Новости и прогнозы рынков CFD — 06-01-2023

Хотя аналитики Rabobank прогнозируют, что индекс DXY может завершить год с небольшим понижением, они ожидают, что в 2023 году у быков по доллару США будет много возможностей для восстановления. Они сохраняют 1-месячный прогноз EUR/USD на 1.05 и 3-месячный прогноз EUR/USD на 1.03.

Ключевые тезисы

• Первая торговая неделя года уже заставила инвесторов поставить под сомнение некоторые из самых сильных тем прошлого месяца. Более слабые данные по инфляции в Европе вызвали вопросы о том, нужно ли ЕЦБ сохранять ту степень ястребиности, которую Банк демонстрировал в прошлом месяце. Напротив, признаки устойчивости данных по труду в США подкрепляют протесты ФРС о том, что, возможно, еще слишком рано делать ставку на снижение ставки в США до конца этого года.
• Резкое сокращение длинных позиций по доллару США и увеличение длинных позиций по евро в конце прошлого года говорит о том, что восходящий тренд в паре EUR/USD, сформировавшийся в конце 2022 года, может смениться откатами и нестабильными торговыми условиями. Мы сохраняем наш 3-месячный прогноз по EUR/USD на уровне 1.03.

Индекс PMI в сфере услуг ISM за декабрь, опубликованный в пятницу, оказался ниже ожиданий и вызвал опасения по поводу жесткой посадки экономики. Аналитики Wells Fargo прогнозируют приближение рецессии, но отмечают, что данный отчет не является ее началом.

Ключевые тезисы

• Один из тревожных выводов из сегодняшнего отчета ISM в сфере услуг заключается в том, что экономика сферы услуг присоединяется к производственной части экономики и сокращается. Основной показатель ISM в сфере услуг составил 49.6 (-6.9). Если не учитывать падение, вызванное пандемией, то это самое большое месячное падение со времен финансового кризиса в ноябре 2008 года.
• Сокращение занятости кажется противоречащим уровню в 223 тыс. работников, о которых работодатели сообщили в декабре. Но показания ниже 50 (49.8) здесь не означают увольнений, а лишь трудности с поиском людей.
• Это довольно неблагоприятный отчет по активности в сфере услуг на конец 2022 года. Мы стараемся не придавать слишком большого значения любому месячному релизу, но быстрое ухудшение ключевых компонентов не является хорошей новостью. В некотором смысле это то экономическое направление, к которому стремится ФРС (замедлить экономику, не разрушая рынок труда).

Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в пятницу, что от того, как будет развиваться экономика, будет зависеть то, что должна делать ФРС, как сообщает Reuters.

Основные тезисы

• Экономика США определенно замедляется.
• В жилищном секторе и других секторах с высокими процентными ставками наблюдается значительное замедление, лидеры бизнеса ожидают ослабления рынков труда.
• Найти работников все еще нелегко, но уже легче.
• Замедление пока происходит устойчивыми, постепенными темпами, поэтому дисбаланс спроса и предложения не меняется быстро, процесс займет некоторое время.
• У США есть много импульсов, чтобы принять политику ФРС и избежать значительного сокращения.
• Инфляция слишком высока, и ФРС сделает все возможное, чтобы снизить ее.
• США, возможно, достигли пика инфляции, есть признаки того, что ситуация движется в положительном направлении.
• Ожидается, что давление на рынок труда ослабнет, а уровень безработицы к концу года составит около 4%, без серьезного сокращения рабочих мест.
• Еще предстоит большая работа над ставкой.
• Нужна целевая ставка выше 5%, но не намного выше.
• Ожидается, что ФРС будет удерживать максимальную ставку в течение длительного периода времени, вплоть до 2024 года.
• Общественность, похоже, согласна с тем, что ФРС достигнет того уровня, который ей необходим.

Реакция рынка

Доллар США продолжает слабеть после этих комментариев, а индекс доллара США на момент публикации торговался со снижением -0.9% на 104,20.

• Доллар США находится под давлением на фоне тяги к риску и падения доходности.
• США: слабый отчет по сектору услуг от ISM следует за более значительным, чем ожидалось, ростом NFP.
• EUR/USD переживает лучший день за месяц, но все еще снижается в недельной перспективе.

Пара EUR/USD подскочила выше 1.0600 на фоне резкого разворота доллара США, который упал после выхода отчета по индексу PMI в секторе услуг от ISM. Пара выросла на 1.25% от дневного минимума и переживает лучший день за месяц.

Первое снижение доллара США последовало за выходом отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе. В декабре экономика прибавила 223 тыс. человек, что представляет собой замедление по сравнению с предыдущим месяцем и показывает, что рынок труда остается в хорошей форме. Уровень безработицы снизился до 3.5%.

Индекс PMI в сфере услуг от ISM составил 49.6 в декабре, что значительно ниже консенсус-прогноза рынка в 55. Индекс цен на товары и услуги неожиданно снизился с 70 до 67.6. Отчет вызвал опасения по поводу потенциальной жесткой посадки экономики США. В то же время, данные по числу рабочих мест сохраняют возможность обсуждения следующего повышения ставки ФРС на 25 или 50 базисных пунктов.

После выхода данных доллар ускорил падение по всем направлениям, так как доходность в США упала. Доходность 10-летних облигаций США упала с 3.75% до 3.61%, самого низкого уровня с 20 декабря. Европейские доходности также резко снизились. Доходность 10-летних облигаций Германии упала до 2.19%, самого низкого уровня с 19 декабря, а доходность однолетних облигаций Италии упала до 4.19%.

Курс EUR/USD достиг пика на 1.0613, что более чем на сто пунктов выше месячного минимума, достигнутого ранее на 1.0483. Евробыки теперь смотрят на область 1.0635, которая является следующим сопротивлением. В преддверии выходных бычий уклон сохраняется при росте выше 1.0550.

Технические уровни

• Курс доллара резко упал после выхода данных по NFP и сектору услуг ISM.
• Доходность в США падает до многодневных минимумов, сырьевые товары восстанавливаются.
• Пара NZD/USD отступает от месячных минимумов и сокращает недельные потери.

Пара NZD/USD поднялась на сто пунктов от дневного минимума и торгуется на 0.6290, с твердым бычьим настроем, поддерживаемым широким снижением доллара США.

Доллар США развернулся в сторону снижения после выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе, который оказался выше ожиданий. После кратковременного восстановления он возобновил снижение после выхода отчета ISM по сектору услуг за декабрь, который показал более значительное снижение, чем ожидалось.

После этих данных доходность в США упала, а 10-летняя ставка упала с 3.75% до 3.61%, самого низкого уровня с 20 декабря. DXY резко развернулся от месячного максимума выше 105.50 до уровня ниже 104.50, став отрицательным, но все еще положительным в недельной перспективе.

Пара NZD/USD нацелилась на 0.6300 и на следующее сопротивление на 0.6310 (максимум 5 января). Выше внимание переключится на 0.6355/60, критическую область, которая несколько раз ограничивала рост. Консолидация выше 0.6360 должна открыть двери для дальнейшего роста. С другой стороны, 0.6250 является ближайшей поддержкой, за которой следует 0.6215.

Технические уровни

• Индекс PMI в сфере услуг США от ISM в декабре упал ниже 50.
• Доллар США продолжает слабеть против основных конкурентов.

Экономическая активность в секторе услуг США сократилась в декабре: индекс PMI для сферы услуг от ISM упал до 49.6 с 56.5 в ноябре. Показатель оказался намного хуже ожиданий рынка в 55.

Дальнейшие подробности публикации показали, что индекс занятости снизился до 49.8 с 51.5, а индекс цен упал до 67.6 с 70, по сравнению с ожиданием рынка в 71.5.

Реакция рынка

Доллар США вновь оказался под давлением продаж после разочаровывающего обзора индекса PMI. На момент написания статьи индекс доллара США торговался со снижением -0.32% на 104.80.

• Занятость в Канаде в декабре росла более быстрыми темпами, чем ожидалось.
• После выхода данных пара USD/CAD потеряла дневной прирост и опустилась ниже 1.3550.

Данные, опубликованные Статистическим управлением Канады, показали в пятницу, что уровень безработицы снизился до 5% в декабре с 5.1% в ноябре. Этот показатель оказался лучше ожиданий рынка в 5.2%.

Чистое изменение в занятости составило +104 тыс., что намного выше прогноза аналитиков +8 тыс.

"Рост средней почасовой заработной платы работников в годовом исчислении остался в декабре выше 5% седьмой месяц подряд, увеличившись на 5.1% (+$1.57 до $32.06) по сравнению с декабрем 2021 года (без сезонных поправок), - отметило Статистическое управление Канады в своей публикации. - Общее количество отработанных часов мало изменилось в месячном исчислении в декабре и увеличилось на 1.4% по сравнению с 12 месяцами ранее".

Реакция рынка

Пара USD/CAD резко снизилась после выхода отчета по занятости в Канаде и в последний раз за день потеряла 0.2%, составив 1.3540.

• Число занятых в несельскохозяйственном секторе США превысило прогнозы на 200 тысяч, а уровень безработицы снизился.
• Средний почасовой заработок оказался ниже прогнозируемого уровня в 5%, что свидетельствует об отсутствии спирали роста заработной платы.
• Цена на золото найдет твердое сопротивление в районе $1,852-$1,860.

Цена на золото продолжает расти после того, как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США показали, что в экономике США появилось больше рабочих мест, чем предполагалось, а уровень безработных американцев снизился. На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется волатильно в диапазоне $1837-$1844.

Бюро трудовой статистики США показало, что декабрьские показатели занятости в несельскохозяйственном секторе выросли на 223 тыс. выше прогноза в 200 тыс., что свидетельствует об устойчивости рынка труда и обосновывает необходимость дальнейших действий ФРС. Тем временем, уровень безработицы снизился до 3.5%, а средний почасовой заработок упал до 4.6% г/г против прогнозов в 5%.

Между тем, индекс доллара США почти не изменился и находится на уровне 105.223, а доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 3.72%, что является причиной для золота продолжить рост.

1-часовой график XAU/USD на выходе прорвался выше, к $1843.75, и быстро стабилизировался чуть ближе к дневной опорной точке в районе $1838.85. Рост XAU/USD может остановиться на 50-EMA в районе $1840, хотя золото продолжает торговаться волатильно, поскольку инвесторы оценивают общий рынок труда в США.

В случае роста следующим сопротивлением будет дневная точка R1 в районе $1852.67, а затем дневной максимум 5 января в районе $1 859.03. В качестве альтернативного сценария, ближайшей поддержкой для XAU/USD будет точка разворота около $1838.85, затем 200-ENA на $1828.68, затем дневной минимум 5 января на $1825.04 и уровень разворота S1 на $1818.68.

• Пара USD/CAD столкнулась продажами в ответ на отчет по занятости в Канаде.
• Данные NFP не впечатлили быков по доллару.
• Ценовая динамика требует осторожности от быков.

Пара USD/CAD теряет большую часть своих внутридневных достижений и отступает ниже 1.2600 в начале североамериканской сессии.

Канадский доллар получил импульс в ответ на хорошие данные по занятости в стране, что вызвало продажи по USD/CAD. Статистическое управление Канады сообщило, что в декабре в стране появилось 104 тыс. новых рабочих мест, что на 8 тыс. больше, чем ожидалось. Кроме того, уровень безработицы неожиданно снизился до 5.0% в отчетном месяце с 5.1%, зафиксированных в ноябре.

При этом снижение цен на сырую нефть мешает луни. Это, наряду с бычьими настроениями по доллару США, помогает паре USD/CAD удерживать скромный рост второй день подряд. Долларовых быков оптимистичные данные по занятости в США не впечатлили. В экономике появилось 223 тысячи новых рабочих мест по сравнению с прогнозом в 200 тысяч.

Кроме того, уровень безработицы снизился до 3.5% против прогнозов в 3.7%. Тем не менее, более слабые данные по среднечасовому заработку затмили оптимистичный отчет, что, наряду с резким скачком фьючерсов на американские акции, надавило на доллар. Это, в свою очередь, заставляет трейдеров проявлять осторожность в отношении ставок на отскок от 100-SMA.

Число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 223 000 в декабре, показали данные, опубликованные Бюро статистики труда США в пятницу. Эти данные оказались намного выше ожиданий рынка в 200 000.

Элвин Лью, экономист UOB Group, комментирует ноябрьское сокращение розничных продаж.

Основные тезисы

• После двух месяцев последовательного роста, розничные продажи в Сингапуре сократились на -3.7% м/м в ноябре, по сравнению с +0.1% м/м в октябре. Это все еще означает рост на 6.2% г/г в ноябре (по сравнению с пересмотренными в сторону понижения 10.3% в октябре), и впервые рост г/г снизился до однозначного показателя после семи последовательных месяцев двузначного роста. Без учета продаж автотранспортных средств снижение м/м было более выраженным -4.3% (с +0.7% в октябре), что соответствует росту на 8.7% г/г (с 14.2% г/г в октябре).
• Если углубиться в детали последнего роста розничных продаж, то в восьми из 14 основных сегментов было зафиксировано снижение м/м в ноябре, по сравнению с пятью в октябре. Основным сегментом, в котором было зафиксировано наибольшее снижение м/м, стало компьютерное и телекоммуникационное оборудование, за которым следуют универмаги, часы и ювелирные изделия, одежда, обувь и другое. Мы считаем, что помесячное снижение многих из этих сегментов (дискреционных расходов) может быть связано с началом школьных каникул и, в свою очередь, началом отпускных поездок в конце года для многих сингапурских домохозяйств, которые сократили свои расходы внутри страны в ноябре.
• Перспективы - За год розничные продажи выросли на 10,8% г/г, и мы продолжаем прогнозировать рост розничных продаж на 10% в 2022 году (без изменений по сравнению с предыдущим отчетом), что подразумевает более умеренный прогноз роста розничных продаж на 3,1% в декабре 22 года. В 2023 году основными рисками снижения розничных продаж являются все еще повышенное инфляционное давление, которое может все больше сдерживать дискреционные расходы домохозяйств, в дополнение к повышению GST на 1 пенни с 7% до 8% с 1 января 2023 года, в то время как благоприятный эффект низкой базы также, вероятно, ослабнет в новом году. Тем не менее, факторы роста розничных продаж все еще могут быть связаны с продолжающимся восстановлением авиаперевозок для отдыха и деловых поездок и въездного туризма, что благоприятно скажется на многих секторах услуг для физических лиц, а влияние возобновления производства Китая с 8 января, вероятно, будет положительным для сингапурских секторов, связанных с путешествиями и туризмом, включая розничную торговлю, но толчок от возобновления производства Китая весьма неопределенный, поскольку существуют различные факторы, которые могут ограничить возвращение въездных китайских туристов, особенно в ближайшей перспективе. Мы консервативно сохранили рост розничных продаж на 2,3% на 2023 год, но потенциал роста нашего прогноза связан в основном с Китаем".Перспективы - За год розничные продажи выросли на 10,8% г/г, и мы продолжаем прогнозировать рост розничных продаж на 10% в 2022 году (без изменений по сравнению с предыдущим отчетом), что подразумевает более умеренный прогноз роста розничных продаж на 3,1% в декабре 22 года. В 2023 году основными рисками снижения розничных продаж являются все еще повышенное инфляционное давление, которое может все больше сдерживать дискреционные расходы домохозяйств, в дополнение к повышению GST на 1 пенни с 7% до 8% с 1 января 2023 года, в то время как благоприятный эффект низкой базы также, вероятно, ослабнет в новом году. Тем не менее, факторы роста розничных продаж все еще могут быть связаны с продолжающимся восстановлением авиаперевозок для отдыха и деловых поездок и въездного туризма, что благоприятно скажется на многих секторах услуг для физических лиц, а влияние возобновления производства Китая с 8 января, вероятно, будет положительным для сингапурских секторов, связанных с путешествиями и туризмом, включая розничную торговлю, но толчок от возобновления производства Китая весьма неопределенный, поскольку существуют различные факторы, которые могут ограничить возвращение въездных китайских туристов, особенно в ближайшей перспективе. Мы консервативно сохранили рост розничных продаж на 2,3% на 2023 год, но потенциал роста нашего прогноза связан в основном с Китаем.

• Пара AUD/USD снижается второй день подряд на фоне сильной последующей покупки доллара США.
• Вышедшие в четверг благоприятные макроэкономические данные из США подкрепляют ожидания "ястребиной" ФРС и оказывают поддержку доллару.
• Надвигающиеся риски рецессии еще больше способствуют укреплению доллара в преддверии важнейших данных по NFP в США.

Пара AUD/USD привлекает продавцов после раннего подъема к отметке 0,6800 и снижается второй день подряд в пятницу. Устойчивый внутридневной спад привел спотовые цены к новому дневному минимуму в районе 0,6725-0,6720 в преддверии североамериканской сессии и поддерживается сильной последующей покупкой доллара США.

Индекс доллара США, который измеряет динамику доллара против корзины валют, торгуется около одномесячного максимума и продолжает получать поддержку от благоприятных макроэкономических данных США за четверг. Отчет ADP по занятости в частном секторе США и неожиданное снижение недельных первичных заявок на пособие по безработице указали на сильный рынок труда, что может позволить ФРС придерживаться агрессивного курса повышения ставок.

Кроме того, преобладающее осторожное настроение на рынке, похоже, благоприятствует безопасному доллару США и способствует оттоку потоков от чувствительного к риску австралийского доллара. Несмотря на последний оптимизм по поводу ослабления строгих ограничений COVID-19 в Китае, опасения по поводу углубления глобального экономического спада влияют на настроения и сдерживают аппетит инвесторов к более рискованным активам.

Однако еще предстоит выяснить, смогут ли "быки" по доллару США сохранить свою доминирующую позицию, поскольку внимание переключается на внимательно изучаемые ежемесячные данные по занятости в США. Широко известный отчет NFP может повлиять на ближайшие перспективы политики ФРС и сыграть ключевую роль в стимулировании спроса на доллар. Это, в свою очередь, должно помочь инвесторам определить следующий этап направленного движения для пары AUD/USD.

Следовательно, было бы разумно дождаться сильных последующих продаж, прежде чем подтвердить, что спотовые цены достигли вершины в ближайшей перспективе, и готовиться  к дальнейшему снижению. Тем не менее, пара AUD/USD остается на пути к тому, чтобы зарегистрировать потери впервые за последние три недели.

Технические уровни для наблюдения

• Пара EUR/USD продолжает медвежьий настрой, возникший в четверг.
• Более глубокий откат может привести к пересмотру недельного минимума на 1.0443.

Пара EUR/USD ускоряет потери и падает до многонедельных минимумов к югу от ключевого барьера 1.0500 в пятницу.

Если продавцы надавят сильнее, то пара может продлить снижение до недельного минимума 1.0443 (7 декабря) перед 55-SMA на 1.0365.

В то же время, пока пара находится выше 200-SMA на 1.0311, пара может продолжить расти.

EUR/USD: дневной график

Экономист UOB Group Хо Вой Чен предполагает, что Банк Кореи может повысить учетную ставку на 25 б.п. на январском мероприятии, прежде чем приостановить цикл повышения.

Основные тезисы

• Высокая стоимость коммунальных услуг, продуктов питания и транспорта продолжает стимулировать инфляцию в стране. В 1 квартале 2023 года цены на электроэнергию подскочат на 9.5%, что может повысить инфляцию в этом месяце.
• Текущая повышенная инфляция потребует еще одного повышения ставки на 25 б.п. для доведения 7-дневной ставки РЕПО до 3.50% на предстоящем заседании по монетарной политике 13 января. Мы рассматриваем эту ставку как конечную, поскольку замедление экономического роста будет все больше определять политику.
• Чтобы обеспечить мягкую посадку в этом году, правительство также объявило о мерах по поддержке рынка недвижимости и стимулированию полупроводниковой промышленности, а также о том, что в 1 половине 2023 г. будет выделено 65% бюджета, предназначенного для центрального правительства.
• Мы сохраняем наш прогноз по замедлению роста ВВП до 1.6% г/г в 4 кв. 2022 г. с 3.0% г/г в 1-3 кв. 2022 г., при этом рост за весь год составит 2.7% в 2022 году. Наш прогноз роста ВВП Южной Кореи на 2023 год остается на уровне 1.7%. Предварительные данные по ВВП за 4 квартал 22 года будут опубликованы 26 января.

• Индекс продлевает недельный рост выше отметки 105,00.
• Ближайшее сопротивление- 200-дневная SMA.

DXY добавляет к отскоку четверга и преодолевает ключевой барьер на уровне 105,00 в конце недели.

Доллар торгуется на многонедельных максимумах к северу от барьера 105,00, и текущий восходящий импульс позволяет пока сохранять тенденцию к росту. На фоне этого, следующая цель, на которую стоит обратить внимание, находится на ключевой 200-дневной SMA, сегодня на уровне 106,32.

При нахождении ниже этой отметки перспективы индекса должны оставаться негативными.

Дневной график DXY

Старший экономист UOB Group Джулия Го и экономист Локе Сив Тинг комментируют последние данные по инфляции на Филиппинах.

Основные тезисы

"Базовая инфляция выросла четвертый месяц подряд, но медленнее, чем ожидалось, и составила 8,1% г/г в декабре (прогноз UOB: +8,4%, прогноз Bloomberg: +8,2%, ноябрь: +8,0%). Это привело к тому, что среднегодовой уровень инфляции в 2022 году составил 5,8% (2021: 3,9%), что соответствует прогнозу ЦБ, но немного ниже нашего прогноза в 5,9%. Более дорогие продукты питания, счета за электроэнергию, товары для отдыха и культурные услуги, рестораны и расходы на проживание, а также личный уход стали ключевыми факторами дальнейшего роста базовой инфляции в прошлом месяце, что полностью нивелировало эффект от снижения цен на энергоносители и восстановления песо (PHP).

В 2023 году инфляционные риски по-прежнему склонны к росту из-за внешних и внутренних факторов. Ожидается, что инфляция вернется к среднесрочному целевому диапазону ЦБ 2,0%-4,0% только в конце 3 кв. 2023, не раньше, так как эффект высокой базы прошлого года, полное воздействие ограничительной монетарной политики на потребление и умеренный глобальный рост окажут помощь. Это приведет к тому, что уровень инфляции за весь год составит 4,5% (прогноз ЦБ: 4,5%).

Мы считаем, что более медленные, чем ожидалось, показатели базовой инфляции в декабре с меньшей вероятностью собьют ЦБ с курса на повышение ставки. Однако, более мягкие показатели инфляции в сочетании с более мрачными перспективами глобального роста позволят ЦБ продолжать идти по пути более медленного повышения ставок в ближайшие месяцы. Мы остаемся при своем мнении, что ЦБ повысит ставку еще на 25 б.п. в 1 квартале 23 года, а затем возьмет паузу на уровне 6,00%. Первое в этом году заседание Комитета по монетарной политике назначено на 13 февраля".

Обзор данных по занятости в Канаде

Статистическое управление Канады планирует опубликовать ежемесячный отчет по занятости за декабрь в эту пятницу в 16:30 по Москве. Ожидается, что за отчетный месяц канадская экономика прибавила 8 тыс. рабочих мест, что на 10.1 тыс. меньше, чем в ноябре. Кроме того, ожидается, что уровень безработицы в декабре повысится с 5.1% до 5.2%.

Как данные могут повлиять на USD/CAD?

Данные, скорее всего, будут омрачены одновременным выходом в США отчета по занятости, который известен как NFP. Тем не менее, значительное расхождение с ожидаемыми показателями все же может повлиять на канадский доллар и на USD/CAD.

Умеренное снижение цен на сырую нефть, как ожидается, понизит спрос на луни. Это, а также покупки доллара США, помогают паре USD/CAD воспользоваться отскоком от 100-SMA и продолжать расти.

Любое разочарование от данных по занятости в Канаде может оказать дополнительное давление на национальную валюту и дать дополнительный импульс USD/CAD. И наоборот, более сильные данные могут не принести пользы канадскому доллару, что говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для основной валюты лежит в сторону повышения.

• EUR/JPY продолжает недельное восстановление, преодолев барьер 141.00.
• Продолжение отскока должно нацелиться на область 143.00.

EUR/JPY восстанавливается после отката четверга и возвращается к отметке 141.00 и выше в конце недели.

В свете текущей динамики цен нельзя исключать дальнейшего роста в ближайшей перспективе. Тем не менее, ближайшей целью является недельный максимум на 142,93 (28 декабря), который подкреплен близостью 100-дневной SMA.

Ожидается, что перспективы EUR/JPY сменятся на конструктивные, пока она находится выше 200-дневной SMA, сегодня на 140,52.

Дневной график EUR/JPY

Старший экономист UOB Group Элвин Лью оценивает протокол декабрьского заседания FOMC.

Основные тезисы

• Основные выводы из протокола заседания FOMC Федеральной резервной системы США (ФРС) от 13/14 декабря 2022 года, опубликованного сегодня ночью (5 января, 3 часа утра по Гринвичу), следующие: 1) чиновники ФРС намерены продолжать повышать ставки для снижения инфляции до целевого уровня 2%, предостерегая от преждевременного ослабления политики и предупреждая, что в 2023 году не ожидается снижения ставок; 2) чиновники подчеркнули, что снижение ставки на 50 б.п. не означает, что их решимость вернуть инфляцию к целевому уровню 2% ослабла, и сигнализировали об обеспокоенности относительно мнения рынка о будущем пути целевой ставки по федеральным фондам (FFTR), предупредив что необоснованное смягчение финансовых условий будет препятствовать их усилиям по достижению ценовой стабильности.
• Протокол также показал, что чиновники ФРС по-прежнему считают необходимым балансировать два риска, связанных с проведением монетарной политики: риск недостаточно жесткой монетарной политики и риск запаздывающего кумулятивного эффекта от ужесточения политики, хотя в целом участники по-прежнему склоняются к осторожности, что подтверждает повышение ставок в 2023 году. На втором заседании подряд штатные экономисты ФРС предупредили о "возможности рецессии [США] где-то в течение следующего года как правдоподобной альтернативе базовой линии", но политики FOMC снова не представили никаких ожиданий (или упоминаний) о рецессии в США в 2023 году.
• Прогноз FOMC - Последние протоколы FOMC свидетельствуют о том, что "ястребиная" позиция ФРС на данный момент сохраняется, несмотря на улучшение траектории CPI. Поэтому мы сохраняем наш существующий прогноз повышения ставки на 50 б.п. в январе/феврале на FOMC с последующим повышением еще на 25 б.п. на FOMC в марте до прогнозируемого нами конечного уровня FFTR в 5,25%. Мы ожидаем, что эта конечная ставка в 5,25% продержится до 2023 года. Кумулятивное повышение ставок в 2022 году составило 425 б.п., а в 1 квартале 23 года ожидается еще одно повышение на 75 б.п.

Обзор ежемесячного отчета по занятости в США

В пятницу на повестке дня в США стоит публикация ежемесячных данных по занятости в США за декабрь, за которыми пристально следят. Широко известный отчет NFP запланирован на 16/30 мск и, как ожидается, покажет, что в отчетном месяце в экономике появилось 200 тыс. рабочих мест, по сравнению с 263 тыс. в ноябре. Однако позитивный отчет ADP по занятости в частном секторе США, возможно, повысил ожидания от официальных данных. Тем временем, ожидается, что уровень безработицы в декабре останется на прежнем уровне 3,7%. Кроме того, инвесторы будут следить за средним почасовым заработком, чтобы получить новое представление о возможности дальнейшего роста инфляционного давления.

Как данные могут повлиять на EUR/USD?

В преддверии выхода ключевых данных, некоторые последующие покупки доллара США привели пару EUR/USD к почти месячному минимуму, ниже психологической отметки 1.0500. Удивительно сильных данных по занятости в США должно быть достаточно, чтобы вызвать новый подъем доллара.

И наоборот, любое разочарование, скорее всего, будет омрачено надвигающимся риском рецессии, что может продолжать поддерживать безопасный доллар. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в сторону снижения.

Эрен Сенгезер, редактор FXStreet, предлагает краткий технический обзор и описывает важные технические уровни для торговли парой: "Последний раз пара EUR/USD торговалась немного выше уровня 1.0500, где находится 50% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда. Если пара опустится ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, она может продлить свое падение к 1.0450 (коррекция Фибоначчи 61,8%) и 1.0400 (психологический уровень, статический уровень)".

"200-периодная SMA на четырехчасовом графике выступает в качестве непосредственного сопротивления на уровне 1.0550. Этот уровень также усилен 38,2% коррекцией Фибоначчи. При закрытии выше этого уровня EUR/USD может получить импульс к восстановлению и достичь области 1.0610/20 (23,6% коррекции, 100-периодная SMA, 50-периодная SMA)", - добавляет Эрен.

• Серебро восстанавливает позитивную динамику и прерывает трехдневную полосу потерь, достигнув двухнедельного минимума.
• Технический настрой благоприятствует перспективам поддержки для появления продаж на более высоких уровнях.
• Любое последующее движение вверх может быть воспринято как возможность для продажи и быстро сойдет на нет.

Серебро привлекает покупателей в пятницу и возвращает часть потерь предыдущего дня к отметке $23,00, или двухнедельному минимуму. В первой половине европейской сессии белый металл держался за внутридневной прирост чуть ниже $23,50 и на данный момент, похоже, остановил откат с восьмимесячного максимума этой недели.

Однако техническая ситуация по-прежнему складывается в пользу медвежьих трейдеров, что позволяет проявлять некоторую осторожность перед позиционированием для дальнейшего внутридневного позитивного движения. Прорыв на этой неделе ниже линии восходящего тренда двухмесячной давности и последующее падение ниже 200-периодной SMA на 4-часовом графике подтверждает негативный прогноз. Кроме того, осцилляторы на дневном графике теряют импульс и поддерживают перспективы появления новых продаж на более высоких уровнях.

Следовательно, любое последующее движение вверх, скорее всего, будет встречено свежим предложением вблизи области $23,70 или 200-периодной SMA на 4-часовом графике. Это, в свою очередь, должно остановить XAG/USD около вышеупомянутой точки прорыва поддержки восходящей линии тренда, которая теперь превратилась в сопротивление, в районе $23,90-$24,00. Последняя совпадает с максимумом ночного колебания и должна стать поворотной точкой, которая, в случае решительного преодоления, может побудить к некоторому короткому сжатию по белому металлу.

Затем XAG/USD может нацелиться на преодоление промежуточного сопротивления в районе $24,25, за которым следует многомесячный максимум в районе $24,50-$24,55, установленный во вторник. Устойчивое укрепление выше последней отметки сведет на нет все ближайшие негативные прогнозы и позволит быкам вернуть психологическую отметку $25,00 впервые с апреля 2022 года.

С другой стороны, область $23,20-$23,10, похоже, стала непосредственной поддержкой. Некоторые последующие продажи ниже круглой цифры $23.00 могут потянуть XAG/USD к области $22.60-$22.55 на пути к следующей актуальной поддержке вблизи горизонтальной зоны $22.10-$22.00. Неспособность защитить указанные уровни поддержки будет рассматриваться как новый толчок для медвежьих трейдеров и создаст основу для дальнейшего снижения курса в ближайшей перспективе.

Четырехчасовой график серебра

Ключевые уровни для наблюдения

Пока не следует исключать дальнейших потерь USD/CNH, отмечают экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы указали, что доллар США "скорее всего, будет дрейфовать ниже, но вряд ли сможет оспорить поддержку на уровне 6.8700". Наше мнение оказалось верным, так как доллар США опустился до минимума 6,8714, а затем восстановился. Основной тон по-прежнему остается мягким, но хотя сегодня доллар может опуститься ниже 6,8700, следующая поддержка на уровне 6,8560 вряд ли появится в поле зрения. С другой стороны, прорыв уровня 6.9000 (незначительное сопротивление находится на уровне 6.8900) будет свидетельствовать о том, что текущее слабое понижательное давление ослабло".

Прогноз на 1-3 недели: "К нашему вчерашнему обновлению (05 января, цена спот на 6.8910) добавить нечего. Как было подчеркнуто, хотя снижение доллара США с прошлого месяца замедлилось, риск все еще остается на стороне понижения. Только прорыв уровня 6.9250 ("сильный уровень сопротивления" вчера находился на отметке 6.9400) будет свидетельствовать об ослаблении понижательного давления. Тем не менее, ожидается, что любое снижение столкнется с твердой поддержкой на уровне 6.8400".

• USD/CAD второй день подряд демонстрирует положительную динамику, поддерживаемый сочетанием факторов.
• Снижение цен на нефть подрывает курс луни и выступает в качестве попутного ветра на фоне продолжительных покупок доллара США.
• Теперь инвесторы ожидают ежемесячных данных по занятости из США и Канады, чтобы получить новый импульс.

Пара USD/CAD привлекает свежие покупки в районе 1,3540-1,3535 в пятницу и опирается на хороший отскок предыдущего дня из района поддержки 100-дневной SMA. Подъем, отмечающий второй день подряд позитивного движения, поднимает спотовые цены к области 1.3625-1.3630 в первой половине европейской сессии и поддерживается комбинацией факторов.

Цены на сырую нефть не могут воспользоваться ночным ростом и снижаются в последний день недели, что, в свою очередь, подрывает привязанный к сырьевым товарам луни. Несмотря на последний оптимизм, вызванный ослаблением строгих ограничений на COVID-19 в Китае, что, как ожидается, повысит спрос на топливо, надвигающиеся риски рецессии выступают в качестве встречного ветра для нефти. Это, наряду с сильной последующей покупкой по доллару США, оказывает дополнительную поддержку паре USD/CAD и продолжает поддерживать импульс.

Доллар США продолжает получать поддержку от обнародованных в четверг благоприятных макроэкономических данных из США, которые указывают на устойчивость рынка труда в США и могут позволить Федеральной резервной системе придерживаться агрессивного курса повышения ставок. Это, наряду с преобладающим осторожным настроением на рынке, способствует укреплению доллара. Однако еще предстоит выяснить, смогут ли быки по доллару США сохранить контроль над ситуацией или предпочтут ослабить свои ставки в преддверии выхода ежемесячных данных по занятости в США, которые будут опубликованы в начале североамериканской сессии.

Широко известный отчет по NFP в США, который должен быть опубликован позже в начале североамериканской сессии, может повлиять на ближайшие перспективы политики ФРС. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в стимулировании спроса на доллар США. Инвесторы также будут следить за выходом ежемесячных данных по занятости в Канаде, которые, наряду с динамикой цен на нефть, должны придать значимый импульс паре USD/CAD.

Технические уровни для наблюдения

Расширенные данные CME Group по фьючерсным рынкам природного газа показали, что в четверг открытый интерес увеличился шестую сессию подряд, на этот раз примерно на 13,8 тыс. контрактов. Объем последовал примеру и вырос примерно на 84,7 тыс. контрактов, продлив в то же время недавнюю неустойчивую динамику.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился уже 6-ю сессию подряд, на сей раз - порядка на 13,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы выросли примерно на 84,7 тыс. контрактов, продлив в то же время недавнюю неустойчивую динамику.

Природный газ: На пути к $3,50?

Цены на природный газ в четверг возобновили нисходящий тренд и вернулись к многомесячным минимумам на фоне роста открытого интереса и объема. На этом фоне в ближайшее время существует риск более глубокого отката с ближайшей целью в районе $3,50 за MMBtu (30 декабря 2021 года).

Инфляция в еврозоне, измеряемая Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), снизилась до 9,2% в годовом исчислении в декабре с 10,1% в ноябре, сообщил Евростат в пятницу. Это значение оказалось ниже рыночных ожиданий в 9,7%.

Годовой базовый индекс HICP вырос до 5,2% с 5%, превысив прогноз аналитиков в 5%. В месячном исчислении HICP снизился на 0,3%, но базовый HICP вырос на 0,6%.

Реакция рынка

Пара EUR/USD немного выросла на фоне первоначальной реакции на данные по инфляции и на момент написания торговалась на уровне 1,0515, где она снизилась на 0,05% на дневной основе.

Экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group намекают на вероятность движения к области 135.00 по USD/JPY в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что доллар будет торговаться в боковом направлении, оказалось неверным, так как он поднялся до максимума 134,05, а затем ослаб и закрылся на отметке 133,40 (+0,59%). Восходящий импульс улучшился, хотя и не намного. Сегодня USD может продолжить рост, но вряд ли ему удастся преодолеть основное сопротивление на уровне 135,00 (есть еще один довольно сильный уровень на 134,50). Давление на рост сохраняется до тех пор, пока доллар не опустится ниже 132,55 (незначительная поддержка находится на 133,00)".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (05 января, цена спот на 132.00) мы отметили, что "понижательное давление, похоже, ослабло, и доллар, вероятно, перешел в фазу консолидации", и мы ожидали, что доллар будет "торговаться между 129.50 и 133.50 в течение некоторого периода времени". Мы не ожидали резкого роста доллара до максимума 134,05. Восходящий импульс нарастает, и текущие ценовые движения, вероятно, являются начальной стадией коррекционного отскока, который может продолжиться до 135,00. Чтобы сохранить импульс, в ближайшие несколько дней доллар США не должен опуститься ниже уровня "сильной поддержки", который в настоящее время находится на отметке 131,50".

Пара GBP/USD перешла в фазу консолидации ниже уровня 1.1900 на европейской сессии в пятницу, при этом торговая ситуация стала сдержанной в преддверии выхода ключевых макроэкономических данных из США. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "техническая картина пары не указывает на возможность восстановления в краткосрочной перспективе, но разочаровывающий отчет по занятости из США может помочь ей набрать обороты.

В четверг ежемесячные данные, опубликованные ADP, показали, что занятость в частном секторе США в декабре выросла на 235 000, что намного выше ожиданий рынка в 150 000. В сочетании с неожиданным ростом компонента занятости индекса PMI ISM для производственной сферы и снижением на 19 000 еженедельных первичных заявок на пособие по безработице, позитивные данные ADP оказали поддержку доллару США. В последний раз индекс доллара США торговался на самом высоком уровне почти за месяц на отметке 105,32, поднявшись более чем на 1,5% на недельной основе.

Позже в этот день Бюро статистики труда США опубликует данные по рынку труда за декабрь. Ожидается, что число занятых в несельскохозяйственном секторе в декабре увеличится на 200 000 после ноябрьского роста на 263 000. Реакция рынка на NFP, скорее всего, будет простой: оптимистичные данные помогут доллару США укрепиться, и наоборот.

Однако стоит отметить, что рынки, возможно, уже заложили в цену сильный NFP рост, открыв длинные позиции по доллару после выхода вышеупомянутых данных. Следовательно, реакция рынка на лучший, чем прогнозировалось, NFP может оказаться краткосрочной. С другой стороны, рынки могут переоценить возможность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в феврале, если NFP окажется на уровне или ниже 150 000. При таком сценарии GBP/USD может закончить неделю на прочной основе. На момент публикации статьи инструмент FedWatch от CME Group показывал, что вероятность повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов на следующем заседании составляет 43%".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, перешла в фазу консолидации ниже уровня 1,1900. При этом техническая картина не сулит возможности восстановления в краткосрочной перспективе, хотя разочаровывающий отчет NFP по занятости в США может помочь паре набрать обороты.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 40, и это говорит о том, что у GBP/USD еще есть пространство для снижения, прежде чем наступит техническая перепроданность. Промежуточная поддержка, похоже, сформировалась на 1.0870 перед 1.1800 (психологический уровень, статический уровень) и 1.1775 (уровень Фибоначчи 50% коррекции последнего восходящего тренда).

С точки зрения роста, отметка 1.1900 (психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве первого сопротивления перед 1.1940 (38,2% коррекции Фибоначчи). Если GBP/USD стабилизируется выше последней отметки, пара сможет нацелиться на 1.2000 (психологический уровень, статический уровень)».

Старший экономист Commerzbank предлагает мрачный прогноз для промышленного сектора Германии после того, как в ноябре в стране резко упали заказы на продукцию.

Ключевые тезисы

"В ноябре промышленность Германии получила на 5,3% меньше новых заказов, чем в октябре. Это означает, что тенденция к снижению объема заказов только усугубилась.

Однако, благодаря большому количеству заказов, накопленных за последние два года, это почти не оказывает влияния на производство.

Реальные продажи, которые сильно коррелируют с производством, фактически выросли на 2,1% в ноябре.

"В связи со слабым объемом заказов и бременем высоких цен на энергоносители, производство может снизиться в ближайшие месяцы, но резкий обвал маловероятен."

Пресс-секретарь Министерства торговли Китая заявил в пятницу, что ведомство будет активно изучать и реализовывать меры по стимулированию потребления.

"Внутренний потребительский спрос будет постепенно высвобождаться, и ожидается устойчивое восстановление потребления", - сказал пресс-секретарь.

Реакция рынка

Эти комментарии практически не повлияли на австралийский доллар, чутко реагирующий на новости из Китая. Пара AUD/USD на момент написания торговалась на уровне 0,6752, +0,05% внутри дня.

Пара EUR/USD не может набрать обороты и движется в боковом канале выше 1.0500 в начале пятницы после резкого снижения в четверг. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "ближайшие технические перспективы пары указывают на медвежий уклон , и в случае пробоя поддержки 1.0500 могут наблюдаться дополнительные потери.

Данные из США показали в четверг, что изменение занятости ADP за декабрь составило 235 000, превысив прогноз аналитиков в 150 000 с большим отрывом. Кроме того, Министерство труда США сообщило о 204 000 первичных заявок на пособие по безработице в последнюю неделю года, по сравнению с 223 000 на предыдущей неделе.

После этих данных вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в феврале снизилась до 57% с 70% в среду, что говорит о том, что позитивные данные по занятости заставили инвесторов переоценить перспективы политики ФРС.

Позже в ходе сессии Евростат опубликует данные по инфляции за декабрь. Согласно прогнозам, базовый гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в годовом исчислении останется на уровне 5%. Более слабые, чем ожидалось, показатели базового индекса могут негативно сказаться на евро, и наоборот, но участники рынка могут воздержаться от открытия крупных позиций в преддверии выхода отчета по занятости в США за декабрь.

Прогнозируется, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США вырастет на 200 000 после ноябрьского увеличения на 263 000. Показатели NFP, близкие к консенсусу или лучше, должны помочь доллару США сохранить свою силу в преддверии выходных. С другой стороны, значительный негативный сюрприз, когда NFP окажется ниже 150 000, должен оказать давление на доллар США и помочь EUR/USD набрать бычий импульс".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара не может набрать обороты и остается в боковом канале выше 1.0500 после резкого снижения в четверг. Ближайшие технические перспективы пары указывают на медвежий уклон в ближайшей перспективе, и в случае прорыва поддержки на 1.0500 могут наблюдаться дополнительные потери.

«На момент написания пара EUR/USD торговалась немного выше отметки 1.0500, где проходит уровень Фибоначчи 50% коррекции последнего восходящего тренда. Если пара опустится ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, она может продлить падение к 1.0450 (коррекция Фибоначчи 61,8%) и 1.0400 (психологический уровень, статический уровень).

С другой стороны, 200-периодная SMA на четырехчасовом графике выступает в качестве непосредственного сопротивления на уровне 1,0550. Этот уровень также укреплен уровнем Фибоначчи 38,2% коррекции. В случае закрытия выше этого уровня EUR/USD может получить импульс к восстановлению и достичь области 1.0610/20 (коррекция Фибоначчи 23,6%, 100-периодная SMA, 50-периодная SMA)».

AUD/USD в ближайшие несколько недель может колебаться в диапазоне 0,6660-0,6860, комментируют экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "стремительный рост, похоже, является чрезмерным, и AUD вряд ли будет расти дальше", и мы ожидали, что AUD будет "торговаться в боковом диапазоне между 0,6770 и 0,6870". Однако вместо боковой торговли AUD упал до минимума 0,6737, а затем закрылся на слабой ноте на уровне 0,6752 (-1,26%). Хотя AUD может продолжить снижение, условия перепроданности говорят о том, что он вряд ли сможет пробить уровень поддержки 0,6700 (следующая поддержка находится на 0,6660). Что касается сопротивления, то прорыв выше 0.6820 (незначительное сопротивление находится на 0.6790) укажет на то, что фаза слабости AUD стабилизировалась."

Следующие 1-3 недели: "Вчера (05 января, спот на 0.6825) мы подчеркнули, что, несмотря на восходящий импульс, AUD должен прорваться выше 0.6900, прежде чем станет вероятным устойчивый рост. Мы добавили: "Вероятность того, что AUD прорвется выше 0.6900, пока невелика, но она будет сохраняться до тех пор, если AUD останется выше 0.6735 в течение следующих нескольких дней". На торгах в Нью-Йорке оззи резко упал и приблизился к отметке 0,6735, достигнув минимума на 0,6737. Хотя уровень 0,6735 не был пробит, восходящий импульс ослаб. Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью широкого диапазона консолидации, и AUD, скорее всего, пока будет торговаться между 0,6660 и 0,6860."

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снова повысился, продолжая развивать восходящий тренд, действующий с 23 декабря, на сей раз - порядка на 3,8 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, напротив, прервали 3-дневную полосу роста, и теперь сократились примерно на 192,5 тыс. контрактов.

WTI: не исключен визит в район $70,00

В четверг цены на нефть WTI совершили небольшой отскок. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал нового бычьего хода цены в самой ближайшей перспективе.

с непосредственной целью на минимуме 2022 года вблизи отметки $70,00 за баррель (от 9 декабря). Однако резкое снижение объемов оставляет дверь открытой для дополнительного снижения, потенциально - до минимума 2022 года вблизи отметки $70,00.

По мнению экономистов UOB Group, в краткосрочной перспективе потери GBP/USD могут ускориться до области 1.1850.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Резкое снижение GBP стало для нас неожиданностью (мы ожидали, что GBP будет торговаться в диапазоне). Резкое и стремительное падение кажется чрезмерным, но вероятно дальнейшее ослабление до 1.1850, прежде чем станет вероятной стабилизация. Следующая поддержка на уровне 1.1800 вряд ли вступит в игру. Сопротивление находится на 1.1950, но только прорыв выше 1.1980 будет свидетельствовать о стабилизации пары после фазы слабости."

Следующие 1-3 недели: "Вчера (05 января, спот на 1.2050) мы подчеркнули, что GBP, вероятно, будет консолидироваться между 1.1900 и 1.2150. Мы не ожидали последующего резкого падения до 1.1873. Быстрое нарастание импульса, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению GBP. Уровни поддержки находятся на 1.1850 и 1.1800. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока GBP остается ниже нашего уровня "сильного сопротивления", который в настоящее время проходит на 1.2020".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото прервал 4-дневную полосу роста и на этот раз понизился примерно на 3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем сократились вторую сессию подряд, на этот раз порядка на 4,6 тыс. контрактов.

Золото может вернуться к недавним пикам в районе $1865

Цены на золото резко снизились в четверг. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на крайне ограниченный потенциал дальнейшего отката цены в самой ближайшей перспективе. Ожидается, что возобновление восходящего импульса снова нацелит цену на достижение недавних максимумов на уровне $1865 за тройскую унцию.

Вероятное дальнейшее снижение EUR/USD может повторно протестировать уровни 1.0450 и 1.0410 в ближайшие недели, считают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наши ожидания относительно того, что евро будет торговаться в диапазоне, оказались неверными, поскольку он резко упал и закрылся на 1-месячном минимуме 1,0520 (-0,75%). Падение набрало значительный импульс, и евро, вероятно, будет слабеть дальше. При этом основная поддержка на 1.0450, скорее всего, сегодня останется недосягаема (второстепенная поддержка находится на уровне 1.0485). Сопротивление отмечено на 1.0545, а затем на 1.0580".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (05 января, спот на 1.0610) мы отметили, что нисходящий импульс начинает нарастать, и мы придерживались мнения, что евро, скорее всего, будет торговаться с понижательным уклоном, но мы считали надежной поддержку на 1.0510. В ходе торгов в Нью-Йорке евро резко упал и приблизился к отметке 1.0510 (минимум был отмечен на 1.0513). Нисходящий импульс еще больше усилился, и нас не удивит прорыв ниже 1,0510. В условиях усиления импульса, евро может ослабнуть до следующего уровня поддержки 1.0450, а, возможно, до 1.0410. С другой стороны, прорыв выше 1.0630 (наш "сильный уровень сопротивления", вчера находился на отметке 1.0675) укажет на ослабление понижательного давления".

• Розничные продажи в Германии составили -5,9% г/г в ноябре против ожиданий -2,5%.
• Розничные продажи в Германии в ноябре составили 1,1% м/м против ожиданий 1,0%.

Розничные продажи в Германии выросли на 1,1% м/м в ноябре против прогноза 1,0% и предыдущего результата -2,8%, как показали официальные данные, опубликованные Destatis в пятницу.

В годовом исчислении розничные продажи упали на 5,9% в ноябре против ожидавшихся -2,5% и падения на 5,0% в октябре.

Последствия для Форекс

Евро проигнорировал негативные данные из Германии. На момент написания статьи основная валютная пара торгуется на уровне 1,0516, практически не изменившись за день.

О розничных продажах в Германии

Данные по розничным продажам, публикуемые Статистическим управлением Германии, являются показателем изменения объема продаж в розничном секторе Германии. Он демонстрирует динамику розничного сектора в краткосрочной перспективе. Процентные изменения отражают темпы изменения таких продаж. Эти изменения широко отслеживаются как индикатор потребительских расходов. Положительные показатели обычно считаются "бычьими" для евро, в то время как низкие - рассматриваются как негативные, или "медвежьи", для евро.

• Немецкие производственные заказы упали на 5,3% м/м в ноябре против прогноза -0,5%.
• Объем фабричного производства в Германии упал на 11,0% г/г в ноябре против прогноза -7,0%.
• Пара EUR/USD остается невозмутимой, держась на уровне 1.0515, после ужасных немецких данных.

Немецкие производственные заказы резко упали в ноябре, указывая на то, что восстановление производственного сектора утратило импульс.

Контракты на товары "Сделано в Германии" упали на -5,3% в месячном исчислении против прогноза -0,5% и предыдущего результата 0,6%, как показали последние данные, опубликованные Федеральным статистическим управлением в пятницу.

В годовом исчислении объем промышленных заказов в Германии составил -11,0% в отчетном месяце против ожидаемых -7,0% и предыдущих -3,3% .

Последствия для Форекс

Единая валюта показала устойчивость к разочаровывающим данным по производственной активности в Германии. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась на уровне 1,0515, практически во внутридневном флэте.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 6 января:

Поддержанный оптимистичными данными по занятости из США, доллар США превзошел своих конкурентов в четверг, а индекс доллара США вырос до самого высокого за три недели уровня выше 105,00. В начале пятницы рынки остаются относительно спокойными, поскольку внимание переключается на данные по инфляции и розничным продажам в Еврозоне в преддверии выхода отчета по занятости в США за декабрь. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением после значительных потерь, наблюдавшихся в четверг в основных индексах Уолл-стрит, а доходность 10-летних казначейских облигаций США держится на уровне чуть выше 3,7%.

Ежемесячные данные, опубликованные ADP, показали в четверг, что занятость в частном секторе США в декабре выросла на 235 000 человек, что значительно превзошло ожидания рынка в 150 000 человек. Дальнейшие детали отчета показали, что годовая инфляция заработной платы выросла на 7,3% за тот же период. Кроме того, Министерство труда США сообщило, что за последнюю неделю 2022 года было зарегистрировано 204 000 первичных обращений за пособием по безработице, что ниже, чем 223 000 на предыдущей неделе.

Согласно прогнозам, число занятых в несельскохозяйственном секторе США в декабре вырастет на 200 000 после ноябрьского роста на 263 000, который оказался лучше ожиданий. Ожидается, что инфляция заработной платы, измеряемая средним почасовым заработком, снизится до 5% в годовом исчислении с 5,1% в ноябре. В преддверии выхода данных по рынку труда индекс доллара США консолидирует свой недавний рост, торгуясь чуть выше отметки 105,00.

Пара EUR/USD резко упала во второй половине дня в четверг и почти вплотную приблизилась к 1,0500, прежде чем перейти в фазу консолидации. Согласно прогнозам, годовой гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Еврозоне снизится до 9,7% в декабре против 10,1% в ноябре.

В четверг пара GBP/USD впервые с конца ноября упала ниже отметки 1,1900, но сумела совершить скромный отскок. В отсутствие важных данных из Великобритании, на динамику пары перед выходными может повлиять реакция доллара США на американские данные.

USD/JPY закрыла третий день подряд на положительной территории в четверг и продолжила расти во время азиатских торгов в пятницу. На момент написания пара выросла на 0,5% за день и торговалась в районе 134,10. Банк Японии провел в пятницу еще одну внеплановую/экстренную операцию по покупке японских государственных облигаций (JGB) .

После резкого падения в четверг пара AUD/USD демонстрирует в пятницу скромный внутридневной прирост, торгуясь чуть выше 0,6750. По сообщениям, Китай разместил свой первый заказ на импорт австралийского угля, что помогает австралийскому доллару удерживать сейчас позиции.

Цена на золото прервала двухдневную серию побед и потеряла более 1% в четверг под давлением общего укрепления доллара США и восстановления доходности казначейских облигаций США. XAU/USD выросла к $1,840 в начале пятницы, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США пока остается спокойной.

Bitcoin failed to build on its weekly gains amid risk aversion and retreated below $16,700. Ethereum registered small losses on Thursday and was last seen trading flat at around $1,250.

Биткоин не смог развить внутринедельный рост на фоне неприятия риска и отступил ниже $16 700. Ethereum зарегистрировал небольшие внутридневные потери в четверг, а на момент написания торговался во флэте в районе $1 250.

Ссылаясь на осведомленные источники, агентство Reuters сообщило в пятницу, что Китай разместил свой первый заказ на австралийский уголь после неофициального запрета, введенного в 2020 году.

Более подробная информация об этом не приводится.

Читайте также: Китайские ограничения на австралийские товары могут быть сняты в неофициальном порядке - Bloomberg

Реакция рынка

Пара AUD/USD выросла на вышеупомянутых заголовках, и в настоящее время торгуется на уровне 0,6766, с внутридневным повышением на 0,25%.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0300 1.37 млрд
• 1.0375 241 млн
• 1.0515 241 млн
• 1.0650 310 млн
• 1.0700 379 млн

- USD/JPY: суммы в USD

• 131.35-35 602 млн
• 131.85 500 млн
• 133.0 876 млн
• 135.00 448 млн
• 135.87 500 млн
• 136.00 908 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6650 767 млн
• 0.6800 693 млн
• 0.7000 456 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3600-15 336 млн
• 1.3700 224 млн

• Цена Ethereum поднялась до отметки $1 250 после роста на 3,4% в среду.
• Если Ethereum преодолеет сопротивление на уровне $1 263 и превратит его в поддержку, он сможет продвинуться выше, достигнув отметки $1 306 и зарегистрировав ралли на 10%.
• Если же медвежий настрой возьмет верх, Ethereum будет вынужден защищать отметку 1 148 долларов США, утрата которой сведет на нет бычий прогноз.

Цена Ethereum показывает гораздо лучшие результаты по сравнению с другими альткоинами, несмотря на значительную коррекцию во время обвала FTX. Криптовалюта по-прежнему сохраняет свой восходящий макротренд, что крайне важно.

Кроме того, на курс Ethereum, как и на более широкий рынок, могут повлиять данные США по занятости в несельскохозяйственном секторе за декабрь 2022 года. Экономисты ожидают, что отчет по занятости покажет рост числа рабочих мест на 200 000 в последнем месяце 2022 года.

Однако если Бюро статистики труда США сообщит более высокие цифры, как это было в сентябре 2022 года, цена Ethereum и других криптовалют может упасть из-за снижения спроса. В противном случае цена Ethereum, скорее всего, будет следовать за общей динамикой рынка.

ETH берет передышку

На момент написания статьи цена Ethereum торговалась на уровне $1 250, поскольку на этой неделе криптовалюта немного восстановилась. После почти двухнедельного пребывания в диапазоне  $1 233 - $1 187, ETH вырвался вперед на этой неделе, поставив перед собой цель отвовевать обратно отметку $1 300.

Для этого курсу Ethereum необходимо продолжить бычий забег, преодолеть ближайшее сопротивление на $1 263 и устремиться к критическому уровню сопротивления на $1 306. Далее королю альткоинов потребуется взять барьер на $1 370, чтобы начать восстановление после потерь, понесенных в ноябре прошлого года.

Однако в ближайшие несколько дней может наблюдаться боковое движение, так как рынок в данный момент перегрет. Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время указывает на то, что рынок охлаждается. Нахождение индикатора в зоне перекупленности (выше 70,0) обычно сопровождается коррекциями.

4-часовой график ETH/USD

Впрочем, в данный момент это маловероятно, поскольку криптовалюта также получает поддержку 30-, 50- и 100-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA).

Если Ethereum утратит поддержку этих EMA, у него все равно останется несколько уровней поддержки, на которые можно будет опереться. Но если ETH упадет ниже $1 229 и $1 187, то в итоге он упрется в критический уровень поддержки на отметке $1 148. Закрытие дневной свечи ниже этого уровня лишит бычий сценарий силы, в результате чего король альткоинов упадет до минимума $1 099, зарегистрировав 12%-ное падение.

• Повышенная нервозность в преддверии релиза NFP США поддержала импульс к бегству от риска.
• Фьючерсы на S&P500 теряют набранные ранее очки, что отражает негативные настроения на рынке.
• Повышение курса луни ограничено областью 1,3700, в то время как снижение пары сдерживается в районе 1,3500.

Пара USD/CAD уверенно восстановилась после падения до уровня около 1,3550 в начале европейской сессии. Пара привлекла приличный спрос, так как тенденция на рынке изменилась в пользу безопасных активов. Кроме того, на момент написания статьи индекс доллара США (DXY) приблизился к критической отметке 105,00, так как среди участников рынка усилилась нервозность в преддверии публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP).

Рост фьючерсов на S&P500 в начале азиатской сессии  значительно сократился, так как инвесторы предпочитают держаться в стороне от американских акций до выхода данных по занятости для принятия обоснованных решений.

Анализ USD/CAD на четырехчасовом графике показывает, что рост пары ограничен горизонтальным сопротивлением, построенным от максимума 7 декабря на уровне 1.3700, в то время как падение сдерживается зоной спроса, расположенной в диапазоне 1.3480-1.3500. 50-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 1,3567 пересекается с курсом луни, что указывает на диапазонную структуру.

Кроме того, индекс относительной силы (RSI) (14) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, указывая на то, что инвесторы ждут нового импульса для открытия позиций.

В перспективе, решительный прорыв выше максимума 16 декабря в районе 1,3700 укрепит доллар США и приведет к росту курса к максимумам от 25 октября на 1,3748 и 3 ноября на 1,3808.

Напротив, цена может упасть до максимума 23 ноября на 1.3440 в случае прорыва психологической поддержки на 1.3500. Далее, ниже 1.3440, пара может продолжить снижение к минимуму от 5 декабря на 1.3385.

Четырехчасовой график USD/CAD

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава центрального банка Франции Франсуа Вилльруа де Гало заявил вечером в четверг, что "было бы желательно достичь правильной "конечной ставки" к следующему лету, но пока слишком рано говорить, на каком уровне".

"Мы должны быть прагматичными и руководствоваться наблюдаемыми данными, включая инфляцию, без фетишизма в отношении слишком механического повышения ставки", - добавил Вилльруа.

Банк Японии в пятницу провел очередную внеплановую/экстренную операцию по покупке японских государственных облигаций (JGB).

При этом японский центральный банк предложил купить:

JGB со сроком погашения до 1 года на JPY 150 млрд

1-3-летних JGB на JPY 500 млрд

3-5-летних JGB на JPY 575 млрд

5-10-летних JGB на JPY 300 млрд

10-25-летних JGB на JPY 300 млрд

Аналитики Goldman Sachs делятся своими прогнозами по первому в 2023 году релизу данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США . Данные за декабрь месяц будут опубликованы в эту пятницу в 16.30 мск.

Ключевые тезисы

В пятницу Народный банк Китая установил центральный курс USD/CNY на уровне 6,8912 против фиксинга четверга 6,8926 и ожиданий рынка 6,8914.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Со ссылкой на специалиста в экономических отношениях с Китаем Ханса Хендришке, профессора из Сиднейского университета, агентство Bloomberg сообщило, что Поднебесная может ослабить торговые ограничения на импорт австралийского вина, омаров и ряда других товаров после того, как ранее появились сообщения о том, что Пекин отменил частичный запрет на импорт угля из Канберры.

"Мы не знаем, когда это может произойти".

"Никто не может сказать вам, начнется ли это с ячменя, производителей вина или омаров на китайский Новый год".