Новости и прогнозы рынков CFD — 08-02-2023

Цена на золото продолжает восстанавливаться от четырехнедельных минимумов на уровне $1 860. Тем не менее, покупателям, похоже, не хватает убежденности, считают экономисты TD Securities.

Золото все еще остается перекупленным

"Ликвидации в Шанхае продолжают указывать на то, что огромная покупательская активность китайцев в последние несколько месяцев, вероятно, была чрезмерно усилена празднованием Нового года на фоне перезапуска экономики Китая, но сейчас ситуация нормализуется. Тем не менее, поскольку позиционирование сейчас немного ниже среднего, темпы таких ликвидаций могут замедлиться."

"Мы не ожидаем существенного оттока от CTA, пока цены не пробьют диапазон $1,840, но запас прочности против маргинальных покупок становится бритвенно тонким выше $1,900. В свою очередь, хотя цены все еще остаются перекупленными, мы не считаем, что без данных, подтверждающих более "ястребиный" подход в будущем, мы увидим неминуемое снижение".

Во вторник курс EUR/USD упал до самого низкого с 9 января уровня 1,0667. Экономисты Rabobank сохраняют свой трехмесячный прогноз по EUR/USD на уровне 1,06.

Ставки ФРС вряд ли сдвинутся ниже

"На фоне вчерашнего выступления Пауэлла, пятничных данных по рынку труда и наших сохраняющихся опасений относительно влияния условий на рынке труда (дефицита рабочей силы) мы пересмотрели в сторону повышения наш прогноз по верхней границе целевого диапазона по ставкам ФРС до 5,5% с 5,0%. Это подкрепляет наши ожидания того, что EUR/USD вернется к 1,06 в трехмесячной перспективе и, возможно, к 1,03 - в шестимесячной".

"Учитывая, что рыночное позиционирование по евро является длинным, мы ожидаем, что рост евро останется ограниченным".

Швейцарский франк находится под давлением, отставая от евро. Экономисты HSBC ожидают, что эта тенденция сохранится в ближайший месяц.

Пара USD/CHF будет двигаться в боковом направлении в ближайший месяц

"Мы ожидаем умеренного ослабления швейцарского франка против евро в ближайший месяц, учитывая, что рынок ставок готов к дополнительному ужесточению: +40 б.п. уже заложены в цены в ожидании заседания Швейцарского национального банка 23 марта.

Мы не ожидаем, что такая "тихая гавань", как CHF, будет особенно востребована в ближайшие несколько недель, поскольку опасения по поводу возможной рецессии в еврозоне отступают".

"Одним из повышательных рисков для CHF остаются любые изменения в неприятии риска, например, из-за потенциальной эскалации конфликта в Украине".

"Мы ожидаем, что в ближайший месяц пара USD/CHF будет двигаться в боковом направлении".

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 3 февраля +2,423 млн бар. против прогноза +2,457 млн и пред. +4,140 млн – прирост 7-ю неделю подряд
• Запасы бензина +5,008 млн против прогноза +1,271 млн и пред. +2,576 млн
• Запасы дистиллятов +2,932 млн против прогноза +97 тыс. и пред. +2,320 млн
• Запасы в Кушинге +1,034 млн против пред. +2,315 млн – прирост 6-ю неделю подряд, запасы на максимуме с июля 2021 года
• Производство 12,3 млн бар/д против пред. 12,2 млн бар/д – на новых циклических постковидных максимумах (с апреля 2020 года);

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на 2,184 млн баррелей против прогноза +2,1 млн, так что сегодняшний результат стал неприятной неожиданностью для черного золота.

Цены на нефть WTI торговались перед релизом в районе $78и  отреагировали на эти данные снижением.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

В интервью MNI Market News представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Клаас Кнот заявил, что общая инфляция, похоже, достигла своего пика, как сообщает Reuters. Кнот, однако, добавил, что сохранение текущих темпов повышения ставок в мае вполне может потребоваться, если базовая инфляция существенно не снизится.

Дополнительные тезисы

"Резкое снижение цен на энергоносители может привести к снижению общей инфляции быстрее, чем прогнозирует ЕЦБ".

"Замедление роста экономики кажется еще более поверхностным и кратковременным, чем ожидалось".

"Повышение активности может улучшить переговорные возможности работников по вопросу зарплат, что приведет к росту инфляции в будущем".

"ЕЦБ сместил акцент с энергоносителей и общей инфляции на базовую инфляцию".

"Ожидается, что инфляция в категории основных товаров начнет снижаться первой".

"Инфляция в сфере услуг может оказаться более устойчивой".

"Пройдет некоторое время, прежде чем базовая инфляция замедлится".

"Опережающие индикаторы заработной платы подтверждают, что рост заработной платы еще больше увеличится в 2023 году".

"Ставки были быстро переведены в нейтральный диапазон".

"Как только мы увидим четкий, решительный поворот в динамике базовой инфляции, я ожидаю, что мы перейдем к меньшим шагам".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не помогают евро укрепиться против своих конкурентов. На момент написания статьи пара EUR/USD несла небольшие внутридневные потери, торгуясь на уровне 1,0716.

В среду представитель Федеральной резервной системы США Лиза Кук заявила, что инфляция все еще слишком высока, даже несмотря на ее замедление, сообщает Reuters.

Основные тезисы

"ФРС твердо привержена мандатам по обеспечению ценовой стабильности и занятости".

"Данные довольно четко говорят об исторически сильном рынке труда при все еще высокой инфляции".

"ФРС сосредоточена на восстановлении ценовой стабильности, в течение некоторого времени потребуется ограничительная денежно-кредитная политика".

"Без стабильных цен будет трудно поддерживать максимальную занятость".

"ФРС признает, что устойчивая экспансия экономики принесет выгоду сообществам с низким и умеренным доходом".

"Инфляция имеет серьезные издержки и сильнее всего бьет по тем, кто живет от зарплаты до зарплаты".

"Инфляцию можно сдержать без значительного роста безработицы".

"Возможно, что уровень безработицы будет ниже, чем по последним прогнозам ФРС".

Реакция рынка

Индекс доллара США немного укрепился и на момент написания демонстрировал небольшой дневной прирост, торгуясь на уровне 103,42.

Экономист UOB Group Энрико Танувиджая оценивает последние показатели ВВП в Индонезии.

Основные выводы

"Рост ВВП в 4-м кв. 2022 г. оказался в пределах общих ожиданий на уровне 5,0% г/г (3 кв. 22 г.: 5,7%) и замедлился до 0,4% кв/кв с 1,8% в предыдущем квартале. Это привело к росту ВВП за весь 2022 г. на уровне 5,3%, что является самым сильным показателем с начала восстановления после пандемии (2020 г.: -2%; 2021 г.: 3,7%)".

"Несмотря на замедление, вклад всех статей расходов, за исключением продолжающегося сокращения государственных расходов, продолжает поддерживать импульс роста. С точки зрения секторального производства, все секторы зарегистрировали рост в 3-м кв. 2022, причем транспорт и логистика лидируют по темпам роста 2 квартала подряд, что соответствует продолжающемуся возобновлению работы, которое практически устранило все пандемические ограничения мобильности и активности."

"Снижение мировых цен на сырьевые товары, а также влияние инфляции на внутреннее потребление домохозяйств, вероятно, приведет к замедлению роста индонезийской экономики в этом году. Мы также учли сезонный рост бюджетных расходов в связи с выборами во второй половине этого года. В целом, мы прогнозируем, что в 2023 году ВВП Индонезии вырастет примерно на 5%".

Экономисты Wells Fargo прогнозируют более слабый курс доллара США, чем ранее, и считают, что доллар США уже вступил в длительный период обесценивания.

Снижение курса доллара США будет набирать обороты в 2024 году

Учитывая более устойчивый экономический рост на международном уровне и "ястребиный" настрой некоторых иностранных центральных банков в последние месяцы (в частности, Европейского центрального банка и Банка Японии), мы считаем, что доллар США вступил в длительный период обесценивания".

"В краткосрочной перспективе мы ожидаем, что обесценивание доллара США будет постепенным, по мере того как экономика США впадает в рецессию, а ФРС не решается преждевременно снижать процентные ставки".

"Мы ожидаем, что в 2024 году обесценивание доллара США будет набирать темпы, поскольку мы считаем, что ФРС начнет снижать процентные ставки быстрее, чем иностранные центральные банки."

Упадет ли курс USD/CAD в 2023 году? Экономисты Bank of America Global Research ожидают, что к концу года пара опустится к отметке 1,25.

Прогноз по USD/CAD на 1-й квартал остается на уровне 1,32

"Мы сохраняем наш прогноз о снижении курса USD/CAD в этом году, несмотря на паузу в повышении ставки Банком Канады".

"Мы считаем, что в ближайшие месяцы канадский доллар выиграет от благоприятного фактора акций, а также энергетического фактора и сезонности".

"Мы сохраняем наш прогноз по паре USD/CAD на первый квартал на уровне 1,32 и на конец года - на уровне 1,25".

Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в среду, что рынок труда по-прежнему очень силен, и добавил, что регулятору предстоит еще много работы в вопросе ставок, как сообщает Reuters.

"ФРС будет следить за данными, чтобы определить путь повышения ставок", - добавил Уильямс и заявил, что инфляция может оказаться более устойчивой: "Возможно, цены на услуги останутся повышенными, и если это произойдет, нам понадобятся более высокие ставки".

Реакция рынка

Индекс доллара США не проявил непосредственной реакции на эти комментарии и на момент написания торговался в районе 103,25, в небольшом внутридневном минусе.

• EUR/USD не удается развить отскок выше уровня 1.0780.
• 3-месячная линия вблизи 1.0780 продолжает ограничивать рост.

EUR/USD отскакивает от минимумов вторника в районе 1.0670, хотя попытка роста ранее исчерпала себя в районе 1.0760.

Пока 3-месячная линия сопротивления вблизи 1.0780 продолжает ограничивать рост, пара будет оставаться под давлением, и поэтому пока не стоит сбрасывать со счетов еще одно возможное снижение к февральскому минимуму вблизи 1.0670.

В более долгосрочной перспективе конструктивный прогноз останется неизменным, пока пара находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0319.

Дневной график EUR/USD

Инвесторы в акции выглядят оптимистично, но государственные облигации США, золото и нефть говорят о менее обнадеживающей истории, пишет Лиза Шалетт, инвестиционный директор в Morgan Stanley.

Рост акций - это всего лишь очередной отскок медвежьего рынка

"Недавний рост акций - это всего лишь очередной отскок медвежьего рынка, а не начало устойчивого бычьего рынка. Нынешнее ралли, похоже, основано не на улучшении фундаментальных экономических показателей, а на смягчении финансовых условий, которые, по нашему мнению, скорее всего, развернутся позднее в этом году".

"Даже в то время как акции торгуются с повышением, недавние движения на рынке других классов активов рисуют совершенно иную картину. Государственные облигации США: Кривые доходности казначейских облигаций остаются глубоко инвертированными, что является проверенным временем сигналом того, что экономический спад не за горами. Золото: С момента достижения октябрьского минимума по S&P 500 золото продолжает опережать как S&P 500, так и Nasdaq. Нефть: Если фондовые инвесторы ожидают "мягкой посадки" экономики и потенциального восстановления экономического роста в конце 2023 года, то цены на нефть этого не отражают".

• Индекс не может продлить восходящее движение и возвращается к минимуму 103,00.
• Бычьи попытки должны встретить следующее препятствие в районе 104.00.

Индекс DXY теряет импульс и развивает откат от месячных максимумов вторника, достигнутых прямо перед барьером 104.00.

Пока индекс остается выше 3-месячной линии поддержки в районе 102,00, дальнейший рост выглядит вероятным, хотя быкам необходимо преодолеть февральский максимум на 103,96 (от 7 февраля), чтобы обеспечить продолжение восходящего тренда к вершине 2023 года 105,63 (от 6 января).

В более долгосрочной перспективе, пока индекс находится ниже 200-дневной SMA на уровне 106,45, прогноз по нему остается негативным.

Дневной график DXY

Потери EUR/USD, похоже, стабилизировались в районе отметки 1,07. Прорыв через область 1.0765/70 может отправить пару к уровню 1.08, считают экономисты Scotiabank.

Ястребиные заявления ЕЦБ поддержат евро

"Мы считаем, что относительно ястребиные заявления ЕЦБ будут поддерживать евро в краткосрочной перспективе, а просадка в область 1,07 может дать возможность охотникам за выгодными сделками восстановить длинные позиции, которые были вытеснены в результате сжатия на фоне волатильности прошлой недели".

"Внутридневной рост выше области 1.0765/70 может придать паре немного дополнительной поддержки и нацелить ее выше, в направлении 1.08".

• В середине недели пара EUR/JPY чередовала рост с потерями, торгуясь в районе 140,50.
• Область 143.00 остается сильной зоной сопротивления в ближайшей перспективе.

EUR/JPY движется в узком диапазоне в районе 140.50 после резкой распродажи во вторник.

Ожидается, что в краткосрочной перспективе кросс сохранит боковой диапазон, а тем временем область 143.00 остается прочным барьером для быков. Эта ключевая зона сопротивления также укреплена 100-дневной SMA, которая сегодня находится на отметке 142,89.

Если кросс пробьет 200-дневную скользящую среднюю на уровне 141.00, ожидается, что его перспективы сменятся на медвежьи.

Дневной график EUR/JPY

В преддверии завтрашнего решения Риксбанка экономисты Credit Suisse повышают свой целевой уровень по курсу EUR/SEK на 1-й квартал с 11,30 до 11,50 и ожидают ослабления консолидации, вызванной "ястребиными" прогнозами по ставке.

Дальнейшее ослабление шведской кроны остается путем наименьшего сопротивления

"В преддверии завтрашнего решения ЦБ Швеции мы повышаем наш целевой уровень по курсу EUR/SEK на 1 квартал с 11,30 до 11,50".

Существует вероятность того, что "ястребиные" прогнозы по ставке могут вызвать консолидацию EUR/SEK в зоне 11.00-11.10, но мы ожидаем, что после этого ослабление SEK возобновится".

Ли Сью Энн, экономист UOB Group, комментирует последнее решение РБА по процентной ставке (от 7 февраля).

Основные выводы

"Резервный банк Австралии (РБА) на своем первом в этом году заседании принял решение повысить целевой уровень денежной ставки на 25 б.п. до 3,35%. С учетом этого шага, РБА в совокупности повысил денежную ставку на 325 б.п. с мая 2022 года".

"РБА заявил, что его приоритетом является возвращение инфляции к целевому уровню, и что в ближайшие месяцы потребуется дальнейшее повышение процентных ставок. Мы прогнозируем еще два повышения ставки на 25 б.п., что приведет к ее повышению до 3,85%, прежде чем ЦБ сделает паузу".

"При этом мы будем внимательно следить за выходом ценового индекса заработной платы за 4 квартал (22 февраля) и ВВП за 4 квартал (22 марта). До этого РБА опубликует заявление по денежно-кредитной политике в пятницу 10 февраля".

Пара GBP/USD начала разворот. По мнению экономистов Scotiabank, рост выше нижней половины диапазона 1,21-1,22 должен привести к тому, что фунт наберет еще немного дополнительного импульса роста.

Снижения, вероятно, будут использоваться покупателями

"Фунт сформировал вчера бычью ключевую разворотную сессию (новый минимум, более высокое закрытие и более высокий максимум по сравнению с понедельником), что является сильным сигналом о развороте после недавнего падения фунта".

"Внутридневной рост немного пробуксовывает в районе отметки 1,21, но умеренные падения, вероятно, будут использоваться покупателями".

"Рост выше области низких/срединных значений диапазона 1,21-1,22 должен привести к тому, что фунт наберет немного больше импульса в ближайшие несколько дней."

"Поддержка находится на уровне 1.2045/50".

• Цена биткоина колеблется в районе $23 000, пока быки спорят с медведями.
• Ethereum продолжает отскакивать от уровня месячного сопротивления на $1 678.

Цена биткоина не проявляет признаков направленного движения, поскольку придерживается жесткого консолидационного режима. Цена Ethereum следует примеру главной криптовалюты мира и продолжает хранить молчание. Альткоины с низкой рыночной капитализацией продолжают переживать памп, но участники начинают задумываться, не достигло ли это бычье ралли локальной вершины.

Цена биткоина консолидируется

Цена биткоина продолжает консолидироваться выше уровня сопротивления тренда индикатора Momentum Reversal (MRI) на отметке $22 838. Поскольку этот уровень совпадает с линией бычьего прорыва, он будет играть ключевую роль в том, куда BTC направится дальше.

Закрепление выше этого барьера откроет для цены путь к повторному тестированию психологического уровня $25 000. Отскок отсюда также весьма вероятен, учитывая блокировки на более длинных таймфреймах.

1-дневный график BTC/USD

Однако стремительный прорыв ниже уровня $22 838 и превращение его в уровень сопротивления отменит бычий прогноз. В этом случае BTC может вернуться к зоне поддержки, простирающейся от $21 370 до $19 660.

Цена Ethereum борется с сопротивлением

Цена Ethereum уже более двух недель пытается преодолеть уровень сопротивления $1 678, но безуспешно. Дневная свеча, сформированная 8 февраля, также отражает быстрое угасание давления со стороны покупателей.

Если курс биткоина не сделает бычий шаг, цену Ethereum ожидает коррекция к уровню поддержки $1 329.

1-дневный график ETH/USD

Хотя перспективы цены Ethereum несколько пессимистичны, бычья динамика биткоина может подтолкнуть к росту и ETH. Если цена превратит уровень $1 700 в уровень поддержки, то это отменит медвежий прогноз и обусловит рост к сопротивлению на $1 820 и $2 000.

Пара USD/INR находится недалеко от психологического барьера 83,00. Прорыв выше 82,95/83,3о расчистит путь для дальнейшего роста, считают экономисты Société Générale.

82,30 - краткосрочная поддержка

"Курс USD/INR столкнулся с сильным сопротивлением на уровне 83,30 в октябре прошлого года и с тех пор двигался в рамках боковой консолидации, напоминающей симметричный треугольник. Сейчас курс близок к верхней границе этого диапазона на уровне 82,95/83,30. Этот уровень остается важнейшим сопротивлением, и только прорыв выше него сможет запустить следующий этап восходящего тренда."

"Недавний бычий гэп на уровне 82,30 является краткосрочной поддержкой. В случае ее пробоя может возникнуть риск отката к нижней границе диапазона 81,00/80,90".

• Недельная медианная цена за газ в сети Ethereum достигла наивысшей отметки за последние шесть месяцев, но это не повлияло на рост числа адресов.
• Количество кошельков с ненулевым балансом в сети Ethereum превысило 94 миллиона, общее число кошельков, стейкающих ETH в Beacon chain, достигло 527 000.
• За последнюю неделю цена ETH принесла держателям 5,6% прироста на фоне роста цен на газ и увеличения спроса на альткоин.

Количество адресов в сети Ethereum неуклонно росло, причем как кошельки с ненулевым балансом, так и количество кошельков, разместивших ETH на стейкинге в Beacon chain, достигли рекордных значений. Недельная медианная цена на газ достигла шестимесячного максимума, а спрос на ETH среди участников рынка не проявляет признаков замедления.

Стоимость газа в сети Ethereum достигла шестимесячного максимума, но не смогла снизить спрос

Ожидалось, что рост платы за газ в Ethereum снизит спрос на альткоин среди участников рынка. Интересно, что этого не произошло, хотя недельная медианная цена газа в сети Ethereum достигла шестимесячного максимума - 28,15 Gwei.

График цен на газ Ethereum

Количество адресов кошельков с ненулевым балансом в Ethereum превысило 94 миллиона. Количество адресов, разместивших ETH на стейкинге в ETH2.0 Beacon Chain, превысило 527 000. Оба значения являются знаковыми для сети Ethereum, поскольку представляют собой рекордные показатели.

Адреса ETH 2.0, сделавшие ставки на Ethereum

Несмотря на рост стоимости газа, участники рынка демонстрируют спрос на альткоин. В преддверии шанхайского обновления Ethereum, в ходе которого будут разблокированы токены ETH, ранее размещенные в стейкинге, наблюдается всплеск числа адресов, на которых хранится Ethereum. Это стимулирует "бычий" настрой держателей ETH, и участники рынка считают это подходящим временем для покупки Ethereum, ожидая масштабного ценового ралли в 2023 году.

С 9 января 2023 года этот альткоин принес держателям 30,4% прибыли. Данные по опционам также свидетельствуют о базовом бычьем настрое среди трейдеров Ethereum.

• Число крупных инвесторов в сети Cardano увеличилось на фоне всплеска объема транзакций на блокчейне ADA.
• Последний раз всплеск транзакций на сумму $100 000 на блокчейне Cardano наблюдался в мае, когда цена ADA выросла на 36%.
• Учитывая бычьи настроения в экосистеме Cardano, всплеск активности китов может подтолкнуть курс ADA к локальной вершине.

Cardano, конкурент Ethereum в сегменте протоколов с поддержкой смарт-контрактов, стал свидетелем увеличения количества крупных транзакций в своей блокчейн-сети. Исторически, рост активности китов приводил к скачку цены ADA, и одним из примеров является локальный максимум, достигнутый Cardano в июне 2022 года.

Активность китов Cardano на блокчейне ADA возрастает

Крупные инвесторы в сети Cardano влияют на динамику цены актива, основываясь на исторических данных. Согласно данным информационного трекера Santiment, в мае 2022 года в сети ADA произошел всплеск транзакций большого объема, превышающих $100 000, что привело к формированию локальной вершины и ралли цены на 36% в июне.

На блокчейне ADA отмечается сейчас рост активности китов в сети. В Cardano наблюдается самая высокая активность китов за последние девять месяцев, а число адресов, на которых хранится от 1 млн до 10 млн токенов ADA, продолжает расти.

Объем крупных транзакций на Cardano достиг максимума с недели по 17 мая 2022 года.

Активность китов Cardano

Бычья активность в экосистеме Cardano может спровоцировать ралли альткоина, несмотря на сдерживающие макроэкономические факторы. Разработчики проекта объявили о ключевых обновлениях блокчейна ADA.

Input Output Global объявил о запуске публичного тестнета для сайдчейнов

Input Output Global, разработчики блокчейна Cardano, объявили о запуске инструментария для сайдчейнов, предназначенного для развертывания dApps в экосистеме ADA.

Теперь разработчики могут протестировать переводы токенов между тестовыми средами, подключить свой кошелек и развернуть смарт-контракты и dApps. Последние события в экосистеме Cardano подогрели бычий настрой среди держателей ADA.

В паре EUR/USD непосредственная поддержка находится на уровне 1.0680. Прорыв ниже этой отметки откроет возможности для дальнейших потерь в направлении январского минимума 1.0480, считают экономисты Société Générale.

Январский пик на 1.0940 должен сдержать быков

"EUR/USD совершила откат к 50-DMA на уровне 1.0680, который является потенциальной поддержкой. Отсюда не исключен отскок, однако январский пик на 1.0940 должен сдержать рост".

"Прорыв ниже 1.0680 может продлить снижение в направлении  1.0560 и далее к январскому минимуму на 1.0480".

Читайте также: EUR/USD: в ближайшие дни возможны дальнейшие попытки пробиться ниже 1.0700 – ING

Комментарии чиновников ФРС будут определять динамику доллара США. Доллар по-прежнему сталкивается с умеренными повышательными рисками на этой неделе, но сегодня более вероятной выглядит стабилизация, по мнению экономистов ING.

Сохраняется потенциал для того, чтобы общая риторика ФРС оставалась "ястребиной"

"Мы считаем, что на данный момент рынки могут чувствовать себя относительно комфортно с текущими заложенными в цены ожиданиями пиковой ставки на уровне 5,15%, несмотря на то, что риски перекошены в сторону дополнительного ужесточения на 10 б.п. Это означает, что восходящая коррекция доллара может еще немного продлиться, но мы сомневаемся, что с этого момента она перерастет в устойчивый восходящий тренд".

"Есть возможность для того, чтобы общая риторика ФРС оставалась "ястребиной", и хотя мы считаем, что отсутствие ключевых макроданных может способствовать некоторой стабилизации доллара сегодня, риски склоняются в сторону еще одного его небольшого подъема".

Министр финансов Австралии Джим Чалмерс заявил в среду, что, несмотря на возможный спад в экономике Австралии, власти не прогнозируют рецессии.

Ключевые цитаты

"По прогнозам казначейства, повышение процентных ставок в сочетании со сложными глобальными условиями значительно замедлит нашу экономику, но на данный момент рецессии в Австралии не ожидается".

"Конечно, как признал вчера в своем заявлении управляющий РБА, когда процентные ставки повышаются, люди с ипотекой чувствуют это незамедлительно, но влияние на экономику проявляется не сразу".

Между тем, Стивен Джонс, помощник казначея, заявил: "Мы считаем, что инфляция достигла своего пика и начинает разворачиваться".

"Поэтому мы надеемся, что это если не последнее, то почти последнее повышение процентных ставок", - добавил Джонс.

Правительство Японии заявило о необходимости сотрудничества с деловыми и рабочими кругами. Экономисты Commerzbank анализируют последствия предстоящих переговоров о повышении заработной платы.

Ключевые тезисы

• Сообщается, что правительство планирует собрать вместе работодателей и профсоюзы, чтобы они договорились о повышении заработной платы. Любой немецкий читатель с хорошей памятью (и достаточно взрослый), возможно, помнит подобную договоренность в Германии в 1960-х и 1970-х годах ("konzertierte Aktion" или contrat social).
• У немцев нет приятных воспоминаний о таком соглашении. Оно закончилось разногласиями. Возможно, в Японии это сработает лучше. И даже если бы кто-то был настроен скептически, подобная инициатива правительства была бы информативной для инвесторов в иену. Это доказало бы, что правительство все-таки заинтересовано в создании устойчивой инфляции. В этом контексте назначение "ястреба" на пост председателя Банка Японии было бы нелогичным.
• Прежде чем вы побежите продавать JPY, позвольте мне предупредить вас: поведение правительства не всегда так последовательно, как я предполагал до сих пор. Если правительство призывает обе стороны промышленности к повышению заработной платы, это может быть связано с попыткой заручиться поддержкой избирателей, а не с последовательным макроэкономическим планом.

Старший экономист UOB Group Элвин Лью анализирует недавно опубликованный отчет о занятости в США за январь.

Основные тезисы

"Данные NFP США начали 2023 год с шумом, превзойдя все ожидания: в январе было создано 517 000 рабочих мест, а уровень безработицы снизился до 53-летнего минимума в 3,4%, поскольку число безработных сократилось на 28 000 до 5,69 млн, а коэффициент участия вырос до 62,4%. Рост заработной платы продолжился, но темпы соответствовали прогнозу и замедлились на 0,3% м/м, 4,4% г/г (ниже декабрьских прогнозов).

Рост заработной платы ниже 5% может дать Федеральной резервной системе (ФРС) некоторое утешение в том, что риск раскручивания спирали цен на заработную плату не является неизбежным, но январские темпы создания рабочих мест, вероятно, сохранят ФРС на пути к дальнейшему повышению ставок в 1 квартале 2023 года. Мы и рынки по-прежнему считаем высокой вероятность того, что ФРС повысит ставки еще на 25 б.п. до 4,75-5,00% на заседании FOMC 21/22 марта 2023 года".

Сегодня на повестке дня заседание Национального банка Польши (НБП). Польша может подтвердить стабильные ставки, при этом злотый замедлит недавние потери, сообщают экономисты ING.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что ставки останутся неизменными. Это соответствует ожиданиям рынка, и трудно ожидать каких-либо сюрпризов.
• Нам трудно найти причины для позитивного настроя в настоящий момент, по крайней мере, до решения Суда Европейского Союза по валютным ипотечным кредитам. До тех пор мы не исключаем, что EUR/PLN коснется отметки 4.80.
• В краткосрочной перспективе рост рыночных ставок злотых и улучшение дифференциала процентных ставок должны пока остановить дальнейшее снижение курса.
• Если мы не увидим большего давления со стороны доллара США, мы считаем, что злотый сотрет часть недавних потерь и кросс EUR/PLN вернется в диапазон 4.72-74.

Экономисты Commerzbank анализируют будущий путь доллара США.

Оценка доллара зависит от инфляции в США и от краткосрочных процентных ставок в США

"Оценка доллара США? Это зависит от инфляции в США, а также от краткосрочных процентных ставок в США. Потому что доллар США можно продавать и покупать и в краткосрочной перспективе. Но поскольку валютный рынок смотрит вперед, так что движение доллара, которое можно ожидать в будущем, возникнет сейчас, решающее значение имеет доходность с более длительным сроком погашения.

Спред реальной доходности 5гx5г по сравнению с соответствующей доходностью еврозоны в последнее время сузился (когда EUR/USD в основном укреплялась). Теперь этот процесс закончился. Это означает: рынок не ожидает более высокой инфляции, но предполагает, что ФРС придется больше стараться ее контролировать. Именно поэтому доллар укрепляется, а не потому, что рост доходности в США повышает эффективность текущей монетарной политики США".

Находясь выше уровня 6.7400, пара USD/CNH может протестировать 6.8500, а затем и 6.8800, пишут экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы вчера ожидали, что доллар США будет торговаться в диапазоне 6.7800/6.8200. Впоследствии доллар США торговался между 6.7765 и 6.8070. Основной тон несколько смягчился, и сегодня доллар, вероятно, будет снижаться. Однако любое снижение вряд ли приведет к прорыву ниже 6.7600 (следующая поддержка находится на 6.7400). С другой стороны, прорыв уровня 6.8000 будет свидетельствовать о том, что текущее слабое понижательное давление ослабло".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Два дня назад (06 февраля, спот на 6.8200) мы подчеркнули, что, хотя краткосрочные условия сильно перекуплены, пока уровень сильной поддержки на 6.7400 не будет пробит, доллар может вырасти до 6.8500 и даже до 6.8800. Мы продолжаем придерживаться того же мнения".

Пара GBP/USD набрала импульс к восстановлению и продвинулась к 1,2100 после того, как во вторник впервые за месяц опустилась ниже 1,2000. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "участники рынка будут внимательно следить за восприятием риска и речью представителей Федрезерва в отсутствие важных макроэкономических данных.

Широкомасштабное укрепление доллара США привело к тому, что пара GBP/USD продолжила снижение в первой половине дня во вторник. Глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари сообщил CNBC, что его прогноз по конечной ставке по-прежнему составляет 5,4% после выхода оптимистичного отчета по занятости за январь, что не позволило GBP/USD укрепиться.

В конце вторника председатель FOMC Джером Пауэлл также признал сильные данные по рынку труда и повторил, что, вероятно, потребуется дальнейшее повышение ставки. В оптимистичном тоне Пауэлл сказал, что он ожидает, что 2023 год станет "годом значительного снижения инфляции". Этот комментарий не позволил индексу доллара США сохранить бычий импульс и помог GBP/USD восстановить часть потерь этой недели.

В начале среды фунт стерлингов удерживает свои позиции, а британский индекс FTSE 100 вырос более чем на 0,5% за день. Однако фьючерсы на фондовые индексы США снижаются примерно на 0,3%, что говорит о том, что рынки могут проявить осторожность в случае, если основные индексы Уолл-стрит не смогут развить достигнутый во вторник рост и откроются на отрицательной территории. При таком сценарии доллар США может восстановить свою силу и ограничить рост GBP/USD.

Позже в этот день выступят глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, представитель ФРС Кристофер Уоллер и глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс. В настоящее время инструмент CME Group FedWatch Tool показывает, что рынки оценивают 68%-ную вероятность того, что ФРС примет решение о двух повышениях ставки на 25 базисных пунктов в марте и мае. В преддверии выхода отчета по инфляции на следующей неделе позиционирование рынка вряд ли существенно изменится, но "ястребиные" комментарии, подобные комментариям Кашкари, вероятно, окажут поддержку доллару США. С другой стороны, валюта может с трудом удержать свои позиции, если политики сделают сильный акцент на дезинфляции".

Пара EUR/USD вчера пробилась ниже 1.0700, но затем отскочила. Экономисты ING по-прежнему ожидают, что пара может упасть ниже на этой неделе.

Ключевые тезисы

• Вчерашнее решение ЕЦБ снизить ставки по государственным депозитам, чтобы стимулировать изъятие средств, пока не должно иметь сильных последствий для евро.
• Процесс "ястребиной" перенастройки чиновников ЕЦБ после реакции рынка на пресс-конференцию Лагард на прошлой неделе, похоже, продолжится, хотя, похоже, рынки в значительной степени уже внесли это в цену.
• Мы считаем, что дальнейшие попытки пробиться ниже 1.0700 возможны в ближайшие дни, но похоже, что они будут зависеть в основном от движения доллара.

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары GBPUSD:

"GBP/USD торгуется на расстоянии касания от 1,2100. Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике, похоже, стал горизонтальным после восстановления до 50, предполагая, что эта область может означать конец восходящей коррекции.

Если GBP/USD поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, это может привлечь быков, и пара устремится выше к 1.2140 (50% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда) и 1.2180 (200-периодная простая скользящая средняя (SMA) на четырехчасовом графике).

С точки зрения снижения, 1.2070 (61,8% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда) выступает в качестве первой поддержки перед 1.2050 (20-периодная SMA) и 1.2000 (психологический уровень, статический уровень)".

Дальнейший рост к области выше 133,00  пары USD/JPY, похоже, на данный момент утратил силу, комментируют экономист UOB Group Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали резкого падения доллара США до 130,46 вчера (мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне). Похоже, что стремительное падение было чрезмерным, и доллар вряд ли будет слабеть дальше. Сегодня USD, скорее всего, будет торговаться между 130,20 и 132,20".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний отчет был подготовлен в понедельник (06 февраля, цена спот 132.30), в котором мы отметили, что значительный рост доллара США в прошлую пятницу и соответствующее резкое усиление восходящего импульса указывают на возможность его дальнейшего роста. Мы указали, что уровни для наблюдения находятся на 133,35 и 134,75". В то время как доллар США впоследствии взлетел до максимума 132,90, вчера он резко упал и закрылся ниже на 1,21% (закрытие в Нью-Йорке - 131,05). Движения цен указывают на то, что перспектива роста доллара США до 133,35 снизилась. Однако только прорыв уровня 130,20 (без изменения уровень "сильной поддержки") будет свидетельствовать о том, что доллар не будет продвигаться дальше."

С 4 квартала 2022 года РБИ удерживает курс USD/INR в диапазоне 81,00-83,00. Интервенция РБИ на уровне 83,00 должна ограничить дальнейшее повышение курса USD/INR в краткосрочной перспективе. Однако существует риск, что уровень интервенции РБИ сместится выше (до 84,00) на фоне сильного импорта, сообщают экономисты Credit Suisse.

Валютная интервенция и дефицит торгового баланса будут стимулировать курс USD/INR

"В краткосрочной перспективе мы ожидаем, что центральный банк продолжит защищать уровень 83,00.

В среднесрочной перспективе мы ожидаем дальнейшего ослабления рупии и считаем, что уровень интервенции может сместиться выше до 84,00 в 1 квартале. Мы сохраняем оптимизм в отношении ВВП Индии, но этот оптимизм негативен для торгового баланса и INR.

Мы подтверждаем наш прогнозный диапазон USD/INR на 1 квартал 81,00-84,00".

В последние месяцы курс новозеландского доллара неуклонно растет. Экономисты ANZ Bank ожидают, что киви будет постепенно укрепляться в течение года.

Прогнозы по NZD/AUD понижены

"Мы повысили наши прогнозы по NZD - теперь мы видим, что он достигнет 0,65 в 3 квартале, 0,67 в 4 квартале и 0,68 к 4 кварталу следующего года.

Мы ожидаем, что положительная экономическая динамика от восстановления активности в Китае станет еще одним источником укрепления NZD, особенно против валют, менее чувствительных к китайскому спросу (GBP, CAD).

Согласно нашим новым прогнозам, курс NZD/AUD продолжит снижаться. Это основано на силе австралийского экономического импульса по сравнению с Новой Зеландией, которая находится гораздо дальше впереди в цикле инфляции, роста и процентных ставок."

EUR/USD в начале среды продемонстрировала скромный отскок после того, как во вторник встретила поддержку в районе 1.0700. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "технический прогноз пары на ближайшую перспективу предполагает, что медвежий уклон остается неизменным, но в случае, если продавцам не удастся отстоять 1.0760, можно будет наблюдать продолжительное восстановление.

Во вторник неоднозначные комментарии представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) не позволили евро опередить своих конкурентов. Представитель ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гальо заявил, что они не очень далеки от пика инфляции. Представитель Йоахим Нагель повторил, что потребуется дальнейшее значительное повышение ставок, добавив, что ставки ЕЦБ пока не являются ограничительными. Наконец, член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель придерживалась нейтрального тона, заявив, что ЕЦБ намерен повысить ключевые ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в марте, не принимая на себя обязательств по каким-либо дополнительным действиям после этого.

С другой стороны, председатель FOMC Джером Пауэлл признал, что отчет о занятости за январь оказался сильнее, чем все ожидали. Пауэлл добавил, что, возможно, им придется предпринять дополнительные действия в отношении ставок, если они продолжат получать сильные данные по рынку труда или более высокую инфляцию.

Однако комментарии председателя, похоже, не оказывают существенного влияния на ожидания повышения ставок. Инструмент CME Group FedWatch Tool указывает на почти 70%-ную вероятность двух повышений ставки на 25 б.п. в марте и мае, что практически не изменилось по сравнению с периодом до интервью Пауэлла.

В среду не будет никаких важных макроэкономических данных, и инвесторы будут внимательно следить за выступлениями центральных банков. Глава ФРБ Нью-Йорка Уильямс, глава ФРБ Атланты Бостик и глава ФРБ Миннеаполиса Кашкари выступят с речами позже сегодня. Позиционирование рынка предполагает, что доллар США может продолжить укрепляться в случае, если комментарии ФРС заставят рынки продолжать закладывать в цены повышение ставки в мае. С другой стороны, оптимистичный прогноз по инфляции может ограничить рост валюты и позволить EUR/USD продолжить восходящую коррекцию.

Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются смешанно в начале европейской сессии. Основные индексы Уолл-стрит зарегистрировали сильный рост во вторник, и продолжение ралли риска во второй половине дня может оказать давление на доллар США и наоборот".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары EURUSD:

"EUR/USD в начале среды продемонстрировала скромный отскок после того, как во вторник встретила поддержку в районе 1.0700.

Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже отметки 50 после выхода из зоны перепроданности ниже 30, что говорит о том, что недавний отскок EUR/USD является скорее технической коррекцией, чем началом разворота.

С другой стороны, 1,0760 (200-периодная простая скользящая средняя (SMA), 20-периодная SMA, 50% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда) выступает в качестве ключевого сопротивления. Если пара поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, она может продолжить движение к 1.0800 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0820 (коррекция Фибоначчи 38,2%).

1.0700 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 61,8%) выступает в качестве сильной поддержки, что подтверждается ценовыми действиями вторника. Четырехчасовое закрытие ниже этого уровня может открыть дверь для продолжительного снижения к 1.0645 (статический уровень) и 1.0600 (психологический уровень, статический уровень)".

EUR/GBP болтается около уровня поддержки 0,89. Однако экономисты ING сомневаются, что пара продолжит терять свои позиции.

Не ждите слишком многого от ослабления EUR/GBP

"EUR/GBP пробивает уровень поддержки 0,8900, но мы сомневаемся, что это начало более длительного нисходящего тренда в паре.

Банк Англии противостоит спекуляциям на тему "голубиных" ставок, и мы не видим ключевого катализатора для резкого расхождения двух валют в текущих условиях".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжал расти, на этот раз примерно на 8,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы последовали примеру и увеличились примерно на 260,2 тыс. контрактов после трех последовательных дневных откатов.

Природный газ: область $2,30 пока удерживает нисходящий тренд

Во вторник цены на природный газ продолжили восстановление на фоне роста открытого интереса и объемов, оставляя дверь открытой для продолжения подъема в ближайшей перспективе. Следующим барьером для роста является круглый уровень на отметке $3,00 за MMBtu, в то время как недавние минимумы в районе $2,30 кажутся достойными сопротивления.

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг, AUD/USD в ближайшие недели будет двигаться в диапазоне 0,6865-0,7055.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что понижательное давление несколько ослабло и что AUD вряд ли будет слабеть дальше. Мы ожидали, что AUD будет торговаться в диапазоне между 0,6865 и 0,6930. Хотя AUD не ослаб дальше, вместо того, чтобы торговаться в диапазоне, он сильно отскочил до 0,6989, а затем завершил день ростом на уровне 0,6960 (+1,12%). Резкий рост кажется чрезмерным, но есть возможность для AUD протестировать 0,7000, прежде чем ослабнуть. Не ожидается, что основное сопротивление на уровне 0.7055 окажется под угрозой. Поддержка находится на уровне 0.6925, а затем 0.6890".

Прогноз на  1-3 недели: "После резкого падения AUD мы указали в понедельник (06 февраля, цена спот на 0.6920), что хотя AUD может ослабнуть еще больше, уровень 0.6825, как ожидается, окажет надежную поддержку. Однако AUD не смог протестировать уровень 0.6825 (минимум 0.6856 в понедельник), и вчера он сильно отскочил до максимума 0.6989. Прорыв нашего "сильного уровня сопротивления" на отметке 0,6980 указывает на ослабление понижательного давления. Похоже, что AUD перешел в фазу консолидации, и в настоящее время он, вероятно, будет торговаться между 0,6865 и 0,7055".

Индекс доллара США прервал трехдневную победную серию во вторник благодаря первоначальной реакции на комментарии председателя FOMC Джерома Пауэлла о перспективах политики. Ульрих Лейхтманн, руководитель отдела исследований FX и сырьевых товаров в Commerzbank, делится своим мнением об интервью Пауэлла.

Центральные банки должны принять решение объяснять правила своих действий, а не предсказывать их следующий шаг

"Как бы вы проводили монетарную политику, уважаемые читатели, если бы были председателями центральных банков? Вы бы смотрели на поступающие данные и действовали соответствующим образом. Это именно то, о чем говорит нам  глава ФРС.

Я считаю глупым и утомительным желание вычитать, что якобы планируют представители ЦБ. То, что они собираются делать, зависит от данных. Мы должны быть довольны тем, что вся эта история с прогнозами подходит к концу и что центральные банки снова ведут себя нормально.

Центральные банки должны снова решить объяснить нам правила своих действий, а не предсказывать их следующий шаг. Это гораздо лучший способ закрепить инфляционные ожидания".

• NZD/USD удается удержаться выше отметки 0,6300 на фоне умеренного ослабления доллара США.
• Отсутствие "ястребиных" сигналов от Пауэлла из ФРС, снижение доходности американских облигаций оказывают давление на доллар.
• Более мягкий тон на фоне надвигающихся рисков рецессии может ограничить рост чувствительного к риску киви.

Пара NZD/USD с трудом набирает обороты в среду и остается в узком диапазоне, выше отметки 0,6300 до начала европейской сессии.

В целом более мягкий тон на фондовых рынках рассматривается как ключевой фактор, выступающий в качестве встречного ветра для чувствительного к риску киви, хотя умеренная слабость доллара США оказывает поддержку паре NZD/USD. Настроения на рынке остаются неустойчивыми на фоне опасений по поводу неблагоприятных экономических факторов, обусловленных ростом стоимости заимствований, вспышкой COVID-19 в Китае и затянувшейся войной между Россией и Украиной. Кроме того, опасения по поводу ухудшения отношений между США и Китаем сдерживают аппетит инвесторов к рискованным активам.

С другой стороны, доллар США подрывают спекуляции на тему неизбежной паузы в цикле ужесточения политики ФРС в конце этого года. На самом деле, председатель ФРС Джером Пауэлл во вторник не дал ястребиных сигналов и вновь заявил, что процесс дезинфляции уже идет. Это, в свою очередь, подпитывает спекуляции о том, что процентные ставки не будут расти дальше, что видно из нового снижения доходности казначейских облигаций США и оказывает некоторое понижательное давление на доллар.

Отсутствие сильного покупательского интереса, однако, заставляет быков-трейдеров проявлять некоторую осторожность, прежде чем подтвердить, что недавний откат с самого высокого уровня с июня 2022 года исчерпал себя. Пробой ниже отметки 0,6400 после публикации NFP, тем временем, указывает на путь наименьшего сопротивления для пары NZD/USD. Следовательно, последующее движение вверх может рассматриваться как возможность для продажи и, скорее всего, останется ограниченным в отсутствие каких-либо значимых для рынка данных из США.

Технические уровни для наблюдения

В своем заявлении в среду иранский чиновник высказал обнадеживающий прогноз по ценам на нефть.

Ключевые цитаты

"Я ожидаю, что цены на нефть будут расти в следующем году.

Я ожидаю рост цен на нефть в следующем году до примерно 100 долларов за баррель во второй половине 2023 года.

ОПЕК+, скорее всего, продолжит текущую политику на следующем заседании".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: EUR

• 1.0500 519 млн

- AUD/USD: сумма AUD

• 0.7190 1.1 млрд

Индонезийская рупия резко укрепилась в январе. Экономисты ING ожидают, что IDR будет по-прежнему поддерживаться восстановлением экономики Китая.

Ралли IDR затормозилось из-за "голубиной" позиции Банка Индонезии

"Банк Индонезии (БИ) повысил учетную ставку на 25 б.п., чтобы помочь замедлить все еще высокую базовую инфляцию. Однако управляющий Перри Варджио намекнул, что текущий цикл повышения ставок завершается, что может помочь сдержать дальнейшее укрепление IDR.

Восстановление экономики Китая и поддержка экспорта сырьевых товаров Индонезии могут оказать поддержку IDR в этом году".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился впервые с 19 января, на сей раз примерно на 6,2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем сохранили неустойчивую динамику и выросли примерно на 183,5 тыс. контрактов.

WTI: Не исключен еще один визит к минимуму 2023 года

Заметный рост цен на WTI во вторник произошел на фоне сокращения открытого интереса, что предостерегает от продолжения восстановления, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Тем не менее, на данный момент не следует исключать коррекционного движения к минимуму с начала года вблизи отметки $72,00 за баррель.

Вот что вам нужно знать в среду, 8 февраля:

Индекс доллара США прервал трехдневную победную серию во вторник после того, как его колебания были вызваны первоначальной реакцией на комментарии председателя FOMC Джерома Пауэлла о перспективах политики. В отсутствие релизов макроэкономических данных с высоким влиянием, комментарии представителей ФРС, включая президента ФРБ Нью-Йорка Уильямса, президента ФРБ Атланты Бостика и президента ФРБ Миннеаполиса Кашкари, будут внимательно отслеживаться участниками рынка в среду.

В интервью The Economic Club of Washington, D.C., Пауэлл сказал, что последний отчет о занятости был, безусловно, сильнее, чем все ожидали, и подтвердил, что, вероятно, потребуется дальнейшее повышение процентных ставок. Председатель также отметил, что он ожидает, что 2023 год станет годом "значительного снижения" инфляции. "Возможно, нам придется предпринять больше действий, если мы продолжим получать сильные отчеты по рынку труда или более высокую инфляцию", - заключил Пауэлл. Во время выступления Пауэлла индекс доллара США двигался вверх и вниз в широком диапазоне, но в итоге завершил день со скромным снижением.

Между тем, президент США Джо Байден в своем втором обращении "О положении дел в стране" заявил, что предлагает увеличить в четыре раза налог на выкуп корпоративных акций и призвал Конгресс принять его предложение о минимальном налоге на миллиардеров. Основные индексы Уолл-стрит никак не отреагировали на эти комментарии и зарегистрировали сильный дневной прирост после неутешительного начала недели.

В ходе азиатских торгов агентство Fitch Ratings объявило о пересмотре прогноза роста валового внутреннего продукта Китая на 2023 год до 5% с 4,1%. "Мы считаем, что восстановление экономики будет в первую очередь обусловлено потреблением, поскольку домохозяйства вновь займутся деятельностью, ранее сдерживаемой мерами контроля за здоровьем", - уточняет Fitch.

Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются практически без изменений в начале среды, а базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США несет небольшие дневные потери на уровне 3,65%.

Пара EUR/USD упала до самого низкого уровня с 9 января 1,0667 во вторник, но смогла закрыть день выше 1,0700, при этом доллар США с трудом сохранил свою силу в конце американской сессии. В начале среды пара торгуется немного выше, но остается ниже уровня 1.0750.

GBP/USD зарегистрировала небольшой дневной прирост во вторник и, похоже, перешла в фазу консолидации на уровне около 1.2050 утром в Европе в среду.

USD/JPY потеряла более 100 пунктов во вторник и обосновалась немного выше 131,00. Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил ранее сегодня, что они находятся в процессе выбора следующего кандидата на пост главы Банка Японии (BoJ).

После отскока во вторник, который был подогрет "ястребиным" тоном Резервного банка Австралии (РБА), пара AUD/USD остается относительно спокойной ниже 0,7000 в среду.

USD/CAD закрылась на отрицательной территории во вторник и в последний раз двигался в боковом направлении немного ниже 1.3400. Управляющий Банка Канады (BoC) Тифф Маклем заявил ранее, что им нужно время, чтобы оценить, как домохозяйства и бизнес адаптируются к повышению ставок, прежде чем предпринимать дальнейшие шаги.

Во вторник цена на золото зарегистрировала небольшой рост, поскольку она пыталась набрать обороты. На момент написания пара XAU/USD оставалась неизменной в течение дня на уровне около $1,875.

Биткоин прервал пятидневную полосу неудач и подорожал более чем на 2% во вторник. BTC/USD остается относительно спокойной и торгуется вблизи $23 200 в начале среды. Ethereum вырос на 3,5% во вторник и свел на нет потери воскресенья и понедельника. ETH/USD, однако, не смогла подняться выше $1 700 с первой попытки и в последний раз торговалась без изменений в течение дня на уровне $1 670.

GBP/USD рискует углубить падение в ближайшей перспективе, считают экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы подчеркнули, что "у фунта есть пространство для движения ниже 1.2000, но любая слабость рассматривается в рамках более низкого торгового диапазона 1.1980/1.2060". Мы не ожидали повышенной волатильности, так как фунт упал до 1.1962, резко отскочил до 1.2095 и закрылся на отметке 1.2050 (+0.23%). Движение цен, вероятно, является частью широкого диапазона консолидации. Сегодня мы ожидаем, что GBP будет торговаться между 1.2000 и 1.2110".

Прогноз на 1-3 недели: "Наше обновление от двухдневной давности (06 февраля, цена спот на 1.2050) остается в силе. Как было отмечено, дальнейшее усиление нисходящего импульса предполагает дальнейшее ослабление GBP, но пока неясно, появится ли значимая поддержка на уровне 1.1845. В целом, только прорыв уровня 1.2150 (без изменения уровень "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что слабость фунта, начавшаяся в конце прошлой недели (см. примечания на графике ниже), прошла".

• Серебро привлекает покупателей в среду и восстанавливается с более чем двухмесячного минимума, установленного накануне.
• Техническая ситуация благоприятствует медвежьим трейдерам и поддерживает перспективы дальнейшего снижения курса.
• Убедительный прорыв ниже отметки $22,00 подтвердит негативный прогноз и вызовет новые продажи.

Серебро привлекает свежие покупки во вторник и отходит от более чем двухмесячного минимума в районе круглой отметки $22,00, достигнутой накануне. Белый металл придерживается своих скромных внутридневных достижений до начала европейской сессии и торгуется вблизи верхней границы своего дневного диапазона, в районе $22,35.

С технической точки зрения, XAG/USD снова продемонстрировала некоторую устойчивость ниже уровня 38,2% коррекции Фибоначчи недавнего ралли от октября 2022 года. Последующий отскок требует некоторой осторожности перед позиционированием для дальнейшего движения вниз в ближайшей перспективе. При этом осцилляторы на дневном графике держатся глубоко на отрицательной территории и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, благоприятствует медвежьим трейдерам.

Убедительный прорыв ниже отметки $22.00 подтвердит негативный прогноз и приведет XAG/USD к следующей актуальной поддержке вблизи 100-дневной SMA в районе $21.70-$21.65. За ней следует уровень 50% коррекции, около $21,35, ниже которого металл может упасть к уровню $21,00 на пути к уровню 61,8% коррекции, около $20,60-$20,55. Нисходящий тренд может получить продолжение в направлении тестирования психологической отметки $20,00.

С другой стороны, любое последующее движение вверх, вероятно, привлечет продавцов в районе $22,70 и останется ограниченным вблизи точки прорыва поддержки слияния $23,00. Указанная отметка представляет собой 23,6% коррекции и нижнюю границу почти двухмесячного торгового диапазона и должна стать крепким орешком для быков по XAG/USD. Тем не менее, устойчивое движение выше этой точки может свести на нет негативные прогнозы и изменить ближайшую тенденцию в пользу бычьих трейдеров.

Дневной график серебра

Ключевые уровни для наблюдения

Цена на золото предпринимает попытку очередного рывка к отметке $1,900. Тем не менее, как отмечает Дхвани Мехта из FXSTreet, быкам по XAU/USD, похоже, не хватает уверенности на пути к восстановлению.

Медвежий уклон все еще сохраняется

"Для устойчивого движения вверх цене золота необходимо преодолеть сильное сопротивление в районе $1 885. Порог $1 900 будет следующим на радарах покупателей золота.

Стоит напомнить, что цена золота остается уязвимой до тех пор, пока 21-дневная скользящая средняя (DMA) удерживает сопротивление на уровне $1 912.

Четырехнедельный минимум $1,860 является непосредственной поддержкой, ниже которого бычья 50-дневная скользящая средняя на $1,853 может спасти быков. Закрепление ниже последнего спровоцирует новое снижение к минимуму 5 января $1,825".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил нисходящий тренд уже четвертую сессию подряд и снова понизился, на этот раз всего на 785 контрактов. Торговыет объемы, напротив, возобновили восходящий тренд и выросли примерно на 16,2 тыс. контрактов..

Золото остается на уровне $1860

Во вторник цены на золото выросли и продолжили позитивное начало недели. Однако приличный подъем произошел на фоне снижения открытого интереса, что несколько снижает вероятность дальнейшего отскока в ближайшей перспективе. Тем временем, область $1860 по-прежнему остается твердой зоной противостояния.

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг, дальнейшее ослабление может привести EUR/USD к области 1,0615 в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что евро может опуститься ниже 1.0700, прежде чем стабилизация станет вероятной. Мы подчеркнули, что следующая крупная поддержка на уровне 1.0615 не ожидается, и есть еще одна поддержка на уровне 1.0670. Наше мнение не было ошибочным, так как евро упал до 1,0665 в Нью-Йорке, затем отскочил и торговался с небольшими колебаниями, прежде чем закончить день с незначительными изменениями на уровне 1,0723 (-0,07%). Похоже, что евро вошел в фазу консолидации и, скорее всего, сегодня будет торговаться между 1,0680 и 1,0780".

Прогноз на 1-3 недели: "В понедельник (06 февраля, цена спот на 1.0795) мы указали, что откат в евро может продолжиться до 1.0700. По мере снижения евро мы отметили, что вчера (07 февраля, цена спот на 1.0725) вероятна дальнейшая слабость евро, но краткосрочные условия перепроданности могут замедлить темпы дальнейшего снижения. Мы отметили, что следующий уровень для мониторинга находится на отметке 1.0615. Евро упал до минимума 1,0665 в ходе торгов в Нью-Йорке, и мы продолжаем придерживаться того же мнения. Риск снижения евро сохраняется до тех пор, пока он не пробьет уровень 1.0850 (без изменения уровень "сильного сопротивления")".

• Пара AUD/USD стремится преодолеть критическое сопротивление 0,6980 на фоне снижения индекса доллара США.
• Ослабление доходности казначейских облигаций США оказывает давление на индекс доллара.
• Morgan Stanley пересмотрел пик процентной ставки ФРC.

Пара AUD/USD развернулась вбок после постепенного движения вверх выше 0,6960 в начале европейской сессии.Оззи с трудом пытается продлить рост на фоне отсутствия потенциального триггера для силовых движений на рынке.

Фьючерсы на S&P500 восстановили потери, понесенные на азиатской сессии, но с трудом пытаются прибавить в росте. Способность участников рынка принимать риски не улучшается, так как недавний комментарий президента США Джо Байдена о ссоре с Китаем во время его выступления на церемонии "О положении дел в США" (SOTU) вызвал осторожность. В целом, настроение на рынке выглядит крайне спокойным.

Индекс доллара США (DXY) остается крайне спокойным на уровне 103,00, но демонстрирует признаки дальнейшего ослабления, поскольку доходность казначейских облигаций США приобрела отрицательную динамику. Ожидается, что индекс доллара США станет свидетелем сильного падения после преодоления непосредственной поддержки 102,90. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до отметки 3,65%.

Комментарий председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла полностью свел на нет шансы на паузу в ужесточении политики ФРС. После замедления декабрьских данных по потребительским расходам, экономической активности и индексу цен производителей (PPI) уличные торговцы начали делать ставки на то, что ФРС не станет дальше повышать процентные ставки.

Однако январский отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) перевернул ситуацию в пользу "ястребиной" политики. В последнем прогнозе Morgan Stanley говорится об ожидании повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на мартовском заседании после сильного отчета о занятости в США в пятницу, а также о надеждах на повышение ставки ФРС на 25 б.п. в мае после выступления Пауэлла.

Это также повышает ожидания Morgan Stanley в отношении максимальной ставки до 5,00% - 5,25% в соответствии с последними прогнозами.

Между тем, австралийский доллар также ожидает дальнейшего повышения процентных ставок Резервным банком Австралии (РБА), поскольку австралийская экономика не демонстрирует значимых признаков снижения инфляционного давления.

Рано утром в среду в Европе глобальное рейтинговое агентство Fitch опубликовало оптимистичный прогноз роста валового внутреннего продукта (ВВП) Китая, заявив: "Fitch Ratings пересмотрело свой прогноз экономического роста Китая в 2023 году до 5,0% с 4,1% ранее".

В качестве ключевых катализаторов последнего оптимизма рейтинговое агентство называет восстановление потребления и активности: "Свидетельства того, что потребление и активность восстанавливаются быстрее, чем первоначально ожидалось, после того как власти отошли от политики "нулевого ковид-19" в конце 2022 года", - заявило Fitch.

Ключевые тезисы

• EUR/USD консолидируется в преддверии данных по инфляции в Германии.
• Основная валютная пара колеблется между 50% и 61,8% коррекцией Фибо.
• Смещение диапазона RSI (14) в зону 40,00-60,00 из медвежьего диапазона указывает на признаки бычьего разворота.

Пара EUR/USD колеблется в крайне узком диапазоне около 1,0730, поскольку инвесторы ожидают выхода предварительных данных по инфляции в Германии для придания нового импульса. Комментарий президента США Джо Байдена по поводу текущих разногласий с Китаем во время выступления на церемонии "О положении дел в США" (SOTU) не смог повлиять на склонность участников рынка к риску.

Индекс доллара США (DXY) демонстрирует боковую динамику ниже отметки 103,00 под влиянием доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних государственных облигаций США упала ниже 3,65%.

На фронте Еврозоны ожидается, что предварительный гармоничный индекс потребительских цен Германии (HICP) (январь) вырастет до 10,0% с предыдущего значения 9,6%.

Пара EUR/USD развернулась в боковом направлении после бурного движения после комментария председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла по поводу руководства по процентным ставкам. Ожидается, что основная валютная пара станет свидетелем сильного сокращения волатильности, что приведет к более широким тикам и большому объему после расширения.

Валютная пара колеблется между 50% и 61,8% коррекциями Фибоначчи (от минимума 6 января 1,0483 до максимума 1 февраля 1,1033) на уровнях 1,0760 и 1,0694 соответственно.

20-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 1,0739 выступает в качестве основного барьера для евро.

Однако индекс относительной силы (RSI) (14) переместился в диапазон 40,00-60,00 из медвежьего диапазона 20,00-40,00, что указывает на признаки бычьего разворота.

В дальнейшем прорыв выше максимума вторника 1,0766 приведет к тому, что актив направится к круглому уровню сопротивления 1,0800, за которым последует 38,2% коррекция Фибо на уровне 1,0823.

С другой стороны, прорыв ниже минимума вторника 1.0669 приведет к снижению основной валютной пары к максимуму 4 января 1.0635 и минимуму 22 декабря 1.0573.

Двухчасовой график EUR/USD

Британия избежит рецессии в этом году, но ее население столкнется с последствиями серьезного падения уровня жизни, вызванного растущей инфляцией, в результате чего миллионы людей будут испытывать трудности с оплатой счетов, прогнозируют академические исследователи в среду, согласно Reuters.

"Национальный институт экономических и социальных исследований Великобритании (NIESR) снизил прогноз роста валового внутреннего продукта в этом году до 0,2% с 0,7% в своем последнем прогнозе в ноябре, а в 2024 году рост составит 1,0% с 1,7%", - сообщает Reuters.

Новость также цитирует директора NIESR Джаджита Чадха, который заявил, что прогнозы рисуют "невероятно удручающую картину", особенно для уровня жизни, который в этом году будет стагнировать после резкого падения в прошлом году из-за резкого роста цен на энергоносители.

Ключевые цитаты

Президент США Джо Байден выступил со своей второй речью "О положении дел в стране" перед объединенной сессией Конгресса в Капитолии в среду.

Ключевые цитаты

Все больше комментариев поступает от управляющего Банка Канады (BoC) Тиффа Макклема, который продолжает выступать по поводу перспектив денежно-кредитной политики.

"Флаги долговой нагрузки в объяснении ранней паузы в ставках

Повышение ставок сильно ударило по домовладельцам.

Центральному банку нужно время, чтобы оценить, как домохозяйства и бизнес адаптируются к повышению ставок, прежде чем предпринимать дальнейшие шаги.

Рынок недвижимости, вероятно, еще больше смягчится, прежде чем стабилизируется в конце этого года.

О продолжительности паузы в ставках: "Мы не можем записать это в календарь. Мы не знаем, как долго это будет продолжаться".

Реакция рынка

USD/CAD на момент написания торговалась на уровне 1.3400, почти не изменившись за день, сохраняя диапазонную игру до сих пор в эту среду.

Новый премьер-министр Новой Зеландии Крис Хипкинс заявил в среду: "Минимальная заработная плата будет повышаться в соответствии с CPI с апреля".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара NZD/USD колеблется в узком диапазоне около 0,6315, снизившись на 0,08% за день.

Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил в среду, что "в процессе выбора следующего кандидата на пост главы Банка Японии (BoJ) они учитывают очень сильное внимание рынка к этому решению".

Дополнительные комментарии