Новости и прогнозы рынков CFD — 15-07-2022

Согласно модели GDPNow Федерального резервного банка Атланты, во втором квартале ожидается сокращение экономики США на 1/5% по сравнению с прогнозом от 8 июля -1.2%.

После недавних релизов Бюро статистики труда США, Бюро переписи населения США, Управляющего совета ФРС и Бюро финансовой службы Министерства финансов США, прогноз роста реальных расходов на личное потребление и реальных валовых частных внутренних инвестиций во втором квартале снизился с 1.9% и -13.7% соответственно до 1.5% и -13.8% соответственно", - пояснил ФРС Атланты в своей публикации.

Реакция рынка

Индекс доллара США торговался с понижеием -0.5% на 108.10.

Предварительный отчет Мичиганского университета о потребительском доверии за июль показал неожиданный скромный подъем основного индекса. Аналитики Wells Fargo отмечают, что главным итогом стало снижение инфляционных ожиданий. Они объясняют, что это является приятной новостью для чиновников ФРС, и это снижает вероятность более крупного повыешния ставки на следующем заседании после отчета по CPI на этой неделе.

Ключевые тезисы

• При уровне 2.8% ожидания потребительской инфляции на следующие 5-10 лет находятся в пределах диапазона последних десятилетий, или того, что считается хорошо закрепленным уровнем. Это радостная новость после того, как в предварительном июньском отчете ожидания выросли до верхней границы недавнего диапазона и вызвали опасения, что ожидания становятся неуправляемыми.
• Это также снимает часть опасений по поводу того, что ФРС повысит ставки на 100 б.п. на следующем заседании 27 июля, и предполагает, что ФРС может снова сделать выбор в пользу повышения на 75 б.п. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард и чиновник ФРС Кристофер Уоллер, выступая в четверг на публике, поддержали повышение ставок на 75 базисных пунктов в этом месяце, и мы ожидаем, что свежие данные подтвердят это мнение.
• Укрепление ожиданий - приятная новость для ФРС, в этом нет никаких сомнений. Но важно, чтобы они сохраняли стабильность, а поскольку цены будут снижаться медленно, ФРС будет продолжать внимательно следить за ожиданиями.

Опубликованные в пятницу данные показали, что розничные продажи в июне выросли на 1%, что выше консенсус-прогноза рынка в 0.8%. Майские показатели были пересмотрены в сторону повышения. Отчет о розничных продажах за июнь показал, что потребители по-прежнему тратят больше, но получают меньше, объясняют аналитики Wells Fargo. Они предупреждают, что устойчивость расходов на потребительские товары снижается.

Ключевые тезисы

• Отчет о розничных продажах за июнь показывает, что люди платят больше, но получают меньше. Общий долларовый объем розничных продаж вырос на 1.0%, что превысило консенсус-оценку, но после применения нашей инфляционной поправки, по нашим оценкам, реальные розничные продажи фактически упали на 1.0%.
• Согласно нашему последнему прогнозу, FOMC повысит ставки на 100 б.п. на заседании 27 июля. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард и чиновник ФРС Кристофер Уоллер, выступая на публике, поддержали повышение ставок на 75 базисных пунктов в этом месяце, хотя Уоллер сказал: "Если данные окажутся существенно сильнее ожиданий, я склонюсь к более существенному повышению ставок на июльском заседании".
• Продолжающееся замедление темпов роста реального потребления товаров должно помочь ослабить давление на цепочки поставок и способствовать снижению товарной инфляции. В конечном счете, именно этого и пытается добиться ФРС: замедления спроса для снижения инфляции. Но поскольку реальные розничные продажи в июне все еще более чем на 6% превышают допандемические уровни, мы ожидаем большего ужесточения, прежде чем спрос значительно снизится, чтобы способствовать снижению цен на товары.

Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила сегодня, что она не обеспокоена "перебарщиванием" с повышением ставок, сообщает Reuters.

Дополнительные выводы

• Потребители продолжают тратить.
• Рынок труда остается сильным.
• Инфляция слишком высока.
• ФРС работает над тем, чтобы снизить инфляцию без остановки экономики.
• Инфляция длится дольше, чем ожидалось, это связано с тем, что ковид все еще свирепствует, и с войной.
• Цена на газ - это рыночная цена, основанная на спросе и предложении.
• Мы сокращаем поддержку экономики.
• На июльском заседании будет дискуссия.
• Снижение инфляции поможет американцам.
• Мы не говорим о повышении ставок до экстремальных максимумов, скорее о диапазоне 3%.
• Я не ожидаю, что ставки по ипотечным кредитам будут продолжать расти, как это было раньше.
• Сейчас дела не очень, но всё наладится в долгосрочной перспективе.
• Мы начинаем видеть признаки снижения инфляции.
• Данные UOM по потребительским инфляционным ожиданиям были хорошими.
• Я хочу, чтобы к концу года инфляция снизилась.
• Рецессия не входит в список возможных последствий.
• Рынок труда очень сильный.

Реакция рынка

Индекс доллара США остается на отрицательной территории вблизи 108.10 после этих комментариев.

• Индекс потребительского доверия UOM немного вырос в начале июля.
• Индекс доллара США снижается в сторону 108.00.

Настроения потребителей в США немного улучшились в начале июля: индекс потребительского доверия Мичиганского университета вырос до 51.5 в июльской предварительной оценке отчёте с 50 в июне. Этот показатель оказался немного лучше ожиданий рынка в 49.9.

Индекс потребительских ожиданий снизился до самого низкого уровня с мая 1980 года и составил 47.3.

"Медианный ожидаемый уровень инфляции на год вперед составил 5.2%, мало изменившись за последние пять месяцев, - говорится далее в публикации. - Медианные долгосрочные ожидания упали до 2.8%, чуть ниже диапазона 2.9-3.1%, наблюдавшегося в предыдущие 11 месяцев".

Реакция рынка

Под давлением снижения долгосрочных инфляционных ожиданий индекс доллара США снизился на 0.5% до 108.12.

Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что нет особой разницы, будет ли ставка повышаться на 100 базисных пунктов (б.п.) или 75 б.п. на следующем заседании, сообщает Reuters.

Дополнительные выводы

• Инфляция может относительно быстро снизиться до 2% в течение следующих 18 месяцев, если ФРС правильно разыграет карты.
• Базовый сценарий по-прежнему предполагает, что мы можем получить относительно мягкую посадку.
• Я сторонник опережающего повышения ставок.
• ФРС старается не делать слишком много сразу.
• Наша приверженность достижению 2% инфляции является безусловной.

Реакция рынка

Индекс доллара США на момент публикации торговался с дневным понижением -0.25%.

Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил сегодня, что ожидает увидеть хорошие отчеты по занятости во второй половине этого года, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• ВВП, вероятно, в настоящее время вводит в заблуждение.
• ВНП является более точным показателем на данный момент.
• Я не думаю, что модели рецессии особенно точны.
• Экономика США замедляется до трендовых темпов роста.
• Отчет по инфляции на этой неделе был горячим.
• Инфляция продолжает удивлять увеличением.
• Судя по данным, инфляция Core PEC еще не достигла своего пика.
• Нам еще есть куда двигаться в отношении инфляции.
• Я думаю, что последний отчет по инфляции означает, что ФРС теперь должна ориентироваться на ставку 3.75% к концу 2022 года.
• Мы можем повысить ставки раньше или распределить их на оставшиеся заседания в этом году.
• Инфляция становится более общей и устойчивой, соответственно, мы должны иметь более сильную траекторию для 2-го квартала.

Реакция рынка

Эти комментарии, похоже, не помогают доллару найти спрос. На момент написания статьи индекс доллара США снизился на 0.52% до 108.07.

В четверг GBP/USD удалось закрыться выше 1.18. Тем не менее, экономисты из Scotiabank ожидают, что пара опустится ниже этой отметки к ключевому уровню поддержки 1.15.

Ключевые тезисы

• Политика Банка Англии осторожнее, чем ожидали трейдеры, что подкрепляет наши ожидания ослабления британского фунта в ближайшие месяцы в направлении 1.15.
• Внутридневная поддержка ниже 1.18 находится на 1.1775 и 1.1760.
• Сопротивление находинся на 1.18, 1.1875/85 и 1.1950.

EUR/USD восстанавливается после провальных уровней, но проблемы сохраняются. По мнению экономистов из Scotiabank, резкий прорыв под паритет стал ключевым моментом в нисходящем тренде, который сигнализирует о грядущих потерях.

Ключевые тезисы

• Евро столкнулся с множеством проблем, которые неизбежно приведут к тому, что он приблизится к паритету и продлит потери ниже.
• Большую часть недели евро держался на территории перепроданности, что, возможно, поддерживает его и предотвращает устойчивое падение ниже 1.00. Но более широкий тренд и ограниченный рост до 1.0050 (не считая кратковременного прорыва до 1.01 в среду) заставляют ожидать дальнейшего падения в ближайшей перспективе.
• Поддержка после 1.0000/10 находится на 0.9985 и минимуме вторника 0.9952.
• Сопротивление - 1.0050, 1.0074 и 1.01.

• Промышленное производство в США неожиданно сократилось в июне.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории ниже 108.50.

Промышленное производство в США сократилось на 0.2% в месячном исчислении в июне, сообщила ФРС в пятницу. Этот показатель оказался слабее ожиданий рынка относительно роста на 0.1%.

"Объем производства в обрабатывающей промышленности в июне сократился на 0.5% (второй месяц подряд). Несмотря на это, во втором квартале он вырос на 4.2% в годовом исчислении, - добавила ФРС в пресс-релизе. - Использование производственных мощностей в июне снизилось на 0.3 процентных пункта до 80.0%, что на 0.4 процентных пункта выше долгосрочного среднего показателя (1972-2021 гг.)".

Реакция рынка

Индекс доллара США остается на отрицательной территории на 108.20 после выхода этого отчета.

Президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик заявил, что июньское повышение ставки на 75 базисных пунктов было большим шагом, и добавил, что ФРС хочет, чтобы переход к новой политике был упорядоченным, сообщает Reuters.

Дополнительные выводы

• Исторических аналогов того, , с чем США сталкиваются сегодня, нет.
• Источником повышенного совокупного спроса, найма и других трудностей с предложением является пандемия.
• Стараемся не заглядывать слишком далеко вперед в вопросах политики, учитывая количество сюрпризов по инфляции и другим данным.
• Слишком резкие движения могут подорвать позитивные аспекты экономики, усилить неопределенность.
• Подход, который ФРС предпринимает сейчас, дает наибольшую вероятность успеха.

Реакция рынка

Индекс доллара США на момент публикации упал на 0.5% до 108.12.

Перспектива возобновления экспорта зерновых из Украины оказала заметное давление на цены на пшеницу на этой неделе. Если будет достигнуто соглашение о возобновлении экспорта зерна из Украины, цены на пшеницу могут упасть еще больше, сообщают стратеги Commerzbank.

Ключевые тезисы

• По данным Турции, соглашение может быть подписано на следующей неделе. Оно, очевидно, будет включать совместный контроль для проверки грузов в портах и обеспечение Турцией безопасности черноморских экспортных маршрутов. Тогда пшеница станет еще дешевле".
• Если надежды снова будут развеяны, цены на пшеницу, скорее всего, отыграют лишь часть своих потерь. Это связано с тем, что сейчас идет уборка урожая в основных странах-производителях северного полушария, а это означает, что на рынок поступает много нового предложения.

• Пара EUR/USD пришла в себя после новых минимумов цикла.
• Прорыв минимума 2022 года на 0.9952 должен вызвать дополнительные потери.

Пара EUR/USD пытается возобновить бычью динамику после падения в четверг до 0.9950 - уровня, который последний раз наблюдался в декабре 2002 года.

Несмотря на отскок, медвежьи настроения пока не ослабевают. На фоне этого, еще один убедительный пробой уровня паритета должен выявить минимум с начала года на 0.9952 (14 июля), а также минимум декабря 2002 года на 0.9859.

Пока пара движется ниже 5-месячной линии поддержки в районе 1.0545, ее ждут дальнейшие потери.

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий настрой будет преобладать до тех пор, пока пара торгуется ниже 200-SMA на 1.1033.

• DXY находится под давлением после достижения новых максимумов в четверг.
• Дальнейшее снижение может вернуться к незначительной поддержке на 107.47 (13 июля).

DXY торгуется под давлением, так как инвесторы, похоже, обналичивают часть недавнего сильного роста доллара.

Хотя в краткосрочной перспективе доллар продолжает расти, текущее состояние перекупленности может привести к тому, что индекс встретит первоначальную поддержку на 107.47 (минимум 13 июля) перед июньской вершиной на 105.78 (15 июня).

До тех пор, пока индекс торгуется выше 5-месячной линии в районе 103.20, ближайшие перспективы DXY должны оставаться конструктивными.

Кроме того, общий бычий взгляд остается в силе, пока индекс находится выше 200-SMA на 98.80.

DXY: дневной график

На этой неделе цена на нефть марки Brent заметно опустилась ниже 100 долларов за баррель. Экономисты Commerzbank ожидают продолжения этой тенденции.

Ключевые тезисы

• Brent, вероятно, продолжит падение, учитывая, что опасения по поводу рецессии, предположительно, не ослабнут в ближайшее время.
• МЭА не только пересмотрело в сторону понижения прогнозы по спросу, но и более оптимистично оценивает предложение.

Розничные продажи в США выросли на 1% в месячном исчислении до $680.6 млрд. в июне, показали данные Бюро переписи населения США, опубликованные в пятницу. Этот показатель последовал за майским сокращением на 0.1% (пересмотрено с -0.3%) и превзошел ожидания рынка в отношении роста на 0.8%.

"Общий объем продаж за период с апреля 2022 года по июнь 2022 года вырос на 8.1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, - говорится далее в публикации. - Объем продаж в розничной торговле вырос на 1.0% по сравнению с маем 2022 года и на 7.7% по сравнению с прошлым годом".

Реакция рынка

Доллар США набрал силу и начал стирать дневные потери на позитивных данных. Индекс доллара США упал на 0.2% до 108.42.

Сильный доллар США, который является зеркальной противоположностью слабого евро, давин на золото. Тем не менее, экономисты Commerzbank ожидают, что цена на желтый металл восстановится в ближайшие месяцы.

Ключевые тезисы

• Если по итогам заседания ЕЦБ станет ясно, что будет принят более решительный подход к борьбе с инфляцией, золото может получить косвенную прибыль, несмотря на то, что повышение процентных ставок само по себе является плохой новостью для золота как беспроцентной инвестиции.
• Участники рынка ожидают рецессии в США. Золото должно выиграть от этого ожидания. Это одна из причин, по которой мы ожидаем роста цен на золото в ближайшие месяцы и кварталы. Однако для того, чтобы это произошло, все еще сильный отток средств из ETF должен прекратиться, и покупательский интерес должен вернуться на рынок.

• EUR/JPY растёт и продлевает недельный отскок в сторону 140.00.
• Следующей на пути к повышению будет линия сопротивления вблизи 140.50.

EUR/JPY растет третью сессию подряд и сегодня нацелилась на 140.00.

Дальнейшее повышение должно преодолеть 4-месячную линию сопротивления в районе 140.50, что позволит продолжить текущее движение к, первоначально, недельному максимуму на 142.37 (5 июля). После этого кросс может попытаться достичь вершины 2022 года на уровне 144.27 (28 июня).

В долгосрочной перспективе конструктивная позиция по кроссу остается подкрепленной 200-SMA на 133.31.

EUR/JPY: дневной график

Глобальные рисковые настроения продолжают оставаться под вопросом. Экономисты ING ожидают стабилизации индекса доллара США (DXY) и видят ограниченные возможности для коррекции.

Ключевые тезисы

• Поскольку опасения по поводу глобальной рецессии добавляют пессимизма в общую картину, мы пока не ожидаем существенного восстановления настроений.
• Нестабильность рынка акций может продолжать ограничивать коррекцию доллара, а дальнейшие риски роста доллара могут исходить от дальнейшего повышения ожиданий по ставке ФРС.
• Стабилизация доллара около текущих уровней сегодня возможна, но мы продолжаем подчеркивать: а) ограниченные возможности для коррекции; б) баланс рисков все еще склоняется в сторону повышения в ближайшей перспективе.

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг видят ожидают продвижение USD/CNH к следующей цели на 6.8000 в краткосрочной перспективе.

Ключевые котировки

• Прогноз на 24 часа: "Наши ожидания того, что доллар США будет колебаться между 6.7130 и 6.7430, оказались неверными. Доллар США подскочил до максимума на 6.7910, а затем резко отступил. Несмотря на откат, восходящий импульс сохраняется, и доллар может повторно протестировать уровень 6.7900. На сегодня вероятность того, что доллар достигнет главного сопротивления на 6.8000, невелика. Поддержка находится на 6.7460 и 6.7330.
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Во вторник (12 июля, спот на 6.7255) мы были позитивно настроены по USD. В среду (13 июля, спот на 6.7400) мы подчеркнули, что доллар может консолидироваться в течение 1-2 дней, прежде чем двинуться выше к 6.7700. Вчера (14 июля) доллар преодолел 6.7700 и поднялся до 6.7910, после чего отступил. Усиление восходящего импульса говорит о том, что доллар США, скорее всего, продолжит рост. Следующий уровень для мониторинга находится на 6.8000. В целом, позитивный прогноз для USD сохраняется до тех пор, пока он не опустится ниже 6.7190 ("сильный уровень поддержки" вчера был на 6.7050). В перспективе, если USD прорвется выше 6.8000, это увеличит риск движения к майскому максимуму в районе 6.8390".
•  

Экономист UOB Group Ли Сью Энн анализирует публикацию последнего отчета по рынку труда в Австралии.

Основные выводы

• Рынок труда в Австралии продолжает укрепляться: согласно последним данным, уровень безработицы в июне снизился до 3.5%, что является самым низким показателем с августа 1974 года. Сезонно скорректированный рост занятости составил 88 400 за месяц, что намного выше ожиданий в 30 000, а также майского показателя в 60 600, что стало восьмым ежемесячным ростом подряд.
• В целом, рост рынка труда дал Резервному банку Австралии (РБА) зеленый свет для дальнейшего повышения процентных ставок после повышения на 50 б.п. ранее в этом месяце 5 июля. Действительно, в свете того, что РБА настойчиво стремится к тому, чтобы инфляция в Австралии со временем вернулась к целевому уровню, мы считаем, что РБА открыт для третьего повышения ставки на 50 б.п. в августе.
• В то время как финансовые рынки заложили в цену агрессивное ужесточение, ожидая, что к 2 кв. 2023 г. OCR поднимется выше 3.5%, мы считаем, что австралийская экономика не нуждается в таком агрессивном ужесточении, и наше мнение также основано на нескольких неопределенностях, отмеченных РБА. Следующее заседание РБА состоится 2 августа, а данные по CPI за 2022 г., которые будут опубликованы 27 июля, станут важнейшим обновлением, которое выйдет чуть менее чем за неделю до заседания.

Совет управляющих Европейского центрального банка, вероятно, повысит ключевую процентную ставку на 0,25 процентного пункта на следующей неделе и на 0,5 процентного пункта в сентябре, заявил в пятницу член Совета управляющих ЕЦБ Олли Рен, как сообщает Reuters.

Этот комментарий согласуется с недавно проведенным опросом Reuters относительно перспектив ставки ЕЦБ.

Читайте также: Опрос Reuters: ЕЦБ повысит депозитную ставку на 25 базисных пунктов в июле

Реакция рынка

Единая валюта не показала немедленной реакции на этот комментарий, и пара EUR/USD на момент написания торговалась с внутридневным повышением на 0,2% в районе 1,0040.

Все, кроме одного из 63 экономистов, опрошенных агентством Reuters, ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов в июле.

"Большинство экономистов, участвовавших в опросе, прогнозируют повышение ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, за которым последует повышение на четверть пункта в октябре и декабре, в результате чего ставка по депозитам достигнет отметки 0,75%. Ожидается, что в третьем квартале следующего года она составит 1,50%", - пишет Reuters. "Медианный прогноз показал 45%-ную вероятность наступления рецессии в течение года, что намного выше, чем 34% в предыдущем опросе".

Реакция рынка

Пара EUR/USD не продемонстрировала немедленной реакции на эту статью и на момент написания торговалась со скромным внутридневным приростом вблизи отметки 1.0050.

Медь остается под давлением и держится лишь немного выше предыдущего минимума текущего года. Стратеги Credit Suisse ожидают, что металл сформирует сильное основание на отметке $6 844.

Ключевая зона сопротивления остается на $8 570/8 740.

"Мы ожидаем, что уровень Фибо 61,8% коррекции на отметке $6 844 станет для рынка основанием, по крайней мере, временным, при этом промышленный металл будет находиться лишь немного выше $7 291 - предыдущего минимума, установленного с начала этого года".

"Ключевыми уровнями сопротивления остаются точки недавнего прорыва на $8,570/8,740".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара перешла сейчас в фазу консолидации выше уровня паритета. Далее на динамику доллара (и, соответственно, пары) могут существенно повлиять данные по розничным продажам и долгосрочным инфляционным ожиданиям в США, если после этих релизов инвесторы начнут ожидать повышения ставки на 100 базисных пунктов в июле.

«В четверг представитель ФРС Кристофер Уоллер заявил, что рынки, возможно, слишком забежали вперед, прогнозируя повышение ставки на 100 базисных пунктов (б.п.) в июле после выхода данных по инфляции. Хотя Уоллер далее отметил, что он может склониться к повышению ставки более чем на 75 базисных пунктов, если данные по розничным продажам и жилью окажутся сильнее, чем ожидалось, инвесторы пересмотрели на понижение свои ожидания в отношении  повышения ставки в июле.

Согласно данным инструмента CME Group FedWatch Tool, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения ставки на 100 б.п. на следующем заседании примерно как 50%, по сравнению с почти 90% во время европейских торгов в четверг.

Позже сегодня Бюро переписи населения США опубликует данные по розничным продажам за июнь, которые, как ожидается, выросли на 0,8% в месячном исчислении после снижения на 0,3% в мае. Поскольку Уоллер специально упомянул эти данные в четверг, более сильный, чем прогнозировалось, результат может спровоцировать очередное ралли доллара, чем повлияет на пару, и наоборот.

В экономическом календаре США также будет представлен отчет Мичиганского университета о настроениях потребителей в июле. Ожидается, что предварительный общий индекс уверенности упадет до рекордно низкого уровня 49,9. Участники рынка обратят пристальное внимание на компонент инфляционных ожиданий на 5-10 лет вперед. "Долгосрочные ожидания снизились с показателя 3,3% в середине месяца и составили 3,1%, вернувшись в диапазон последних 10-ти месяцев 2,9-3,1%", - сообщил Мичиганский университет в июне.

Таким образом, результат выше 3,1% может повысить вероятность повышения ставки на 100 б.п. в июле и помочь доллару завершить неделю на прочной основе. С другой стороны, показания в пределах 10-месячного диапазона могут ослабить спрос на доллар и помочь EUR/USD совершить отскок в преддверии выходных».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара  сумела совершить отскок после падения до самого низкого почти за 20 лет значения 0,9952 в четверг и закрепилась выше уровня паритета на европейской сессии, но в целом  остается во власти общей динамики доллара. 

«Пара EUR/USD движется в боковом диапазоне, находясь за пределами нисходящего регрессивного канала, сформировавшегося в конце июня. Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике, однако, остается значительно ниже 50, что говорит о том, что покупатели остаются в стороне.

Отметка 1.0050 (20-периодная SMA) выступает в качестве непосредственного сопротивления перед 1.0080 (статический уровень), 1.0100 (психологический уровень) и 1.0120 (50-периодная SMA).

Если пара вернется внутрь нисходящего канала ниже уровня паритета, ее целью может стать 0,9950 (статический уровень, минимум от 14 июля) и 0,9900 (психологический уровень)».

Серебро уже подтвердило формирование вершины и приближается к ключевому уровню поддержки $18,65. Экономисты Credit Suisse ожидают дальнейшего падения цены в ближайшую пару месяцев.

Уровень $18,65 окажется по крайней мере временной поддержкой

"Серебро уже завершило формирование крупной вершины и приближается к ключевой поддержке на уровне $18,65 (Фибо 61,8% коррекции всего восходящего движения 2020/21 годов). Мы ожидаем, что эта область окажется по крайней мере временным основанием. Однако, поскольку импульс продолжает ухудшаться, дальнейшее ослабление к уровню поддержки $17,92 кажется вероятным в течение следующих 1-2 месяцев."

"Только рост выше 55-дневной МА, которая в настоящее время проходит на уровне $21,33, более значимостабилизирует драгоценный металл с технической точки зрения".

GBP/USD нивелирует внутридневные достижения. Экономисты ING считают, что в ближайшие дни пара рискует упасть в район 1,17-1,16.

Теледебаты для кандидатов от Тори

"Будет интересно увидеть сегодня первые теледебаты между оставшимися пятью кандидатами в лидеры Тори, в основном для того, чтобы начать оценивать, какие позиции в сферах политики и Брекзита могут быть связаны с каждым претендентом."

"Фунт находится под угрозой снижения к 1.1600-1.1700 в ближайшие дни на фоне укрепления доллара, в то время как EUR/GBP может оставаться в области 0.8400-0.8500 дольше - если только проблемы, связанные с евро, не спровоцируют новый медвежий прорыв."

Восходящий тренд по USD/JPY теряет импульс. Тем не менее, аналитики Credit Suisse сохраняют свой базовый позитивный прогноз с целью на 147,62/153,01.

USD/JPY теряет импульс

"Восходящий тренд по USD/JPY демонстрирует признаки замедления, но пока мы по-прежнему считаем, что текущие риски остаются повышательными, и, учитывая наличие многолетнего основания, мы сохраняем наш долгосрочный "бычий" настрой и ожидаем устойчивого прорыва выше максимума 1998 года на 137,21 и продвижения к нашей основной долгосрочной цели на 147,62/153,01 (Фибо 38,2% коррекции всего снижения с 1982 года и ценовой максимум 1998 года)".

"Поддержка первоначально наблюдается на уровне 135,93, затем на 134,96, а более важная поддержка располагается на 55-дневной средней, в настоящее время на 132,20".

Вот что вам нужно знать в пятницу, 15 июля:

Ралли доллара, подогретое горячими данными по инфляции в среду, продолжилось в четверг, и индекс доллара США достиг самого сильного почти за два десятилетия уровня на отметке 109,29. Однако "голубиные" комментарии представителей ФРС заставили инвесторов потерять интерес к доллару в преддверии выхода ключевых данных по розничным продажам в США. Кроме того, ФРС опубликует индекс общих инфляционных ожиданий (CIE) за второй квартал, а Мичиганский университет - индекс потребительских настроений за июль. Между тем, в европейской экономической повестке дня будут представлены данные по торговому балансу за май.

В четверг представитель Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что рынки, возможно, забежали вперед, прогнозируя повышение ставки на 100 базисных пунктов (б.п.) в июле. Уоллер также добавил, что он выступает за повышение ставки на 75 базисных пунктов в июле, но отметил, что может склониться к большему повышению ставки, если данные по розничным продажам и жилью окажутся сильнее, чем ожидалось. Согласно данным инструмента CME Group FedWatch Tool, в настоящее время рынки закладывают в цены 50%-ную вероятность повышения ставки на 100 б.п. в июле, по сравнению с 80% во время европейской сессии в четверг.

Ранее сегодня данные из Китая показали, что валовой внутренний продукт (ВВП) страны во втором квартале сократился на 2,6% в квартальном исчислении. Этот показатель оказался хуже прогноза аналитиков, ожидавших сокращения на 1,5%. Положительным моментом является то, что розничные продажи в Китае в июне выросли на 3,7% в годовом исчислении. Утром в Европе рынки остаются осторожными, фьючерсы на фондовые индексы США теряют внутри дня от 0,25% до 0,3%.

Пара EUR/USD упала в четверг до самого низкого почти за двадцать лет уровня 0,9952, но сумела восстановиться выше уровня паритета.

Пара GBP/USD после падения в четверг колеблется в пятницу в относительно узком диапазоне выше 1,1800. Пара снизилась внутри недели почти на 200 пунктов.

USD/JPY подскочила до новых многолетних максимумов выше 139,00 в четверг, но утратила бычий импульс. Доходность 10-летних казначейских облигаций США потеряла внутри дня более чем  1%, что не позволяет паре набрать обороты.

В четверг золото впервые почти за год упало ниже отметки $1 700. Хотя пара XAUUSD поднялась выше этого уровня благодаря падению доходности, в начале пятницы ей трудно привлечь покупателей.

В четверг биткоин второй день подряд закрылся на положительной территории, а в начале пятницы начал расти в направлении $21 000. Ethereum укрепился почти на 2% в начале европейской сессии, торгуясь сейчас выше отметки $1 200.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ понизился порядка на 1,7 тыс. контрактов, продолжив демонстрировать волатильность. В то же время торговые объемы возобновили рост после падения предыдущего дня и увеличились примерно на 3,3 тыс. контрактов.

Природный газ теперь нацелен на $7,00

Цены на природный газ показали незначительный рост на фоне нерешительной сессии в четверг. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса не исключает возможности дальнейшего роста в самой ближайшей перспективе. Ближайшая цель находится на отметке $7,00.

Пара GBP/USD совершила чистый прорыв уровня 78,6% коррекции восходящего тренда 2020/2021 на 1.2017, а затем поглотила недавний минимум на 1.1936. Поэтому, по мнению аналитиков Credit Suisse, фунт может в конечном итоге взять курс на поддержку в районе 1.1500/1.1409.

Сопротивление на уровне 1.2057 будет сдерживать быков

"Мы сохраняем негативный прогноз, ожидая продолжения базового нисходящего тренда к нижней границе шестилетнего диапазона на 1.15/1409 (минимум 2020 года)".

"Сопротивление на уровне 1.2057 в идеале должно сдержать рост для сохранения текущих понижательных рисков".

Линия тренда на уровне $1 760 была пробита, а цены на золото недавно достигли 11-месячного минимума. Далее поддержка находится на отметке $1 675. Если этот уровень будет пробит, XAUUSD может упасть до $1 600, считают аналитики ANZ.

Золото демонстрирует медвежий настрой

"Настроения на рынке становятся все более медвежьими, и цена направляется к $1 675. Мы ожидаем, что она удержится на этом уровне поддержки. В противном случае она может упасть до зоны $1 600. Коррекция Фибоначчи от минимума сентября 2018 года до максимума этого года указывает на то, что следующие уровни поддержки проходят на $1 614 и $1 500."

Сейчас нет никаких признаков разворота тренда, а непосредственное сопротивление можно увидеть на уровне $1 744"

"Нисходящий тренд остается в силе, пока цены не пробьются выше $1 800".

EUR/USD упала до области паритета/0,99. Аналитики Credit Suisse ожидают прорыва ниже этой отметки после консолидационной паузы, что откроет медведям путь к поддержке на уровне 0,9609/9592.

Сопротивление наблюдается на уровне 1.0185/92.

"Мы продолжаем надеяться на то, что область 0,99 пока удержится, и в ближайшие несколько недель наступит фаза консолидации".

"Первое сопротивление в случае восстановления наблюдается на 1.0185/92, а более сильное сопротивление - на уровне 1.0341/50".

"После фазы консолидации мы по-прежнему ожидаем прорыва зоны 0,99 и возобновления базового нисходящего тренда в направлении следующей крупной поддержки на 0,9609/0,9592".

Индекс доллара США (DXY) приближается к следующему ключевому уровню сопротивления 109,25/110,25, который, как считают аналитики Credit Suisse, сначала устоит.

Поддержка наблюдается на уровне 106,55

"Индекс DXY остается сильным. Мы ожидаем, что он возьмет новую паузу на следующем ключевом сопротивлении в районе 109,25/110,25 (максимум сентября 2002 года и уровень Фибо 78,6% коррекции нисходящего тренда 2001/2008 годов), тем более что рынок снова находится в верхней части своей типичной зоны экстремумов".

"В случае отката индекс получит первоначальную поддержку на уровне 106,55, и далее - на 105,79".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9950 553 млн
• 1.0070 200 млн
• 1.0100 404 млн
• 1.0150 813 млн
• 1.0200 1.08 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1900 694 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 137.00 360 млн
• 137.50 440 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6800-10 515 млн
• 0.6900 1.08 млрд

- USD/CAD: суммы в USD

• 1.3000-05 1.3 млрд
• 1.3075 510 млн
• 1.3100 1.15 млрд
• 1.3150 751 млн
• 1.3180 470 млн

- EUR/JPY: суммы в евро

• 138.00 351 млн

Пара EUR/USD остается выше уровня паритета. Однако, по мнению экономистов Commerzbank, пара в конечном итоге опустится ниже 1,00.

Поток новостей остается неблагоприятным для евро

"В крайнем случае, рынок может предположить, что значительное расширение спредов, например, по итальянским облигациям, может заставить ЕЦБ ужесточать денежно-кредитную политику более осторожно, чем сигнализировалось ранее. Это означает, что новости о правительственном кризисе в Италии и расширение спредов могли бы оказать негативное влияние на евро."

"Новостной фон остается неблагоприятным для евро, и поэтому кажется, что это лишь вопрос времени, когда последняя капля заставит EUR/USD опуститься ниже паритета".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть повысился порядка на 8,6 тыс. контрактов, продолжив рост предыдущего дня. В то же время торговые объемы прервали просадку предыдущего дня и увеличились примерно на 174 тыс. контрактов.

WTI столкнулась с сильным сопротивлением вблизи $90,00

В четверг цены на нефть марки WTI упали до новых минимумов вблизи отметки $90,00 за баррель, хотя им удалось завершить сессию с незначительным ростом выше области $96,00. Такая волатильная динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал продолжения диапазонных торгов в самой ближайшей перспективе.

Перспективы дальнейшего ослабления GBP/USD сохраняются, хотя посещение области 1.1700 пока кажется маловероятным, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Хотя мы ожидали вчера ослабления фунта, мы считали, что "прорыв основного уровня поддержки 1.1800 представляется маловероятным". Ожидаемая просадка превзошла наши ожидания, так как фунт упал до 1.1761, и лишь затем восстановился. Похоже, что нисходящий импульс угасает, и это в сочетании с перепроданностью говорит о том, что фунт вряд ли будет слабеть дальше. Сегодня GBP, скорее всего, будет торговаться между 1.1750 и 1.1885".

Следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз (13 июля, цена спот на 1.1880) предполагал, что, хотя нисходящий импульс не сильно улучшился, шансы GBP на прорыв уровня 1.1800 увеличились. Мы добавили, что "прорыв 1.1800 сместит фокус внимания на 1.1750". Вчера (14 июля) фунт пробил отметку 1.1800 и упал до 1.1761, после чего восстановился. Нисходящий импульс все еще кажется немного слабым, но до тех пор, пока не будет прорван наш уровень "сильного сопротивления" на 1.1940 (вчера был на 1.1980), фунт может продолжать сдавать позиции. При этом следующая важная поддержка на уровне 1.1700 может вступить в игру не так скоро".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото возобновил рост после просадки и на сей раз повысился примерно на 16,7 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем прервали рост предыдущего дня и сократились порядка на 68,1 тыс. контрактов.

Золото получает поддержку на уровне $1 700

В четверг цены на золото продолжили снижение и ненадолго зашли ниже отметки $1 700. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дополнительного развития нисходящего тренда в самой ближайшей перспективе. Тем временем, область $1 700 продолжит сдерживать понижательный тренд на данный момент.

"Европейский центральный банк (ЕЦБ) представит на следующей неделе инструмент неограниченной покупки облигаций, чтобы помочь рынкам лучше приспособиться к более резкому и быстрому повышению процентных ставок, чем предполагалось ранее", - говорится в последнем опросе экономистов, проведенном агентством Bloomberg и опубликованном в пятницу.

Основные выводы

Валютные стратеги UOB Group отметили, что устойчивый прорыв уровня 0,9920 в паре EUR/USD пока выглядит маловероятным.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Мы ожидали, что вчера евро будет "неустойчиво торговаться между 1,0000 и 1,0100". Однако евро упал до минимума 0,9950, после чего быстро восстановился. Несмотря на относительно резкое падение, нисходящий импульс не сильно улучшился. Тем не менее, у евро есть возможность повторно протестировать уровень 0,9950 (второстепенная поддержка находится на отметке 0,9980), прежде чем возрастет риск более сильного отскока. Следующая поддержка на 0,9920 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 1.0050, за которым следует 1.0075".

Следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся медвежьего прогноза по евро уже более 2 недель. Когда евро резко упал, в нашем обзоре от 13 июля (цена спот на 1.0035) мы указали, что евро все еще слаб, и следующие значимые уровни находятся на 0.9960 и 0.9920. Вчера (14 июля) евро преодолел отметку 0,9960, после чего резко отскочил от 0,9950. Несмотря на прорыв уровня 0,9960, нисходящий импульс не сильно улучшился. Однако фаза ослабления будет сохраняться до тех пор, пока евро не поднимется выше 1,0120 (наш уровень "сильного сопротивления", вчера находился на отметке 1,0150). Пока он остается непробитым, евро может продолжать слабеть, хотя темпы падения, вероятно, будут более медленными. В целом, возможность снижения евро до следующего уровня поддержки 0,9920 пока сохраняется, но на данном этапе шансы на дальнейшее устойчивое снижение ниже этого уровня невелики."

После выхода блока данных по экономической активности в июне Национальное бюро статистики Китая (NBS) опубликовало сопроводительное заявление, переданное агентством Reuters.

Основные тезисы

Годовой показатель ВВП Китая за второй квартал 2022 года составил 0,4% против прогноза 1,0% и предыдущего результата 4,8%, а показатель за квартал -2,6% против прогноза -1,5% и предыдущего результата 1,4%.

Что касается розничных продаж г/г за июнь, показатель составил 3,1% против 0% ожидаемых и -6,7% предыдущих, а объем промышленного производства г/г составил 3,9% против 4,1% ожидаемых и 0,7% предыдущих.

Между тем, инвестиции в основной капитал составили 6,1% в отчетном месяце против прогноза 6,0% и предыдущего результата 6,2%.

Дополнительная информация

Министр иностранных дел Китая Ван И заявил в пятницу, что в настоящее время отношения между Пекином и Канберрой сталкиваются с вызовами, но и с и новыми возможностями.

Ван добавил, что "Китай готов перестроить отношения в духе взаимного уважения".

Ранее сегодня ходили слухи о том, что Китай, возможно, готовится отменить в августе или сентябре свой неофициальный запрет на импорт австралийского угля.