Новости и прогнозы рынков CFD — 05-01-2023

В пятницу будет опубликован официальный отчет по занятости в США. Рыночный консенсус предполагает увеличение фонда оплаты труда на 200 тысяч. Аналитики Wells Fargo отмечают, что спрос на работников начал снижаться. Они утверждают, что количество открытых вакансий и планы по найму сократились с начала 2022 года, а тенденция увольнений больше не улучшается.

Некоторые отчеты свидетельствуют о том, что рынок труда охлаждается сильнее, чем показывают последние данные по зарплате

"Бурный рост заработной платы в несельскохозяйственном секторе, казалось, противоречит другим признакам того, что рынок труда начинает ослабевать. Мы ожидаем, что в ближайшие месяцы рост заработной платы в несельскохозяйственном секторе будет снижаться более заметно, начиная с декабрьского отчета по занятости, который покажет замедление роста занятости до 205 000.

Другие показатели найма, включая опрос домохозяйств, индексы занятости PMI и последние данные ежеквартальной переписи занятости и заработной платы, говорят о том, что рынок труда охлаждается сильнее, чем показывают последние данные по зарплате.

Заглядывая в будущее, можно с уверенностью предположить, что рынок труда еще больше ослабнет. Если дополнительное предложение рабочей силы не появится, то потребуется более мягкий спрос на рабочую силу, чтобы номинальный рост заработной платы вернулся к темпам, соответствующим целевому уровню инфляции ФРС в 2%. Это одна из причин, по которой FOMC все еще рассматривает возможность дополнительного повышения ставок, даже несмотря на то, что другие источники инфляционного давления, такие как резкий рост цен на бензин и затрудненная цепочка поставок, в последние месяцы ослабли.

Остается только догадываться, сможет ли Федеральная резервная система в нужной степени охладить рынок труда, чтобы рост стоимости рабочей силы - и, соответственно, инфляции - достаточно замедлился, не вызвав при этом значительного роста безработицы".

• Хорошие данные по занятости в США усилили предположения о дальнейшем ужесточении политики ФРС.
• Доллар США по-прежнему поддерживается высокой доходностью казначейских облигаций США, что оказывает давление на цены на серебро.
• Ожидаются данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, поскольку чиновники ФРС прогнозируют повышение уровня безработицы до 4,6% в 2023 году.

После достижения девятимесячного максимума на отметке $24,54 во вторник цена на серебро второй день подряд увеличивает потери, упав более чем на 2%. Хорошие данные по рынку труда в США усилили спекуляции на тему дальнейшего ужесточения мер со стороны Федеральной резервной системы (ФРС), о чем свидетельствует рост доходности казначейских облигаций США. Таким образом, XAG/USD торгуется на уровне $23,20 после достижения дневного максимума $23,91.

Данные по занятости в США омрачили настроение трейдеров. В декабре число частных работников увеличилось, так как отчет ADP Employment Change показал, что экономика США прибавила 2,345 млн рабочих мест, превысив прогнозы. Через несколько минут после выхода данных Министерство труда США сообщило, что первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю упали до самого низкого уровня с конца сентября и составили 204 тыс. против 225 тыс. прогнозов. В том же отчете промелькнуло сообщение о сокращении числа заявок на пособие по безработице до 1,694 млн. против 1,708 млн. ожидаемых.

В то же время, Министерство торговли США сообщило, что торговый баланс США за декабрь сократил свой дефицит, составив $-61,51 млрд против $-73,0 млрд, ожидавшихся ранее.

Пара XAG/USD продолжила свои потери после открытия на задней линии с азиатской сессии. Во время европейской сессии серебро упало до дневного минимума 23,18, хотя и отскочило обратно к области $23,60. Тем не менее, как только американские трейдеры сели за свои столы, доллар США (USD) возобновил свой восходящий тренд в ущерб долларовым товарам.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость американского доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,86%, снова превысив отметку 105.000, что является одним из факторов, оказывающих давление на драгоценные металлы. В том же тоне доходность казначейских облигаций США восстанавливает некоторые позиции, а ставка по 10-летним облигациям США выросла на 5 б.п. до 3,739%, что является препятствием для белого металла.

Также выступили представители ФРС США Эстер Джордж и Рафаэль Бостик. Президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж заявила, что высокая инфляция требует действий ФРС, а ее коллега, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, добавил, что инфляция является самым большим препятствием для экономики США.

На предстоящей неделе на повестке дня будет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Большинство банковских аналитиков прогнозируют увеличение числа рабочих мест в декабре всего на 200 тысяч. Инвесторы должны знать, что последний сводный отчет ФРС об экономических прогнозах (SEP) прогнозирует рост уровня безработицы до 4,6%, но декабрьские оценки огибают отметку 3,7%. Промахи в сторону понижения должны рассматриваться как позитив для доллара США, так как это будет свидетельствовать о необходимости дальнейшего повышения ставок.

Ключевые технические уровни серебра

Данные, опубликованные в четверг, показали неожиданный дефицит торгового баланса товаров в размере 0,04 млрд. в ноябре после профицита в размере 1,3 тыс. в предыдущие месяцы. Аналитики CIBC отмечают, что в то время как торговый баланс товаров немного ухудшился, дефицит в сфере услуг сократился, что более чем компенсировало это изменение: экспорт услуг вырос в течение месяца, а импорт сократился. По их данным, общий дефицит торгового баланса незначительно сократился до -$1,5 млрд. в ноябре с -$1,9 млрд. в предыдущем месяце.

Слабость импорта и экспорта может быть признаком ослабления внутреннего и мирового спроса

"Баланс торговли товарами Канады в ноябре стал дефицитным, причем дефицит составил $0,04 млрд. против ожидаемого консенсусом скромного профицита в $0,5 млрд. Однако, поскольку экспорт и импорт в течение месяца снизились на одинаковые величины, неожиданный дефицит был вызван главным образом пересмотром в сторону понижения данных по экспорту энергоносителей в предыдущем месяце, что резко сузило положительное сальдо за октябрь (теперь $0,13 млрд. по сравнению с $1,21 млрд., о которых сообщалось ранее). Слабость объемов импорта и экспорта в ноябре может быть признаком ослабления внутреннего и мирового спроса, а также продолжения перебоев с поставками в некоторых областях.

Слабость экспорта и импорта в ноябре, по-видимому, в основном отражает снижение цен на энергоносители и ежемесячную волатильность в таких областях, как фармацевтическая продукция. Однако есть и некоторые признаки ослабления глобального и внутреннего спроса, в частности, снижение импорта игрушек и игр указывает на ослабление расходов на товары по своему усмотрению в связи с ростом процентных ставок."

• Ethereum впервые за три недели поднялся выше $1 260 на фоне роста "китовых" сделок с альткоином.
• Инвесторы с крупными кошельками заинтересованы в приобретении Ethereum, поскольку альткоины начнут свое восстановление в 2023 году.

Цена Ethereum свела на нет недавние потери и отскочила выше уровня $1 260. Крупные инвесторы кошельков в сети альткоина начали расхватывать токены ETH через локальное основание на графике цены Ethereum 16 декабря.

Киты Ethereum расхватали альткоин во время недавнего падения

Инвесторы крупных кошельков сети Ethereum купились на недавнее падение цены альткоина. 16 декабря Ethereum достиг локального ценового дна на уровне $1 168. В то время как цена биткоина оставалась практически неизменной в первую неделю января, вторая по рыночной капитализации криптовалюта отскочила выше отметки $1 260.

Китовые транзакции Ethereum

Судя по приведенному выше графику, было совершено 611 сделок с ETH на сумму, превышающую $100 000. Более высокая активность китов, с точки зрения накопления, является синонимом ралли в альткоине.

Держатели ETH с нетерпением ждут возможности снять свои токены ETH после хард форка в Шанхае.

Вывод накопленных ETH неминуем

Разработчики Ethereum решают самый насущный вопрос в сообществе держателей ETH - разблокирование токенов, внесенных в контракт декабря 2020 года. Недавно разработчики отдали предпочтение разблокировке токенов перед другими обновлениями в экосистеме и выстроили ее в очередь после хард форка Shanghai.

Разблокировка Ethereum - это следующая важная веха для держателей ETH после успешного перехода от механизма консенсуса proof-of-work к proof-of-stake.

Открытый интерес к ETH

Открытый интерес в Ethereum последовательно растет уже две недели, что свидетельствует о восстановлении спроса на рынке деривативов. Индикаторы на цепочке показывают, что рынок благоприятствует быкам.

За последние две недели биржевые резервы Ethereum стабильно росли. Это может означать усиление давления продаж на альткоин. Рост биржевых резервов обычно ассоциируется с падением цены альткоина. Интересно, что данные по цепочке показали, что институциональные инвесторы сокращают свои балансы Ethereum.

• Доллар США резко растет после выхода данных, DXY достигает максимума почти за месяц.
• USD/CAD отскакивает от 1,3475 к 1,3600.
• В пятницу выйдут отчеты по занятости в США и Канаде.

Пара USD/CAD выросла в четверг более чем на сто пунктов благодаря укреплению доллара США. Пара достигла пика во время американской сессии на уровне 1,3587. Она остается вблизи максимума с твердым бычьим тоном.

Несмотря на падение по отношению к доллару, луни в четверг демонстрирует превосходство. AUD/CAD находится на двухдневных минимумах, а NZD/CAD упала до минимума с конца ноября, ослабленная ухудшением настроений на рынке. Dow Jones падает на 1,20%, а Nasdaq - на 1,28%. Цены на сырую нефть растут, но не достигли максимумов.

USD/CAD может столкнуться с сопротивлением в районе 1,3610/15, а затем 1,3650. Ключевой уровень для роста находится на отметке 1,3700. Дневное закрытие выше этого уровня будет указывать на дальнейшее укрепление. С другой стороны, пара отскочила от соответствующего уровня поддержки 1.3470/80; дневное закрытие ниже этого уровня должно расчистить путь к 1.3400.

Доллар вырос на данных из США

Данные, опубликованные в четверг, показали рост числа рабочих мест в частном секторе на 235 тыс. в декабре выше консенсуса рынка на 150 тыс. по данным ADP. Еженедельный отчет по заявкам на пособие по безработице показал снижение числа первичных заявок до 204 тысяч, самого низкого уровня с сентября. Декабрьское значение индекса PMI в сфере услуг S&P Global Services было пересмотрено в сторону повышения с 44,4 до 44,7.

Доллар США укрепился после выхода отчетов. DXT поднялся до самого высокого уровня с 8 декабря выше 105,00. Доходность казначейских облигаций США также выросла, достигнув многодневных максимумов по всей кривой. Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе выйдет в пятницу. Рыночный консенсус предполагает увеличение на 200 тысяч. Эти данные могут спровоцировать рост волатильности.

В пятницу также выйдет отчет по занятости в Канаде: "Мы ожидаем, что в декабре занятость вырастет на 8 тысяч, так как канадский рынок труда начинает охлаждаться. Это должно вернуть уровень безработицы к отметке 5,2%, хотя мы ожидаем, что на фоне ограниченного предложения рабочей силы основной показатель вырастет за счет полной занятости. Мы также ожидаем роста заработной платы до 5,5% г/г благодаря приглушенному эффекту базы, в то время как количество отработанных часов должно незначительно увеличиться", - пояснили аналитики TD Securities.

Технические уровни

• Изменение занятости ADP в США превзошло прогнозы, в то время как заявки на пособие по безработице не оправдали ожиданий, что предвещает хороший отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США.
• Дефицит торгового баланса США сократился, повышая доллар США.
• Ценовой анализ AUD/USD: Может продлить свои потери после падения ниже 200-дневной EMA.

Австралийский доллар (AUD) теряет позиции по отношению к доллару США (USD) после того, как ряд экономических данных, опубликованных в США, подтвердил устойчивость рынка труда. В связи с этим усилились предположения трейдеров о том, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит ужесточение монетарных условий. На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6767.

Рынок труда США остается стабильным, что оказало влияние на AUD/USD

Перед открытием Уолл-стрит отчет ADP Employment Change показал, что в декабре количество рабочих мест в частном секторе увеличилось на 235 тысяч, что превысило прогнозируемые аналитиками 153 тысячи и почти вдвое превысило показатели ноября. Отчет показал, что поставщики услуг наняли 213 тысяч человек, в то время как в обрабатывающей промышленности - всего 22 тысячи. Главный экономист ADP, Нела Ричардсон, сказала: "Рынок труда сильный, но фрагментированный, с резкими различиями в найме в зависимости от отрасли и размера предприятия". Она добавила, что "бизнес-сегменты, которые активно нанимали сотрудников в первой половине 2022 года, замедлили наем и, в некоторых случаях, сократили рабочие места в последний месяц года".

Позже Министерство труда США сообщило, что первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю выросли меньше, чем предполагалось, на 204 тыс. против 225 тыс. ожидаемых, а количество повторных заявок оказалось меньше, чем предполагалось, на 1,694 млн. против 1,708 млн. ожидаемых. В то же время, дефицит торгового баланса сократился по сравнению с ожиданиями, составив $-61,51 млрд против $-73,0 млрд.

После выхода экономических данных США пара AUD/USD упала с отметки 0,6840 до дневного минимума 0,6766, не сумев удержаться выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится на отметке 0,6820.

Между тем, австралийские данные, опубликованные на азиатской сессии, показали дальнейшее ухудшение индексов PMI для сферы услуг и комбинированного индекса PMI в декабре, каждый из которых составил 47,3 и 47,5, что ниже ноябрьских показателей.

На предстоящей неделе внимание трейдеров переключится на пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США. После выхода декабрьского протокола заседания Федеральной резервной системы (ФРС) официальные лица подчеркнули, что рынок труда остается сильным, подчеркнув необходимость повышения уровня безработицы. Поэтому хорошие данные по NFP в США могут повысить вероятность повышения ставки центральным банком США на 50 базисных пунктов.

Анализ цены AUD/USD: Технический прогноз

Не сумев пробить максимум четверга 0,6886 и опустившись ниже 200-дневной EMA, пара AUD/USD может продолжить потери в течение дня. Первым препятствием будет 20-дневная ЕМА на уровне 0,6747, затем 100-дневная ЕМА на уровне 0,6706 и 50-дневная ЕМА на уровне 0,6696. Как только все эти уровни будут пройдены, это может открыть путь к минимуму ноября 21 ноября на уровне 0,6584.

Старший экономист Элвин Лью из UOB Group оценивает последние данные PMI в Сингапуре.

Основные тезисы

"После небольшого сюрприза в виде повышения в ноябре, индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Сингапура возобновил ожидаемую траекторию снижения, немного снизившись на 0,1 пункта до 49,7 в декабре (с 49,8 в ноябре), что стало 4-м месяцем подряд сокращения общей активности в производственном секторе после роста в течение 26 месяцев подряд в период с июля 2020 года по август 2022 года.

Неудивительно, что индекс PMI для сектора электроники остался на территории сокращения и снизился в большей степени (по сравнению с основным индексом PMI), так как он опустился на 0,3 пункта до 48,9 в декабре (с 49,2 в ноябре). Это было 5-е последовательное сокращение с августа 2022 года, после двух лет непрерывного роста.

Прогноз по индексу PMI в производственном секторе - Мы ожидаем дальнейшего снижения индексов PMI в первые три месяца 2023 года, и слабость продлится еще как минимум квартал (или даже два). В нашем последнем отчете по ВВП за 4 квартал мы сохраняем наш прогноз по сокращению производства в Сингапуре в 2023 году на 5,4% из-за ухудшения перспектив в секторе электроники и ослабления внешнего спроса. Учитывая ухудшение прогноза роста производства на 2023 год и исключая внешние события (такие как эскалация войны в Европе и более смертоносный вариант COVID-19), мы сохраняем наш скромный прогноз роста ВВП на 2023 год на уровне 0,7% (ближе к нижней границе официального диапазона прогнозов 0,5-2,5%). Слабость промышленного производства может быть смягчена повышательными факторами роста, связанными с продолжающимся восстановлением авиаперевозок для отдыха и деловых поездок, а также въездного туризма. Это означает, что индекс PMI S&P Global Singapore для всей экономики (который в настоящее время вырос до 56,2 в ноябре) может получить поддержку со стороны сферы услуг и оставаться на территории роста в течение большей части 2023 года, даже если индекс PMI SIPMM опустится ниже 50".

• Восходящий импульс EUR/USD снова ослаб в районе 1,0630.
• Прорыв этого сопротивления может привести к тестированию уровня 1.0713.

EUR/USD в четверг отдает завоеванные позиции и опускается на красную территорию значительно южнее уровня поддержки 1.0600.

Последующие бычьи попытки должны очистить краткосрочную вершину в диапазоне 1.0630/35 (4,5 января), чтобы обеспечить потенциальный визит к недельной вершине 1.0713 (30 декабря). После этого пара может подойти к пику декабря 2022 года на уровне 1.0736 (15 декабря).

Конструктивный взгляд на EUR/USD должен оставаться неизменным, пока она находится выше ключевой 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0314.

Дневной график EUR/USD

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик в четверг повторил, что инфляция является самым большим препятствием для экономики США, и что политики ФРС по-прежнему полны решимости победить ее, как сообщает Reuters.

"Я высоко оцениваю последние отчеты, которые содержат признаки умеренного ценового давления, но нам предстоит еще много работы", - добавил Бостик. - "Последний отчет показал, что предпочтительный показатель инфляции ФРС находится на уровне 5,5% в год".

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжил свое ралли после этих комментариев и на момент написания вырос на 0,65%, достигнув отметки 104,95.

• Доллар США укрепляется по всем направлениям после выхода экономических данных США.
• Золото ускоряет медвежью коррекцию после четырехдневной положительной полосы.
• Доходность в США пробивается вверх, Уолл-стрит переходит к негативному тренду.

Цены на золото падают более чем на 1% в четверг, отступая от самого высокого уровня с середины июня на фоне укрепления доллара США и стремительного роста доходности казначейских облигаций. Пара XAU/USD установила новый двухдневный минимум на уровне $1,831 за унцию.

Доллар просыпается после выхода данных, перед NFP

Золото уже торговалось ниже в четверг, когда экономические данные из США укрепили доллар и вызвали распродажу казначейских облигаций. Отчет по занятости ADP показал рост числа рабочих мест в частном секторе на 235 тыс. выше рыночного консенсуса в 150 тыс. Первичные заявки на пособие по безработице снизились больше, чем ожидалось, до 204 тысяч, самого низкого уровня с сентября.

Рынки отреагировали на экономические данные, после того как в среду после выхода протокола заседания FOMC сохранялась тишина. DXY подскочил до 104,96, самого высокого уровня за последние три недели, в то время как американские облигации упали. Доходность 10-летних облигаций США выросла с 3,70% до 3,76%, а двухлетних - с 4,39% до 4,48%, самого высокого уровня с конца ноября.

Желтый металл решительно пробил отметку ниже $1,850 и упал до $1,831. После негативного открытия Уолл-стрит он болтается в районе $1,835. Dow Jones падает на 0,75%, а Nasdaq - на 0,79%.

На данный момент пара XAU/USD выглядит уязвимой, но потери кажутся ограниченными, пока она находится выше области $1,830. Упомянутая зона является сильной поддержкой, пробитие которой откроет двери для еще одной волны снижения. С другой стороны, восстановление выше $1,850 изменит внутридневной прогноз на позитивный.

Технические уровни

Старший экономист UOB Group Элвин Лью комментирует недавно опубликованные данные по ВВП Сингапура.

Основные тезисы

"Предварительная оценка ВВП Сингапура за 4 квартал совпала с ожиданиями рынка, составив 0,2% кв/кв, 2,2% г/г (по сравнению с прогнозом Bloomberg +0,2% кв/кв, 2,1% г/г, прогнозом UOB -0,2% кв/кв, 1,7% г/г), в то время как рост ВВП за 3 квартал был немного повышен до 4,2% г/г (с 4,1% ранее).

Несмотря на то, что производственный сектор продемонстрировал неожиданный подъем на +1,8% кв/кв в 4 квартале, он все еще является основным фактором, влияющим на общий ВВП, поскольку сократился на 3,0% г/г (первое падение г/г со 2 квартала 2020 года), компенсируя рост г/г в сфере услуг (-0,4% кв/кв, +4,1% г/г) и строительной деятельности (+0,4% кв/кв, +10,4% г/г)".

Прогноз ВВП Сингапура: Наш прогноз на 2023 год в значительной степени основан на широкой умеренности внешней экономики в этом году, и мы прогнозируем, что экономика США и Европы (которые являются ключевыми конечными рынками для Сингапура) вступит в рецессию в этом году на фоне агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики в этих развитых странах. Это напрямую повлияет на обрабатывающую промышленность и сектор услуг, ориентированный на внешний рынок. Мы ожидаем, что производственный сектор сократится на 5,4% в 2023 году (по сравнению с +2,6% в 2022 году). Положительные факторы роста могут быть связаны с продолжающимся восстановлением авиаперевозок для отдыха и деловых поездок и въездного туризма, что благоприятно скажется на многих секторах услуг, ориентированных на людей, а влияние возобновления производства Китая с 8 января, вероятно, будет положительным для этих секторов, хотя на данном этапе его трудно оценить количественно. Учитывая ухудшение перспектив развития производства и отсутствие внешних событий (таких как эскалация войны в Европе и более смертоносный вариант COVID-19), мы сохраняем наш скромный прогноз роста ВВП на 2023 год на уровне 0,7% (ближе к нижней границе официального диапазона прогнозов 0,5-2,5%).

• USD/JPY становится положительной третий день подряд и поднимается до недельного максимума.
• Благоприятные макроэкономические данные США способствуют росту доллара США и продолжают поддерживать его движение.
• Сочетание факторов может поддержать японскую йену и ограничить рост пары.

Пара USD/JPY привлекла покупателей в начале североамериканской сессии и поднялась до недельного максимума в ответ на оптимистичные макроэкономические данные США. В настоящее время пара находится чуть выше отметки 113,50 и надеется закрепить достигнутое на этой неделе восстановление с самого низкого уровня с июня 2022 года.

Доллар США укрепляется по всем направлениям после выхода более благоприятного, чем ожидалось, отчета ADP США, что, в свою очередь, толкает пару USD/JPY вверх третий день подряд. Фактически, работодатели частного сектора США добавили 235 тысяч рабочих мест в декабре против консенсус-прогноза в 150 тысяч. Кроме того, первичные заявки на пособие по безработице неожиданно снизились с 223К до 204К за неделю, закончившуюся 30 декабря.

Это происходит на фоне "ястребиной" оценки протокола заседания FOMC, опубликованного в среду, и вызывает резкий внутридневной скачок доходности казначейских облигаций США. Это, в свою очередь, обеспечивает хороший подъем доллара и действует как попутный ветер для пары USD/JPY. Помимо этого, техническая покупка выше отметки 133.00 также может быть связана с последним подъемом, наблюдавшимся в течение последнего часа или около того.

Тем не менее, сообщения о том, что Банк Японии (BpJ) планирует повысить свои прогнозы по инфляции, могут поддержать японскую йену и ограничить рост пары. Кроме того, бегство от рисков, которое, как правило, благоприятствует относительно безопасному статусу японской йены, может способствовать дальнейшему сдерживанию пары USD/JPY, по крайней мере, в настоящее время. Это, в свою очередь, требует некоторой осторожности для агрессивных бычьих трейдеров.

Технические уровни для наблюдения

• Индекс сохраняет неустойчивую недельную динамику.
• Дополнительный рост возможен при прорыве области 105.00.

DXY возобновляет восходящий тренд и, похоже, собирается протестировать ключевую область сопротивления в районе 105.00 в четверг.

Пока что индекс сохраняет консолидированный настрой, хотя преодоление области 105.00 может открыть дверь для дополнительного роста в ближайшей перспективе.

Непосредственно выше находится ключевая 200-дневная SMA на уровне 106,28. Движение выше этой зоны должно изменить прогноз на конструктивный и тем самым позволить дальнейшее продвижение.

Дневной график DXY

Президент ФРС Канзас-Сити Эстер Джордж заявила в четверг в интервью CNBC, что для ФРС будет важно удерживать ставки на высоком уровне после прекращения повышения, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Высокая инфляция требует действий ФРС.
• Политика ФРС оказывает влияние на спрос.
• ФРС будет удерживать ставки на высоком уровне до 2024 года.
• Рецессии в прогнозах нет, но риски есть.
• Риски для экономики возрастают, когда ФРС повышает ставки.
• Последние данные по инфляции показывают благоприятные признаки ослабления давления.
• Очень важно, чтобы ФРС продолжала сокращать баланс.
• ФРС еще многое предстоит узнать о том, как работает балансовая политика.

Реакция рынка

Индекс доллара США сохраняет бычий импульс после этих комментариев и торговался с ростом +0.5% на 104.76.

• GBP/USD в четверг находится под сильным давлением продаж на фоне оживления спроса на доллар США.
• Благоприятный отчет по ADP в США придает дополнительный импульс доллару США и способствует падению.
• Техническая ситуация благоприятствует медвежьим трейдерам и поддерживает перспективы дальнейшего падения.

Пара GBP/USD продолжает терять позиции на ранней североамериканской сессии и опускается ниже психологической отметки 1.2000 в ответ на оптимистичный отчет ADP США.

Согласно данным, опубликованным Automatic Data Processing (ADP), работодатели частного сектора США создали 235 тысяч рабочих мест в декабре против ожиданий в 150 тысяч. Это происходит на фоне "ястребиной" оценки протокола заседания FOMC и оказывает сильное давление на доллар США, что, в свою очередь, оказывает понижательное давление на пару GBP/USD.

С технической точки зрения, недавнее падение и прорыв ниже 200-SMA говорит о том, что сильное восстановление с исторического минимума, возможно, уже исчерпало себя. Пара GBP/USD флиртует с поддержкой, обозначенной нижней границей восходящего канала, продолжающегося с конца сентября, пробитие которой может привести к более глубоким потерям.
Учитывая, что осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательную динамику, пара GBP/USD может стать уязвимой и ускорить падение к 1.1900. Снижение может продлиться в направлении промежуточной поддержки 1.1825-1.1820 на пути к 1.1800 и горизонтальной зоне поддержки 1.1750-1.1740.
С другой стороны, попытки восстановления теперь могут натолкнуться на сопротивление вблизи 1.2000, а также на область 1.2025 (200-DMA). Следующее значимое препятствие находится в районе 1.2075-1.2080, затем на 1.2100. Устойчивый рост выше этого уровня сведет на нет все ближайшие негативные перспективы и позволит паре GBP/USD вернуться к 1.2200.

Ключевые уровни для наблюдения

• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 19 000 в последнюю неделю 2022 года.
• Индекс доллара США после выхода данных продолжил дневное ралли выше 104,50.

За неделю, закончившуюся 31 декабря, число первичных заявок на пособие по безработице составило 204 000, показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными предыдущей недели, составившими 223 000, и оказались лучше ожиданий рынка в 225 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных составил 1,2%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 213 750, что на 6 750 меньше, чем пересмотренное среднее значение предыдущей недели.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 24 декабря, составило 1 694 000, что на 24 000 меньше пересмотренного значения за предыдущую неделю", - отметили в Министерстве труда.

Реакция рынка

Индекс доллара США набрал бычий импульс после выхода данных и на момент написания вырос на 0,5%, достигнув отметки 104,76.

Пара EUR/USD колеблется вокруг 1,0600 в четверг, стабильная после пары волатильных дней. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик,  "возвращение финансовых рынков после зимних каникул привело к бурному движению цен на валютных рынках. Пока что доллар США опережает своего европейского конкурента, поскольку пара EUR/USD снизилась на 100 пунктов по сравнению с закрытием пятницы. Однако доллар США слабее по отношению к сырьевым валютам, в то же время он силен по отношению к японской йене.

Доллар США обрел силу в конце среды на "ястребиных" протоколах заседания FOMC США, поскольку политики ясно выразили свою обеспокоенность по поводу инфляции и считают, что риски ценового давления все еще высоки.

Что касается данных, то Германия опубликовала данные по торговому балансу за ноябрь, который оказался положительным в размере 10,8 млрд. евро, что лучше, чем ожидалось. Еврозона опубликовала ноябрьский индекс цен производителей, который вырос на 27,1% в годовом исчислении, отступив от пересмотренного показателя 30,5% в октябре. Обнадеживающие новости о европейской инфляции появились за день до выхода гармонизированного индекса потребительских цен ЕС.

По другую сторону пруда США опубликовали декабрьские данные о сокращении рабочих мест по программе Challenger, которые снизились до 43,651 тыс. с 76,835 тыс. в предыдущем месяце. Далее в стране будет опубликован декабрьский опрос ADP о создании рабочих мест в частном секторе, торговый баланс за ноябрь и первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 23 декабря".

Аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует  технические перспективы пары EURUSD:

"На дневном графике пара EUR/USD движется вокруг плоской 20 простой скользящей средней (SMA), в то время как 100- и 200-дневные скользящие средние остаются во флэте значительно ниже текущего уровня. В то же время индикатор Momentum незначительно вырос, но остается ниже своей линии 100, а индекс относительной силы (RSI) консолидируется около отметки 56, что отражает отсутствие направления.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, пара является нейтрально-медвежьей. Технические индикаторы незначительно снизились, чуть ниже своих средних линий, что говорит в пользу продолжения нисходящего движения, но не подтверждает его. 20-дневная SMA закрепилась ниже 100-дневной SMA, при этом пара находится в узком диапазоне между ними. Наконец, бычья 200-дневная скользящая средняя обеспечивает соответствующую поддержку на уровне 1,0520.

Уровни поддержки: 1,0560 1,0520 1,0475

Уровни сопротивления: 1.0640 1.0695 1.0740"

Данные, опубликованные Automatic Data Processing (ADP), показали в четверг, что занятость в частном секторе США выросла на 235 000 в декабре.

Аналитики Brown Brothers Harriman & Co. (BBH) сохраняют "бычий" прогноз по доллару США на фоне общего "ястребиного" тона протокола заседания FOMC, опубликованного в среду.

Ключевые тезисы:

"Мы по-прежнему считаем, что ослабление доллара в конце 2022 года было чрезмерным, и ожидаем, что в ближайшие недели и месяцы доллар отыграет большую часть этих потерь. Следует отметить, что ожидания ужесточения ставок ЕЦБ и Банка Англии снизились в последние дни, и мы видим возможности для повышения ожиданий ужесточения ставок ФРС, особенно после сильного послания, содержащегося в протоколе заседания FOMC.

Было довольно много отрывков, в которых говорилось о балансировании двусторонних рисков и сохранении гибкого политического прогноза. Тем не менее, мы считаем, что основные выводы можно сделать из следующего: "Ряд участников подчеркнули, что важно четко донести до общественности, что замедление темпов повышения ставок не является признаком ослабления решимости Комитета достичь цели ценовой стабильности или суждения о том, что инфляция уже находится на устойчивом понижательном пути."То есть, ФРС опасалась, что рынки неправильно поймут и воспримут решение о снижении ставки до 50 б.п. как отказ от борьбы с инфляцией. Очевидно, что это не так".

Кроме того: "Участники отметили, что, поскольку денежно-кредитная политика в значительной степени действует через финансовые рынки, необоснованное смягчение финансовых условий, особенно если оно будет вызвано неправильным представлением общественности о функции реакции комитета, осложнит усилия комитета по восстановлению ценовой стабильности". То есть, ФРС не хочет ослабления финансовых условий из-за любого подобного недопонимания. С того заседания 13-14 декабря финансовые условия немного ужесточились. 10-летняя доходность выросла более чем на 20 б.п., спреды по высокодоходным бумагам расширились почти на 30 б.п., а индекс S&P 500 упал примерно на 5%. Мы считаем, что протокол заседания ФРС предупреждает рынки о том, что не стоит недооценивать решимость ФРС".

Экономист UOB Group Хо Вой Чен анализирует основные показатели Китая.

Основные тезисы

• Спад индексов PMI Китая продолжился и в декабре, поскольку вспышка COVID-19 усугубилась после резкого отхода от политики нулевого уровня COVID 7 декабря.
• Как официальные производственные, так и непроизводственные индексы PMI оказались ниже ожиданий и упали ниже минимумов, достигнутых во время закрытия Шанхая в апреле-мае 2022 года, до самого низкого уровня с февраля 2020 года.
• Мы обновляем наши прогнозы ВВП на 2022 и 2023 годы, чтобы учесть более слабые, чем ожидалось, данные за 4 квартал 22 года, а также более скорое, чем ожидалось, открытие границ в Китае, что, вероятно, будет способствовать более резкому экономическому подъему в этом году, когда будет достигнут коллективный иммунитет. Китай вновь откроет границы для международных путешественников с этого солнца (8 января). Кроме того, Национальное бюро статистики пересмотрело реальный рост ВВП Китая до 8.4% на 2021 год (предыдущий показатель 8.1%), что является более высокой базой для сравнения с 2022 годом.
• Мы ожидаем, что рост ВВП в 4 квартале 2022 года замедлится до 2.2% г/г с 3.9% г/г в 3 квартале 2022 года на фоне вспышки COVID. Наши обновленные прогнозы роста ВВП Китая на 2022 и 2023 годы теперь составляют 2.8% (с 3.3%) и 5.2% (с 4.8%) соответственно.
•  

• EUR/JPY усиливает недельный отскок и преодолевает отметку 140,00.
• Далее находится недельный максимум в районе 143.00.

EUR/JPY прибавляет к достижениям среды и преодолевает ключевой барьер 140.00 в четверг.

Кросс флиртует с критической 200-дневной SMA на 140.50. Устойчивое движение выше последней должно сместить ближайшую перспективу на позитивную и, следовательно, открыть дверь для дополнительного роста.

Против этого, ближайший барьер ожидается на недельном пике 142,93 (28 декабря). Этот уровень сопротивления также подкреплен близостью 100-дневной SMA (142,86).

Дневной график EUR/JPY

Валютные опционы, истекающие 4 января в 18:00 по московскому времени, по данным DTCC.

- EUR/USD: евро

• 1.0500 930 млн
• 1.0600 255 млн
• 1.0775 464 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 134.00 475 млн

- EUR/JPY: суммы в евро

• 142.00 560 млн
• 144.00 694 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2000 338 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6800-05 610 млн

Комментируя протокол декабрьского заседания ФРС, аналитики TD Securities отметили, что чиновники по-прежнему придерживаются широкого мнения о необходимости дальнейшей рестрикции политики в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

• В центре внимания ФРС в 2023 году будут темпы инфляции на основе базового показателя PCE за исключением жилищного сектора и напряженность на рынке труда. Поскольку и то, и другое по-прежнему не соответствует целевой инфляции ФРС, FOMC повысил желаемую конечную ставку по федеральным фондам. Кроме того, достигнув этой цели, Комитет не намерен отходить от нее в ближайшее время, несмотря на растущие понижательные риски для перспектив роста.
• Мы ожидаем еще одного повышения ставки на 50 б.п. в феврале, а также ожидаем повышения ставки на 25 б.п. в марте и мае. По нашим прогнозам, к маю ФРС установит целевую ставку по федеральным фондам в диапазоне 5.25%-5.50%.

Экономист UOB Group Энрико Танувиджая оценивает последние данные по инфляции в Индонезии.

Основные тезисы

• Базовый уровень инфляции в Индонезии вырос до 5.5% г/г в декабре с 5.4% в ноябре, составив в среднем 4.2% в 2022 году, что почти втрое выше среднего показателя 2021 года в 1.6% и более чем в два раза выше 2% в 2020 году (год пандемии).
• Рост цен на продукты питания, напитки и табачные изделия наряду с повышением цен на транспорт привел к тому, что инфляция продолжила ускоряться на 0.7% м/м. Мы ожидаем, что общий уровень инфляции останется повышенным в ближайшие месяцы, поскольку эффект второго порядка от повышения цен на топливо еще не полностью передался.
• Мы сохраняем наш прогноз средней инфляции на 2023 год с тенденцией к небольшому снижению до 4%. Мы также сохраняем наш прогноз, согласно которому ставка БИ продолжит повышаться и достигнет своего пика в 6% в 1 квартале 23 года, после повышения на 200 б.п. в течение 2022 года до 5.50%.

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг, пара USD/CNH при снижении в ближайшей перспективе встретит твердую поддержку в районе 6.8400.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера доллар США торговался между 6.8819 и 6.9239, после чего остановился на 6.9006 (-0.33%). Основной тон несколько ослаб, и доллар, вероятно, будет снижаться. Однако любое снижение вряд ли сможет преодолеть уровень поддержки на 6.8700. Сопротивление находится на уровне 6.9100, за которым следует 6,9240".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Хотя падение доллара США с прошлого месяца замедлилось, риск все еще остается понижательным. Только прорыв уровня 6.9400 ("сильный уровень сопротивления") будет свидетельствовать о том, что понижательное давление ослабло. При этом ожидается, что любое снижение столкнется с твердой поддержкой на 6.8400".

• Цены производителей промышленной продукции в еврозоне резко снизились в ноябре.
• Пара EUR/USD держится за скромный дневной прирост чуть выше 1.0600.

"В ноябре 2022 года цены производителей промышленной продукции снизились на 0.9% как в еврозоне, так и в ЕС, по сравнению с
октябре 2022 года", - сообщил Евростат в четверг.

При таком месячном снижении годовой показатель в Еврозоне снизился до 27.1 с 30.8% в октябре, по сравнению с ожиданием рынка в 27.5%.

Реакция рынка

Эти данные, похоже, не оказали заметного влияния на динамику евро. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась на 1.0620 (+0.2%).

• Цена Uniswap демонстрирует формирование локальной вершины после 13%-ного подъема за последнюю неделю.
• Этот подъем, вероятно, развернется, поскольку индикатор RSI достигнет сопротивления в средней точке и может спровоцировать 15-процентное снижение.
• Если UNI преодолеет барьер $5.74 и превратит этот уровень в поддержку, бычий прогноз будет аннулирован.

В течение последней недели цена Uniswap переживала устойчивый восходящий тренд, но, скорее всего, этот бычий тренд закончится. Индикатор импульса указывает на то, что медведи берут верх. Вероятен откат, особенно если цена биткоина также подвергнется распродаже.

С 21 ноября 2022 года цена Uniswap трижды отскакивала от уровня поддержки $4.95 и сформировала здесь ряд одинаковых минимумов. Вследствие важности этого уровня, ниже него находится область для стопов.

После 13-процентного подъема за последнюю неделю цена Uniswap, вероятно, переживает ухудшение бычьего импульса, что видно по ценовой динамике. Закрытие дневной свечи 5 января, которая поглотит свечу предыдущего дня, станет подтверждением ослабления импульса.

Более того, индекс относительной силы (RSI) находится в нерешительности вокруг средней точки на 50. Прорыв ниже может положить начало нисходящему тренду. Трейдеры, вероятно, подтолкнут цену Uniswap к пробитию равных минимумов на $4.95, что составляет примерно 10% от текущей позиции.

Однако паникующие инвесторы могут опустить UNI до $4.47, что составляет примерно 17% от текущего положения альткоина.

1-дневный график UNI/USDT

Хотя цена Uniswap и выглядит неплохо, небольшой откат с последующим возобновлением бычьего импульса может свести на нет этот пессимистичный прогноз. Точнее, закрытие дневной свечи выше барьера $5.74 сделает медвежий тезис недействительным.

Если цена Uniswap установит более высокий максимум выше $6.34, это будет свидетельствовать о продолжении восходящего тренда, что может привести UNI к следующей цели на $6.87.

• В четверг кросс EUR/GBP прервал трехдневную полосу неудач.
• Мрачные перспективы Великобритании подрывают стерлинг и служат попутным ветром для кросса.
• Снижение шансов на более агрессивное ужесточение политики ЕЦБ может остановить дальнейший рост.

Кросс EUR/GBP в четверг вновь начал расти, остановив недавний откат с самого высокого уровня с конца сентября. В первой половине европейской сессии кросс продолжает расти и торгуется вблизи верхней границы дневного диапазона (чуть ниже 0.8850).

Относительный спад фунта происходит на фоне мрачных перспектив для экономики Великобритании, что оказывает поддержку EUR/GBP. Фактически, индекс PMI для производственной сферы Великобритании в декабре составил 45.3 (самый низкий уровень за 31 месяц). Кроме того, показатель для сектора услуг Великобритании в декабре третий месяц подряд оставался на территории сокращения.

С другой стороны, евро получил поддержку от спроса на доллар США, ослабленного перспективами меньшего повышения ставок ФРС. Тем не менее, более слабые данные по потребительской инфляции в Германии, опубликованные ранее на этой неделе, ослабили ожидания ужесточения политики Европейского центрального банка. Это, в свою очередь, может оказать давление на евро и привести к снижению кросса EUR/GBP.

Кроме того, опасения по поводу экономических факторов, вызванных затянувшейся войной между Россией и Украиной, заставляют быков проявлять осторожность. Следовательно, было бы разумным дождаться покупок, прежде чем ставить на возобновление недавнего роста, наблюдавшегося в течение последних четырех недель. Тем не менее, EUR/GBP на данный момент, похоже, достиг почти двухнедельного минимума.

Цены на нефть восстановились на фоне слабости доллара и того, что инвесторы начали покупать на понижении после двух сессий резких потерь, хотя экономические опасения сдерживали восстановление.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 89 центов, или 1,1%, до $78,73 за баррель, в то время как фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate выросли на 87 центов, или 1,2%, до $73,71 за баррель.

Значительное снижение в предыдущие два дня было вызвано опасениями по поводу возможной глобальной рецессии, особенно с учетом того, что краткосрочные экономические показатели двух крупнейших потребителей нефти в мире, США и Китая, оказались шаткими.

Согласно данным Refinitiv Eikon, совокупное падение цен на Brent и WTI более чем на 9% во вторник и среду стало самым большим двухдневным падением в начале года с 1991 года.

Экономические данные из Соединенных Штатов оказали давление на цены, так как производство в США в декабре продолжило сокращаться . Индекс менеджеров по закупкам ISM (PMI) в обрабатывающей промышленности снизился второй месяц подряд в ноябре до 48,4 с 49,0. По данным Института управления поставками (ISM), это было самое слабое значение с мая 2020 года.

В то же время опрос Министерства труда США показал, что количество вакансий сократилось меньше, чем ожидалось, что вызвало опасения, что Федеральная резервная система будет использовать ограниченный рынок труда в качестве причины для более длительного удержания процентных ставок на высоком уровне.

Опасения по поводу экономических потрясений, вызванных распространением COVID-19 через Китай, крупнейшего в мире импортера нефти, усилили пессимизм в отношении цен на нефть.

Правительство Китая увеличило экспортные квоты на нефтепродукты первой партии на 2023 год, что свидетельствует об ожиданиях слабого внутреннего спроса.

Между тем, слабость доллара помогла поддержать цены на нефть, поскольку она обычно повышает спрос, поскольку товары, номинированные в долларах, становятся дешевле для держателей других валют.

Пара GBP/USD потеряла устойчивость после отскока в среду. Пара может оказаться под медвежьим давлением, если поддержка 1.2000 не устоит. Рынки, похоже, стали с опаской относиться к риску в преддверии выхода ключевых данных, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• В среду доллар США сохранял устойчивость в течение американских торговых часов и не позволил GBP/USD сохранить бычий импульс.
• Более высокие, чем ожидалось, данные по числу вакансий за ноябрь (10.45 млн.) от JOLT и индекс PMI в производственном секторе от ISM вызвали рост индекса доллара США (DXY). Хотя основной индекс PMI в декабре незначительно снизился, индекс занятости в отчете PNI неожиданно вырос до 51.4 с 48.4 в ноябре. Между тем, ястребиный тон протокола декабрьского заседания ФРС оказал дополнительную поддержку DXY.
• Публикация ФРС напомнила рынкам, что политики не прогнозируют снижение ставки в 2023 году и что они хотят увидеть существенно больше доказательств прогресса, чтобы сделать вывод о том, что инфляция находится на нисходящем пути.
• Во второй половине дня ADP выпустит отчет по занятости в частном секторе. Реакция рынка на данные по занятости в среду предполагает, что доллар США может укрепиться, если изменения в занятости ADP окажутся выше рыночных ожиданий в 150 тысяч.
• Участники рынка также будут уделять пристальное внимание тяге к риску. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории, и снижение основных индексов Уолл-стрит может позволить доллару США найти спрос и наоборот.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара потеряла устойчивость после бычьего отскока в среду и снизилась к 1.2000. Если продавцам удастся превратить этот уровень в сопротивление, снижение может продолжиться.

«GBP/USD торгуется вблизи 1.2000 (психологический уровень, статический уровень). Если пара упадет ниже этой отметки и начнет использовать ее в качестве сопротивления, она может продлить свое падение в направлении 1.1940 (38,2% коррекции Фибоначчи) и 1.19000 (психологический уровень, статический уровень).

С другой стороны, промежуточное сопротивление находится на уровне 1.2030, где расположены 20- и 50-периодные простые скользящие средние. Выше этого уровня сильное сопротивление находится на 1.2100 (23,6% коррекции Фибоначчи последнего восходящего тренда, 200-периодная SMA, 100-периодная SMA)».

По мнению экономистов UOB Group, дальнейшая консолидация может обусловить торги парой USD/JPY вдиапазоне между 129,50 и 133,50 в течение следующих нескольких недель.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Доллар США взлетел до максимума 132,71, затем ослаб и закрылся с повышением на 1,24% (132,62). Откат от максимума на фоне перекупленности говорит о том, что доллар вряд ли будет расти дальше. Сегодня доллар, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 131,30 и 132,80".

Следующие 1-3 недели: "Во вторник (3 января) доллар США упал до 129,50, после чего быстро восстановился. Похоже, что понижательное давление ослабло, и доллар США, вероятно, перешел в фазу консолидации. В течение какого-то времени USD, вероятно, будет торговаться между 129,50 и 133,50".

Перспективы для NZD/USD остаются смешанными, и пара может торговаться в пределах 0,6200 и 0,6380, комментируют экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "NZD отыграл большую часть своего резкого падения предыдущего дня, взлетев до 0,6353, но затем откатился и закрылся с повышением на 0,70% (0,6291). Ценовая динамика, вероятно, является частью фазы консолидации, и сегодня NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0,6255/0,6355".

Следующие 1-3 недели: "Воллатильные ценовые движения в течение последних нескольких дней привели к смешанному прогнозу. Мы ожидаем, что NZD пока будет торговаться в широком диапазоне 0,6200/0,6380".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился уже 5-ю сессию подряд, на сей раз - порядка на 7,2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы возобновили просадку и сократились примерно на 77,4тыс. контрактов.

Природный газ получает поддержку вблизи $3,900

В среду цены на природный газ приостановили резкое многосессионное падение, уверенно поднявшись выше отметки $4.000 за MMBtu. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал продолжения текущего роста цены в самой ближайшей перспективе. 

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара столкнулась сейчас сразу с несколькими уровнями сопротивления, которые могут ограничить рост.

В целом техническая картина пока не указывает на развитие импульса восстановления, и евро может столкнуться с трудностями при попытке привлечь спрос, если рынки останутся осторожными в преддверии выхода ключевых данных в пятницу.

«EUR/USD сталкивается с несколькими уровнями сопротивления в относительно узком канале. Уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда является первым препятствием на уровне 1.0610, далее следуют 1.0630 (100-периодная простая скользящая средняя (SMA)), 1.0640 (50-периодная SMA) и 1.0650 (статический уровень). Как только пара стабилизируется выше этой области, она может снова нацелиться на 1,0700.

Отметка 1.0550 (38,2% коррекции Фибоначчи) может рассматриваться как первая поддержка перед 1.0530 (200-периодная SMA) и 1.0500 (психологический уровень, 50% коррекции Фибоначчи)».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара перешла в фазу консолидации в районе 1,0600 после того, как в среду ей удалось прервать двухдневную полосу потерь. Сейчас внимание трейдеров переключается на отчет ADP по занятости в частном секторе США за декабрь.

«Давление продаж на доллар США ослабло во второй половине дня в среду после того, как данные, опубликованные ISM, показали неожиданный рост занятости в производственном секторе в декабре. Кроме того, Бюро статистики труда США сообщило, что количество вакансий в последний рабочий день ноября составляло 10,45 млн, что оказалось значительно выше рыночных ожиданий в 10 млн.

Позже сегодня ожидается сдержанный рост показателя занятости от ADP  до 150 тыс. в декабре с 127 тыс. в ноябре. Если занятость в частном секторе будет расти более быстрыми темпами, чем ожидалось, доллар США может укрепиться в начале американской сессии, поскольку инвесторы начнут пересматривать вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в феврале.

Между тем, протокол декабрьского заседания ФРС не предложил ничего нового в отношении перспектив монетарной политики. Из заявления следовало, что политикам необходимо увидеть значительно больше доказательств прогресса, прежде чем подтвердить, что инфляция движется по нисходящей траектории.

Стоит также отметить, что фьючерсы на фондовые индексы США утром в Европе торгуются с понижением на 0,25% - 0,4% . Если во второй половине дня не произойдет положительного сдвига в настроениях, связанных с риском, EUR/USD может оставаться под давлением».

По мнению экономистов UOB Group, в ближайшие недели пара GBP/USD будет торговаться в диапазоне 1.1900 -1.2150.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "После резкого падения во вторник фунт стерлингов совершил отскок и закрылся с повышением на 0,76% (1,2059). Медвежье давление рассеялось, и британский фунт, похоже, перешел в фазу консолидации. Другими словами, сегодня он, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне, вероятно - между 1.2000 и 1.2115".

Следующие 1-3 недели: "Мы рассматриваем текущие движения GBP как часть фазы консолидации. Фунт, вероятно, будет торговаться между 1.1900 и 1.2150".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снова повысился, на сей раз порядка на 41,8 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и увеличились уже третью сессию подряд, теперь примерно на 87+ тысяч контрактов.

WTI может упасть до минимума 2022 года в районе $70,00

Цены на баррель WTI заметно просела в среду. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего коррекционного падения цены в самой ближайшей перспективе с непосредственной целью на минимуме 2022 года вблизи отметки $70,00 за баррель (от 9 декабря).

Экономисты UOB Group отмечают, что в ближайшей перспективе EUR/USD должна получить важную поддержку в районе 1.0510.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Евро отыграл часть резкого падения вторника, закрывшись с повышением на 0,50% (1,0599). Это движение, похоже, является частью фазы консолидации, и сегодня евро, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, предположительно - между 1,0565 и 1,0655".

Следующие 1-3 недели: "После резкого падения во вторник (03 января) нисходящий импульс начинает нарастать, хотя и неуверенно. Евро, вероятно, будет торговаться с понижательным уклоном, но любое снижение, как ожидается, столкнется с надежной поддержкой на уровне 1.0510. В целом, только прорыв выше нашего уровня "сильного сопротивления", который в настоящее время находится на отметке 1.0675, будет свидетельствовать о том, что нарастание нисходящего импульса сошло на нет".

Аналитики Societe Generale оценивают вероятность того, что Банк Японии не будет пересматривать кривую доходности (YCC) в 2023 году, как 60%.

Ключевые тезисы:

"Мы считаем, что Японии будет сложно добиться повышения базовой заработной платы, за исключением регулярного/ежегодного повышения более чем на 2% в ходе традиционного весеннего раунда переговоров по заработной плате. Кроме того, поскольку ФРС и ЕЦБ, вероятно, прекратят повышать ставки, а также с учетом новых мер Банка Японии, мы считаем, что ухудшение функционирования рынка облигаций может прекратиться в этом году. Более того, вероятный быстрый выход Банка Японии из режима смягченной денежно-кредитной политики будет иметь существенные недостатки с точки зрения фискальной стабильности."

"Мы также исследуем два субсценария: "атака на YCC" (вероятность 30%) и "преодоление дефляции" (вероятность 10%). В первом случае предполагается, что диапазон допустимых колебаний доходности 10-летних гособлигаций JGB будет расширен с ±50 б.п. до ±75 б.п. При оценке этого сценария мы ориентируемся на форму кривой доходности JGB и Обзор рынка облигаций Банка Японии. Во втором сценарии мы предполагаем, что Банк Японии повысит краткосрочную и долгосрочную процентные ставки до 0% и 0,25% соответственно и сохранит диапазон долгосрочных процентных ставок на уровне ±50 б.п. Для оценки этого сценария мы ориентируемся на весенний раунд переговоров по заработной плате и дефлятор ВВП".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил полосу роста и на этот раз повысился примерно на 9,4 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем сократились порядка на 13,3 тыс. контрактов после двух дней прироста.

Золото теперь нацелено на максимум июня 2022 года в районе $1880

В среду цены на золото продемонстрировали приличный рост. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на то, что потенциал дальнейшего роста цены в самой ближайшей перспективе может сохраняться. Следующей целью быков является область $1 879 (максимум июня 2022 года от 13 июня).

Вот что вам нужно знать в четверг, 5 января:

В начале четверга доллар США удерживает свои позиции по отношению к основным конкурентам, поскольку инвесторы, похоже, перешли в режим ожидания в преддверии выхода ключевых макроэкономических данных. Ястребиный тон в протоколе декабрьского заседания Федеральной резервной системы также оказывает поддержку валюте, а доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 3,7% после двухдневного падения. Данные по торговому балансу Германии и ноябрьский индекс цен производителей в еврозоне будут представлены в европейской экономической повестке дня. Позже сегодня ADP опубликует ежемесячный отчет по занятости в частном секторе США. Еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и данные по торговому балансу также могут придать доллару новый импульс во второй половине дня.

Позитивный настрой рынков в отношении риска не позволил доллару США привлечь покупателей в среду. Однако в ходе американской сессии индекс PMI в производственном секторе от ISM показал, что занятость в секторе неожиданно выросла в декабре. Кроме того, Бюро статистики труда США сообщило, что по состоянию на последний рабочий день ноября было открыто почти 10,5 миллионов вакансий, по сравнению с рыночным прогнозом 10 миллионов. Хорошие данные по занятости помогли доллару США избавиться от медвежьего давления.

Между тем, FOMC в протоколе своего декабрьского заседания сообщил, что большинство участников согласились с тем, что потребуется "значительно больше доказательств" прогресса, чтобы подтвердить, что инфляция находится на пути к снижению. Публикация также напомнила инвесторам, что политики хотят быть уверенными в том, что рынки не воспримут замедление темпов повышения ставок как подготовку к смене политического курса. Индекс доллара США отыграл значительную часть своих внутридневных потерь и закрылся выше 104,00 в среду, а в четверг перешел в фазу консолидации.

Пара EUR/USD прервала двухдневную полосу неудач в среду. Пара колеблется в узком канале чуть выше 1,0600 в первой половине дня в Европе. Стоит отметить, что фьючерсы на Euro Stoxx 50 торгуются во внутридневном флэте, отражая осторожную позицию рынка.

Пара GBP/USD набрала почти 100 пунктов в среду, но не смогла сохранить бычий импульс. На момент публикации пара колебалась вблизи отметки 1,2050. В среду издание The Times сообщило, что премьер-министр Великобритании Риши Сунак планирует в четверг объявить о законодательстве по забастовкам.

USD/JPY торгуется с умеренным понижением в районе 132,50 в начале четверга после того, как прибавила более 150 пунктов в среду. Ссылаясь на три источника, знакомых с ходом обсуждений, агентство Reuters сообщило в четверг, что Банк Японии, вероятно, повысит прогнозы на 2022 и 2023 финансовые годы для основного индекса потребительских цен (CPI) в своих новых квартальных прогнозах.

USD/CAD, похоже, перешел в фазу консолидации чуть ниже отметки 1.3500 после того, как понес большие потери в среду. Цены на сырую нефть резко упали в среду после того, как ОПЕК сообщила о росте добычи на 120 000 баррелей в день в декабре, несмотря на целевое сокращение производства. Баррель West Texas Intermediate потерял более 5% и в среду закрылся на отметке $73. Однако такая динамика сырой нефти практически не повлияла на курс канадского доллара.

Цена на золото в среду второй день подряд демонстрировала уверенный рост и достигла самого высокого уровня дневного закрытия почти за 7 месяцев - чуть выше $1,850. В четверг курс XAU/SD остается относительно спокойным на фоне скромного роста доходности 10-летних американских казначейских облигаций.

В среду биткоин поднялся до $17 000, но не смог преодолеть этот уровень. На момент написания BTC/USD торговался во внутридневном флэте на уровне около $16 850. Ethereum набрал бычий импульс и в среду достиг самого высокого за последние три недели уровня $1 272, но в четверг отступил в район $1 250.

• Золото торгуется в боковике в преддверии данных по занятости в США.
• Согласно протоколу заседания FOMC, ни один из политиков ФРС не высказался за снижение ставок в 2023 году.
• Сильное падение занятости NFP в США и повышение уровня безработицы может вызвать опасения рецессии.

Цена на золото (XAU/USD) не смогла воспользоваться активным ралли до отметки $1,860.00 и постепенно скорректировалась к $1,850.00 в начале европейской сессии. Драгоценный металл, вероятно, продолжит демонстрировать слабую динамику до выхода данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP).

Настрой рынка в отношении риска снова улучшается, так как фьючерсы на S&P500 отыграли большую часть потерь, зафиксированных на азиатской сессии. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 3,72%, что свидетельствует о неоднозначности настроений на рынке. Индекс доллара США (DXY) стремится преодолеть непосредственное сопротивление на 140,00.

После публикации протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), из которого стало ясно, что ни один из политиков Федеральной резервной системы (ФРС) не высказался за снижение процентных ставок в 2023 году, рынки ожидают данных по занятости в США. Только значительное падение числа новых рабочих мест и повышение уровня безработицы могут заставить ФРС задуматься о стабильности текущей политики или ее смягчении, чтобы избежать рецессии.

Технический анализ золота

На часовом графике цена на золото торгуется внутри паттерна "симметричный треугольник", что сигнализирует о снижении волатильности. Вполне вероятно, что выход данных по изменению занятости в США (Automatic Data Processing (ADP)) приведет к вспышке волатильности.

Перехлест 20-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $1 853,84 с ценой золота указывает на диапазонные торги. Растущая 50-EMA на $1 846,79 указывает на то, что краткосрочный тренд остается бычьим.

Между тем, индекс относительной силы (RSI) (14) сместился в диапазон 40,00-60,00 из бычьего диапазона 60,00-80,00, что указывает на утрату восходящего импульса.

Часовой график золота

Ссылаясь на три источника, знакомых с ходом обсуждения, агентство Reuters сообщило в четверг, что Банк Японии, вероятно, повысит прогнозы базового индекса потребительских цен (ИПЦ) на 2022 и 2023 финансовые годы в своих новых квартальных прогнозах.

Дополнительные тезисы 

Аналитики Rabobank комментируют протокол декабрьского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США, опубликованный вечером в среду.

Ключевые цитаты

"В протоколе заседания 13-14 декабря FOMC предостерег рынки от саморазрушительных и пагубных ожиданий в отношении раннего разворота курса политики ФРС в 2023 году".

"Комитет снова повторил опасения относительно того, что инфляция укореняется, и подчеркнул, что замедление темпов повышения ставок не должно интерпретироваться как смена политического курса".

Индекс PMI сферы услуг Китая от Caixin за декабрь составил 48,0 против прогноза 47,5 и предыдущего результата 46,7, что свидетельствует о замедлении темпов спада активности в сфере услуг в отчетном месяце.

Данные декабрьского опроса свидетельствуют о более сдержанном сокращении деловой активности и числа новых рабочих мест.

Ван Чжэ, старший экономист Caixin Insight Group, прокомментировал: "Из-за вспышек Covid в секторе сократились как предложение, так и спрос, а показатель деловой активности в декабре четвертый месяц подряд остается ниже отметки 50. Тем не менее, некоторые отраслевые компании сообщили об улучшении деловой активности с ноября. Пандемия также негативно сказалась на зарубежном спросе, так как показатель новых экспортных заказов снова перешел в зону сокращения".

Национальная комиссия по развитию и реформам Китая (NDRC) разрешила трем коммунальным предприятиям, поддерживаемым центральным правительством, и ведущей сталелитейной компании страны возобновить импорт угля из Австралии после частичного прекращения неофициального запрета на торговлю углем с Австралией в 2020 году, сообщило в четверг агентство Reuters со ссылкой на двух человек, знакомых с вопросом.

Ключевые цитаты

"Во вторник NDRC вызвала представителей China Datang Corp, China Huaneng Group, China Energy Investment Corporation и China Baowu Steel Group, чтобы обсудить возобновление импорта угля из Австралии".

"Фирмам будет дано разрешение на закупку австралийского угля только для собственного использования".

"Текущие цены на австралийский уголь все еще привлекательны для китайских покупателей".

"Китай будет проводить взвешенную денежно-кредитную политику целенаправленно и эффективно, а также увеличит финансовую поддержку внутреннего спроса и предложения, чтобы поддержать восстановление экономики в 2023 году", - говорится в последнем заявлении, опубликованном в среду по итогам рабочего совещания на предстоящий год.

Дополнительные тезисы 

Похожие материалы

• Ожидается, что ЦБ Китая увеличит целевое кредитование - Securities Daily

В четверг Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на уровне 6,8926 против фиксинга среды 6,9131 и ожиданий рынка 6,8955.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Ссылаясь на экспертов, издание Securities Daily сообщило в четверг, что Народный банк Китая, как ожидается, расширит программу залогового дополнительного кредитования (Pledged Supplementary Lending, PSL) в 2023 году, поскольку она представляет собой "точную и мощную" монетарную политику, к которой призывает Центральная экономическая рабочая конференция.

Дополнительные тезисы

"Учитывая долг местных органов власти и давление на чистую процентную маржу коммерческих банков, политические банки будут играть важную роль в 2023 году, и масштабы PSL могут увеличиться".

"Механизм PSL помог политическим банкам поддержать проекты в сфере недвижимости и новой инфраструктуры".

"Инструмент целевого кредитования поддерживает слабые звенья экономики и может эффективно направлять долгосрочные процентные ставки в понижательном направлении".