Новости и прогнозы рынков CFD — 12-07-2022

В среду в США выйдут данные по инфляции за июнь. Ожидается, что индекс потребительских цен вырастет до нового максимума, достигнутого в период после падения цен на нефть. По мнению аналитиков TD Securities, годовая инфляция покажет рост с 8,6% до 8,9% при снижении базового показателя до 5,7%.

Ключевые тезисы:

"Мы ожидаем, что базовые цены останутся сильными на м/м основе, несмотря на наши ожидания умеренного замедления против мая. Действительно, мы прогнозируем, что в июне базовый показатель вырастет на 0,5% м/м. Что касается общего показателя, то мы ожидаем, что инфляция (+1,2% м/м) также будет подстегнута высокими ценами на продукты питания и ростом стоимости энергоносителей.

Наши прогнозы м/м предполагают, что общая инфляция, вероятно, ускорилась в июне по сравнению с предыдущим годом, несмотря на вероятное смягчение в базовом сегменте: Мы ожидаем роста годовой инфляции до 8,9% для общего показателя, но снижения до 5,7% для базовых цен.

Шоковое воздействие на валютный рынок может быть менее острым, учитывая гораздо более высокое, но почти равномерное распределение прогнозов для базовой инфляции м/м. Тем не менее, мы считаем, что пока преждевременно снижать доллар США при любом сценарии развития событий. Ралли в EURUSD должны затухнуть".

Экономические данные США, включая отчет о занятости за июнь, не соответствуют рецессии в первом или втором кварталах, заявил Белый дом в служебной записке, опубликованной во вторник, как сообщает Reuters.

Основные выводы

Сила американского рынка труда ставит США в лучшее положение, чем многие другие страны, для перехода к более низкой инфляции и устойчивому росту.

Влияние цен на энергоносители и продукты питания на годовой базовый CPI в июне, вероятно, превысит 40%, исходя из ожиданий рынка.

Цены на бензин, вероятно, составят более 100% ожидаемого роста годового CPI в июньском отчете, который выйдет в среду.

Можно ожидать, что цены на бензин в США снизятся в ближайшие недели.

Похоже, что экономика США переходит к периоду замедления темпов роста занятости и экономики.

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на эти замечания и на момент написания потерял 0,25%, достигнув отметки 107,95.

Ожидается, что в 2022 году добыча нефти в США вырастет на 720 000 баррелей в день (б/с) по сравнению с 730 000 в предыдущем прогнозе до 11,91 млн б/с, сообщило Управление энергетической информации США (EIA) в своем ежемесячном отчете.

Основные тезисы от Reuters

• Объем производства нефти в США вырастет на 860 000 баррелей в сутки до 12,77 млн баррелей в сутки в 2023 году (против роста на 1,05 млн баррелей в сутки, прогнозируемого в прошлом месяце).
• Общее потребление нефти в США вырастет на 700 000 баррелей в сутки до 20,48 млн баррелей в сутки в 2022 году (против роста на 750 00 баррелей в сутки в прошлом месяце).
• Спрос на нефть в США вырастет на 320 000 баррелей в сутки до 20,8 млн. баррелей в сутки в 2023 году (против роста на 200 000 баррелей в сутки в прошлом месяце) - eia.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть продолжают торговаться на отрицательной территории после выхода отчета, баррель West Texas Intermediate (WTI) теряет 6,7% за день и составляет $96,50.

• GBP/JPY движется в боковом направлении с медвежьим уклоном в краткосрочной перспективе.
• Дневное закрытие ниже 162,00 откроет двери для новых потерь.
• Ключевое сопротивление наблюдается на 163,70 и 164,50.

GBP/JPY падает во вторник, торгуясь около 162,50. Она достигла дна на уровне 161,85 и быстро поднялась выше 162,00. Область 162.00 стала критическим уровнем, и дневное закрытие ниже должно открыть двери для продолжения падения, первоначально до 161.20 (100-дневная простая скользящая средняя). Ниже, до 160.00, поддержки не так много.

Технические индикаторы на дневном графике нацелены вниз. RSI и Momentum направлены на юг, а цена находится ниже 20-дневной SMA. Восстановление выше 164,70 может изменить краткосрочную перспективу.

Пока фунт остается выше отметки 162,00, есть вероятность, что торговля будет вестись в диапазоне между этим уровнем и 163,80. Дневное закрытие выше указанного уровня должно расчистить путь к 164,70. Выше следующей критической целью является линия нисходящего тренда от июньских максимумов, которая в настоящее время находится на уровне 166,55.

Дневной график GBP/JPY

• Комплекс драгоценных металлов продолжает обороняться: золото достигло двухмесячных минимумов, а серебро - двухлетних минимумов.
• Бегство от рисков доминирует на торговой сессии вторника, поскольку инвесторы ожидают июньского отчета по CPI США.
• Аналитики Commerzbank отметили, что сильный доллар США и отток средств из золотых ETF удерживают XAUUSD под давлением.
• Прогноз цены золота (XAUUSD): может протестировать $1700; в противном случае возможна коррекция к $1750.

Цена на золото (XAUUSD) снизилась в ходе североамериканской сессии во вторник из-за бегства от рисков, вызванного повторным распространением коронавируса в Китае, энергетическим кризисом в ЕС и опасениями рецессии. Это обычно поднимает цену желтого металла, хотя потоки убежищ направляются в сторону доллара и казначейских облигаций США, поскольку доходность американских облигаций падает по всем направлениям.

Золото снижается на фоне укрепления доллара США, мрачных настроений и оттока средств из ETF.

Пара XAUUSD торгуется на уровне около $1731 за тройскую унцию после колебаний между максимумом и минимумом дня в ходе азиатской сессии. Желтый металл зафиксировал минимум в районе $1722, после чего последовало ралли к дневному максимуму в районе $1744, а затем цена золота оставалась в диапазоне $1728-1740 до конца дня.

Настроения остаются мрачными, поскольку трейдеры ожидают отчета по инфляции в США в среду. Днем позже цены производителей прольют свет на цены на сырье и товары и могут стать прелюдией к тому, что может произойти в сезон доходов за II квартал. По словам пресс-секретаря Жан-Пьера, Белый дом выразил мнение, что новый CPI будет повышенным.

Кроме того, беспокойство инвесторов подогревает возрождение Covid-19 в Китае, Шанхай продолжает проводить массовые проверки по всему городу.

Аналитики Commerzbank заявили, что крепкий доллар США - не единственная причина, влияющая на снижение цен на золото, а также продолжающийся и значительный отток средств из ETF.

«ETF, отслеживаемые Bloomberg, зарегистрировали отток 29 тонн на прошлой неделе, самый значительный за последние восемь недель и четвертую неделю подряд (с растущей динамикой). Спекулятивные финансовые инвесторы в последнее время также все больше уходят из золота. Согласно статистике CFTC, их чистый лонг находится на самом низком уровне за последние три года", - пишут аналитики Commerzbank.

На предстоящей неделе экономический календарь США включает в себя индекс потребительских цен и "Бежевую книгу" в среду, а в четверг - индекс цен производителей и первичные заявки на пособие по безработице. В пятницу индекс потребительских настроений Мичиганского университета может снова оказаться в центре внимания в преддверии июльского заседания Федеральной резервной системы.

Прогноз цены на золото (XAUUSD): Техническая перспектива

Пара XAUUSD имеет нисходящий тренд, несмотря на то, что продолжает оставаться в условиях нестабильной торговли, так как продавцы не могут оспорить уровень $1700. Трейдеры должны знать, что осцилляторы показывают перепроданность, что указывает на ослабление давления продаж, хотя наклон RSI продолжает стремиться вниз, открывая возможность для преодоления $1700.

Поэтому прорыв XAUUSD ниже минимума 29 сентября 2021 года на $1721,71 приведет к снижению до $1700. С другой стороны, первым сопротивлением для XAUUSD будет $1750. Прорыв последней откроет 20-дневную EMA на уровне $1800.

• USD/CAD сократил часть своего внутридневного прироста на фоне скромного отката доллара от 20-летнего максимума.
• Агрессивные ставки на повышение ставки ФРС, бегство от рисков должны ограничить потери доллара и оказать поддержку.
• Падение цен на сырую нефть оказало давление на луни и стало дополнительным стимулом для пары.

Пара USD/CAD с трудом преодолела промежуточное сопротивление в районе 1.3050 и теперь сократила часть своих внутридневных достижений. Цены отступили к области 1,3020-1,3015 в начале североамериканской сессии, хотя в ближайшей перспективе все еще склоняется в пользу "быков".

Дальнейшее снижение доходности казначейских облигаций США привело к некоторой фиксации прибыли по доллару США после раннего подъема до нового 20-летнего максимума. Тем не менее, агрессивные ставки на повышение ставки ФРС, наряду с преобладающим бегством от рисков, помогли ограничить более глубокий откат доллара США и должны послужить попутным ветром для пары USD/CAD.

С другой стороны, резкое падение цен на сырую нефть подорвало привязанный к сырьевым товарам луни и поддерживает перспективы появления покупок на снижении в паре USD/CAD. Давление на нефть оказали новые ограничения COVID-19 в Китае, которые, наряду с опасениями рецессии, усилили опасения относительно перспектив спроса на топливо.

С технической точки зрения, область 1.3050 может продолжать выступать в качестве ближайшего препятствия перед пиком с начала года в районе 1.3080-1.3085. За ней следует отметка 1.3100, преодоление которой станет новым толчком для быков и создаст предпосылки для дальнейшего роста курса в ближайшей перспективе.

Затем пара USD/CAD будет стремиться преодолеть промежуточный барьер в районе 1,3155-1,3160 и ускорить движение к отметке 1,3200. Быки могут в конечном итоге поднять цены до следующего значимого сопротивления вблизи зоны 1,3270.

С другой стороны, ослабление ниже психологической отметки 1.3000 может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным вблизи зоны поддержки 1.2940-1.2935. Указанная область представляет собой 100-периодную SMA на 4-часовом графике и должна выступать в качестве поворотной точки, прорыв которой может привести к агрессивным техническим продажам.

Следующая значимая поддержка находится вблизи круглой отметки 1,2900, пробитие которой сведет на нет все ближайшие позитивные тенденции и сделает пару USD/CAD уязвимой. Последующее падение может привести к тому, что спотовые цены вернутся к тестированию месячного минимума в районе 1.2835 и направятся к зоне поддержки 1.2820-1.2815.

USD/CAD 4-часовой график

Ключевые уровни для наблюдения

Как низко может опуститься пара EUR/USD? Экономисты TD Securities отмечают, что самая популярная в мире валютная пара может протестировать область 0,90/0,85.

Евро ждет еще большее снижение

"Поскольку EUR/USD находится вблизи паритета, более актуальный вопрос заключается в том, окажется ли он надежной поддержкой. Хотя мы ожидаем некоторой защиты на этом уровне, EUR/USD не сможет избежать падения ниже паритета и 0,85/0,90 вскоре могут стать реальностью.

Слишком многого приходится ожидать от потоков капитала, чтобы компенсировать эрозию в торговле, в результате чего столь желанный счет текущих операций евро будет оказывать негативное влияние на валюту.

Пара EUR/USD повторяет профиль, схожий с последним циклом ФРС, что говорит о том, что евро предстоит еще не одно снижение.

Относительное ценообразование кривой и динамика акций делают перспективы роста евро отдаленными».

"Мы ожидаем, что МРС РБНЗ проведет очередное повышение ставки OCR на 50 б.п. до 2,50%, что в целом ассоциируется с нейтральным уровнем денежно-кредитной политики. Но доведение политики до нейтрального уровня вряд ли удовлетворит МРС, скорее всего, это будет лишь шаг к ограничительному уровню политики". Данные по внутренней активности после последнего решения от 25 мая свидетельствуют о твердом ядре внутреннего спроса, а снижение цен на жилье было небольшим, при этом цены, возможно, все еще выше, чем хотелось бы РБНЗ. Кроме того, рынок труда в НЗ остается в соответствии с оценкой РБНЗ, что он сильнее, чем то, что соответствовало бы полной занятости. Однако аналитики Citi не ожидают, что MPC ответит повышением OCR на 75 б.п., поскольку РБНЗ по-прежнему опережает другие центральные банки в плане политического цикла".

"Мы ожидаем роста CPI на 1,1% в месяц, что приведет к росту инфляции за год до очередного 40-летнего максимума в 8,8%. Июнь может стать пиком темпов инфляции в годовом исчислении, но это будет сильно зависеть от того, как будут развиваться цены на сырьевые товары в течение следующих нескольких месяцев. Даже если июнь станет пиком, мы, скорее всего, продолжим наблюдать очень высокие темпы инфляции в течение следующих нескольких месяцев до сентября. Если исключить продукты питания и энергоносители, мы ожидаем, что базовые цены выросли на 0,5% за месяц. Цены на основные товары в июне, вероятно, росли, но более медленными темпами, в то время как цены на основные услуги немного замедлились после стремительного роста цен на путешествия в последние несколько месяцев. Однако ожидается, что рост цен на первичное жилье будет таким же, как и в мае. Базовые цены должны вырасти примерно на 0,5% в ближайшие несколько месяцев, поскольку возможное снижение инфляции будет постепенным".

• EUR/USD отскакивает от минимумов на уровне паритета во вторник.
• Периодические отскоки следуют за текущими условиями перекупленности.

EUR/USD падает и отскакивает от новых минимумов в зоне паритета во вторник.

Медвежья позиция пары остается все еще не ослабленной на данный момент. На фоне этого периодические попытки "быков" могут рассматриваться как возможности для продаж, со следующей целью на минимуме декабря 2002 года на уровне 0,9859.

Пока пара движется ниже 5-месячной линии поддержки в районе 1,0570, ее ждут дальнейшие потери.

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий взгляд на пару будет преобладать, пока она находится ниже 200-дневной SMA на уровне 1,1055.

Дневной график EUR/USD

Выступая на форуме во вторник, директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева заявила, что видит "назревающий долговой кризис" в связи с ростом процентных ставок и задолженности, как сообщает Reuters.

"Мировые центральные банки справедливо сосредоточены на сдерживании инфляции, но это усиливает давление на обремененные долгами страны", - добавила Георгиева. -"Я с осторожным оптимизмом смотрю на то, что страны Б20 начинают осознавать огромную проблему реструктуризации долга развивающихся стран".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на настроения в сфере риска. На момент написания статьи индекс S&P 500 практически не изменился за день и составил 3 858 пунктов.

После недавнего ценового движения, USD/IDR может вступить в фазу консолидации, вероятно, между 14 872 и 15 050, считает валютный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group's Global Economics & Markets Research.

Ключевые тезисы

"USD/IDR взлетел до максимума 15 020 в прошлую среду (06 июля), после чего ослаб. Сочетание ослабления восходящего импульса и перекупленности говорит о том, что USD/IDR вряд ли сможет продвинуться дальше.

На этой неделе USD/IDR, скорее всего, будет торговаться между 14,872 и 15,050".

• DXY находится под давлением после достижения новых вершин цикла.
• Условия перекупленности должны побудить к техническому движению.

Во вторник DXY поднялся к новым почти 20-летним максимумам в районе 108,60, хотя затем немного сдал позиции.

В краткосрочной перспективе доллар ожидает дальнейшее повышение, следующая цель - вершина октября 2002 года на 108,74. Однако условия перекупленности могут спровоцировать техническую коррекцию, первоначально до июньского максимума после заседания ФРС на уровне 105,78 (15 июня).

До тех пор, пока индекс торгуется выше 5-месячной линии в районе 103,00, ближайшие перспективы DXY должны оставаться конструктивными.

Кроме того, более широкий "бычий" прогноз остается в силе, пока индекс находится выше 200-дневной SMA на уровне 98,59.

Дневной график DXY

Пара EUR/USD резко отскочила после кратковременного пробития паритета и сейчас торгуется на уровне около 1,0050, поднявшись с внутридневного минимума 0,9999. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик. финансовые рынки остаются в режиме бегства от рисков, но снижение доходности государственных облигаций оказало некоторое временное давление на доллар в преддверии открытия Уолл-стрит.

«Доходность 10-летних казначейских облигаций в настоящее время колеблется в районе 2,92% после достижения отметки 3,10% в понедельник.

Мировые акции торгуются в красном цвете, отражая мрачное настроение на фоне растущих опасений рецессии. Неутешительные европейские данные усилили опасения: Германия опубликовала опрос ZEW, который показал, что экономические настроения в июле упали до -53,8, что намного хуже предыдущего значения -28. В ЕС настроения упали до -51,1, а оценка текущей ситуации также оказалась намного хуже ожиданий.

США опубликовали индекс делового оптимизма NFIB, который упал в июне до 89,5 с 93,1 в предыдущем месяце. После открытия Уолл-стрит в стране выйдет июльский индекс экономического оптимизма IBD/TIPP, а других значимых показателей на сегодня не запланировано. В центре внимания остается индекс потребительских цен, выход которого запланирован на среду».

Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик:

«С технической точки зрения, пара EUR/USD сохраняет медвежью позицию, хотя и теряет нисходящий импульс на фоне перепроданности. На дневном графике видно, что технические индикаторы остаются на экстремальных уровнях, хотя RSI стал плоским на уровне около 25. В то же время пара продолжает развивать импульс ниже медвежьих скользящих средних, причем 20-дневная скользящая средняя сейчас находится на уровне 1,0390. Коррекционное движение вперед кажется вероятным в ближайшей перспективе, если пара преодолеет бывший годовой минимум и непосредственное сопротивление на уровне 1,0070.

Ближайшая картина намекает на коррекционный рост. Технические индикаторы резко пошли вверх, хотя и остаются на отрицательной территории, отражая продолжающееся продвижение, но далеки от подтверждения промежуточного дна. Скользящие средние, тем временем, сохраняют свой устойчивый медвежий наклон гораздо выше текущего уровня, а 20-дневная скользящая средняя является динамическим сопротивлением на уровне 1.0120. Неспособность продвинуться вперед обескуражит быков и приведет к резкому падению ниже порога 1.0000.

Уровни поддержки: 1,0000 0,9960 0,9915

Уровни сопротивления: 1,0070 1,0120 1,0155»

• EUR/JPY усиливает потери понедельника и бросает вызов 137,00.
• Непосредственно внизу проходит 100-дневная SMA.

В первой половине недели EUR/JPY пока сохраняет медвежий настрой.

Находясь ниже 4-месячной линии сопротивления в районе 140.00, пара может продолжить снижение с первоначальной целью на 100-дневной SMA, сегодня на 136.16. Потеря этого уровня приведет к более глубокому откату к незначительной поддержке на уровне 133,92 (минимум 19 мая).

В долгосрочной перспективе конструктивная позиция по кроссу остается подкрепленной 200-дневной SMA на 133,16.

Дневной график EUR/JPY

• Во вторник GBP/USD снижалась второй день подряд.
• Снижение доходности облигаций США привело к умеренному откату доллара и помогло ограничить дальнейшие потери.
• Теперь трейдеры ожидают выхода в среду ежемесячных данных по ВВП Великобритании и отчета по CPI США.

Пара GBP/USD прибавила к большим потерям предыдущего дня и снизилась второй день подряд во вторник. Нисходящая траектория привела спотовые цены к самому низкому уровню с марта 2020 года, хотя и остановилась чуть выше круглой отметки 1,1800.

Доллар США сократил часть своих позиций, завоеванных в ходе роста  до  20-летнего максимума на фоне дальнейшего снижения доходности казначейских облигаций США под давлением бегства от рисков. Умеренный внутридневной откат доллара США стал ключевым фактором, оказавшим некоторую поддержку паре GBP/USD, хотя значимое восстановление все еще кажется труднодостижимым.

Растущая уверенность в том, что ФРС сохранит курс на агрессивное ужесточение политики, несмотря на опасения по поводу возможной рецессии, должна продолжать действовать в качестве попутного ветра для доллара. Фактически, в протоколе заседания FOMC от 14-15 июня, опубликованном на прошлой неделе, подчеркивается необходимость борьбы с инфляцией, даже если это приведет к замедлению экономического роста.

Кроме того, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что экономика США может справиться с повышением процентных ставок, и подтвердил свою поддержку очередного повышения процентной ставки на июльском заседании FOMC. Таким образом, внимание рынка будет приковано к последним данным по потребительской инфляции в США, которые должны быть опубликованы в среду.

Между тем, преобладающее бегство от рисков должно поддержать доллар США. Кроме того, опасения, что спорный законопроект правительства Великобритании о протоколе по Северной Ирландии может спровоцировать торговую войну с Европейским союзом, и ожидания менее ястребиного решения Банка Англии должны сдерживать пару GBP/USD.

Фундаментальный фон поддерживает перспективы дальнейшего снижения курса в ближайшей перспективе, однако трейдеры могут предпочесть выжидательную позицию в преддверии выхода ключевых макроэкономических данных из Великобритании и США. На среду запланирована публикация ежемесячного отчета по ВВП Великобритании, за которым последуют последние данные по потребительской инфляции в США.

На этой неделе в США также выйдут ежемесячные данные по розничным продажам и предварительный индекс настроения потребителей Мичигана в пятницу, которые повлияют на динамику цен на доллар. Трейдеры будут ориентироваться на более широкие рыночные рисковые настроения, чтобы определить следующий этап направленного движения для пары GBP/USD.

Технические уровни для наблюдения

Продолжение восходящего тренда в паре USD/MYR, по прогнозам, встретит серьезное препятствие в районе 4,4500, считает валютный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group's Global Economics & Markets Research.

Ключевые тезисы

"USD/MYR открылся на сильной ноте на этой неделе и взлетел выше максимума прошлой недели 4.4260. Восходящий импульс значительно усилился, и USD/MYR, вероятно, продвинется к максимуму 2020 года на уровне 4.4410.

На этой неделе следующее крупное сопротивление на уровне 4.4500, вероятно, недосягаемо. Поддержка находится на уровне 4.4200, но только прорыв твердой поддержки на уровне 4.4100 будет свидетельствовать о том, что текущее восходящее давление ослабло."

• Сочетание факторов вызвало некоторую фиксацию прибыли по USD/JPY во вторник.
• Спекуляции на тему интервенций, а также бегство от рисков оказали поддержку японской йене.
• Снижение доходности американских облигаций стало встречным ветром для доллара и оказало давление.
• Дивергенция в политике ФРС и Банка Японии ограничила потери в преддверии выхода индекса потребительских цен США в среду.

Пара USD/JPY стала свидетелем некоторой фиксации прибыли во вторник и потеряла часть сильного роста предыдущего дня, достигнув самого высокого уровня с сентября 1998 года. Откат привел к тому, что спотовые цены приблизились к 136,50 к началу североамериканской сессии, и был поддержан скромным откатом доллара США с двадцатилетнего максимума.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки выразил обеспокоенность недавним резким падением иены и заявил, что при необходимости примет соответствующие меры. Помимо этого, бегство от рисков- как показала продолжительная распродажа на фондовых рынках на фоне опасений по поводу возможной глобальной рецессии - вызвала приток средств в японскую иену. Это, в свою очередь, побудило быков зафиксировать часть прибыли и оказало понижательное давление на пару USD/JPY.

Бегство от рисков было усилено дальнейшим снижением доходности казначейских облигаций США, что привело к сокращению разницы между ставками США и Японии и оказало дополнительную поддержку японской йене. На самом деле, доходность 10-летних государственных облигаций США опустилась ниже порога 3,0% и не помогла доллару США сохранить позиции, завоеванные в рамках 20-летнего максимума. Это способствовало внутридневному коррекционному откату пары USD/JPY.

Однако, по крайней мере, на данный момент, на фоне несовпадения позиций Банка Японии и Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике, возможности снижения пары выглядят ограниченными. В понедельник глава Банка Японии Харухико Курода подтвердил, что центральный банк по-прежнему готов предпринять дополнительные шаги по смягчению денежно-кредитной политики, если это будет необходимо. Напротив, протокол заседания FOMC, опубликованный на прошлой неделе, подтвердил ставки рынка на то, что центральный банк США сохранит агрессивный цикл ужесточения политики для сдерживания растущей инфляции.

Политики указали, что на предстоящем заседании FOMC в июле вероятно еще одно повышение ставки на 50 или 75 б.п., и подчеркнули необходимость борьбы с инфляцией, даже если это приведет к замедлению экономического роста. Таким образом, в центре внимания рынка останутся последние данные по потребительской инфляции в США, которые должны выйти в среду. Отчет по CPI США сыграет ключевую роль в оказании влияния на динамику цен на доллар США в ближайшей перспективе и поможет инвесторам определить следующий этап направленного движения для пары USD/JPY.

В то же время, доходность облигаций США будет стимулировать спрос на доллар и придаст некоторый импульс паре USD/JPY на фоне отсутствия значимых для рынка экономических релизов из США во вторник. Кроме того, трейдеры будут ориентироваться на более широкие рисковые настроения на рынке, чтобы использовать краткосрочные возможности для торговли.

Технические уровни для наблюдения

Укрепление доллара США привело к тому, что золото сегодня временно упало до $1 720. Продолжающийся и сильный отток средств из ETF также оказывает давление на желтый металл, сообщают экономисты Commerzbank.

"Любому значительному или продолжительному росту цены на золото препятствует не только крепкий доллар США, но и продолжающийся активный отток средств из ETF.

 ETF, отслеживаемые Bloomberg, зарегистрировали отток 29 тонн на прошлой неделе, самый значительный за последние восемь недель и четвертую неделю подряд (с нарастающей динамикой).

Спекулятивные финансовые инвесторы в последнее время все больше уходят из золота. Согласно статистике CFTC, их чистый лонг находится на самом низком уровне за последние три года."

В своем ежемесячном отчете, опубликованном во вторник, Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) оставила прогноз роста мирового спроса на нефть на 2022 год без изменений на уровне 3,36 млн. баррелей в день (б/с), сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

ОПЕК прогнозирует, что мировой спрос на нефть в 2023 году вырастет на 2,7 миллиона баррелей в сутки.

ОПЕК прогнозирует рост мировой экономики в 2023 году на уровне 3,2%, оставив прогноз на 2022 год неизменным - 3,5% и заявив, что неопределенность остается с перекосом в сторону снижения.

ОПЕК прогнозирует, что предложение нефти из стран, не входящих в ОПЕК, вырастет на 1,7 млн баррелей в сутки в 2023 году, во главе с США.

Добыча нефти ОПЕК в июне выросла на 234 000 баррелей в сутки до 28,72 млн баррелей в сутки.

Мировой спрос на нефть ОПЕК прогнозируется на уровне 30,1 млн баррелей в сутки в 2023 году, что на 900 000 баррелей в сутки больше, чем в 2022 году.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть продолжают падать после выхода этого отчета, и баррель West Texas Intermediate (WTI) на момент написания торговался на уровне $99,40, где он снизился почти на 4% за день.

Пара GBP/USD пробила многолетний минимум, установленный на отметке 1,1875, и продолжила снижение к 1,1800. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, в отсутствие выхода важных данных, восприятие риска, вероятно, будет доминировать на рынке во вторник.

«Между тем, ближайшая техническая перспектива показывает, что следующим действием пары может стать техническая коррекция.

Усиление опасений по поводу того, что экономика ведущих стран может перейти в рецессию на фоне ужесточения центральными банками мер по борьбе с инфляцией, продолжает оказывать сильное влияние на настроение рынка. Кроме того, решение Китая возобновить закрытие магазинов в некоторых городах в связи с ростом числа случаев заболевания коронавирусом возродило опасения относительно того, что проблемы с цепочками поставок еще долго будут способствовать росту инфляции.

Отражая неблагоприятную для риска рыночную среду, британский индекс FTSE 100 теряет 0,3%, а фьючерсы на фондовые индексы США снижаются от 0,6% до 0,7%. Подпитываемый бегством от рисков, индекс доллара США находится на самом высоком уровне за почти 20 лет - выше 108,50.

Во вторник в США будут опубликованы индекс экономического оптимизма IBD/TIPP и индекс делового оптимизма NFIB. Если эти данные подтвердят ухудшение настроений в деловой среде, доллар, скорее всего, продолжит опережать своих конкурентов, а участники рынка будут держаться подальше от активов, чувствительных к риску.

Между тем, последние политические события в Великобритании показали, что новый премьер-министр страны будет объявлен 5 сентября. В начале гонки за лидерство лидирует бывший канцлер Риши Сунак, которого поддерживают почти 40 членов парламента, в то время как у министра торговли Пенни Мордаунт – 24 голоса».

Денежные рынки во вторник снизили вероятность повышения ставки Европейского центрального банка (ЕЦБ) до 137 базисных пунктов (б.п.) к концу года со 145 б.п. в понедельник на фоне опасений рецессии, сообщает Reuters.

Реакция рынка

Этот заголовок, похоже, не оказал заметного влияния на динамику единой валюты по отношению к своим конкурентам. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась на уровне 1,0010, где она снизилась на 0,28% от цены открытия.

Между тем, во вторник рынки остаются осторожными: индекс Euro Stoxx 600 потерял 0,3% за день.

Валютные стратеги из отдела исследований мировой экономики и рынков в UOB Group отметили, что дальнейшее повышение курса USD/THB, вероятно, натолкнется на барьер в районе 36,60.

Ключевые тезисы

"USD/THB выросла до максимума 36,36 на прошлой неделе, а затем отступила. Восходящий импульс усилился, хотя и не намного. На этой неделе у USD/THB есть возможности для укрепления, но, учитывая слабый восходящий импульс и условия перекупленности, любое дальнейшее продвижение на север, вероятно, ограничится тестированием уровня 36,60".

"Ожидается, что основное сопротивление на 35,00 не вступит в игру. Поддержка находится на уровне 35,82, и далее - на 35,58".

Министр финансов США Джанет Йеллен заявила во вторник, что не обсуждала валютные интервенции с японскими официальными лицами.

Дополнительные тезисы

• Обменные курсы стран G7 должны определяться рынком.
• Валютные интервенции оправданы только в«редких и исключительных обстоятельствах.

Реакция рынка

Иена, кажется, отреагировала положительно, резко потянув USD/JPY вниз. На момент написания пара USD/JPY торгуется на 136.92 (-0.36%).

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, во вторник пара GBP/USD упала до новых многолетних минимумов, однако ближайшая техническая перспектива показывает, что следующим шагом может стать техническая коррекция.

«GBP/USD продемонстрировала скромное восстановление после падения под нижнюю границу нисходящего регрессивного канала, сформировавшегося в конце июня. Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 30. Когда ранее в этом месяце RSI дважды опускался на территорию перепроданности, пара оба раза восстанавливалась. Следовательно, подобной реакции можно ожидать и в ближайшей перспективе.

С точки зрения роста, 1.1870 (срединная точка нисходящего канала) выступает в качестве первого сопротивления перед 1.1900 (психологический уровень) и 1.1950 (20-периодная SMA).

Если пара опустится ниже 1.1800 (психологический уровень, статический уровень) и начнет использовать его в качестве сопротивления, следующая медвежья цель вступит в игру на 1.1760 (статический уровень с марта 2020 года) и на 1.1700 (психологический уровень)».

Доллар США продолжил укрепляться в ходе азиатской торговой сессии. По мнению экономистов MUFG Bank, доводы в пользу укрепления доллара США остаются убедительными.

Ключевые тезисы

• Опасения по поводу более резкого замедления глобального роста усиливают относительную привлекательность доллара США в качестве безопасного актива, помогая поднять его до многодесятилетних максимумов. Также ему помогает привлекательность более высоких ставок в США. ФРС придерживается планов по ускорению повышения ставок для борьбы с рисками роста инфляции.
• Даже недавние свидетельства повышения экономической активности в Китае не смогли ослабить опасения по поводу глобального роста и ослабить привлекательность доллара США.
• Основным риском для нашего бычьего взгляда на доллар США в ближайшей перспективе будет публикация завтрашнего отчета CPI по США, который может оказаться намного слабее ожиданий.

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг отмечают, что в ближайшие недели есть возможность для дополнительного роста пары USD/CNH.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера доллар США взлетел до максимума на 6.7266, а затем закрылся на 6.7266 (+0.61%). Восходящий импульс усилился, и доллар США может подняться до 6.7400. Следующее сопротивление на 6.7500, скорее всего, пока недосягаемо. Поддержка находится на 6.7180 и 6.7100».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Наш последний рассказ относится к прошлой пятнице (8 июля, спот на 6.6970), когда недавнее наращивание восходящего импульса выдохлось. Мы ожидали, что доллар США будет консолидироваться и торговаться между 6.6600 и 6.7400. Мы не ожидали вчерашнего скачка, в результате которого доллар США взлетел до максимума на 6.7266. Усиление восходящего импульса предполагает, что доллар США может укрепиться до 6.7500. Потенциал роста сохранится до тех пор, пока доллар США не опустится ниже 6.6950 («сильный уровень поддержки») в течение этих нескольких дней».

Пара EUR/USD продолжила падение к паритету в начале вторника. В краткосрочной перспективе пара остается чрезвычайно перепроданной. Доллар может сохранить силу, если бегство от рисков продолжит доминировать на рынках, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Возобновление локдаунов в Китае и усиление опасений по поводу углубления энергетического кризиса в Европе вынуждают инвесторов искать убежища. Доллар продолжает извлекать выгоду из этого тренда, при этом индекс доллара США поднялся до самого сильного уровня почти за два десятилетия выше 108.00.
• Министр экономики Германии Роберт Хабек заявил в понедельник, что трудно сказать, возобновит ли работу газопровод «Северный поток-1» после планового ремонта.
• «Мы должны быть готовы к различным последствиям, в том числе к тому, что поставки не будут возобновлены вовсе после окончания технического обслуживания», — добавил Хабек.
• Позже в ходе сессии индекс экономического оптимизма IBD/TIPP и индекс делового оптимизма NFIB будут представлены в экономическом календаре США. В понедельник последний обзор потребительских ожиданий, проведенный ФРБ Нью-Йорка, показал, что годовые инфляционные ожидания потребителей в США выросли до 6.8% в июне с 6.6% в мае. Кроме того, пресс-секретарь Белого дома Карин Жан-Пьер заявила журналистам, что ожидает, что новые данные индекса потребительских цен (CPI) будут «очень высокими».
• Если данные США не укажут на неожиданное улучшение деловых настроений, инвесторы, вероятно, воздержатся от вложений в чувствительные к риску активы во второй половине дня.

Пара EUR/USD упала и торгуется в пределах пары пунктов от паритета в начале вторника после потери более 1% в понедельник. Пара не может избавиться от медвежьего давления на фоне бегства от рисков, но краткосрочный технический прогноз указывает на крайнюю перепроданность, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике упал до 20, а EUR/USD торгуется вблизи нижней границы нисходящего канала регрессии, идущего с конца июня. Оба этих технических события показывают чрезвычайную перепроданность пары в краткосрочной перспективе. Следовательно, продавцы могут отойти в сторону и дождаться технической коррекции, прежде чем продолжать продавать.
• С другой стороны, 1.0050 (статический уровень, середина нисходящего канала) является ближайшим сопротивлением перед 1.0075 (верхняя граница нисходящего канала) и 1.0100 (психологический уровень, 20-SMA).
• В случае, если 1.0000 (психологический уровень) не удержит, следующие медвежьи цели расположены на 0.9950 (статический уровень ноября 2002 г.) и 0.9900 (психологический уровень).

• Индекс экономических настроений ZEW в Германии составил -53,8 в июле против предыдущего -28,0.
• Индекс текущей ситуации ZEW для Германии составил -45,8 в июле против предыдущего -27,6.
• EUR/USD обороняет отметку 1.0000 на фоне слабых данных по Германии и еврозоне.

Данные немецкого института ZEW за июль показали, что индекс экономических настроений упал до -53,8, не дотянув до прогноза -38,3.

Между тем, индекс текущей ситуации в июле составил -45,8 против ожиданий -34,5.

Индекс экономических настроений Еврозоны ZEW в текущем месяце составил -51,1 по сравнению с предыдущим показателем -28,0 и прогнозом -32,8.

Основные выводы

"Текущие серьезные опасения по поводу поставок энергоносителей в Германию, объявленное ЕЦБ повышение процентной ставки и дальнейшие ограничения, связанные с эпидемией в Китае, привели к значительному ухудшению экономических перспектив."

"Эксперты оценивают текущую экономическую ситуацию значительно более негативно, чем в предыдущем месяце, и еще больше понизили свой и без того неблагоприятный прогноз на ближайшие шесть месяцев."

"Особенно резко упали ожидания для энергоемких и экспортно-ориентированных секторов экономики, а частное потребление также оценивается как значительно более слабое."

Реакция валютного рынка

Евро остается под давлением на фоне данных ZEW для Германии и Еврозоны. Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0002, снизившись на 0,36% внутри дня.

За последний месяц британский фунт ослаб, поскольку растущее экономическое давление ухудшает перспективы. Экономисты National Bank of Canada ожидают, что в ближайшей перспективе рост курса британского фунта останется ограниченным.

Политические перестановки

"Британская экономика сталкивается с теми же проблемами, что и остальная Европа, поскольку инфляция стремительно растет".

"В то время как Банк Англии, похоже, намерен продолжать ужесточать денежно-кредитную политику, чтобы усмирить инфляцию и избежать дальнейшего обесценивания валюты, проблемы возникают и в других сферах".

"В некотором роде историческим шагом стал уход со своего поста премьер-министра Бориса Джонсона после череды отставок членов партии. Хотя его отставка приведет к формированию нового руководства, однако нам еще лишь предстоит увидеть, насколько политика правительства может отличаться от политики заядлого сторонника Брекзита."

"Мы ожидаем, что рост фунта продолжит сдерживаться в ближайшей перспективе, поскольку рост экономики, вероятно, замедлится".

Экономисты ING ожидают повышения ставки Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) на 50 базисных пунктов. По их мнению, реакция рынка будет в основном обусловлена оценкой РБНЗ экономических перспектив и заявлениями о намерениях. Тем не менее, курс NZD/USD будет снижаться в направлении 0,60.

РБНЗ повысит ставку на 50 б.п.

"Шансы увидеть что-то, отличное от очередного повышения ставки на 50 б.п., представляются довольно низкими. Повышение ставки на полпроцента соответствует последним прогнозам ЦБ, а также консенсусу и ожиданиям рынка."

"Ухудшение экономических перспектив в Новой Зеландии и признаки быстрого сокращения на рынке жилья говорят в пользу некоторой рекалибровки "ястребиной" позиции Банка. Возможно, в этом месяце еще слишком рано говорить о "голубином" настрое, но мы отмечаем растущие риски пересмотра в сторону понижения прогнозов по ставке на августовском заседании".

"Ожидается, что любое влияние монетарной политики на NZD/USD останется очень ограниченным, так как внешние факторы остаются на первом плане".

"Пара вполне может протестировать область 0,60 в ближайшей перспективе".

Японская иена ослабла до 137.50. Завтра главным событием станет отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США. Сильные цифры могут подтолкнуть пару USD/JPY к 140, сообщают экономисты из Scotiabank.

Ключевые тезисы

• Поскольку в ближайшее время не ожидается никаких действий от Банка Японии по ставкам или кривой доходности, динамика японской йены будет зависеть от динамики доходности в США. Данные по инфляции на этой неделе будут ключевым фактором, определяющим ее в преддверии решения ФРС в конце июля. Сильные данные могут подтолкнуть пару к следующей ключевой фигуре – 140.
• С другой стороны, данные, которые поддержат идею пика инфляции в США и подтвердят недавнее снижение ожиданий повышения ставки ФРС, помогут иене укрепиться до 135.

Вполне возможно, что в августе Банк Норвегии повысит ключевую ставку выше 25 базисных пунктов. Однако норвежская крона будет оставаться под давлением на фоне риска масштабного энергетического кризиса, считают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Данные CPI за июль, вероятно, будут иметь решающее значение для масштаба шага -25 или 50 б.п. Эти данные будут доступны до августовского заседания. Если данные продолжат указывать на сохраняющееся инфляционное давление, Банк Норвегии, вероятно, повысит ставку еще на 50 базисных пунктов. Это может оказать поддержку норвежской кроне.
• Однако, пока неопределенность в отношении возможного газового кризиса сохраняет бегства от риска на высоком уровне, крона будет продолжать испытывать трудности. Поэтому я ожидаю, что в краткосрочной перспективе риски снижения будут преобладать над кроной.

Пара EUR/USD почти достигла паритета. Выходящий сегодня июльский индекс ZEW, вероятно, продемонстрирует всем, насколько сильно аналитики охвачены переживаниями за будущее. По мнению экономистов из Commerzbank, после выхода данных пара может опуститься ниже 1.00.

Ключевые тезисы

• Мы предполагаем, что индекс ZEW может упасть до -45. В принципе, это не очень хорошая новость для евро, и он, скорее всего, останется под давлением, пока не станет ясно, будет ли "Северный поток - 1" снова запущен к концу июля.
• Поскольку риск масштабного энергетического кризиса сейчас высок как никогда, имеет смысл пока избегать евро.
• Паритет по EUR/USD настолько близок, что индекса ZEW может оказаться достаточно для теста этого уровня утром или возобновления падения на европейских фондовых рынках. То, что это произойдет, для меня очевидно. Я боюсь, что как только эта плотина будет прорвана, евро может обосноваться ниже этого уровня до тех пор, пока мы, надеюсь, не узнаем в конце следующей недели, течет ли газ снова.

Цена на золото рискует совершить небольшой откат на фоне показателей перепроданности. Как отмечает Двани Мехта из FXStreet, желтый металл ожидает закрытия вторника для подтверждения медвежьего флага.

XAUUSD остается перепроданным, внимание - на цену закрытия вторника

"Для подтверждения паттерна медвежьего флага медведям необходимо дневное закрытие торгов ниже уровня поддержки восходящего тренда на $1,733. Если медвежья модель продолжения материализуется, тест отметки $1 700 будет неизбежным."

"Продавцам золота необходимо закрепиться ниже области спроса $1,722, чтобы развить дополнительное снижение".

"14-дневный индекс относительной силы (RSI) опускается в зону перепроданности, что указывает на возможность кратковременного отскока".

"Устойчивый прорыв выше дневного максимума $1,745 возродит бычий настрой с прицелом на психологический уровень $1,750. Дальнейшее повышение может бросить вызов сопротивлению линии восходящего тренда на уровне $1 754, преодоление которого может привести к бычьему развороту рынка".

В начале новой недели бычий импульс доллара полностью сохранился. Экономисты ING отмечают, что индекс доллара США может продолжить свой забег к отметке 110.

Импульс роста сохраняется

"Несмотря на продолжительное ралли, вероятность того, что доллар США продолжит привлекать покупателей в ближайшие дни, продолжает перевешивать шансы на коррекцию".

"Безусловно, нельзя исключать движения DXY в ближайшие недели к 110".

Вот что вам нужно знать во вторник, 12 июля:

Индекс доллара США (DXY) продолжает расти в начале вторника после роста более чем на 1% в понедельник. Доллар США продолжает пользоваться спросом в качестве безопасной гавани, в которой инвесторы ищут убежища на фоне растущих опасений рецессии. Фьючерсы на фондовые индексы США снижаются утром в Европе на 0,8% -1%, а индекс доллара DXY торгуется на самом высоком за почти два десятилетия уровне выше 108,00. Свежий импульс торгам могут придать данные ZEW из Германии и данные по деловым настроениям в США. Аукцион 10-летних казначейских облигаций США запланирован сегодня на 21.00 мск. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась более чем на 2% за день и составляет 2,925%, что подчеркивает неблагоприятную для риска рыночную среду.

Для сдерживания новых штаммов инфекции Omicron BA4 и BA5 Китай объявил о о введении локдауна в городе Уган в провинции Хунань. Участники рынка по-прежнему обеспокоены тем, что Шанхай также будет закрыт на карантин, поскольку в городе растет число ежедневно подтверждаемых случаев заболевания.

Между тем, в Европе усиливается риск энергетического кризиса. Выступая в понедельник, министр экономики Германии Роберт Хабек заявил, что трудно сказать, возобновит ли газопровод "Северный поток 1" работу после ремонта.

В понедельник ежемесячный обзор потребительских ожиданий Федерального резервного банка Нью-Йорка показал, что однолетние инфляционные ожидания потребителей США выросли до 6,8% в июне с 6,6% в мае. Хотя трехлетние инфляционные ожидания снизились до 3,6% с 3,9%, доллар США продолжил опережать своих конкурентов. В преддверии релиза данных по индексу потребительских цен (CPI) в среду, пресс-секретарь Белого дома Карин Жан-Пьер заявила журналистам, что власти ожидают, что индекс CPI будет "сильно повышенным".

Пара EUR/USD упала до самого слабого с декабря 2002 года уровня и на момент написания торговалась в непосредственной близости от уровня паритета.

Пара GBP/USD потеряла более 1% в понедельник и продолжила падение в начале вторника. В настоящее время пара торгуется на самом низком за более чем два года уровне ниже 1.1850.

USD/JPY остается относительно спокойной, держась выше 137.00 во вторник после впечатляющего роста в понедельник. Иене удается привлекать спрос в качестве "тихой гавани", и пока что она остается устойчивой по отношению к своим конкурентам.

Золото отыграло потери после падения до свежего минимума 2022 года ниже отметки $1,730. Падение доходности казначейских облигаций США, похоже, помогает XAU/USD найти поддержку.

Биткоин упал ниже отметки $20 000 в часы азиатских торгов и достиг дневного минимума на $19 594, после чего немного восстановился. Ethereum снизился более чем на 2% внутри дня и приблизился к отметке $1 000.

Пара GBP/USD упала до нового минимума этого года - 1,1830. Экономисты ING отмечают, что фунт может опуститься до 1,15/14.

Стерлинг ожидает трудное лето

"Как валюту, чувствительную к теме экономического роста, стерлинг ожидает тяжелое лето, и он, похоже, может снизиться до 1,17 и, возможно, до 1,14/15. Мы предварительно считаем, что это могут быть минимумы этого года, если, как мы ожидаем, доллар США развернется к концу года".

"Политическая ситуация в Великобритании означает, что у нас не будет работающего правительства до сентября, но более мягкая фискальная политика этой осенью может оказать поддержку GBP".

По мнению валютных стратегов UOB Group, USD/JPY - скорее рано, чем поздно - может продлить восходящий тренд выше 138,00.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчерашний сильный рост доллара США до максимума 137,75, похоже, был чрезмерным, и доллар вряд ли продвинется дальше. На сегодня USD, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 136,60 и 137,80".

Следующие 1-3 недели: "В прошлый вторник (05 июля, цена спот 135,95) мы заняли нейтральную позицию по USD и ожидали, что USD будет торговаться между 134,75 и 137,00. После торговли в пределах ожидаемого диапазона в течение нескольких дней, вчера (11 июля) доллар подскочил до максимума 137,75. Ценовая динамика сместила риски в паре в сторону повышательных, и доллар может продвинуться дальше до 138,00, и даже к 138,50. Риск роста будет сохраняться, если только доллар в течение нескольких ближайших дней не опустится ниже 136,00 (наш уровень "сильной поддержки")".

В течение всего года канадский доллар опережал своих основных конкурентов, демонстрируя более высокие результаты, и в ходе последних торгов он снова оказался в выигрыше. Экономисты Scotiabank ожидают, что канадский доллар продолжит расти.

Цены на нефть должны продолжать оказывать поддержку канадскому доллару

"Мы ожидаем, что канадский доллар продолжит расти благодаря поддержке устойчивой национальной экономики и "ястребиному" настрою центрального банка".

"Рынки сырой нефти остаются дефицитными, несмотря на перспективы ослабления спроса, поэтому цены на нефть должны продолжать оказывать поддержку CAD".

"Мы отмечаем сильный интерес к продажам доллара США выше уровня 1,30 в районе 1,3075/85, который последовательно сдерживал рост доллара США последние несколько месяцев. Мы ожидаем, что этот интерес сохранится. Технически, однако, рост доллара до 1,31 открывает дверь для дополнительного укрепления в район 1,33".

Как низко может опуститься EUR/USD? Краткосрочные спреды по ставкам продолжают играть против EUR/USD, как и атмосфера отношения к риску. По мнению экономистов ING, пара может упасть до 0,95.

Не стоит ожидать существенного разворота вверх в паре EUR/USD этим летом

"Падение акций на 10% и расширение спредов на 25 б.п. этим летом приведет к тому, что пара EUR/USD окажется в районе 0,98".

"Расширение спредов на 50 б.п., если ФРС будет действовать более агрессивно или "ястребы" ЕЦБ смягчатся, будет стоить паре уровня 0,95".

"Не стоит ожидать существенного роста EUR/USD этим летом, так как, похоже, ястребам ФРС еще рано отступать".

Похоже, что вопрос, когда евро коснется отметки паритета против доллара США, является лишь вопросом времени. Экономисты из Scotiabank отмечают, что пара EUR/USD может продлить свое падение до области 0,95.

Высокие цены на энергоносители и "голубиный" настрой ЕЦБ должны удерживать пару EUR/USD вдали от отметки 1,05

"Если ЕС не сможет в достаточной мере пополнить запасы газа в преддверии зимы, мы можем увидеть нормирование энергопотребления и сокращение промышленного производства в Еврозоне - что обусловит еще большее снижение расходов домохозяйств при высоких ценах на энергоносители - что приведет к рецессии в Еврозоне".

"Развитие событий в ближайшие несколько дней вокруг вероятности отключения Северного потока-1 определит судьбу уровня паритета - прорыв которого, по нашему мнению, становится все более вероятным и может продлиться до области 0,95".

"Возвращение к прежнему (до начала технических работ) уровню поставок газа может создать для евро буфер вдали от паритета, но высокие цены на энергоносители (и сохраняющиеся риски со стороны аспекта предложения), а также относительно "голубиный" настрой ЕЦБ должны удерживать евро под давлением, вдали от 1,05".

Пара AUD/USD пробила уровень поддержки 0,6760. Теперь она нацелена на 0,6670, сообщают экономисты из Westpac.

Сырьевые товары сигнализируют о том, что перспективы глобального роста заметно ухудшаются

"Мы по-прежнему считаем, что сырьевые товары явно сигнализируют о том, что перспективы роста мировой экономики заметно ухудшаются, поскольку центральные банки повышают ставки очень агрессивно, ФРС реализует рекордную политику ужесточения QT, а Китай сохраняет политику нулевой терпимости к ковиду".

"Наша ближайшая цель 0,6760/65 теперь взята. Наш следующий целевой уровень находится на 0,6670, и для того, чтобы мы начали думать о покупке на этом слабом уровне, нам нужно увидеть признаки того, что Китай ослабляет политику нулевой терпимости к ковиду и/или что ФРС собирается сделать паузу в своей агрессивной политике ужесточения. Ни то, ни другое в настоящий момент не выглядит вероятным".

• USD/RUB остается под давлением, торгуясь вблизи внутридневного минимума и снижаясь второй день подряд.
• Бироль из МЭА надеется, что план G7 по введению ограничений на цены на российскую нефть получит поддержку.
• Российская схема "нефть за рубли" поддерживает быков по рублю, несмотря на укрепление доллара США.

Продавцы USD/RUB атакуют сегодня отметку 59,00, продолжая развивать снижение предыдущего дня.

Российский рубль (RUB) игнорирует общее укрепление доллара США на фоне стратегического курса России в сфере нефтяной политики. Впрочем, опасения, связанные с ограничением верхнего предела цен на энергоносители из РФ, и тема бегства от риска, похоже,стали мешать продавцам пары в последнее время.

Недавно глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль заявил, согласно Reuters: "Надеемся, что план G7 по введению ограничения цен на российскую нефть получит поддержку нескольких стран". Дипломат также добавил, что любое ограничение цен на российскую нефть должно включать нефтепродукты.

Между тем текущая тенденция к уклонению от риска поддерживает спрос на доллар США как безопасное убежище. На этом фоне индекс доллара США (DXY) ранее в Азии обновил 20-летний максимум, а затем отступил от отметки 108,50.

Стоит отметить, однако, что осторожные настроения в преддверии заявленного на среду релиза индекса потребительских цен в США за июнь (прогноз: 8,8% против 8,6% ранее) также оказывают влияние на цену USD/RUB.

Помимо данных по инфляции в США, следует также внимательно следить за развитием ситуации в отношении глобального усиления санкций против России, что может оказать влияние на краткосрочные направления движения USD/RUB.

Технический анализ

21-DMA в районе 57,35 является ключевым уровнем для медведей по USD/RUB. Пока этот уровень остается непробитым, покупатели надеются на консолидацию потерь.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился порядка на 3,8 тыс. контрактов после двух дневных откатов подряд. В то же время торговые объемы увеличились более чем на 50 тыс. контрактов.

Природный газ теперь нацелен на уровень $6,83

В понедельник цены на природный газ незначительно укрепились. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объема указывает на потенциал некоторой консолидации в преддверии дополнительного роста в самой ближайшей перспективе. Недельный максимум на $6,83 (от 29 июня) по-прежнему остается следующей целью рынка на краткосрочном горизонте.

За последние несколько сессий пара USD/CNY немного укрепилась и достигла отметки 6,73. Экономисты Commerzbank ожидают, что сильный доллар и увеличивающаяся разница в процентных ставках между юанем и долларом будут диктовать тон торгов в паре.

Пара USD/CNY будет реагировать на возможный откат тарифов

"Рынок Форекс, похоже, ожидает какого-то смягчения тарифов, поэтому фактическое объявление на эту тему уже может не оказать большого влияния".

"Сильный доллар США и расширяющийся дифференциал процентных ставок между китайским юанем и долларом США, вероятно, останутся ключевыми драйверами для пары USD/CNY".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0200 406 млн
• 1.0260 1.2 млрд

- USD/JPY: суммы в USD

• 135.00 565 млн
• 135.55 1 млрд
• 137.60 1.1 млрд
• 138.00 355 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9300 265 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.2400 300 млн
• 1.2790 670 млн
• 1.3000 343 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6250 1.2 млрд

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8425 200 млн

После широко ожидаемой встречи с министром финансов США Джанет Йеллен во вторник, министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил, что он признался своему американскому коллеге, что власти страны "обеспокоены быстрым ослаблением иены в последнее время".

Дальнейшие комментарии

Между тем, в совместном заявлении, опубликованном по итогам встречи, говорится, что два дипломата договорились о "дальнейшем укреплении" двусторонних связей.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Пара USD/JPY торгуется вблизи дневного максимума 137,51 после завершения двусторонней встречи США и Японии. Цена отыграла ранние потери и сейчас торгуется почти во флэте.

Дополнительное снижение NZD/USD может вернуть цену к области 0,6050 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера NZD резко упал до 0,6098 в ходе лондонской сессии, после чего торговался в боковом диапазоне. Нисходящий импульс остается сильным, и слабость NZD сначала может распространиться до 0.6080, прежде чем станет вероятной стабилизация. Следующая поддержка на 0,6050 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 0.6135, за которым следует 0.6160".

Следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного прогноза по NZD с конца прошлого месяца. В нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (08 июля, цена спот на 0.6180) мы указали, что нисходящий импульс ослаб, и шансы на то, что NZD снизится до 0.6100, уменьшились. Мы не ожидали резкого падения вчера (11 июля), когда NZD просел до минимума 0,6098. Ценовая динамика указывает на то, что фаза ослабления все еще сохраняется, и NZD может снизиться до 0,6050. С другой стороны, прорыв выше 0.6190 (наш уровень сильного сопротивления ) будет свидетельствовать о том, что NZD вряд ли будет снижаться дальше".

Сегодня утром киви слабеет, испытывая трудности перед лицом неудержимого роста доллара США. Как отмечают экономисты банка ANZ, трудно устоять перед текущим натиском USD.

Ставка ФРС к концу месяца сравняется со ставкой РБНЗ

"В США, как и в Новой Зеландии, растут опасения жесткой посадки экономики (кривая доходности 2-10-летних трежерис стала более инвертированной), но в США есть проблема инфляции на фоне все еще очень дефицитного рынка труда, и это, вероятно, приведет к тому, что к концу месяца ставка ФРС сравняется со ставкой РБНЗ".

"Мы ожидаем, что завтра РБНЗ будет придерживаться ястребиной позиции (они не могут позволить себе не придерживаться ее), но в условиях глобального доминирования доллара США это может мало помочь осажденному киви, особенно на фоне опасений рецессии в Новой Зеландии".

"Поддержка 0.5940/0.6100 Сопротивление 0.6395/0.6575."

Глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль заявил во вторник, что он надеется, что план G7 по введению верхнего предела цен на российскую нефть получит "поддержку" со стороны нескольких стран.

Дополнительные комментарии

Любые ограничения цен на российскую нефть должны включать нефтепродукты.

МЭА работает над планом по координации мер реагирования на перебои в поставках критически важных минералов.

Читайте также: Казначейство США: неспособность ввести ограничение цен на российскую нефть может разогнать цены до $140

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился почти на 1,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы прервали просадку трех предыдущих дней и увеличились примерно на 35,5 тыс. контрактов.

WTI: дополнительный рост в случае прорыва выше $105,00

В понедельник цены на WTI откатились. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на крайне ограниченный потенциал дальнейшего развития нисходящего тренда в самой ближайшей перспективе. Следующая значимая поддержка и цель медведей располагается на уровне чуть выше $105,00 (недавние максимумы) перед недельным пиком на $114,00 (от 29 июня).

Пара EUR/USD опустилась с отметки 1,14, где она торговалась в конце 2021 года, до паритета. Картина для европейской экономики складывается далеко не радужная, и, возможно, она уже находится в состоянии технической рецессии. В этой связи экономисты National Bank of Canada ожидают, что пара останется под давлением.

Паритет и рецессия

"Вторая половина 2022 года вряд ли будет способствовать созданию условий для роста курса евро, поскольку европейская экономика может оказаться в состоянии технической рецессии".

"Мы ожидаем, что евро останется на низком уровне в ближайшей перспективе, и для того, чтобы привлеь покупателей, потребуется улучшение ситууации в сегментах цен на энергоносители и предложения".

Дополнительный понижательный импульс может привести GBP/USD к тесту 1.1800 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера фунт упал ниже минимума прошлой недели 1.1877 (минимум был отмечен на 1.1868), а затем отскочил. Нисходящий импульс усилился, хотя и не намного. Хотя фунт может снизиться, любая просадка может быть ограничена тестированием отметки 1.1850. Основная поддержка на 1.1800 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 1.1940, за которым следует 1.1970".

Следующие 1-3 недели: "В нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (08 июля, цена спот на 1.2025) мы придерживались мнения, что недавнее ослабление фунта стерлингов исчерпало себя, и мы ожидали, что фунт будет консолидироваться и торговаться между 1.1900 и 1.2165. Мы не ожидали вчерашнего резкого падения до 1.1868. Краткосрочный нисходящий импульс усилился, хотя и не намного. От текущих уровней фунт, скорее всего, будет торговаться с понижательным уклоном в направлении 1.1800. На данном этапе шансы на устойчивое падение ниже 1.1800 невелики. В целом, только прорыв выше 1.2010 (наш "сильный уровень сопротивления") укажет на то, что фунт не готов к снижению до 1.1800".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос вторую сессию подряд, на сей раз - примерно на 17,8 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем возобновили просадку и сократились порядка на 1,2 тыс. контрактов.

Золото: следующей целью медведей будет $1 700

Золото начало неделю в обороне. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дополнительного снижения в самой ближайшей перспективе. Прорыв минимума сентября 2021 года в районе $1,720 открывает потенциальную возможность отката в область $1,700.

Высокопоставленный представитель Казначейства США заявил во вторник, что "неспособность реализовать предложенную инициативу о введении ограничения (вверхнего предела) цены на российскую нефть может привести к росту цен на нефть примерно до 140 долларов за баррель".

Дополнительные комментарии

Валютные стратеги UOB Group предполагают, что EUR/USD может опуститься ниже уровня паритета в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера евро упал до 1,0032, а затем закрылся с ослабленным настроем на уровне 1,0039 (-1,41%). Сильный нисходящий импульс предполагает, что евро может пробить критическую поддержку на уровне 1,0000. Однако, учитывая глубокую перепроданность, евро не сможет закрепиться ниже этого уровня (следующая поддержка находится на 0,9960). Сопротивление отмечено на 1.0095, а затем - на 1.0130".

Следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного прогноза по евро с конца прошлого месяца. В нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (08 июля, цена спот на 1.0185) мы подчеркнули, что дальнейшее ослабление евро по-прежнему представляется вероятным, несмотря на то, что условия перепроданности могут замедлить темпы дальнейшего снижения. Мы указали, что "следующая поддержка ниже 1.0100 находится на уровне 1.0000". Впоследствии евро упал ниже 1.0100, затем отскочил, а вчера (11 июля) упал до минимума 1.0032. Сильный нисходящий импульс предполагает, что прорыв уровня 1.0000 не станет большим сюрпризом. Следующие уровни, на которых следует сосредоточиться, находятся на отметках 0,9960 и 0,9920. С другой стороны, прорыв выше 1.0180 (наш уровень "сильного сопротивления", ранее находившийся на отметке 1.0270) укажет на то, что слабость евро стабилизировалась".

На фоне возобновления вспышек ковидной инфекции в Китае, вызванных подвариантами Omicron BA4 и BA5, страна объявила о введении локдауна в городе Уган в провинции Хунань.

Город в одном из сталелитейных центров Китая был закрыт на карантин на три дня после того, как там был выявлен один случай заражения коронавирусом. 

Рынки по-прежнему опасаются повторения двухмесячной блокады Шанхая после того, как число случаев заболевания ковидом в этом финансовом хабе страны выросло самыми быстрыми темпами с конца мая.

Тем временем власти Гонконга объявили, что рассматривают возможность внедрения системы электронных медицинских кодов для ограничения передвижения людей, инфицированных COVID-19, а также прибывающих из-за рубежа.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки, согласно сообщению агентства Reuters, выразил обеспокоенность по поводу падения иены, отметив, что в последнее время оно было стремительным.

Дополнительные цитаты

Тем временем, главный секретарь кабинета министров Японии Хироказу Мацуно заявил, что необходимо обратить внимание на инфляцию, вызывающую снижение покупательной способности.

Пресс-секретарь Белого дома Карин Жан-Пьер заявила журналистам, что, как ожидается, новые данные по индексу потребительских цен (CPI) будут очень высокими.

Ее комментарии усиливают обеспокоенность инфляционными проблемами в преддверии выхода в среду данных по индексу потребительских цен в США за июнь, который, согласно прогнозам, составит 8,8% г/г против 8,6% ранее.

Стоит отметить, что инфляционные ожидания в США в июне подскочили до рекордно высокого уровня в 6,8% против 6,6% ранее, согласно исследованию ФРБ Нью-Йорка по ожиданиям потребительской инфляции в годовой перспективе.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик также заявил, что последние данные по инфляции были не столь обнадеживающими, как хотелось бы, согласно Reuters.

Опасения по поводу инфляции влияют на настроения на рынке и подпитывают доллар США из-за его привлекательности в качестве "безопасного убежища", а также топят сырьевые товары и валюты-антиподы.