Новости и прогнозы рынков CFD — 09-07-2021

По итогам недели почти все основные валюты продемонстрировали повышение. Наибольший прирост по отношению к доллару США показал австралийский доллар (+0,87%). Меньшее повышение зафиксировали британский фунт (+0,80%), новозеландский доллар (+0,80%), канадский доллар (+0,63%), евро (+0,31%) и швейцарский франк (+0,12%). Снизилась только японская иена (-0,33%). 

В понедельник доллар США незначительно снизился по отношению к корзине основных валют после того, как резко упал, когда смешанные данные по рынку труда на прошлой неделе развеяли опасения инвесторов по поводу более быстрого прекращения денежно-кредитного стимулирования. В то время как темп роста рабочих мест превзошел прогнозы в июне, безработица выросла, а участие в составе рабочей силы не изменилось, что говорит о положительном прогрессе, но дает возможность Федеральной резервной системе подождать, прежде чем сокращать покупку активов или повышать ставки. «Пятничный отчет по рынку труда США дал кое-что для всех с точки зрения увеличения занятости выше консенсуса, но также и уровня безработицы выше консенсуса», - заявили стратеги ING. «Рынки процентных ставок в США немного смягчили свою позицию по поводу раннего ужесточения ФРС, и доллар ослаб». Индекс доллара упал на 0,02%. Но с учетом роста на 2% за три недели, прошедшие с тех пор, как ФРС удивила инвесторов прогнозируемым повышением в 2023 году, аналитики считали, что у доллара есть возможности для дальнейшего роста.

Во вторник доллар США умеренно вырос против основных валют после длинных выходных в США из-за Дня независимости, поскольку трейдеры корректировали позиции в преддверии публикации протокола ключевого июньского заседания Федеральной резервной системы США, который будет проанализирован на предмет подсказок о том, когда ФРС начнет сокращать покупки облигаций по мере ускорения экономического восстановления. Рост доллара произошел после того, как смешанный отчет о занятости в США в конце прошлой недели привел к падению доллара с трехмесячного максимума. Между тем, данные во вторник показали, что активность в сфере услуг в США в июне росла умеренными темпами, вероятно, сдерживаемая нехваткой рабочей силы и сырья, в результате чего незавершенные работы продолжают накапливаться. Евро упал до трехмесячного минимума по отношению к доллару, поскольку неутешительные данные подорвали привлекательность валюты. Настроения инвесторов в Германии, крупнейшей экономике еврозоны, остаются на высоком уровне, но резко упали в июле, сообщил институт экономических исследований ZEW, в то время как данные показали, что заказы на товары немецкого производства зафиксировали самый резкий спад в мае с момента первой блокировки в 2020 году. Фунт упал на 0,35% против доллара США после достижения недельного максимума, при этом рынки с нетерпением ожидали, что Англия станет первой крупной страной, которая официально начнет жить с коронавирусом, сняв ограничения, связанные с COVID, через две недели.

В среду доллар США немного вырос, поскольку трейдеры воздерживались от крупных ставок в преддверии публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы США, на котором она заняла более ястребиную позицию в отношении намеков на то, когда денежно-кредитная политика может измениться. Доллар поддерживался темпами восстановления экономики США, которое продвигалось быстрее, чем в таких странах, как Европа или Япония, чему способствовало раннее развертывание вакцинации для сдерживания пандемии COVID-19, а также огромные финансовые стимулы. Между тем, в протоколе июньского заседания ФРС сообщалось, что руководители ФРС обсудили, как и когда начать сворачивание мер чрезвычайной поддержки, оказываемой экономике США, которая демонстрирует более сильные темпы роста, чем ожидалось ранее в этом году. Протоколы также выявили, насколько сильно руководители ФРС пересмотрели свои экономические прогнозы ввиду позитивной динамики благодаря вакцинации и налогово-бюджетному стимулированию, а также в свете проблем в цепочках поставок и дефицита предложения. Руководители ФРС готовы начать обсуждения на следующем заседании, которое пройдет 27-28 июля, касаемо того, когда и как снизить ежемесячные покупки казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг на сумму 120 млрд долларов.

В четверг доллар США подешевел против основных валют, отступив от трехмесячного максимума, достигнутого в конце предыдущей сессии. Причинами этому были укрепление евро после того, как Европейский центральный банк установил новый целевой показатель инфляции, а также рост опасений по поводу распространения новых вариантов COVID. Ослабление доллара продолжилось после того, как данные показали, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, неожиданно выросло на прошлой неделе, что свидетельствует о том, что восстановление рынка труда после пандемии COVID-19 продолжает быть неустойчивым. Евро умеренно вырос против доллара США после того, как Европейский центральный банк установил новый целевой показатель инфляции в четверг и заявил о своей роли в борьбе с изменением климата после пересмотра стратегии.

В пятницу доллар США умеренно снизился, наряду с японской иеной и швейцарским франком, поскольку аппетит к риску восстановился, ралли казначейских облигаций США иссякло, а мировые фондовые рынки стабилизировались. Индекс доллара, который измеряет курс доллара по отношению к корзине сопоставимых валют, упал на 0,32% до 92,12. Падение доллара, вероятно, было фиксацией прибыли в преддверии выхода некоторых ключевых данных по США на следующей неделе, в том числе данных по розничным продажам и инфляции за июнь, сказал Джо Манимбо, старший аналитик рынка Western Union Business Solutions. Данные в четверг показали, что количество американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, неожиданно выросло на прошлой неделе, что свидетельствует о том, что восстановление рынка труда после пандемии COVID-19 продолжает быть неустойчивым. Японская иена и швейцарский франк, воспринимаемые как валюты-убежища, снизились по мере того, как нисходящая спираль доходности казначейских облигаций США иссякла, и аппетит к риску начал восстанавливаться. Уолл-стрит поднялась вслед за европейскими акциями, нивелировав некоторые потери, вызванные опасениями относительно роста в начале недели. Канадский доллар вырос на 0,6% по отношению к доллару США, так как данные показали, что в Канаде в июне было создано больше рабочих мест, чем ожидалось, поскольку ограничения в области общественного здравоохранения были ослаблены в нескольких регионах страны. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В понедельник в 06:00 GMT Япония заявит об изменении заказов на оборудование за июнь. В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении уровня цен на продукты питания за июнь.

Во вторник объем статистики будет умеренным. В 01:30 GMT Австралия представит индекс делового доверия NAB за июнь. В 03:00 GMT Китай объявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за июнь. В 06:00 GMT в Британии выйдет отчет о финансовой стабильности Банка Англии, а также резюме и протокол заседания Комитета по финансовой политике Банка Англии. Также в 06:00 GMT Германия опубликует индекс потребительских цен за июнь. В 06:30 GMT Швейцария выпустит индекс цен производителей и импорта за июнь. В 06:45 GMT Франция представит индекс потребительских цен за июнь. В 12:30 GMT США опубликуют индекс потребительских цен за июнь. В 18:00 GMT в США выйдет отчет об исполнении бюджета за июнь. В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении числа туристов за май.

Среда окажется весьма информативным днем недели. В 00:30 GMT Австралия выпустит индекс уверенности потребителей от Westpac за июль. В 02:00 GMT в Новой Зеландии будет оглашено решение РБНЗ по основной процентной ставке и выйдет Сопроводительное заявление РБНЗ. В 04:30 GMT Япония сообщит об изменении объема промышленного производства за май. В 06:00 GMT Британия выпустит индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей и индекс отпускных цен производителей за июнь. В 09:00 GMT еврозона заявит об изменении объема промышленного производства за май. В 12:30 GMT Канада объявит об изменении объема производственных поставок за май. Также в 12:30 GMT США опубликуют индекс цен производителей за июнь. В 14:00 GMT в Канаде будет оглашено решение Банка Канады по основной процентной ставке и выйдет Сопроводительное заявление Банка Канады. В 14:30 GMT США сообщат об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 16:00 GMT в США с речью выступит глава ФРС Пауэлл. В 18:00 GMT в США состоится публикация экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга».

В четверг выйдет значительное количество данных. В 01:00 GMT Австралия заявит об изменении ожиданий по инфляции потребительских цен за июль. В 01:30 GMT Австралия сообщит об изменении уровня безработицы и числа занятых за июнь. В 02:00 GMT Китай объявит об изменении объема ВВП за 2-й квартал, а также объема инвестиций в основные фонды, объема промышленного производства и объема розничной торговли за июнь. В 04:30 GMT Японии выйдет индекс активности в сфере услуг за май. В 06:00 GMT Британия заявит об изменении числа заявлений на получение пособий по безработице за июнь, а также уровня безработицы и уровня среднего заработка за май. В 08:30 GMT в Британии выйдет отчет об условиях кредитования. В 12:30 GMT США опубликуют производственный индекс ФРС-Филадельфии и индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за июль, а также индекс цен на импорт за июнь. Также в 12:30 GMT США сообщат об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. В 13:15 GMT США объявят об изменении объема промышленного производства и коэффициента загрузки производственных мощностей за июнь. В 13:30 GMT в США с речью выступит глава ФРС Пауэлл. В 22:30 GMT Новая Зеландия опубликует индекс деловой активности в производственном секторе от Business NZ за июнь, а в 22:45 GMT - индекс потребительских цен за 2-й квартал.

В пятницу состоится публикация умеренного количества данных. В 03:00 GMT в Японии будет оглашено решение по процентной ставке Банка Японии, а в 06:30 GMT состоится пресс-конференция Банка Японии. В 09:00 GMT еврозона выпустит индекс потребительских цен за июнь и сообщит об изменении сальдо баланса внешней торговли за май. В 12:15 GMT Канада заявит об изменении числа закладок новых фундаментов за июнь, а в 12:30 GMT - объеме операций с иностранными ценными бумагами за май и объеме оптовой торговли за май. Также в 12:30 GMT США объявят об изменении объема розничной торговли за июнь. В 14:00 GMT США представят индекс настроения потребителей от Университета Мичигана за июль и сообщат об изменении объема запасов на коммерческих складах за май. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти. В 20:00 GMT США объявят об изменении чистого и общего объема покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами за май.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Управляющий центральным банком Франции заявил президенту Эммануэлю Макрону, что большой государственный долг страны, раздутый за счет расходов на обеспечение рабочих мест и поддержку роста во время пандемии, представляет собой проблему для экономики, но не может быть отменен.

В своем ежегодном письме президенту Франсуа Вильруа де Гало сказал, что для облегчения долгового бремени потребуется время, экономический рост, стимулируемый благоприятными для инвесторов реформами и более эффективными государственными расходами.

«Списание долга - это не вариант», - написал губернатор.

Виллерой сказал, что это не означает жесткой бюджетной экономии. «Речь идет о стремлении к стабильности, во-первых, финансовой стабильности, исключая повышение налогов, а также сокращения, которые мы не можем финансировать, и, во-вторых, стабильности в объеме государственных расходов», - продолжил он.

Франция вступила в пандемию с государственным долгом на уровне 100% от национального производства, что превышает средний показатель по еврозоне, и, по прогнозам, к концу 2021 года долг составит около 120% от ВВП. Между тем, правительство прогнозирует дефицит государственного бюджета в этом году на уровне 9,4%.

Губернатор подтвердил свое мнение о том, что восстановление после пандемии остается более сильным, чем ожидалось год назад, прогнозируя рост на 10% в течение 2021 и 2022 годов вместе взятых, и сказал, что распространение нового дельта-варианта коронавируса не должно существенно повлиять на него.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США умеренно снизился в пятницу, наряду с японской иеной и швейцарским франком, поскольку аппетит к риску восстановился, ралли казначейских облигаций США иссякло, а мировые фондовые рынки стабилизировались.

Индекс доллара, который измеряет курс доллара по отношению к корзине сопоставимых валют, упал на 0,27% до 92,17.

Падение доллара, вероятно, было фиксацией прибыли в преддверии выхода некоторых ключевых данных по США на следующей неделе, в том числе данных по розничным продажам и инфляции за июнь, сказал Джо Манимбо, старший аналитик рынка Western Union Business Solutions.

Данные в четверг показали, что количество американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, неожиданно выросло на прошлой неделе, что свидетельствует о том, что восстановление рынка труда после пандемии COVID-19 продолжает быть неустойчивым.

Японская иена и швейцарский франк, воспринимаемые как валюты-убежища, снизились по мере того, как нисходящая спираль доходности казначейских облигаций США иссякла, и аппетит к риску начал восстанавливаться. Уолл-стрит поднялась вслед за европейскими акциями, нивелировав некоторые потери, вызванные опасениями относительно роста в начале недели.

Канадский доллар вырос на 0,50% по отношению к доллару США, так как данные показали, что в Канаде в июне было создано больше рабочих мест, чем ожидалось, поскольку ограничения в области общественного здравоохранения были ослаблены в нескольких регионах страны. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономисты ANZ Bank считают, что пара NZD/USD в конечном итоге найдет поддержку со стороны циклического импульса и более раннего повышения процентной ставки ЦБ Новой Зеландии.

«Новозеландский доллар был скомпрометирован общим снижением глобального аппетита к риску, в результате которого акции отступили от максимумов, а доходность облигаций США упала до 5-месячных минимумов. Но это не было движением доллара, а более изолированным от сырьевых валют, в частности австралийского доллара и новозеландского доллара, причем первый находится под давлением, поскольку число случаем заболевания COVID-19 растет, а РБА подтверждает свою сдержанную и осторожную позицию».

«Если настроения отказа от риска сохранятся, на карте будет еще больше слабости, но акции и доходность облигаций США уже поднялись с минимумов, и в конечном итоге мы думаем, что новозеландский доллар найдет поддержку со стороны циклического экономического импульса и более раннего повышения процентной ставки ЦБ Новой Зеландии. Поддержка находится в области 0,6900 / 0,6940, а сопротивление в диапазоне 0,7100/0,7230»

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Заседание Государственного совета Китая 7 июля открыло двери для возможного целевого сокращения норматива обязательных резервов (RRR) в ближайшем будущем. Экономисты HSBC считают, что расхождение в денежно-кредитной политике между Китаем и США стало новой нормой. Более узкое преимущество в доходности китайского юаня в 2021 году - основная причина ожидать постепенного роста пары USD/CNY во второй половине года.

«Это первый раз более чем за год с тех пор, как Государственный совет упомянул об использовании сокращения RRR в качестве одного из инструментов денежно-кредитной политики. По мнению наших экономистов, это открывает возможности для возможного сокращения RRR в ближайшие месяцы, если не недели, и более вероятно, что сокращение будет целенаправленным с целью поддержки малого бизнеса. Мы также ожидаем, что его влияние на общие условия ликвидности и рост кредитования будет ограниченным, в то время как политика Народного банка Китая (НБК) по-прежнему направлена на достижение баланса между ростом и стабилизацией заемного капитала ».

«Более узкое преимущество в доходности китайского юаня в 2021 году является ключевой причиной того, что, по нашему мнению, пара USD/CNY будет постепенно расти во 2-м полугодии. Тем не менее, абсолютное преимущество китайского юаня в доходности на данный момент все еще высоко. Следовательно, если рынки начнут учитывать в ценообразовании более аккомодационную позицию ЦБ Китая или когда будет достигнуто (целевое) снижение RRR, это может не вызвать значительного ослабления юаня. Скорее, это должно замедлить рост курса китайского юаня».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет нефтесервисной компании Baker Hughes показал: с 3 по 9 июля количество активных буровых установок по добыче нефти в США выросло на 2 штуки, и составило 378 штук. Напомним, годом ранее количество установок составляло 197 штук. Количество установок по добыче газа увеличилось на 2 единицы, и составило 101 единицу. Общее число буровых установок (газовых, нефтяных и прочих) выросло на 4 штук, и составило 479 штук (по сравнению с 221 единица годом ранее).

Напомним, по итогам недели, завершившейся 2 июля, общее число буровых установок в стране выросло на 5 штук, и составило 475 единиц. Количество нефтяных установок увеличилось на 4 штуки, и составило 376 штуки. Между тем, число газодобывающих установок выросло на 1 штуку, до 99 штук.

В настоящее время нефть марки West Texas Intermediate торгуется на уровне $74.59 (+2.26%) по сравнению с $74.54 до публикации данных.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы закрылись с повышением, восстановившись после резкой распродажи на предыдущей сессии на фоне опасений по поводу восстановления экономики.

Читать далее 

Первоначальное беспокойство вызывает то, что падение уровня участия после кризиса COVID-19 приведет к давлению на рынок труда и, следовательно, к повышению заработной платы, более высокой инфляции и более высоким процентным ставкам. Но следует помнить, что современная цель центральных банков - повысить уровень занятости. Когда уровень участия падает, они реагируют более экспансионистской денежно-кредитной политикой, чтобы поднять его, а не более ограничительной, как отмечают аналитики Natixis.

«В настоящее время проблема заключается в следующем: после кризиса COVID-19 уровень участия в США резко снизился; работники, потерявшие работу, не вернулись на рынок труда. Это привело к давлению на рынок труда и трудностям с наймом для компаний. И тогда риск заключается в ускорении роста заработной платы, которое в настоящее время не наблюдается и которое приведет к длительному росту базовой инфляции и процентных ставок. Тогда, очевидно, возникнет риск кризиса государственного и частного долга, резкого падения цен на акции и недвижимость, а также падения инвестиций».

«Уже с 2016 по 2019 год Федеральная резервная система преследовала «перегрев»: цель состоит в том, чтобы поддерживать экспансионистскую денежно-кредитную политику, при этом процентные ставки значительно ниже темпов роста, даже несмотря на то, что уровень безработицы уже низкий: тогда цель состоит в том, чтобы повысить уровень участия (что имело место в период с 2016 по 2019 год) путем поощрения компаний к найму низкоквалифицированных сотрудников и поощрения тех, кто покинул рынок труда, вернуться на него. Таким образом, политика перегрева направлена ​​на повышение уровня участия, который, естественно, падает после рецессии из-за потери рабочих мест и навыков. И эта политика была успешной с 2016 по 2019 год».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

MUFG Research обсуждает свою реакцию на обзор стратегии ЕЦБ.

"Президент Лагард вчера подтвердила, что новая стратегия не повлияет на перенос сроков возможного ужесточения денежно-кредитной политики. Напрашивается вопрос – какой во всем этом был смысл? Если новая стратегия не изменит "функцию реагирования" ЕЦБ, то почему рынки должны придавать большее доверие к достижению ЕЦБ целевого показателя инфляции (который сейчас немного выше), чем раньше?", - отмечает MUFG.

"Теоретически ЕЦБ должен сделать что-то другое на следующем заседании, когда эта новая структура будет действовать - 22 июля. Но этого не произойдет, и поэтому мы не видим на данный момент большого влияния этого объявления о пересмотре. Возможно, были некоторые скромные спекулятивные продажи в связи с перспективой более значимого пересмотра политики, обеспечивающего более "голубиный" уклон денежно-кредитной политики и, следовательно, на марже (мы сомневаемся, что в этой связи было много продаж в евро) это может оказать поддержку евро", - добавили в MUFG.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США повышаются, так как акции отскочили после сильной распродажи в четверг, спровоцированной опасениями, что распространение нового более заразного варианта коронавируса может остановить восстановление мировой экономики. 

Поддержку рынку акций также оказывают сообщения о том, что Pfizer (PFE; +1.5% в моменте) и BioNTech (BNTX; +4.2%) работают над созданием специальной бустер-вакцины против дельта-варианта коронавируса.

В лидерах роста оказались акции компаний, которые, как ожидается, больше всего выиграют от перезапуска экономики, в том числе акции энергетических компаний и банковских учреждений. Стоимость акций Exxon Mobil (XOM) и Chevron (CVX) выросла на 1.8% и 1.3% соответственно, реагируя на повышение нефтяных котировок. Акции крупнейших банков, таких как  Wells Fargo & Co (WFC), Morgan Stanley (MS), JP Morgan Chase & Co (JPM), Citigroup (C), Goldman Sachs Group (GS) и Bank of America (BAC) прибавили 2.0%-3.2% в стоимости, так как доходность 10-летних казначейских облигаций повысилась на 5 базисных пунктов до 1.35%, остановив восьмидневное ралли на рынке облигаций.

Между тем акции крупных технологических компаний демонстрируют более сдержанный рост, причиной чему стало сообщение о том, что президент США Джо Байден планирует подписать распоряжение, направленное на усиление конкуренции в секторе. Стоимость акций Alphabet (GOOG), Apple (AAPL) и Facebook (FB) повысилась на 0.4%-1.2%, тогда как акции Amazon.com (AMZN) и Microsoft (MSFT) торгуются фактически без изменений к предыдущему дню. 

Почти все компоненты DOW в плюсе (29 из 30). Исключение - Microsoft Corp. (MSFT; -0.01%). Лидер роста - The Goldman Sachs Group Inc. (GS; +3.20%). 

10 из 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор сырьевых материалов (+2.88%). Снижение показывает только сектор коммунальных услуг (-0.09%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Котировки нефти выросли более чем на 2% в пятницу, так как данные показали снижение запасов нефти в США, но оставались на пути недельного снижения на фоне неопределенности в отношении мировых поставок после провала переговоров по добыче нефти между ОПЕК+.

Читать далее 

Цены на золото умеренно выросли в пятницу, так как опасения по поводу дельта-варианта COVID-19 компенсировались небольшим отскоком доходности казначейских облигаций США.

Читать далее 

Как отмечает Barron’s, автопроизводитель с вековой историей General Motors (GM) получает признание за свою технологическую репутацию. Это может оказать поддержку мультипликаторам акций компании в ближайшие месяцы.

Аналитик Wedbush Дэн Айвз (Dan Ives) в четверг вечером инициировал покрытие акции General Motors с присвоением им рейтинга "Buy" и целевой стоимости в $85/шт. 

Айвз не является обычным аналитиком акций автомобильного сектора. Он покрывает акции традиционных технологических компаний, таких как Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT), а также акции производителей новых транспортных технологий, такие как Tesla (TSLA) и Nikola (NKLA).

Включение GM в список покрываемых им акций свидетельствует о том, что некоторые аналитики акций IT-сектора обращают внимание на инвестиции General Motors в производство электромобилей и аккумуляторов, а также в разработку автономного вождения.

"На первую часть срока пребывания в должности [генерального директора Мэри Барра] припало несколько отчетливых падений и серьезных ограничений", - написал Айвз. Теперь "усиленное сосредоточение на электромобилях дает GM новую энергию и стратегический фокус, на что Уолл-стрит явно начала обращать внимание", - отметил он, добавив, что акции GM теперь "история переоценки" (“re-rating story").

Переоценка подразумевает учет в оценках более высокого мультипликатора цена/прибыль (P/E) в силу предполагаемого повышения стабильности и роста бизнеса. GM удалось заработать деньги во время рецессии, спровоцированной Covid-19. Это признак стабильности. Компания также вкладывает миллиарды в производство электромобилей, чтобы догнать лидера рынка электромобилей Tesla.

Акции GM торгуются с мультипликатором "цена/прогноз прибыли на 2022 год" на уровне 8Х. Оценка целевой стоимости Айвза примерно в 11 раз превышает его прогноз прибыли на 2022 год в $7.56/акцию. Для сравнения, S&P 500 торгуется с мультипликатором P/E на уровне 20Х, тогда как мультипликатор "цена/прогноз прибыли на 2022 год" для акций Tesla составляет 100Х.  

Для аналитиков акций технологического сектора нет ничего необычного в том, чтобы покрывать акции Tesla. Аналитик New Street Research Пьер Феррагу (Pierre Ferragu) и аналитик Baird Бен Калло (Ben Kallo), как и Айвз, освещают Tesla. Все трое рекомендуют покупать акции TSLA.

Но Айвз может быть первым аналитиком технологического сегмента, который осветил акции GM. Некоторые аналитики акций GM также покрывают акции промышленных предприятий, но большинство занимаются только оценкой акций автомобильного сектора.

Акции GM продолжают оставаться очень популярными на Уолл-стрит. Более 90% аналитиков, покрывающих акции компании, рекомендуют покупать их. 

На текущий момент акции GM котируются по $58.12 (+3.67%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно отчету, опубликованному Министерством торговли в пятницу, оптовые запасы в США увеличились в мае больше, чем ожидалось.

В отчете говорится, что оптовые запасы выросли на 1,3 процента в мае после увеличения на пересмотренные в сторону повышения 1,1 процента в апреле. Экономисты ожидали, что оптовые запасы вырастут на 1,1 процента по сравнению с увеличением на 0,8 процента, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Более значительный, чем ожидалось, рост оптовых запасов произошел из-за того, что запасы товаров длительного пользования и товаров краткосрочного пользования выросли на 1,2 процента и 1,5 процента, соответственно.

Между тем, Министерство торговли сообщило, что оптовые продажи выросли на 0,8 процента в мае после увеличения на 1,1 процента в апреле.

Рост продаж товаров длительного пользования на 1,7 процента более чем компенсировал падение продаж товаров краткосрочного пользования на 0,1 процента.

Поскольку запасы выросли больше, чем продажи, соотношение запасов к продажам для оптовых продавцов выросло до 1,23 в мае с 1,22 в апреле.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам мая ведущий экономический индекс (LEI) для Южной Кореи снизился на 0,4 процента, и составил 110,4 пункта (2016=100).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) упал на 0,3 процента в мае, и составил 103,9 пункта (2016 = 100). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Подпитываемая повсеместными вакцинациями, правительственными стимулами и отменой большинства ограничений Covid-19, экономика, вероятно, выросла во втором квартале одним из самых быстрых темпов за последние десятилетия. Но в какой-то момент рост валового внутреннего продукта должен выйти из-под контроля и вернуться к более устойчивым темпам.

Экономисты ожидают, что темпы роста, хотя и более медленные, будут чрезвычайно высокими до конца года. В последнем ежемесячном опросе Bloomberg, проведенном 75 экономистами, прогнозисты повысили свои оценки роста ВВП во второй половине года.

Согласно опросу, рост ВВП в этом году, по прогнозам, составит в среднем 6,6%, что является вторым лучшим показателем с 1966 года.

Сильные балансы потребителей, желание тратить и надежные частные инвестиции лежат в основе этого роста. Отчасти благодаря правительственным мерам стимулирования расходы на товары уже превысили уровни, существовавшие до пандемии.

Сдерживаемый спрос - особенно на такие виды деятельности, как питание вне дома и путешествия, которые были сдержаны пандемией, способствовал быстрому росту потребительских расходов во втором квартале. Ускорение расходов на услуги на фоне возросшей экономии должно и впредь способствовать увеличению расходов в предстоящие месяцы.

Экономисты также отметили свои ожидания в отношении частных инвестиций, которые включают как капитальные затраты, так и жилье, во второй половине года. Опрос проводился 2-8 июля.

Кроме того, исследование показало, что прогнозы инфляции постепенно растут в течение первой половины 2022 года. Индекс цен на расходы на личное потребление, который Федеральная резервная система использует для руководства денежно-кредитной политикой, как ожидается, вырастет на 3,6% в третьем и четвертом кварталах в годовом исчислении - значительно выше целевого показателя ФРС в 2%.

Прогнозы по базовому индексу цен на PCE, который исключает нестабильные категории продуктов питания и энергии, также были повышены. В настоящее время этот показатель оценивается на уровне 3% или выше до начала 2022 года, прежде чем вернуться к уровню чуть выше целевого показателя ФРС к концу второго квартал - в соответствии с мнением ФРС о том, что недавний рост инфляции является временным.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Bloomberg.

Соединенные Штаты в пятницу добавили 34 предприятия в свой экономический черный список, в том числе более 10 из Китая, говорится в сообщении Министерства торговли США.

Источники ранее сообщили Reuters, что эти дополнения были нацелены на предполагаемые нарушения прав человека и высокотехнологичное наблюдение в Синьцзяне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

EUR/USD: 1.1800 (1.3 млрд), 1.1850 (1.1 млрд), 1.1875-85 (1.7 млрд), 1.1900 (719 млн), 1.1915 (343 млн)

USD/JPY: 111.25 (530 млн)

AUD/USD: 0.7500 (575 млн), 0.7550 (754 млн), 0.7600 (536 млн)

USD/CAD: 1.2350 (600m), 1.2500 (898m)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.34% (+4 б.п.).

Нефть (WTI) $73.95 (+1.38%)

Золото $1,803.00 (+0.13%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 4,331.50 (+0.43%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.09% до уровня 14,699.25. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют разнонаправленные изменения, так как акции энергетических компаний  и банков отскочили после сильной распродажи на рынке акций в четверг, спровоцированной опасениями, что распространение нового более заразного варианта коронавируса может остановить восстановление мировой экономики. В то же время акции крупных технологических компаний незначительно подешевели на фоне сообщений, что Президент США Джо Байден планирует подписать распоряжение о повышении конкуренции в секторе.

Поддержку рынку акций оказали сообщения о том, что  Pfizer (PFE; +0.5% на премаркете) и BioNTech (BNTX; +3.7%) работают над созданием специальной бустер-вакцины против дельта-варианта коронавируса.

Стоимость акций Exxon Mobil (XOM) и Chevron (CVX) на премаркете выросла на 1.0-1.2.%, реагируя на повышение цены на нефть. 

Акции крупнейших банков, таких как  Wells Fargo & Co (WFC), Morgan Stanley (MS), JP Morgan Chase & Co (JPM), Citigroup (C), Goldman Sachs Group (GS) и Bank of America (BAC) прибавили 1.6-2.2% в стоимости , так как доходность 10-летних казначейских облигаций повысилась на 5 базисных пунктов до 1.35%.

Занятость в Канаде выросла в июне на 231 000 (+ 1,2%) после совокупного снижения на 275 000 за предыдущие два месяца.

Рост занятости происходил исключительно за счет неполного рабочего дня и концентрировался среди молодежи в возрасте от 15 до 24 лет.

После падения на 143 000 человек за предыдущие два месяца, полная занятость мало изменилась.

Число занятых, работающих менее половины обычного рабочего времени, сократилось на 276 000 ( -19,3%).

Число самозанятых снизилось на 63 000 ( -2,3 %); на 7,2% по сравнению с февралем 2020 г.

За три месяца, закончившихся в июне, уровень занятости коренного населения составил 55,8%, мало изменившись по сравнению с февралем 2020 года (56,2%) (без сезонной корректировки).

Общее количество отработанных часов изменилось незначительно и было на 4,0% ниже допандемического уровня.

Число канадцев, работающих на дому, сократилось почти на 400 000 до 4,7 миллиона.

Занятость увеличилась в Онтарио, Квебеке, Британской Колумбии и Новой Шотландии.

Уровень безработицы падает, а рабочая сила увеличивается

Уровень безработицы составлял 7,8%, а общее число безработных канадцев снизилось на 61,000 ( -30,7%).

Количество людей в рабочей силе - будь то занятые или безработные - увеличилось на 170 000 (+ 0,8%).

Уровень участия в рабочей силе увеличился на 0,6 процентных пункта до 65,2%.

Уровень безработицы среди видимых меньшинств канадцев в возрасте от 15 до 69 лет упал на 1,3 процентных пункта до 10,1% (без учета сезонных колебаний).

Занятость среди молодежи растет по мере снятия ограничений в области общественного здравоохранения

Занятость среди молодежи в возрасте от 15 до 24 лет выросла на 164000 (+ 7,1%), что является самым большим месячным увеличением для этой возрастной группы с июля 2020 года.

Число безработных молодых людей в возрасте от 15 до 24 лет сократилось на 50 000 человек, причем как среди молодых женщин, так и среди молодых мужчин.

В июне уровень занятости вернувшихся студентов в возрасте от 20 до 24 лет составил 67,5% по сравнению с 51,0% в мае.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Политики Европейского центрального банка обсудили сокращение стимулов на своем заседании 10 июня, поскольку восстановление ускорилось, но в конечном итоге пришли к «широкому согласию» на поддержание повышенного уровня поддержки, говорится в протоколах заседания.

Столкнувшись с ростом стоимости заимствований на фоне все еще начинающегося восстановления, директивные органы ЕЦБ пришли к выводу, что ранний уход с рынка может подтолкнуть доходность к более высокому и подавить рост, поскольку некоторые ключевые секторы еще не находились на достаточно прочной основе, даже если рост сейчас был относительно быстрым.

Но этот вывод был сделан только после того, как консервативные политики предприняли попытку снизить темпы покупки облигаций, чтобы политика ЕЦБ оставалась синхронизированной с улучшением реальных экономических показателей.

“Ввиду лучшего прогноза роста и инфляции и связанных с этим рисков роста, было ... также утверждалось, что для обеспечения такой же степени приспособления покупки активов должны быть несколько сокращены”, - говорится в отчетах ЕЦБ.

Однако в конечном итоге условия финансирования были оценены как «слишком хрупкие», чтобы позволить существенное снижение темпов покупок без риска беспорядочного роста доходности, добавил ЕЦБ.

“Было подчеркнуто, что восстановление было на ранней стадии и им не хватало устойчивости, поскольку оно сильно зависело от политической поддержки”,- говориться в отчете. “Поэтому заметное замедление темпов покупок в следующем квартале было сочтено неуместным на данном этапе”.

Фактически, некоторые политики даже утверждали, что с учетом сдержанных прогнозов инфляции в среднесрочной перспективе даже усиление стимулов может быть оправдано.

Комментарий с июньского заседания может не дать четких указаний относительно следующего шага в политике банка, поскольку новая стратегия, обнародованная в четверг, вероятно, станет основной руководящей силой для решений уже на заседании ЕЦБ 22 июля. 

Новая стратегия установила целевой показатель инфляции для банка на уровне 2%, отказавшись от его предыдущей формулировки «ниже, но близко к 2%» и обозначив, что периоды низкой инфляции, наблюдаемые в настоящее время, могут потребовать более настойчивых действий денежно-кредитной политики.

Хотя президент ЕЦБ Кристин Лагард не полностью объяснила, что это будет означать на практике, источники, близкие к дискуссии, сказали, что банк рассматривает новые руководящие принципы политики к встрече 22 июля, которая будет сигнализировать о еще более длительном периоде согласования политики. 

Хотя принятое в июне окончательное политическое решение было единодушно поддержано, несколько консервативных политиков выступили на собрании за несколько меньшее количество покупок облигаций в рамках программы ЕЦБ по пандемическим чрезвычайным закупкам на 1,85 трлн евро.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Промышленное производство Италии снизилось в мае впервые за шесть месяцев, показали данные, опубликованные статистическим бюро Istat.

Объем промышленного производства неожиданно упал в мае на -1,5% в месячном исчислении, после роста на 1,5% в апреле. Это было первое снижение с ноября 2020 года. Экономисты прогнозировали ежемесячный рост на 0,3%.

Во всех секторах в мае наблюдалась отрицательная динамика. Производство энергии снизилось на 5,2%, а производство капитальных товаров - на 1,8%. Производство потребительских и промежуточных товаров упало на -0,8% каждая.

В годовом исчислении рост промышленного производства снизился в мае до 21,1% с 79,0% в предыдущем месяце. Это также оказалось медленнее прогноза экономистов на уровне 24,7%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Аналитики Citigroup присвоили акциям American Express (AXP) рейтинг Neutral; целевая стоимость повышена до $183

Аналитики Wedbush присвоили акциям General Motors (GM) рейтинг Outperform; целевая стоимость $85

Аналитики Seaport Global Securities присвоили акциям UnitedHealth (UNH) рейтинг Buy; целевая стоимость $450

Японская иена ослабла в пятницу из-за того, что нисходящая спираль доходности казначейских облигаций США выдохлась, а аппетит к риску начал восстанавливаться, но валюта по-прежнему демонстрировала самый большой недельный прирост с ноября.

Облигации выросли на этой неделе: доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на 20 базисных пунктов до минимума февраля, в то время как акции сильно пострадали во всем мире на фоне растущих опасений, что быстро распространяющийся Дельта-вариант COVID-19 может сорвать оживление, которое уже показывает карманы слабости.

В то время как воспринимаемые валюты-убежища, включая иену и франк, упали на 0,3% по отношению к доллару в начале лондонских торгов, иена должна была укрепиться на 0,9% на этой неделе, что является самым большим недельным ростом с начала ноября.

Народный банк Китая (НБК) сообщил на своем веб-сайте, что с 15 июля снизит норму обязательных резервов (RRR) для всех банков на 50 базисных пунктов.

После этого объявления курс китайского юаня в целом оставался стабильным, хотя, похоже, он ускорил восстановление аппетита к риску, при этом австралийский и новозеландский доллар постепенно повышались после этих новостей.

Евро продолжил рост после роста на 0,45% в четверг, прибавив более 0,1% до 1,1861 доллара.

Индекс доллара снизился почти на 0,1% до 92,284.

ЕUR/USD: пара торгуется в основном с ростом с $1.1825 до $1.1860 

GBP/USD: пара торгуется в основном с ростом с $1.3755 до $1.3820

USD/JPY: пара торгуется в основном с ростом с Y109.70 до Y110.15, после резкого снижения вчера с Y110.65 до трехнедельного минимума Y109.50

В 12:30 GMT Канада объявит об изменении уровня безработицы и числа занятых за июнь. В 14:00 GMT США заявят об изменении объема запасов на складах оптовой торговли за май. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

Европейские фондовые индексы торгуются с ростом, так как казначейские облигации остановили восьмидневное ралли, вызванное опасениями по поводу роста мировой экономики на фоне распространения разновидностей Covid-19.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 3,8 б.п. после падения на 14 базисных пунктов за первые четыре дня недели.

Доходность 10-летних облигаций Германии и других крупных государственных облигаций еврозоны, таких как Франция и Нидерланды, также выросла сегодня.

В настоящее время основное внимание уделяется встрече министров финансов и управляющих центральных банков G-20 в Венеции, Италия, сегодня и завтра, при этом глобальная налоговая реформа находится на первом месте в повестке дня.

Французская геолого- технологическая компания CGG продвинулась на 2,3%. Компания заявила, что ее запланированная монетизация активов и продажа предприятий, предназначенных для продажи, успешно продвигаются и скоро завершатся в начале четвертого квартала.

Акции авиакомпании Airbus выросли на 4,5% после того, как компания сообщила о 52-процентном скачке поставок реактивных самолетов в первой половине 2021 года.

Горнодобывающие компании восстановились: акции Anglo American, Antofagasta и Glencore в Лондоне выросли более чем на 2%.

Акции компаний, связанных с путешествиями, таких как easyJet, Ryanair и IAG, выросли примерно на 3% после того, как правительство заявило, что с 19 июля полностью вакцинированные жители Великобритании и дети больше не будут помещаться в карантин по возвращении в Англию.

Инвесторы проигнорировали данные, показывающие, что экономика Великобритании в мае росла более медленными темпами, несмотря на ослабление ограничений, связанных с COVID-19.

Валовой внутренний продукт вырос на 0,8% в месячном исчислении в мае, но медленнее, чем пересмотренные 2% роста, опубликованные в апреле, и прогноз экономистов на уровне +1,5%. Тем не менее, ВВП растет четвертый месяц подряд.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

CNBC

Министерство торговли Китая планирует более внимательно изучить иностранные инвестиции

Министерство торговли Китая планирует более внимательно изучить иностранные инвестиции на основе соображений национальной безопасности.

Приоритеты министерства на следующие пять лет, опубликованные публично на этой неделе, включают ссылку на «Обзор мер безопасности иностранных инвестиций», который вступил в силу в январе. Эти меры обычно требуют предварительного рассмотрения планов иностранных инвестиций, связанных с китайской армией и важными продуктами сельского хозяйства, энергетики и технологий.

HSBC: перебалансируйте свой портфель сейчас, когда экономика вступает в фазу роста.

HSBC Asset Management посоветовал инвесторам подготовиться к «экономической миссии» и важному сдвигу в макрорежиме. 

В своем отчете о перспективах на середину года, представленном исключительно CNBC, британский кредитор заявил, что инвесторам необходимо подготовиться к бизнес-циклу перехода от восстановления к расширению, что приведет к периоду более низкой доходности инвестиций и переходу к «активной» фискальной политике. 

REUTERS

KPMG отрицает предполагаемые нарушения и халатность после судебного иска против 1MDB

Аудиторская компания KPMG PLT в пятницу отвергла обвинения в нарушениях и халатности в отношении государственного фонда 1Malaysia Development Berhad (1MDB) и пообещала «решительно» оспорить судебный иск на сумму $5,64 млрд, поданный против 44 нынешних и бывших партнеров.

В иске, поданном правительством Малайзии, 1MDB и несколькими дочерними компаниями, утверждались нарушения контрактов и небрежность при проведении KPMG аудита и сертификации финансовой отчетности 1MDB за 2010-2012 годы, сообщает Financial Daily The Edge со ссылкой на 148-страничное исковое заявление.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Центральный банк Китая заявил в пятницу, что сократит сумму наличных денег, которую банки должны держать в качестве резервов, высвободив около 1 трлн юаней ($154,19 трлн) в виде долгосрочной ликвидности, чтобы помочь поддержать экономическое восстановление, теряющее обороты.

Народный банк Китая (НБК) заявил на своем веб-сайте, что сократит норму обязательных резервов (RRR) для всех банков на 50 базисных пунктов  с 15 июля.

Банки, для которых применяется RRR в размере 5%, будут освобождены от нового сокращения.

В последний раз НБК снижал RRR в апреле прошлого года, когда китайская экономика все еще сильно пострадала от кризиса с коронавирусом. По мере того, как экономика продемонстрировала сильный отскок, чему способствовал удивительно устойчивый экспорт, НБК с тех пор перешел к умеренно ужесточающемуся уклону.

Кабинет министров страны заявил в среду, что власти будут использовать своевременные сокращения RRR, чтобы помочь малым фирмам справиться с негативным воздействием роста цен на сырьевые товары, который стал неожиданностью для рынка. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Азиатские фондовые индексы в целом упали из-за опасений, что распространение Дельта-варианта COVID-19 по всему миру и низкие показатели вакцинации могут создать угрозу для глобального восстановления.

Акции Китая завершили торги с незначительным снижением, поскольку основной индекс акций США исключил из своего индекса больше китайских компаний после того, как обновленное распоряжение США запрещает внутренние инвестиции в фирмы, предположительно связанные с вооруженными силами Китая.

Японские акции закрылись со снижением третий день на фоне опасений, что чрезвычайное положение, направленное на сдерживание новой волны инфекций COVID-19, замедлит восстановление экономики.

Акции Seven & I Holdings, Kawasaki Kisen Kaisha, Chugai Pharma, Suuki Motor, Sumitomo Realty, Fanuc и Daikin Industries упали в цене на -2–3%, в то время как котировки J Front Retailing, Eisai и Hitachi Zosen выросли более чем на 2%. 

Австралийские рынки резко упали после двух сессий роста подряд, поскольку Сидней боролся с самой сильной вспышкой в ​​этом году.

Акции технологических компаний понесли убытки: Appen, Wisetech Global и Afterpay потеряли -3-5%стоимости бумаг. Крупные горнодобывающие компании BHP и Rio Tinto снизили капитализацию примерно на -0,5%, поскольку цены на железную руду упали из-за опасений по поводу спроса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Банк Японии практически не имеет свободы действий в отношении того, как и когда ослаблять стимулы, учитывая огромный масштаб и радикальный характер своей политики, - сказал Кунио Окина, академик, известный как критик денежно-кредитной политики губернатора Харухико Куроды.

Банк Японии не смог достичь целевого показателя инфляции в 2% в течение почти десяти лет, и поэтому основная роль Банка Японии превратилась в поддержку налогово-бюджетной политики путем ограничения стоимости финансирования огромного государственного долга Японии, сказал Окина, бывшее должностное лицо Банка Японии и видный ученый, который сохраняет тесный контакт с действующими политиками.

“Самая важная задача Банка Японии в будущем - помочь финансировать фискальную политику Японии, потому что денежно-кредитная политика мало что может сделать для борьбы с новым кризисом”, - сказал Окина.

По его словам, учитывая решающую роль Банка Японии в поддержании низкого уровня стоимости финансирования огромного долга Японии, выход из сверхслабой политики займет годы и потребует согласия правительства.

“Может потребоваться стратегия выхода. Но это больше не то, что Банк Японии может решать независимо”, - сказал Окина в интервью агентству Reuters.

Выбранный тогдашним премьер-министром Синдзо Абэ для увеличения инфляции до 2%, Курода развернул в 2013 году свою программу покупки активов, за которой последовал ряд неортодоксальных шагов по смягчению денежно-кредитной политики для поддержки экономического роста.

Но денежная стена не смогла ускорить инфляцию, вынудив Банк Японии поддерживать свои огромные стимулы дольше, чем ожидалось, и в 2016 году перейти к политике, которая ограничивает долгосрочные процентные ставки на уровне около 0%.

После многих лет активных покупок Банк Японии теперь владеет половиной рынка государственных облигаций Японии. Он также покупает рискованные активы, такие как биржевые фонды (ETF), чьи запасы увеличиваются примерно до Y50 трлн, что делает его крупнейшим держателем японских акций.

“После столь радикальных шагов нормализовать денежно-кредитную политику будет нелегко даже после истечения срока Курода в 2023 году”, - сказал Окина.

“Банк Японии имеет очень мало места для маневрирования или юрисдикции в отношении своего следующего шага, в том числе в отношении того, когда выходить из упрощенной политики”.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Европейский центральный банк не будет пытаться компенсировать потерю инфляции после периодов анемичного роста цен и не будет стремиться к превышению своего нового целевого показателя в 2%, заявил в пятницу глава центрального банка Германии Йенс Вайдманн.

В четверг ЕЦБ обнародовал новую стратегию, в которой целевой показатель инфляции был установлен на уровне 2%, отказавшись от предыдущей цели «ниже, но близко к 2%», которая рассматривалась как неуклюжая и двусмысленная формулировка.

В то время как ЕЦБ заявил, что он может иногда превышать эту цель, Вайдманн сказал, что это не будет целью.

“Мы не стремимся ни к более низким, ни к более высоким ставкам”, - сказал Вайдманн, влиятельный голос в Управляющем совете, состоящем из 25 членов. “Это было важно для меня”.

Инвесторы также интересовались, будет ли ЕЦБ следовать стратегии «наверстывания», стремясь к более высокой инфляции после более длительных периодов недостижения своего целевого показателя.

Однако Вайдманн отверг эту идею.

“Мы не ставим нашу денежно-кредитную политику в зависимость от целей, которые не выполнялись в прошлом: наша стратегия остается перспективной и учитывает новую проблему эффективной нижней границы”.

ЕЦБ не достиг своей цели почти на десятилетие, и его прогнозы предсказывают низкую инфляцию на несколько лет вперед. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Цены на нефть растут, так как данные показали сокращение запасов в США, но они нацелены на еженедельный убыток на фоне неопределенности в отношении мировых запасов, вызванной тупиком ОПЕК +.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли в цене на 0,4%, до $74,39 за баррель. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate подорожали на 0,5%, до $73,33 за баррель.

Цены по обе стороны Атлантики росли по графику для еженедельной потери более чем на 2% из-за провала переговоров по добыче нефти между Организацией стран-экспортеров нефти и союзниками, включая Россию или ОПЕК +. 

Запасы нефти и бензина в США упали, а спрос на бензин достиг самого высокого уровня с 2019 года, заявило в четверг Управление энергетической информации США, что свидетельствует об усилении экономики. читать далее

Запасы сырой нефти упали на 6,9 миллиона баррелей за неделю до 2 июля до 445,5 миллиона баррелей, самого низкого уровня с февраля 2020 года, и больше, чем ожидаемое падение на 4 миллиона баррелей, оцененное в опросе Reuters.

Запасы бензина упали на 6,1 миллиона баррелей, превзойдя ожидания падения на 2,2 миллиона баррелей.

Даже при росте цен на нефть до 75 долларов за баррель сланцевые компании США сдерживают свои обязательства по сохранению производства на прежнем уровне, что является отходом от предыдущих циклов бума.

Добыча в США достигла пика около 13 миллионов баррелей в сутки в конце 2019 года, а затем упала на фоне COVID-19. В середине 2020 года добыча выросла примерно до 11 миллионов баррелей в сутки, но с тех пор остается на прежнем уровне. читать далее

Однако рост цен на нефть был ограничен опасениями, что у членов группы ОПЕК + может возникнуть соблазн отказаться от ограничений добычи, которым они следовали во время пандемии, из-за срыва переговоров между крупными производителями нефти Саудовской Аравией и Объединенными Арабскими Эмиратами.

Два союзника по ОПЕК в Персидском заливе расходятся во мнениях по поводу предложенной сделки, которая принесла бы больше нефти на рынок.

Глобальное распространение варианта коронавируса Дельты и опасения, что он может остановить восстановление мировой экономики, также оказали давление на цены на нефть.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Низкий уровень вакцинации в некоторых регионах мира представляет угрозу для Соединенных Штатов и глобального роста, сообщила Financial Times президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, добавив, что центральный банк полностью привержен делу ликвидации нехватка рабочих мест.

Дейли сказала, что для остального мира важно достичь более высоких показателей вакцинации, и невозможность этого сделать будет «встречным ветром» для экономического роста США.

“Я думаю, что одним из самых больших рисков для нашего глобального роста в будущем является то, что мы преждевременно объявим о победе в борьбе с COVID-19”, - сказала Дейли в интервью, опубликованном в пятницу.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Продажи автомобилей в Китае, крупнейшем в мире автомобильном рынке, упали на -12,4% в июне по сравнению с соответствующим месяцем годом ранее, показали отраслевые данные в пятницу.

Согласно данным Китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM), общий объем продаж в июне составил 2,02 миллиона автомобилей.

В период с января по июнь в стране было продано 12,89 миллиона автомобилей, что на 25,6% больше, чем годом ранее.

Продажи транспортных средств на новой энергии (NEV), включая электромобили с батарейным питанием, гибридные бензиново-электрические модели и автомобили на водородных топливных элементах, сохранили высокие темпы роста, подскочив на 139,3%, при этом в прошлом месяце было продано 256 000 единиц.

Производители NEV, такие как Nio Inc, Xpeng Inc и BYD, расширяют производственные мощности в Китае, чему способствует продвижение правительством более экологичных транспортных средств для сокращения загрязнения.

В июне Tesla Inc продала 33 155 электромобилей китайского производства.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно данным Управления национальной статистики, экономика Великобритании росла в мае четвертый месяц подряд, хотя и более медленными темпами и оставалась ниже допандемических уровней.

Валовой внутренний продукт вырос в мае на 0,8% в месячном исчислении, но медленнее, чем пересмотренные 2% роста, опубликованные в апреле, и прогноз роста на 1,5%. Тем не менее, ВВП растет четвертый месяц подряд.

Данные показали, что ВВП по-прежнему на 3,1%  ниже уровней до пандемии коронавируса, наблюдавшихся в феврале 2020 года.

Производственная разбивка показала, что сектор услуг вырос на 0,9% в мае благодаря ослаблению ограничений на коронавирус.

В производственном секторе активность вернулась к росту в мае на 0,8%, в основном из-за неблагоприятных погодных условий, что привело к увеличению производства электроэнергии, газа и воздуха. Однако темпы роста оказались слабее прогнозов роста на 1,5%.

С другой стороны, объем производства в обрабатывающей промышленности неожиданно снизился на -0,1%, в основном из-за сокращения выпуска транспортного оборудования на -16,5%, поскольку из-за нехватки микрочипов производство автомобилей было остановлено. Экономисты прогнозировали ежемесячный рост промышленного производства на 1%.

Кроме того, объемы строительства падают второй месяц подряд после сильного роста в феврале и марте. Объем производства в строительном секторе снизился на -0,8%, поскольку неблагоприятные погодные условия повлияли как на новые работы, так и на ремонт и техническое обслуживание.

За три месяца до мая ВВП вырос на 3,6%, в основном из-за сильных розничных продаж за три месяца, увеличения посещаемости после открытия школ с марта и возобновления деятельности по предоставлению продуктов питания и напитков.

“Приглушенный рост ВВП в мае особенно разочаровывает в то время, когда некоторые более своевременные индикаторы указывают на то, что восстановление экономики немного ослабло в июне”, - сказал Пол Дейлс, экономист Capital Economics.

“Это может означать, что недавний рост числа случаев COVID-19 и отсрочка до окончательного смягчения ограничений COVID-19 препятствуют восстановлению”, - добавил экономист.

В годовом исчислении объем промышленного производства вырос на 20,6% после роста на 27,2% в апреле. В то же время рост обрабатывающей промышленности замедлился до 27,7% с 39,1%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Иена и швейцарский франк, будучи валютами-убежищами торговались в пятницу на высоких уровнях, поскольку инвесторы стали осторожнее относиться к восстановлению мировой экономики. В частности иена торговалась около пятинедельного максимума против доллара США, сохранив прибыль от вчерашнего роста на 0,8%. Швейцарский франк также сохранил рост с четверга, когда он вырос более чем на 1%.

В то время валюты, чувствительные к риску, включая австралийский и новозеландский доллар, наоборот вчера существенно снизились и сегодня торговались вблизи много месячных минимумов. В частности австралийский доллар упал на 0,1% после снижения на 0,7% в четверг и коснулся самого низкого уровня с середины декабря. Валюта Новой Зеландии упала к отметке $0,6943, сохранив вчерашнее снижение более чем на 1%.

Гособлигации выросли в стоимости, в то время как акции большинства компаний по всему миру резко упали на фоне растущих опасений, что быстро распространяющийся дельта-вариант COVID-19 может сорвать оживление в и так ослабленных экономиках. Базовая доходность казначейских облигаций США за вчера упала до почти пятимесячного минимума в 1,25%, тогда как всего две недели назад она составляла 1,5440%.

Эта ситуация на долговом рынке оказала давление на американскую валюту и индекс доллара сегодня пытался немного восстанавливаться после падения на 0,36% в четверг. Дополнительное давление на доллар оказали вчерашние слабые данные из США. Они зафиксировали, что количество американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице на прошлой неделе, неожиданно выросло, что свидетельствует о том, что восстановление рынка труда после пандемии COVID-19 продолжает быть неустойчивым.

Ключевым событием сегодняшней азиатской сессии была публикация данных из Китая, где инфляция в производственном секторе КНР снизилась в июне после того, как правительство приняло жесткие меры по противодействию высоким ценам на сырьевые товары. Данные национального бюро статистики (NBS) показали, что индекс цен производителей (PPI), как и прогнозировали аналитики, увеличился в июне на 8,8% по сравнению с этим же месяцем прошлого года. В мае данные индекс показал рост на 9%. Данные также показали, что индекс потребительских цен (CPI) Китая в июне вырос на 1,1% в годовом выражении, что медленнее, чем прогноз роста на 1,3% от большинства экономистов. Цены на свинину, ключевой компонент индекса потребительских цен Китая, в последние месяцы снизились, что привело к падению цен на продукты питания на 1,7%. 

Вчера пара EUR/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.1845. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.1830-45, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1855). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на окончание коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.3785. Сегодня пара также немного упала, опустившись к отметке $1.3765. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3815). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены Y109.75. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y109.75-95, оставаясь вблизи 5-недельного минимума. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y110.80). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В пятницу объем статистики будет незначительным. В 06:00 GMT Британия заявила об изменении объема ВВП, объема промышленного производства, объема производства перерабатывающей промышленности и сальдо баланса видимой торговли за май. В 06:45 GMT Франция сообщит об изменении промышленного производства за май. В 12:30 GMT Канада объявит об изменении уровня безработицы и числа занятых за июнь. В 14:00 GMT США заявят об изменении объема запасов на складах оптовой торговли за май. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 09:45 GMT Италия проведет аукцион по продаже 12-месячных гособлигаций

В 13:00 GMT Россия опубликует данные по платежному балансу за второй квартал

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +0.4%

FTSE +0.3%

IBEX +0.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в пятницу небольшим ростом после того, как основные американские индексы смогли отыграть некоторые потери накануне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1950 (3353)

$1.1902 (773)

$1.1865 (646)

Цена на момент написания обзора: $1.1833

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1799 (1185)

$1.1750 (1247)

$1.1700 (1573)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 9 июля составляет 57292 контракта (согласно данным за 8 июля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1650 (3607);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.4000 (1437)

$1.3950 (566)

$1.3900 (354)

Цена на момент написания обзора: $1.3772

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3699 (593)

$1.3650 (2148)

$1.3600 (255)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 июля составляет 17162 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4500 (3570);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 июля составляет 15048 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3650 (2148);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 8 июля составило 0,88 против 0,88 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Инфляция в производственном секторе Китая снизилась в июне после того, как правительство приняло жесткие меры по противодействию высоким ценам на сырьевые товары. В то же время годовой инфляционный уровень оставался неудобно высоким и подчеркивал растущую нагрузку на экономику в особенно важный для  Пекина период восстановления после коронавируса.

Постоянно высокое инфляционное давление в промышленном секторе побудило кабинет министров Китая на этой неделе начать планирование потенциальных мер по смягчению монетарной политики, в основном для поддержки мелких компаний.

Пятничные данные Национального бюро статистики (NBS) показали, что индекс цен производителей (PPI), как и прогнозировали аналитики, увеличился в июне на 8,8% по сравнению с этим же месяцем прошлого года. В мае данные индекс показал рост на 9%.

Ежемесячное замедление темпов роста связано с тем, что Китай, крупнейший в мире потребитель угля и железной руды, активизировал усилия по сдерживанию стремительного роста цен на металлы. Меры включали продажу запасов из госрезервов и начало расследования фактов незаконного накопления запасов и завышения цен. «Внутренняя политика по обеспечению предложения и стабилизации цен в сырьевом секторе демонстрирует первоначальный эффект, стимулируя улучшение рыночного спроса-предложения и замедление роста цен на промышленную продукцию», - сказал Дун Лицзюань, старший статистик NBS.

Тем не менее, некоторые аналитики полагают, что правительственные меры окажут лишь ограниченное влияние из-за продолжающегося дисбаланса между поставками и растущим спросом со стороны большего числа стран, восстанавливающихся после пандемии.

Данные NBS также показали, что индекс потребительских цен (CPI) Китая в июне вырос на 1,1% в годовом выражении, что медленнее, чем прогноз рост на 1,3% от большинства экономистов. 

Цены на свинину, ключевой компонент индекса потребительских цен Китая, в последние месяцы снижались, что привело к падению цен на продукты питания на 1,7%. Обеспокоенные падением цен на свинину, власти в конце прошлого месяца также объявили о планах закупить свинину для государственных резервов.

В прошлом месяце глава центрального банка И Ган заявил, что среднегодовая потребительская инфляция в Китае, вероятно, будет ниже 2% в этом году, что значительно ниже целевого показателя правительства в размере около 3%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade