Новости и прогнозы рынков CFD — 11-07-2022

• Белый металл по-прежнему склонен к снижению, но, похоже, сформировал основание в районе $19,00.
• Бегство от рисков и казначейских облигаций США удерживают комплекс драгоценных металлов под давлением.
• Кривая доходности 2-10-летних трежерис в США по-прежнему перевернута, что усиливает опасения рецессии.

Серебро (XAGUSD) в ходе североамериканской сессии ведет себя сдержанно, колеблясь четвертый день подряд в узкой области $19,13-37. На белый металл по-прежнему оказывает давление растущий доллар, повышение доходности казначейских облигаций США и бегство от рисков из-за неуверенности инвесторов в экономических перспективах.

Пара XAGUSD торгуется на уровне $19,19, вблизи дневной точки разворота около $19,26, снижаясь на 0,61%, а индекс доллара США, отражающий стоимость доллара по отношению к корзине аналогов, находится на уровне 107,949, повышаясь на 0,98%. Доходность казначейских облигаций США снижается: ставка по 10-летним облигациям составляет 2,991%, снизившись на 10 б.п., в то время как кривая доходности 2-10-летних облигаций остается перевернутой пятый день подряд, составляя -0,052%.

Бегство от рисков и потоки доллара США тянут драгоценные металлы вниз

Бегство от рисков доминирует на сессии понедельника на фоне падения мировых акций. Возвращение ковида в Китае, публикация данных по инфляции в США и опасения рецессии поддерживают доллар. Шанхай сообщил о новом варианте коронавируса, а Макао закрыл свой бизнес и казино, по крайней мере, на одну неделю.

Тем временем, глава ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж заявила, что "слишком быстрое движение процентных ставок повышает перспективу чрезмерного повышения". Джордж, одна из несогласных на последнем заседании, выступавшая против повышения ставки на 75 б.п., заявила, что она согласна с тем, что ставки нужно повышать быстрее, чтобы сдержать инфляцию, хотя и выразила опасения, что это может навредить экономике.

Позже президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард подтвердил, что экономика США устойчива и может выдержать повышение ставок, поддержав повышение ставки на 75 базисных пунктов на июльском заседании.

На предстоящей неделе в США будут опубликованы индекс потребительских цен, розничные продажи, индекс PPI и индекс потребительских настроений Мичиганского университета.

Серебро (XAGUSD) Ключевые технические уровни

Валюты развивающихся рынков находятся под давлением в понедельник; пара USD/BRL выросла на 1,85% до 5,35. С июня пара постоянно растет. Аналитики Rabobank считают, что USD/BRL закончит год в районе 5,25.

Ключевые тезисы:

"После публикации протокола последнего заседания FOMC два "ястреба" ФРС заявили, что после решения июльского заседания они снизят темпы, в то время как июньские данные по заработной плате снова преподнесли сюрприз в сторону повышения. На внутреннем рынке инфляция CPI за июнь начинает демонстрировать влияние временного снижения налогов на топливо в рамках недавно принятого законопроекта PLP18, но ключевое голосование по законопроекту о социальных пособиях было перенесено на следующую неделю. За неделю индекс доллара DXY укрепился на 1,8%, курс доллара USDBRL вырос на 1,5% (хотя он закрыл неделю на уровне 5,2559, что соответствует уровню 30 июня), курс Ibovespa вырос на 1,4%, а местная перевернутая кривая доходности стала более крутой.

Мы по-прежнему ожидаем повышения ставки на 50 б.п. на августовском заседании, а затем, вероятно, сохранения статус-кво до конца года. Несмотря на то, что мы ожидаем более длительного цикла повышения ставки по сравнению с началом 2022 года, мы считаем, что недавнее проявление "ястребиной" позиции ФРС и усиление традиционного избирательного цикла в конечном итоге окажут негативное влияние на BRL и другие местные активы. К концу года мы ожидаем, что BRL будет торговаться на уровне 5,25".

В понедельник пара EUR/USD достигла новых минимумов цикла на 1,0050, продолжая приближаться к паритету. Следующая половина 2022 года вряд ли будет способствовать укреплению евро, поскольку европейская экономика может оказаться в состоянии технической рецессии, объясняют аналитики Национального банка Канады. Они ожидают, что в ближайшей перспективе евро останется на низком уровне, и для того, чтобы привлечь спрос, потребуется улучшение цен на энергоносители.

Ключевые тезисы:

"Первую половину 2022 года можно назвать насыщенной событиями для Еврозоны. Единая валютная зона столкнулась с резким ростом цен на энергоносители, конфликтом на своих границах и растущей инфляцией. Вышеупомянутые факторы не оказали никакого влияния на курс евро, который снизился с 1,14 в конце 2021 года до почти паритета (1,01) на момент написания статьи.

Следующая половина 2022 года вряд ли будет способствовать созданию условий для укрепления евро, поскольку европейская экономика может оказаться в состоянии технической рецессии. Некоторую часть недавней слабости евро можно отнести на счет экстренного заседания ЕЦБ 15 июня. Спред между итальянскими и немецкими 10-летними облигациями достиг 240 базисных пунктов, что вызвало серьезные обсуждения. Центральный банк пообещал инструмент для борьбы с фрагментацией, чтобы помочь смягчить якобы необоснованные спреды процентных ставок.

В целом, картина для европейской экономики далеко не радужная, и, возможно, она уже находится в муках технической рецессии. В связи с этим мы ожидаем, что в ближайшей перспективе евро останется на низком уровне, и для того, чтобы привлечь покупателей, потребуется улучшение цен на энергоносители и аспекты предложения."

Выступая в понедельник перед Специальным комитетом по казначейству Великобритании, глава Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли заявил, что не следует заранее принимать решение о следующем шаге в политике, и сказал, что у них есть ряд вариантов для августовского заседания.

Основные тезисы от Reuters

Великобритания столкнулась с очень большим шоком реального дохода.

Нам нужно оценить, насколько шок реального дохода снизит саму инфляцию.

Мы ожидаем, что при прочих равных условиях инфляция вернется к целевому уровню примерно через два года.

Реакция рынка

Эти комментарии не помогли британскому фунту найти спрос, и пара GBP/USD на момент написания 1,1% на дневной основе на уровне 1,1895.

• Мексиканский песо возобновляет снижение против доллара.
• USD/MXN, вероятно, продолжит рост, пока находится выше отметки 20,70.
• USD/COP и USD/CLP достигли рекордных максимумов.

После двухдневной коррекции пара USD/MXN возобновила рост и подскочила до отметки 20,78, что соответствует июльскому максимуму. Повсеместное укрепление доллара США способствовало росту пары в понедельник на фоне преобладания бегства от рисков.

На Уолл-стрит Dow Jones падает на 0,38%, а Nasdaq - на 2,01%. Доходность в США резко снижается, поскольку спрос на казначейские облигации растет, так как инвесторы ищут безопасных активов.

Развивающиеся рынки под давлением

Акции на развивающихся рынках также падают. Мексиканский IPC падает на 0,51%, бразильский Bovespa - на 1,70%. Среди валют чилийский песо и колумбийский песо достигли нового рекордного минимума. USD/CLP впервые торговалась выше 1 000, а USD/COP - выше 4 500. Курс USD/BRL (бразильский реал) вырос на 1,78% и составляет 5,34.

Негативный прогноз мирового роста и повышение процентных ставок способствуют дальнейшему росту курса доллара по отношению к валютам развивающихся стран, включая мексиканский песо.

Пара USD/MXN тестирует июльский максимум, и пока она остается выше отметки 20,70, рост курса представляется вероятным. Следующее сопротивление расположено на уровне 20,90, последняя защита - 21,00. С другой стороны, снижение ниже 20,45 ослабит бычье давление.

Технические уровни

• Доллар США растет на фоне бегства от рисков.
• DXY достигает самого высокого уровня с октября 2002 года.
• NZD/USD не может восстановить 0,6200 и пробивает уровень поддержки 0,6130.

Пара NZD/USD падает в понедельник и достигла свежего двухлетнего минимума на уровне 0,6096, прежде чем сократить потери до 0,6130. Пара находится под давлением на фоне бегства от рисков, которое продолжает усиливать доллар США.

Курс доллара США, измеряемый индексом DXY, достиг нового 19-летнего максимума выше 108,00. Это движение произошло даже на фоне падения доходности американских облигаций. Доходность 10-летних трежерис составляет 2,98%, снизившись более чем на 3%, а 30-летних - 3,16%. На Уолл-стрит Dow Jones падает на 0,32%, а Nasdaq - на 1,85%.

Опасения по поводу экономических перспектив продолжают оказывать давление на настроения на рынке. Новые ограничения COVID-19 в Китае усилили опасения по поводу глобального роста.

Что касается экономических данных, то основное внимание будет приковано к июньскому индексу потребительских цен США, который выйдет в среду. Ранее в этот же день Резервный банк Новой Зеландии объявит свое решение по монетарной политике. Ожидается повышение ставки на 50 базисных пунктов для сдерживания инфляции.

Пара NZD/USD упала ниже сильной области поддержки 0,6130. Если пара закрепится ниже, то вероятны новые потери. Восстановление выше может ослабить давление, что благоприятствует возвращению в диапазон 0,6200/0,6130.

Технические уровни

• В понедельник курс AUD/USD снижается в основном на фоне бегства от рисков, вызванного возвращением китайского Covid-19.
• Экономические данные США и спикеры ФРС останутся в центре внимания на этой неделе; следите за инфляцией и потребительскими настроениями в США.
• Ценовой анализ AUD/USD: прорыв ниже 0,6700 откроет минимумы мая 2020 года в области 0,6400-0,6600.

Пара AUD/USD падает на североамериканской сессии, в ходе которой она достигла дневного максимума около 0,6854, и опустилась до свежих двухлетних минимумов ниже 0,6730 на фоне повторного распространения коронавируса в Китае, опасений рецессии и бегства от рисков.

Пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6744, просев почти на 1,80%, немного выше дневных минимумов на уровне 0,6714 возле 0,6730-40. Тем временем, индекс доллара США, индикатор стоимости бакса по отношению к шести валютам, продолжает торговаться на 20-летних максимумах вблизи отметки 0,6714.

AUD/USD падает на бегстве от рисков

На фоне падения мировых акций настроения снижаются. Пара AUD/USD остается под давлением, подстраиваясь под настроение инвесторов, на фоне отсутствия экономических данных. На неделе экономический календарь США предоставит данные по американской инфляции - потребительской и производственной. После этого ожидаются показатели розничных продаж в США, а индекс потребительских настроений Мичиганского университета может оказаться в центре внимания после того, как июньские данные вызвали сдвиг на рынке и повлияли на решение Федеральной резервной системы о повышении ставки. Между тем, вероятность повышения ставки ФРС на 75 б.п. на денежном рынке оценивается в 99%.

Что касается Австралии, то австралийский доллар остается под давлением также на фоне снижения цен на сырьевые товары. Цена на железную руду снизилась на 1,22%, до 113,74 за тонну, в отличие от индекса Bloomberg Commodity, который вырос на приличные 0,22%. После того, как решение Резервного банка Австралии (РБА) останется  позади, австралийская экономическая повестка дня будет включать июньские данные по деловому и потребительскому доверию, а также данные по занятости.

Эстер Джордж, глава ФРБ Канзас-Сити, выступила сегодня. Она сказала, что скорость повышения ставок должна быть поставлена под сомнение, добавив, что слишком быстрое повышение ставок рискует оказаться чрезмерным.

Анализ цены AUD/USD: Технический прогноз

На дневном графике AUD/USD пара имеет тенденцию к снижению. Подтверждением этому является курс ниже 0,7000, дневные скользящие средние (DMA) выше цены спот, а индекс относительной силы (RSI) находится на медвежьей территории, опускаясь под 7-дневную SMA RSI, что является сигналом к продаже.

Таким образом, первой поддержкой для AUD/USD станет максимум 27 мая 2020 года на уровне 0,6680. Прорыв ниже этой отметки приведет к минимуму 22 мая 2020 года на 0,6505, за которым последует дневной минимум 15 мая 2020 года на 0,6402.

Ежемесячный обзор потребительских ожиданий Федерального резервного банка Нью-Йорка показал в понедельник, что однолетние инфляционные ожидания потребителей США выросли до 6,8% в июне с 6,6% в мае. Трехлетние инфляционные ожидания, однако, снизились до 3,6% с 3,9%.

Основные тезисы от Reuters

Потребители ожидают роста цен на жилье на 4,4% в следующем году, по сравнению с 5,8% в мае.

Ожидания потребителей по росту доходов на год вперед в июне не изменились и составили 3%.

Медианные ожидания потребителей по росту доходов домохозяйств на 1 год повысились до 3,2% в июне с 3,0% в мае.

Потребители в среднем видят 40,4% вероятность повышения уровня безработицы через год, что является самым высоким показателем с апреля 2020 года.

Медианное ожидание потребителями роста расходов домохозяйств на 1 год снизилось до 8,4% в июне с 9,0% в мае.

Растущая доля потребителей говорит, что получить кредит стало труднее в прошлом году и будет труднее в следующем.

Более половины американских потребителей говорят, что их финансовое положение в семье ухудшилось по сравнению с прошлым годом, и почти половина ожидает, что оно ухудшится в следующем году, оба показателя выросли по сравнению с маем.

Реакция рынка

Индекс доллара США немного снизился с многолетнего максимума, установленного ранее в течение дня на отметке 108,00, и на момент написания вырос на 0,9%, составив 107,85.

Президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж, голосовавшая против повышения ставки на 75 базисных пунктов в июне, в понедельник заявила, что темпы повышения ставки должны быть тщательно сбалансированы с состоянием экономики, как сообщает Reuters.

Основные тезисы

Вопрос о скорости повышения процентных ставок остается открытым, слишком быстрое движение чревато чрезмерными колебаниями.

Сообщение о пути повышения ставок имеет гораздо большее значение, чем скорость изменения политики.

Прогнозы рецессии подсказывают мне, что при быстром повышении ставок есть риск ужесточения политики быстрее, чем экономика и рынки смогут приспособиться.

Резкие изменения ставок могут привести к напряжению в экономике.

Примечательно, что всего через четыре месяца после того, как ФРС начала повышать ставки, все чаще обсуждается риск рецессии.

Передача влияния политики на экономику будет запаздывать и подвержена значительной неопределенности, неясно, насколько высоко придется поднимать ставки.

Устойчивый путь повышения ставок может улучшить функционирование рынка и помочь сокращению баланса.

ВВП все еще на 2,5% ниже допандемического тренда, что говорит о том, что пандемия нанесла долгосрочный ущерб стороне предложения, особенно сектору услуг.

Характер инфляции указывает на то, что цены определяются скорее жесткой экономикой, чем конкретными нарушениями предложения.

Повышение краткосрочных ставок быстрее, чем корректировка долгосрочных ставок, может перевернуть кривую доходности, что вызовет стресс у банков.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не повлияли на оценку доллара США. На момент написания статьи индекс доллара США вырос за день на 1,05% и составил 108,02.

• В понедельник золото снизилось на фоне неустанных покупок доллара США.
• Вероятность более агрессивного повышения ставок ФРС подтолкнули доллар США к новому 20-летнему максимуму.
• Опасения рецессии повлияли на настроения инвесторов и помогли ограничить потери по паре XAUUSD.

Цена на золото снизилась в начале североамериканской сессии и в последний час опустилась в район $1,934, приблизившись к самому низкому уровню с сентября 2021 года, достигнутому в пятницу. Снижение было вызвано исключительно появлением агрессивных покупок доллара США, что, как правило, подрывает номинированный в долларах актив.

Фактически, индекс доллара США подскочил до нового 20-летнего максимума и продолжил получать поддержку от ожиданий, что ФРС сохранит курс на более быстрое ужесточение политики для сдерживания растущей инфляции. Эти ожидания были подтверждены протоколом заседания FOMC на прошлой неделе, в котором подчеркивалась необходимость борьбы с инфляцией, даже если это приведет к замедлению экономического роста. Политики указали, что на предстоящем заседании FOMC в июле вероятно еще одно повышение ставки на 50 или 75 базисных пунктов. Таким образом, внимание рынка теперь переключается на последние данные по потребительской инфляции в США, которые должны быть опубликованы в среду.

Между тем, перспективы быстрого роста процентных ставок и ужесточения финансовых условий продолжали подогревать беспокойство по поводу перспектив глобального роста. Это, в свою очередь, умерило тягу инвесторов к рискованным активам, что проявилось в общем ослаблении тона на фондовых рынках и оказало некоторую поддержку безопасному золоту. Бегство в убежища вызвало новый виток снижения доходности казначейских облигаций США и стало еще одним фактором, который помог ограничить более глубокие потери для низкодоходного желтого металла, по крайней мере, на данный момент.

Неоднозначный фундаментальный фон заставляет медвежьих трейдеров проявлять некоторую осторожность при открытии коротких позиций в ближайшей перспективе. Даже с технической точки зрения, недавнее движение цены в диапазоне, наблюдавшееся в течение последних трех торговых сессий, указывает на нерешительность трейдеров в отношении следующего этапа направленного движения. Следовательно, для подтверждения нового пробоя необходима устойчивая слабость ниже области $1,733, что сделает цену золота уязвимой для тестирования отметки $1,700 в ближайшей перспективе.

Технические уровни для наблюдения

• В понедельник пара USD/JPY привлекла покупателей и поднялась до нового 24-летнего максимума.
• Дивергенция в политике ФРС и Банка Японии оказала давление на японскую йену и поддержала пару.
• Техническая покупка выше отметки 137.00 способствовала сильному росту.

Пара USD/JPY прибавила к своим сильным внутридневным достижениям и поднялась выше отметки 137.00, достигнув нового 24-летнего максимума в начале североамериканской сессии. На момент написания пара торговалась в районе 137,65, поднявшись за день более чем на 1,15%.

Сильные результаты правящей коалиции Японии на воскресных выборах в верхнюю палату парламента усилили ставки на то, что Банк Японии будет придерживаться своей ультрамягкой денежно-кредитной политики. Кроме того, глава Банка Японии Харухико Курода заявил в понедельник, что центральный банк без колебаний предпримет дополнительные шаги по смягчению денежно-кредитной политики в случае необходимости. Это, в свою очередь, оказало сильное влияние на японскую иену, которая вместе с агрессивными покупками доллара США обеспечила хороший подъем пары USD/JPY в первый день новой недели.

Фактически, индекс доллара США подскочил до нового 20-летнего максимума на фоне растущей уверенности в том, что ФРС сохранит более быстрый темп ужесточения политики для сдерживания растущей инфляции. В протоколе июньского заседания FOMC подчеркивается необходимость борьбы с инфляцией, даже если это приведет к замедлению экономического роста, и указывается, что еще одно повышение ставки на 50 или 75 б.п. вероятно на июльском заседании. Кроме того, пятничный отчет по занятости в США подтвердил ставки на более агрессивное повышение ставок ФРС и продолжил поддерживать доллар США.

Сильное позитивное движение пары USD/JPY в понедельник можно отнести к техническим покупкам на устойчивом движении за пределы предыдущего пика с начала года, около отметки 137.00. Последующее укрепление подтверждает новый бычий прорыв и поддерживает перспективы дальнейшего роста. Тем не менее, преобладающее бегство от  рисков может оказать некоторую поддержку безопасной японской йене. Это, наряду с крайне перекупленными условиями на часовых графиках, может ограничить рост, по крайней мере, на данный момент.

Тем не менее, расхождения в прогнозах политики Банка Японии и ФРС должны продолжать оказывать давление на японскую йену и поддерживать перспективы дальнейшего укрепления пары USD/JPY. Теперь внимание рынка переключается на публикацию последних данных по потребительской инфляции в США, которая состоится в среду. Кроме того, ежемесячные данные по розничным продажам в США и предварительный индекс настроения потребителей Мичигана в пятницу окажут влияние на ценовую динамику доллара. Это, в свою очередь, должно придать новый импульс паре.

Технические уровни для наблюдения

Цена на золото негативно начала неделю. По мнению стратегов TD Securities, желтый металл ожидает дальнейшее снижение.

"Мы видим свидетельства того, что самый резкий отток средств из широких товарных фондов со времен кризиса COVID-19 может стать катализатором серии каскадных ликвидаций различных спекулятивных групп. Это особенно тревожно для цен на золото, учитывая чрезвычайно раздутые объемы, оставшиеся на рынках золота.

Значительные объемы, накопленные трейдерами во время пандемии, выглядят самоуспокоением перед лицом непоколебимо ястребиной ФРС. В условиях ликвидационного вакуума эти позиции сейчас уязвимы, что говорит о том, что желтый металл все еще склонен к дальнейшему снижению".

• EUR/USD продолжает падать и достигает новых минимумов с начала года.
• Дополнительное снижение может вскоре обусловить тестирование зоны паритета.

EUR/USD опустилась до новых минимумов цикла в районе 1.0050 в начале недели.

Медвежья позиция пары все еще не ослаблена на данный момент. На фоне этого до критической зоны паритета нет ни одного заслуживающего внимания уровня поддержки. Далее находится минимум декабря 2002 года на уровне 0,9859.

Пока пара движется ниже 5-месячной линии поддержки в районе 1,0580, дальнейшие потери остаются в силе.

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1.1063.

Дневной график EUR/USD

• Пара GBP/USD развернулась от верхней границы двухнедельного нисходящего канала.
• Доллар США поднялся до нового 20-летнего максимума и стал ключевым фактором, оказывающим давление.
• Устойчивый прорыв ниже минимума с начала года создаст предпосылки для падения к отметке 1.1800.

Пара GBP/USD затормозила после отскока от области 1.1875, или самого низкого уровня с марта 2020 года, на прошлой неделе и стала свидетелем разворота от сопротивления нисходящего трендового канала двухнедельной давности. Упомянутый барьер, расположенный в районе 1,2035-1,2040, находится вблизи 50-периодной SMA на 4-часовом графике и должен стать поворотной точкой для краткосрочных трейдеров.

На фоне ожиданий более агрессивного ужесточения политики ФРС, преобладающее настроение снижения риска подняло безопасный доллар США до нового 20-летнего максимума. С другой стороны, проблемы Брекзит и предположения о том, что Банк Англии будет придерживаться постепенного подхода к повышению процентных ставок, продолжали оказывать давление на британский фунт. Это, в свою очередь, вызвало новые продажи по паре GBP/USD в первый день новой недели.

Теперь участники рынка с нетерпением ждут показаний главы Банка Англии Эндрю Бейли перед Специальным комитетом Казначейства, которые могут повлиять на стерлинг и придать некоторый импульс паре GBP/USD. Затем внимание рынка переключится на ежемесячные данные по ВВП Великобритании и последние данные по потребительской инфляции в США, которые будут опубликованы в среду.

Между тем, некоторые последующие продажи ниже отметки 1.1900, ведущие к последующему прорыву минимума с начала года в районе 1.1875, будут рассматриваться как новый толчок для медвежьих трейдеров. Это, в свою очередь, создаст основу для снижения к круглой отметке 1.1800, или нижней границе вышеупомянутого канала.

С другой стороны, область 1.1940-1.1950 теперь выступает в качестве непосредственного сопротивления перед психологической отметкой 1.200. Любое дальнейшее движение вверх может по-прежнему наталкиваться на жесткое сопротивление и оставаться ограниченным вблизи барьера восходящего трендового канала, что в случае его преодоления будет означать, что пара GBP/USD сформировала краткосрочное основание.

Некоторые последующие покупки выше 50-периодной SMA на 4-часовом графике должны позволить паре GBP/USD вернуться к круглой отметке 1.2100. Этот импульс может получить дальнейшее развитие и поднять спотовые цены к следующему сопротивлению вблизи зоны предложения 1.2175-1.2185 на пути к отметке 1.2200.

GBP/USD 4-часовой график

Ключевые уровни для наблюдения

Пара EUR/USD торгуется у нижней границы своего последнего диапазона, опустившись ниже 1,0100, поскольку финансовые рынки начали неделю в режиме бегства от рисков. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, особых катализаторов для мрачного настроения не было, но китайские новости подогрели существующие опасения по поводу инфляции, роста и рецессии.

«Азиатская страна опубликовала июньский индекс потребительских цен, который вырос на 2,5% по сравнению с прошлым годом, в то время как индекс цен производителей за тот же период также оказался выше ожиданий, увеличившись на 6,1%.

Кроме того, страна находится в состоянии боевой готовности в связи с новой вспышкой коронавируса, которая может привести к новым локдаунам в стране, с известными потенциальными негативными последствиями для мировой экономики. Между тем, европейский и американский макроэкономические календари не предложили сегодня ничего актуального.

В преддверии открытия торгов в США кислый тон европейских индексов оказывает давление на Уолл-стрит. Американские индексы откроются в красной зоне, хотя потери остаются ограниченными. Доходность казначейских облигаций, тем временем, остается у верхней границы диапазона предыдущей недели».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара приближается к 20-летнему минимуму, сохраняя сильный медвежий импульс, и может пробить уровень паритета.

«Пара EUR/USD торгуется вблизи многолетнего минимума, установленного в прошлую пятницу на отметке 1,0071. На дневном графике видно, что цена продолжает опускаться ниже уверенно-медвежьих скользящих средних, а технические индикаторы набирают медвежий импульс в пределах уровней перепроданности, намекая на медвежий прорыв.

Риски смещены в сторону понижательных, согласно 4-часовому графику. Пара привлекла продавцов на подходе к медвежьей 20-дневной SMA, которая сохраняет нисходящий наклон, проходя ниже более длинных МА. В то же время технические индикаторы возобновили снижение, направившись на юг внутри медвежьей территории и отражая сильный интерес на продажу.

Уровни поддержки: 1,0075 1,0030 0,09985

Уровни сопротивления: 1.0125 1.0165 1.0200».

Министр экономики Германии Роберт Хабек заявил в понедельник, что трудно сказать, возобновит ли газопровод "Северный поток 1" работу после ремонта, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

Германия стала слишком зависимой от России.

Строительство двух плавучих терминалов может быть завершено к концу года.

Германия осознает, что газ необходимо распределять между другими странами.

Мы должны быть готовы к различным исходам, в том числе к тому, что поставки не возобновятся после технического обслуживания.

Мы будем помогать друг другу с поставками газа.

Люди в Европе знают, что возможна большая экономия при использовании газа.

Зима будет критической, и мы должны подготовиться как можно лучше.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не продемонстрировала немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания потеряла 0,8% к 1,0100.

Пара EUR/GBP пережила агрессивное падение. По мнению аналитиков Credit Suisse, закрытие ниже 200-дневной скользящей средней (DMA) на отметке 0,8444 может вновь подтвердить широкий тренд на торговлю в боковике.

Ключевая поддержка наблюдается на 0,8444/32, а сопротивление - на 0,8516/40

"Закрытие ниже 200-DMA и минимума конца мая на уровне 0.8444/32 может привести к возобновлению более широкого бокового тренда, а поддержка ожидается на уровне 0.8401/.8393 (61,8% коррекции ралли марта/июня и минимум середины мая)".

"Сопротивление первоначально наблюдается на уровне 0.8479, его прорыв может ослабить текущий нисходящий тренд и обусловить возврат цены к 0.8516/40, но здесь ожидается появление новых продавцов".

• DXY возобновляет рост и продвигается к новым циклическим максимумам.
• Следующим сопротивлением станет круглый уровень 108,00.

Индекс доллара DXY разворачивается после ослабления, наблюдавшегося в последнюю пару сессий, и в понедельник обновляет почти 20-летние максимумы на уровне 107,80.

В краткосрочной перспективе ожидается дальнейшее укрепление доллара. При этом продолжение восходящего тренда первоначально нацелено на круглый уровень 108.00 перед вершиной октября 2002 года на 108.74.

До тех пор пока индекс торгуется выше 5-месячной линии в районе 102,85, ближайшие перспективы DXY должны оставаться конструктивными.

Кроме того, более широкий "бычий" взгляд останется в силе, пока индекс находится выше 200-дневной SMA на уровне 98,52.

Однако следует отметить, что индекс торгуется на территории перекупленности, и поэтому он может развить коррекционное снижение, первоначально - до области 105,80 (максимум от 15 июня).

Дневной график DXY

Пара USD/CAD отошла от максимума с начала года на уровне 1,3078. Аналитики Credit Suisse ожидают в ближайшей перспективе консолидацию ниже этого уровня.

Падение ниже уровня 1.2816/01 является сигналом к более глубокому движению вниз.

"Мы по-прежнему склоняемся к тому, что пара останется в зоне ниже 1.3078/1.3123, чтобы избежать прорыва выше и увидеть краткосрочную консолидацию ниже этой области, хотя падение ниже 1.2911 должно снизить непосредственный риск роста.

Только прорыв ниже недавнего минимума 1.2816/01 будет означать возврат к нижней границе канала, при этом следующая поддержка будет на уровне 1.2771/52, а затем на 1.2680/71.

Устойчивое движение выше 1.3100/23 создаст пространство для дальнейшего роста до следующего сопротивления 1.3172/77. Тем не менее, учитывая текущую нестабильную обстановку, мы бы остерегались потенциального возврата к среднему значению после достижения этого уровня."

Пара GBP/USD закрыла предыдущую неделю выше уровня 1,20, но в понедельник развернулась в обратном направлении. Ожидается, что пара увидит четкий прорыв ниже 1,1936, при этом основная техническая цель Credit Suisse находится на уровне 1,15/1,14.

Следующая крупная поддержка находится на уровне 1.1500/1.1409.

"С учетом того, что вершина в торгово-взвешенном выражении уже сформировалась, а краткосрочный импульс вновь ускорился, мы ожидаем устойчивого прорыва июньского минимума 1.1936 в ближайшее время. Это должно расчистить путь для дальнейшего ослабления до следующей поддержки 1.1861/57, затем 1.1775 и, в конечном итоге, 1.1500/1.1409, нижней границы шестилетнего диапазона и потенциальной поддержки долгосрочного тренда, простирающегося до 1985. Мы по-прежнему считаем, что здесь будет сформировано более важное основание.

Ближайшее сопротивление наблюдается на уровне 1.2003, затем 1.2039/49, а недавний реакционный максимум и 13-дневная экспоненциальная средняя на уровне 1.2057/89  должны в идеале ограничить рост на закрытии".

Пара EUR/USD резко упала после прорыва ниже ключевой ценовой поддержки на уровне 1.0350/41 (минимумы этого года и 2017 года). Аналитики Credit Suisse ожидают, что это расчистит путь для падения к паритету/0,99, где ожидается еще одна фаза консолидации.

Ценовой барьер 1,0341/66 в идеале сдержит дальнейшее укрепление.

"Мы сохраняем откровенно медвежий настрой и ниже уровня 1.0073 выделяем поддержку на уровне 1.0060/50 и далее - в районе паритета/0.99, который, по нашему мнению, в идеале должен быть достигнут в течение 2-4 недель. После этого мы ожидаем еще одной фазы консолидации/восстановления, подобной той, которую мы наблюдали в мае/июне".

"Ближайшее сопротивление наблюдается на уровне 1.0185/92, его пробой может ослабить немедленный нисходящий тренд и обусловить восстановление до следующего сопротивления на 1.027/77, а ценовой барьер 1.0341/66 в идеале будет препятствовать дальнейшему укреплению".

Восстановление S&P 500 продолжилось в направлении вершины своего нисходящего канала от апреля на уровне 3946/50. Аналитики Credit Suisse ожидают нового падения отсюда.

Прорыв выше 3950 улучшит краткосрочные технические перспективы

"Теперь внимание переключается на вершину трендового канала от апреля и недавний реакционный максимум на 3946/50. Мы по-прежнему склоняемся к тому, что здесь будет сформирована новая вершина, а в течение следующих 2-4 недель начнется новое снижение.

Поддержка первоначально ожидается на уровне 3859, а прорыв ниже гэпа поддержки на уровне 3838 необходим для ослабления немедленной тенденции к росту и возврату к краткосрочному восходящему тренду на уровне 3785. Однако прорыв ниже 3742/39 необходим, чтобы открыть возможность повторного тестирования минимума 3637 с начала года.

Прорыв выше 3950 улучшит краткосрочные технические перспективы, следующее сопротивление будет на уровне 3974 перед вершиной ценового гэпа с начала июня на 4017/19. Учитывая, что 63-дневная средняя находится чуть выше на уровне 4059, мы будем ожидать здесь новый максимум".

USD/JPY все еще никак не может преодолеть максимум на 137,21 от сентября 1998 г. Впрочем, пока пара торгуется выше 135,35, повышательные риски будут сохраняться, по мнению экономистов Credit Suisse.

Поддержка на уровне 135,35 все еще может поддерживать повышательные риски

"Пара USD/JPY все еще не может поглотить максимум на 137,21 от сентября 1998 года. Пока поддержка на уровне 135,35 остается непробитой, непосредственные риски остаются повышательными, а поскольку ранее в этом году в апреле рынок сформировал многолетнее основание, мы продолжаем пргнозировать возможный устойчивый бычий прорыв. Далее в игру вступит сопротивление на уровне 138,26, где рынку можно будет взять новую паузу".

"В целом, мы ожидаем движения к 139.00/10, а затем в зону 147.62/153.01".

"Ближайшая поддержка сместилась к 136,56, и далее - к 135,93. Прорыв ниже 135,35 может ослабить текущий повышательный уклон и обусловить откат к 134,79/79, а в перспективе - и к 134,27."

• В понедельник пара EUR/JPY не может определиться с направлением и движется в  диапазоне.
• Область 139.85 на данный момент ограничивает потенциал роста.

В начале торговой недели пара EUR/JPY чередовала рост с потерями, торгуясь в районе 138.50.

Между тем, кросс остается под давлением на фоне продолжающегося отскока от июльских минимумов в области 136.80 (от 8 июля). До тех пор пока кросс продолжает торговаться ниже 4-месячной линии сопротивления в районе 139,85, будет сохраняться вероятность дополнительных потерь.

При этом дальнейшее развитие нисходящего тренда может вернуть кросс к 100-дневной SMA на 136,09 и далее - к незначительной поддержке на 133,92 (минимум от 19 мая).

В более долгосрочной перспективе конструктивный настрой в кроссе продолжает получать поддержку 200-дневной SMA на 133,12.

Дневной график EUR/JPY

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки планирует встретиться с министром финансов США Джанет Йеллен во вторник ориентировочно в 7.45 мск., говорится в заявлении Министерства финансов, опубликованном в понедельник.

Министерство заявило, что "две главы ведомств, вероятно, обсудят координацию действий против ослабления иены, а также санкции против России в ответ на ее вторжение в Украину в рамках более широкой повестки дня".

Агентство Reuters сообщило в понедельник, что ключевой рыночный индикатор долгосрочных инфляционных ожиданий еврозоны впервые с марта упал ниже 2%.

Несмотря на рекордно высокий уровень инфляции на старом континенте, годовой показатель которого в июне составил 8.6%, и пока нет признаков пика, инфляционные ожидания снова опустились ниже 2%.

С ростом вероятности рецессии в еврозоне на фоне обострения газового кризиса у единой валюты, похоже, есть небольшая передышка.

«Северный поток-1, крупнейший единый газопровод, по которому российский газ поступает в Германию, в понедельник начинает ежегодное техническое обслуживание. Ожидается, что поставки прекратятся на 10 дней, но рынки опасаются, что закрытие может быть продлено из-за конфликта на Украине и может нарушить планы по заполнению хранилищ на зиму», — сообщает Reuters.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD упала на 0.65% до 1.0114.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, в начале новой недели курс пары опустился ниже отметки 1,2000 в условиях неблагоприятной для рисковых активов рыночной атмосферы.

«Продавцы, вероятно, будут доминировать, если область 1.2000 не превратится в поддержку.

Ближайшая техническая перспектива предполагает, что пара GBP/USD сохранит медвежий настрой, поскольку индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже отметки 50. Кроме того, последняя зеленая свеча пары на том же графике не смогла пробить 20-периодную SMA, что подчеркивает отсутствие интереса на покупку.

Промежуточная поддержка, похоже, сформировалась на 1.1950 (статический уровень) перед 1.1900 (психологический уровень) и 1.1875 (минимум от 6 июля).

Отметка 1.2000 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда) выступает в качестве ключевого сопротивления. Если пара поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, можно будет наблюдать дополнительное восстановление в направлении 1.2050 (50-периодная SMA, коррекция Фибоначчи 38,2%) и 1.2100 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 50%)».

Доллар США возобновил рост, при этом индекс DXY достиг самого высокого уровня с 2002 года. Однако, по мнению экономистов UBS, рост доллара США вряд ли продлится долго.

Ключевые тезисы

• В нынешней атмосфере бегства от риска на рынках ралли доллара США, вероятно, продолжится в ближайшее время. Но, на наш взгляд, эта сила вряд ли сохранится в долгосрочной перспективе.
• Дальнейший потенциал роста доллара США, вероятно, будет ограничен замедлением экономического роста США и рыночными ожиданиями того, что ФРС снова начнет снижать ставки в 2023 году.
• Швейцарский франк сейчас выглядит более привлекательным, чем доллар США, в качестве убежища, особенно с учетом готовности ЦБ допустить укрепление валюты для сдерживания инфляции.
• Связанные с сырьевыми товарами валюты, в частности, канадский и австралийский доллары, также, похоже, укрепятся, поскольку недавний период слабости сырьевых товаров претерпевает изменения.

Ряд кандидатов вступили в борьбу за пост нового лидера Консервативной партии (и будущего премьер-министра). Тем не менее, фунт не обращает внимания на политику, поскольку опасения по поводу рецессии и потенциальная голубиная переоценка потенциальных действий Банка Англии выглядят более вероятной, сообщают экономисты ING.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что борьба за лидерство между консерваторами окажет лишь незначительное влияние на фунт, а риски снижения, связанные со сложной внешней средой, мрачными внутренними перспективами и потенциальной голубиной переоценкой потенциальных действий Банка Англии в отношении процентной ставки, похоже, останутся гораздо более актуальными.
• Поскольку евро также остается нестабильным, пара EUR/GBP может пока оставаться в 0.8450-0.8500, в то время как GBP/USD может увеличить потери до 1.1700-1.1800 на фоне укрепления доллара.

Доллар, похоже, снова начал неделю на сильной основе. По мнению экономистов ING, возможно усиление.

Ключевые тезисы

• Мы не ожидаем, что риторика ФРС станет намного менее благосклонным к доллару летом. Другие основные факторы укрепления доллара; глобальное бегство от риска и опасения рецессии также, вероятно, сохранятся в ближайшем будущем.
• Мы думаем, что общий сигнал для рынков заключается в том, что дальнейшее агрессивное ужесточение со стороны ФРС остается оправданным, что должно укрепить благоприятный базовый нарратив для доллара.
• DXY может легко подняться выше 108.00 на этой неделе.

Станет ли эта неделя "неделей, когда EUR/USD достигнет паритета"? По мнению экономистов ING, шансы на это достаточно высоки.

Паритет все ближе

"Мы очень слабо верим, что на этой неделе пара EUR/USD быстро развернет свой текущий медвежий тренд. Большинство ключевых факторов недавнего ослабления пары (настроения инвесторов в отношении рисковых активов и дивергенция между политическими курсами ФРС и ЕЦБ, если назвать два из них) пока остаются в силе, а сохраняющиеся опасения по поводу сокращения потоков российского газа в ЕС должны продолжать делать евро довольно непривлекательным."

"В последнее время активно обсуждается возможность достижения парой EUR/USD уровня паритета, и, учитывая сохраняющиеся понижательные риски, о которых говорилось выше, шансы на то, что это произойдет уже на этой неделе, довольно высоки."

Кандидат в лидеры консерваторов Великобритании Джереми Хант заявил в понедельник, что хочет снизить все налоги. Хант добавил: «Я могу снизить налоги в рамках наших текущих бюджетных правил».

Между тем, различные британские СМИ сообщают, что министр финансов Великобритании Надхим Захави планирует ввести 20-процентные сокращения для каждого правительственного ведомства, чтобы оплатить запланированное снижение налогов. Захави вступил в гонку на пост премьер-министра.

На выходных министр иностранных дел Великобритании Лиз Трасс присоединилась к гонке за лидерство в Консервативной партии Великобритании и заявила о своих планах начать снижение налогов с первого дня.

Другой претендент на лидерство, Том Тугендхэт, поддержал призыв Трасс снизить налоги и сказал, что он будет стремиться снизить налоги во всех сферах жизни общества.

Новоназначенный министр иностранных дел Рехман Чишти также выдвинул свою кандидатуру в воскресенье, сообщает BBC News.

Реакция рынка

Пара GBP/USD торгуется с понижением на фоне надвигающейся политической неопределенности в Великобритании. На момент написания пара торгуется на 1.1969 с дневным понижением в 0.50%.

Золото не может воспользоваться бегством инвесторов в "безопасные убежища" на фоне мрачного прогноза спроса на драгметалл. На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в США. Слабые данные могут позволить желтому металлу начать восстановление, считает Эрен Сенгезер из FXStreet.

Трудно найти достаточно веские причины для ставки на устойчивый отскок

"В среду США опубликуют данные по индексу потребительских цен (CPI) за июнь. Рынки ожидают, что годовой индекс вырастет до 8,7% с 8,6% в мае. Базовый CPI, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, снизится до 5,9% с 6%. Существует возможность для дополнительного укрепления доллара в случае, если инфляционные данные превзойдут оценки аналитиков. С другой стороны, слабый отчет по инфляции должен вызвать нисходящую коррекцию доллара и позволить XAUUSD начать отскок".

"Перспективы спроса на золото вряд ли улучшатся в ближайшей перспективе, и участники рынка, вероятно, воздержатся от ралли".

"Если данные по инфляции в США возродят надежды на то, что ФРС уберет ногу с педали газа в последнем квартале года, нас не удивит разворот курса XAUUSD, но попытки восстановления, скорее всего, останутся ограниченными."

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в начале новой недели индекс доллара США восстанавливается после пятничных колебаний, а на рынках преобладают потоки бегства в "безопасные убежища".

«В отсутствие важных макроэкономических данных, на динамику пары, вероятно, будут влиять настроения рынка.

Возобновившиеся опасения по поводу того, что Китай возобновит локдауны, связанные с коронавирусом, влияют на настроение на рынке в начале недели. Кроме того, газопровод "Северный поток-1" остановился на плановое 10-дневное техническое обслуживание. Хотя это ежегодное явление, инвесторы опасаются, что Россия может использовать это как возможность еще больше сократить экспорт энергоносителей в Европу, затягивая возобновление работы газопровода.

Отражая эту атмосферу уклонения от рисков, индекс Euro Stoxx 600 снизился почти на 1%, а фьючерсы на фондовые индексы США теряют от 0,6% до 0,9%. Между тем, индекс доллара США вырос на 0,65% до 107,60, что отражает положительное влияние бегства от риска на котировку доллара.

С другой стороны, инструмент CME Group FedWatch Tool показывает, что рынки закладывют в цены почти 30%-ную вероятность (по сравнению с 13% неделю назад) того, что ФРС снова повысит учетную ставку на 75 базисных пунктов (б.п.) в сентябре после повышения на 75 б.п. в июле. Более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), похоже, заставили инвесторов пересмотреть прогноз по ставке ФРС».

Евро снизился еще на -2.1% по отношению к доллару США за последнюю неделю, так как пара впервые с ноября 2002 года приблизилась к паритету. Экономисты MUFG Bank ожидают, что EUR/USD упадет ниже паритета в ближайшие дни.

Ключевые тезисы

• EUR/USD снова упадет ниже паритета, это лишь вопросом времени. Основной движущей силой ослабления евро по-прежнему являются опасения по поводу более серьезных сбоев в экономике европейских стран из-за ужесточения поставок энергоресурсов.
• Согласно сообщениям FT, ухудшение ситуации с поставками уже способствует нормированию энергии.
• Резкое ухудшение торгового баланса Германии также привлекло внимание рынка на прошлой неделе. Сообщалось, что в мае Германия зафиксировала свой первый дефицит торгового баланса с 1991 года. Он в основном был вызван резким ростом цен на импорт (энергию).

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в начале понедельника пара не смогла развить скромные успехи пятничного восстановления и начала снижаться к отметке 1.0100. 

«После пятничного отскока пара EUR/USD вернулась в нисходящий регрессионный канал, сформировавшийся в конце июня, что говорит о сохранении медвежьего уклона. Тем временем, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается вблизи отметки 30, показывая, что покупатели остаются в стороне и воздерживаются от активности.

Отметка 1,0100 (психологический уровень) выступает в качестве промежуточной поддержки перед 1,0070 (статический уровень) и 1,0000. Уровни сопротивления расположены на 1.0150 (верхняя граница нисходящего канала регрессии), 1.0175 (20-периодная SMA) и 1.0200 (статический уровень, психологический уровень)».

Обменный курс злотого продолжил отставание в конце прошлой недели. По мнению экономистов Commerzbank, эта тенденция сохранится до тех пор, пока инфляция давит на рынки.

Ключевые тезисы

• Губернатор НБП Адам Глапински на ежемесячной пресс-конференции просигналил слишком по-голубиному. Глапински резюмировал, что Польша приближается к пику процентных ставок и что MPC может отказаться от дальнейшего повышения, если инфляция продемонстрирует какие-либо признаки пика летом.
• В конечном счете, монетарная позиция НБП, скорее всего, будет следовать тенденции инфляции, а не фиксированному руководству Глапински.
• Обменный курс, вероятно, будет продолжать снижаться до тех пор, пока инфляция давит на рынки.

Быстрые и агрессивные повышения ФРС могут быть не лучшими для доллара США. Напротив, по мнению экономистов Commerzbank, более осторожная позиция Федрезерва может предоставить более убедительные аргументы в пользу дальнейшего укрепления доллара.

Ключевые тезисы

• Если рынок не ожидает, что ЦБ сможет долго придерживаться агрессивной монетарной политики, как это происходит в настоящее время в США, то его влияние на долгосрочные процентные ставки и уровни доходности достигло предела.
• Поскольку все считают, что ФРС снова снизит свои ключевые ставки в следующем году, нет смысла их непомерно повышать.
• Я думаю, что это означает для доллара: усиление агрессивной позиций ФРС отрицательно скажется на долларе. Напротив, более осторожная позиция ЦБ может предоставить более весомые аргументы в пользу дальнейшего укрепления доллара.

Генеральный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно заявил сегодня следующее: «Мы работаем над проведением первого заседания комиссии по повышению заработной платы на этой неделе».

Его комментарии прозвучали после того, как премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил ранее, что правительство предпримет все возможные шаги, чтобы справиться с ростом цен. Это создаст атмосферу для фирм частного сектора для более легкого повышения заработной платы.

Что нужно знать 11 июля:

Спрос на безопасные активы доминирует на рынках в начале недели, а доллар набирает силу по отношению к своим конкурентам в начале европейской сессии. Индекс доллара США, который зафиксировал небольшие дневные потери в пятницу, на момент публикации поднялся на 0.5%, а фьючерсы на фондовые индексы США упали на 0.8-1.1%. В понедельник не будет каких-либо важных выпусков данных, представленных в экономической сводке, и тяга к риску, вероятно, продолжит доминировать. Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит с показаниями перед комитетом казначейства Великобритании.

Ранее днем ​​данные из Китая показали, что годовая инфляция, измеряемая индексом потребительских цен, выросла до 2.5% в июне с 2.1% в мае. Это значение оказалось выше ожиданий рынка в 2.4%. Между тем, Шанхай сообщил, что они подтвердили первый случай заболевания новым подвариантом омикрон BA.5 и предупредили об очень высоких рисках. Ожидается, что позже городские власти проведут пресс-конференцию, посвященную новым мерам борьбы с пандемией.

В Европе началось ежегодное техническое обслуживание газопровода «Северный поток-1». Хотя это запланированное закрытие, инвесторы обеспокоены тем, произойдет ли повторное открытие в соответствии с планом.

В пятницу данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 372 000 в июне, превысив рыночные ожидания в 268 000. Этот показатель превысил оценку аналитиков в 268 000.

«Июньские показатели практически гарантируют увеличение на 75 базисных пунктов на заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 27 июля, — сказал аналитик FXStreet Джозеф Тревизани. – Фьючерсы на казначейские обязательства имеют шансы на повышение на три четверти пункта на уровне 93.0%, при этом 7.0% в пользу полных 1.0%».

Пара EUR/USD сегодня развернулась на юг и начала снижаться к 1.0100. Несмотря на скромный отскок в пятницу, на прошлой неделе пара потеряла более 200 пунктов.

GBP/USD закрылась на предыдущей неделе выше 1.2000, но в начале понедельника развернулась. В начале европейской сессии пара торговалась на отрицательной территории около 1.1970.

USD/JPY резко выросла во время азиатской сессии и на момент публикации демонстрировала сильный дневной рост около 137.00. «Мы, не колеблясь, предпримем дополнительные шаги по смягчению монетарной политики по мере необходимости», — заявил управляющий Банка Японии Харухико Курода.

Золото остается в минусе в начале понедельника и торгуется чуть ниже $1740. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США превышает 3%, что затрудняет отскок пары XAU/USD.

Биткойн продолжает снижаться после падения в воскресенье и приближается к $20 000. Ethereum уже упал более чем на 2% за день и торгуется около $1100.

Глаза всей Европы прикованы к трубопроводу. Экономисты Commerzbank ожидают, что пара EUR/USD упадет, если произойдет техническая задержка с возобновлением поставок газа.

Ключевые тезисы

• Угроза энергетического кризиса в Европе — это дамоклов меч, висящий над курсами евро и оказывающий на них давление. До окончания ремонтных работ на трубопроводе (середина следующей недели) ситуация не улучшится. И любая задержка может оказать дополнительное давление на евро.
• Не хочу звучать паникерски, но возможна техническая задержка возобновления поставок газа со всем вытекающим драматизмом. Вряд ли российская сторона будет сопротивляться ей. В этот момент EUR/USD может легко упасть ниже паритета.

Открытые позиции на рынках фьючерсов на природный газ падали в пятницу вторую сессию подряд, на этот раз всего на 224 контракта с учетом данных CME Group. Объемы колебались, затем упали почти на 30 тысяч контрактов, что частично сократило предыдущий дневной прирост.

Цены на природный газ снизились в конце прошлой недели на фоне сокращения открытых позиций и объемов. Тем не менее, дальнейшее снижение в ближайшем будущем представляется нежелательным и может побудить товар повторно протестировать недельный максимум на $6.83 за MMBtu (29 июня).

Происходят значительные структурные изменения в функционировании современной экономики. По мнению стратегов Natixis, эти структурные изменения приведут к усилению конфликтов.

Ключевые тезисы

• Новое глобальное экономическое равновесие (дефицит рабочей силы, энергии, товаров; инфляция) является гораздо более благодатной почвой для возникновения напряженности (между странами, между наемными работниками и компаниями, между странами-производителями и импортерами товаров, между наемными работниками и правительствами, между компаниями), чем предыдущее экономическое равновесие изобилия.
• Эта напряженность уже появляется (между странами из-за доступа к товарам, между покупателями и продавцами нефти, между профсоюзами и компаниями и т.д.) и будет усиливаться по мере того, как дефицит будет продолжаться.

Пара USD/INR обновила исторический максимум в июне. Прогнозируется, что в июле пара останется на высоком уровне, сообщают экономисты Mizuho Bank.

Если цены на нефть останутся на текущем уровне, влияние на INR, вероятно, будет минимальным.

Если цены на сырую нефть останутся такими, как сейчас, это не окажет существенного влияния на рынок индийской рупии.

Несмотря на то, что участникам рынка рекомендуется сохранять осторожность в отношении повышения процентных ставок в США, в зависимости от экономических показателей падение процентных ставок в США может привести к укреплению индийской рупии. Остальное зависит от рыночных интервенций со стороны центрального банка.

Как ведут себя индексы фондового рынка во время рецессии? Сегодня экономисты Natixis ожидают длительного периода падения цен на акции, поскольку процентные ставки продолжают расти.

Ключевые тезисы

• Индексы фондового рынка реагируют на изменения доходов, реальных процентных ставок, бегство от риска и инфляцию. Следовательно, эта реакция сложна.
• Мы видели, что с конца 1990-х годов с точки зрения экономического цикла индексам фондового рынка в среднем требовалось четыре года, чтобы вернуться к докризисным уровням.
• Можно также сравнить эволюцию индексов фондового рынка с процентными ставками центральных банков. Мы видим, что с конца 1990-х: падения индексов фондового рынка происходили в периоды роста процентных ставок; индексы фондового рынка немного восстановились до того, как процентные ставки центральных банков достигли дна, и задолго до того, как центральные банки начали снижать процентные ставки.

Менеджер отделения Банка Японии (BOJ) в Осаке заявил в понедельник, что быстрые и краткосрочные движения на валютном рынке, наблюдаемые в последнее время, нежелательны.

Дополнительные тезисы

• Очень важно, чтобы валютный рынок двигался стабильно, отражая фундаментальные факторы.
• Необходимо помнить, что влияние валютных движений будет зависеть от структуры бизнеса, размера каждой организации.

Реакция рынка

Пара USD/JPY торгуется в диапазоне около 137.00, несмотря на приведенные выше комментарии представителя Банка Японии. Спот вырос на 0.68%.

Цена на золото продолжила боковую консолидацию третий день подряд в понедельник. Как отмечает Хареш Менгани из FXStreet, XAUUSD кажется уязвимым для дальнейшего падения.

Ключевые тезисы

• Устойчивый прорыв ниже поддержки торгового диапазона, около $1733, подтвердит краткосрочный медвежий прогноз и сделает цену на золото уязвимой. Затем спад может потянуть XAUUSD к следующей соответствующей поддержке около области $1721, на пути к $1700 и минимуму августа 2020 года, в районе $1687-1686.

• Пик пятницы, около $1752, теперь, кажется, действует как непосредственное сильное сопротивление. Устойчивый рост за пределами может спровоцировать движение для закрытия коротких позиций и поднять цену на золото дальше к сильной горизонтальной точке прорыва поддержки $1767-1770. Последующие покупки предполагают, что XAUUSD сформировала краткосрочную базу и позволит быкам вернуться к $1800.

Данные CME Group по рынкам фьючерсов на сырую нефть показали, что открытые позиции выросли примерно на 2.3 тыс. контрактов после двух последовательных ежедневных откатов в конце прошлой недели. Вместо этого объемы продолжили нисходящий тренд и сократились примерно на 164.7 тыс. контрактов.

Пятничный рост цен на нефть WTI был обусловлен ростом открытых позиций, что предполагает продолжение этой тенденции в ближайшей перспективе. Однако еще один дневной откат объемов может лишить рост силы. Дальнейший рост сырьевого товара сталкивается с ближайшей целью на недельном максимуме в $114.00 за баррель (29 июня).

«Данные по инфляции в США не показывают никаких признаков замедления по сравнению с бурным темпом в мае, без немедленного облегчения от ужесточения ФРС ключевых компонентов основных услуг, таких как расходы на жилье и питание вне дома», — сообщает MNI со ссылкой на комментарии экономиста ФРБ Далласа Джима Долмаса.

Дополнительные тезисы

• Я не вижу ничего в данных, что вселяет в меня оптимизм в отношении изменения ситуации.
• Есть события помимо данных по инфляции – мы видим, что рынки начинают остывать (например, цены на сырьевые товары снижаются), так что есть положительные признаки, но я пока не вижу признаков смягчения ситуации.
• Есть возможности для ускорения роста цен – и это несмотря на то, что ФРС резко повышает процентные ставки.
• Активность в сфере жилищного строительства сильно снизилась, но цены пока в меньшей степени.
• Это медленный процесс, и потребуется некоторое время, чтобы отфильтровать арендную плату и ООР.
• Мы видим крошечные признаки охлаждения — количество вакансий немного сократилось, — но рынок труда по-прежнему выглядит очень напряженным.
• Если долгосрочные ожидания станут существенно выше, это начнет вызывать беспокойство. Пока этого не произошло.
• Краткосрочные ожидания выросли гораздо больше, чем долгосрочные, и в некотором смысле это является подтверждением доверия к ФРС.
•  

Согласно данным CME Group для фьючерсных рынков золота, открытые позиции возобновили рост и увеличились примерно на 5.7 тыс. контрактов в пятницу. Объемы выросли более чем на 68 тысяч контрактов после двух последовательных ежедневных откатов.

Цены на золото показали еще одну безрезультатную сессию в пятницу на фоне роста открытых позиций и объемов, оставив дверь открытой для продолжения текущей боковой торговли на данный момент. Дальнейшее снижение цен на слитки должно встретить следующую поддержку на минимуме сентября 2021 года на $1721 за тройскую унцию.

Золото потеряло более 3% за неделю. Как отмечает Эрен Сенгезер из FXStreet, технический прогноз предполагает, что перед следующим этапом снижения может произойти коррекция.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике упал на территорию перепроданности ниже 30. В последний раз, когда дневной RSI падал ниже в августе 2021 года, XAUUSD провела техническую коррекцию, и в краткосрочной перспективе можно ожидать аналогичного действия.
• С другой стороны, уровень $1765 (бывшая поддержка, статический уровень) является ближайшим первым техническим сопротивлением перед $1790 (бывшая поддержка, статический уровень). Дневное закрытие выше последнего может открыть дверь для длительного восстановления к $1800, где расположена нисходящая линия тренда, идущая с начала марта, и 20-SMA.
• Однако, пока уровень $1800 остается неизменным, продавцы, вероятно, будут доминировать после коррекции.
• С другой стороны, $1730 (минимум 8 июля) формируют промежуточную поддержку перед $1720 (статический уровень) и $1700 (психологический уровень).

Валютные опционы, истекающие 11 июля в 18:00 по московскому времени, по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:     

• 1.0050, 658 млн.
• 1.0125, 208 млн.
• 1.0200, 243 млн.
• 1.0225, 589 млн.
• 1.0250, 1.34 млрд.
• 1.0300, 1.32 млрд.
• 1.0350, 545 млн.

GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:       

• 1.2035, 351 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:                  

• 136.50, 855 млн.
• 137.00, 200 млн.

USD/CHF – суммы в долларах США:     

• 0.9745, 205 млн.

AUD/USD – суммы в австралийских долларах: 

• 0.6825, 418 млн.

USD/CAD – суммы в долларах США:  

• 1.2985, 200 млн.

EUR/CHF – суммы в евро:

• 1.0150, 439 млн.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что Банк Кореи (BoK) может повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов на заседании 13 июля.

Ключевые тезисы

• Прогнозы инфляции Банка Кореи указывают на повышенную инфляцию в 2023 году, что усиливает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
• Поэтому мы пересмотрели наш прогноз и теперь ожидаем, что центральный банк будет повышать базовую ставку на 25 базисных пунктов на каждом из трех последующих заседаний в июле, августе и октябре, а затем сделает паузу на последнем заседании в этом году в ноябре на уровне 2.50%. Не исключено более агрессивное ужесточение, если инфляция продолжит оставаться в июне выше ожиданий.

Сегодня Народный банк Китая (НБК) установил юань (CNY) на уровне 6.6960 против оценки 6.7002 и последнего закрытия на 6.6950.

«Мы предпримем все возможные меры, чтобы справиться с ростом цен», — заявил премьер-министр Японии Фумио Кисида, выступая в понедельник.

Дополнительные тезисы

• Я рассмотрю сложные проблемы, которых не смог добиться бывший премьер-министр Абэ, в том числе пересмотр конституции.
• Буду гибко использовать бюджетный резерв в размере 5.5 трлн. иен на покрытие скачков цен.
• Мы должны быть в состоянии обеспечить достаточные, стабильные поставки энергии в течение всего лета.
• Правительство быстро примет целенаправленные меры по борьбе с ростом цен на продукты питания и энергоносители.
• Мы создадим атмосферу для фирм частного сектора для облегчения повышения заработной платы.
• I группа соберется на этой неделе, чтобы начать обсуждение мер по смягчению последствий роста цен на продукты питания и топливо.
• График кадровых перестановок пока не установлен.
• Необходимы дебаты по пересмотру конституции, надеемся на обсуждения на следующей парламентской сессии.
• Правительство готово предпринять дополнительные, новые шаги, чтобы смягчить удар от роста цен на топливо, продукты питания.
• Рост заработной платы должен поддерживаться на фоне продолжающегося роста цен.

Реакция рынка

На момент написания пара USD/JPY консолидируется в районе 137.00, чему способствует расхождение в политике ФРС и Банка Японии после голубиных замечаний губернатора Куроды.

Министр иностранных дел Китая Ван И заявил в понедельник, что он сказал госсекретарю США Энтони Блинкену, что обеим сторонам следует рассмотреть вопрос об установлении правил позитивного взаимодействия в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Ван и Блинкен встретились на выходных. Оба высокопоставленных дипломата назвали свои первые с октября личные переговоры «откровенными».

Официальный представитель США заявил: «Ни одна из сторон не сдерживала себя. Мы очень открыто говорили о наших разногласиях, но встреча также была конструктивной, потому что, несмотря на откровенность, тон был очень профессиональным».

Реакция рынка

В последний раз пара AUD/USD снизилась на 0.53% до 0.6818, почти дневного минимума.