Новости и прогнозы рынков CFD — 09-02-2023

По мнению стратегов Credit Suisse, золото демонстрирует незначительный откат, но остается выше 55-дневной скользящей средней (DMA) на уровне $1,844, которая пока должна выступать в качестве нижней границы краткосрочного диапазона.

Важнейшая поддержка находится на уровне $1,776

"Золото остановилось в краткосрочной перспективе, в соответствии с нашим мнением, высказанным на прошлой неделе, что рынок может увидеть более длительную паузу ниже этого уровня. Тем не менее, рынку удалось удержаться выше 55-DMA, которая в настоящее время находится на уровне $1,844,и  должна пока выступать в качестве нижней границы краткосрочного диапазона.

С более среднесрочной точки зрения, только превышение уровня $2 070/72 над рекордными максимумами 2020 и 2022 годов будет означать, что мы видим значительный и значимый долгосрочный прорыв выше, с уровнями сопротивления на $2 300, а затем на $2 500. Однако пока что это не наш базовый сценарий.

Поддержка первоначально ожидается на уровне $1 844, где проходит 55-DMA, а затем на уровне 200-DMA, который в настоящее время находится на отметке $1 776".

Рост экономики Великобритании будет стагнировать, но рецессия будет предотвращена. Что касается EUR/GBP, Кит Юкс, главный глобальный валютный стратег Société Générale, ожидает, что пара скорректируется вниз к 0,8750.

Серия повыщающихся максимумов EUR/GBP, за которыми следуют крупные коррекции, продолжается

"Завтра мы получим данные по ВВП Великобритании за 4 квартал, консенсус ожидает нулевое значение, что позволяет избежать рецессии, но не очень приятно. Это подводит итог по Великобритании.

Фунт  вырос, и серия повышающихся максимумов EUR/GBP, за которыми следуют крупные коррекции, продолжается. Возможно, мы скорректируемся до 0,88 или даже до 0,8750, прежде чем восходящий тренд возобновится."

Швейцарский национальный банк, несомненно, является одним из центральных банков, который в прошлом году удивлял скорее ястребиной позицией. Эстер Райхельт, валютный аналитик Commerzbank, ожидает, что ШНБ сохранит приверженность в борьбе с инфляцией, что ограничит рост EUR/CHF.

Швейцарский франк хорошо "стоит на ногах"

Несмотря на в целом осторожный рост инфляции до "всего" 3,5%, ШНБ решительно повысил процентные ставки и дал сигнал о дальнейшем повышении ставок. Дальнейшее повышение ставок в марте кажется несомненным. Франк смог извлечь выгоду из этой решимости в последние дни.

Ввиду повышательных рисков для процентных ставок в США рынок, похоже, спекулирует на том, что ШНБ не хочет отставать от монетарной политики, остающейся более жесткой в течение длительного времени на глобальной основе.

ШНБ, вероятно, пока остается настороже, что делает верхнюю границу в EUR/CHF менее привлекательной из-за риска интервенций на валютном рынке."

Пара EUR/USD отскакивает от ключевого уровня поддержки 1.0681/76, что усиливает вероятность развития торговли в диапазоне в течение следующих нескольких недель с ключевым сопротивлением на уровне 1.1000/35, сообщают аналитики Credit Suisse.

Прорыв ниже 1.0681/69 обусловит еще одно падение

"EUR/USD удерживает ключевую поддержку на уровне 1.0681/69. Это подтверждает наш базовый сценарий длительного периода торговли в диапазоне, при этом ожидается, что этот уровень определит нижнюю границу нового диапазона.

Потенциал для торговли в диапапзоне также усиливается недавним ложным прорывом выше ключевого сопротивления на 50% коррекции падения 2021/2022 годов на уровне 1.0944, при этом резкое падение, вероятно, значительно изменит расклад по позициям.

Ожидается, что 1.1000/35 теперь будет выступать в качестве верхней границы диапазона. Напротив, прорыв ниже 1.0681/69 обусловит еще одно падение, при отсутствии значимой поддержки до 1.0483/0463, где мы снова будем ждать формирования основания."

По большому счету, эта неделя на валютных рынках - это упражнение по развенчанию некоторого укрепления доллара после NFP. Что произойдет с долларом, если ставки в США достигнут пика в 6%? Кит Юкс, главный глобальный валютный стратег Société Générale, считает, что это окажет поддержку доллару.

Перемена в разговоре

"Дискуссии, которые я веду с клиентами, определенно направлены на возможность и последствия того, что ФРС выйдет далеко за пределы пика в 5-5,25%, который все прогнозируют.

Что бы сделали 6%? Если взглянуть на опрос экономистов Bloomberg, то довольно много банков считают, что мы будем на уровне 5,25% вплоть до 2024 года, но никто пока не назвал пик в 5,5%, не говоря уже о чем-то более высоком. Очевидный ответ заключается в том, что пик в 5,5% вместо 5,25% мало что значит, но 6% увеличивает риск того, что цикл закончится неровно. А это поддержит доллар и плохо для чувствительных к риску валют по всему спектру рынка".

• Цена Uniswap упала еще на 2% на европейских торгах в этот четверг.
• UNI ненадолго вышел из своего восходящего трендового канала - признак того, что ралли застопорилось.
• Как только основной уровень поддержки будет пробит вниз, ожидайте снижения к $6 или даже $5,80.

Цена Uniswap (UNI) встретила еще одно сопротивление. Во время написания этой статьи президент Владимир Зеленский должен выйти на сцену в Брюсселе с просьбой о предоставлении истребителей. Поскольку его требование не было отклонено в Великобритании в среду, существует риск, что ЕС может дать зеленый свет и в качестве альтернативы вызвать зеленый свет от Москвы на использование ядерного оружия.

Цена Uniswap снижается на фоне прибытия Зеленского в Брюссель

Цена Uniswap снижается , поскольку риски рынка только что выросли после того, как Великобритания не дала решительного отпора просьбе Зеленского о предоставлении истребителей. В этот четверг президент будет в Брюсселе, чтобы выступить перед Советом ЕС, где он попросит о том же пакете. ЕС оказался между молотом и наковальней, поскольку поставка этих истребителей может дать России зеленый свет для более нетрадиционного или даже ядерного возмездия, в то время как отказ от их поставки может привести к гуманитарному кризису, если ожидаемая следующая российская наступательная атака произойдет до заключения соглашения.

Эти неблагоприятные факторы для UNI видны на графике, поскольку цена ненадолго прорвалась ниже восходящего трендового канала. К счастью, 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $6,46 оказала поддержку. Как только эта поддержка будет пробита, откроется дорога для носового движения к уровню $6 вблизи 55-дневной скользящей средней.

Дневной график UNI/USD

Текущий ценовой уровень вернулся в восходящий трендовый канал. Если он останется на месте, это будет означать, что канал все еще цел. Ценовое движение UNI может вернуться к $7,60 и тогда месячный уровень сопротивления R1 на $7,40 станет опорным уровнем, который попытается превратиться в поддержку. Если быкам удастся это сделать, то уровень $7,80 станет доступным в случае прорыва.

Коррективный откат в паре GBP/USD, похоже, завершился. Если ВВП Великобритании подтвердит, что британская экономика может избежать рецессии, фунт может остаться устойчивым, сообщают экономисты OCBC Bank.

Внимание к завтрашнему выходу данных

"Сброс данных по Великобритании в пятницу находится в центре внимания, особенно после того, как британский аналитический центр, Национальный институт экономических и социальных исследований (NIESR), предсказал, что Великобритания, скорее всего, избежит рецессии в этом году. Более сильный набор данных по Великобритании может подтвердить прогноз аналитического центра, а дальнейшее сокращение шортов по фунту может поддержать валюту

Поддержка находится здесь на уровне 1.2040/50 (50% фибо) перед 1.1950 (200 DMA) и 1.1820 (100 DMA). Сопротивление на уровнях 1.2190 (50 DMA), 1.2230 (21 DMA) и 1.2450 (двойная вершина)."

Кто будет продавать золото? Стратеги из TD Securities считают, что желтый металл имеет ограниченный потенциал снижения, если не будет более ястребиного курса.

Темпы китайских продаж могут замедлиться

"Наше отслеживание позиционирования ведущих трейдеров в Шанхае указывает на заметные ликвидации в последние недели, но объем длинных позиций золота в этой когорте сейчас находится на уровне ниже среднего по сравнению с прошлым годом. Это говорит о том, что темпы китайских продаж могут замедлиться, оставив инвесторов в роли маржинального покупателя или продавца.

Мы не ожидаем никакого снижения потоков CTA, пока цены не пробьют диапазон $1,840. И мы утверждаем, что заметная активность продаж со стороны CTA, скорее всего, будет неуловима выше отметки $1 800. Напротив, защищенность против покупок выше $1,900 очень мала.

Позиции управляющих дискреционными деньгами также выглядят ровными.

Падение цен на драгоценные металлы может быть ограничено без данных, подтверждающих более "ястребиный" курс".

• В четверг пара EUR/USD восстановила часть потерянных вчера позиций.
• После преодоления уровня 1.0800 вероятен дополнительный рост.

EUR/USD наконец-то набирает убедительную силу и приближается к ключевой области сопротивления в районе 1.0800 в четверг.

Если пара преодолеет 3-месячную линию сопротивления в районе 1.0800, она может продолжить поход на север с ближайшей целью на пике 2023 года на уровне 1.1032 (2 февраля).

В более долгосрочной перспективе конструктивный взгляд остается неизменным, пока пара находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0320.

Дневной график EUR/USD

В настоящее время участники рынка с нетерпением ожидают выхода очередного отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США во вторник, 14 февраля, чтобы получить новый катализатор для направления движения доллара США. Экономисты MUFG ожидают, что доллар США получит поддержку от сильного отчета по инфляции.

Общая и базовая инфляция в январе вырастут на 0,5% и 0,4% соответственно

"Американские экономисты ожидают более сильного отчета по CPI  США за январь, что положит конец серии из трех более слабых отчетов в конце прошлого года.

Одним из ключевых факторов ожидаемого роста инфляции в январе стал рост цен на подержанные автомобили в начале этого года. Bloomberg сообщил вчера, что средние цены на подержанные автомобили выросли на 2,5% в январе, согласно данным Manheim. Текущий консенсус-прогноз Bloomberg предполагает, что общая и базовая инфляция в январе вырастут на 0,5% и 0,4% соответственно.

Более сильный отчет по инфляции затруднит возобновление нисходящего тренда доллара США в ближайшей перспективе, даже если он будет обусловлен в большей степени разовыми факторами."

S&P 500 закрыл прошлую неделю выше 4101 - что предполагает дальнейшее краткосрочное укрепление до 4311/25, сообщают аналитики Credit Suisse.

"Закрытие прошлой недели выше нисходящего тренда с начала 2022 года и прорыв выше сопротивления "последней инстанции" на ключевом максимуме модели декабря "неделя разворота" на 4101, вероятно, вызовет дальнейшее краткосрочное укрепление, тем более что недельный MACD теперь положительный, ключевые скользящие средние сформировали бычье пересечение, и,короткие позиции с начала этого года закрываются.

Следующие ключевые уровни сопротивления находятся на отметках 4195/4203, затем 4311/25, которые должны оказаться прочным барьером.

Ключевая поддержка сначала находится в точке прорыва 4101/4088, затем на ключевом скоплении скользящих средних и потенциальном восходящем тренде от минимума 2022 года на уровне 3956/30, прорыв ниже которого необходим для подтверждения медвежьего тона."

Глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил в четверг, что эффект от ужесточения политики ФРС был существенным, как сообщает Reuters. Баркин также заявил, что ФРС имеет смысл "более целенаправленно" двигаться дальше из-за запаздывающих эффектов политики.

Дополнительные тезисы

"Инфляция, вероятно, прошла свой пик, но все еще высока, потребуется больше времени для снижения спроса, чтобы еще больше замедлить темпы роста цен.

Уверен, что ФРС однозначно поставила ногу на тормоз.

Хотя средняя инфляция достигла пика, ее снижение было искажено несколькими товарами, медианная остается высокой.

Данные продолжают отодвигать риски рецессии.

Основной вопрос на 2023 год - действительно ли инфляция успокоилась".

Реакция рынка

Доллар США продолжает слабеть против своих конкурентов после этих комментариев, и индекс доллара США на момент написания потерял 0,72%, достигнув отметки 102,72.

• Индекс упал до недельных минимумов в районе 102.80.
• Следующей на пути снижения становится 3-месячная линия вблизи 101.60.

DXY пробился ниже ключевой поддержки на 102.00, достигнутой в четверг.

Продолжение нисходящего тренда может привести к тестированию 3-месячной линии поддержки вблизи 101.60 в ближайшей перспективе. Ниже этой линии доллар, как ожидается, может упасть к минимуму 2023 года в районе 100.80 (2 февраля).

В более долгосрочной перспективе, пока доллар находится ниже 200-SMA на 106.45, прогноз для индекса остается негативным.

DXY: дневной график

• Первичные заявки на пособие по безработице в США выросли на 13 000 за неделю, закончившуюся 4 февраля.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории ниже 103,00.

На неделе, закончившейся 4 февраля, число первичных заявок на пособие по безработице составило 196 000, показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными предыдущей недели в 183 000 и оказались немного хуже ожиданий рынка в 190 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных составил 1,2%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 189 250, что на 2 500 меньше, чем непересмотренное среднее значение предыдущей недели.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 28 января, составило 1 688 000, что на 38 000 больше, чем пересмотренный уровень предыдущей недели", - отметило Министерство труда.

Реакция рынка

Доллар США пытается найти спрос после выхода данных, и индекс доллара США на момент написания потерял 0,65%, достигнув отметки 102,80.

Старший экономист UOB Group Джулия Го и экономист Локе Сив Тинг рассматривают последние данные по инфляции на Филиппинах.

Основные выводы

"Базовая инфляция на Филиппинах еще больше ускорилась до 8,7% г/г в январе (с +8,1% в декабре), опровергнув наши ожидания и консенсус-прогноз Bloomberg о замедлении до 7,7% и 7,6% соответственно. Это самый высокий годовой уровень инфляции с ноября 2008 года, а также самый сильный рост м/м с января 2000 года - 1,7% (дек: +0,3%) после широкого резкого роста во всех продовольственных и непродовольственных подсегментах.

Неожиданный скачок базовой инфляции и рекордно высокая базовая инфляция в январе существенно повысили статистическую базу нашего общего прогноза инфляции на этот год. Более светлые перспективы глобального роста, нарисованные МВФ, и ожидаемый толчок для туристического сектора Филиппин от возобновления производства Китая также могут помочь поддержать внутренний спрос более устойчивыми темпами, чем мы ожидали ранее, на фоне более устойчивых мировых цен на энергоносители на уровне около USD80 за баррель. Таким образом, мы повышаем наш прогноз инфляции на Филиппинах на весь год до 6,0% (с 4,5% ранее, прогноз BSP: 4,5%), и ожидаем, что она вернется в прогнозируемый центральным банком диапазон 2,0%-4,0% только в конце 4 квартала 2023 года (против предыдущего прогноза в конце 3 квартала 2023 года).

Как более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции в январе, так и данные по ВВП за 4 квартал 22 года усилили аргументы в пользу более жесткой монетарной политики на следующем заседании Совета по монетарным операциям (СДМ) в четверг (16 февраля). Наш пересмотренный прогноз инфляции на 2023 год также указывает на то, что придется приложить больше усилий, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню устойчивым образом. Это, наряду с растущими опасениями относительно более высокой, чем ожидалось, конечной целевой ставки по федеральным фондам (FFTR), создает повышательные риски для нашего прогноза BSP, в котором мы предусматриваем еще два повышения ставки на 25 б.п. в 1 квартале 23 года (февраль и март), после чего возьмем паузу на уровне 6,00%".

USD/CAD снова отступила от области 1.3450 в третий раз на этой неделе. Экономисты Scotiabank считают, что возможности для снижения ограничены.

Осцилляторы базового тренда остаются "бычьими" для доллара США

"Поворот пары вниз предполагает, что, возможно, сформировался незначительный пик, что ставит доллар США на курс к снижению. Но потери доллара пока не особенно велики, а базовые осцилляторы тренда остаются "бычьими" для доллара, что указывает на ограниченные возможности для снижения в данный момент.

Ищите твердую поддержку при снижении до 1,3300-1.3350".

• Кросс EUR/JPY продлевает восходящий тренд среды и возвращается к 141.00 и выше.
• Устойчивый прорыв выше 200-SMA должен открыть дополнительные возможности для роста.

В четверг EUR/JPY растет вторую сессию подряд, хотя первоначальное движение быков к области 141.30 быстро сошло на нет.

Ожидается, что в краткосрочной перспективе кросс будет торговаться в боковике, однако область 143.00 остается надежным барьером для быков. Эта ключевая зона сопротивления также укреплена 100-SMA на 142.90.

Если кросс прорвется выше 200-SMA на 141.02, ожидается, что перспективы сменятся на более конструктивные.

EUR/JPY: дневной график

Пара EUR/USD восстановила позиции в четверг и торгуется в ценовой зоне 1,0760 перед открытием торгов в США после достижения внутридневного максимума 1,0777. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "улучшение настроения на рынке наряду со снижением доходности казначейских облигаций США подорвало спрос на доллар США.

Более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в Германии вызвали кратковременный рывок, так как Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) неожиданно вырос в январе на 9,2% г/г, что ниже ожидавшихся 10% и ниже предыдущего значения 9,6%. С одной стороны, ослабление инфляционного давления является приятной новостью, но с другой стороны, это означает, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) может замедлить темпы ужесточения.

Кроме того, член Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Банка Франции Франсуа Вильруа де Гальо сообщил, что на сегодняшний день он считает возможным исключить рецессию во французской экономике. Его слова оказали дополнительную поддержку евро.

США опубликуют первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 3 февраля, которые ожидаются на уровне 190 тысяч, других значимых данных на сегодня не запланировано".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD торгуется ниже недельного максимума на 1.0798, достигнутого в понедельник, и на несколько пунктов выше соответствующего уровня Фибо (61.8% коррекции годового спада 2022 года). Технические индикаторы отыграли падение и немного повысились, хотя им не хватает силы, и они держаться в пределах отрицательных уровней. В то же время 20-SMA начинает двигаться вниз, в то время как более длинные SMA остаются намного ниже текущего уровня. В целом, шансы на более крутой рост остаются ограниченными.
4-часовой график демонстрирует нейтральную позицию, что также отражает желание быков вернуться на рынки. Технические индикаторы остаются без направления у средних линий, в то время как цена в настоящее время колеблется около плоской 200-SMA. Тем временем 20-SMA остается ниже текущего уровня, хотя также не может дать подсказки о направлении движения. Быки могут рискнуть, если пара продлит текущее восстановление выше 1.0800.
Уровни поддержки: 1.0745, 1.0700, 1.0660.
Уровни сопротивления: 1.0795, 1.0840, 1.0845"

Banxico, по прогнозам, сегодня повысит ставки, а песо станет вторым по росту в Латинской Америке после CLP. По мнению экономистов Société Générale, MXN будет продолжать расти, если центральный банк не преподнесет "голубиный" сюрприз.

Немедленная поддержка для USD/MXN находится на уровне 18,50

Если Банксико не проявит "голубиную" позицию, не произойдет снижения рейтинга рисковых активов и не поступят неутешительные данные из Китая, у мексиканского песо может быть больше возможностей для роста.

Прошлый майский минимум вблизи 19,40 должен быть преодолен, чтобы подтвердить продолжение отскока.

Если пара пробьет зону поддержки 18,50/18,30, может возникнуть риск углубления нисходящего тренда к 17,95 и уровням проекции на 17,60".

GBP/USD возвращается в зону 1,2150. Прорыв через 1.2175/95 откроет путь к 1.2200-1.2250 , сообщают экономисты Scotiabank.

Краткосрочный технический фон благоприятен

"Третий день роста (пока что) для фунта поддерживает впечатление, что ранее на этой неделе развивался четкий разворот после тестирования (через бычий разворот за пределы диапазона) 200-дневной скользящей средней.

Внутридневной рост остановился в области середины 1.2150, но краткосрочный технический фон поддерживает и предполагает поддержку при снижении до области 1.2105/10 внутри дня.

Пара может протестировать 1.2175/85 в ближайшее время, а рост через эту область нацелен на 1.2200-1.2250".

Nasdaq 100 сохраняет недавний решительный прорыв выше декабрьского максимума 12166. Экономисты Credit Suisse ожидают дальнейшего укрепления индекса.

Первоначальная поддержка находится на уровне 12166

"В краткосрочной перспективе рынок замирает ниже уровня 12740/856, который является 38,2% коррекцией падения 2021/22 годов и ценового максимума сентября 2022 года, однако мы ожидаем прорыва выше этого уровня в свое время, со следующим сопротивлением на уровне 13175, а затем 13603/720.

В дальнейшем мы будем следить за тем, начнут ли ключевые индикаторы следования за трендом более устойчиво повышаться, чтобы оценить долговечность ралли.

Поддержка, в первую очередь, находится в точке недавнего прорыва на уровне 12166, которую мы теперь рассчитываем удержать. Следующий уровень находится на отметке 11960/853, ниже которого можно быстро констатировать ложный прорыв."

Пара GBP/USD в основном определяется тягой к риску. Экономисты HSBC ожидают, что фунт отскочит вверх.

Ключевые тезисы

• Тяга к риску (S&P 500 в качестве косвенного показателя), а не разница в ставках, остаются основным доминирующим фактором для британского фунта. В свою очередь, это означает, что экономические перспективы Великобритании - это то, что должно иметь значение для фунта.
• Банк Англии теперь ожидает более короткой и неглубокой рецессии, чем в мрачном ноябрьском прогнозе, который был основан на гораздо более высоких ценах на энергоносители. Теперь ожидается, что экономика Великобритании сократится почти на 1% в течение следующих пяти кварталов, а не на 2.9% в течение следующих восьми кварталов.
• Наконец, мы считаем, что менее ястребиная позиция Банка Англии может оказаться положительной для британского фунта в конце года из-за потенциально менее резкого изменения политики.

Сегодня Banxico получит данные по инфляции за январь и, вероятно, продолжит повышение ставок. Экономисты Commerzbank анализируют, как эти события могут повлиять на песо.

Ключевые тезисы

• Небольшой рост инфляции, вероятно, подогреет ожидания рынка, что Banxico повысит ставку и займёт ястребиную позицию, т.е. оставит дверь открытой для дальнейшего повышения ставок. Однако, если Banxico предоставит меньший объем информации, это, вероятно, вызовет разочарование и окажет давление на MXN.
• Значительный сюрприз в сторону повышения в отношении данных по инфляции может подогреть ожидания более значительного повышения ставки Banxico, что, вероятно, благоприятно скажется на песо. Нельзя исключать, что Banxico удивит большим повышением, что, вероятно, окажет поддержку MXN.
• Сочетание умеренного роста инфляции, небольшого повышения ставки и ястребиного заявления, в котором Banxico просигнализирует о дальнейших шагах по процентным ставкам, кажется нам более вероятным. Поскольку многое, похоже, уже внесено в цену, потенциальный рост песо должен быть ограниченным.

Главный экономист Банка Англии (БЭ) Хью Пилл и чиновник ЦБ Джонатан Хаскел вместе с губернатором Эндрю Бейли дают показания в Специальном комитете казначейства Великобритании.

Ключевые тезисы

• Мы должны быть готовы к ужесточению политики, чтобы устранить потенциальные повышательные риски инфляции.
• Существует опасность чрезмерного ужесточения ставок, учитывая задержки в передаче информации.
• Но мы должны быть внимательны к сохранению инфляции, обратить внимание на установление цен и заработной платы.

Реакция рынка

Пара GBP/USD продолжает расти на европейской сессии, и на момент публикации торговалась с ростом +0.7% на 1.2153.

Как и ожидалось, Риксбанк повысил учетную ставку на 50 б.п. до 3.00%. Ястребиный сюрприз в виде активного QT способствовал укреплению SEK, пишут экономисты Danske Bank.

Ключевые тезисы

• После прошлогоднего игнорирования ситуации Риксбанк восстанавливает и подчеркивает связь инфляции и SEK. ЦБ прямо заявляет, что укрепление SEK будет способствовать снижению инфляции. И не только это, ЦБ удивил активным QT и конкретно связывает это с SEK. На наш взгляд, это ясно говорит о том, что SEK находится в списке приоритетов Правления гораздо выше, чем ранее, что должно оказать поддержку SEK.
• Первоначальная реакция в виде снижения EUR/SEK на десять пунктов имеет смысл. Мы легко можем увидеть продолжение распродажи к краткосрочной цели 11.10.
• Эта новая, более щадящая валюту монетарная политика может стабилизировать курс SEK, учитывая положительный сигнальный эффект, но для того, чтобы она получила продолжение, она должна быть подкреплена реальными потоками.

Главный экономист Банка Англии (BoE) Хью Пилл и политик Джонатан Хаскел дают показания в Специальном комитете по казначейству Великобритании вместе с губернатором Эндрю Бейли.

Ключевые тезисы

• Мы видим признаки ослабления рынка труда, ожидаем, что это проявится скорее в сокращении вакансий и часов, чем в росте безработицы.
• Нам нужно увидеть больше доказательств ослабления инфляционного давления.
• Большинство наших комментариев о зарплате относятся к частному сектору, большой разрыв между ростом зарплат в частном и государственном секторах.
• Влияние повышения заработной платы в государственном секторе на инфляцию и спрос зависит от того, как это будет финансироваться.
• Экономическое воздействие повышения заработной платы в государственном секторе зависит от того, финансируется ли оно за счет налогов или заимствований.
• Я бы настоятельно рекомендовал учесть прогноз быстрого снижения инфляции в требованиях к заработной плате.

Реакция рынка

Пара GBP/USD сохраняет бычий импульс в течение европейских торговых часов и на момент публикации торговалась с ростом +0.63% на 1.2147.

Главный экономист Банка Англии (BoE) Хью Пилл и политик Джонатан Хаскел дают показания в Специальном комитете Казначейства Великобритании вместе с губернатором Эндрю Бейли.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем быстрого снижения инфляции в этом году.
• У нас очень жесткий рынок труда.
• Текущая высокая инфляция отражает очень высокий уровень первичных.
• Базовые эффекты придадут инфляции в Великобритании мощную негативную траекторию в этом году".
• Мы обеспокоены сохранением инфляции, именно поэтому я проголосовал за повышение ставок.

Реакция рынка

Фунт продолжает держаться на плаву. На момент написания статьи пара GBP/USD торговалась на 1.2136 (+0,55%).

Экономисты ING указывают на возможные следующие движения в парах EUR/USD и EUR/GBP.

Ключевые тезисы

• EUR/USD, возможно, еще не скоро сможет вернуться к 1.0800.
• Слабость евро поддерживает недавнее падение EUR/GBP, и уроень 0.8800 может быть протестирован в ближайшей перспективе. Тем не менее, мы не считаем снижение пары устойчивым, учитывая мрачные экономические перспективы Великобритании и отсутствие четких расхождений в политике.

Резервный банк Индии (RBI) повысил учетную ставку на 25 б.п., как и ожидалось. Повышение ставки РБИ может оказаться не последним, что может поддержать рупию, сообщают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• РБИ повысил базовую ставку РЕПО на 25 б.п., как и ожидалось, до 6.50%. РБИ держит дверь открытой для дальнейшего ужесточения.
• Мы ожидаем еще как минимум 25 б.п. повышения ставки в первой половине этого года и, возможно, даже 50 б.п., особенно если внутренний спрос останется устойчивым, а базовая инфляция не будет снижаться. Это должно оказать поддержку индексу национальной валюты.

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл и представитель ЦБ Джонатан Хаскел вместе с главой Банка Эндрю Бейли выступают в Специальном казначейском комитете Великобритании.

Основные тезисы выступления Пилла

"Сейчас мы наблюдаем некоторые признаки ослабления данных по рынку труда".

"Я бы ожидал появления некоторого запаса экономического провисания, которое послужит сдерживанию инфляционного давления".

"В результате задержек в передаче эффектов монетарной политики еще предстоит значительное дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики".

"Нет места для самоуспокоенности".

"MPC продолжает внимательно следить за признаками большей устойчивости инфляционного давления".

"Я ожидаю продолжительного периода слабой экономической активности в Великобритании".

"Вижу слабые перспективы для производственного потенциала экономики Великобритании".

Между тем, руководитель Банка Англии Джонатан Хаскел заявил, что наблюдает значительные повышательные риски для прогноза по инфляции, и добавил, что на неопределенность вокруг инфляции следует отвечать решительными политическими действиями.

Реакция рынка

Пара GBP/USD не показала немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания торговалась на уровне 1,2130, с внутридневным повышением на 0,5% внутри дня.

В январе швейцарский франк ослаб по отношению к евро с 0,9880 до 0,9968. Экономисты ING ожидают, что пара EUR/CHF сохранит поддержку.

Доводы в пользу номинального укрепления швейцарского франка слабеют

"Доводы в пользу дальнейшего номинального укрепления швейцарского франка, похоже, ослабевают. Зарубежная инфляция снижается, что означает, что для поддержания реального курса швейцарского франка на стабильном уровне требуется меньший номинальный рост курса. Между тем инфляция ИПЦ в Швейцарии снова опускается ниже 3%".

"Тем не менее, январский ИПЦ Швейцарии может снова подскочить, и мы подозреваем, что ШНБ повысит ставку еще на 50 б.п. в марте (чтобы соответствовать ужесточению ЕЦБ)".

"Дифференциал ставок движется в пользу евро, а ралли рисковых активов должно помочь EUR/CHF - но это мнение неоднозначно".

Пара EUR/USD поднялась выше 1.0750 в начале четверга после колебаний в узких диапазонах во вторник и среду. Позитивные изменения в настроениях рынка оказывают давление на доллар США и способствуют росту пары. В отсутствие выхода важных данных тяга к риску будет и дальше определять действия пары во второй половине дня, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Ранее данные из Германии показали, что Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) снизился до 9.2% в годовом исчислении в январе с 9.6% в декабре. Этот показатель оказался значительно ниже ожиданий рынка в 10%, но негативное влияние этих данных на евро оказалось кратковременным.
• Когда основные европейские фондовые индексы открылись c повышением в четверг, пара EUR/USD начала расти. На момент написания текста индексы DAX 30 и Euro Stoxx 50 росли более чем на 1%. Кроме того, фьючерсы на фондовые индексы США растут на 0.7-1%, что подтверждает позитивную атмосферу на рынке.
• Позднее сегодня Министерство труда США опубликует еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице. Инвесторы, однако, вряд ли обратят внимание на эти данные. Европейская комиссия также опубликует прогнозы экономического роста. Значительный пересмотр в сторону понижения прогноза инфляции на 2023 год, которая в ноябрьском прогнозе составляла 6.1%, может навредить евро и наоборот.
• Если основные индексы Уолл-стрит откроются резко выше и сохранят бычий импульс на американской сессии, доллару США, вероятно, будет трудно удержаться на плаву. С другой стороны, рост EUR/USD может остаться ограниченным, если во второй половине дня на рынки вернётся бегство от риска.

Пара EUR/USD восстановила позиции после нерешительных действий в среду. Пара торгуется вблизи значительной области сопротивления. Доллар США может остаться под давлением продаж в случае, если тяга к риску продолжат доминировать на рынках, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/USD торгуется на расстоянии касания области сопротивления 1.0760/70 (50% коррекции последнего восходящего тренда и 200-SMA на четырехчасовом графике). Как только пара преодолеет эту область и начнет использовать ее в качестве поддержки, она может нацелиться на 1.0800 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0825 (38.2% коррекции).
• Уровень 1.0730 (20-периодная SMA) выступает в качестве промежуточной поддержки перед 1.0700 (психологический уровень, 61.8% коррекции) и 1.0645 (статический уровень).

Дальнейшее укрепление может привести к росту USD/CNH до области 6,8500/6,8800 в ближайшие несколько недель, считают экономисты из UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наши ожидания снижения доллара США не оправдались, так как он торговался относительно спокойно между 6,7743 и 6,8023. Базовый настрой в паре несколько усилился, но, несмотря на то, что доллар настроен на рост, маловероятно, что любое продвижение на север преодолеет отметку 6.8150. Поддержка находится на уровне 6.7850, а затем на 6.7750".

Следующие 1-3 недели: "В понедельник (06 февраля, спот на 6.8200) мы подчеркнули, что, хотя краткосрочные технические условия сильно перекуплены, до тех пор, пока не будет пробит наш уровень "сильной поддержки" на 6.7400, доллар все еще может вырасти до 6.8500 и даже до 6.8800. Мы продолжаем придерживаться того же мнения".

EUR/USD обосновалась на уровнях чуть выше 1,07. Но что теперь? Эстер Райхельт, валютный аналитик Commerzbank, указывает на ключевые данные, которые определят дальнейшее движение пары.

Аргументы в пользу ослабления доллара США в среднесрочной перспективе остаются в силе

"Если мы, очевидно, не имеем никакого представления о том, что в настоящее время происходит на рынке труда, насколько более неопределенным может быть экономический прогноз в таком случае? Пока что я ожидаю гораздо более волатильной реакции доллара на выход данных".

"В центре внимания окажется вопрос о том, будут ли сохраняющиеся дисбалансы отражаться и в ценовых данных, таких как завтрашние инфляционные ожидания от Мичиганского университета или, в частности, данные по потребительским ценам за январь на следующей неделе. В этом случае "ястребам" ФРС будет легко перетянуть рынок на свою сторону. Уровень 1,07 в паре EUR/USD явно не является прочным основанием".

"Однако до тех пор, пока темпы инфляции продолжают демонстрировать понижательную тенденцию, аргументы в пользу ослабления доллара в среднесрочной перспективе остаются в силе".

• EUR/SEK ускоряет потери в направлении области 11.2000.
• Риксбанк повысил учетную ставку на 50 б.п., как и ожидалось.
• Дальнейшее повышение ставки вероятно в течение весны, заявил банк.

Покупательский интерес к шведской кроне вырос, что привело к снижению курса EUR/SEK до новых многосессионных минимумов в районе 11.2000 в четверг.

EUR/SEK ослабла после "ястребиного" вердикта Рискбанка

EUR/SEK углубляет внутринедельное снижение и торгуется ближе к ключевой поддержке 11.0000 после того, как ЦБ Швеции повысил учетную ставку на половину процентного пункта на своем заседании в четверг, что в целом совпало с ожиданиями рынка.

Центральный банк обосновал повышение ставки все еще высокой инфляцией в Швеции, при этом заявление предполагало дальнейшее повышение ставки на каком-то этапе весной.

Кроме того, Риксбанк объявил, что с апреля будет продавать государственные облигации, чтобы сократить объем своих активов.

Согласно обновленным прогнозам центрального банка, базовый индекс инфляции потребительских цен составит 8,6% в 2023 году (против пред. 9,3%) и 3,6% в 2024 году (против пред. 3,0%), в то время как ВВП вырастет на 5,5% в этом году (против пред. 5,7%) и на 1,9% в 2024 году (против пред. 1,5%).

Значимые уровни по EUR/SEK 

На данный момент кросс ослаб внутри дня на 0,70% до 11,2654, и пробой 11,2334 (месячный минимум 9 февраля) откроет путь к 11,1101 (55-дневная SMA), а затем к 11,0767 (минимум 2023 года от 24 января). С другой стороны, следующий барьер для быков находится на 11,4426 (максимум 2023 года от 6 февраля), а затем на 11,7885 (исторический максимум от 6 марта 2009 года).

Доллар США не смог извлечь выгоду из "ястребиных" комментариев ФРС. Экономисты ING считают, что на рынок может вернуться более терпеливая торговая среда.

Возможно, еще слишком рано делать короткие ставки по доллару США

"Рынки рассматривают этот момент как пик "ястребиных" комментариев ФРС и теперь ищут возможности для возвращения в проциклические короткие позиции по доллару на более привлекательных уровнях. Тем не менее, у долларовых ставок еще есть определенное пространство для поглощения дальнейших ястребиных переоценок ожиданий в отношении ставок, и восстановление рисковых валют может быть преждевременным".

"Мы считаем, что более терпеливая торговая среда может вернуться после утренней вспышки интереса к риску и продержаться до важного отчета по инфляции в США во вторник".

"На Форекс, похоже, еще слишком рано для того, чтобы доллар вновь начал устойчивый нисходящий тренд: вместо этого на первый план могут выйти локальные темы".

Сегодня Риксбанк должен повысить ставку на 50 б.п., в соответствии с ожиданиями. Экономисты ING считают, что регулятору необходимо проявить "ястребиную" позицию, чтобы помочь восстановить доверие к кроне.

Важный день для Риксбанка

"Мы ожидаем, в соответствии с консенсусом, повышения ставки на 50 б.п. сегодня. Этот результат полностью заложен в цены, но больше неопределенности окружает тон ЦБ в отношении дальнейших перспектив и прогнозов по ставке. Прогнозы по ставке от ноября закладывают пик ниже 3%: мы считаем, что сегодняшний пересмотр приведет к тому, что ставка будет находиться как минимум в области 3,25-3,50%".

"Мы считаем, что ястребиное повышение ставки на 50 б.п. со стороны Риксбанка может предотвратить еще один бычий ход EUR/SEK: основной целью является создание подушки безопасности для пары до исторических максимумов марта 2009 на 11,68".

"SEK не лишена потенциала восстановления (наш базовый сценарий по-прежнему предполагает падение EUR/SEK ниже 11,00 к лету). Однако мы сомневаемся, что это произойдет в ближайшей перспективе, и, несмотря на убедительное "ястребиное" послание Риксбанка сегодня, для восстановления доверия к кроне потребуется помощь со стороны макроданных."

"EUR/SEK может торговаться в районе 11,20-11,40 в ближайшие недели, и это уже должно быть приятным событием для Риксбанка."

USD/JPY ненадолго прорвалась вниз в начале четверга, поскольку инвесторы с тревогой ожидают оглашения кандидатуры нового главы Банка Японии.

В настоящее время у иены есть только один предмет для обсуждения

"Движения в паре USD/JPY подчеркивают нервозность в отношении близящегося выдвижения кандидатуры преемника уходящего с поста главы Банка Японии Харухико Куроды. Это было вызвано сообщениями о возможных разногласиях среди членов правящей партии в случае избрания "ястреба" Хирохидэ Ямагучи".

"Премьер-министр Фумио Кисида подчеркнул вчера, что он осознает важность информирования рынка о выдвижении преемника."

"Выдвижение кандидатуры, которое, как ожидается, состоится на следующей неделе, скорее всего, довольно сильно повлияет на обменный курс иены, независимо от того, кто из кандидатов станет фаворитом."

Экономисты UOB Group отмечают, что вероятность того, что USD/JPY продвинется дальше отметки 133,00, теперь, похоже, снижается.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера доллар США будет торговаться между 130,20 и 132,20. Мы не ожидали резкого снижения волатильности, вследствие которого доллар торговался в относительно узком диапазоне 130,59/131,53. Базовый настрой в паре усилился, но, хотя доллар, вероятно, и поднимется немного выше, прорыв уровня 132,20 маловероятен. Поддержка находится на 131,00, и далее на 130,65".

Следующие 1-3 недели: "К нашему вчерашнему обновлению (08 февраля, спот на 130,90) добавить нечего. Как было отмечено, в то время как перспективы USD остаются позитивными, шансы на рост до 133,35 снизились. В целом, только прорыв ниже 130,20 (нашего уровня "сильной поддержки") будет указывать на то, что доллар не будет расти дальше".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0950 457 млн

- USD/JPY: суммы в USD

• 128.00 490 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6400 750 млн
• 0.7235 484 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3395 360 млн
• 1.3475 295 млн
• 1.3635 780 млн

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил полосу роста и снова повысился, теперь порядка на 5,7 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились примерно на 75,6 тыс. контрактов, частично нивелировав резкий прирост предыдущего дня.

Природный газ: тест уровня $2,00 становится все ближе

В среду на рынке наблюдался заметный откат цен на природный газ. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса по-прежнему указывает на потенциал дальнейшего развития снижения цены  в самой ближайшей перспективе. Следующая значимая цель остается на отметке $2,00 за MMBtu.

По мнению экономистов UOB Group, дальнейшее снижение может привести к просадке курса NZD/USD до области 0,6260 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы подчеркнули, что NZD "все еще консолидируется", и мы ожидали, что он будет "торговаться в диапазоне 0,6285/0,6360". Наше мнение о консолидации не было ошибочным, хотя NZD торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (0,6298/0,6348). Ценовые движения не дают новых подсказок, и NZD, вероятно, будет консолидироваться дальше. Ожидаемый диапазон на сегодня - 0,6290/0,6360".

Следующие 1-3 недели: "В понедельник (06 февраля, спот на 0.6315) мы подчеркнули, что риски для NZD сместились в сторону снижения к 0.6260. Мы добавили: "Дальнейшее снижение возможно, но на данном этапе вероятность прорыва уровня 0,6195 невелика". Наше мнение не изменилось, но краткосрочные условия перепроданности могут привести к консолидации в течение нескольких дней. В целом, только прорыв выше 0,6400 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что NZD не будет слабеть дальше".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть возобновил длительный восходящий тренд, развернувшись после просадки предыдущего дня, и снова повысился, на этот раз - порядка на 4,3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем сохранили неустойчивую динамику и сократились примерно на 201,1 тыс. контрактов.

WTI: вероятен повторный тест минимума 2023 года 

Цены на баррель WTI в среду выросли к северу от отметки $78,00. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего роста цены в самой ближайшей перспективе. Однако заметное снижение объема заставляет проявить некоторую осторожность и может вызвать коррекционное снижение со следующей целью на минимуме этого года в районе $72,00 (от 6 февраля).

Ожидается, что Риксбанк повысит учетную ставку на 50 б.п. до 3,00%. Неудачное для кроны начало 2023 года может усугубиться, если центральный банк Швеции не сможет убедить рынки в своей борьбе с инфляцией, считают аналитики Commerzbank.

Только "ястребиный" Риксбанк сможет поддержать SEK

"Можно представить, что сегодня Риксбанк повысит ключевую ставку на 50 б.п., но далее не будет решительно настроен на дальнейшее повышение ставки, а из-за высокой степени неопределенности поставит свой дальнейший курс в зависимость от поступающих данных, тем самым оставляя все двери открытыми".

"Мы не думаем, что ввиду текущего уровня инфляции Риксбанк уже даст сигнал о первом снижении ставки на самом конце горизонта прогнозирования".

"Крона уже пострадала в результате ослабления экономических данных, и если возникнут опасения, что Риксбанк недостаточно решителен в борьбе с инфляцией, это будет фатально для кроны."

"Только "ястребиный" Риксбанк, решительно настроенный на борьбу с инфляцией, несмотря на более депрессивные экономические перспективы, сможет поддержать SEK сегодня".

Вот что вам нужно знать в четверг, 9 февраля:

Несмотря на "ястребиные" комментарии представителей ФРС, доллар США не смог превзойти своих конкурентов в середине недели на фоне снижения доходности казначейских облигаций США. Участники рынка будут внимательно следить за слушаниями представителей Банка Англии с отчетом по монетарной политике и инфляции, а Европейская комиссия в четверг опубликует прогнозы экономического роста. В экономическом календаре США будут представлены еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, а инвесторы останутся сосредоточены на выступлениях представителей центральных банков.

В среду основные индексы Уолл-стрит понесли значительные потери во главе с сектором коммуникационных услуг, который упал более чем на 4%. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США прервала трехдневную серию роста и потеряла почти 2%, не позволив доллару США извлечь выгоду из неблагоприятной рыночной среды. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс и управляющие ФРС Лиза Кук и Кристофер Уоллер отметили, что ФРС придется сохранять жесткую политику в течение некоторого времени, ссылаясь на неопределенность перспектив инфляции.

В начале четверга фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением на 0,4% - 0,5%, указывая на улучшение настроения на рынке, а доходность 10-летних облигаций США держится в районе 3,6%.

Пара EUR/USD набрала обороты и поднялась к отметке 1,0750 в четверг после закрытия в среду практически во флэте. Данные из Германии показали, что годовой Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) снизился до 9,2% в январе с 9,6% в декабре. Эти данные оказались значительно ниже ожиданий рынка в 10% и не позволили евро укрепиться.

Пара GBP/USD смогла зарегистрировать небольшой рост в среду и поднялась на несколько пунктов выше отметки 1,2100 в начале четверга. Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли, главный экономист Хью Пилл и члены MPC Сильвана Тенрейро и Джонатан Хаскел будут отвечать на вопросы Казначейского комитета по аспектам монетарной политики с 12.45 мск.

Пара USD/JPY продолжает колебаться в относительно узком канале выше отметки 131,00, пока инвесторы с беспокойством ожидают объявления кандидатуры следующего главы Банка Японии.

Цена на золото воспользовалась снижением доходности в США в среду и закрыла третий день подряд с незначительным повышением. В начале четверга пара XAU/USD торгуется в небольшом внутридневном плюсе на уровне около $1 880.

Биткоин в среду закрылся ниже $23 000 и в начале четверга достиг самого низкого за две недели уровня $22 360. На момент написания курс BTC/USD торговалс с внутридневным понижением более чем на 1% и составлял $22 650. После ралли во вторник Ethereum изменил направление и потерял более 1% в среду. ETH/USD остается под давлением и этим европейским утром, снижаясь в направлении $1 600.

Пара GBP/USD все еще может вернуться к уровню 1,1845, пока находится ниже 1,2150 в ближайшей перспективе, считают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера фунт будет консолидироваться и торговаться между 1.2000 и 1.2110. В соответствии с нашими прогнозами, фунт консолидировался, хотя и в более узком диапазоне, чем ожидалось (1.2037/1.2109). Большинство индикаторов импульса находятся во флэте, и дальнейшая консолидация представляется вероятной. Ожидаемый диапазон на сегодня - 1.2025/1.2115".

Следующие 1-3 недели: "В нашем последнем описании от понедельника (6 февраля, спот на 1.2050) говорилось: "Дальнейшее усиление нисходящего импульса предполагает дальнейшее ослабление фунта, но пока неясно, вступит ли в игру значимая поддержка на 1.1845". Фунт впоследствии упал до 1,1962, но не смог продолжить движение вниз. До тех пор, пока не будет пробит уровень 1.2150 (наш "сильный уровень сопротивления"), у фунта остается шанс, хотя и небольшой, упасть до 1.1845. Прорыв выше 1.2150 будет означать, что слабость фунта, начавшаяся в конце прошлой недели, прошла".

Корейская вона за последние три месяца укрепилась больше всех валют региона APAC. Экономисты ING ожидают, что пара USD/KRW прорвется ниже уровня 1200.

KRW будет укрепляться, несмотря на спад на рынке микросхем

"Возобновление работы экономики Китая и возможное изменение политики Банка Японии может способствовать дальнейшему укреплению KRW".

"Однако корейские производители чипов испытывают замедление спроса, и растет вероятность того, что баланс текущего счета может зафиксировать дефицит в первом квартале 2023 года".

"Мы ожидаем, что во второй половине года Банк Кореи вступит в цикл смягчения политики, что отражает наши ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы".

"Мы считаем, что курс KRW в конечном итоге пробьет отметку 1200 и достигнет уровня 1180 позднее в этом году".

• Годовой показатель HICP в Германии неожиданно снизился в январе.
• EUR/USD откатывается от дневных максимумов, но удерживается выше уровня 1.0700.

Инфляция в Германии, измеряемая Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), снизилась до 9,2% в годовом исчислении в январе с 9,6% в декабре, как показали последние данные немецкого статистического управления Destatis в четверг. Это значение оказалось ниже рыночных ожиданий в 10,0%.

В месячном исчислении HICP вырос на 0,5% в первом месяце года против прогноза 1,4% и предыдущего значения -1,2%.

Стоит отметить, что HICP является предпочтительным показателем инфляции для Европейского центрального банка (ЕЦБ).

Между тем, годовой индекс потребительских цен (CPI) в январе вырос до 8,7% против ожидаемых 8,9% и декабрьского результата 8,6%. Индекс потребительских цен в Германии в отчетном месяце составил 1,0% м/м по сравнению с предыдущим показателем -0,8% и прогнозом 0,9%.

Реакция рынка

Евро оказался под слабым медвежьим давлением из-за неожиданного снижения базовой инфляции в Германии, при этом пара EUR/USD отошла от дневного максимума 1,0745 и в настоящее время торгуется в районе 1,0732.

Цена на золото продолжает внутринедельное восстановление. Однако пара XAU/USD находится на перепутье на фоне медвежьего RSI и потенциального бычьего пересечения, считает Двани Мехта из FXStreet.

Отметка $1 860 будет продолжать ограничивать нисходящий тренд

"14-дневный индекс относительной силы (RSI) продолжает постепенное восстановление, но продолжает оставаться ниже срединной линии, что говорит о том, что риски по-прежнему смещены в пользу продавцов. Однако продолжающееся формирование повышающихся минимумов в сочетании с потенциальным "бычьим" пересечением все еще удерживают покупателей золота в игре".

"Рост цен на золото может набрать силу при закреплении быков выше сильного сопротивления на уровне $1,885, прорыв которого расчистит беспрепятственный путь к барьеру $1,900. Далее крепким орешком станет 21-дневная скользящая средняя (DMA) на уровне $1,912".

"Четырехнедельный минимум на $1,860 продолжит ограничивать снижение, а в случае его прорыва бычья 50-дневная скользящая средняя на уровне $1,854 окажет дополнительную поддержку золотым быкам. Дневное закрытие ниже последней отметки запустит новое снижение к минимуму 5 января на $1 825".

"Мы можем увидеть пик французской инфляции в первой половине этого года, а затем инфляция должна пойти вниз", - заявил в четверг представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Вилльруа де Гало, передает Reuters.

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Пара EUR/USD растет внутри дня и торгуется около отметки 1,0735 на фоне общего ослабления доллара США и оптимистичных комментариев официального представителя ЕЦБ.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил нисходящий тренд уже пятую сессию подряд и снова понизился, на этот раз всего на 790 контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и тоже сократились порядка на 45,7 тыс. контрактов.

Золото: вероятен еще один визит к $1860 

В среду цены на золото продолжили внутринедельный рост. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на довольно ограниченный потенциал дальнейшего восстановления цены в самой ближайшей перспективе. Желтый металл может отступить к области недавних минимумов около $1860 за тройскую унцию.

По мнению экономистов из UOB Group, EUR/USD рискует в ближайшие несколько недель упасть до уровня 1,0615.

Ключевые тезисы

24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что евро "похоже, вошел в фазу консолидации и, скорее всего, будет торговаться между 1.0680 и 1.0780". Наше мнение о консолидации не было ошибочным, но евро торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1.0708/1.0760). Основной настрой в паре несколько ослаб. Хотя сегодня евро, вероятно, будет снижаться, он вряд ли пробьет отметку 1.0665 (незначительная поддержка находится также на уровне 1.0690). С другой стороны, прорыв выше 1.0760 (второстепенное сопротивление находится на уровне 1.0740) будет свидетельствовать о том, что текущее умеренное понижательное давление ослабло".

Следующие 1-3 недели: "Наш вывод, сделанный два дня назад (07 февраля, спот на 1.0725), остается в силе. Как было подчеркнуто, дальнейшее ослабление евро вполне вероятно, но краткосрочные условия перепроданности могут замедлить темпы дальнейшего снижения. Следующий уровень для мониторинга находится на отметке 1.0615. Риск снижения евро сохраняется до тех пор, пока он не пробьет уровень 1.0810 (наш "сильный уровень сопротивления", вчера был на отметке 1.0850)".

• Цена Cardano борется с уровнем сопротивления $0,402 после 72-процентного ралли.
• Инвесторам следует ожидать резкой коррекции к $0,321 из-за продолжающейся медвежьей дивергенции.
• Закрытие дневной свечи, которая превратит барьер $0,402 в уровень поддержки, сделает медвежий сценарий по ADA недействительным.

Цена Cardano демонстрирует устойчивый восходящий тренд с 30 декабря 2022 года. Однако в последние шесть дней ADA столкнулась с консолидацией, поскольку приблизилась к крупному уровню сопротивления. Отскок от этого уровня может вызвать резкую коррекцию ADA.

Цена Cardano готова к крутому пике

Ценовое движение Cardano за последние шесть месяцев показывает отчетливый сигнал о формировании вершины, или медвежью дивергенцию. Эта формация возникает, когда цена актива достигает повышающихся максимумов, но индикатор импульса показывает понижающиеся максимумы. Такое несоответствие, или дивергенция, указывает на то, что ралли ничем не подкреплено и что вероятен разворот тренда.

Этот сигнал наблюдался дважды за последние шесть месяцев, и в настоящее время цена Cardano сформировала самую длинную медвежью дивергенцию. Этот сигнал на продажу длится уже более трех недель, в то время как ADA находится в напряженном состоянии.

Внезапный всплеск давления продаж может обернуться катастрофой для цены Cardano и спровоцировать обвал на 15% до уровня поддержки $0,321.

1-дневный график ADA/USDT

Закрытие дневной свечи, которая превратит барьер $0,402 в уровень поддержки, сделает медвежий сценарий по Cardano недействительным. Этот барьер был стабильным уровнем поддержки в течение почти шести месяцев с мая по ноябрь 2022 года, а затем превратился в сопротивление. Таким образом, восстановление над этой отметкой привлечет новых покупателей, что может вызвать рост цены Cardano на 10% до $0,440.

• Цена Dogecoin может вырасти до $0,10.
• Смена тренда будет подтверждена при прорыве отметки $0,084.

Цена Dogecoin встретила сопротивление вблизи барьера $0,09. Несмотря на это, монета-мем все еще не утрачивает перспективы роста, поскольку в течение всей зимы поддержка постепенно прибывала на более высокие ценовые уровни.

Dogecoin держит удар

Цена Dogecoin переживает незначительное внутридневное падение. Однако быки установили поддержку в верхней части диапазона $0,08-$0,09, что сопровождается бычьей дивергенцией по 4-часовому индексу относительной силы (RSI), который измеряет кинетический потенциал актива. Бычья дивергенция возникает, когда RSI формирует повышающиеся минимумы, а цена - понижающиеся минимумы. Дивергенция DOGE сигнализирует о потенциальном развороте во время текущей распродажи и указывает на базовую силу рынка.

Цена Dogecoin в настоящее время торгуется на уровне $0,089. 21-дневная простая скользящая средняя (SMA) - еще один ключевой технический индикатор, который трейдеры используют для определения тенденции и импульса актива. В настоящее время DOGE тестирует поддержку своей 21-дневной SMA, что можно рассматривать как положительный сигнал для быков. Если DOGE успешно удержится выше этого ключевого уровня, это может вызвать ралли в направлении $0,10. Цена бросит вызов медвежьей ликвидности в районе пикового максимума $0,098, что приведет к увеличению ее рыночной стоимости на 12%.

Дневной график DOGE/USDT

С другой стороны, трейдеры должны следить за важнейшим барьером на уровне $0,084. Прорыв ниже предыдущего пикового минимума будет свидетельствовать об изменении структуры рынка и может привести к более сильному развороту. При таком сценарии DOGE может упасть до $0,067, что приведет к потере 25% его рыночной стоимости.

• USD/JPY приглушила восстановление предыдущего дня от недельного минимума, перейдя в боковик.
• Укрепление RSI, устойчивый прорыв недельной линии сопротивления вселяют надежду в покупателей иены.
• Быкам нужно подтверждение от уровня 131.70, чтобы удержать бразды правления.

USD/JPY колеблется в районе 131.50, так как покупатели не могут продлить рост предыдущего дня на фоне вялого начала торгов в Европе в четверг.

Иена не может закрепить бычий прорыв нисходящей линии сопротивления от уровней понедельника, совершенный в среду, а также развить восстановление от 200-EMA (экспоненциальной скользящей средней). Силу бычьему настрою добавляет устойчивый рост линии RSI (14), где индикатор не перекуплен.

Несмотря на это, многочисленные сопротивления, отмеченные с понедельника, ставят под вопрос ближайший рост и взятие горизонтальной области 131.60-70.

В случае успеха не исключено ралли USD/JPY к месячному максимуму на 132,90.

Отсюда пара будет нацелена на предыдущий месячный пик в районе 134,80.

Тем временем схождение 200-EMA и предыдущей линии сопротивления в районе 130,70 бросает вызов медведям по USD/JPY.

Далее в центре внимания окажутся уровни Фибоначчи 50% и 61,8% коррекции роста пары с 02 по 06 февраля, проходящие, соответственно, вблизи круглых отметок 130,50 и 130,00.

Если пара иена останется медвежьей после прорыва уровня 130.00, не исключена вероятность падения к многомесячному минимуму, отмеченному в январе в районе 127.20.

В целом USD/JPY сохраняет бычий уклон, несмотря на последнее бездействие.

USD/JPY: часовой график

Тенденция: Ожидается дальнейшее повышение

По мнению исследовательской группы Goldman Sachs, баланс рисков говорит в пользу ослабления японской иены в ближайшие недели.

Ключевые цитаты

"Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США привел к росту доходности в США и снижению акций, что негативно отразилось на иене, особенно в условиях фиксированной доходности в Японии. Действительно, в этот день иена оказалась слабее большинства других основных валют, что подтолкнуло курс USD/JPY к нашему 3-месячному прогнозному уровню 132".

"Сочетание наших базовых прогнозов на 2023 год - отсутствие рецессии, рост доходности в США и продолжение политики контроля над кривой доходности (YCC) в несколько иной форме - говорит в пользу возобновления периода слабости иены, несмотря на то, что баланс рисков выглядит более благоприятным для валюты, учитывая усиление гибкости Банка Японии ".

Джейми Даймон, главный исполнительный директор (CEO) JPMorgan Chase & Co., предостерег от слишком раннего объявления победы над инфляцией, предупредив, что Федеральная резервная система может поднять процентные ставки выше отметки 5%, если рост цен окажется устойчивым, сообщает Reuters.

Ключевые комментарии

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,7905 против прогноза 6,7900 и цены последнего закрытия 6,7940.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

"Мы намерены полностью конкурировать с Китаем, но мы не стремимся к конфликту, как это было до сих пор", - сказал президент США Джо Байден в интервью PBS вечером в среду.

Президент США Байден также подтвердил, что отношения с Китаем не пострадали в значительной степени.

"Рецессии в США в 2023 или 2024 году не будет", - добавил президент США.

Настроения на рынке немного улучшились

Комментарии президента США Байдена присоединились к недавним заявлениям министра финансов США Джанет Йеллен, умерив страхи, вызванные текущими китайско-американскими отношениями. Это, похоже, установило нижнюю границу под барометром риска - парой AUD/USD в районе 0,6920 и обусловило развитие отката.

"Хотя инфляция остается повышенной, появились обнадеживающие признаки ослабления дисбаланса спроса и предложения во многих секторах экономики", - сказала министр финансов США Джанет Йеллен, выступая на строящемся заводе по производству батарей для электромобилей Ultium Cells LLC недалеко от Нэшвилла.

Министр финансов США Йеллен также добавила: "За последние два года мы успешно работали над тем, чтобы ослабить давление на цепочки поставок, и это включает в себя финансирование открывающихся контейнерных площадок и перевод нескольких портов на круглосуточную работу".

Она также сказала, что все еще надеется, что сможет посетить Китай, но не имеет конкретных деталей о планах и сроках визита.

"В этом месяце группа сотрудников Казначейства США должна была отправиться в Китай для подготовки визита, но это было до дипломатического конфликта из-за китайского аэростата, который, как утверждает Вашингтон, шпионил за Соединенными Штатами. В субботу Соединенные Штаты сбили его", - напоминает Reuters.

Бывшая глава ФРС Йеллен также отметила важность улучшения коммуникации с китайскими коллегами по экономическим вопросам.