Новости и прогнозы рынков CFD — 08-05-2023

• Цена Cardano восстанавливается на ранних торгах в США после потрясений на Binance-Bitcoin.
• Быки ADA пытаются сократить потери, понесенные в понедельник на азиатской и европейской торговой сессии.
• Ожидается рост в направлении $0,39.

Цена Cardano (ADA) в понедельник прибавляет незначительные, но жизненно важные позиции. После очень медвежьей сессии в Азии и европейской сессии быки ADA игнорируют волнения на Binance, которая потрясла рынок отменой и возобновлением запрета на вывод биткоинов. Пока альткоины зализывают свои раны, американская сессия выглядит многообещающей для Cardano, а ценовое движение должно восстановиться,  и актив вернет утраченные позиции с прошедших выходных.

Утром в понедельник цена Cardano переживает не лучшие времена, поскольку сессия в Азии задала тон европейской сессии, и криптовалюта опустилась на 5%. Падение было вызвано встречным ветром со стороны Binance, которая отменила запрет на вывод биткоинов со своей платформы. Вследствие мощной волны объема, запрет был восстановлен, а отложенные ордера были пересмотрены и обработаны с более высокой штрафной комиссией. Это спровоцировало снижение курса биткоина и других альткоинов и криптовалют.

ADA восстанавливается. Некоторое сокращение потерь происходило в преддверии американской торговой сессии.

График ADA/USD 4H

Риск снижения по-прежнему зависит от того, как поведет себя финансовый сектор США на первой торговой сессии недели. Если снова появятся слухи о падении одного из американских банков и необходимости спасения или плана спасения, ожидайте второй волны распродаж в криптовалютном секторе. Медведи Cardano пересекут область между текущим уровнем и $0,35, чтобы найти поддержку на 200-дневной простой скользящей средней.

В интервью Yahoo Finance в понедельник президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что опрос ФРС о мнении старших кредитных специалистов за первый квартал предоставит важнейшую информацию о кредитных условиях.

"Мы должны быть особо внимательны к вопросам на рынке облигаций, связанным с лимитом задолженности", - добавил Гулсби, как сообщает Reuters.

Что касается перспектив политики ФРС, Гулсби повторил, что еще слишком рано говорить о том, каким будет следующий шаг ФРС, объяснив это тем, что существует много неопределенностей относительно влияния ужесточения кредитной политики на экономику.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на динамику доллара США по отношению к своим конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США практически не изменился за день и составил 101,25.

Пара GBP/USD возобновила торговлю выше отметки 1,26. Экономисты Société Générale ожидают, что на этой неделе фунт останется повышенным на фоне "ястребиного" настроя Банка Англии (BoE).

Не исключен трехсторонний раскол, при котором некоторые члены возобновят призыв к повышению ставки на 50 б.п.

"Ястребиное повышение ставки на 25 б.п. на этой неделе со стороны Банка Англии может поддержать фунт и бросить вызов медвежьим сезонным тенденциям.

Трехсторонний раскол, когда некоторые члены возобновят призыв к повышению ставки на 50 б.п., не исключен после превышения прогнозов по заработной плате и инфляции в прошлом месяце.

Мы прогнозируем +25 б.п. до 4,50% и пересмотрим их призыв к терминальной ставке в 4,50% после заседания."

Экономисты Natixis анализируют влияние отсутствия падения цен на нефть на инфляцию.

Есть ли замедление дезинфляции из-за нового поведения ОПЕК?

"Страны ОПЕК сократили добычу нефти в 2023 году, чтобы стабилизировать цену. По нашим оценкам, сокращение добычи нефти ОПЕК в 2023 году составит 5 миллионов баррелей в день, по сравнению с прошлым поведением ОПЕК, которая ранее гораздо меньше реагировала на падение цен на нефть.

По нашим оценкам, такое сокращение добычи ОПЕК приводит к росту цены на нефть на 30 долларов за баррель, то есть к росту цены на нефть на 54%. И, наконец, дополнительная базовая инфляция, вызванная этим ростом цены на нефть в 2023 году, может быть оценена в: 0,81 процентного пункта в США; 0,70 процентного пункта в Еврозоне."

Выступая на конференции, организованной Forum New Economy, главный экономист Европейского центрального банка Филип Лэйн заявил, что в этом году ожидается "большая дезинфляция", но добавил, что инфляция все еще сохраняет "большой импульс".

Лейн также отметил, что рост цен на продукты питания и базовых цен был особенно сильным.

Реакция рынка

Эти комментарии не помогли евро укрепиться на американской сессии в понедельник. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась практически без изменений в течение дня чуть выше отметки 1.1000.

Доллар остается слабым с началом новой недели. Экономисты Société Générale ожидают, что индекс доллара США (DXY) понесет значительные потери при прорыве под уровень поддержки 100,80/00.

Уровень 102,40/102,80 должен быть преодолен, чтобы подтвердить более значительное движение вверх

"DXY находится вблизи зоны поддержки 100.80/100.00, представляющей собой графические уровни, состоящие из февральского минимума и максимума 2015 года. Несмотря на защиту этой поддержки, значимого отскока пока не произошло.

50-DMA и линия многомесячного нисходящего тренда на уровне 102,40/102,80 являются краткосрочным препятствием. Оно должно быть преодолено, чтобы подтвердить более значительное движение вверх.

Если индекс закрепится ниже 100,00, нисходящий тренд может продолжиться до 98,90, 61,8% коррекции роста в 2021/2022 годах".

Экономисты Nordea по-прежнему считают, что ЕЦБ будет продолжать повышать ставки, по крайней мере, в дальнейшем, и полагают, что финансовые рынки слишком часто снижают ставки.

Преждевременные прогнозы пика

"Ранее принятые меры ужесточения оказывают явное влияние на условия финансирования, беспокойство по поводу банковской системы в США сохраняется, но в то же время показатели инфляции остаются слишком высокими. Очевидно, что риски существуют в обоих направлениях, но мы считаем, что ЕЦБ, по крайней мере, еще несколько раз повысит ставки, и не думаем, что ставки будут снижаться так быстро, как предполагают финансовые рынки.

Лагард ясно дала понять, что ЕЦБ не собирается делать паузу, и мы ожидаем еще два повышения ставки на 25 б.п. в июне и июле, в результате чего депозитная ставка достигнет 3,75%".

• Цены на сырую нефть растут после пятничного отскока выше $73,00.
• Смягчение опасений по поводу рецессии способствует росту цен на сырье.
• Теперь внимание переключается на публикацию данных по инфляции 10 мая.

Цены на баррель WTI продолжают восстановление к северу от отметки $73,00 или 4-дневного максимума в понедельник.

WTI укрепляется после выхода NFP

Покупательский интерес к этому товару набирает дополнительный импульс и подкрепляет восстановление, начавшееся во второй половине прошлой недели в ответ на уменьшающиеся ставки на потенциальное замедление экономики.

Действительно, это мнение сейчас подкрепляется лучшими, чем ожидалось, данными по занятости в США за апрель (+230 тыс.), демонстрирующими устойчивость рынка труда, несмотря на некоторые признаки охлаждения в последние недели.

Восстановление цен на WTI также следует за техническими условиями после того, как пару дней назад WTI была на территории перепроданности.

Позже в центре внимания окажутся данные по инфляции в США, отслеживаемой по индексу CPI (10 мая), а также еженедельные отчеты по запасам сырой нефти от API (вторник) и Минэнерго (среда).

Значимые уровни WTI

На данный момент баррель WTI вырос на 2,22% до $72,86 и встречает следующее сопротивление на $76,92 (максимум 28 апреля), затем $79,14 (недельный максимум 24 апреля) и, наконец, $81,16 (200-дневная SMA). С другой стороны, прорыв $63,97 (месячный минимум 3 мая) откроет дверь к $64,41 (минимум 2023 года 20 марта) и затем к $61,76 (месячный минимум 23 августа 2021 года).

• Пара AUD/USD растет шестой день подряд и достигла самого высокого уровня с 24 февраля.
• Ястребиный настрой РБА продолжает поддерживать австралийский доллар и остается благоприятным на фоне ослабления доллара США.
• Устойчивое движение выше 100-дневной SMA должно заложить основу для дальнейшего роста курса.

Пара AUD/USD получает сильную поддержку в понедельник шестой день подряд и продлевает импульс до начала североамериканской сессии. Цена отвоевывает отметку 0,6800 впервые с 24 февраля, а быки предпринимают новую попытку развить рост дальше за 100-дневной простой скользящей средней (SMA).

Австралийский доллар (AUD) продолжает получать поддержку от неожиданного повышения процентной ставки Резервного банка Австралии (РБА) на 25 базисных пунктов на прошлой неделе и более ястребиного прогноза. Кроме того, в опубликованном в пятницу заявлении РБА о денежно-кредитной политике (SoMP) подчеркивается, что риски для инфляции склоняются в сторону повышения и что может потребоваться дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики для обеспечения возвращения инфляции к целевому уровню. Это, наряду со скромным ослаблением доллара США (USD), придает дополнительный импульс паре AUD/USD и поддерживает продолжающееся позитивное движение.

Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара против корзины валют, находится вблизи месячного минимума на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) приближается к завершению цикла повышения ставок. Фьючерсы на федералные фонды  указывают на 90%-ную вероятность того, что центральный банк США удержит процентные ставки на прежнем уровне в июне. Более того, рынки также начали оценивать возможность того, что ФРС начнет снижать ставки во второй половине этого года. Это, наряду с опасениями по поводу полномасштабного банковского кризиса и потолка госдолга США, продолжает оказывать понижательное давление на доллар США.

Кроме того, тяга к риску- как показывает общий позитивный тон на фондовых рынках - еще больше подрывает безопасный доллар США и благоприятствует чувствительному к риску австралийцу. Тем не менее, хороший внутридневной рост доходности казначейских облигаций США действует как попутный ветер для доллара США и может ограничить рост пары AUD/USD в отсутствие каких-либо значимых экономических данных из США. Во вторник на азиатской сессии трейдеры ожидают данных по розничным продажам в Австралии и торгового баланса в Китае, хотя основное внимание по-прежнему сосредоточено на отчете по CPI  в США в среду.

Технические уровни для наблюдения

Пара EUR/USD держится выше отметки 1,10. Но продвижение к отметке 1,11 может быть отложено из-за сильных данных по инфляции в США на этой неделе, сообщают экономисты Société Générale.

Тактические перспективы стали более симметричными

"Мизерный прирост в 0,2% в мае удерживает единую валюту на нижней границе рейтинга Б10. Разница в ставках оказалась более статичной для евро по сравнению с долларовым блоком, что объясняет низкие показатели валюты.

Тактические перспективы стали более симметричными после одностороннего движения с середины марта.

Если на этой неделе мы получим высокие результаты по CPI  США, то сомнения в том, что ФРС сделает паузу в июне, неизбежно усилятся и могут отложить тест уровня 1,11".

В прошлом рынки акций выигрывали от того, что Федеральная резервная система делала паузы в повышении процентных ставок. Но, учитывая текущие условия, история может не повториться, считают экономисты Morgan Stanley.

ФРС, возможно, уже покончила с повышением ставок

"Экономист Morgan Stanley прогнозирует, что ФРС не будет больше повышать или снижать ставки до конца этого года. Говоря рыночным языком, ФРС сейчас возьмет паузу.

В 1985, 1995, 1997, 2006 и 2018 годах покупка акций после того, как ФРС закончила повышать ставки, приводила к хорошим доходам в течение последующих 6-12 месяцев. И этот результат действительно имеет некоторый интуитивный смысл. Если ФРС больше не повышает ставки и активно не ужесточает политику, разве это не меньший вызов для фондового рынка? Текущие данные указывают на более высокую инфляцию и более резкое замедление, чем в прошлых случаях, когда последнее повышение ставки ФРС было хорошим временем для покупки. И по этим причинам мы опасаемся объединять текущие условия с теми предыдущими примерами".

• Пара NZD/USD набирает силу четвертый день подряд и поднимается до более чем месячного максимума.
• Техническая ситуация благоприятствует бычьим трейдерам и поддерживает перспективы дальнейшего роста.
• Любое значимое падение в направлении прорыва нисходящей линии тренда, вероятно, привлечет покупателей.

Пара NZD/USD продлевает свою недавнюю восходящую траекторию, наблюдавшуюся в течение последних двух недель, и продолжает расти пятый день подряд в понедельник. Это также знаменует седьмой день положительного движения за предыдущие восемь и поднимает  цены до более чем месячного максимума в районе 0,6350 перед началом североамериканской сессии.

Доллар США (USD) томится вблизи месячного минимума, достигнутого на прошлой неделе, на фоне растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система (ФРС) приближается к завершению годичного цикла повышения ставок. Это, наряду с опасениями по поводу потолка госдолга США и импульсом к повышению риска, еще больше подрывает безопасный доллар США и создает дополнительный стимул для чувствительного к риску киви.

С технической точки зрения, импульс позволяет паре NZD/USD прорваться через краткосрочное препятствие в виде нисходящей линии тренда, простирающейся от пика с начала года, достигнутого в феврале. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике комфортно удерживаются на бычьей территории и все еще далеки от зоны перекупленности, ситуация поддерживает перспективы дополнительного роста.

Таким образом, последующее движение и повторное тестирование апрельского месячного минимума в районе 0,6380 на пути к отметке 0,6400 выглядит вполне вероятным. Некоторые последующие покупки способны поднять пару NZD/USD к следующему значимому препятствию в районе 0,6435-0,6440, выше которого быки могут нацелиться на возвращение психологической отметки 0,6500.

С другой стороны, точка сопротивления нисходящей линии тренда, расположенная чуть ниже круглой отметки 0,6300, теперь, похоже, защищает пару от падения. Любое дальнейшее падение, скорее всего, привлечет новых покупателей и останется ограниченным вблизи 200-дневной простой скользящей средней (SMA), около зоны 0,6255, которая должна действовать как сильное основание для пары NZD/USD.

Дневной график NZD/USD

Ключевые уровни для наблюдения

Фунт остается самой динамичной валютой Б10 в 2023 году и второй по динамике во втором квартале. Экономисты MUFG Bank не ожидают, что заседание Банка Англии окажет влияние на британский фунт.

EUR/GBP может быть настроен на снижение

"Экономика Великобритании продолжает демонстрировать устойчивость, а улучшение условий торговли благодаря ценам на энергоносители является ключевым положительным фактором для фунта. Хью Пилл говорил о "положительном шоке спроса"".

Мы не ожидаем, что Банк Англии нарушит текущую позитивную динамику фунта.

EUR/GBP может быть настроен на падение".

Старший экономист UOB Group Элвин Лью анализирует последнее заседание FOMC (3 мая).

Основные выводы

"Федеральная резервная система (ФРС) на заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 2/3 мая 2023 года единогласно решила повысить целевую ставку по федеральным фондам (FFTR) на 25 б.п. до 5,00%-5,25%, что соответствует темпам повышения ставки в феврале и марте. Это самый высокий уровень FFTR с сентября 2007 года/.

ФРС внесла значительные изменения в перспективные рекомендации в заявлении о денежно-кредитной политике (MPS), поскольку удалила ключевую часть заявления FOMC: "Комитет ожидает, что может потребоваться некоторое дополнительное ужесточение политики для достижения достаточно ограничительной позиции денежно-кредитной политики, чтобы со временем вернуть инфляцию к 2%". (из мартовского FOMC) и заменил его на "При определении степени, в которой дополнительное ужесточение политики может быть уместным для возвращения инфляции к 2% со временем, Комитет будет принимать во внимание совокупное ужесточение денежной политики, опоздание, с которым денежная политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события.

Изменение формулировок, безусловно, открыло возможность для паузы, в то время как комментарии Пауэлла после заседания FOMC были обоюдными, поскольку он назвал изменение формулировок в заявлении FOMC "значимым", но он также подчеркнул, что ФРС будет руководствоваться поступающими данными и тем, как будут развиваться события, а степень дальнейшего повышения ставок будет определяться "от заседания к заседанию". Пауэлл продолжил противостоять ожиданиям снижения ставок в 2023 году.

Перспективы FOMC - снижение ставки до 5,25% и пауза до конца 2023 года. Учитывая то, что произошло (или не произошло) на майском заседании FOMC, наш базовый вариант остается в силе. Мы по-прежнему ожидаем, что повышение ставки на 25 б.п. на майском заседании FOMC будет последним в текущем цикле повышения ставки ФРС, после чего наступит пауза. Мы по-прежнему ожидаем отсутствия снижения ставок в 2023 году, а конечная ставка ФРС на уровне 5,25% сохранится до конца этого года".

Пара EUR/USD сохраняет бычий настрой в понедельник, торгуясь около уровня 1.1040 в преддверии открытия американских торгов. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "финансовые рынки пытаются оценить последние решения центральных банков, поскольку Федеральная резервная система США (ФРС) и Европейский центральный банк (ЕЦБ) на прошлой неделе повысили свои базовые ставки на 25 базисных пунктов (б.п.).

Однако ФРС сигнализировала о возможной паузе, опустив формулировку: "Комитет ожидает, что может быть целесообразным некоторое дополнительное ужесточение политики", в то время как президент ЕЦБ Кристин Лагард пошла в противоположном направлении и отметила, что вопрос о приостановке повышения ставок никогда не рассматривался, и что, учитывая, что инфляция остается слишком высокой, многое еще предстоит сделать. Наиболее общим для представителей двух центральных банков было то, что они подтвердили, что их банковские системы остаются надежными и устойчивыми, несмотря на разворачивающийся банковский кризис, который удерживает спекулятивный интерес в осторожном режиме.

Между тем, евро растет, несмотря на слабые данные по Еврозоне (ЕС). Немецкое промышленное производство в марте снизилось на 3,4% за месяц, что намного хуже ожиданий, а индекс доверия инвесторов Sentix упал до -13,1 в мае с -8,7 в предыдущем месяце. Календарь США будет включать мартовские оптовые запасы и обзор кредитных специалистов ФРС за 1 квартал, актуальный на фоне банковского кризиса".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует техниеские перспекктивы пары:

"С технической точки зрения, пара EUR/USD продолжает свою консолидационную фазу, имея возможности для продолжения роста. Дневной график показывает, что покупатели продолжают ограничивать падение вблизи бычьей 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая значительно выше более длинных скользящих средних и в настоящее время находится на уровне 1,0990. Технические индикаторы, тем временем, не имеют четкой направленности, но держатся в пределах положительных уровней.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, бычий потенциал выглядит ограниченным. EUR/USD колеблется вокруг умерено бычьей 20-дневной скользящей средней, в то время как 100-дневная скользящая средняя потеряла силу направления и остается плоской на уровне 1.1000. Кроме того, индикатор Momentum уверенно движется на юг в пределах отрицательных уровней, а индикатор Relative Strength Index (RSI) консолидируется на нейтральных уровнях. Медвежий сценарий может стать более точным после падения ниже 1.0985, хотя покупатели, вероятно, вновь появятся в районе 1.0940. С другой стороны, быки могут взять верх при прорыве выше 1,1060.

Уровни поддержки: 1.0985 1.0940 1.0890

Уровни сопротивления: 1.1060 1.1100 1.1160"

• EUR/USD продлевает пятничный восходящий импульс до 1.1050.
• Дальнейшее укрепление может привести к повторному тестированию максимума с начала года вблизи 1.1100.

EUR/USD сохраняет тенденцию к росту и возвращается к  1.1050 в начале недели.

На данный момент дальнейшее восстановление представляется возможным. Преодоление пика 2023 года на 1.1095 (26 апреля) должно побудить пару быстро оставить позади круглый уровень на 1.1100, прежде чем начать потенциальный визит к недельному максимуму на 1.1184 (21 марта 2022 года).

Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то конструктивный взгляд остается неизменным, пока пара находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0436.

Дневной график EUR/USD

Экономисты MUFG Bank ожидают, что пара EUR/USD продолжит рост в ближайшие месяцы.

Возможности для продолжения роста пары EUR/USD

"Уменьшение дивергенции в монетарной политике между ЕЦБ и ФРС в ближайшие месяцы должно продолжать стимулировать дальнейшее продвижение пары EUR/USD на север".

"В настоящее время пара находится в процессе перехода в более высокий торговый диапазон между 1.1000 и 1.1500".

Читайте также: До конца года будет наблюдаться умеренное укрепление пары EUR/USD – Nordea

• DXY начинает неделю в обороне вблизи 101,00.
• Прорыв уровня 101,00 может открыть дверь для дополнительных потерь.

В начале недели индекс доллара DXY столкнулся с дополнительным понижательным давлением и нацелен проверить на прочность поддержку в области 101,00.

Недельный минимум на 101,01 (от 26 апреля) представляет собой ближайшую значимую поддержку для рынка. Утрата этой области может открыть путь к более глубокому снижению до минимума 2023 года на уровне 100,78. (от 14 апреля).

Если смотреть на более широкую картину, то пока индекс находится ниже 200-дневной SMA (сегодня на уровне 105,93), его перспективы остаются негативными.

Дневной график DXY

По мнению стратегов UOB Group, курс USD/IDR будет пока двигаться в диапазоне 14,550-14,740.

Ключевые тезисы

"Хотя мы ожидали дальнейшего ослабления USD/IDR на прошлой неделе, мы считали, что "любое снижение, скорее всего, будет происходить медленными темпами и вряд ли пробьет основную поддержку на уровне 14 440". Наше мнение не было ошибочным, так как USD/IDR упал до минимума на 14 560, а затем отскочил и завершил неделю с небольшими изменениями на уровне 14 670 (+0,03%)".

"USD/IDR, похоже, стабилизировалась после снижения и вряд ли будет ослабевать дальше. На этой неделе курс USD/IDR, скорее всего, будет консолидироваться, как ожидается - между 14,550 и 14,740."

Ожидания того, что ФРС приостановит повышение процентных ставок, поддержали спрос инвесторов на золото. Экономисты ANZ Bank ожидают, что желтый металл сохранит устойчивость.

Голубиный тон ФРС на фоне опасений по поводу банковской системы оказывает поддержку золоту

"Возобновление опасений по поводу стресса в банковской системе США, замедление экономического роста и рост геополитической напряженности - все это благоприятно сказывается на инвестиционном спросе на золото".

"Возросшие ожидания того, что ФРС США начнет снижать ставки, являются еще одним попутным ветром для желтого металла".

"Мы видим, что инвесторы наращивают длинные позиции во фьючерсах на золото и ETF".

"Физический рынок также демонстрирует определенную устойчивость к росту цен".

• EUR/JPY развивает пятничный рост, продвигаясь выше 149,00.
• Дополнительный рост должен нацелиться на 150.00.

EUR/JPY продолжает пятничное восстановление и в начале новой недели возвращает территории, расположенные выше отметки 149.00.

Бычьи перспективы теперь выглядят более жизнеспособными и могут заставить кросс вернуться к ключевой отметке 150.00 в краткосрочной перспективе. В случае продолжения роста кросс может бросить вызов пику 2023 года на отметке 151,61 (от 2 мая).

Дальнейший рост выглядит более предпочтительным сценарием, пока кросс торгуется выше 200-дневной SMA, сегодня на 142,78.

Дневной график EUR/JPY

Дальнейшее понижательное давление может заставить USD/MYR отступить к области 4.4200 в ближайшей перспективе, полагают  стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

"В прошлый вторник (02 мая, спот на 4.4590) мы отметили, что курс USD/MYR "может укрепиться дальше, но устойчивый рост выше 4.4850 представляется маловероятным на этой неделе". Однако вместо укрепления пара USD/MYR торговалась в боковом направлении до прошлой пятницы, когда она упала до минимума 4,4330. Нисходящий импульс усиливается, хотя и незначительно".

"На этой неделе USD/MYR, скорее всего, будет торговаться с нисходящим уклоном в направлении 4.4200. Следующая поддержка на уровне 4.0000 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на 4.4450, далее следует 4.4600".

Аналитики Commerzbank отмечают веские причины для осторожности в отношении длинных позиций по доллару США в настоящее время.

Любой, кто рассматривает риск по доллару США, должен взвесить вероятности и последствия

"Становится все более очевидным, почему аргумент "в конце концов, все всегда было хорошо" не имеет смысла, когда речь идет о приближающемся дедлайне по потолку госдолга США".

"Экономисты и политологи, которые рассказывают нам историю о том, что "в конце концов, все всегда было хорошо", имеют иной профиль риска/вознаграждения, чем те, кому приходится управлять рисками по USD. Если они ошибаются в том или ином сценарии, это имеет для них примерно одинаковый эффект. Поэтому, с их точки зрения, рационально делать ставку на сценарий с наибольшей вероятностью. Но если он пойдет не так, потенциальные последствия для доллара будут драматическими".

"Любой, кто рассматривает риски для доллара США, должен взвесить вероятности и последствия. И тогда риск дефолта становится настолько актуальным, что, вероятно, заставит многих участников рынка быть более осторожными. Это может быть одной из причин, почему доллар сейчас имеет так мало потенциала для укрепления".

Экономисты Nordea по-прежнему придерживаются мнения о росте EUR/USD к концу года.

Ключевые тезисы

• ФРС находится на паузе в повышении ставок или близка к ней, в то время как ЕЦБ необходимо сделать больше, что указывает на повышение курса EUR/USD. Однако далеко не факт, что мы получим заметно более высокий курс EUR/USD, учитывая тот факт, что рынки ожидают снижения ставок ФРС вслед за окончанием лета. Если рынки будут разочарованы, негативные ставки по доллару могут быть снижены. Поэтому в следующем году мы ожидаем, что EUR/USD будет торговаться в боковике.
• Неопределённость для доллара США кроется в более высокой, чем обычно, вероятности глобальной рецессии в ближайшие пару лет, что может сыграть в пользу доллара США.

Рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group считает, что в паре USD/THB вероятны дальнейшие потери до тех пор, пока уровень 34,23 ограничивает рост.

Ключевые тезисы

"Мы не ожидали резкого падения USD/THB до минимума 33,66 на прошлой неделе (мы прогнозировали, что USD/THB будет торговаться в диапазоне 34,05/34,50). Отмечается пространство для дальнейшего снижения USD/THB, но краткосрочные условия перепроданности могут привести сначала к паре дней консолидации."

"Уровень поддержки, за которым нужно следить, находится на отметке 33,54. Чтобы сохранить текущий импульс, USD/THB должен оставаться ниже 34,23".

В последние месяцы фунт был вне фокуса внимания рынка. Экономисты ING анализируют, как британский фунт может отреагировать на заседание Банка Англии.

GBP/USD может удержаться выше 1,25

"Что касается рисков, связанных с заседанием Банка Англии, то ключевым вопросом будет резкая коррекция в ценообразовании в отношении дальнейшего ужесточения политики Банка Англии позднее в этом году. В целом, мы сомневаемся, что ЦБ даст отпор таким ожиданиям (пока), что позволяет предположить, что стерлингу не придется падать слишком далеко, если вообще придется".

"Поскольку понижательные риски для доллара все еще присутствуют, похоже, что GBP/USD может удержаться выше уровня 1,25 и, возможно, продвинуться к области 1,2650/2750. Учитывая, что в этом году может сформироваться медвежий тренд по доллару, мы подозреваем, что внутридневная распродажа в ответ на любые комментарии ЦБ, которые будут восприняты как "пауза", будет ограничена областью 1.2350/2450".

"Мы предполагаем, что GBP/USD закончит год вблизи 1,28/30, а EUR/GBP вернется к области 0,89, так как ЕЦБ опередит Банк Англии в вопросе повышений".

Рост доллара сразу после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по занятости не был поддержан. На этой неделе все зависит от ИПЦ США и инфляционных ожиданий НЗ, сообщают экономисты ANZ Bank.

Ключевые тезисы

• Эта неделя более спокойная в плане данных и событий по сравнению с прошлой неделей, но мы получим индекс потребительских цен США и инфляционные ожидания НЗ, которые являются ключевыми. Но американский рынок облигаций считает, что ФРС закончила свою деятельность. Если это продолжит оказывать давление на доллар США, то киви может укрепиться, несмотря на то, что с чисто внутренней точки зрения он выглядит довольно средним. 2023 год по-прежнему связан с правильным подходом к доллару США.
• Поддержка: 0.5750/0.5900/0.6085.
• Сопротивление: 0.6365/0.6540.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара  выросла до области 1.1050 в начале понедельника после закрытия предыдущей недели выше ключевого уровня 1.1000. Технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на отсутствие интереса со стороны продавцов.

«Пара EUR/USD вернулась в рамки восходящего регрессивного канала, сформировавшегося в середине марта, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике поднялся выше 50 в первой половине дня в Европе, отражая бычий настрой.

С точки зрения роста, отметка 1.1080 (конечная точка последнего восходящего тренда, срединная точка восходящего канала) выступает в качестве сильного сопротивления перед 1.1100 (психологический уровень, статический уровень) и 1.1140 (верхняя граница восходящего канала).

Тем временем отметка 1.1040 (нижняя граница канала, 50-периодная простая скользящая средняя (SMA), 20-SMA) образует начальную поддержку перед 1.1000 (психологический уровень, 100-периодная SMA). Четырехчасовое закрытие ниже последнего уровня может привлечь продавцов и заставить EUR/USD отступить к 1.0950 (коррекция Фибоначчи 23,6%)».

Индекс уверенности инвесторов Sentix в еврозоне ухудшился до -13.1 в мае с -8.7 в апреле против прогноза -9.2.

Индекс текущей ситуации опустился до -9.0 с -2.3 в апреле, вернув разговоры о рецессии.

Индекс ожиданий, в частности, упал до -19.0 в мае с -13.0 в апреле, самого низкого уровня с декабря 2022 года.

Основные тезисы

• Восстановление экономики, построенное на глиняных ногах, таким образом, начинает давать сбои.
• Индекс ожиданий упал, уничтожив все надежды на восстановление экономики после начала конфликта на Украине.

Реакция рынка

Евро не беспокоят пессимистичные данные Sentix из Еврозоны. Пара EUR/USD торгуется на 1.1048 (+0.29%).

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, паре удалось закрыть предыдущую неделю выше ключевого уровня 1.1000, а сегодня инвесторов может заинтересовать публикации Федеральной резервной системой (ФРС) обзора мнений старших кредитных специалистов за первый квартал.

«Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США в пятницу, показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 253 000 в апреле, по сравнению с прогнозом рынка 179 000. Кроме того, уровень безработицы за тот же период снизился до 3,4%, а годовая инфляция заработной платы увеличилась до 4,4% с 4,3%.

Хотя отчет по занятости показал, что условия на рынке труда в США остаются относительно дефицитными, инвесторы воздержались от того, чтобы начать ожидать очередного повышения ставки ФРС в июне. Согласно данным FedWatch Tool от CME Group, вероятность того, что центральный банк США оставит ставку без изменений на следующем заседании, по-прежнему превышает 90%.

Между тем, впечатляющий отскок, наблюдавшийся в акциях региональных банков в преддверии выходных, позволил рисковым потокам взять верх, что оказало дополнительное давление на безопасный доллар США.

В начале понедельника фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением, а Euro Stoxx 50 растет на 0,2% после открытия сессии.

Далее в ходе американской сессии публикация исследования ФРС может повлиять на динамику доллара США и пары EUR/USD. Если акции банков повернут на юг, а результаты опроса кредитных специалистов укажут на значительное ужесточение финансовых условий в первом квартале, то сдерживающая тягу к риску рыночная среда может ограничить рост EUR/USD и наоборот. Такое развитие событий также может позволить "голубиным" ожиданиям по ставкам ФРС задавать тон на рынке. Позиционирование рынка, однако, предполагает, что остается не так много места для дальнейшего ослабления доллара США, по крайней мере, в ближайшей перспективе».

По мнению экономистов банка MUFG, иена будет продолжать укрепляться, несмотря на недавние неудачи.

Ключевые тезисы

• Мы по-прежнему считаем, что внешний фон способствует снижению пары USD/JPY, которая остается значительно переоцененной.
• Продолжающаяся потеря доверия к региональным банкам США на прошлой неделе и приближающийся крайний срок погашения потолка долга США, который, по словам Казначейства США, может быть пробит в начале июня, должны продолжать оказывать понижательное давление на USD/JPY в ближайшей перспективе.
• Основные риски роста на предстоящей неделе для USD/JPY связаны с выходом отчета по CPI США за апрель, если он покажет более устойчивое инфляционное давление, хотя мы ожидаем, что рынок ставок в США по-прежнему не будет склоняться к повышению цен на текущем этапе.

С начала года пара USD/INR в основном держалась в узком диапазоне 81-83. Экономисты Commerzbank считают, что в среднесрочной перспективе пара будет находиться скорее у нижней границы этого торгового диапазона.

Поддержка со стороны сильного внутреннего сектора

"Похоже, что РБИ пока удовлетворен относительно стабильным курсом USD/INR".

"Благодаря поддержке со стороны сильного роста экономики, мы считаем, что в среднесрочной перспективе пара USD/INR будет находиться скорее у нижней границы торгового диапазона 81-83".

"По прогнозам, в этом году темпы экономического роста снизятся на фоне ослабления глобального фона, но все же составят уверенные 6% благодаря устойчивому внутреннему спросу".

Источник: Commerzbank Research

После пятничного отчета по рынку труда США доллар смог добиться значительных краткосрочных успехов. Ульрих Лейхтманн, руководитель отдела валютных исследований и сырьевых товаров, предупреждает об осторожности.

Ключевые тезисы

• С весны 2022 года предложение труда увеличилось, а спрос на рабочую силу нет. Статистика по вакансиям за апрель отсутствует. Однако нет оснований полагать, что большое количество новых наймов является не чем иным, как продолжением этой тенденции: вакансии заполняются. Однако это не указывает на усиление давления монетарной политики и, следовательно, на рост доллара США. Напротив. Это будет свидетельствовать о том, что давление на заработную плату, скорее всего, ослабнет. А это, в свою очередь, укрепит мнение рынка о том, что повышение ставки ФРС на прошлой неделе было последним.
• Я хочу этим сказать, дорогой читатель, что следует подумать дважды, прежде чем черпать оптимизм по доллару США из пятничных цифр. Это не так.

• Цена BNB снизилась почти на 4% за выходные, так как нативный токен Binance столкнулся с FUD, сопровождавшим массовый отток средств с биржи.
• Binance сообщила пользователям, что биржа перемещает активы между горячими и холодными кошельками, чтобы удовлетворить требования по выводу средств.
• Биржа возобновила вывод BTC после временной приостановки.

Binance, одна из крупнейших криптовалютных бирж, за последние 24 часа дважды временно приостанавливала вывод BTC. Это вызвало страх, неопределенность и сомнения (FUD) среди участников криптовалютного рынка, в то время как некоторые инфлюенсеры комментировали, что биржа "вероятно, скоро разорится".

Генеральный директор Binance CZ ответил на вопросы по теме FUD, связанные с массовым оттоком средств с биржи, и объяснил, что средства перемещаются между горячими и холодными кошельками.

Binance регистрирует массовый отток средств с биржи

Криптоинформационный трекер Whale Wire сообщил о самом крупном выводе средств за всю историю биржи: более 162 000 биткоинов покинули кошельки Binance. Этот отток оценивается в сумму до 4,6 млрд долларов.

Отток биткоинов с биржи Binance

Binance отреагировала на отток средств и объяснила, что биржа перемещает средства между своими горячими и холодными кошельками, чтобы облегчить снятие BTC и повышение безопасности криптовалюты.

Крупнейшая по объему операций биржа дважды за последние 24 часа объявляла о временном прекращении вывода BTC. В качестве причины остановки Binance назвала большой объем зависших транзакций и поделилась с трейдерами обновленной информацией в своем последнем твите:

По состоянию на момент публикации, вывод BTC на Binance работает.

Как может отреагировать цена BNB

BNB, нативный токен Binance, в настоящее время находится в восходящем тренде, который начался в июне 2022 года. С тех пор токен формировал повышающиеся максимумы и повышающиеся минимумы, достигнув пика на $397,9 в ноябре 2022 года.

Между уровнями $264,7 и $304,5 сформировалась зона поддержки. BNB провел здесь большой отрезок времени. Поэтому, как только цена BNB вырвется из этой зоны, это будет означать продолжение восходящего тренда.

В настоящее время цена BNB находится выше двух своих долгосрочных экспоненциальных скользящих средних - 50-дневной и 200-дневной EMA. Непосредственное сопротивление BNB расположено на $338, ключевом уровне сопротивления за последний год, равных минимумах на $360, уровне Фибоначчи 38,2% на $379,9, $397,9, а также ноябрьском пике и равных максимумах на $397,9.

Если цена BNB опустится ниже этих двух долгосрочных ЕМА и войдет в зону поддержки, бычий сценарий будет признан недействительным.

Ценовой график BNB/USD 1D

Уверенное закрытие ниже линии тренда может сигнализировать о медвежьем развороте тренда.

Что нужно знать в понедельник, 8 мая:

Благодаря отскоку акций банковских организаций в пятницу, основные индексы Уолл-стрит развернулись на север и завершили неделю позитивно. В начале понедельника рынки, похоже, стали осторожнее, поскольку внимание переключилось на опрос ФРС США о мнении старших кредитных специалистов, который может дать новые подсказки относительно того, насколько напряженными являются финансовые условия. В европейском календаре появятся данные Sentix по доверию инвесторов за май. Рынки также будут следить за комментариями чиновников центральных банков.

В пятницу Бюро трудовой статистики США сообщило, что в апреле число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 253 000 человек, с большим отрывом превзойдя ожидания рынка в 179 000 человек. Мартовский рост на 236 000 был пересмотрен в сторону понижения до 165 000. Уровень безработицы за тот же период снизился до 3.4%, а годовая инфляция заработной платы выросла до 4.4% с 4.3%. Хотя первоначальная реакция помогла доллару США найти спрос, позитивная рыночная среда заставила индекс доллара США свести на нет восстановительные достижения.

Пара EUR/USD завершила предыдущую неделю практически без изменений чуть выше 1.1000. Утром в понедельник в Европе пара устремилась выше к 1.1050.

Пара GBP/USD набрала бычий импульс и достигла самого сильного уровня почти за год выше 1.2650 в конце пятницы. В начале понедельника пара остается относительно спокойной и колеблется около этого уровня.

После резкого падения, наблюдавшегося в первой половине предыдущей недели, пара USD/JPY закрыла последние два дня на положительной территории. Однако пара не смогла стабилизироваться выше 135.00 и отступила ниже этого уровня на азиатской сесссии понедельника. Ранее в этот день данные из Японии показали, что индекс PMI в сфере услуг банка Jibun улучшился до 55.4 в апреле, по сравнению с ожиданием рынка в 54.9.

После резкого роста до уровня выше $2070 в четверг, цена на золото в пятницу подверглась глубокой технической коррекции, а доходность 10-летних трежерис отступила от части недельного снижения. Тем не менее, пара XAU/USD удерживается выше $2 000 после того, как с середины апреля ей несколько раз не удавалось преодолеть этот уровень.

Пара USD/CAD потеряла почти 200 пунктов в пятницу на фоне сильного подъема цен на сырую нефть и положительного отчета по занятости в Канаде за апрель. На момент публикации пара торговалась на отрицательной территории в районе 1.3350. Между тем, баррель нефти WTI уже вырос на 1% за день чуть выше $72 после роста на 4% в пятницу.

Пара AUD/USD торгуется на самом высоком уровне почти за месяц и приближается к 0.6800 в начале понедельника после позитивной прошлой недели. Данные по розничным продажам в Австралии за первый квартал будут опубликованы на азиатской сессии во вторник. Участники рынка также будут внимательно следить за данными по торговому балансу Китая.

Биткоин изменил направление после пятничного отскока и закрылся на отрицательной территории в субботу и воскресенье. Пара BTC/USD остается в минусе и в начале понедельника торгуется на $28 000. Ethereum потерял почти 6% за выходные и прорвался ниже $1 900, после чего перешел в фазу консолидации в начале новой недели.

Если продавцы вернут себе контроль над рынком, то USD/CNH получит твердую поддержку в районе 6.8500, пишут экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Наш прогноз по ослаблению доллара США от прошлой пятницы не оправдался. Доллар торговался в боковике между 6.9090 и 6.9326, после чего закрылся с небольшими изменениями на 6.9214 (+0.06%). Импульс в основном не изменился, и доллар, скорее всего, продолжит торговаться в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня: 6.9100/6.9350".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш взгляд с прошлой пятницы не изменился (05 мая, спот на 6.9150). Как уже подчеркивалось, доллар может продолжить ослабление, но краткосрочные условия глубоко перепроданы, и вероятность того, что он пробьет мощную поддержку на 6.8500, пока невелика. В целом, доллар США, вероятно, будет торговаться под давлением, пока не сможет прорваться выше "сильного сопротивления" на 6.9400 (уровень не изменился с прошлой пятницы)".

Учитывая данные CME Group по фьючерсам на природный газ, открытые позиции в пятницу продолжили расти (+7.6 тыс. контрактов). Объемы выросли на 25.4 тыс. контрактов после двух дневных падений подряд.

В пятницу цены на природный газ отскочили от минимумов вблизи отметки $2.00 за MMBtu на фоне роста открытых позиций и объемов. Тем не менее, в ближайшей перспективе в ближайшей перспективе возможен дальнейший рост, который, как ожидается, встретит промежуточное сопротивление на 55-SMA в районе $2.32.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг из UOB Group, просадки USD/JPY должны встретить довольно сильную поддержку в районе 133.00.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "После того, как доллар в прошлую пятницу упал до 133.49 и отскочил, мы отметили, что отскок в условиях глубокой перепроданности предполагает, что доллар вряд ли будет слабеть дальше. Мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне между 133.40 и 135.00. Хотя доллар США не ослаб еще больше, он не то, чтобы торговался в диапазоне, так как отскочил до 135.12. Отскок может продолжиться, но не ожидается, что пара преодолеет сильное сопротивление на 136.05 (есть еще один уровень сопротивления на 135.55). Поддержка находится на 134.65, а затем на 134.20".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (05 мая, спот на 134.05) мы указали, что хотя USD может продолжить снижение, краткосрочные условия сильно перепроданы, и еще предстоит выяснить, хватит ли у USD импульса, чтобы пара пробила сильный уровень поддержки на 133.00. Наша точка зрения не изменилась. С другой стороны, прорыв уровня 136.05 (без изменения уровня "сильного сопротивления") будет означать, что доллар стабилизировался".

Премия за риск инфляции для евро больше не оправдана, считают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Мы убеждены, что на евро действует инфляционный негатив. По этой причине мы прогнозируем падение евро с 2024 года и далее. Но этот прогноз основан на соображениях, которые в настоящее время не разделяются рынком. Например, мы ожидаем, что в долгосрочной перспективе инфляция в еврозоне будет выше, чем в США, что является разворотом прошлых условий и не учитывается в инфляционных ожиданиях рынка.
• Наш прогноз сильного евро до конца года предполагает, что точка зрения наших экономистов будет медленно укрепляться и окажет давление на европейскую единую валюту только начиная с 2024 года.

Валютные опционы, истекающие 8 мая в 18:00 по московскому времени по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:

• 1.1200, 1.3 млрд.

• 1.1125, 1.2 млрд.

USD/JPY – суммы в долларах США:

• 136.00, 704 млн.

AUD/USD – суммы в австралийских долларах:

• 0.6620, 536.6 млн.

• 0.6850, 443.8 млн.

• 0.6550, 370 млн.

USD/CAD – суммы в долларах США:

• 1.3450, 477.1 млн.

• 1.3750, 470.3 млн.

NZD/USD – суммы в новозеландских долларах:

• 0.6105, 820 млн.

USD/CNY – суммы в долларах США:

• 6.6925, 426 млн.

Экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group отмечают, что AUD/USD теперь может вернуться выше 0.6800.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Хотя мы ожидали, что AUD поднимется выше в прошлую пятницу, мы придерживались мнения, что вряд ли он пробьется выше 0.6740. Ожидаемое укрепление AUD превзошло наши ожидания: AUD взлетел до 0,6757, а затем закрылся на 0.6750 (+0.84%). Дальнейшее укрепление AUD не исключено, но условия перекупленности указывают на то, что следующее крупное сопротивление на уровне 0.6810 не подвергнется угрозе (есть еще одно сопротивление на уровне 0.6775). Поддержка находится на 0.6725, за которым следует 0.6695".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз был сделан в прошлую среду (03 мая, спот на 0.6660), в котором говорилось, что пока AUD держится выше 0.6610, он может подняться до 0.6740. Мы отметили, что шансы на устойчивый рост выше 0.6740 невелики. В прошлую пятницу (05 мая) AUD взлетел и прорвался выше 0.6740 (максимум на 0.6757). Восходящий импульс значительно усилился, и AUD, скорее всего, будет расти дальше. Следующий уровень, к которому следует стремиться, - 0.6810. В целом, AUD, вероятно, продолжит расти, пока он остается выше 0.6670 (уровень сильной поддержки, ранее находившийся на 0.6610).

В данных CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти отмечается, что трейдеры снова увеличили открытые позиции в пятницу, теперь примерно на 4.4 тыс. контрактов. С другой стороны, объемы упали примерно на 301.6 тыс. контрактов.

Цена за баррель WTI начала расти в конце прошлой недели на фоне роста открытых позиций, что свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе ожидается дополнительное восстановление. На данный момент цены на нефть колеблятся в районе $68.00.

Стратеги ANZ Bank понизили краткосрочный прогноз по нефти Brent. Тем не менее, они ожидают восстановления цен на нефть к концу года.

Ключевые тезисы

• При столь высокой макроэкономической неопределенности, отсутствие каких-либо сильных сигналов от рынка сырья, вероятно, приведет к тому, что цены на нефть останутся под давлением. В связи с этим мы пересмотрели в сторону понижения наш краткосрочный (0-3 месяца) ценовой ориентир для Brent до $82 за баррель. При этом любая напряженность на рынке нефти будет зависеть от активности в Китае.
• Мы по-прежнему уверены, что рост спроса на нефть в Китае компенсирует любую слабость на развитых рынках. Страны ОПЕК сокращают предложение, а рост других крупных производителей замедляется, мы считаем, что в третьем квартале на рынке возникнет напряженность. Это должно привести к росту цен во второй половине года. Мы сохраняем наш целевой показатель на конец года на уровне $100 за баррель.

В свете последних ценовых событий, GBP/USD может продлить восходящий тренд до области 1.2660 в ближайшие несколько недель, считают экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что в прошлую пятницу фунт стерлингов прорвется выше 1.2600, но придерживались мнения, что основное сопротивление на 1.2665 вряд ли появится. Наши ожидания оказались верными, так как фунт вырос до максимума на 1.2653. Хотя восходящий импульс несколько ослаб, у фунта есть возможность протестировать уровень 1.2665, прежде чем риск отката возрастет. Не ожидается, что следующее сопротивление на 1.2720 окажется под угрозой. Поддержка находится на 1.2605; прорыв уровня 1.2580 будет свидетельствовать о том, что фунт не будет продвигаться дальше".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (05 мая, спот на 1.2575) мы отметили, что фунт скорее всего, поднимется выше к основному сопротивлению на 1.2665. Мы добавили: "На данном этапе шансы на устойчивый рост выше этого уровня невелики". Наш взгляд на рост британского фунта не был ошибочным, хотя мы и не ожидали такого быстрого роста, так как фунт подскочил до максимума на 1.2653. Восходящий импульс усиливается, и GBP может прорваться выше 1.2665. Следующее сопротивление выше 1,2665 находится на 1.2720. Риск роста сохраняется до тех пор, пока GBP остается выше 1.2540 ("сильный уровень поддержки" был на 1.2470 в прошлую пятницу)".

Открытые позиции на фьючерсных рынках золота сократились почти на 10 тыс. контрактов в пятницу, отменив пять последовательных дневных приростов. Объемы упали примерно на 3.2 тыс. контрактов, продлив текущую нестабильную активность.

Заметный откат цен на золото в пятницу произошел на фоне сокращения открытых позиций и объемов, что не оставляет шансов для продолжения падения в ближайшей перспективе. Тем не менее, драгоценный металл продолжает стремиться к максимуму 2023 года на уровне $2067 за тройскую унцию (4 мая), чуть раньше исторического пика на уровне $2075 (7 августа 2020 года).

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанга из UOB Group, дальнейший рост EUR/USD должен встретить серьезное препятствие в районе 1.1120.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы отметили, что на данный момент нет четкой направленности, и ожидали, что евро будет торговаться между 1.0980 и 1.1080. В ходе американской сессии евро ненадолго упал до 1.0965, а затем отскочил и завершил день с незначительными изменениями на 1.1017 (+0.05%). Четкой направленности по-прежнему нет, и сегодня мы ожидаем, что евро будет торговаться в диапазоне 1.0980/1.1060".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш прогноз от прошлой пятницы (05 мая, спот на 1.1025) остается в силе. Как уже отмечалось, уклон для евро, похоже, остаётся позитивным, но если не произойдет явного улучшения импульса, паре будет трудно прорваться выше основного сопротивления на 1.1120. Обратите внимание, что существует еще один довольно сильный уровень сопротивления вблизи 1.1095. Если евро прорвется ниже 1.0940 ("сильный уровень поддержки" был на 1.0920 в прошлую пятницу), это будет означать, что он не готов двигаться к 1.1120".

Промышленное производство в Германии в марте снизилось больше, чем ожидалось, показали опубликованные в понедельник официальные данные, что свидетельствует о дальнейшем ухудшении активности в производственном секторе.

Объем промышленного производства у экономического локомотива Еврозоны снизился на 3.4% за месяц, сообщил федеральный статистический орган Destatis в данных, скорректированным с учетом сезонных и календарных эффектов, по сравнению с прогнозом -1.0% и 2.1% ранее.

В годовом исчислении промышленное производство Германии в марте составило 1.8% против 0.6% в феврале и -0.5% рыночных ожиданий.

Реакция рынка

Евро сохраняет тенденцию к росту на 1.1040 на фоне неоднозначных данных по промышленному производству Германии. На момент написания статьи пара прибавляет 0.20% за день.

Ссылаясь на министра иностранных дел Китая, китайские государственные СМИ сообщили в понедельник, что он встретился с послом США в Китае в Пекине.

Дополнительные тезисы

• Крайне важно стабилизировать китайско-американские отношения, избежать нисходящей спирали и предотвратить возмодный накал между Китаем и США.
• Американская сторона должна изменить своё понимание Китая, вернуться к рациональности.
• США должны особенно корректно решать вопрос Тайваня, перестать продолжать профанировать принцип одного Китая.
• США должны уважать красные линии и пределы, выставленные Китаем, прекратить наносить ущерб суверенитету, безопасности и интересам развития страны.

Народный банк Китая (НБК) установил справочный курс USD/CNY на уровне 6.9158 в понедельник, против предыдущего фиксинга на 6.9114 и ожиданий рынка в 6.9159. Стоит отметить, что USD/CNY ранее закрылся около 6.9080.

В дополнение к фиксингу USD/CNY, НБК также обнародовал данные по операциям на открытом рынке (OMO), которые, в свою очередь, предполагают, что китайский центральный банк влил 2.0 млрд. юаней через 7-дневное реверсивное репо по ставке 2.0%.

Левоцентристское лейбористское правительство Австралии заявило в понедельник, что включит в федеральный бюджет сумму в 14.6 млрд австралийских долларов ($9.84 млрд) на четыре года для снижения продуктовой корзины для семей и предприятий, что не должно будет способствовать росту инфляции.

Новость также подчеркивает пятничное предупреждение Резервного банка Австралии (РБА) о том, что риски для инфляции находятся на подъеме, учитывая низкий рост производительности труда, рост цен на энергоносители и резкое увеличение арендной платы.

Передавая намеки на федеральный бюджет, который будет представлен во вторник, казначей Джим Чалмерс сказал: "Центральным элементом бюджета будет снижение стоимости жизни, которое не приведет к росту инфляции".

Политик также добавил, что люди испытывают проблемы. Мы тщательно выверяли и разрабатывали этот бюджет таким образом, чтобы он снимал давление с людей, а не увеличивал его.

Дополнительные тезисы

• Чалмерс неоднократно заявлял, что его бюджет будет сдержанным по расходам, чтобы не усиливать инфляционное давление, и в то же время даст некоторые послабления после того, как Резервный банк Австралии (РБА) на прошлой неделе ошеломил рынки повышением ставки, опровергнув ожидания трейдеров относительно длительной паузы.
• Последние меры облегчения были приняты после того, как правительство выделило 11.3 млрд австралийских долларов на повышение заработной платы работникам по уходу за престарелыми в течение четырех лет, а также объявило о введении дополнительного 5% налога на табачные изделия и увеличении налога на добычу нефти и газа на 2.4 млрд австралийских долларов.
• Ожидается, что дефицит бюджета Австралии резко сократится, так как казна страны увеличится за счет налоговых поступлений от экспорта сырьевых товаров, однако прогноз будет трезвым, так как надвигаются фискальные проблемы.
•  

В пятницу рейтинговое агентство Scope Ratings поместило долгосрочные рейтинги эмитента и приоритетного необеспеченного долга Соединенных Штатов Америки в национальной и иностранной валюте на пересмотр с возможностью понижения из-за долгосрочных рисков, связанных с неправильным использованием инструмента потолка долга, согласно Reuters.

Ведущее европейское рейтинговое агентство Scope, согласно Reuters, заявило, что повторяющиеся кризисы, связанные с потолком долга, привели к фазам кризиса погашения долга для правительства США. Правительство в последнюю минуту ждёт действий Конгресса, чтобы обеспечить полное и своевременное погашение долга.

Ключевые тезисы

"Повышение процентных ставок ЕЦБ начинает оказывать эффект, но для сдерживания инфляции потребуется больше", - заявил президент Центрального банка Нидерландов Клаас Нот в интервью Reuters.

Новость изображает Кнота как ястреба ЕЦБ, поскольку ссылается на то, что он голосовал за решение ЕЦБ в четверг снизить скорость повышения ставок до 25 б.п., или 0.25%.

Но, выступая по голландскому телевидению, он сказал, что по-прежнему может поддержать повышение ставок до 5% с нынешних 3.25% или даже выше, если инфляция окажется более устойчивой, чем он ожидает", - пишет Reuters.

Нот также сказал, что монетарная политика работает с некоторой задержкой, поэтому наибольший эффект от того, что было сделано до сих пор, ещё предстоит увидеть.

"Министр финансов США Джанет Йеллен в воскресенье выступила с резким предупреждением о том, что неспособность Конгресса принять решение о потолке долга может вызвать конституционный кризис, который также поставит под сомнение кредитоспособность федерального правительства", - сообщает Reuters.

Йеллен забила тревогу по поводу возможных последствий для финансового рынка, если потолок долга не будет поднят к началу июня. По её мнению, федеральное правительство может столкнуться с нехваткой наличности для оплаты своих счетов.

Следует отметить, что министр финансов США Джанет Йеллен выступила в программе "This Week" канала ABC.

Дополнительные комментарии