Новости и прогнозы рынков CFD — 19-07-2022

Заседание Европейского центрального банка в четверг привлекает все больше внимания на фоне растущих спекуляций о повышении ставки на 50 базисных пунктов. По мнению аналитиков TD Securities, пара EUR/USD демонстрирует модель "покупай на слухах", и они предупреждают, что эта неделя может стать предлогом для восстановления коротких позиций крупных инвесторов.

Ключевые тезисы:

"Пара EURUSD демонстрирует классические признаки динамики "покупай на слухах/продавай на фактах". Как мы предупреждали на прошлой неделе, мы опасаемся появления историй об "источниках в ЕЦБ" в преддверии решения, чтобы помочь управлять ожиданиями. Учитывая тестирование евро паритета, мы считали вероятным короткое сжатие.

Усилились спекуляции о том, что ЕЦБ может повысить ставку на 50 б.п. вместо "запланированных" 25 б.п. Учитывая, насколько ЕЦБ отстает от графика, разумно отнестись к этому "неожиданному" сценарию серьезно. Это первая линия обороны, чтобы предотвратить ослабление евро. Мы считаем, что отказ от повышения ставки на 100 б.п. со стороны представителей ФРС отчасти должен был принести облегчение евро. Но, как мы недавно отмечали, имплозию счета текущих операций будет трудно игнорировать.

Есть опасения, что инструмент против фрагментации не будет готов на этой неделе. Мы считаем, что он должен быть готов, чтобы начать поднимать ставки, иначе есть риск расширения периферийных спредов. ЕЦБ страдает от голубиного настроя, поэтому эта неделя может стать предлогом для восстановления коротких позиций. 1.0340-1.0400 в EURUSD - ключевые линии на песке".

• Доллар США консолидирует дневные потери третий день подряд.
• Тяга к риску оказывает давление на доллар, S&P растет на 1,97%.
• AUD/USD вернулся выше ключевой SMA, пробив линию краткосрочного нисходящего тренда.

Пара AUD/USD поднялась выше 0,6800 впервые более чем за две недели, поддерживаемая слабым долларом США и ростом акций на 2% на Уолл-стрит.

От РБА к тяге к риску

В начале вторника Резервный банк Австралии (РБА) опубликовал протокол своего последнего заседания по вопросам политики. Центральный банк отметил, что текущий уровень денежной ставки значительно ниже нижнего диапазона оценок номинальной нейтральной ставки. Это говорит о том, что для возвращения инфляции к целевому уровню со временем потребуется дальнейшее повышение процентных ставок.

"Учитывая быстрое развитие событий и более сильные данные, это означает, что прогнозируемый РБА путь ставки вряд ли будет напоминать что-то похожее на "бизнес как обычно", как, возможно, предпочел бы управляющий РБА. Поэтому мы будем следить за его ответами по поводу возможности повышения ставки на 75 б.п. на августовском заседании", - пояснили аналитики TD Securities.

Протоколы дали скромный импульс австралийскому доллару, который позже получил более сильный толчок от снижения доллара. Доллар продолжает корректироваться вниз от многолетних максимумов на фоне дальнейшего улучшения настроений на рынке.

Пара AUD/USD достигла пика во время американской сессии на отметке 0,6908, достигнув самого высокого уровня за последние двадцать дней.

Выше 20-дневной SMA

Текущее ралли подтолкнуло цену выше 20-дневной простой скользящей средней и краткосрочной линии нисходящего тренда. Пока цена находится выше уровня 0,6840, перспективы австралийца выглядят позитивными. Снижение ниже будет указывать на дальнейшую слабость, возможно, падение до 0,6760.

На дневном графике RSI и моментум движутся выше, поддерживая текущее восстановление с многолетних максимумов.

Дневной график AUD/USD

• EURUSD поднимается выше отметки 1.0200, расширяя свой недельный рост до более чем 1.50%.
• Инфляция в Еврозоне выросла на 8,6% г/г, в соответствии с прогнозами и предыдущими показателями.
• EURUSD получила импульс от источников в ЕЦБ, прокомментировавших, что политики могут обсудить повышение ставки на 50 б.п.

EURUSD резко растет, поддерживая более ранние настроения во время европейской сессии, благодаря "утечке" информации о том, что ЕЦБ может повысить ставки более чем на 25 б.п. на июльском заседании, что вызвало скачок EURUSD от 1.0160 к дневным максимумам вблизи области 1.0270. Однако с началом нью-йоркской сессии внезапный отскок EURUSD отступил к области 1.0240, и цена подешевела почти на 1%.

Пара EURUSD получила поддержку благодаря тяге к риску, проявившейся в росте мировых акций. Доллар США остается под давлением, о чем свидетельствует индекс доллара США (DXY), упавший за день на 0,82%, до 106,542. Стоит отметить, что как только DXY достиг нового 24-летнего максимума, индекс упал более чем на 2,50%, так как отток средств из убежищ вызвал распродажу доллара США. Тем временем, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше порога в 3%, увеличившись на три б.п.

Инфляция в Еврозоне соответствует прогнозам

Инфляция в ЕС выросла на 8,6% в годовом исчислении

Ранее на европейской сессии Евростат представил данные по HICP в ЕС за июнь, показав, что инфляция выросла на 8,6% в годовом исчислении, что совпало с прогнозами и майским показателем. Базовые показатели продемонстрировали рост на 3,7% г/г, сигнализируя о том, что в течение двух месяцев подряд HICP стабилизировался. Однако трейдерам EURUSD следует помнить, что в США произошло нечто подобное, прежде чем было замечено возобновление роста инфляции в США.

Источники в ЕЦБ сообщают о возможном повышении ставки на 50 б.п.

Источники ЕЦБ "слили" информацию о возможном повышении ставки на 50 б.п.

Тем временем агентство Reuters сообщило, что политики ЕЦБ могут обсудить возможность повышения ставки на 25 из 50 базисных пунктов. Фьючерсы денежного рынка STIRs отражают 82% вероятность того, что ЕЦБ повысит ставку на 50 б.п., в то время вероятность повышения ставки на 25 б.п. составляет 100%, о чем следует помнить трейдерам EURUSD. Наряду с этим, ЕЦБ готовит инструмент против фрагментации для периферийных стран, таких как Италия, поскольку ЕЦБ пытается сузить спреды между немецким бундом и BTPs.

Энергетический кризис в ЕС сдерживает ралли EURUSD

Финансовые аналитики по-прежнему обеспокоены продолжающимся энергетическим кризисом в еврозоне. Комиссия ЕС беспокоилась, что потоки из России по трубе "Северный поток 1" будут остановлены, что увеличит шансы блока на рецессию. Тем не менее, появились позитивные новости, так как потоки газа через " Северный поток 1" возобновятся после ежегодного технического обслуживания 21 июля, но на сниженных уровнях, согласно Reuters. Новость оказалась позитивной для EURUSD, ослабив напряженность в связи с рецессией, что может вызвать повышательное давление на евро, что пойдет на пользу быкам, так как покупатели доллара все еще фиксируют прибыль в преддверии заседаний ЕЦБ и ФРС по монетарной политике.

Опасения по поводу рецессии в США сохраняются, так как кривая доходности 2-10-летних трежерис в США остается перевернутой

Тем временем кривая доходности 2-10-летниъ трежерис остается перевернутой одиннадцатый день подряд, хотя и не так сильно, как в предыдущие дни. На момент написания статьи спред расширился до -0,201%, так как опасения трейдеров по поводу рецессии сохраняются. Тем не менее, если политики ФРС не выразят обеспокоенность по поводу экономического роста, это не удержит их от агрессивного ужесточения, что является негативной новостью для длинных позиций в EURUSD в будущем.

Дифференциал между ЕЦБ и ФРС усилится, если ЕЦБ удивит рынок

ЕЦБ и ФРС проведут свои заседания по денежно-кредитной политике в июле. В настоящее время депозитная ставка ЕЦБ составляет минус 0,50%, а ставка по федеральным фондам (FFR) ФРС США - 1,75%, что усиливает спрос на доллар США. Учитывая ожидания того, что ЕЦБ повысит ставку на 50 б.п., а ФРС - как минимум на 75 б.п., дифференциалы еще больше сократятся - до 0,00% (ЕЦБ) против 2,50% (ФРС), что означает, что доллар сохранит преимущество. Тем не менее, утечка информации о том, что ЕЦБ может пойти на 50 б.п., может открыть дверь для дальнейшего роста EURUSD.

Технический прогноз цены EURUSD

EURUSD выросла выше отметки 1.0250 впервые с 6 июля. Тем не менее, основной тренд остается нисходящим, а дневные скользящие средние (DMA) находятся значительно выше цены спот. Однако отскок EURUSD во вторник дал шортам лучшую цену для входа, если ЕЦБ не сможет обеспечить повышение ставки на 50 базисных пунктов. Кроме того, заседание ЕЦБ может стать событием в стиле "покупай на слухах, продавай на фактах", и в любом случае, если ЕЦБ примет решение, курс EURUSD может упасть еще больше, так как трейдеры ослабили вероятность повышения ставки ЕЦБ на 50 пунктов.

При этом, если курс EURUSD будет направлен вверх, он встретит сопротивление на уровне 1.0300, за которым последует минимум 13 мая на уровне 1.0348, а затем 1.0400. С другой стороны, первой поддержкой для EURUSD будет уровень 1.0200. Прорыв последней откроет путь к уровню 1.0100, за которым последует 20-летний минимум на отметке 0.9952.

Глава Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли заявил во вторник, что повышение ставки на 50 базисных пунктов будет одним из вариантов на следующем заседании, как сообщает Reuters.

Основные тезисы

Мы опубликуем более подробную информацию о продажах гилтов в августе.

У нас есть возможность начать программу продаж вскоре после подтверждающего голосования MPC, что может произойти уже на нашем сентябрьском заседании.

Повышение ставки на 50 б.п. не является делом решенным, и любой, кто предсказывает это, делает это на основе своего собственного мнения.

Мы не объявляем заранее о решении по банковской ставке"

Если мы увидим признаки большей устойчивости инфляции, а установление цен и зарплат будет таким признаком, нам придется действовать решительно.

Мы признаем компромисс в ситуации высокой инфляции и ослабления роста.

Мы уже видим, что экономика замедляется.

Я бы призвал к осторожности в интерпретации майского показателя ВВП как сильного.

Реакция рынка

Пара GBP/USD продолжила свое дневное ралли и достигла самого высокого уровня за более чем 10 дней на отметке 1,2045. На момент написания статьи пара выросла на 0,67% от цены открытия к 1,2035.

Согласно модели GDPNow Федерального резервного банка Атланты, во втором квартале ожидается сокращение экономики США на 1,6% по сравнению с прогнозом от 15 июля -1,5%.

"После утреннего отчета Бюро переписи населения США о начале строительства жилья прогноз роста реальных инвестиций в жилищное строительство во втором квартале снизился с -8,8% до -10,1%", - пояснил ФРБ Атланты в своей публикации.

Реакция рынка

После выхода этого отчета доллар остается в минусе. Индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара против корзины из шести основных валют, на момент написания потерял 0,75% и составил 106,60.

• Заседание ЕЦБ: предположения о повышении ставки на 50 б.п. стимулируют рост евро.
• Европа сталкивается с энергетическим кризисом и политической неопределенностью в Великобритании и Италии.
• EUR/GBP находит сопротивление на 20- и 55-дневной SMA.

Евро входит в число лидеров по итогам вторника в преддверии заседания Европейского центрального банка. Кросс EUR/GBP вырос до 0,8540, самого высокого уровня за последние 12 дней.

ЕЦБ проводит заседание в четверг

Во вторник появились сообщения о том, что чиновники ЕЦБ обсудят вопрос о повышении процентных ставок на 50 базисных пунктов на заседании на этой неделе, и они все еще обсуждают инструмент "антифрагментации". Шансы на повышение ставки на 50 базисных пунктов выросли, что повысило курс евро. Тем не менее, рыночный консенсус - 25 б.п.

Доходность 10-летних бундов выросла на 3% и составляет 1,24%, в то время как итальянский эталон не изменился и составляет 3,38%. В среду Италии предстоит решающий день. Премьер-министр Марио Драги выступит в парламенте после своей отставки. В результате Драги может остаться у власти, или президент Серджио Маттарелла будет вынужден назначить досрочные выборы.

Евро также выиграл после того, как Европейский Союз смягчил санкции против российских банков. Недавно агентство Reuters сообщило, что Россия, как ожидается, возобновит подачу газа по "Северному потоку - 1" в четверг, как и планировалось.

В Великобритании экономические данные показали, что уровень безработицы за три месяца, закончившихся в мае, остался на уровне 3,8%. Средний недельный заработок вырос на 6,2% по сравнению с годом ранее, что ниже консенсус-прогноза рынка в 6,9%. Данные по инфляции будут опубликованы в среду. Июньский индекс CPI станет ключевым показателем для Банка Англии. Аналитики TD Securities заявили, что данные по труду "ничего не меняют в нашем общем прогнозе по Банку Англии, и мы по-прежнему ожидаем, что сильный июньский индекс CPI подтолкнет Банк к повышению банковской ставки на 50 б.п. в августе".

Только три претендента остаются в лидерах гонки тори. Кеми Баденох выбыла в четвертом туре с 59 голосами. Риши Сунак получил 118 голосов (+3 по сравнению с голосованием в понедельник), Пенни Мордаунт - 92 (+10) и Лиз Трасс - 86 (+15). В среду после очередного раунда определятся имена двух участников финальной битвы.

EUR/GBP сохраняет бычий настрой, сталкивается с сопротивлением на уровне 0,8545

Пара EUR/GBP продолжает восстанавливаться после падения на прошлой неделе до зоны 0,8400. Цена приближается к 20-дневной простой скользящей средней, которая находится на отметке 0,8542; пока что ей не удалось удержаться выше 55-дневной скользящей средней на отметке 0,8532. Дневное закрытие выше обеих линий должно указать на большую силу евро. Бычий тон, вероятно, сохранится в краткосрочной перспективе, пока курс находится выше 0,8485.

Ниже 0,8460 вероятен тест уровня 0,8430. Консолидация ниже 0,8430 может привести к новым потерям и новому тесту 0,8400.

Технические уровни

Во вторник агентство Reuters со ссылкой на два осведомленных источника      сообщило, что Россия, как ожидается, возобновит подачу газа по газопроводу "Северный поток 1" в четверг, как и планировалось.

"Источники, говорившие на условиях анонимности из-за деликатности вопроса, сообщили Reuters, что трубопровод, как ожидается, возобновит работу вовремя, но с меньшей пропускной способностью, чем 160 миллионов кубометров в день", - говорится в статье.

Реакция рынка

Настроение рынка остается оптимистичным после этого события, и индекс S&P 500 на момент написания вырос на 1,5% за день.

• USD/JPY стала свидетелем продаж третий день подряд на фоне общей слабости доллара.
• Слабость ниже уровня 137.50-45 откроет путь для более глубокой коррекции.
• Устойчивое укрепление выше отметки 138.00 необходимо для того, чтобы свести на нет любые негативные тенденции.

Пара USD/JPY продолжила коррекционный откат от 24-летнего максимума, достигнутого на прошлой неделе, и продолжала терять позиции третий день подряд во вторник. Нисходящая траектория привела цены к трехдневному минимуму в районе 137,50-137,45 в начале североамериканской сессии и была поддержана преобладающей тенденцией к продаже доллара США.

Инвесторы продолжают снижать ставки на повышение ставки ФРС на 100 б.п. позднее в этом месяце, что, в свою очередь, рассматривалось как ключевой фактор, оказывающий понижательное давление на пару USD/JPY. Тем не менее, расхождения в позициях ФРС и Банка Японии, а также импульс к повышению риска могут подорвать безопасную японскую иену и помочь ограничить более глубокие потери.

С технической точки зрения, пара USD/JPY на 1-часовом графике флиртовала с поддержкой, состоящей из 38,2% уровня коррекции ралли 134,25-139,39 и 200-периодной SMA. Убедительный прорыв ниже указанной поддержки может вызвать агрессивные технические продажи и утянуть пару еще ниже круглой отметки 137,00.

За последней вплотную следует поддержка, отмеченная 50%-ным уровнем коррекции в районе 136,80. Некоторые последующие продажи будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и создадут основу для продолжения падения. Цены могут опуститься к следующей значимой поддержке вблизи уровня Фибо 61,8%, расположенного непосредственно перед отметкой 136,00.

С другой стороны, круглая фигура 138.00, расположенная вблизи уровня 23,6% коррекции, теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия. Устойчивое укрепление выше этой отметки будет означать, что коррекционное снижение закончилось, и позволит паре USD/JPY вернуться к отметке 139.00. В конечном итоге быки могут вернуться к пику с начала года в районе 139.40.

1-часовой график USD/JPY

Ключевые уровни для наблюдения

• Доллар США находится под давлением на фоне аппетита к риску.
• Цены на сырую нефть корректируются во вторник после резкого роста в понедельник.
• USD/CAD подтверждает медвежий уклон после кратковременного отскока.

Пара USD/CAD падает третий день подряд. После кратковременного отскока от области 1,2900 в направлении 1,3000 пара возобновила снижение и сейчас находится ниже отметки 1,2930.

На американской сессии пара USD/CAD торгуется на уровне 1,2922 (новый дневной минимум), продолжая двигаться к критической зоне 1,2900. Движение вниз обусловлено ослаблением доллара США и склонности к риску.

DXY находится на самом низком уровне за две недели - 106,50, снизившись на 0,80%. Он падает уже в третий раз, отдаляясь от многолетних максимумов. Доходность в США не демонстрирует четкого направления во вторник. Доходность 10-летних трежерис составляет 2,98%, а 30-летних - 3,14%. Акции на Уолл-стрит растут в среднем на 1%. Цены на сырую нефть падают примерно на 1% после резкого ралли в понедельник. Данные по запасам от API должны выйти позднее во вторник.

Сочетание ослабления доллара и склонности к риску оказывает давление на USD/CAD. Другие валюты, такие как австралийский и новозеландский доллары, демонстрируют более значительный рост по отношению к доллару США.

Экономические данные, опубликованные во вторник, показали, что количество начатых строительств упало до 1,559 тыс. в июне , а количество разрешений на строительство снизилось до 1,685 тыс. В Канаде ключевым отчетом недели является июньский CPI, который должен быть опубликован в среду. Рыночный консенсус предполагает увеличение индекса на 0,9% (в месячном исчислении) и рост годового показателя с 7,7% до 8,4%. "Небольшое разочарование по CPI усиливает нашу уверенность в том, что канадский доллар  вырос чрезмерно", - предупреждают аналитики TD Securities.

Технические уровни

• Цена на золото не смогла добиться значимого роста и оставалась в диапазоне.
• Продолжающаяся фиксация прибыли в долларах США оказала некоторую поддержку активу.
• Ястребиная позиция основных центральных банков, тяга к риску послужили встречным ветром и сдержали рост цен.

Во вторник цена на золото привлекла некоторые покупки вблизи области $1,705, но, похоже, не смогла извлечь выгоду из скромного внутридневного роста. Пара XAUUSD до сих пор не смогла добиться значимого роста и остается в привычном торговом диапазоне, чуть выше круглой отметки $1 700.

Цена на золото получила поддержку от продолжительных продаж доллара США

Доллар США продолжил коррекционное снижение с 20-летнего максимума, достигнутого на прошлой неделе, что, в свою очередь, стало ключевым фактором, оказавшим некоторую поддержку золоту, номинированному в долларах. Фактически, индекс доллара упал до самого низкого уровня с 6 июля на фоне снижения ставок на масштабное повышение ставки Федеральной резервной системой США на 100 б.п. в июле. Несколько членов FOMC недавно дали понять, что они, скорее всего, будут придерживаться повышения ставки на 75 б.п. на предстоящем заседании 26-27 июля.

Данные по рынку жилья в США мало впечатлили быков по доллару США

Смешанные данные по рынку жилья США, тем временем, не произвели особого впечатления на быков доллара и не дали значимого импульса цене золота. Бюро переписи населения США сообщило, что объем начатого строительства жилья снизился на 2% до 1 685 000 г/г в соответствии с сезонными факторами, а объем разрешений на строительство упал на 0,6% за тот же период после сокращения на 7% в мае.

Агрессивные планы основных центральных банков по ужесточению мер по стимулированию экономики выступили в качестве встречного ветра

Тем не менее, перспективы более агрессивных действий со стороны основных центральных банков продолжали играть роль встречного ветра для низкодоходного желтого металла. По-прежнему ожидается, что ФРС в конце этого года предпримет более значительное повышение ставки, чтобы сдержать стремительный рост инфляции, которая в июне ускорилась до 40-летнего максимума. Кроме того, Европейский центральный банк (ЕЦБ), как сообщается, обсудит вопрос о повышении процентных ставок на 25 или 50 б.п. для сдерживания инфляции на своем предстоящем заседании в четверг.

Более того, протокол заседания Резервного банка Австралии, опубликованный ранее во вторник, показал, что для возвращения инфляции к целевому уровню со временем потребуется дальнейшее повышение процентной ставки. Это произошло через день после того, как политик Банка Англии Майкл Сондерс заявил, что текущий цикл ужесточения, возможно, еще не завершен, и базовая ставка может достичь 2% или выше в следующем году.

Инфляционные опасения

Тяга к  риску способствовала снижению курса XAUUSD

Это, наряду с позитивным настроем на фондовых рынках, способствовало ограничению роста для безопасного золота. Отчетность ряда крупных американских банков в целом были хорошими. Кроме того, недавнее снижение цен на сырую нефть привело к умеренному восстановлению аппетита инвесторов к более рискованным активам.

Технический прогноз цены на золото

Цена на золото до сих пор не смогла зарегистрировать значимого восстановления с почти годичного минимума, достигнутого на прошлой неделе, что указывает на то, что ближайшие риски остаются смещенными в сторону снижения. Следовательно, любая попытка восстановления выше уровня непосредственного сопротивления $1,725-$1,726 может рассматриваться как возможность для продажи. Это, в свою очередь, должно привести к снижению курса XAUUSD вблизи горизонтального сопротивления $1,734-$1,735. Некоторые последующие покупки могут спровоцировать короткое сжатие и поднять актив к зоне предложения $1,749-$1,752.

С другой стороны, минимум прошлой недели в районе $1,698-$1,697 может продолжать выступать в качестве непосредственной поддержки. Убедительный прорыв ниже сделает XAUUSD уязвимой к тестированию минимума сентября 2021 года в районе $1,787-$1,786. Цена золота может продлить нисходящую траекторию к минимуму 2021 года в районе $1,677-$1,676.

Цена на золото: Медвежьи риски сохраняются

Пара EUR/USD взлетела до 1,0268 во вторник на заголовках газет, в которых говорилось о том, что политики Европейского центрального банка обсудят повышение ставки на 25 или 50 б.п. на предстоящем заседании. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, кроме того, ЕС объявил, что смягчит санкции в отношении российских банков, чтобы разрешить торговлю продовольствием "после того, как определит, что такие средства или экономические ресурсы необходимы для закупки, импорта или транспортировки сельскохозяйственной и пищевой продукции, включая пшеницу и удобрения".

«Между тем, Европейская комиссия прорабатывает все сценарии относительно "Северного потока - 1", включая возможность того, что трубопровод не будет запущен после завершения планового технического обслуживания. В понедельник российский энергетический гигант "Газпром" объявил форс-мажор на поставки газа в Европу и заявил, что не может гарантировать возобновление работы газопровода.

В отношении данных, ЕС подтвердил, что индекс потребительских цен в июне вырос на 8,6% по сравнению с прошлым годом, а также сообщил, что базовый показатель за тот же период составил 3,7%, как и предполагалось ранее. Объем производства в строительстве в ЕС вырос на 0,4% за месяц. С другой стороны, США опубликовали июньские разрешения на строительство, которые снизились на 0,6% за месяц, а также данные по началу строительства жилья за тот же месяц, снизившиеся на 2%».

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик прокомментировала технический прогноз по EUR/USD

«Пара EUR/USD умеренно отступила от упомянутого максимума, но торгуется выше 38,2% коррекции своего последнего дневного снижения с 1,0614 до 0,9951 на 1,0204, что является непосредственным уровнем поддержки. На дневном графике видно, что 20-дневная SMA сохраняет устойчивый медвежий уклон на несколько пунктов выше непосредственного сопротивления Фибоначчи, 50% коррекции упомянутого снижения на уровне 1,0280. Технические индикаторы движутся на север с существенным импульсом, но все еще находятся ниже своих средних линий, корректируя условия крайней перепроданности, возникшие на прошлой неделе.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, пара достигла состояния перекупленности. Технические индикаторы снизились после достижения экстремальных уровней в преддверии открытия торгов в США. 20-дневная скользящая средняя продолжает движение ниже текущего уровня, в то время как сопротивление располагается около медвежьей 100-дневной скользящей средней. Быки могут попробовать еще раз, и если пара пробьет выше вышеупомянутого уровня сопротивления 1,0280, можно рассчитывать на тестирование ценовой зоны 1,0360.

Уровни поддержки: 1.0205 1.0160 1.0110

Уровни сопротивления: 1.0280 1.0325 1.0360»

• В июне объем ввода жилья в США снизился на 2% в месячном исчислении.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории ниже 107,00.

Данные, опубликованные Бюро переписи населения США, показали во вторник, что объем начатого строительства жилья снизился на 2% до сезонно скорректированного годового показателя в 1 685 000. Разрешения на строительство упали на 0,6% за тот же период после сокращения на 7% в мае.

"Объем строительства частного жилья в июне составил 1 365 000 единиц в год с учетом сезонных колебаний", - говорится далее в публикации, - "Это на 4,6% ниже пересмотренного майского прогноза в 1 431 000 единиц, но на 4,6% выше показателя июня 2021 года в 1 305 000 единиц".

Реакция рынка

После выхода отчета доллар США остается под сильным "медвежьим" давлением, и индекс доллара США на момент написания терял 0,7% к 106,63.

• Пара GBP/USD выросла третий день подряд и поднялась до недельного максимума.
• Снижение ставок на более агрессивное повышение ставки ФРС продолжало оказывать давление на доллар.
• Ястребиные ожидания Банка Англии затмили смешанные данные по занятости в Великобритании и оказали поддержку.

Пара GBP/USD набирает обороты третий день подряд во вторник и в середине европейской сессии достигла полуторанедельного максимума в районе 1,2040. Этот импульс помог ценам закрепить недавнее восстановление с 1.1750, или самого низкого уровня с марта 2020 года, и был поддержан широким ослаблением доллара США.

Инвесторы продолжают снижать ставки на повышение ставки ФРС на 100 б.п. позднее в этом месяце. Кроме того, тяга к риску привела к снижению курса доллара США до самого низкого уровня с 6 июля. Быки по фунту, тем временем, не были затронуты неоднозначным отчетом о занятости в Великобритании, вместо этого они воспользовались ожиданиями дальнейшего ужесточения политики Банка Англии.

С технической точки зрения, позитивное движение во вторник подтвердило ночной прорыв сопротивления нисходящего трендового канала многонедельной давности. Однако последующее укрепление не помогло паре закрепиться выше 100-периодной SMA на 4-часовом графике, и она остановилась возле 50% уровня коррекции Фибоначчи падения с 1,2332 до 1,1760.

Последний находится вблизи области 1.2040-1.2045 и должен стать поворотной точкой, которая, в случае решительного преодоления, создаст основу для дальнейшего движения вниз в ближайшей перспективе. Тогда пара GBP/USD может попытаться вернуть отметку 1.2100, которая совпадает с уровнем Фибо 61,8%, а затем подняться к горизонтальному сопротивлению 1.2155-1.2160.

С другой стороны, уровень Фибо 38,2%, расположенный в районе 1,1980, теперь, похоже, является ближайшей поддержкой. Устойчивая слабость ниже уровня может вызвать технические продажи и ускорить откат к отметке 1.1900 или уровню Фибо 23,6%. Некоторая последующая продажа сведет на нет ближайшую позитивную тенденцию и сделает пару GBP/USD уязвимой.

Следующая значимая поддержка находится в районе 1.1835-1.1830 перед круглой фигурой 1.1800, ниже которой пара GBP/USD может попытаться преодолеть минимумы текущего года в районе 1.1760.

4-часовой график GBP/USD

Ключевые уровни для наблюдения

Международный валютный фонд (МВФ) предупредил о серьезном ущербе для европейской экономики от российского газового эмбарго, сообщает Financial Times.

МВФ заявил, что Восточная Европа и Италия, скорее всего, столкнутся с серьезной рецессией, если странам не удастся объединить ресурсы. Если Россия прекратит поставки газа в Европу, экономика Чехии, Венгрии, Словакии и Италии может сократиться более чем на 5%, добавили в МВФ.

Реакция рынка

Инвесторы остаются осторожными после этого заголовка, и индекс Euro Stoxx на момент написания потерял 0,1%.

Предваряя предстоящее заседание Банка Японии (BoJ), аналитики Rabobank заявили, что они ожидают, что Банк Японии пересмотрит свои прогнозы инфляции и снизит ожидания роста.

Ожидаем возвращение USD/JPY в район 130 во втором квартале следующего года

"Если пара USD/JPY подскочит до 145 или выше, инфляционное воздействие мягкой политики Банка Японии усилится, а рыночные спекуляции о том, что Банк Японии может уступить в своей политике контроля кривой доходности, вероятно, возрастут.

По нашему мнению, перспектива снижения доходности в США и статус убежища японской йены могут позволить USD/JPY отступить от области 140 в ближайшие месяцы. Это даст Банку Японии дополнительную передышку. Возможно, признаки инфляции заработной платы позволят Банку Японии скорректировать политику контроля кривой доходности уже этой осенью, хотя признаки замедления глобального роста могут укрепить решимость Банка Японии повременить с корректировкой политики до следующего года.

Мы считаем, что USD/JPY будет держаться около текущих уровней в течение 1 месяца. Мы полагаем, что USD/JPY вернется к области 130 во втором квартале следующего года, исходя из предположения, что рынок будет ожидать более мягкой политики ФРС".

По сообщениям, Европейский центральный банк (ЕЦБ) все еще ведет переговоры об условиях и юридических аспектах нового инструмента борьбы с фрагментацией.

Как отмечается, президент ЕЦБ Лагард удвоит усилия, чтобы завершить сделку к заседанию по вопросам политики на этой неделе.

Реакция рынка

Единая валюта, которая набрала бычий импульс на сообщениях о том, что политики ЕЦБ собираются обсудить повышение ставки на 50 базисных пунктов (б.п.), сохраняет свою силу после этого заголовка. Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0256, где она выросла на 1,15%  от цены открытии.

Во вторник Европейская комиссия заявила, что прорабатывает все сценарии относительно "Северного потока - 1", включая возможность того, что газопровод не возобновит работу после завершения планового технического обслуживания, сообщает Reuters.

Ранее сегодня издание Wall Street Journal со ссылкой на европейского комиссара по бюджету Йоханнеса Хана сообщила, что Еврокомиссия не ожидает возобновления работы трубопровода.

Реакция рынка

Рынки сохраняют осторожность после публикации этого сообщения, индекс Euro Stoxx 600 на момент написания торговался во внутридневном флэте.

По мнению стратегов Societe Generale, евро вырос примерно на 1% после того, как агентство Reuters сообщило, что ЕЦБ обсудит возможность повышения ставки на 50 б.п. на своем заседании на этой неделе.

Ключевые тезисы

"ЕЦБ запутался в своих прогнозах. Сечас можно привести более веские аргументы в пользу как повышения ставки на 50 б.п. (инфляция), так сохранения статуса-кво (российский газ), чем в пользу повышения на 25 б.п.". Тем не менее, этот заголовок усилил давление на сокращение коротких позиций по евро, а также шортов на всем европейском валютном рынке, где сейчас лидируют HUF, PLN, SEK и NOK".

По мнению Яна фон Гериха, главного аналитика Nordea, в этот четверг, Европейский центральный банк (ЕЦБ), скорее всего, начнет цикл повышения ставок с шага на 25 б.п. несмотря на явные признаки ослабления темпов роста экономики.

Основное внимание будет уделено инструменту борьбы с фрагментацией

"В условиях слишком высокой инфляции и расширения ценового давления у ЕЦБ нет возможности смягчить свою риторику на заседании в четверг - несмотря на явное ослабление экономических данных. Несмотря на то, что некоторые "ястребы" хотят оставить дверь открытой для более значительного повышения ставки, а последние сообщения в СМИ говорят о том, что ЕЦБ будет обсуждать и более значительный шаг на этой неделе, мы считаем, что ЕЦБ все же последует своим предыдущим заявдениям о намерениях и повысит в четверг ставки на 25 б.п.".

"Что касается инструмента борьбы с фрагментацией, получившего название Transmission Protection Mechanism, мы считаем, что представленные детали не убедят рынки. Даже если это и произойдет, ЕЦБ вряд ли захочет использовать всю мощь этого инструмента, если только это не будет абсолютно необходимо. Многие члены Совета управляющих подчеркивали вспомогательный характер инструмента, который будет использоваться только в случае необходимости".

"В последнее время золото не оправдывает свою репутацию инструмента хеджирования инфляции и безопасной гавани во время кризиса", - отметили аналитики Commerzbank в своем последнем обновлении по сырьевым товарам, опубликованном во вторник.

Дополнительные цитаты

"Несмотря на то, что уровень инфляции в США и Европе выше, чем был на протяжении десятилетий, и в последнее время продолжает расти, цена на золото находится под медвежьим давлением уже несколько недель".

"Даже растущие опасения по поводу рецессии, о чем свидетельствуют резкие падения на фондовых рынках и инвертированная кривая доходности, не пошли на пользу золоту."

"Напротив, в конце прошлой недели его цена даже опустилась ниже отметки 1700 долларов за тройскую унцию, что произошло впервые за одиннадцать месяцев. Более того, золото несло недельные потери пять недель подряд, чего не наблюдалось почти четыре года".

"За эти пять недель золото потеряло почти 9% своей стоимости. Все больше разочарованных инвесторов отказываются от своих инвестиций в золото, тем самым оказывая дополнительное давление на цену."

"Это особенно заметно на примере золотых ETF: за последние почти четыре недели из ETF, отслеживаемых Bloomberg, было выведено 95 тонн золота".

"Это почти в два раза больше, чем чистый отток, наблюдавшийся в течение всего второго квартала. Около двух третей оттока было зарегистрировано крупнейшим в мире золотым ETF, SPDR Gold Trust, который в основном используется в качестве инвестиционного инструмента институциональными инвесторами."

Экономисты TD Securities (TDS) обращают внимание на важные экономические данные США, которые будут опубликованы позднее на этой неделе.

Ключевые тезисы 

"На этой неделе внимание сместится на показатели активности, поскольку участники рынка продолжают противопоставлять профиль высокой инфляции признакам замедления экономической активности. Мы ожидаем, что ФРБ Филадельфии зарегистрирует отскок, а индексы PMI приостановят недавнее снижение".

"В то время как опросы деловой активности могут дать проблеск надежды в отношении широкого импульса экономической активности, рынок жилья, вероятно, продолжит демонстрировать признаки спада. В частности, мы прогнозируем, что продажи вторичного жилья заметно снизились в июне."

"Данные по заявкам на пособие по безработице пока не показывают никаких признаков ослабления рынка труда. Мы ожидаем, что данные, выходящие на этой неделе, продолжат подтверждать это мнение".

Экономисты ABN Amro в преддверии решения по процентной ставке Европейского центрального банка (ЕЦБ) ожидают, что банк должен придерживаться своего предварительного обязательства по повышению ставки на 25 базисных пунктов.

Ключевые цитаты

"ЕЦБ почти наверняка повысит ключевые ставки на 25 б.п. на этой неделе. Два ключевых вопроса, на которых будет сосредоточено большое внимание - это будущая траектория повышения ставок и объявление деталей нового инструмента борьбы с фрагментацией".

"Что касается будущего повышения процентных ставок, то текущие заявления о намерениях предусматривают возможность выбора в зависимости от того, как будут развиваться перспективы ".

"ЕЦБ дал понять, что сентябрьское повышение будет шагом в 50 б.п. ,"если среднесрочный прогноз по инфляции сохранится или ухудшится". Тем временем, "исходя из текущей оценки" после сентября он ожидает "постепенное, но устойчивое дальнейшее повышение процентных ставок". Это подразумевает шаги в 25 б.п., но это будет зависеть от "поступающих данных и от того, как, по  мнению ЦБ, будет развиваться инфляция в среднесрочной перспективе"."

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара восстановила позиции после нисходящей коррекции во время азиатских торгов, однако осторожный настрой рынка может ограничить рост GBP/USD в краткосрочной перспективе.

«Ранее сегодня данные, опубликованные Управлением национальной статистики Великобритании (ONS), показали, что уровень безработицы МОТ за три месяца по май остался неизменным на уровне 3,8%, как и ожидалось. Число заявок на пособие по безработице снизилось на 20 тыс. человек за тот же период. После выхода оптимистичного отчета по занятости вероятность повышения ставки Банка Англии на 50 базисных пунктов (б.п.) 4 августа выросла до 86%, согласно оценкам Reuters.

Однако осторожный настрой рынка, похоже, пока ограничивает рост пары. Британский индекс FTSE 100 несет небольшие внутридневные потери, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются почти во флэте. Если во второй половине дня основные индексы Уолл-стрит развернутся в южном направлении, доллар сможет воспользоваться бегством от риска в качестве безопасной валюты и наоборот.

Позднее сегодня в экономическом календаре США будут представлены данные по начатому строительству жилья и разрешениям на строительство за июнь. Рынок жилья испытывает давление со стороны растущих ипотечных ставок, и в ФРС, вероятно, будут учитывать условия на этом рынке при принятии решения о размере следующего повышения ставки.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, рынки закладывают в цены 33%-ную вероятность повышения ставки на 100 б.п. в июле. Если данные по жилищному сектору покажут неожиданное улучшение, "ястребиный" пересмотр ожиданий может дать толчок доллару. С другой стороны, доллар, вероятно, столкнется с дополнительным давлением на продажу в случае выхода разочаровывающих данных».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара поднялась выше отметки 1.2000 и теперь может нацелиться на 1.2060 в случае, если продавцам удастся отстоять 1.2000.

«Отметка 1.2000 (психологический уровень, 38,2% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда, 100-периодная SMA на четырехчасовом графике) выступает в качестве ключевой поддержки. Если этот уровень останется нетронутым и выстоит, то следующие цели быков будут располагаться на 1.2060 (50% коррекции Фибоначчи) и 1.2100 (психологический уровень).

В случае пробоя отметки 1.2000 возможны дополнительные потери в направлении 1.1920 (коррекция Фибоначчи 23,6%, 50-периодная SMA) и 1.1900 (психологический уровень, 20-периодная SMA)».

Во вторник комиссар Европейского союза (ЕС) по бюджету и администрации Йоханнес Хан заявил, что Европейская комиссия не ожидает возобновления поставок газа в Европу из России по газопроводу "Северный поток" с этого четверга, сообщает Wall Street Journal (WSJ).

Ханн сказал: "Мы работаем исходя из предположения, что он не возобновит работу".

Возобновление работы российского газопровода "Северный поток - 1" имеет решающее значение для поддержания динамики восстановления евро. Газопровод "Северный поток 1", основной источник российского газа для Германии, вышел из строя до 21 июля для проведения плановых работ, которые, по словам оператора, включают "тестирование механических элементов и систем автоматизации".

Однако рынки по-прежнему с подозрением относятся к намерениям России, особенно после того, как российский "Газпром" в прошлом месяце сократил поток газа через "Северный поток 1" на 60%.

Если Россия отложит возобновление работы трубопровода в ответ на кризис в Украине, это может обострить тяжелую газовую ситуацию в Европе, возрождая медвежий интерес к единой валюте.

На момент написания EURUSD торгуется с внутридневным повышением на 0,90% на уровне 1,0232, достигнув двухнедельного максимума 1,0253 на фоне спекуляций о более значительном повышении ставки ЕЦБ на этой неделе.

Министр иностранных дел Саудовской Аравии принц Фейсал бин Фархан Аль Сауд во вторник успокоил нефтяной рынок, заявив, что на рынке нет недостатка в нефти, а есть недостаток нефтеперерабатывающих мощностей.

Ключевые цитаты

"На сегодняшний день мы не видим недостатка нефти на рынке. Есть недостаток перерабатывающих мощностей, что также является проблемой, поэтому нам нужно больше инвестировать в перерабатывающие мощности".

"Россия является неотъемлемой частью ОПЕК+".

"Без сотрудничества ОПЕК+ как коллектива было бы невозможно должным образом обеспечить адекватные поставки нефти".

Пара EUR/USD поднялась выше 1.0200 на фоне последних новостей от ЕЦБ. Доллар продолжает слабеть по отношению к конкурентам. Внимание на ввод в эксплуатацию жилья в США и количество разрешений на строительство, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

Ссылаясь на источники, знакомые с этим вопросом, агентство Reuters сообщило ранее, что чиновники ЕЦБ собираются обсудить вопрос о повышении ключевой ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в июле. Этот заголовок дал импульс евро. Отражая его рост, кросс EUR/GBP подскочил выше 0.8500 и торгуется с дневным ростом на 0.5%.

С другой стороны, разочаровывающие макроэкономические данные из США продолжают влиять на вероятность повышения ставки ФРС на 100 базисных пунктов в июле и наносят ущерб доллару США. В понедельник индекс жилищного строительства NAHB упал до 55 в июле с 67 в июне. Причина в высокой инфляции и росте ипотечных ставок. Глава ФРС Кристофер Уоллер заявил в четверг, что повышение на 100 базисных пунктов в июле было обусловлено более сильными, чем ожидалось, данными по рынку жилья.

Позже в ходе сессии Бюро переписи населения США опубликует данные о вводе жилья и разрешениях на строительство за июнь. В мае число новостроек снизилось на 14.4%. Аналогичное падение в июне должно оказать давление на доллар и помочь паре EUR/USD укрепиться во второй половине дня. Неожиданное восстановление жилищного строительства может спровоцировать восстановление доллара.

• Инфляция в Еврозоне в июне составила 8,6% г/г, что соответствует прогнозам.
• Месячный HICP в блоке составил 0,8% в июне.
• EUR/USD остается выше 1.0200 на подтвердивших прогнозы данных по Еврозоне.

Инфляция в Еврозоне выросла на 8,6% в июне в годовом исчислении, согласно окончательному отчету Евростата о гармонизированном индексе потребительских цен (HICP) в Еврозоне.

Показатель совпал с ожиданиями на уровне 8,6%, в то время как предыдущее значение также составляло 8,6%. Базовые показатели инфляции выросли на 3,7%, что соответствует рыночным оценкам в 3,7% и предыдущему результату 3,7%.

HICP в блоке вырос на 0,8% против прогноза 0,8% и первого чтения 0,8% , а базовый HICP составил 0,2% против прогноза 0,2% и предыдущего чтения 0,2%.

Основные детали (Евростат):

Самые низкие годовые показатели инфляции были зарегистрированы на Мальте (6,1%), во Франции (6,5%) и Финляндии (8,1%). Самые высокие годовые показатели были зарегистрированы в Эстонии (22,0%), Литве (20,5%) и Латвии (19,2%).

По сравнению с маем годовая инфляция снизилась в двух государствах-членах и выросла в двадцати пяти. В июне наибольший вклад в годовой уровень инфляции в еврозоне внесли энергоносители (+4,19 процентных пункта, п.п.), за ними следуют продукты питания, алкоголь и табак (+1,88 п.п.), услуги (+1,42 п.п.) и неэнергетические промышленные товары (+1,15 п.п.).

Последствия для валютного рынка:

На момент написания, пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0238, укрепившись внутри дня на 0,95%.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара сталкивается с сильным сопротивлением на уровне 1.0270 и может продолжить рост, если покупателям удастся превратить этот уровень в поддержку.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике поднялся выше 70, давая основания предполагать, что пара может провести техническую коррекцию, прежде чем продолжит продвижение на север. С точки зрения роста, отметка 1.0270 (100-периодная SMA, уровень Фибоначчи 61,8% коррекции последнего нисходящего тренда) формирует значительное сопротивление. Если покупателям удастся превратить этот уровень в поддержку, следующим препятствием может стать 1.0300 (психологический уровень) и далее - 1.0400 (200-периодная SMA).

Уровни поддержки расположены на 1.0220 (коррекция Фибоначчи 50%), 1.0200 (психологический уровень) и 1.0170 (38,2% коррекция Фибоначчи)».

Вот что вам нужно знать во вторник, 19 июля:

После слабых результатов понедельника доллар продолжает сдавать позиции против своих основных конкурентов во вторник, а индекс доллара США в начале европейской сессии опустился к отметке 107,00. Евростат опубликует сегодня окончательный пересмотр данных по инфляции за июнь. Позже участники рынка будут пристально следить за данными по начатому строительству жилья и разрешениям на строительство в США, особенно после того, как в понедельник NAHB сообщила, что индекс рынка жилья резко упал до 55 в июле с 67 в июне.

Между тем, Китай сообщил о 699 новых случаях коронавируса в понедельник, что является самым высоким показателем с 22 мая, после того, как в выходные было зарегистрировано более 1000 случаев заражения. В среду в городе Ланьчжоу было принято решение о закрытии всего города, а в Шанхае массовое тестирование было распространено на 12 из 16 районов города. Рынки остаются относительно осторожными в начале вторника, фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют небольшой внутридневной прирост.

Протокол июльского заседания Резервного банка Австралии (РБА) показал ранее сегодня, что политики ЦБ согласились с тем, что для возвращения инфляции к целевому уровню со временем потребуется дальнейшее повышение процентной ставки. Пара AUD/USD набрала бычий импульс во время азиатской сессии во вторник и продолжила ралли в направлении 0,6900.

EUR/USD поднялась выше отметки 1,0200 европейским утром на сообщениях о том, что политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) собираются обсудить вопрос о повышении процентной ставки на 50 базисных пунктов в четверг.

Пара GBP/USD закрылась на положительной территории в понедельник и продолжила расти к отметке 1,2000 на европейской сессии во вторник. Данные, опубликованные Управлением национальной статистики Великобритании (ONS), показали, что уровень безработицы в Великобритании в мае остался на прежнем уровне и составил 3,8%, как и ожидалось. Кроме того, число людей, обращающихся за пособием по безработице, снизилось на 20 тыс.в июне по сравнению с -34,7 тыс., зарегистрированными месяцем ранее.

USD/JPY понесла небольшие внутридневные потери и не смогла совершить отскок на азиатской сессии. Пара остается под давлением и торгуется немного ниже 138,00.

Золото не смогло воспользоваться общим ослаблением доллара и закрыло в понедельник дневные торги практически без изменений вблизи $1,710. Во вторник пара XAUUSD продолжает держаться в боковике вблизи этого уровня, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США остается ниже 3%.

Биткоин вырос в понедельник почти на 8%, но изменил направление после того, как встретил сопротивление в районе $23 000. Ethereum поднялся до самого высокого более чем за месяц уровня выше $1 600 во время азиатской сессии во вторник, но отступил в район $1 500 в ходе европейских торгов.

• Настрой на продажу доллара США помогло паре NZD/USD восстановить положительную динамику во вторник.
• Снижение ожиданий повышения ставки ФРС на 100 базисных пунктов в июле оказывает давление на доллар США.
• Опасения по поводу рецессии, повышенная доходность по облигациям США должны ограничить падение доллара США и надавить на евро.

Пара NZD/USD привлекла покупателей вблизи 0.6140 и приблизилась к недельному максимуму, достигнутому накануне. Пара сохраняла позиции в начале европейской сессии, а быки ожидают прорыва выше 0.6200.

Доллар США не смог извлечь выгоду из отскока овернайт от недельного минимума и торговался под давлением на фоне снижения шансов на повышение ставки ФРС на 100 базисных пунктов в июле. На самом деле, несколько членов FOMC заявили на прошлой неделе, что они не поддерживают более значительное повышение ставки после выхода данных о высокой потребительской инфляции в США. Это стало ключевым фактором, который оказал давление на доллар США и оказал поддержку паре NZD/USD.

Несмотря на снижение ожиданий в отношении более агрессивной политики ФРС, инвесторы, похоже, убеждены, что недавний всплеск потребительской инфляции в США заставит ФРС пойти на более значительное повышение ставки позднее в этом году. Это было подкреплено и повышением доходности казначейских облигаций США, что должно послужить попутным ветром для бакса. Помимо этого, растущие опасения по поводу глобальной рецессии должны ограничить значительное снижение доллара как валюты-убежища и ограничить рост чувствительного к риску киви, что требует осторожности от агрессивных быков по паре.

Следовательно, для подтверждения того, что пара NZD/USD сформировала краткосрочное дно, было бы разумно дождаться активных покупок выше важного круглого уровня 0,6200. Это, в свою очередь, создаст основу для продолжения развития недавнего отскока от области 0,6060, или более чем двухлетнего минимума, достигнутого в прошлый четверг. Сейчас участники рынка с нетерпением ждут данных по рынку жилья в США - Разрешения на строительство и Начала строительства жилья - дляп ридания нового импульса торговле в начале североамериканской сессии.

Со ссылкой на источники, знакомые с ходом обсуждений внутри Европейского центрального банка (ЕЦБ), агентство Reuters сообщает, что на заседании в четверг политики ЕЦБ, скорее всего, обсудят повышение ставки на 25 или 50 базисных пунктов.

"Политики в ЕЦБ придерживаются мнения, что новые покупки облигаций будут обусловлены целями и фискальными правилами ЕС нового поколения", - добавили источники.

Реакция рынка

Доходность облигаций еврозоны растет, доходность двухлетних облигаций Германии выросла на 6 б.п. внутри дня и составляет сейчас 0,58%.

Евро тоже подрос после новости о ЕЦБ и торгуется с повышением на 0,80% внутри дня, достигнув отметки 1,0219. Пара подскочила до дневного максимума 1,0229 в качестве первой  реакции на новость.

Технические уровни EURUSD

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара начала новую неделю на позитивной ноте и развила восстановление из области  1.1750, или самого низкого уровня с марта 2020 года, достигнутого в прошлый четверг.

В понедельник цена достигла недельных максимумов на фоне ослабления доллара США из-за переоценки ожиданий в отношении агрессивного повышения ставки ФРС и ястребиных комментариев представителя Банка Англии Сондерса.

«Энергичный рост овернайт подтвердил краткосрочный бычий прорыв сопротивления многонедельного нисходящего трендового канала. Однако последующее укрепление застопорилось перед областью сопротивления 1.3035-1.3045, включающей 100-периодную SMA на 4-часовом графике и уровень Фибоначчи 50% коррекции снижения 1.2332-1.1760.

Указанный барьер теперь должен стать ключевой разворотной точкой, которая в случае решительного прорыва заложит основу для дальнейшего укрепления цены в ближайшей перспективе. Тогда пара GBP/USD может нацелиться на возврат к круглой отметке 1.2100, совпадающей с уровнем Фибо 61,8%, а затем подняться к горизонтальному сопротивлению на 1.2155-1.2160.

С другой стороны, уровень Фибо 23,6%, расположенный около отметки 1,1900, теперь, похоже, является первой поддержкой. Ее пробой сведет на нет перспективы дальнейшего роста и ослабит пару GBP/USD. Следующая значимая поддержка находится в районе 1.1835-1.1830 перед круглой отметкой 1.1800. Далее медведи могут продлить снижение, бросив вызов минимуму этого года в районе 1.1760».

Как пишет аналитик FXStreet Двани Мехта, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, драгметалл пытается сформировать основание в районе $1,705, достигнув на прошлой неделе 11-месячных минимумов на уровне $1,698. Впрочем, цена все равно остается в устоявшемся диапазоне последних трех торговых дней, поскольку инвесторы, похоже, разрываются между рисками надвигающейся рецессии и снижением вероятности агрессивного ужесточения политики ФРС.

Это перетягивание каната между быками и медведями может завершиться значимым ценовым движением. Не исключен коррективный отскок, за которым все равно последует снижение.

«Золото с начала июля торгуется на территории перепроданности. Однако сейчас металл может быть готов к приличному отскоку, так как цена сформировала две последовательные свечи Доджи на низких уровнях.

В случае если цена начнет коррекцию, быки будут стремиться преодолеть сопротивление линии нисходящего тренда на уровне $1 733. До этого может быть протестирован максимум предыдущего дня на $1 725.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) растет, находясь на территории перепроданности, что подтверждает возможность восходящей коррекции.

С другой стороны, если область поддержки $1,705 не устоит, снижение возобновится в направлении многомесячных минимумов на $1,698. Следующая остановка для медведей предполагается на уровне $1 680».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0000 350 млн
• 1.0030 339 млн
• 1.0100 563 млн
• 1.0150 1.3 млрд
• 1.0200 892 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 135.00 1.2 млрд
• 136.00 1.3 млрд
• 136.50 390 млн
• 138.00 2.7 млрд
• 138.15 352 млн
• 138.50 939 млн
• 138.75 555 млн
• 139.25 537 млн
• 140.00 1.5 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1900 533 млн
• 1.2120 370 млн
• 1.2280 405 млн
• 1.2310 325 млн
• 1.2350 780 млн
• 1.2395 520 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9900 500 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6750 797 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.2800 405 млн
• 1.3100 380 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8715 234 млн

• Уровень безработицы в Великобритании в мае стабилизировался на отметке 3,8%.
• Изменение числа заявителей на пособие по безработице в Великобритании составило -20 тыс. в июне.
• Заработная плата в Великобритании без учета бонусов в мае выросла на 4,3% г/г против ожидаемых 4,3%.

Управление национальной статистики (ONS) сообщило во вторник, что официальный уровень безработицы в Великобритании составил в мае 3,8% против предыдущего результата 3,8% и прогноза 3,8%, в то время как изменение числа заявок на пособие по безработице показало снижение в прошлом месяце.

Число людей, обратившихся за пособием по безработице, снизилось на 20 тыс. в июне по сравнению с -19,7 тыс. месяцем ранее.

Средний недельный заработок в Великобритании без учета бонусов составил +4,3% 3M/ г/г в мае по сравнению с +4,2% в прошлом месяце и прогнозом +4,3%, в то время как аналогичный показатель с учетом бонусов составил +6,2% 3M/ г/г в мае по сравнению с +6,8% в прошлом месяце и прогнозом +6,9%.

Аналитики Societe Generale делятся своими прогнозами в преддверии решения по процентной ставке Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг.

Ключевые тезисы 

"Будет объявлено о первом за 11 лет повышении ставки (+25 б.п.)".

"Будет запущен механизм анти-фрагментации для поддержки уязвимых стран".

"Хотя понижательные риски для экономического роста усилились, на данный момент заявления о намерениях в отношении возможного повышения ставки на 50 б.п. в сентябре, вероятно, останутся без изменений, частично это связано с тем, что прогноз по инфляции в сентябре придется снова пересмотреть в сторону повышения, по крайней мере, в краткосрочной перспективе."

"Новые прогнозы ЦБ представлены не будут, но обновленная оценка, вероятно, укажет на высокую неопределенность, в частности, в отношении ситуации с поставками энергоносителей. Риски для инфляции остаются повышательными, в то время как риски для экономики - понижательными."

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Баллок выступает на деловом обеде, организованном Экономическим обществом Австралии в Брисбене.

Ключевые цитаты

Читайте также: Баллок, РБА: в ближайшие месяцы потребуется дальнейшее повышение ставок

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Баллок выступает на деловом обеде, организованном Экономическим обществом Австралии в Брисбене.

Ключевые цитаты

Китайская политика нулевой терпимости к распространению ковида не помогает сдержать вспышки вируса по всей стране, и миллионы людей снова оказались под карантином. Вторая по величине экономика мира сообщила о 699 случаях заболевания в понедельник, что является самым высоким показателем с 22 мая, а в выходные было зарегистрировано более 1000 случаев заражения.

Новые вспышки заставили власти вводить новые ограничения и локдауны в последние дни. Ланьчжоу, столица северо-западной провинции Ганьсу, приказала своим 4,4 миллионам жителей оставаться дома со среды, а один из уездов в провинции Аньхой был закрыт с пятницы. Бэйхай в южном регионе Гуанси в субботу также объявил о закрытии части двух районов, в которых проживает более 800 000 человек, согласно Dawn News.

Хотя ситуация в финансовом центре страны, Шанхае, кажется менее тяжелой, власти расширили массовые тестирования в 12 из 16 районов города, где проживает около 20 миллионов человек. В понедельник в Шанхае было зарегистрировано 23 случая заболевания против 17 в воскресенье.

Согласно ключевым тезисам опубликованного сегодня утром протокола заседания Резервного банка Австралии:

• Совет по-прежнему намерен делать все необходимое для того, чтобы инфляция в Австралии со временем вернулась к целевому уровню.
• Члены Совета согласились с тем, что в ближайшие месяцы необходимо предпринять дальнейшие шаги для нормализации денежно-кредитных условий в Австралии.
• Члены ЦБ отметили, что определение уровня нейтральной ставки на практике является сложной задачей.
• Члены ЦБ рассматривали возможность повышения процентных ставок на 25 базисных пунктов или 50 базисных пунктов.
• Уровень процентных ставок все еще остается очень низким для экономики с высоким спросом на рынке труда и сталкивающейся с периодом высокой инфляции.
• Члены ЦБ обсудили, что текущая денежная ставка значительно ниже нижнего диапазона оценок номинальной нейтральной ставки.
• По мнению членов, важно, чтобы инфляционные ожидания оставались хорошо закрепленными и чтобы период более высокой инфляции был временным.
• Это предполагает, что для возвращения инфляции к целевому уровню со временем потребуется дальнейшее повышение процентной ставки.
• Долгосрочные показатели инфляционных ожиданий хорошо закреплены.
• Диапазон нейтральных ставок указывает на то, что если инфляционные ожидания вырастут, то уровень номинальных процентных ставок, необходимый для возвращения инфляции к целевому уровню, будет выше, чем в ином случае.
• По прогнозам, пик инфляции придется на 2022 год, а затем в 2023 году инфляция вновь снизится до уровня 2-3 процентов.
• Повышение процентных ставок также будет способствовать установлению более устойчивого баланса между спросом на товары и услуги и их предложением.

О протоколе заседания РБА

РБА публикует протокол заседания по монетарной политике через 2 недели после его проведения. Протокол содержит детали обсуждений монетарной политики и экономических условий, которые оказали влияние на решение по ставке и/или программе покупки активов. В нем также фиксируются голоса отдельных членов Комитета. Также протокол может содержать обсуждение ситуации в мировой экономике и обсуждение курса валют.

Протокол оказывает существенное влияние на AUD. В целом, если РБА занимает "ястребиную" позицию в отношении инфляционных перспектив экономики, то рынки считают более вероятным повышение ставки, что положительно сказывается на австралийском долларе.