ставки ФРС в марте 2022 года. Также поддержку доллару будет оказывать рост доходности трежерис, так что путем наименьшего сопротивления для пары является падение.

«Индекс RSI на 4-часовом графике просел под отметку 50 после резкого U-образного разворота вечером в среду. Еще одним фактором, подтверждающим медвежий сдвиг в краткосрочных прогнозах по EUR/USD, является тот факт, что цена торгуется под 200- и 100-SMA, которые формируют сопротивление в районе 1.1300. Поддержка располагается 1.1270 (статический уровень), 1.1240 (статический уровень) и 1.200 (психологический уровень). Если быкам удастся протолкнуть пару обратно выше отметки 1.1300 и закрепиться над ней, в игру вступят уровни сопротивления на 1.1320 (50-SMA), 1.1340 (статический уровень) и 1.1360 (максимум, отмеченный после ЕЦБ)», - комментирует аналитик FXStreet Эрен Сензегер.

• EUR/USD консолидируется возле 1.1300
• Далее пара может вновь снизиться к минимуму декабря возле 1.1220.
• Пара может продолжить консолидацию в краткосрочной перспективе

EUR/USD торгуется у нижней границы  годового канала возле 1.1300 в четверг.

Ниже поддержка располагается на 1.1220 (минимум декабря), и она преграждает путь к 1.1186 (минимум 2021 года от 243 ноября).

Недостаток направленности  может обусловить консолидацию в краткосрочной перспективе.  Начальное сопротивление располагается на 1.1380 (3 января), поддержка – на 1.1270 (4 января).

Однако пара сохранит медвежий настрой под 200-дневной SMA на 1.1744.

EUR/USD: дневной график

• Прогноз -77.1 млрд, пред. -67.1  млрд
• Дефицит торговли товарами -98.04 млрд против предв. -97.78 млрд
• Профицит торговли услугами +$18.82 млрд
• Экспорт +0.2%
• Импорт +4.6%
• Дефицит торговли с КНР $32.32 млрд против пред. $31.4 млрд

• Прогноз +2.03 млрд, пред. +2.09 млрд
• Экспорт +3.8%
• Импорт +2.4%
• Экспорт в США вырос на 6.4% до рекордного значения $45.2 млрд
• Профицит с США составил $9.8 млрд. – максимальный с января 2006 года

• Прогноз 198 тыс., пред. 200 тыс. (пересм. от  198 тыс.)
• 4-недельное среднее значение 204500 против пред. 199750
• Число повторных заявок на пособия по безработице 1,754 млн  против пред. 1,718 млн (пересм. от 1,716 млн)
• 4-недельное среднее значение 1,798 млн против 1,860 млн – минимум с 14 марта 2020 года

• Серебро попало под сильное давление в четверг и отметило 3-недельный минимум
• Технические факторы говорят в пользу дальнейшего снижения
• Чистый пробой $22.00 необходим, чтобы свести на нет медвежий настрой

Серебро снизилось к 3-недельному минимуму в начале североамериканской сессии, а сейчас медведи ждут пробоя $22.00 (круглая отметка).

С технической точки зрения сегодня пара чисто пробила $22.65-60 (нижняя граница 1,5-недельного канала) после неудачной попытки взять100-дневную SMA, что усилило медвежий настрой.

Тем временем, технические индикаторы дневного графика приобрели  медвежий настрой и все еще остались в стороне от области перепроданности. Это усиливает краткосрочный медвежий настрой и говорит в пользу продолжения падения.

Некоторые последующие продажи ниже области $22.00–21.90 подтвердят разворот вниз, и XAG/USD бросит вызов минимуму 2021 года, примерно в районе $21.40. Медвежий тренд может в дальнейшем продлиться к следующей соответствующей поддержке около $21.00.

С другой стороны, любая попытка восстановления теперь может рассматриваться как возможность продаж около точки прорыва поддержки $ 21.60-65. Это, в свою очередь, должно ограничить потенциал роста XAG/USD около $22.00, что должно стать поворотной точкой для краткосрочных трейдеров.

• CPI вырос максимально с 1992 года
• Прогноз +5.1%, пред. +5.2%
• HICP +5,7% г/г, прогноз +5.7%, пред. +6.0%
• Инфляция в Германии может остаться завышенной в 1 половине 2022 года

• DXY продолжает падать, приближаясь к 96.00.
• Ближайшая поддержка наблюдается на минимуме с начала года (95.88).

DXY продлил двухдневное падение до 96.00 в четверг.

Если давление продавцов восстановится, следующая значимая поддержка будет расположена на минимуме 2021 года на 95.88 (5 января), за которым следует декабрьский минимум на 95.57 (31 декабря).

Между тем, пока индекс торгуется выше 4-месячной линии поддержки (от минимума сентября) около 95.00, вероятно дальнейшее повышение DXY. В более широкой перспективе, долгосрочный позитивный настрой остается неизменным выше 200-дневной SMA на 93.04.

DXY: дневной график

• EUR/USD торгуется над отметкой 1.1300, несмотря на рост доллара в условиях ястребиной политики ФРС
• Далее пара может протестировать 1.2775 (недавние минимумы) в случае пробоя 21DMA и 1.1300
• Сильные европейские данные и ястребиный настрой ЕЦБ помогают евро

EUR/USD держится чуть выше 1.1300, несмотря на ожидания роста доллара после публикации более ястребиного, чем предполагалось, протокола заседания ФРС. Игроки не ожидали тем, насколько представители ФРС уверены в необходимости начать сокращать баланс после начала повышения ставок.  Хотя протокол обусловил рост доходности трежерис и вызвал падение фондовых рынков (в основном технических компаний), валютные рынки пока на него не отреагировали.

Сейчас пара торгуется во флэте возле 1.1310. Далее она может нацелиться на 1.2775 (недавние минимумы), а также на аптренд, поддерживающий цену в ноябре.  Тем не менее, ранее паре необходимо будет пробить 1.1307 (21-дневная МА) и 1.1300. Ключевое сопротивление располагается на 1.1380.

Евро пока что сдерживает рост доллара

Сильные данные по еврозоне и тот факт, что рынки краткосрочных процентных ставок в евро агрессивно оправдали ожидания первого повышения ставки ЕЦБ, могут помочь евро. Производственные заказы в Германии в ноябре выросли на 3.7%, что стало стимулом для производственного сектора Германии, который в последние месяцы продолжал бороться с проблемами с поставками и нехваткой квалифицированных кадров. Между тем, отдельные земли Германии представляли данные по инфляции на протяжении всей сессии и теперь в целом указывают на вероятность того, что национальная инфляция HICP (неожиданно) выросла в декабре. Отчёт по Германии выходит в 16:00 по Москве.

Что касается рыночных ожиданий для ЕЦБ, то уже в октябре ожидается повышение ставки на 10 базисных пунктов. Европейские денежные рынки резко меняются в тандеме с денежными рынками США, которые теперь оценивают 80% вероятности подъема ставки ФРС в марте. «По-прежнему существует ощущение, что инфляция (в зоне евро) может неожиданно вырасти сильней, чем ожидалось, поэтому рынки будут придерживаться мнения, что ЕЦБ может капитулировать и повысить ставки раньше», – отмечают аналитики Mizuho. Другой вопрос состоит в том, будет ли всего вышеперечисленного достаточно для защиты евро от роста доллара США, вызванного действиями ФРС.

«Обсуждение количественного ужесточения в протоколе очень важно, – отмечают аналитики ING. – Прежде всего, это показывает масштаб изменения тона ФРС – они рассматривают более агрессивное сокращение баланса параллельно с повышением ставок». Аналитики MUFG делают вывод, что в целом ястребиный тон протокола поддерживает прогнозы о дальнейшем укреплении доллара США в начале этого года». Аналитики RBC соглашаются, отмечая, что сочетание бегства от риска и продолжающегося роста доходности было бы интересным, если оно сохранится, и должно в целом поддержать доллар США.

Доходность казначейских облигаций продолжает оставаться на высоком уровне в течение сессии, при этом доходность 10-летних облигаций выросла на 3.4 б.п. до 1.735%. Между тем, доходность 30-летних бумаг выросла почти на 4 б.п. до 2.126%, так как распродажа на фоне протоколов заседаний FOMC продолжается.

Приведенный выше график остается ключевым для наблюдения. 10-летняя доходность близка к тестированию сопротивления на уровне 1.75% и 200-дневной скользящей средней на уровне 1.79%. Это еще одна критическая область перед потенциальным скачком к максимумам декабря 2019 года в районе 1.97% и 2.00%.

Что касается фондовых рынков, то европейские индексы по-прежнему в основном слабые. Крупные компании упали примерно на 1%, так что в настоящее время рынки бегут от рисков. В других странах фьючерсы на американские фьючерсы выглядят немного лучше, чем раньше, но технологии по-прежнему заметно отстают. Фьючерсы на Dow выросли на 0.3%, фьючерсы на S&P 500 не изменились, а фьючерсы на Nasdaq снизились на 0.3%.

• Пред. 14900
• За весь 2021 год число планируемых увольнений составило 321970 – минимум с начала наблюдений в 1993 году

 «Число заболевших COVID повлияет на рынок труда, независимо от того, насколько тяжелыми являются эти случаи.  Кроме того, работающие родители сталкиваются с проблемами частого закрытия школ, что заставляет их прерывать работу. Кроме того, часть работников все еще остаются на самоизоляции», - отмечает Challenger.

• В четверг кабель привлёк покупателей на падении и развернулся выше.
• Текущая картина благоприятствует быкам и поддерживает перспективы продолжения недавнего движения вверх.
• Закрепление выше 100-дневной SMA и отметки 1.3600 подтвердит краткосрочный позитивный прогноз.

Пара GBP/USD оказалась устойчивой ниже 1.3500 и восстановила большую часть своих внутридневных потерь. На момент публикации кабель торговался всего на несколько пунктов ниже дневного максимума в районе 1.3540-30 перед началом североамериканской сессии.

С технической точки зрения появление покупок на падении вблизи поддержки на 50% коррекции падения 1.3834–1.3161 благоприятствует быкам. Тем не менее, неспособность пары GBP/USD закрепиться выше 100-дневной скользящей средней и откат от 1.3600 требует некоторой осторожности.

Между тем осцилляторы на дневном графике уверенно держатся на бычьей территории и далеки от зоны перекупленности. Это ещё раз подтверждает краткосрочную конструктивную картину, хотя будет разумно дождаться устойчивого роста выше 1.3600, прежде чем ставить на рост.

Далее пара GBP/USD может нацелиться на 1.3680 (сопротивление нисходящего тренда от пикового максимума июля 2021 года), а пробой этой отметки позволит  продолжить  рост от 1.3150.

Напротив, ближайшая поддержка располагается на 1.3500-1.3490 (50% коррекции), 1.3460-55. Далее пара может нацелиться на 1.3430-25 (38.2% коррекции), и здесь пара может привлечь покупателей, а ниже поддержка находится на 1.3400.

Пробой последней отметки  сведет на нет бычий настрой  и нацелит пару на 1.3320-15 (23.6% коррекции).

GBP/USD: дневной график

• Рост EUR/JPY  затормозил возле 131.50.
• Следующее сопротивление располагается на 132.17

EUR/JPY  попала под давление после тестирования новых максимумов в области 131.50/60.  

Кросс продолжает расти после пробоя ключевой 200-дневной скользящей средней ранее. Выше 131.50 он может нацелиться на 132.17 (коррекция Фибо медвежьего хода октября-декабря).

В более широкой перспективе, пока пара торгуется выше 200-дневной скользящей средней (сегодня на 130.52) , прогноз по ней будет оставаться бычьим.

EUR/JPY: дневной график

• GBP/USD возобновила снижение, попав под давление роста доллара
• В случае пробоя 1.3480 падение может продолжиться
• Игроки продолжат  реагировать на доходность трежерис

GBP/USD развернулась после роста к максимуму почти за 2 месяца на 1.3600  вечером в среду, так как пара остается под влиянием динамики доллара. Хотя фунт, судя по всему, закрепился вблизи 1.3500 утром в Европе, он может продолжить падение в случае пробоя 1.3480.

Протокол декабрьского заседания FOMC показал, что представители ЦБ считают, что ФРС стоит начать нормализацию баланса вскоре после первого повышения ставки. Также они полагают, что условия  в экономике  требуют более быстрого сворачивания по сравнению с предыдущими периодами.

В результате доходность 10-летних трежерис превысила 1.7% впервые за десять месяцев и помогла доллару восстановиться. Индекс доллара США в настоящее время демонстрирует небольшой дневной рост выше 96.20, что позволяет GBP/USD консолидироваться. 1.75% становится ключевым сопротивлением. Прорыв выше этого уровня может спровоцировать еще один скачок доллара, что окажет давление на кабель.

Между тем, отчет, опубликованный IHS Markit, показал, что деловая активность в секторе услуг Великобритании продолжила расти умеренными темпами в декабре, но инвесторы почти не обратили внимания на эти данные.

Позже сегодня будут опубликованы еженедельные данные Министерства труда США по первичным заявкам на пособие по безработице, индекс деловой активности в сфере услуг за декабрь от ISM и производственные заказы за ноябрь. Рынки продолжат уделять пристальное внимание доходности казначейских облигаций США.

Последние данные, опубликованные Destatis 6 января 2022 года:

• Индекс потребительских цен December CPI в декабре +5.7% против +5.7% г/г в предыдущем году.
• Hesse CPI +5.4% г/г.
• Предыдущий показатель +5.3%.

Приведённые выше цифры лишь подтверждают, что годовая инфляция в Германии, вероятно, останется выше 5% в декабре.

Последние данные, опубликованные Евростатом 6 января 2022 года:

• Ноябрьский индекс цен производителей еврозоны +1.8% против прогноза +1.2% м/м.
• Предыдущий показатель +5.4%.
• Индекс цен производителей +23.7% г/г.
• Предыдущий показатель +21.9%.

Ещё один месяц, ещё один скачок цен производителей. Давление на издержки продолжает расти. Это приведет к более высокой потребительской инфляции, поскольку, пока она остается высокой, трудно ожидать ослабления инфляционного давления, несмотря на некоторое отставание.

Экономист UOB Group Барнабас Ган анализирует последние данные по PMI в Сингапуре.

Ключевые тезисы

Индекс деловой активности в производственном секторе Сингапура (PMI), опубликованный SIPMM, вырос незначительно на 0.1 пункта до 50.7 в декабре 2021 года. Это 18-й месяц подряд, когда индекс PMI превышает экспансионистскую отметку 50.0. Аналогичным образом, электронный индекс деловой активности показал прирост на 0.2 пункта, что означает более высокие темпы роста на уровне 51.0.

Рост индекса PMI за декабрь соответствовал общему улучшению экономических условий Сингапура. В частности, более высокие темпы роста наблюдались в компонентах новых заказов, нового экспорта, производства, запасов и занятости.

Наше мнение о том, что производственный сектор Сингапура является одной из ключевых опор экономики, остается неизменным. В 2022 году мы ожидаем, что объем производства за весь год вырастет в среднем на 4.0%, чему будет способствовать оживлённая мировая торговая активность, ожидаемая в предстоящем году.

• В четверг кросс GBP/JPY начал снижаться и всё дальше отходит от многомесячного максимума.
• Бегство от риска пошло на пользу безопасной иене и рассматривается как ключевой фактор давления.
• Укрепление доллара оказало давление на фунт и повлияло на внутридневное снижение.

Кросс GBP/JPY продавался в течение первой половины европейской сессии, хотя и восстановился на несколько пунктов от дневного минимума и на момент написания торговался в районе 156.60-65.

Кросс продолжил коррекцию предыдущего дня от области 157.75 (самого высокого уровня с 26 октября) и начал снижение в четверг на фоне бегства от риска. В среду инвесторы начали бежать орт риску из-за неожиданно ястребиных протоколов заседания FOMC. Это, наряду с опасениями по поводу быстрого распространения Омикрон-штамма, повлияло на настроения инвесторов, пошло на пользу безопасной японской иене и оказало давление на GBP/JPY.

Между тем, серьезное изменение взглядов на политику ФРС подтолкнуло доллар США вверх и надавило на британский фунт. Это было воспринято как еще один фактор, который побудил к медленному снижению кросса GBP/JPY на фоне непрерывного роста новых случаев COVID-19 в Соединенном Королевстве. Тем не менее, надежды на то, что вспышка Омикрона не подорвет экономику Великобритании, и рост ставок на дальнейшее ужесточение политики Банком Англии помог ограничить дальнейшее снижение фунта.

Что касается экономических данных, то индекс PMI в сфере услуг Великобритании в декабре составил 53.6 против прогноза в 53.2. Сочетание факторов удерживает трейдеров от ставок на дальнейшее падение и помогло GBP/JPY найти поддержку перед 156.00. Ещё предстоит увидеть, смогут ли быки восстановить контроль или они воздержатся от новых ставок, поскольку акцент снова переключается на короноэпидемию

Цена на золото упала ещё на 20 долларов на торгах в четверг. Металл распродаётся на фоне роста доходности казначейских облигаций США. Ориентировочная доходность 10-летних облигаций превышает ключевую отметку 1.70%.

Протокол FOMC в среду стал ястребиным сюрпризом. Политики ФРС обсуждали начало сокращения общих активов в этом году. Протоколы ФРС также показали, что официальные лица готовы к более раннему и более быстрому повышению ставок для борьбы с ростом инфляции.

Ястребиный прогноз ФРС повысил доходность трежерис, что в свою очередь подняло спрос на доллар США. Гринбэк также подкреплён бегством от риска – инвесторы обеспокоены агрессивными ожиданиями ужесточения ФРС и распространением коронавируса.

Это беспроигрышная ситуация для доллара США, который, вероятно, окажет давление на золото. Медведи, вероятно, сохранят контроль в преддверии экономических релизов в США: в четверг будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг от ISM, в пятницу – отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе. Также следует отметить выступление главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который должен представить свежие подсказки относительно планов нормализации политики ЦБ.

Премьер-министр Японии Фумио Кисида объявил в четверг, что правительство примет решение о введении квази-чрезвычайного положения в некоторых регионах Японии в пятницу, сообщает Reuters.

Будет используем пятничные переговоры «Два на два» для того, чтобы попросить американских военных предпринять превентивные меры в отношении распространения коронавируса», – добавил Кисида.

Реакция рынка

Эти комментарии, похоже, не оказывают заметного влияния на JPY. На момент написания пара USD/JPY торговалась на уровне 115.83 (+0.25%).

Дневной график золота показывает, что последнее падение пробило все основные уровни поддержки на дневных скользящих средних (DMA) – медведи тестируют 100-DMA на $1793.

При твердом прорыве ниже последнего ожидается резкая распродажа, которая откроет возможность для тестирования минимума 29 декабря на $1789.

Следующая цель снижения ожидается на минимуме 21 декабря ($1785) – уровень станет мощной поддержкой для быков по золоту.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) пробил среднюю линию сверху вниз, указывая на дальнейшие потери.

Между тем, любые попытки восстановления столкнутся с сильным предложением на уровне $1800, где сходятся 21 и 200-дневные средние.

Далее, быки повторно протестируют 50-DMA, превратившуюся в сопротивление, на $1805. Дневные максимумы на $ 1812 будут мешать дополнительному росту.

По данным опроса Decision Maker Panel (DMP), проведенного Банком Англии (BOE) в четверг для бизнеса в Великобритании инфляция производственных цен на год вперед составит 4.5% за три месяца до декабря против 4.2% в ноябре.

Ключевые тезисы

• Годовая инфляция цен на выпускаемую продукцию продолжит расти согласно опросу, достигнув в среднем 5% за три месяца до декабря, что на 0.1 процентного пункта выше, чем в ноябре.
• Общая неопределенность оставалась стабильной в декабре, при этом доля предприятий, которые оценили общий уровень неопределенности, с которой сталкивается бизнес, как высокий или очень высокий, не изменилась и составила 48%.
• Однако неопределенность, связанная с коронавирусом, увеличилась в декабре: 21% компаний указали на вирус как на главный источник неопределенности против 12% в ноябре.

Реакция рынка

Реакция рынка на этот отчёт была в значительной степени сдержанной, и на момент публикации пара GBP/USD торговалась на отрицательной территории около 1.3520.

Старший экономист UOB Group Джулия Гох и экономист Локе Сью Тинг комментируют публикацию CPI на Филиппинах.

Ключевые тезисы

Общая инфляция снизилась до целевого диапазона BSP 2.0% -4.0% на 3.6% г/г в последний месяц 2021 года (с 4.2% в ноябре 2021 года), что стало самым низким показателем с декабря 2020 года, лучше нашей оценки (4,0%) и консенсус-прогноза Bloomberg (4.1%).

Мы ожидаем, что в 2022 году инфляция продолжит снижаться, но, вероятно, будет выше средней точки целевого диапазона BSP 2.0% -4.0% в течение большей части года из-за проблем с предложением, нестабильности цен на сырьевые товары, слабости валюты, неблагоприятных погодных, петиции о повышении цен на транспорт и истечения срока действия тарифов на импорт свинины. Мы подтверждаем наш прогноз инфляции 3.5% на 2022 год (2021 год: 4.5%).

Более высокий, чем ожидалось, рост инфляции в декабре 2021 года позволит BSP удерживать ставки без изменений в течение 1 полугодия 2022 года с целью поддержки хрупкого восстановления экономики страны.

• Сочетание факторов спровоцировало агрессивные продажи по AUDUSD в четверг.
• Ястребиный прогноз ФРС и рост доходности облигаций США продолжают поддерживать доллар.
• Бегство от риска понизило спрос на оззи.

Пара AUD/USD остаётся под медвежьим давлением в течение первой половины европейской сессии, а за последний час опустилась ниже 0.7150 в районе двухнедельного минимума.

Пара стала жертвой агрессивных продаж в четверг и продолжила разворот предыдущего дня от области сопротивления 100-дневной скользящей средней в районе 0.7275-80. Доллар США получил поддержку от неожиданно агрессивных протоколов заседания FOMC, опубликованных в среду. Это, наряду с бегством от рисков на рынке, привело к падению спроса на оззи.

Протокол заседания FOMC по монетарной политике от 14-15 декабря показал, что ФРС может повысить процентные ставки раньше, чем предполагалось, для борьбы с высокой инфляцией. Рынки быстро отреагировали и начали закладывать в цену ожидание возможного подъёма ставки в марте. Это подтолкнуло доходность трежерис вверх и поддержало доллар.

Фактически, двухлетние и пятилетние облигации США, чувствительные к ожиданиям повышения процентных ставок, подскочили до почти двухлетнего максимума. Более того, доходность 10-летних государственных облигаций США достигла самого высокого уровня с октября. Это, наряду с опасениями по поводу распространения Омикрон-штамма, повлияло на настроения инвесторов и подтолкнуло вверх безопасный доллар США.

Комбинация факторов перетащила AUD/USD ниже предыдущего пикового минимума в районе 0.7180, который совпал с восходящей линией тренда месячной давности. Следовательно, падение также можно объяснить техническими продажами. Более того, пробой линии тренда, возможно, уже подготовил почву для дальнейшего падения к 0.7100.

Участники рынка с нетерпением ждут экономических данных из США (в частности, еженедельные данные о заявках на пособие по безработице и ISM Services PMI) в начале североамериканской сессии. Кроме того, доходность облигаций США и тяга к риску должны влиять на доллар США, что придаст некоторый импульс паре AUD/USD.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, в среду пара почти дотянулась до 2-месячного максимума в районе 1.3600, но затем резко развернулась на фоне укрепления доллара.

Сейчас цена стабилизировалась над отметкой 1.3500, однако просадка под 1.3480 может активизировать снижение.

«На 4-часовом графике покупатели заняли выжидательную позицию, а индекс RSI отступает к отметке 50. Кроме того, GBP/USD торгуется ниже восходящего канала, построенного от уровней 21 декабря.

50-SMA на этом же таймфрейме (сейчас на 1.3480) уже несколько раз за последнюю пару недель смогла обусловить разворот цены, поэтому если на 4-часовке мы увидим закрытие свечи ниже этой отметки, медвежье давление на пару может усилиться. Далее поддержка находится на 1.3450 (статический уровень) и 1.3400 (психологический уровень, 100-SMA).

Для привлечения покупателей пара должна прорваться выше 1.3550 и вернуться в восходящий канал. Сопротивление отмечено на 1.3580 (срединная линия канала) и 1.3600 (психологический уровень, максимум от 5 января)».

• Британия, IHS Markit: декабрь, окончат. индекс деловой активности PMI в сфере услуг 53,6 против предв. 53,2 и прогноза 53,2
• Несмотря на пересмотр на повышение, этот месяц оказался худшим для сектора с февраля 2021 года
• Общий показатель новых заказов  в секторе услуг продемонстрировал минимальный за 10 месяцев прирост
• Экспортные продажи сильно пострадали из-за возобновления карантинных ограничений
• Массовые отмены бронирований в ответ на распространение омикрон-штамма обусловили падение потребительских расходов в сегментах туризма и отдыха
• Поставщики услуг продолжают сохранять оптимизм при оценке деловых перспектив на ближайший год; около 55% респондентов прогнозируют рост активности в 2022 году (против 10%, ожидающих спада)
• Сектор продолжает активно создавать новые рабочие места

Тем временем GBPUSD торгуется над отметкой 1.3500, но, несмотря на текущий отскок, остается в красной внутридневной зоне (-0.30%).

• Пара USD/CAD поднялась до самого высокого уровня за шесть дней выше 1.2800.
• Рост доллара США не ослабевает на фоне ястребиных прогнозов ФРС.
• Пара сформировала падающий клин на дневном графике, есть место для роста.

Пара USD/CAD продолжает расти на отскоке среды, ускорившись выше 1.2800 в преддверии экономических релизов США (в частности, индекса деловой активности в сфере услуг от ISM).

Основными катализаторами бычьего импульса пары являются продолжительное восстановление доллара США и снижение цен на нефть WTI.

Доллар извлёк выгоду из роста доходности казначейских облигаций после того, как в протоколе FOMC обозначилось более быстрое и более раннее повышение ставки ФРС и что, что Банк планирует начать сокращать баланс в этом году.

Тем временем. Цена на WTI продолжает коррекцию вниз ниже $78 на фоне бегства от риска, вызванного ростом числа случаев коронавируса во всем мире и опасениями по поводу ужесточения политики ФРС.

На дневном графике USD/CAD подтвердила бычий прорыв из нисходящего клина в среду, закрыв дневные торги над линией нисходящего тренда на 1.2743. Развитие бычьего прорыва позволило паре восстановиться над важной 21-дневной МА на 1.2798. 

Быкам нужно завершить день над этим уровнем, что позволит им взять курс на недавние максимумы диапазона в районе 1.2850. Отсюда покупатели нацелятся на отметку 1.2900. 14-дневный индекс RSI находится непосредственно над уровнем 50 и нацелен на север, также поддерживая бычий прогноз.

USD/CAD: дневной график

Ближайшая поддержка располагается на 1.2723 (пробитое сопротивление клина), и далее не исключена резкая просадка к бычьей 50-DMA на 1.2684.

В случае усиления медвежьего импульса целью медведей может стать горизонтальная 100-DMA на 1.2630.

После роста к 1.1350 в среду, пара EUR/USD развернулась и упала ниже 1.1300 в начале европейской сессии четверга. Ястребиный взгляд на политику ФРС напомнил инвесторам о расхождении в политике между ФРС и ЕЦБ, что даёт возможность паре EUR/USD продолжать падение в ближайшем будущем, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Протокол декабрьского заседания FOMC показал, что политики обеспокоены инфляцией и не ожидали, что Омикрон-штамм окажет значительное негативное влияние на экономическую активность. Публикация также показала, что участники сочли целесообразным приступить к нормализации баланса вскоре после первого повышения ставки. Согласно данным протокола, политики считают, что отток баланса будет ближе к повышению процентной ставки, чем в предыдущий раз.
• Удивительно ястребиный тон ФРС спровоцировал резкое повышение доходности казначейских облигаций США, что помогло доллару развернуться вверх. Доходность 10-летних трежерис, которая выросла в среду на 3.5%, в настоящее время находится на самом высоком уровне с марта – 1.73%. Уровень 1.75% становится важным сопротивлением, и прорыв выше этого уровня может проложить путь к дальнейшему укреплению доллара.
• Позднее сегодня Германия опубликует предварительные данные по инфляции за декабрь, а США представят блок отчетности, включающей еженедельные данные по безработице и декабрьский индекс ISM в сфере услуг. Впрочем, никакой из этих отчетов не сможет переломить базовый фундаментальный настрой рынка, и какое-то время доллар будет сохранять преимущество перед евро.

Сегодня ключевые фондовые индексы Европы начали новую сессию с понижением, подхватив эстафетную палочку у американских и азиатских торговых площадок, которые демонстрировали уклонение от рисков после публикации вчера вечером неожиданно ястребиного протокола декабрьского заседания FOMC по монетарной политике.

• Eurostoxx -1.2%
• Германия DAX -1.0%
• Франция CAC 40 -1.3%
• Британия FTSE -0.9%
• Испания IBEX -1.3%

Унылый настрой рынков оказывает поддержку доллару и иене. Тем временем USD/JPY обновила сессионные минимумы в районе 115.75, при этом доллару не помог даже рост доходности 10-летних трежерис на 3 б.п. к 1.733%.

Вероятно, подобный настрой будет сохраняться вплоть до завтрашнего релиза данных NFP по рынку труда США.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, давление на пару усилилось после публикации неожиданно ястребиного протокола декабрьского заседания FOMC по монетарной политике.

В итоге пара развернулась после роста в среду в район 1.1350 и упала на фоне укрепления доллара в тандеме с ростом доходности трежерис. Сегодня утром цена прорывается под 1.1300.

«Индекс RSI на 4-часовом графике просел под отметку 50 после резкого U-образного разворота вечером в среду. Еще одним фактором, подтверждающим медвежий сдвиг в краткосрочных прогнозах по EUR/USD, является тот факт, что цена торгуется под 200- и 100-SMA, которые формируют сопротивление в районе 1.1300. 

Поддержка располагается 1.1270 (статический уровень), 1.1240 (статический уровень) и 1.200 (психологический уровень).

Если быкам удастся протолкнуть пару обратно выше отметки 1.1300 и закрепиться над ней, в игру вступят уровни сопротивления на 1.1320 (50-SMA), 1.1340 (статический уровень) и 1.1360 (максимум, отмеченный после ЕЦБ)».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что USD может продолжить консолидацию в диапазоне 6.3680 - 6.3830. Впоследствии пара проводила тихие торги между 6.3661 и 6.3768, и в итоге закрыла день во флэте на 6.3755. Подобная ценовая динамика не дает никаких новых подсказок относительно дальнейшего направления движения, и нас не удивит продолжение торговли в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня: 6.3670/6.3830».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш прогноз от 4 января (цена спот 6.3735) все еще сохраняется. Как было отмечено, прогноз по USD неоднозначен, и пара может торговаться в диапазоне 6.3400 - 6.3900».

Вот что вам нужно знать в этот четверг, 6 января:

В первой половине дня в среду доллар понес потери против основных соперников, но затем в ходе американской сессии совершил резкий  U-образный разворот на фоне роста доходности трежерис. Индекс доллара сегодня утром продолжает расти по мере продолжающегося осмысления инвесторами неожиданно ястребиного протокола декабрьского заседания FOMC по монетарной политике.

Сегодня Германия опубликует предварительные данные по инфляции за декабрь, а США представят блок отчетности, включающей еженедельные данные по безработице, ноябрьский торговый баланс и декабрьский индекс ISM в сфере услуг.

Протокол декабрьского заседания FOMC по монетарной политике продемонстрировал, что члены ЦБ планируют начать нормализацию (сокращение) размера баланса в более ранние сроки после первого повышения ставки по сравнению с предыдущими оценками. Доходность 10-летних трежерис отреагировала на протокол скачком к максимальным с марта уровням, а сегодня утром продолжает прорываться в направлении отметки 1,75%.

Согласно инструменту FedWatch CME Group, сейчас вероятность повышения ставок ФРС  марте на 25 б.п. составляет 68%. Ястребиные перспективы политики Федрезерва ощутимо надавили на фондовый рынок США. Индекс S&P 500 потерял вчера почти 2%. Сейчас фьючерсы на S&P также торгуются с понижением на 0.5%, суля Уолл-стрит открытие в красной зоне и продолжение продаж акций.

EUR/USD во 2-й половине дня в среду растеряла значительную часть набранных ранее очков, а сейчас прорывается под отметку 1.1300. Сегодня Европа опубликует данные по ценам производителей за ноябрь, хотя инвесторов скорее будет интересовать динамика доходности трежерис.

GBP/USD вечером в среду почти дотянулась до 2-месячных максимумов в районе 1.3600, но затем развернулась. На момент написания пара торговалась в красной зоне под отметкой 1.3550.

USD/JPY воспользовалась ростом доходности и закрылась в среду выше 116.00. Уклонение рынков от риска оказало некоторую поддержку иене, помогая ей противостоять доллару. Сейчас пара торгуется с небольшим понижением под 116.00.

Золото в преддверии релиза протокола FOMC росло к $1,830, но в итоге закрыло дневные торги в красной зоне на $1,809, оказавшись под давлением растущей доходности трежерис. Сегодня XAU/USD продолжает клониться в южном направлении, к отметке $1,800.

После публикации протокола FOMC усилилось и медвежье давление на биткоин. Сейчас курс BTC торгуется в районе месячных минимумов, на $43,000. Ethereum потерял в среду более 6%, а сегодня торгуется под отметкой $3,500, где он оказался впервые с середины октября.

Аналитики банка Scotia делятся своими прогнозами по иене:

• Мы ожидаем, что  в 2022 году JPY будет оставаться под давлением, в первую очередь из-за того, что доходность трежерис будет оставаться на высоких уровнях в условиях сворачивания Федрезервом покупок активов и начала повышения ставок по федеральным фондам
• Это будет резко контрастировать со стабильной смягченной политикой Банка Японии в условиях почти нулевого показателя CPI
• Еще одним негативным для JPY является влияние высоких/растущих цен на сырье, что неблагоприятно отражается на валюте через ситуацию с торговым балансом
• Мы полагаем, что чистый прорыв выше области 116.50 в ближайшую пару месяцев заставит нас задуматься о том, что наш прогноз о достижении уровня 118 является консервативным.
• Кроме того, ослабление иены может играть на руку властям Японии, которые пытаются разогнать инфляцию в стране. В этой связи укрепление USDJPY может не получить отпора в виде вербальных интервенций, которые в прошлом сдерживали резкие движения в паре

• Германия: ноябрь, производственные заказы +3,7% м/м против прогноза +2,1%
• Показатель за октябрь пересм. с -6.9% до -5.8%
• Германия: ноябрь, производственные заказы WDA +1.3% г/г
• Показатель за октябрь пересм. с -1.0% до +0.1%
• Новые заказы в ноябре оказались на 6,6% выше допандемийных уровней (=февраля 2020 года)
• Производственный оборот +4,1% м/м, но все еще на 3,4% ниже допандемийных уровней

Оптимистичные результаты, предполагающие, что локомотив европейской экономики набирает обороты.

Впрочем, EUR/USD проигнорировала этот отчет и тестирует сейчас минимумы под отметкой 1.1300 на фоне роста спроса на доллар. На момент написания пара торговалась в районе 1.1290, -0.18% внутри дня.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы не исключали дальнейшего укрепления USD, но отмечали, что пара достигла области перекупленности, и это предполагает, что уровень 116.50 вряд ли будет  достигнут. Однако после отката к 115.63 пара резко подпрыгнула в Нью-Йорке к 116.24. Несмотря на восстановление, бычий импульс усилился незначительно. USD может попытаться продолжить рост, но сегодня ей ряд ли удастся взять барьер на 116.50. Поддержка располагается на 115.90 и 115.65».

Прогноз на 1-3 недели:

«Нам нечего добавить к предыдущему прогнозу (5 января, цена спот 116.15). Как мы отметили, бычий импульс в паре усилился на фоне активного роста USD в начале недели, и пара может продолжить укрепление. Следующее сопротивление располагается на 116.50 и 116.80. Тем временем пробой 115.30 (наша сильная поддержка) станет сигналом об ослаблении текущего бычьего давления».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ  продолжил укрепляться уже 3-й день подряд и на сей раз вырос примерно на 9,4 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы возобновили просадку и сократились порядка на 59,6 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ в среду продолжили развивать отскок от декабрьских минимумов, отмеченных под отметкой $3.60. Такая динамика, на фоне повышения показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. Следующая цель быков располагается в районе ключевого уровня $4.00.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы написали, что пара вряд ли продолжит существенное укрепление. Мы ожидали торгов в боковике между 0.6785 и 0.6835. Впоследствии NZD вырос к 0.6836, после чего быстро упал к 0.6791 в ходе нью-йоркской сессии. Пара сохраняет потенциал дальнейшей просадки, однако в условиях отсутствия моментума прорыв уровня 0.6765 представляется маловероятным (следующая поддержка - 0.6740). Между тем прорыв выше 0.6825 (незначительное сопротивление отмечено на 0.6810) станет сигналом об ослаблении текущего понижательного давления».

Прогноз на 1-3 недели:

«Мы продолжаем придерживаться прогноза от 4 января (цена спот 0.6790). Как мы предположили, NZD, вероятно, перешел в фазу консолидации и может какое-то время торговаться в диапазоне 0.6740/0.6845. Чистый пробой уровня 0.6845 станет сигналом о готовности пары направиться к 0.6885».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил 2-дневную полосу роста и снова вырос, на сей раз порядка на 15,6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили развивать бычью динамику трех предыдущих дней и увеличились примерно на 137,6 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем демонстрировали в среду нерешительный настрой. Такая динамика вкупе с ростом показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего продолжения консолидации цены в диапазоне в районе текущих уровней в краткосрочной перспективе. Следующей целью быков продолжит оставаться ключевая отметка $80.00.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что GBP может вырасти выше 1.3560 перед тем, как риск отката усилится. Мы считали, что следующее сопротивление на 1.3600 вряд ли будет достигнуто. Последующий рост пары превзошел наши ожидания – GBP почти дотянулся до 1.3600 (максимум - 1.3599), после чего резко откатился. Такой откат вкупе с показателями перекупленности сулит сегодня фунту консолидацию, предположительно – в диапазоне 1.3525/1.3595».

Прогноз на 1-3 недели:

«В прогнозе от 4 января (цена спот 1.3480) мы отметили, что GBP, скорее всего, будет торговаться между 1.3370 и 1.3560. Вчера мы добавили, что в случае закрытия выше основного сопротивления на 1.3560 пара может вырасти к 1.3600  и выше. Впоследствии фунт вырос к 1.3599, но откатился и закрылся на 1.3556. Повышательный импульс усилился, но не сильно. Для продолжения развития роста быкам необходимо прорваться выше 1.3600. Шансы на такой прорыв на данном этапе невысоки, но они будут сохраняться, если только в ближайшие несколько дней пара не просядет под 1.3460. Далее сопротивление отмечено на 1.3600 и 1.3630».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото развернулся после двух дней просадки и вырос на 10+ тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили увеличиваться уже 3-й день подряд и снова продемонстрировали рост. 

Между тем цены на золото в среду продолжили сдавать позиции и приблизились к ключевой области $1,800. Такая динамика, вкупе с ростом показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего снижения цены в краткосрочной перспективе. Ключевая сильная поддержка продолжает оставаться в районе психологической отметки $1,800, она по-прежнему является магнитом для медведей.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали, что EUR может снизиться, но лишь в пределах диапазона 1.1265/1.1310. Между тем впоследствии EUR вырос к 1.1346, после чего резко откатился. Прогноз по паре выглядит неоднозначно, и сегодня пара может торговаться в боковом диапазоне между 1.1280 и 1.1340».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш прогноз от 4 января (цена спот 1.1305) все еще остается в силе. Как было отмечено, хотя медвежий импульс немного усилился, прогноз по евро остается неясным. Какое-то время евро может торговаться между 1.1240 и 1.1395».

Как предупреждают аналитики Citigroup, темпы роста австралийской экономики могут резко замедлиться из-за стремительно растущих показателей заболеваемости коронавирусом в стране.

• Отмечаются риски основного удара по показателю ВВП за 1-й квартал этого года. Его прирост может составить лишь 1,3% против значения 2,3%, заложенного в базовый прогноз
• «Мы не ожидаем, что текущая вспышка ковида свернет с пути восстановление экономики в 2022 году, однако мы наблюдаем первые признаки снижения мобильности в последние недели из-за роста числа случаев заболеваний COVID-19, хотя правительство и не объявляло о вводе жестких ограничений»
• Эксперты банка ожидают также, что на следующем заседании по монетарной политике ЦБ Австралии объявит о дальнейшем сворачивании еженедельных покупок облигаций

USD/JPY торгуется сейчас в районе 115.85 вблизи дневных минимумов, оставаясь под давлением. Пара выдала сегодня утром максимальную с середины декабря внутридневную просадку.

Ослабление пары произошло после отскока цены от линии многодневного сопротивления и на фоне отхода индекса RSI от уровней перекупленности. Подобный расклад не исключает продолжения снижения пары.

Теперь медведи держат курс на максимум ноября в районе 115.50. Впрочем, далее в игру вступят уровни поддержки на 115.40 (линия восходящей поддержки от 17 декабря) и 115.25 (50-SMA).

Тем временем коррективный откат направит быков к круглой отметке 116.00 и далее – к 116.25. Бычий потенциал усилится в случае прорыва выше 116.25, что нацелит рынок на область 116.40 (линия 11-недельного восходящего тренда от 20 октября).

Тренд: ожидается дальнейшее ослабление

Как пишет Bloomberg со ссылкой на результаты исследования Британской торговой палаты (BCC), рекордное количество британских компаний выражает обеспокоенность инфляцией. Также зарегистрирован рекордный показатель компаний, планирующих тоже повысить собственные цены.

В опросе приняли участие почти 5500 компаний, и они продемонстрировали, что текущий рост цен пагубно сказывается на показателях доверия в экономике. Темпы роста цен стали максимальными за последние 10 лет, и это лишь усиливает давление на потребителей и бизнес, отмечающееся со стороны повысившихся налогов и подорожавшей энергии.

При этом в BCC ожидают значительного роста инфляции в ближайшие месяцы и добавляют, что среди представителей бизнеса усилилась и обеспокоенность по поводу роста процентных ставок, поэтому Банку Англии необходимо соблюдать осторожность при дальнейшем повышении ставок, чтобы не допустить подрыва доверия и не расшатать и без того хрупкое восстановление экономики.

Результаты исследования предполагают, что по итогам 4-го квартала восстановление  британской экономики могло забуксовать на месте.

• Китай, Caixin: декабрь, индекс деловой активности PMI Markit в сфере услуг 53,1 против прогноза 51,7 и пред. 52,1
• Результаты исследования Caixin, в отличие от официального исследования PMI, более полно отображают ситуацию с компаниями малого бизнеса
• Сильный результат, учитывая, что пандемия COVID-19 традиционно сильнее бьет по сфере услуг, нежели чем по производственному сектору
• Темпы экспансии ускорились в условиях роста спроса и ослабления инфляционного давления, однако спорадические локальные вспышки COVID-19 продолжали оказывать давление на перспективы
• Составной PMI 53.0 против пред. 51.2
• Рост цен на входе продолжается уже 18 месяцев подряд, хотя его темпы замедлились
• Компонент занятости вырос максимальными с мая темпами

Аналитики Citigroup пересмотрели на повышение свой прежний прогноз по росту индекса S&P 500 в этом году – от октябрьской оценки 4,900 до 5,100. Причиной такого повышения в банке назвали приличные показатели корпоративных прибылей.

• Фактором давления на котировки может стать ужесточение политики ФРС
• В этом году ожидается дальнейший активный рост корпоративных прибылей
• Предстоящие квартальные результаты и прогнозы компаний на 2022 год могут стать фактором поддержки для роста, несмотря на влияние пандемии COVID-19 и проблемы с цепями поставок

Прогнозы по S&P 500 от других банков предполагают следующие уровни:

• Morgan Stanley - 4,400
• BofA - 4,600
• Barclays - 4,800
• UBS - 4,850
• JP Morgan - 5,050
• Goldman Sachs 5,100
• Deutsche - 5,250

После публикации неожиданно ястребиного протокола декабрьского заседания FOMC по монетарной политике, аналитики ведущих банков начали делиться своими прогнозами относительно сроков начала нормализации размера баланса ФРС США.

JP Morgan:

«Мы полагаем, что ФРС начнет «количественное ужесточение» в сентябре этого года, убирая со своего баланса активы с истекающим сроком погашения. Мы ожидаем, что темпы такого сворачивания составят порядка $100 млрд в месяц, что вдвое больше максимальных значений во время сокращения размера баланса в период с 2017 по 2019 год»

Goldman Sachs:

Мы ожидаем, что сокращение баланса ФРС может начаться относительно скоро после повышения ставки

Опубликованный вчера вечером протокол декабрьского заседания FOMC по монетарной политике оказался более ястребиным, чем ожидали участники рынка, дав понять, что ЦБ США готов к более агрессивному повышению ставок по федеральным фондам.

• Члены Комитета отметили, что условия, необходимые для повышения ставок, могут быть исполнены раньше, чем прогнозировалось («относительно скоро, если рынок труда продолжит улучшаться текущими темпами»)
• Члены Комитета добавили, что темпы повышения ставок могут быть «более ранними или более быстрыми, чем ожидалось прежде» («учитывая прогнозы по экономике, рынку труда и инфляции»)
• Некоторые члены отметили, что при определенных обстоятельствах будет целесообразно повысить ставки даже раньше, чем будет достигнут уровень полной занятости
• Размер баланса может начать сокращаться «относительно скоро» после первого повышения ставки ФРС
• «В условиях повышенного ценового давления и укрепления рынка труда члены FOMC сочли, что отпала дальнейшая необходимость в увеличении размера аккомодации политики, которая обеспечивалась текущими темпами покупок активов»
• Более быстрое завершение программы покупок активов позволит FOMC более эффективно определять политику для того, чтобы реагировать на все возможные экономические сценарии