Новости и прогнозы рынков CFD — 14-02-2023

"Мы должны оставаться готовыми продолжать повышение ставок в течение более длительного периода, чем предполагалось ранее, если такой путь будет необходим для реагирования на изменения в экономических перспективах или для компенсации любого нежелательного смягчения условий", - заявила во вторник президент ФРБ Далласа Лори Логан, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Даже после приостановки повышения ставок необходимо сохранять гибкость и ужесточать политику, если того потребуют условия.

Необходимо продолжать постепенное повышение ставок, пока не появятся убедительные доказательства того, что инфляция снижается до 2% устойчивым и своевременным образом.

Слишком слабое ужесточение политики - главный риск.

Слишком сильное или слишком быстрое ужесточение рискует ослабить рынок труда больше, чем необходимо.

Не следует фиксировать пиковую ставку ФРС или точную траекторию изменения ставки.

Был достигнут определенный прогресс в отношении инфляции, необходимо увидеть более медленную инфляцию в сфере услуг".

Мало признаков улучшения базовой инфляции в сфере услуг, за исключением жилищной инфляции; что является симптомом напряженного рынка труда.

Нужен лучший баланс на рынке труда, чтобы инфляция устойчиво вернулась к 2%.

Рынок труда в США невероятно силен; вероятно, для снижения инфляции потребуется существенно более медленный рост заработной платы".

Реакция рынка

Индекс доллара США не показал немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания торговался без изменений в течение дня на уровне 103,30.

Нефть марки Brent Crude торгуется на уровне начала года, около 85 долларов. Но экономисты из UBS считают, что ужесточение нефтяного рынка в этом году в конечном итоге выведет цены на восходящую траекторию.

Восстановление цен на нефть набирает обороты по мере того, как Россия сокращает добычу

"Мы ожидаем, что в 2023 году добыча нефти в России упадет ниже 9 млн баррелей в день с уровня выше 10 млн баррелей в день в начале 2022 года и 9,77 млн баррелей в день в декабре.

Мы считаем, что две трети роста спроса на нефть в этом году придутся на развивающиеся страны Азии, во главе с Китаем, что, по нашему мнению, поднимет мировой спрос на нефть до уровня выше 103 млн баррелей в сутки во второй половине года.

Мы ожидаем, что страны, не входящие в ОПЕК+, обеспечат лишь скромный рост предложения в этом году, увеличив его на 1,3 млн баррелей в день, в основном за счет добычи нефти в США, но отставая от роста спроса на нефть на 1,6 млн баррелей в день в этом году.

Мы сохраняем наш позитивный прогноз по нефти, так как по-прежнему ожидаем, что в этом году Brent вырастет до $110, а WTI - до $107".

• Цена Aptos подскочила вверх на фоне снижения инфляции по сравнению с предыдущим месяцем.
• APT, тем временем, отступает от важного исторического уровня

Цена Aptos (APT) застряла между молотом и наковальней после выхода важных данных по индексу потребительских цен (CPI) в США. С одной стороны, показатели инфляции в США немного снизились, но, с другой стороны, они все еще очень высоки. Становится ясно, что в этих цифрах нет настоящего победителя, так как APT немного вырос и не может прорваться выше $14,45 после уверенного падения через несколько секунд после выхода данных по инфляции в США.

Трейдеры, торгующие Aptos, следят за всеми классами активов

Цена Aptos разрывается между "медведями" и "быками" после выхода данных по индексу потребительских цен в США, причем в нескольких классах активов наблюдается аналогичный разброс. Акции выросли, но вернулись в красную зону, а доходность казначейских облигаций США растет на фоне снижения цен. На фоне всего этого доллар США понемногу растет: DXY немного повысился, а EUR/USD снизилась на 80 пунктов от максимума на данных по инфляции в США.

Как альткоин, очень чувствительный к рисковым сценариям, цена APT никуда не денется до самого закрытия торгов в США. Ожидается, что быки выиграют игру по перетягиванию каната и поднимут цены на рисковые активы. Цена Aptos готова прорваться через барьер $14,45. Если дневное закрытие произойдет выше этого уровня, ожидайте прорыва в направлении $17 и дальнейшего прорыва зеленой восходящей линии тренда позднее на этой неделе.

Дневной график APT/USD

В течение оставшейся части торгового дня следует следить за облигациями и парой EUR/USD. Если последняя пара снизится к 1,0660 - и DXY укрепится еще больше - криптовалютный рынок может ожидать бегство от рисков, при этом APT окажется под давлением. Месячный ключевой уровень будет пробит, и в поисках поддержки APT может опуститься к $12.

Экономисты Bank of America Global Research считают возможной мягкую рецессию в США в этом году и придерживаются медвежьего взгляда на доллар.

Сокращение расходов ФРС начнется только в марте 2024 года

"Мы ожидаем мягкую рецессию с середины 2023 года, а сокращение ставок ФРС начнется только в марте 2024 года. В 2023 году рынок ожидает гораздо более мягкой рецессии, при этом ФРС еще 1-2 раза поднимет ставку, а затем немного снизит ее во второй половине года"

На данный момент мы по-прежнему придерживаемся медвежьего взгляда на доллар США в среднесрочной перспективе; 2023 год будет развиваться в соответствии с историческими прецедентами опережающих индикаторов, что увеличит риск роста нашего медвежьего прогноза по доллару США".

Экономисты Deutsche Bank ожидают, что в третьем квартале индекс S&P 500 упадет до 3250. Однако ожидается, что индекс вернется к росту и закончит год на уровне 4500.

Текущее ралли на медвежьем рынке продолжится в течение первого и второго кварталов

"В краткосрочной перспективе мы считаем, что текущее ралли на медвежьем рынке продолжится в первом и втором кварталах.

После ровной динамики во втором квартале на фоне роста опасений рецессии, акции значительно упадут в третьем квартале, когда начнется рецессия, и S&P 500 упадет до 3250.

Мы ожидаем, что S&P достигнет дна в середине рецессии и восстановится в IV квартале, достигнув 4500 к концу 2023 года".

Данные по годовому CPI в США снизились до 6,4% в январе против 6,2% ожидаемых. Таким образом, экономисты Commerzbank ожидают дальнейшего повышения ставок.

ФРС повысит ключевые ставки в общей сложности на 50 б.п.

"Инфляция в США ослабевает, но очень медленно. Это подтвердили январские данные, с небольшим снижением с 6,5% до 6,4%. Поэтому Федеральная резервная система пока не может быть удовлетворена.

Мы по-прежнему прогнозируем, что ФРС повысит ключевые ставки в общей сложности на 50 б.п., верхняя граница целевого коридора тогда составит 5,25%".

• Цена на золото выросла на фоне данных по индексу потребительских цен в США.
• Ожидания Федеральной резервной системы мало изменились, что способствовало росту цен на золото.

Цена на золото колеблется, пока рынки переваривают данные по инфляции, которые были опубликованы в Соединенных Штатах Америки. Индекс потребительских цен в США вышел в соответствии с ожиданиями, составив 0,4% за месяц против 0,4% ожидаемых. Между тем, январский индекс потребительских цен США за год составил +6,4% в годовом исчислении против +6,2% ожиданий.

Свопы ФРС указывают на то, что ожидаемые ставки по фондам на 2023 год не претерпят значительных изменений, что привело к некоторому ослаблению доллара США, что способствовало росту цены на золото. На момент написания статьи цена на золото торгуется в середине дневного диапазона на уровне $1,860.

Ожидания ФРС мало изменились

Рынок, скорее всего, снизит свои ожидания по процентным ставкам на этих данных, что позволит цене золота вырасти, поскольку, хотя золото считается страховкой против инфляции, оно очень чувствительно к росту процентных ставок в США, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения активом с нулевой доходностью.

В преддверии выхода данных рынки ожидали, что целевая ставка ФРС достигнет пика в 5,188% в июле, по сравнению с текущим диапазоном от 4,5% до 4,75%. Фьючерсы на фонды ФРС теперь оценивают верхнюю ставку ФРС в 5,%-5,25% к июлю, по сравнению с более ранними шансами на более высокую ставку ФРС.

Технический анализ золота

Цена на золото выросла и движется в направлении более сильного тестирования сопротивление после серии дней шортов на рынке с прицелом на движение в восходящий канал вблизи $1,880.

• EUR/USD продвигается дальше к северу от отметки 1.0800.
• Предв. ВВП еврозоны за 4 квартал составил 1,9% г/г, 0,1% кв/кв.
• Данные по инфляции в США удивили повышением в январе.

EUR/USD набирает дополнительный темп и преодолевает ключевой барьер на отметке 1.0800, достигнутый во вторник, или многосессионные максимумы.

EUR/USD укрепляется после выхода данных из США

Пара EUR/USD продолжает восходящее движение чуть выше отметки 1.0800 после выхода данных по инфляции в США за январь.

Действительно, пара  получила дополнительный импульс после того, как основной индекс потребительских цен США вырос в январе на 6,4% в годовом исчислении и на 5,6%, когда речь идет об основном индексе потребительских цен. Эти данные, хотя и оказались выше, чем предполагалось ранее, продолжают демонстрировать потерю импульса в потребительских ценах.

Ранее во вторник были опубликованы данные по ВВП еврозоны за 4 квартал, согласно которым ожидалось, что рост экономики в октябре-декабре составит 1,9% г/г, а в межквартальном периоде - 0,1%.

На что обратить внимание по евро

EUR/USD, похоже, начала приличный отскок после падения в понедельник до области 1.0650, хотя линия сопротивления выше 1.0800 пока продолжает сдерживать периодические попытки бычьего роста.

Тем временем, ценовые движения евро должны продолжать внимательно следить за динамикой доллара, а также за возможными следующими шагами ЕЦБ после того, как центральный банк повысил на 50 б.п. на своем заседании на прошлой неделе.

Возвращаясь к еврозоне, можно сказать, что опасения по поводу рецессии в настоящее время уменьшились, но в то же время они остаются важным фактором, поддерживающим продолжающееся восстановление единой валюты, а также "ястребиный" настрой ЕЦБ.

Ключевые события в еврозоне на этой неделе: Заседание ЭКОФИН, предв. ВВП еврозоны 4 квартала (вторник) - Торговый баланс еврозоны, промышленное производство, Лагард ЕЦБ (среда).

Важные вопросы на заднем плане: Продолжение цикла повышения ставок ЕЦБ на фоне снижения ставок на рецессию в регионе и все еще высокой инфляции. Влияние войны между Россией и Украиной на перспективы роста и инфляции в регионе. Риски усиления инфляции.

Уровни EUR/USD для наблюдения

На данный момент пара набирает 0,46% на уровне 1.0767 и, как ожидается, встретит следующий барьер на 1.0804 (недельный максимум 14 февраля), затем 1.1032 (максимум 2023 года 2 февраля) и, наконец, 1.1100 (круглый уровень). С другой стороны, падение ниже 1,0655 (недельный минимум 13 февраля) приведет к цели 1,0481 (минимум 2023 года 6 января) на пути к 1,0323 (200-дневная SMA).

EUR/USD, похоже, закрепилась в торговом диапазоне 1,05-1,10. Экономисты TD Securities считают, что в ближайшие кварталы ожидается гораздо больше повышений, чем понижений.

Прогноз по EUR/USD на 2 квартал - 1,15

"EUR/USD, похоже, закрепилась в торговом диапазоне 1,05-1,10. На текущих уровнях мы находимся около средней точки этого диапазона, что заставляет нас ждать более выгодных уровней для вхожа в вынок

Мы видим гораздо больше плюсов, чем минусов в ближайшие кварталы, что отражает наш прогноз на 2 квартал - 1,15. Тем не менее, мы предпочитаем проявлять терпение, стремясь покупать в районе нижней границы нового диапазона".

Сильный экономический импульс указывает на повышение терминальной ставки в США. Экономисты ANZ Bank пересмотрели свой прогноз по ставке Fed Funds Rate на 50 б.п. в сторону повышения до 5,50%.

Циклические компоненты инфляции могут остаться на высоком уровне

"Мы пересмотрели наш прогнозный диапазон по ставке ФРС на 50 б.п. до 5,25-5,50%. Теперь мы ожидаем, что FOMC продлит ужесточение во втором квартале и ожидаем повышения ставки на 25 б.п. на майском и июньском заседаниях FOMC, в дополнение к мартовскому повышению, которое мы уже ожидали.

Экономический импульс в конце прошлого года и в начале 2023 года оказался сильнее, чем ожидалось. Мы пересмотрели в сторону повышения наш прогноз ВВП на 1 квартал до 0,5% кв/кв против 0,3% кв/кв, предполагая устойчивый рост. Исходя из имеющихся и ожидаемых данных, мы понизили наш взгляд на риски рецессии в ближайшей перспективе.

Несмотря на то, что рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в январе (517 тыс.) был намного выше "нормы" и, возможно, не повторится в ближайшие месяцы, нельзя отрицать сильные стороны рынка труда. Это означает, что циклические компоненты инфляции могут оставаться на высоком уровне.

Мы считаем, что FOMC придется повысить свои прогнозы по ВВП и понизить прогнозы по безработице, когда он опубликует сводку экономических прогнозов в марте. Риски для медианного точечного прогноза являются восхожящими".

Пара EUR/USD продолжила рост в начале вторника, торгуясь вблизи дневного максимума 1,0760 в преддверии публикации индекса потребительских цен (CPI) США. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "финансовые рынки настроены осторожно, но оптимистично в преддверии выхода данных первого уровня, поскольку позитивный импульс Уолл-стрит с понедельника распространился и на зарубежных коллег.

Спрос на доллар США снизился на фоне улучшения показателей мировых индексов и снижения доходности государственных облигаций США с недавних пиков. Ожидается, что индекс потребительских цен США в январе вырос на 0,5% м/м после увеличения на 0,1% в предыдущем месяце. Однако годовой показатель ожидается на уровне 6,2%, что ниже предыдущего значения 6,5%. Кроме того, базовый CPI, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, ожидается на уровне 5,5% г/г, снизившись с 5,7% в декабре.

Ослабление ценового давления является главной целью Федеральной резервной системы (ФРС) США. Американский центральный банк ясно дал понять, что будет работать над усмирением инфляции ценой экономического роста. Признаки ослабления инфляции обычно повышают настроение на рынке, так как это может быть воспринято как предстоящая пауза в ужесточении политики ФРС. Однако стоит отметить, что ФРС обычно рассматривает индекс цен PCE как более сбалансированный показатель инфляции, на котором основываются ее решения.

Вторая оценка валового внутреннего продукта (ВВП)Еврозоны за 4 квартал 2022 года, опубликованная сегодня, подтвердила квартальный рост на 0,1% и годовой темп в 1,9%".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технический прогноз по паре EUR/USD:

"Пара EUR/USD растет второй день подряд, хотя прирост скромный. Пара снова борется с 61,8% коррекции Фибоначчи годового снижения 2022 года на уровне 1,0745, колеблясь вокруг этого уровня уже больше недели. Технические показатели на дневном графике демонстрируют ограниченный бычий потенциал, хотя ситуация может измениться после выхода индекса потребительских цен в США. Технические индикаторы остаются в пределах отрицательных уровней без явной направленности, поскольку 20-процентная простая скользящая средняя (SMA) консолидируется в области 1,0830. Положительным моментом является то, что 100-дневная скользящая средняя медленно поднимается выше флэтовой 200-дневной скользящей средней, расположенной значительно ниже текущего уровня.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, пара нейтральна. Она продвинулась выше своей 20-дневной скользящей средней, но встречает продавцов в районе 200-дневной скользящей средней, причем обе скользящие средние не имеют направленности. В то же время технические индикаторы перешли на положительную территорию, но в настоящее время они не могут продолжить рост. Быки могут получить больше шансов, если пара пробьется выше 1,0790, непосредственного уровня сопротивления.

Уровни поддержки: 1,0700 1,0655 1,0620

Уровни сопротивления: 1.0790 1.0830 1.0880"

По мнению рыночного стратега Квек Сер Леанг из UOB Group, USD/IDR может расширить тенденцию к росту в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник (07 февраля, цена спот на 15,125) мы отметили, что "есть возможность для роста USD/IDR до 15,190". Мы добавили: "Ввиду перекупленности краткосрочных условий, устойчивый рост выше этого уровня маловероятен на этой неделе". USD/IDR впоследствии выросла до 15 146, закрыласьна отметке 15 130, а затем поднялась выше 15 190 в ходе сегодняшней азиатской торговли.

Движения цены указывают на то, что USD/IDR, вероятно, продолжит рост на этой неделе. Уровни сопротивления находятся на отметке 15 270, за которой следует основной уровень на отметке 15 350.Поддержка находится на уровне 15 130, прорыв 15 050 будет указывать на то, что USD/IDR не будет продвигаться дальше."

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Габриэль Махлуф заявил во вторник, что ЕЦБ может поднять ставки выше 3,5% и удерживать их на этом уровне до конца года, сообщает Wall Street Journal.

Ранее в тот же день политик ЕЦБ Марио Сентено заявил, что полное воздействие повышения ставок может не дойти до европейской экономики.

Реакция рынка

Пара EUR/USD немного выросла на фоне первоначальной реакции на комментарии Махлуфа. На момент написания статьи пара торговалась на уровне 1,0760, где она выросла на 0,37% в дневном исчислении.

• EUR/USD продолжает недельный отскок далеко за отметку 1.0700.
• Следующее важное препятствие находится на 3-месячной линии в районе 108,30.

Восходящий тренд в EUR/USD получил дополнительный импульс после прорыва ключевого барьера 1.0700 во вторник.

Дальнейший рост первоначально нацелен на 1.0790 (дневной максимум 9 февраля), в то время как преодоление этого уровня должно побудить пару столкнуться с 3-месячной линией сопротивления в районе 108.30. За последней линией сопротивления нет никаких препятствий до пика 2023 года на уровне 1.1032 (2 февраля).

В более долгосрочной перспективе конструктивный взгляд остается неизменным, пока пара находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0323.

Дневной график EUR/USD

• Индекс остается под давлением в первой половине недели.
• Следующей точкой падения является зона 102,60.

DXY продолжает снижение, зафиксированное в понедельник, и во вторник будет тестировать уровень поддержки 103,00.

Последние ценовые движения пока оставляют дверь открытой для продолжения консолидационной фазы. Однако падение ниже минимума прошлой недели на 102,64 (9 февраля) должно открыть дверь для более глубокого отката в краткосрочной перспективе, первоначально до 3-месячной линии поддержки, которая сегодня находится вблизи 102,35.

В более долгосрочной перспективе, пока индекс находится ниже 200-дневной SMA на уровне 106,45, прогноз для него остается негативным.

Дневной график DXY

Восстановление доллара до сих пор было относительно слабым. Но экономисты MUFG Bank ожидают, что сильный отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США вызовет ралли доллара.

Реакция американского фондового рынка на данные по инфляции будет иметь ключевое значение для доллара.

"DXY находится очень близко к уровню закрытия от 3 февраля и с тех пор практически не продвинулся вперед. Отсутствие последующего движения доллара отчасти отражает устойчивость американских фондовых рынков, и реакция S&P 500 на сегодняшние данные по инфляции также будет иметь большое значение. Мы предполагаем, что более сильные, чем ожидалось, данные по CPI) сегодня заставят этот устойчивый рынок уступить место более явным тенденциям, поскольку рынок ставок начнет закладывать в цены дополнительное повышение ставки на 25 б.п. после мая.

Мы определенно считаем, что более сильные данные по CPI) будут более разрушительными для риска, и это может стать катализатором для более выраженного ралли для доллара, чем то, что мы наблюдали после первоначальной реакции 3 февраля".

• GBP/USD второй день подряд набирает обороты и поднимается до недельного максимума.
• Благоприятный отчет по занятости в Великобритании повышает ставки на очередное повышение ставки Банка Англии и поддерживает британский фунт.
• Медвежий тон доллара США обеспечивает дополнительный импульс в преддверии отчета по CPI США.

Пара GBP/USD опирается на уверенный отскок овернайт от области 1.2030 вверх и получает сильную последующую поддержку второй день подряд во вторник. Цены поднимаются выше отметки 1.2200, достигнув полуторанедельного максимума в середине европейской сессии, при этом быки стремятся продлить импульс выше 50-дневной SMA.

Британский фунт получает импульс в ответ на благоприятные данные по рынку труда Великобритании, которые, наряду с преобладающей тенденцией к продаже доллара США, служат попутным ветром для пары GBP/USD. Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что число людей, обращающихся за пособиями по безработице, неожиданно снизилось на 12,9 тыс. в январе. Кроме того, средний заработок без учета бонусов вырос на 6,7% за три месяца по декабрь. Это самый быстрый рост с начала регистрации в 2001 году, исключая период пандемии, и может усилить давление на Банк Англии (BoE) с целью повышения процентной ставки в следующем месяце.

Доллар США, с другой стороны, продолжает коррекционное снижение с многонедельного максимума и находится под давлением дальнейшего снижения доходности казначейских облигаций США. Кроме того, общий позитивный тон на фондовых рынках еще больше подрывает "безопасный" доллар США и оказывает дополнительную поддержку паре GBP/USD. Однако дальнейшее движение вверх представляется ограниченным, поскольку трейдеры с нетерпением ждут выхода последних данных по потребительской инфляции в США. Важнейший отчет по CPI США сыграет ключевую роль в определении курса ФРС на повышение ставки, что, в свою очередь, будет стимулировать спрос на доллар США и поможет определить следующий этап направленного движения пары.

Тем не менее, устойчивое укрепление выше максимума прошлой недели, который совпал с 50-дневной SMA и отметкой 1.2200, возможно, уже заложило основу для дальнейшего роста. Следовательно, некоторое продолжение роста в направлении круглой фигуры 1.2300 выглядит вполне вероятным. Трейдеры, однако, могут воздержаться от агрессивных ставок и предпочесть выжидательную позицию в преддверии выхода данных по инфляции в США.

Технические уровни для наблюдения

• EUR/JPY развивает восходящее движение понедельника выше барьера 142.00.
• Дополнительный прирост теперь нацелен на область сопротивления в районе 143.00.

EUR/JPY преодолевает ключевой барьер на уровне 142.00 во вторник.

Пока кросс, судя по всему, консолидируется, но дальнейший рост может привести к тому, что тест ключевого барьера 143.00 вновь появится на горизонте перед максимумом декабря 2022 года в районе 146.70.

Убедительный прорыв 200-дневной SMA, сегодня на 141,08, должен изменить прогноз на более конструктивный.

Дневной график EUR/JPY

Если данные по США сегодня и завтра превзойдут ожидания, GBP/USD может опуститься ниже уровня 1,20, сообщают аналитики Société Générale.

Скорое возвращение к максимумам начала 2023 года в районе 1,2450 неправдоподобно

"GBP/USD восстановилась после падения ниже 1,20 впервые за месяц, но возвращение ниже психологического уровня не исключено на этой неделе, если CPI США и/или розничные продажи удивят ростом.

Поскольку Банк Англии ближе к приостановке цикла ужесточения, чем ФРС, скорое возвращение GBP/USD к максимумам начала 2023 года около 1,2450 неправдоподобно.

200-DMA остается первой поддержкой ниже 1,20 на уровне 1,1944".

Дополнительный рост может подтолкнуть USD/MYR к попытке преодолеть ключевой барьер на уровне 4.4000 в краткосрочной перспективе, считает рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник (07 февраля, цена спот на 4.3000) мы отметили, что "быстрый рост импульса, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению USD/MYR в направлении 4.3250". Мы добавили, что "следующее сопротивление на уровне 4.3480, вероятно, недосягаемо на этой неделе". Наше мнение не было ошибочным, поскольку пара USD/MYR взлетела до 4,3300, закрылась на отметке 4,3290, а затем поднялась выше 4,3480 в начале азиатской торговли. Неудивительно, что восходящий импульс еще больше усилился, и риск для USD/MYR на этой неделе все еще остается повышательным.

Существует сильный уровень сопротивления на 4.3660, прорыв этого уровня потенциально может вызвать стремительный рост до 4.4000. Чтобы сохранить импульс, USD/MYR не должен пробить сильную поддержку на уровне 4.2950 (незначительная поддержка находится на уровне 4.3290)."

• Основной индекс потребительских цен в США за январь, как ожидается, вырастет.
• Ожидания базового CP более стабильны - 0,4%, и любой сюрприз в этом показателе может изменить ситуацию на рынке.
• Трейдеры по доллару США ищут в данных подсказки по следующему решению Федеральной резервной системы.

Данные по индексу потребительских цен (CPI) в США, согласно прогнозам, в январе набрали темпы роста. Отчет по CPI, публикуемый Бюро статистики труда США (BLS), будет опубликован сегодня в 16.30 мск, и любое подтверждение или отклонение от него будет оказывать давление на доллар США (USD). С момента выхода последних данных по занятости в несельскохозяйственном секторе, доллар демонстрирует бычий тренд, который будет проверен в отчете по инфляции.

Отчет по инфляции в США будет опубликован после февральского решения Федеральной резервной системы и может оказать значительное влияние на оценку доллара США.

Консенсус рынка в отношении следующих данных по CPI предполагает рост

В годовом исчислении прогнозируется снижение  CPI до 6,2% в январе с декабрьских 6,5%. Ожидается, что базовый  CPI, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизится до 5,5% с 5,7%. В месячном исчислении  CPI вырастет до 0,5% против 0,1% ранее. Между тем, базовый  CPI, скорее всего, останется на уровне 0,4%, что соответствует декабрьскому показателю после позднего пересмотра данных.

Инвесторы будут внимательно следить за отчетом по  CPI США, поскольку он является наиболее влиятельным макроэкономическим показателем, измеряющим потребительскую инфляцию и дающим значительное представление о перспективах денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Исследователи ING Bank также ожидают более высоких показателей и считают, что ФРС может продлить повышение процентных ставок как минимум до мая:

"Мы ожидаем, что базовая инфляция вырастет до 0,4% м/м. Показатель базового  CPI на 0,4% м/м (или, возможно, даже на 0,5%) даст ФРС в ближайшей перспективе аргументы в пользу повышения ставки в мае. Тем не менее, мы считаем, что жилье и автомобили будут способствовать резкому замедлению инфляции с середины второго квартала, а ослабление ценовой силы корпораций также будет способствовать снижению инфляции до 2% к концу года."

Индекс потребительских цен в США окажет сильное влияние на EUR/USD

Выход данных по индексу потребительских цен запланирован на 16.30 мск. Ежемесячные данные по индексу потребительских цен привлекут больше внимания, так как они, скорее всего, восстановятся и станут поводом для беспокойства Федеральной резервной системы. Кроме того, тенденция к снижению инфляции в годовом исчислении не является неожиданностью после пика в 9,1% в июне прошлого года.

Более низкие, чем ожидалось, показатели укрепят ожидания рынка, что ФРС может сделать паузу в ужесточении политики после первого квартала, что вызовет новые продажи по доллару США.

Это, в свою очередь, должно позволить паре EUR/USD начать значительное восстановление через отметку 1,0800. Напротив, неожиданно высокие данные по  CPI США могут усилить ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС и добавить импульс в продолжающееся восстановление доллара США.

Данные по  CPI США, вероятно, будут задавать тон на рынках в ближайшие недели, в преддверии февральских данных по занятости и еще одного релиза по  CPI перед мартовским заседанием ФРС.

Тем не менее, любое значимое расхождение с ожидаемыми показателями должно внести некоторую волатильность на рынках и позволить трейдерам воспользоваться краткосрочными возможностями по паре EUR/USD.

Дхвани Мехта предлагает краткий технический прогноз по паре и объясняет: "EUR/USD удалось закрепиться выше 50-дневной скользящей средней (DMA) на дневном графике в преддверии публикации индекса потребительских цен США. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) продолжает держаться ниже средней линии, что заставляет евробыков проявлять осторожность".

Дхвани также описывает важные технические уровни для торговли парой EUR/USD: "Покупателям необходимо закрепиться выше психологического барьера 1,0750, чтобы развить восстановление с пятинедельных минимумов 1,0655. Далее вверх, статическое сопротивление на уровне 1.0800 будет уровнем, который быки должны преодолеть. С другой стороны, если 50DMA снова ограничит рост, то будет протестирован многонедельный минимум 1.0655. Устойчивый прорыв ниже последнего откроет возможности для тестирования круглой фигуры 1.0600".

Цена на золото упала вчера до $1,850, самого низкого уровня с начала января. Слабый индекс потребительских цен в Соединенных Штатах может ослабить ястребиные ожижания по политике Федеральной резервной системы, что позволит желтому металлу вырасти, сообщают стратеги Commerzbank.

Все внимание на индекс потребительских цен США

"Данные по инфляции в США, которые должны быть опубликованы сегодня, могут привести к некоторому движению цен.

Как и наши экономисты, рынок ожидает, что уровень инфляции в январе снизился до 6,2%. Если это так, то это будет самый низкий рост CPI с октября 2021 года. Если уровень инфляции окажется еще ниже, рынок, скорее всего, снова несколько снизит ожидания по процентной ставке, что позволит золоту расти."

Правительство Японии назначило Казуо Уэда следующим главой Банка Японии. Экономисты ING ожидают, что волатильность японской иены останется повышенной.

Нет признаков того, что Уэда будет выступать за резкое прекращение ультрасмягченной политики ЦБ

"Иена продолжает демонстрировать повышенную волатильность, поскольку рынки пытаются оценить последствия назначения следующим главой Банка Японии - теперь уже официально - Казуо Уэды".

"Мы ожидаем, что волатильность иены останется высокой, так как Уэда может воздерживаться от четких указаний по изменению курса политики ЦБ до вступления в должность в апреле".

"На данный момент нет никаких признаков того, что он будет выступать за резкое прекращение ультрасмягченной политики Банка Японии".

За отчетом по индексу потребительских цен (CPI) в США завтра последуют данные по розничным продажам. Экономисты Société Générale анализируют, как предстоящие данные могут повлиять на доллар США.

Ключевые тезисы

• Мы прогнозируем, что рост головного показателя составит 0.4% м/м, что станет самым большим показателем с октября. Горячее число, которое придаст уверенности в переоценке перспектив ФРС, может означать больше проблем для рисковых активов и валют с высокой бета-ставкой, ускоряя разворачивание бычьих январских трендов, что было характерно для первых двух недель февраля.
• Неутешительные данные вызовут короткое покрытие в облигациях (снижение доходности, более крутая кривая) и могут вернуть доллар на путь ослабления.
• Долларовые быки будут склонны нацелиться на 105 по DXY (+1.9%), если данные сегодня и завтра превзойдут ожидания. Это будет соответствовать EUR/USD на 1.05 и GBP/USD на 1.19.

Рыночные стратег Квек Сер Леанг из UOB Group отмечает, что курс USD/THB сталкивается с сильным сопротивлением на уровне 34,20.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник (07 февраля, спот 33,62) мы отметили, что "условия глубокой перекупленности указывают на то, что USD/THB может консолидироваться в течение нескольких дней, прежде чем направиться выше". Хотя USD/THB впоследствии консолидировался, он не продвинулся вверх. Тем не менее, краткосрочный восходящий импульс начинает усиливаться, и на этой неделе USD/THB склонен к росту".

"В целом, если не будет пробита отметка 33,35 (незначительная поддержка находится также на уровне 33,55), вероятность того, что USD/THB прорвется выше 34,00, возрастет. В перспективе следующее сопротивление выше 34,00 находится на уровне 34,20".

Сегодня главным событием на рынке станет публикация индекса потребительских цен (ИПЦ) в США за январь. Экономисты ING полагают, что консенсус-прогноз по базовой инфляции на уровне 0,4% за месяц может оказаться достаточным для того, чтобы оказать давление на рисковые активы и поддержать доллар.

Консенсус-прогноза может оказаться достаточно для поддержки доллара

"Реакция рынка, вероятно, снова будет обусловлена данными за месяц, которые, как мы ожидаем, совпадут с консенсус-прогнозом 0,5% для общего показателя и 0,4% для базовой инфляции. В годовом исчислении это означает 6,2% и 5,5% соответственно.

Такого консенсус-прогноза может оказаться достаточно, чтобы оказать давление на рисковые активы и поддержать доллар США, так как этот результат позволит рынкам полностью заложить в цены 50 б.п. дополнительного ужесточения со стороны ФРС и даст возможность уменьшить ожидания снижения ставки (около 50 б.п. заложено в цены на 2-е полугодие 2023 г.)".

"Учитывая, что базовая инфляция в декабре составила 0,3%, сегодняшних данных на уровне 0,2% (или ниже) должно быть достаточно для коррекции доллара, а результат 0,5% (или выше) может вызвать ралли доллара".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ  возобновил восходящий тренд и повысился порядка на 13,6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже последовали этому примеру и увеличились уже третью сессию подря, на сей раз - дпримерно на 35,4 тыс. контрактов.

Природный газ: область $2,50 пока сдерживает нисходящий тренд

В понедельник на рынке произошел откат цен на природный газ. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего развития снижения цены в самой ближайшей перспективе. На данный момент область $2,50, похоже, является сильной областью поддержки для цены.

Дальнейшее повышение может подтолкнуть USD/CNH к тесту области 6.8500 в краткосрочной перспективе, пишут Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что усиление восходящего импульса, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению доллара, но уровень 6.8500 может остаться недосягаемым. Наше мнение не было ошибочным, так как доллар США вырос до 6.8444, а затем отступил. Откат на фоне перекупленности говорит о том, что доллар вряд ли будет расти дальше. Сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться в боковике 6.8050/6.8350".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Нам нечего добавить к нашему вчерашнему прогнозу (13 февраля, спот на 6.8275). Как было отмечено, восходящий импульс начинает нарастать, и вероятность того, что USD пробьет 6.8500, увеличилась. Следующий уровень сопротивления выше 6.8500 остается на 6.8800. В целом, только прорыв уровня 6.7800 (без изменения уровня "сильного сопротивления") будет указывать на то, что 6.8500 не появится на горизонте".

Правительство Японии выдвинуло кандидатуру Казуо Уэдо на пост следующего главы Банка Японии. Иена отреагировала на эту новость спокойно. Экономисты Commerzbank считают, что вероятность значительного повышения курса иены снизилась.

Назначение Уэды на пост главы Банка Японии подтверждено

"Интересно, что пара USD/JPY торгуется более или менее точно на тех же уровнях, что и в пятницу, до того, как стало известно о потенциальном назначении Уэды. Это, вероятно, оправдано, поскольку Уэда, скорее всего, будет именно тем кандидатом, который сохранит неопределенность относительно будущего политического курса Банка Японии".

"Риск значительного повышения курса японской иены в этом году снизился с выдвижением кандидатуры Уэды. Но пока еще сохраняется остаточная надежда на то, что в будущем денежно-кредитная политика Японии будет менее экспансионистской, хотя ни инфляция, ни Уэда не подают четких сигналов. Соответственно, японская иена все еще остается примерно на 3,5% сильнее  доллара США, чем до декабрьского решения".

Пара EUR/USD смогла закрыться на положительной территории в понедельник после того, как доллар США потерял силу на фоне позитивных изменений в тяге к рискам. В начале вторника пара остается относительно спокойной, поскольку участники избегают делать крупные ставки в преддверии выхода отчета по инфляции в США, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Во второй половине дня Бюро трудовой статистики США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за январь. Инвесторы ожидают, что годовой CPI снизится до 6.2% с 6.5% в декабре, а базовый CPI, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизится до 5.5% с 5.7%.
• Поскольку годовые показатели могут быть искажены из-за эффекта базы, участники рынка, скорее всего, обратят более пристальное внимание на ежемесячные изменения. В январе месячный базовый CPI, согласно прогнозам, вырастет на 0.4%, что соответствует декабрьскому росту. Ожидается, что рост цен на подержанные автомобили приведет к росту базовой инфляции в январе, и показания, близкие к рыночному консенсусу, могут вызвать реакцию рынка по принципу "покупай на слухах, продавай на фактах". При таком сценарии доллару США, который с начала февраля демонстрирует уверенный восстановительный рост, будет трудно извлечь выгоду из этих данных, что поможет EUR/USD подняться выше. Аналогичным образом, неожиданное снижение до 0.3% или 0.2% должно оказать дополнительное давление на доллар США и открыть дверь для роста пары.
• С другой стороны, позиционирование предполагает, что есть возможность для дополнительного укрепления доллара США в случае, если базовая инфляция в январе вырастет больше, чем прогнозировалось. Инструмент FedWatch от CME Group показывает, что рынки оценивают вероятность еще двух повышений ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте и мае почти в 70%. Ежемесячное базовое показание на уровне 0.5% или выше может убедить рынки в том, что ФРС не будет делать паузу в марте, что даст толчок росту доходности казначейских облигаций США. В этом случае EUR/USD может оказаться под новым медвежьим давлением.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил рост предыдущего дня и снова повысился, на этот раз - порядка на 23,4 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем оставались волатильными и сократились примерно на 66 тыс. контрактов.

WTI: потенциал роста выше $80,00 выглядит ограниченным

Цены на WTI начали неделю с падения. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на сохраняющийся потенциал дальнейшего падения цены в самой ближайшей перспективе. Промежуточная поддержка находится на 55-дневной SMA в районе $77,51, а потенциал роста выше отметки $80,00 за баррельвыглядит ограниченным.

Министр энергетики ОАЭ Сухейль Мохаммед Аль Мазруи заявил во вторник: "ОАЭ привержены сделке ОПЕК, которая продлится до конца 2023 года".

Дополнительные цитаты

"Больше беспокоит аспект предложения, чем спроса, на следующий год".

"Релиз резервных запасов (SPR) из хранилищ в США не потрясет рынок".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0700 531 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6900 371 млн

Данные по заработной плате в Великобритании оказались выше ожиданий, что поддержало фунт стерлингов. Однако GBP/USD может упасть ниже 1,21 после выхода отчета по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США, сообщают экономисты ING.

Данные по зарплатам укрепляют ожидания мартовского повышения ставки Банка Англии

"Предпочитаемый Банком Англии показатель роста заработной платы, изменение за 3 месяца по сравнению с предыдущим годом, уже несколько месяцев стабильно превышает отметку 7% и демонстрирует очень мало признаков замедления роста заработной платы, о котором говорят некоторые опросы".

"Завтрашний релиз ИПЦ станет еще одним ключевым событием для фунта, но мы считаем, что, учитывая повышенное внимание Банка Англии к динамике заработной платы, сегодняшние данные полностью поддерживают мартовское повышение ставки на 25 б.п. (что является нашим базовым сценарием)".

"EUR/GBP вполне может прорваться ниже 0,8800 на этой неделе, а GBP/USD может упасть ниже 1,2100 после выхода данных по ИПЦ США."

По мнению аналитиков UOB Group, USD/JPY пока будет торговаться в пределах диапазона 130,00 -133,00.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Хотя мы ожидали вчера укрепления доллара США, мы придерживались мнения, что "устойчивый рост выше 132.20 маловероятен". Ожидаемое укрепление превзошло наши ожидания: доллар взлетел до максимума 132,91, а затем отступил и закончил день на отметке 132,40 (+0,75%). Откат на фоне перекупленности говорит о том, что доллар вряд ли продвинется дальше на север. Сегодня USD, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне, ожидается, что цена будет оставаться между 131,40 и 133,00".

Следующие 1-3 недели: "Наш вчерашний прогноз(13 февраля, спот на 131.50) остается в силе. Как было подчеркнуто, после недавней нестабильной ценовой динамики перспективы доллара США неоднозначны, и какое-то время он, скорее всего, будет торговаться в широком диапазоне между 130.00 и 133.00. В перспективе, если доллар США пробьет отметку 133.00 и удержится выше нее, это сможет привести к росту в направлении 134.00".

В ближайшие несколько недель пара NZD/USD будет консолидироваться в диапазоне между 0,6270 и 0,6450, считают стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24 часа: "Вчера мы высказали мнение, что NZD "находится под слабым понижательным давлением и может опуститься ниже, но вероятность прорыва основной поддержки на уровне 0.6270 невелика". NZD ненадолго опустился до 0,6291, а затем активно вырос до максимума 0,6365 на Нью-Йоркских торгах. Хотя сегодня у NZD есть возможности для роста, он вряд ли сможет преодолеть уровень 0,6400. Поддержка находится на 0.6340, а прорыв 0.6320 будет означать, что NZD не будет продвигаться дальше на север".

Следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (10 февраля, спот на 0.6330) мы отметили, что "если NZD не пробьется ниже 0.6270 в ближайшие 1-2 дня, шансы на его дальнейшее снижение будут невелики". Вчера в ходе торгов в Нью-Йорке NZD сильно вырос и достиг максимума на 0,6365. Хотя наше "сильное сопротивление" на 0,6380 не было пробито, нисходящий импульс более или менее ослаб. Другими словами, NZD вряд ли будет снижаться дальше. Пара, скорее всего, будет консолидироваться и торговаться между 0,6270 и 0,6450".

Рынок довольно нервно реагирует на сегодняшние данные по инфляции за январь. Экономисты Commerzbank ожидают, что доллар США пока сохранит уверенный настрой.

Существует очень мало причин для того, чтобы ФРС стала менее жесткой

"На данный момент риски, склоняющиеся в сторону укрепления доллара, вероятно, будут преобладать".

"Пока рынок труда остается сильным, а инфляция держится значительно выше целевого уровня, у ФРС очень мало причин для ослабления ограничительной политики. Сегодняшние данные по инфляции вряд ли изменят ситуацию".

"Только когда появятся четкие признаки того, что ужесточение денежно-кредитной политики оказывает значительное охлаждающее воздействие на экономику США, будут созданы рамочные условия для снижения инфляции, за которым последует снижение ставок. На этом этапе доллар, скорее всего, будет ослабевать".

• Держатели биткоинов с повышенным вниманием следят за грядущим релизом данных по ИПЦ США во вторник, поскольку корреляция между криптовалютами и технологическими акциями выросла до 0,74.
• Прогнозируется, что базовый индекс ИПЦ снизится до 5,5% с 5,7%, однако более высокий, чем ожидалось, показатель может развеять надежды на разворот курса ФРС.
• Более высокая, чем ожидалось, инфляция окажет давление на рисковые активы, включая криптовалюты.

Эксперты прогнозируют, что Федеральная резервная система США продолжит смягчение политики с учетом скорого релиза базового индекса потребительских цен, который, по прогнозам, составит 5,5% в январе против 5,7% в декабре 2022 года.

Это должно положительно сказаться на рисковых активах, таких как акции, а также на криптовалютах, которые имеют высокую корреляцию с акциями.

Например, корреляция между биткоином и технологическим индексом Nasdaq выросла с -0,12 до 0,74 за последние четыре недели.

Это говорит о том, что выход данных по индексу потребительских цен в США, запланированный на сегодня, 16.30 мск., может оказать большое влияние на оба класса активов.

Ожидания ИПЦ США на январь 2023 года

Ожидается, что основные данные по ИПЦ, публикуемые Бюро трудовой статистики США, покажут резкое падение общего индекса ИПЦ до 6,2% г/г с 6,5% в декабре. Ожидается, что базовый ИПЦ, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, составит 5,5% г/г, что на 0,2% ниже, чем в предыдущем месяце.

Прогнозы по ИПЦ США в соответствии с экономическим календарем FXStreet

Ранее огромная разница между ожидаемыми и фактическими данными по занятости в несельскохозяйственном секторе США оказалась медвежьей для биткоина и цен на криптовалюты в прошлую пятницу, и есть риск, что то же самое может повториться.

Если индекс ИПЦ окажется выше ожиданий, рисковые активы могут стать участниками кровавой бани, которая уничтожит достижения последних тридцати дней.

Как биткоин и криптовалюты отреагируют на публикацию ИПЦ США

Цены на биткоин и криптовалюты снизились за последнюю неделю в результате репрессий со стороны американских регуляторов в отношении криптобирж и стейблкоинов, которые рассматриваются ими как "нерегулируемые ценные бумаги".

В связи с предстоящим выходом индекса потребительских цен США существует риск дальнейшей волатильности. Поскольку рынки уже заложили в цену ожидания, более высокий показатель, чем ожидалось, может разрушить надежды на то, что Федеральная резервная система США перейдет к смягчению политики. Технологические акции и криптовалюты могут упасть на этой новости.

Старший аналитик FXStreet Йохай Элам пишет:

Аналитики QCP Capital утверждают, что рисковые активы еще не адаптировались к ожиданиям повышения ставок, и сегодняшний индекс потребительских цен приведет все рынки в соответствие. Более высокий, чем ожидалось, показатель вызовет распродажу американских акций и биткоина, более низкий - их ралли.

Аналитики подчеркнули, что высокий показатель январского ИПЦ заложен в консенсус-прогноз.

Окажется ли под угрозой растущая корреляция биткоина с Nasdaq

Держатели биткоина теперь разделяют склонность Уолл-стрит к риску, поскольку корреляция биткоина с Nasdaq выросла до 0,75, самого высокого уровня с ноября 2022 года.

Рынок криптовалют восстановил корреляцию с технологическими акциями. События, вызывающие ралли в акциях технологического сектора, могут оказаться "бычьими" для биткоина и криптовалют, а негативные катализаторы, такие как более высокий, чем ожидалось, индекс потребительских цен, могут привести к снижению цен как на технологические акции, так и на криптовалюты.

Пара EUR/USD сегодня будет зависеть почти исключительно от отчета по инфляции в США. Пара может вернуться в область 1.0650/1.0700, если базовая инфляция в США составит 0,4% или 0,5% в месячном исчислении, по мнению экономистов ING.

Евро не имеет сильной внутренней поддержки

"EUR/USD может опуститься обратно к 1,0650/1,0700, если базовая инфляция окажется на уровне 0,4% или 0,5% м/м. Все, что окажется выше этого уровня, скорее всего, вызовет более значительное снижение, и может привести к тестированию отметки 1.0600".

"Мы продолжаем отмечать риски снижения EUR/USD в ближайшей перспективе, так как данные из США могут поддержать дальнейшее повышение ставки ФРС, а евро не имеет сильной внутренней поддержки".

Швейцарская инфляция удивляет ростом - франк выигрывает. Экономисты Commerzbank отмечают, что на данный момент для пары EUR/CHF остается привлекательной нижняя граница.

Терпимость ШНБ к слабости швейцарского франка будет становиться тем меньше, чем выше будет инфляция

"В настоящее время франк выигрывает от того, что Швейцарский национальный банк (ШНБ), как предполагается, сохраняет на данном этапе большое пространство для маневров. Ожидания по ставке выросли за последние несколько дней, и CHF смог извлечь выгоду из этого развития событий".

"Риск возможных интервенций ШНБ для укрепления франка также играет важную роль. ШНБ сообщил, что в будущем продолжит продавать иностранную валюту, если это будет необходимо с точки зрения монетарной политики, т.е. если слабый CHF будет оказывать повышательное давление на инфляцию. Сегодняшние цены производителей и импортные цены, вероятно, продемонстрируют, что в настоящее время это не так".

"Любой валютный трейдер, тем не менее, вероятно, знает, что терпимость ШНБ к слабости CHF будет становиться тем меньше, чем выше будет инфляция. Для EUR/CHF это означает, что на данный момент привлекательной остается нижняя граница."

Главный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно заявил во вторник, что "монетарная политика зависит от решений Банка Японии".

Дополнительные комментарии

"Надеемся на надлежащее управление монетарной политикой".

"Уэда - всемирно известный экономист, хорошо разбирающийся в финансовой политике".

Реакция рынка

USD/JPY продолжает торговаться в диапазоне вблизи отметки 132.00, ожидая данных по инфляции ИПЦ США для определения нового направления торгов. Внутри дня пара ослабла на 0,29%.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, паре удалось стабилизироваться выше уровня 1,0700 после отскока в понедельник. При этом краткосрочная техническая картина остается благоприятной для евро.

 «Пара EUR/USD поднялась выше 20-периодной простой скользящей средней (SMA) на четырехчасовом графике в понедельник и закрыла три последние четырехчасовые свечи выше этого уровня. Более того, индикатор относительной силы (RSI) на том же графике вырос выше 50, подтверждая бычий уклон пары в краткосрочной перспективе.

В области 1.0760/70 (уровень Фибоначчи 50% коррекции последнего восходящего тренда, 50-периодная SMA, 200-периодная SMA), похоже, сформировалось сильное сопротивление. В случае дневного закрытия выше этого барьера, следующими бычьими целями могут стать 1.0820 (100-периодная SMA, коррекция Фибоначчи 38,2%) и 1.0900 (коррекция Фибоначчи 23,6%).

Тем временем отметка 1.0700 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 61,8%) выступает в качестве первоначальной поддержки перед 1.0645/50 (статический уровень). Если последняя не устоит на фоне сильных данных по базовому индексу потребительских цен в США, EUR/USD может продолжить снижение в направлении 1.0600 (психологический уровень)».

Нефть продемонстрировала лучшую неделю с октября. Нефть марки Brent подорожала на $1,89 до $86,39. Стратеги Deutsche Bank ожидают, что черное золото закончит год в районе уровня $80.

Признаки избыточного предложения в первом полугодии и восстановление спроса во втором полугодии 2023 года

"Мы прогнозируем цену Brent на уровне $75 за баррель в первом полугодии и улучшение баланса спроса-предложения во втором полугодии, что обусловит укрепление цены до $80 за баррель".

"Рецессия замедляет рост спроса, но поскольку выход Китая из политики нулевой терпимости к ковиду произошел раньше, чем ожидалось, возможностей для восстановления "резким рывком" во втором квартале будет меньше. Ко 2-му полугодию мировой спрос должен вырасти и превысить на 1 млн баррелей в день уровни 2-го полугодия 2019 г.".

"Мы полагаем, что избыток предложения будет поддерживать понижательное давление в первом полугодии, создавая напряженность в отношении политики ОПЕК, прежде чем спрос восстановится во втором полугодии 2023 года".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото повысился впервые со 2 февраля, хотя и всего на 375 контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили предыдущее дневное падение и сократились порядка на 25 тыс. контрактов.

Золото может вернуться в район $1800

Цены на золото начали неделю в обороне. Такая динамика, вкупе с чисто символическим повышением показателя открытого интереса, указывает на сохраняющийся потенциал дальнейшего падения цены в самой ближайшей перспективе. Желтый металл может нацелиться на область $1800 за тройскую унцию.

Вот что вам нужно знать во вторник, 14 февраля:

В начале вторника рынки остаются спокойными, поскольку инвесторы воздерживаются от активности, готовясь к выходу ключевых макроэкономических данных, которые повысят волатильность. В ходе европейской экономической сессии будут опубликованы данные по изменению занятости и валовому внутреннему продукту за четвертый квартал. В начале американской сессии Бюро трудовой статистики США опубликует важные данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) за январь.

После осторожного начала недели, во второй половине дня рынки стали позитивно настроены в отношении риска, а основные индексы Уолл-стрит выросли более чем на 1% за день. В свою очередь, доллар США не смог сохранить силу, и индекс доллара США (DXY) закрылся на отрицательной территории. В начале вторника фьючерсы на фондовые индексы США торгуются во флэте, а DXY держится чуть выше 103,00, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США движется в боковом направлении на расстоянии касания 3,7%.

В ходе азиатской торговой сессии данные из Австралии показали, что индекс делового доверия от National Australia Bank улучшился до 6 в январе с -1 в декабре. Между тем индекс потребительского доверия Westpac упал до -6,9% в феврале с 5% в январе. Пара AUD/USD не смогла развить рост, достигнутый в понедельник после выхода смешанных данных, и на момент написания торговалась во флэте выше отметки 0,6950.

Резервный банк Новой Зеландии сообщил, что инфляционные ожидания за первый квартал снизилась до 3,3% с 3,62%. Пара NZD/USD утратила положительную динамику после этих данных и перешла в красную внутридневную зону, опустившись ниже 0,6350.

Как и ожидалось, во вторник японское правительство выдвинуло кандидатуру Казуо Уэдо на пост следующего главы Банка Японии. Бывший глава Агентства финансовых услуг (FSA) Рёзо Химино и сотрудник Банка Японии Шиничи Учида были также выдвинуты в качестве двух заместителей управляющего. USD/JPY не показала немедленной реакции на это событие и на момент написания торговалась в боковом диапазоне в районе 132.00.

EUR/USD воспользовалась ослаблением доллара США во второй половине дня в понедельник и закрылась на положительной территории выше 1.0700. Ранним европейским утром во вторник пара робко продвигается к 1.0750.

GBP/USD набрала бычий импульс в понедельник и отыграла все потери, понесенные в пятницу. Во вторник Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что уровень безработицы МОТ за три месяца по декабрь не изменился и составил 3,7%, как и ожидалось, а изменение числа заявителей на получение пособия по безработице составило -12,9 тыс. Инфляция заработной платы, измеряемая средним заработком без учета бонусов, за тот же период ускорилась с 6,5% до 6,7% в годовом исчислении. В качестве первоначальной реакции на эти данные пара продлила свое восстановление выше уровня 1.2150.

Цена на золото не смогла запустить отскок в понедельник и зарегистрировала самое низкое дневное закрытие за месяц на отметке чуть выше 1850 долларов США, так как доходность 10-летних американских казначейских облигаций устойчиво держалась в районе 3,7%. В начале вторника пара XAU/USD провела техническую коррекцию и держится на положительной территории выше $1,860.

В понедельник биткоин упал до самого низкого почти за три недели уровня ниже $21 400, но в конце дня отыграл эти потери. В начале вторника пара BTC/USD торгуется во флэте чуть ниже $21 800. Ethereum зарегистрировал небольшие внутридневные потери в понедельник, а во вторник торгуется вблизи отметки $1 500.

• Уровень безработицы в Великобритании в декабре не изменился и составил 3,7%.
• Изменение числа заявителей на пособие по безработице в Великобритании составило -12.9 тыс. в январе.
• Заработная плата в Великобритании без учета бонусов выросла на 6,7% г/г в декабре против ожидаемых 6,5%.

Согласно последним данным, опубликованным Управлением национальной статистики (ONS) во вторник, уровень безработицы в Великобритании остался без изменений на уровне 3,7% в декабре против ожидаемых 3,7%, в то время как изменение числа заявителей на пособие по безработице показало снижение в отчетном месяце.

Число людей, обращающихся за пособием по безработице, снизилось на 12,9 тыс. в январе по сравнению с -3,2 тыс. месяцем ранее.

Средний недельный заработок в Великобритании без учета бонусов составил 6,7% 3M/г в декабре против предыдущего показателя 6,5% и прогноза 6,5%, в то время как показатель, включающий бонусы, составил 5,9% 3M/г в декабре против предыдущего показателя 6,5% и прогноза 6,2%.

Ключевые тезисы (ONS)

Реакция GBP/USD

GBP/USD выросла на смешанных данных по занятости в Великобритании, поднявшись выше 1.2160, на момент написания.

О занятости в Великобритании

Показатель среднего заработка в Великобритании, публикуемый Управлением национальной статистики (ONS), является ключевым краткосрочным индикатором изменения уровня заработной платы в экономике Великобритании. В целом, положительный рост доходов является позитивным ("бычьим") фактором для британского фунта, в то время как низкие показатели рассматриваются как негативные ("медвежьи").

Цена на золото отскочила от недельных минимумов на уровне $1,850. Однако пара XAU/USD может возобновить падение в направлении $1,825 на горячем индексе потребительских цен США, считает Двани Мехта из FXStreet.

У быков откроется второе дыхание, если индекс ИПЦ оживит "голубиный" прогноз ФРС

"Горячие данные по индексу потребительских цен в США могут спровоцировать новое снижение яркого металла и прорыв ниже уровня поддержки $1,850. В случае устойчивых продаж медведи нацелятся на минимум 5 января на $1 825".

"Если данные по инфляции в США оживят "голубиные" ожидания в отношении политики ФРС, у быков по золоту откроется второе дыхание, что может побудить их начать восстановление в направлении зоны офферов $1 870. Следующей целью роста является максимум от 9 февраля на уровне $1 890".

По мнению экономистов UOB Group, в ближайшие несколько недель GBP/USD будет находиться в диапазоне 1.2040-1.2260.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наши вчерашние ожидания относительно того, что фунт упадет ниже 1.2015, оказались неверными, так как он энергично отскочил до 1.2151, а затем уверенно закрылся на 1.2141 (+0.68%). Отскок, вероятно, продолжится, но устойчивый рост выше основного уровня сопротивления 1.2200 маловероятен. Поддержка находится на уровне 1.2120, прорыв ниже 1.2090 будет свидетельствовать о том, что фунт не сможет продолжить отскок".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (13 февраля, спот на 1.2050) мы подчеркнули, что, хотя нисходящий импульс, похоже, усиливается, фунт должен прорваться ниже основной поддержки на 1.1960, прежде чем станет вероятным устойчивое снижение. Мы добавили: "Вероятность того, что фунт пробьет уровень 1.1960, пока невелика, но она будет расти, если в ближайшие несколько дней фунт не поднимется выше 1.2140". Фунт резко вырос до максимума 1,2151 в ходе торгов в Нью-Йорке. Прорыв нашего "сильного сопротивления" на уровне 1.2140 указывает на то, что фунт не готов к снижению. Вместо этого фунт, скорее всего, будет консолидироваться в диапазоне от 1.2040 до 1.2260".

• Альткоинам удалось использовать достижение биткоином отметки $23 700 в январе для запуска ралли на 100+%.
• Тремя альткоинами, которым это удалось лучше всего, стали OKB (OKB), OP (Optimism) и Aptos (APT).
• После того, как в прошлом месяце этим альткоинам удалось достичь исторического максимума, они снова готовятся к обновлению рекордов.

Пока остальная часть рынка восстанавливается после недавних потерь, эти три актива смогли подняться выше. Тот факт, что биткоин отметил локальную вершину на уровне $23 700, еще больше подтолкнул эти активы вверх, приблизив их к новым историческим максимумам.

OKB - OKB стал криптовалютой, наиболее близкой к регистрации нового исторического максимума. Альткоин также был одной из немногих монет, которые не столкнулись с медведями в ноябре и декабре 2022 года.

Ралли, продолжающееся с ноября, завершилось две недели назад, зарегистрировав рост на 195%.

1-дневный график OKB/USD

Торгуясь на отметке $40,38 на момент написания статьи, актив находился всего в 13,61% от прорыва сопротивления на $45,6. Для того чтобы установить новый исторический максимум, OKB нужно будет подняться почти на 14% и превратить отметку $45,6 в уровень поддержки для дальнейшего роста.

OP - Optimism в настоящее время является одним из наиболее результативных активов, который достиг максимума на $3,08 после месяца зеленых свечей. Рост в январе привел к тому, что OP вырос в цене на 243%, но за последние две недели цена упала почти на 31%.

1-дневный график OP/USD

Торгуясь на уровне $2,14, OP сейчас находится непосредственно над поддержкой 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Если альткоин получит поддержку быков и сумеет отскочить от этой отметки, то возвращение $2,53 в качестве уровня поддержки подтолкнет OP к прорыву критического сопротивления на $3,08, что позволит альткоину установить новый исторический максимум.

APT - Aptos продемонстрировал выдающиеся результаты за последний месяц, укрепившись за месяц более чем на 472%. После падения почти на 30% в течение двух недель, в настоящее время он торгуется в районе $13,61, непосредственно над уровнем поддержки $12,72.

1-дневный график APTOS/USD

Несмотря на то, что криптовалюта занимает третье место в этом списке, она все еще ближе к новому историческому максимуму, чем большинство других активов.

Для установления нового исторического максимума курсу Aptos потребуется рост на 40%, что станет возможным, как только уровень сопротивления на отметке $14,70 превратится в уровень поддержки. Это позволит APT продвинуться вперед, преодолеть уровень $18,50 и установить новый исторический максимум.

Несмотря на то, что на рынке отмечаются агрессивные рали многих других криптовалют, они откатились от исторических вершин, достигнутых ранее. Этим нескольким активам, с другой стороны, похоже, везет в последние несколько недель.

Хотя невозможно с уверенностью назвать оставшееся время до достижения нового максимума, этим альткоинам необходимо преодолеть надвигающийся медвежий настрой и удержаться выше своих соответствующих уровней поддержки.

Экономисты UOB Group отмечают, что в ближайшей перспективе у EUR/USD еще есть возможность вернуться к отметке 1,0615.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера ослабления евро, но придерживались мнения, что основная поддержка на уровне 1.0615 вряд ли окажется под угрозой. Наше мнение не было ошибочным, поскольку евро упал до 1,0654, при этом мы не ожидали резкого отскока от минимума (максимум был достигнут на 1,0729). Понижательное давление ослабло, и сегодня евро, вероятно, будет консолидироваться, возможно, в диапазоне 1.0670/1.0750".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (13 февраля, спот на 1.0675) мы отметили, что нисходящая траектория в евро возобновилась. Мы добавили, что "следующим значимым уровнем остается 1.0615". Впоследствии евро упал до 1,0654, но затем сильно вырос и закончил день на отметке 1,0720 (+0,42%). Хотя наше мнение не изменилось, прорыв выше 1.0750 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет означать, что ослабление евро, запущенное в начале прошлой недели, подошло к концу."

• За последние две недели цена биткоина упала на 10%, и есть признаки того, что эта тенденция продолжится.
• Киты, похоже, возвращаются и стремятся аккумулировать BTC, если цена опустится ниже.
• Превращение психологического уровня $25 000 в уровень поддержки вызовет продолжение восходящего тренда до $30 000.

Цена биткоина демонстрирует явные признаки истощения после взрывного движения в начале 2023 года. Начался первый этап снижения, но для того, чтобы понять, куда нацелился курс BTC, необходимо дальнейшее подтверждение. Киты, с другой стороны, находятся в движении и готовы к покупкам на падении.

Цена биткоина намекает на ослабление структур

На третьей неделе января цена биткоина сформировала медвежью дивергенцию. После установления локальной вершины на уровне $24 255, BTC потерял около 12% к настоящему времени. Недавнее давление продаж подтолкнуло BTC к 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).

В результате непрерывного формирования медвежьих дневных свечей индикатор моментума Momentum Reversal (MRI) выдал зеленый сигнал "один" на покупку. Эта техническая формация прогнозирует от одной до четырех свечей вверх. Однако, поскольку этот сигнал на покупку появился вблизи локальной вершины, шансы на то, что он оправдается, невелики.

Из-за поддержки 200-дневной EMA и объявления данных по инфляции, вероятно, произойдет большой всплеск волатильности, который может подтолкнуть цену биткоина к зоне офферов, простирающейся от $22 628 до $23 350. Эта область является хорошим местом для коротких продавцов, чтобы начать наращивать свои позиции.

Целью для таких коротких позиций будет повторный тест 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $19 699.

Хотя этот краткосрочный откат может показаться медвежьим, это не так. Ралли "быков" 2023 года достигло максимума выше максимума 5 ноября на отметке $21 480, что свидетельствует о сдвиге в структуре рынка на дневном таймфрейме. Технически, это движение может быть началом восходящего тренда, а медвежий сценарий, описанный выше, является лишь коррекцией перед бычьим продолжением.

Если такой прогноз оправдается, то уровень поддержки $18 199, расположенный чуть ниже 200-дневной SMA, будет хорошим местом для начала покупок на падении.

1-дневный график BTC/USDT

Киты BTC находятся в своем собственном мире

В то время как цена биткоина падает в течение последних двух недель, метрика подсчета транзакций китов показывает значительный всплеск. Эти транзакции на сумму $1 000 000 и более считаются показателем активности китов или состоятельных инвесторов.

Если эти транзакции увеличиваются после ралли, значит, киты отправляют свои токены, чтобы зафиксировать прибыль; следовательно, это можно рассматривать как сигнал к продаже. Напротив, если эта метрика показывает большой всплеск после распродажи, это указывает на то, что эти состоятельные инвесторы покупают на падении.

В настоящее время метрика крупных сделок показывает рост со 150 до 280 за последние пять дней.

Количество транзакций китов BTC

Дополнительную убедительность поведению китов придает динамика стейблкоинов, которым они владеют. Последний раз этот показатель рос в конце декабря 2022 года, перед тем как BTC начал 49-процентный рост в следующем месяце.

В настоящее время киты по Tether (USDT) и Circle (USDC), владеющие от 100 000 до 10 000 000 стабильных монет, продемонстрировали резкий скачок за последние 48 часов.

Киты и стейблкоины

Такой рост количества транзакций китов, говорит о том, что состоятельные инвесторы готовятся к покупке на падении. Таким образом, можно предположить, что сигналы на продажу, отмеченные с технической точки зрения, являются эфемерными и уступят место для продолжения роста в 2023 году.

Ожидается, что ЦБ Китая увеличит квоту своего механизма среднесрочного кредитования (MLF) в феврале, поскольку он стремится обеспечить стабильный экономический подъем, сообщило во вторник издание China Securities News.

Данный механизм является важным кредитным инструментом, запущенным для предоставления ликвидности коммерческим банкам под залог ценных бумаг. 

Дополнительные тезисы

"Ожидания увеличения квоты MLF сильны, но политика ЦБ будет зависеть от таких факторов, как спрос на физические кредиты, скорость обращения наличности, ребалансировка депозитов между учреждениями и влияние пика налогового сезона в феврале".

"Снижение рыночных процентных ставок в последние дни в основном связано с увеличением центральным банком операций на открытом рынке для удовлетворения потребностей институционалов в ликвидности и стабилизации рыночных ожиданий."

Ссылаясь на документ, представленный в парламент во вторник, агентство Reuters сообщило, что правительство Японии выдвинуло кандидатуру Кадзуо Уэда на пост следующего управляющего Банка Японии.

Уэда сменит Харухико Куроду, срок полномочий которого заканчивается 8 апреля, говорится в документе.

Кабинет министров Японии также выдвинул кандидатуры бывшего главы Агентства финансовых услуг (FSA) Рёзо Химино и центрального банкира и сотрудника Банка Японии Шиничи Учиды в качестве двух заместителей управляющего. Их полномочия начнутся 20 марта.

Реакция рынка

Поскольку вышеупомянутые новости были хорошо заложены в цены, они не смогли оказать ощутимого влияния на USD/JPY. На момент написания пара торгуется с небольшим внутридневным понижением в районе 131,90.

Согласно последнему обзору денежно-кредитных условий, проведенному Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ), инфляционные ожидания в Новой Зеландии в первом квартале 2023 года, как прогнозируется, будут снижаться по всей временной кривой.

Двухлетние инфляционные ожидания, рассматриваемые как временной интервал, когда политические шаги РБНЗ будут отражаться на ценах, снизились еще больше до 3,30% с 3,62% ранее.

Средние однолетние инфляционные ожидания в стране в первом квартале 2023 года немного повысились до 5,11% против 5,08% в четвертом квартале прошлого года.

Эти данные вызвали ослабление новозеландского доллара (NZD), поскольку они подрывают надежды на "ястребиное" повышение ставки РБНЗ в следующем месяце.

Министр экономики Японии Гото заявил, что Япония будет стремиться к реформированию рынка труда для достижения структурного роста заработной платы.

Ключевые комментарии

ВВП Японии

Экономика Японии выросла на 0,6% в годовом исчислении в последние три месяца 2022 года, как показали правительственные данные во вторник, восстановившись после сокращения в предыдущем квартале, так как возвращение туристов компенсировало замедление капитальных расходов и экспорта.

Пока рынки ожидают выхода индекса инфляции потребительских цен (ИПЦ) США за январь, многие аналитики уже высказали свое мнение относительно этих ключевых данных. Среди них - эксперты Goldman Sachs и ведущий редактор Wall Street Journal (WSJ) Ник Тимираос привлекли к себе особое внимание, поскольку они предполагают неожиданный рост индекса потребительских цен в США за январь, в основном из-за консолидации в начале года.

Тимираос из WSJ сослался на исследовательский документ Федеральной резервной системы (ФРС) под названием "Остаточная сезонность в базовой инфляции потребительских цен: Обновление", чтобы обосновать свои ожидания, заявив: "Базовая инфляция обычно выше в первой половине года, чем во второй половине года".

Банк GS, в свою очередь, упомянул, что его экономисты утверждают, что показатели инфляции могут быть сильнее в начале года, поскольку в начале года происходит непропорционально большое количество перезагрузки цен, и компании могут устанавливать более высокие контрактные ставки, чем обычно в текущих условиях.

GS также называет последние реакции рынка на неожиданные данные несколько более симметричными.

Если январские данные по инфляции не оправдают этих надежд, то макроэкономический фон может продолжить подталкивать рынок к снижению курса доллара, считают в GS.

В ходе последних торгов сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня на уровне против закрытия .

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,8136 против  цены предыдущего закрытия 6,8190.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Валовой внутренний продукт Японии, третьей по величине экономики мира, опубликованный Офисом кабинета министров, продемонтрировал следующие результаты:

Экономика Японии существенно не дотянула до консенсус-прогноза Reuters 2,0%, составленного на основе оценок 18-ти экономистов, и выросла на 0,6% в годовом исчислении за последние три месяца 2022 года, восстановившись после сокращения в предыдущем квартале, поскольку возвращение притока иностранных туристов компенсировало замедление капитальных расходов и экспорта, как поясняет Reuters.

Основные показатели

ВВП Японии за октябрь-декабрь в годовом исчислении +0,6% (прогноз Reuters: +2,0%).

Реальный ВВП Японии +0,2% кв/кв (опрос Reuters: +0,5%).

Частное потребление Японии за октябрь-декабрь +0,5% кв/кв (опрос: +0,5%).

Капиталовложения -0,5% кв/кв (опрос: -0,2%)

Вклад внешнего спроса в ВВП +0,3 п.п. (опрос: +0,4 п.п.).

Экспорт Японии +1,4% кв/кв

Вклад внутреннего спроса Японии в ВВП -0,2%

Дефлятор ВВП Японии +1,1% г/г.

О валовом внутреннем продукте

Валовой внутренний продукт, публикуемый Офисом кабинета министров, показывает денежную стоимость всех товаров и услуг, произведенных в Японии за определенный период времени. ВВП является валовым показателем рыночной активности, поскольку он указывает на темпы роста или снижения японской экономики. Высокие показатели или показатели лучше ожидаемых являются положительными для японской иены, в то время как низкие показатели являются негативным фактором.