Новости и прогнозы рынков CFD — 21-07-2022

Европейский центральный банк (ЕЦБ) в четверг впервые за 11 лет повысил ключевые процентные ставки. Аналитики Danske Bank ожидают, что центральный банк повысит ставки еще на 100 б.п. в этом году, а затем остановит свой цикл. Они по-прежнему предпочитают евро на ралли на ЕЦБ.

Ключевые тезисы:

"Пара EUR/USD сначала поднялась почти до отметки 1,03 после объявления решения, а затем (как это ни парадоксально) завершила сессию ниже уровней, существовавших до объявления ЕЦБ. На наш взгляд, это подчеркивает одну из наших давних точек зрения: валюты следует рассматривать в первую очередь как игру на относительной привлекательности рынков активов и только во вторую очередь как игру на относительных ставках.

Более значительное, чем ожидалось, повышение ставки ЕЦБ и сигнал о более активном ужесточении политики также смещает распределение доходности европейских активов влево. Это делает активы, номинированные в евро, менее привлекательными. Отсутствие убедительных деталей по программе TPI подчеркивает, что ЕЦБ не может усидеть на двух стульях, в том смысле, что цена ужесточения политики во всей Еврозоне требует относительно более жесткой позиции для таких экономик, как Италия. В свою очередь, это ставит под сомнение инвестиционные перспективы для евро, который все еще сильно страдает от относительных условий торговли и скорректированной по затратам производительности по отношению к доллару США.

На наш взгляд, пара EUR/USD остается фундаментально переоцененной. Поэтому на данном этапе мы по-прежнему предпочитаем продавать евро на ралли на ЕЦБ и по-прежнему считаем, что в ближайшие кварталы пара EUR/USD прочно закрепится ниже паритета."

• Серебро восстановило потери и снова поднялось выше $18,70.
• Отскок может набрать обороты, если пробьет отметку $19,00.
• Основной тренд остается медвежьим; прорыв ниже $18,00 откроет двери к $17,50.

Серебро достигло дна в четверг на отметке $18,23, что немного выше минимума с начала года на уровне $18,13. Затем оно резко выросло выше $18,50, чему способствовало ралли цен на золото после резкого снижения доходности в США.

XAGUSD поднялась выше области $18,75, которая является краткосрочной поддержкой. Она достиг пика на отметке $18,81, установив новый дневной максимум. Если отскок продолжится, то шансы на более устойчивое восстановление возрастут. Следующее критическое сопротивление находится в районе $19,00.

Если серебро уверенно пробьет зону $19,00, это может указать на двойное дно в районе $18,20 и восстановить сильную поддержку. Следующий значимый барьер находится в районе $19,50, где расположена 20-дневная простая скользящая средняя (промежуточное сопротивление на уровне $19,15).

Дневной график также предлагает некоторые позитивные признаки для металла: MACD впервые за два месяца сформировал "бычий" крест. Стохастические осцилляторы выходят из уровней перепроданности.

Снижение ниже $18,50 должно усилить давление на минимум $18,20, смягчая упомянутые "бычьи" признаки. Прорыв ниже $18,20 откроет доступ к $18,00. Прорыв этой отметки может вызвать волатильность и потенциальное ускорение к $17,45.

Дневной график серебра

Внутренние метрики Европейского центрального банка в настоящее время не показывают необоснованной фрагментации в какой-либо стране еврозоны, сообщило в четверг агентство Reuters со ссылкой на осведомленные источники.

Источники также сообщили Reuters, что ЕЦБ не ожидает, что инструмент защиты трансмиссии (TPI) будет задействован в ближайшее время, и что политики не обсуждали какую-либо конкретную страну в четверг. "Все страны еврозоны в настоящее время имеют право на TPI ЕЦБ на основе условий, изложенных в четверг".

Реакция рынка

Единая валюта потеряла интерес к этому заголовку, и пара EUR/USD  на момент написания торговалась без изменений в течение дня на уровне 1,0183.

Аналитики TD Securities заявили, что они ожидают, что Европейский центральный банк повысит свою учетную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) в сентябре и на 25 б.п. в дальнейшем, пока ставка репо не достигнет конечного уровня в 1,5%.

Ралли евро выглядит как стратегическое угасание

"Ставки: ЕЦБ обеспечивает повышение ставки на 50 б.п., хеджированное с помощью нового инструмента TPI и реинвестирования PEPP. Ценовое движение было относительно сдержанным, так как рынки уже были настроены на более сильные движения после утечек на этой неделе. Инструмент ЕЦБ заслуживает доверия, но ключевой вопрос заключается в том, активирует ли его какая-либо страна-член еврозоны. Мы считаем, что путь для периферийных стран может быть сложным. Мы по-прежнему отдаем предпочтение более плоской кривой 5-30-летних облигаций и более широким спрэдам EGB.

FX: ЕЦБ преподнес "сюрприз" в виде повышения ставки на 50 б.п. и инструмента против фрагментации. Несмотря на это, сегодняшнее решение ЕЦБ больше похоже на фальшивую гибкость, чем на решительную приверженность борьбе с инфляцией. ЕЦБ мало что может сделать, чтобы предотвратить надвигающийся энергетический кризис или имплозиюсчета текущих операций. Недавнее ралли евро все больше похоже на стратегическое угасание, поскольку парадигму субпаритета становится все труднее предотвратить".

Президент Италии Серджо Маттарелла распустил итальянский парламент, сделав возможным проведение внеочередных выборов 25 сентября, сообщило в четверг агентство Рейтер со ссылкой на итальянскую государственную вещательную компанию RAI.

Реакция рынка

Это событие, похоже, не оказывает заметного влияния на динамику единой  валюты по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась на уровне 1,0200, где она выросла на 0,23% в дневном исчислении. Между тем, итальянский индекс FTSE MIB потерял 0,7% за день после того, как премьер-министр Марио Драги подал в отставку ранее в тот же день.

Европейский центральный банк в четверг повысил ключевые процентные ставки на 50 базисных пунктов. Это повышение оказалось более значительным, чем ожидалось. Аналитики Wells Fargo считают, что инфляция остается достаточно высокой, а инфляционные риски достаточно тревожными, чтобы продолжать более активные темпы повышения ставок на данный момент.

Ключевые тезисы:

"Как стало ясно в преддверии июльского заседания, даже заявление о намерениях по процентным ставкам не гарантируют конкретного результата по ставке. Более того, мы считаем, что инфляция остается повышенной, а инфляционные риски достаточно тревожными - Лагард отметил, что инфляционные риски имеют тенденцию к росту и усилились в краткосрочной перспективе, - чтобы продолжать более активное повышение ставок на данный момент.

Мы по-прежнему считаем, что за сегодняшним повышением ставки последует еще одно повышение ставки по депозитам на 50 б.п. на сентябрьском заседании. Кроме того, пока инфляция остается на высоком уровне и пока экономический рост Еврозоны не замедлится более значимым образом, мы также считаем, что устойчивая серия повышений ставок более вероятна, чем нет. В этом контексте мы также прогнозируем повышение ставки на 25 б.п. на октябрьском и декабрьском заседаниях, что позволит довести депозитную ставку до 1,00% к концу 2022 года.

Мы предполагаем, что это будет пик в текущем цикле - поскольку к 2023 году инфляция начнет снижаться, а рост резко замедлится, мы видим, что ЕЦБ будет удерживать процентные ставки на стабильном уровне большую часть следующего года, если не весь следующий год. По сути, после сегодняшнего заявления мы ожидаем, что цикл повышения ставок Европейского центрального банка будет короче и резче, чем раньше".

• Пара GBP/USD почти не изменилась в течение дня, едва поднявшись на 0,02%.
• Мрачное настроение давит на британский фунт из-за повышения ставок ЕЦБ и положительного теста президента США Джо Байдена на Covid-19.
• Анализ цены GBP/USD: Наклон в сторону снижения, так как продавцы нацелились на 1,1800.

Пара GBP/USD остается на положительной территории, хотя и испытывает понижательное давление, после того как Европейский центральный банк (ЕЦБ) пополнил список мировых банков, переходящих к ужесточению монетарной политики, неожиданно повысив на 50 б.п. все три ставки, направленные на нормализацию политики на фоне сценария высокой инфляции.

Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,1962 после достижения дневного максимума 1,2003, но корреляция с EUR/USD привела к снижению пары до дневного минимума ниже 1,1900. Однако, когда пыль осела, британский фунт устоял на текущих уровнях.

GBP/USD ограничена настроениями и бегством от рисков

Бегство от рисков привел к тому, что потоки инвесторов устремились к безопасным активам. Настроения ухудшились из-за таких факторов, как решение ЕЦБ по монетарной политике и положительный тест президента США Джо Байдена на Covid, что привело к падению американских акций на 0,22% - 0,87%. Доллар США держится в районе 107.000, как показывает индекс доллара США, почти не меняясь, в то время как доходность казначейских облигаций США снижается, отражая бегство от рисков.

Перед открытием Уолл-стрит Министерство труда США сообщило, что первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 16 июля, выросли на 251 тысячу, что выше прогноза в 240 тысяч, и достигли нового 8-месячного максимума. В то же время индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Филадельфии в июне снизился второй месяц подряд до -24,8 с -12,4. В отчете говорится, что "в целом, фирмы продолжали сообщать о росте занятости, но индекс занятости снизился на 9 пунктов до 19,4, самого низкого показателя с мая 2021 года".

Заявки на пособие по безработице в США выросли выше ожиданий

Отсутствие экономических данных по Великобритании заставляет трейдеров GBP/USD оценивать слова главы Банка Англии Эндрю Бейли. В среду он заявил, что повышение ставки на 50 б.п. в августе возможно, что спровоцировало скачок GBP/USD. Тем не менее, мрачные экономические перспективы Великобритании будут держать фунт под давлением продаж, несмотря на усилия, которые Банк Англии предпринимает для усмирения инфляции, открывая дверь для стагфляционного сценария.

Аналитики Rabobank ожидают, что пара GBP/USD упадет к отметке 1,1800

"Учитывая наши ожидания, что сила доллара США, вероятно, сохранится в течение 6 месяцев или около того в связи с рисками для глобального роста, мы предвидим возможность дальнейшего резкого падения стоимости фунта. Мы пересмотрели в сторону понижения нашу цель по фунту с 1,18 и видим потенциал падения до уровня 1,12 в перспективе 1-3 месяцев. Это предполагает более устойчивый прорыв ниже EUR/USD 1.00".

Анализ цены GBP/USD: Технический прогноз

Пара GBP/USD по-прежнему настроена на снижение, несмотря на отскок от недельных минимумов в районе 1.1860. Неспособность покупателей GBP/USD прорваться выше 20-дневной EMA на уровне 1.2015 отправила пару ниже фигуры 1.2000, простираясь к области 1.1920. Даже индекс относительной силы (RSI), который в начале недели стремился вверх, собирается прорваться ниже 40, поскольку давление продаж на пару усиливается.

Таким образом, первой поддержкой для GBP/USD будет отметка 1.1900. Прорыв ниже откроет дневной минимум 18 июля на 1.1862, за которым последует фигура на 1.1800 и минимум с начала года на 1.1760.

• Волатильная сессия на финансовых рынках после заседания ЕЦБ.
• Доллар США не имеет четкого направления, доходность трежерис падает.
• USD/CAD удерживает недельные потери на фоне восстановления выше 1.2900.

Пара USD/CAD развернулась и опустилась ниже отметки 1,2900 в ходе нестабильной сессии на финансовых рынках после заседания Европейского центрального банка и данных по США.

Пара достигла пика на уровне 1,2935, а затем откатилась назад. Она колеблется около отметки 1,2880, не изменившись в течение дня и приближаясь к недельному минимуму вблизи сильной зоны поддержки 1,2850.

Отступление от уровня 1.2900/05 (горизонтальные уровни, а также 20 и 200 простые скользящие средние на четырехчасовом графике) усилил медвежий краткосрочный настрой. Если USD/CAD закрепится выше, это будет указывать на дальнейший рост.

USD/CAD 4-часовой график

Данные, ЕЦБ и неопределенность

Рынки акций несут умеренные потери, но доллар от этого не выигрывает, так как доходность в США резко падает. Доходность 10-летних трежерис составляет 2,92%, что является самым низким показателем с понедельника, а 30-летних - 3,06%. Цены на сырую нефть падают более чем на 3%.

Экономические данные США оказали негативное влияние на доллар в четверг. Первичные заявки на пособие по безработице выросли больше, чем ожидалось, до самого высокого уровня за восемь месяцев, в то время как повторные заявки также выросли выше ожиданий до самого высокого уровня за одиннадцать недель. Индекс ФРБ Филадельфии неожиданно отразил снижение. В пятницу Канада представит данные по розничным продажам за май, а США – предварительный индекс S&P Global PMI за июль.

Технические уровни

Европейский центральный банк (ЕЦБ) недавно опубликовал дополнительные подробности относительно своего нового инструмента борьбы с фрагментацией под названием "Инструмент защиты трансмиссии (TPI)".

Основные тезисы

• Покупки в рамках TPI будут сосредоточены на ценных бумагах государственного сектора.
• Покупки в рамках TPI будут проводиться таким образом, чтобы они не оказывали постоянного влияния на общий баланс Евросистемы и, следовательно, на позицию денежно-кредитной политики.
• Будут покупаться ценные бумаги с оставшимся сроком погашения от одного до десяти лет.
• Могут быть рассмотрены покупки ценных бумаг частного сектора.
• Закупки будут прекращены либо при длительном улучшении трансмиссии, либо на основании оценки того, что сохраняющаяся напряженность обусловлена фундаментальными факторами страны.
• Условия TPI: Разумная и устойчивая макроэкономическая политика.

Реакция рынка

Пара EUR/USD с трудом набирает обороты и на момент написания торговалась без изменений в течение дня вблизи отметки 1.0180.

• Цена на золото стала свидетелем внутридневного короткого сжатия от более чем 15-месячного минимума.
• Рост евро после заседания ЕЦБ повлиял на доллар США и оказал поддержку металлу.
• Более слабый тон на фондовых рынках благоприятствовал безопасному активу.

Цена золота совершила хороший внутридневной отскок от области $1 680, самого низкого уровня с марта 2021 года, достигнутого ранее в четверг, и за последний час достигла нового дневного максимума. На момент написания пара XAUUSD торговалась в районе $1 710, повысившись почти на 0,50% за день, хотя значительный рост все еще кажется маловероятным.

Цена на золото выиграла от умеренного ослабления доллара США

Доллар США вновь оказался под давлением продаж, поскольку инвесторы продолжают снижать свои ставки на масштабное повышение ставки Федеральной резервной системой на 100 б.п. в июле. Кроме того, "ястребиная" позиция Европейского центрального банка (ЕЦБ) вызвала внутридневной всплеск спроса на евро и привела индекс доллара США к новому двухнедельному минимуму. Это, в свою очередь, стало ключевым фактором, который вызвал внутридневное короткое сжатие по золоту, номинированному в долларах.

Агрессивные действия основных центральных банков ограничат рост цен

Тем не менее, перспективы дальнейшего повышения процентных ставок основными центральными банками для сдерживания инфляции могут и дальше выступать в качестве встречного ветра для низкодоходного золота. ЕЦБ последовал глобальной тенденции ужесточения и в четверг впервые с 2011 года повысил свои официальные ставки. Центральный банк провел резкое повышение ставки на 50 б.п. против общего консенсуса в 25 б.п., а также указал, что ставки будут повышаться и дальше на будущих заседаниях.

Кроме того, ночные "ястребиные" комментарии главы Банка Англии Эндрю Бейли усилили ставки на повышение ставки на 50 б.п. в августе, что станет самым значительным повышением с 1995 года. Также ожидается, что Федеральная резервная система США повысит ставки еще на 75 б.п. на предстоящем заседании 26-27 июля. Кроме того, Резервный банк Австралии ранее на этой неделе указал на необходимость повышения процентных ставок для сдерживания растущей инфляции.

ЕЦБ повышает ставки на 50 б.п.

Бегство от рисков оказало некоторую поддержку

Однако более мягкий тон в отношении рисков оказал некоторую поддержку безопасному золоту. Недавний отскок на рынках акций довольно быстро исчерпал себя на фоне ухудшения перспектив мировой экономики и растущих опасений рецессии. Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что быстро растущие процентные ставки, Россия-Украина и введение жестких мер контроля COVID-19 в Китае создадут проблемы для глобального роста. Это, в свою очередь, умерило аппетит инвесторов к рисковым активам.

Технический прогноз цены на золото

Цена золота может с трудом вернуться выше ближайшего барьера $1,710-$1,712, за которым следует зона предложения $1,725-$1,726. Некоторые последующие покупки могут спровоцировать новый приступ короткого сжатия и поднять XAUUSD обратно к зоне сопротивления $1,744-$1,745. Последняя должна выступать в качестве ключевой поворотной точки, прохождение которой будет свидетельствовать о том, что металл сформировал дно в ближайшей перспективе.

С другой стороны, зона $1,700-$1,695 теперь, похоже, является ближайшей поддержкой перед минимумом с начала года в районе $1,680. Устойчивая слабость ниже этой зоны, ведущая к последующему прорыву минимума 2021 года в районе $1 677-$1 676, будет рассматриваться как новый спусковой крючок для медвежьих трейдеров. Тогда цена золота может продлить нисходящую траекторию и протестировать следующий соответствующий уровень поддержки вблизи горизонтальной зоны $1 670.

Цена на золото: Будет ли ЕЦБ стимулировать рост или снижение цен на золото?

• В паре EUR/JPY наблюдаются резкие колебания, поскольку Лагард не смогла произвести впечатление.
• ЕЦБ повышает ключевые ставки на 50 б.п. и объявляет о новом инструменте борьбы с фрагментацией.
• Банк Японии придерживается своего ультрамягкого руководства по денежно-кредитной политике.

EUR/JPY стремится стабилизироваться в районе 141.00 после резкой волатильности в 150 пунктов, наблюдавшейся в течение последнего часа, благодаря заявлениям ЕЦБ.

Кросс пробил свой внутридневной торговый диапазон в сторону повышения и резко подскочил, достигнув самого высокого уровня за две недели на отметке 142,32 после того, как ЕЦБ повысил ключевую процентную ставку на 50 б.п. и объявил о TPI, новой схеме покупки облигаций, нацеленной на помощь странам еврозоны с большей задолженностью и предотвращение финансовой фрагментации в валютном блоке.

Оптимизм по поводу более "ястребиной", чем ожидалось, позиции ЕЦБ быстро улетучился после того, как центральный банк обнародовал прогнозное руководство, отметив, что подход будет меняться от заседания к заседанию, поскольку дальнейший путь повышения ставки по-прежнему зависит от данных.

Кроме того, отсутствие конкретики по новому инструменту борьбы с фрагментацией и сомнения в его способности защитить страны-участницы оказали сильное влияние на евро. Это ослабило впечатляющее ралли EUR/JPY.

Что касается японской йены, то пара EUR/JPY продолжает находить поддержку в "голубиной" риторике Банка Японии, который придерживается ультрамягкой монетарной политики. Банк Японии не изменил параметры своей денежно-кредитной политики, оставив без изменений заявление о намерениях. Однако глава Банка Японии Харухико Курода признал негативные последствия быстрого ослабления иены на своей пресс-конференции после заседания.

Поскольку политические решения ЕЦБ и Банка Японии остались позади, инвесторы теперь с нетерпением ожидают открытия Уолл-стрит, чтобы получить новый импульс для торговли. Сезон отчетности в США начался и может оказать значительное влияние на настроения в сфере риска.

Технические уровни EUR/JPY

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), выступила с речью о перспективах политики и отвечает на вопросы после решения банка повысить ключевые ставки на 50 базисных пунктов.

Ключевые тезисы

Управляющий совет предпочел бы не использовать TPI, но не будет колебаться, если придется.

Различия в местных финансах могут возникнуть вполне обоснованно.

Управляющий совет примет решение о том, является ли активация TPI пропорциональной.

По базовому сценарию рецессии не будет.

Евро влияет на инфляцию в будущем.

Кристин Лагард, глава ЕЦБ, комментирует перспективы политики и отвечает на вопросы, связанные с решением банка повысить ключевые ставки на 50 базисных пунктов.

Ключевые тезисы

• Соблюдение фискальных рамок ЕС - условие TPI.
• Отсутствие серьезных макродисбалансов является условием TPI.
• Третье условие TPI - фискальная устойчивость.
• Анализ долговой устойчивости должен учитывать анализы ЕЦБ, ESM, МВФ.
• Четвертое условие TPI - рациональная и устойчивая макрополитика в соответствии с фондами восстановления и устойчивости.

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), выступает с речью о перспективах политики и отвечает на вопросы после решения банка повысить ключевые ставки на 50 базисных пунктов.

Ключевые тезисы

Активация TPI будет осуществляться по усмотрению Управляющего совета.

Первые признаки того, что инфляционные ожидания превышают целевой уровень, требуют мониторинга.

Риски для инфляции склоняются в сторону повышения.

Если TPI будет активирован, это позволит избежать вмешательства в соответствующую денежно-кредитную политику.

Мы будем решать проблему избыточной ликвидности.

ЕЦБ способен пойти на большие шаги в вопросе TPI.

Кристин Лагард, глава ЕЦБ, комментирует перспективы политики и отвечает на вопросы, связанные с решением банка повысить ключевые ставки на 50 базисных пунктов.

Ключевые тезисы 

• Решение по TPI было единогласным.
• Большее повышение ставки оправдано, среди прочего, материализацией риска инфляции.
• TPI, реинвестиции также способствовали большему повышению.
• Все члены управляющего совета пришли к единому мнению о повышении на 50 базисных пунктов.
• Все члены могут иметь право на TPI.

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), выступает с речью о перспективах политики и ответит на вопросы после решения банка повысить ключевые ставки на 50 базисных пунктов.

Ключевые тезисы

Стоимость энергии должна стабилизироваться, перебои в поставках ослабнут.

Рост заработной платы продолжает постепенно увеличиваться, включая опережающий индикатор.

Рост заработной платы все еще ограничивается.

Укрепление экономики, эффект догоняющего развития должны поддержать более быстрый рост заработной платы.

Инфляционный риск усилился.

Объем кредитования остается высоким, но ожидается его снижение.

Кристин Лагард, глава ЕЦБ, комментирует перспективы политики и отвечает на вопросы, связанные с решением банка повысить ключевые ставки на 50 базисных пунктов.

Ключевые тезисы

• Перспективы на вторую половину 2022 года и далее туманны.
• Экономическая активность замедляется.
• Война — это нескончаемое бремя.
• Фирмы сталкиваются с более высокими затратами, сбоями в цепочке поставок.
• Проблемы с поставками могут исчезнуть.
• Глобальные цены на энергоносители могут оставаться высокими и дальше.
• Ценовое давление распространяется на всё большее количество секторов.
• Мы ожидаем, что инфляция будет нежелательно высокой в течение некоторого времени.
• Более высокое инфляционное давление также связано с ослаблением евро.

• Пара EUR/GBP получила сильную положительную динамику и в четверг достигла более чем двухнедельного максимума.
• ЕЦБ повысил процентные ставки на 50 б.п. и обеспечил хороший подъем для единой валюты.
• Теперь инвесторы ожидают пресс-конференции президента ЕЦБ Лагард для получения значимого импульса.

После объявления Европейским центральным банком своего решения единая валюта укрепилась по всем направлениям, подняв кросс EUR/GBP до двухнедельного максимума. В последний раз кросс торговался в районе 0,8575-0,8580, поднявшись почти на 1% за день.

Как и ожидалось, Управляющий совет ЕЦБ сделал больший первый шаг на пути нормализации процентной ставки, чем было заявлено, и решил повысить ключевую процентную ставку на 50 б.п. против 25 б.п., ожидаемых. Политики посчитали, что опережающее повышение для выхода из режима отрицательных процентных ставок было уместным из-за более высокой, чем ожидалось, инфляции.

ЕЦБ также представил новый инструмент под названием "Инструмент защиты трансмиссии", чтобы предотвратить рост стоимости заимствований на фоне долгового кризиса и продолжающихся политических потрясений в Италии. Центральный банк сообщил, что дополнительные подробности об инструменте защиты от фрагментации будут представлены в виде отдельного объявления на пресс-конференции после заседания.

Таким образом, трейдеры теперь будут внимательно изучать комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард, которые сыграют ключевую роль во влиянии на единую валюту и придадут новый импульс кроссу EUR/GBP. Между тем, возобновление поставок российского газа по трубопроводу "Северный поток 1" и резкое повышение ставки ЕЦБ должны продолжать поддерживать евро.

Технические уровни для наблюдения

• Первичные заявки на пособие по безработице выросли на 7 000 за неделю, закончившуюся 16 июля.
• Индекс доллара США остается под давлением после предыдущего восстановления.

На неделе, закончившейся 16 июля, было зарегистрировано 251 000 первичных заявок на пособие по безработице, что показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными предыдущей недели в 244 000 и оказались хуже ожиданий рынка в 240 000.

Предварительное значение сезонно скорректированного уровня застрахованной безработицы составило 1%, а скользящее среднее значение за 4 недели - 240 500, что на 4 500 больше, чем пересмотренное среднее значение за предыдущую неделю.

"Предварительное значение застрахованной безработицы с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 9 июля, составило 1 384 000, что на 51 000 больше, чем на предыдущей неделе", - говорится далее в публикации Министерства труда.

Реакция рынка

Индекс доллара США остается в минусе в начале американской сессии и на момент публикации торговался с -0.44% на 106.58.

• Производственный индекс ФРС Филадельфии резко снизился в июле.
• Индекс доллара США остается глубоко на отрицательной территории вблизи 106,50.

Диффузионный индекс текущей общей активности в производственном секторе, рассчитываемый Федеральным резервным банком Филадельфии, снизился до -12,3 в июле с -3,3 в июне. Этот показатель значительно превзошел ожидания рынка в 0.

Дополнительные тезисы

Индекс новых заказов снизился второй месяц подряд, с -12,4 до -24,8.

Индекс текущих поставок вырос с 10,8 до 14,8. Индексы текущих запасов и невыполненных заказов были отрицательными, соответственно -9,3 и -10,4.

В целом, фирмы продолжали сообщать о росте занятости, но индекс занятости снизился на 9 пунктов до 19,4, самого низкого показателя с мая 2021 года.

Реакция рынка

После выхода отчета доллар с трудом находит спрос, и индекс доллара США на момент написания потерял 0,5% к 106,50.

• EURUSD обновила дневной максимум после того, как ЕЦБ повысил процентные ставки на 50 б.п. против 25 б.п. ожидаемых.
• Риск кризиса суверенного долга в Италии может удержать трейдеров от новых бычьих ставок.
• Теперь инвесторы с нетерпением ждут комментариев президента ЕЦБ Лагард.

На момент публикации цена EURUSD набрала положительную динамику и достигла нового дневного максимума выше 1.0250 после того, как ЕЦБ объявил о решении по денежно-кредитной политике.

Как и ожидалось, ЕЦБ последовал глобальной тенденции ужесточения и повысил официальные ставки впервые с 2011 года. Знаменательное решение о повышении ставок на 50 б.п., в отличие от более широкого консенсуса в отношении повышения на 25 б.п., оказало поддержку евро и обеспечило скромный подъем пары EURUSD.

Тем не менее, повышение ставок увеличивает риск кризиса суверенного долга в Италии, особенно после того, как Марио Драги решил сегодня завершить свой срок на посту премьер-министра. Это, в свою очередь, может нивелировать оптимизм, вызванный возобновлением поставок российского газа по трубопроводу "Северный поток 1", и удержать трейдеров от агрессивных "бычьих" ставок по паре EURUSD.

Инвесторы также могут предпочесть дождаться подробностей нового инструмента ЕЦБ по борьбе с фрагментацией, призванного защитить страны с высокой задолженностью от резкого роста стоимости заимствований. Таким образом, в центре внимания остается пресс-конференция после заседания, где комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард могут внести некоторую волатильность в кроссы с евро.
Технические уровни для наблюдения

Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил в четверг о повышении ключевых ставок на 50 базисных пунктов (б.п.) по итогам июльского заседания. Рынки ожидали, что банк повысит ставки на 25 базисных пунктов.

Банк также объявил, что Совет управляющих одобрил новый инструмент защиты от фрагментации под названием "механизм защиты трансмиссии (TPI)".

Решение ЕЦБ по монетарной политике

ЕЦБ должен объявить о решении по монетарной политике в этот четверг в 15:15 по Москве, за которым последует пресс-конференция после заседания в 15:45 по Москве. ЕЦБ почти наверняка повысит базовые процентные ставки впервые с 2011 года. Тем временем рынки расходятся во мнениях относительно того, будут ли политики ЕЦБ придерживаться ранее объявленного повышения на 25 базисных пунктов или повысят ставки на 50 базисных пунктов, чтобы обуздать инфляцию.

По словам Двани Меты, старшего аналитика FXStreet: «В этом месяце ЕЦБ поднимет ставку на 50 базисных пунктов из-за безудержной инфляции, возобновления поставок российского газа и того факта, что ЕЦБ сильно отстает от графика. Стоит также отметить, что авансовые ставки теперь могут дать центральному банку возможность сделать паузу или замедлить повышение ставок, когда начнется рецессия.

Как это может повлиять на EURUSD?

Учитывая, что ЕЦБ заранее обязался начать цикл повышения ставок в июле, повышение на 25 базисных пунктов полностью учтено в цене и, скорее всего, мало повлияет на евро. Между тем более крупное повышение может спровоцировать резкое повышение доходности по облигациям стран с крупной задолженностью. Однако риск можно снизить, если ЕЦБ объявит подробности о новом инструменте борьбы с фрагментацией. Тем не менее, это событие, вероятно, вызовет волатильность вокруг евро и создаст возможности для торговли по EURUSD.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии в FXStreet, обрисовал важные технические уровни для EURUSD: «С другой стороны, 1.0170 (Фибо 38.2% коррекции последнего нисходящего тренда) совпадает с ближайшей поддержкой перед 1.0100 (психологический уровень, Фибо 23.6% коррекции, 50-SMA на четырехчасовом графике). В случае неудачи пара снова может протестировать паритет. Сопротивления расположены на 1.0200 (психологический уровень), 1.0220 (Фибо 50% коррекции Фибоначчи, 100-SMA) и 1.0270 (Фибо 61.8% коррекции)».

Центральный банк Республики Турция (ЦБРТ) оставил сегодня базовую процентную ставку, однонедельную ставку РЕПО, без изменений на уровне 14.00%, как и ожидалось.

Ключевые тезисы

• Несмотря на снижение темпов, рост кредитования и распределение средств на цели реальной экономической деятельности находятся под пристальным наблюдением.
• Банк будет продолжать решительно проводить усиленную макропруденциальную политику и принимать дополнительные меры в случае необходимости.
• Будет продолжать решительно использовать все доступные инструменты в рамках стратегии лирализации до тех пор, пока сильные индикаторы не укажут на постоянное снижение инфляции.
• Влияние высокой мировой инфляции на инфляционные ожидания и международные финансовые рынки внимательно отслеживается.
• Стабильность общего уровня цен будет способствовать макроэкономической стабильности и финансовой стабильности.
• Улучшение баланса счета текущих операций под влиянием туризма продолжается уверенными темпами.
• Высокий курс цен на энергоносители и вероятность рецессии у основных торговых партнеров сохраняют риски по балансу текущего счета.

Реакция рынка

Пара USD/TRY отступила от максимумов 2022 года после заявлений ЦБ о политике и на момент публикации торговалась на 17.6675 (+0.35%).

Комментируя потенциальное влияние последних политических событий в Великобритании на британский фунт, аналитики Rabobank заявили, что новый премьер-министр Великобритании вряд ли существенно изменит мрачный тон, который оказывает давление на британский фунт.

Ключевые тезисы

• Хотя повышение налогов повысит спрос, оно также может привести к дальнейшей инфляции и будет мешать текущим усилиям Банка Англии по ужесточению политики. Это может означать дальнейшее повышение ставок Банком Англии, что подорвет потенциал роста, который надеется создать Трасс.
• В выходные Трасс заявила, что мандат Банка Англии, возможно, придется пересмотреть. Она предположила, что Япония может предоставить примеры лучшей практики. Однако это лишь подчеркнуло, насколько Трасс не осведомлена о проблемах дефляции и роста, которые мучают Банк Японии на протяжении десятилетий. Кроме того, любые дальнейшие признаки того, что Трасс может пойти на снижение независимости Банка Англии, не будут приветствоваться британскими инвесторами, учитывая опасения, что она может превратить Банк в лакея правительственной политики ради победы в выборах.
• Учитывая наши ожидания, что рост доллара США, вероятно, сохранится в течение 6 месяцев или около того в связи с рисками для глобального роста, мы предвидим возможность дальнейшего падения фунта. Мы пересмотрели в сторону понижения нашу цель по кабелю с 1.18 и ожидаем падения до 1.12 в перспективе 1-3 месяцев. Это предполагает более устойчивый прорыв ниже EUR/USD для 1.00.

• Серебро сегодня стало жертвой интенсивных продаж и упало обратно ближе к годовому минимуму.
• Техническая картина поддерживает перспективы дальнейшего снижения курса.
• Осцилляторы перепроданности указывают на то, что медведи могут взять небольшую паузу в районе $18.15.

Серебро продолжило коррекционное снижение от $19.10 (многодневного максимума). В четверг наблюдалась распродажа. Снижение привело белый металл в первой половине европейской сессии к $18.30, что находится на небольшом расстоянии от двухлетнего минимума.

С технической точки зрения, пара XAG/USD в среду не смогла закрепиться выше 50-SMA на 4-часовом графике. Последующее падение ниже промежуточной поддержки на $18.55 может рассматриваться как новый триггер для медей и поддерживает перспективы продолжения снижения.

Тем не менее, технические индикаторы на дневном графике демонстрируют перепроданность. Это, в свою очередь, говорит о том, что любое падение, скорее всего, найдет поддержку и остановится вблизи минимума с начала года, в районе $18.15, достигнутой на прошлой неделе. За ней следует уровень $18.00, пробитие которого подтвердит негативный настрой.

Затем XAG/USD может ускорить снижение к промежуточной поддержке на $17.45-$17.40, затем к $17.00. Медвежий тренд может получить продолжение и потянуть спотовые цены к следующей актуальной поддержке в районе $16.70-$16.60.

С другой стороны, точка прорыва поддержки $18.55-$18.60 теперь является сильным сопротивлением. Любое восстановление может рассматриваться как возможность для продажи вблизи 50-SMA на 4-часовом графике (сейчас на $18.80). Это должно ограничить XAG/USD вблизи $19.00 (уровень должен стать поворотной точкой).

4-часовой график

"За день до сегодняшнего заседания по монетарной политике опубликованные вчера данные по инфляции подтвердили, что центральному банку ЮАР (SARB) грозит дальнейший рост темпов инфляции", - комментируют аналитики Commerzbank.

Дополнительные тезисы:

"Как и большинство аналитиков, опрошенных Bloomberg, мы ожидаем, что SARB примет сегодня контрмеры, повысив ключевую ставку на 50 б.п. до 5,25%".

"Треть аналитиков ожидает более значительного повышения ставки на 75 б.п., и некоторые участники рынка, похоже, также ожидают этого. Принудительное повышение ставки обещает более быстрый успех на инфляционном фронте, а более активный подход других центральных банков может оказать давление на SARB. Однако такой подход повышает риск более сильного падения темпов роста экономики."

"В последнее время ранд торгуется на значительно более слабых уровнях по отношению к доллару США и евро, что означает, что многие ожидания по ставке уже, похоже, заложены в цены. Шаг по ставке в соответствии с консенсус-прогнозом может вызвать некоторое разочарование среди участников рынка, что окажет давление на ранд."

"Неожиданно большой шаг или неожиданно "ястребиное" заявление может поддержать ранд, по крайней мере, временно, однако из-за растущих рисков возможный рост, скорее всего, будет ограниченным".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара закрылась в среду ниже 1.2000, а сегодня продолжила просадку в направлении 1.1900.

Текущее уклонение от рисков оказывает поддержку доллару, а техническая картина также показывает, что продавцы стремятся сохранить контроль над парой.

«GBP/USD торгуется в непосредственной близости от ключевого уровня 1,1920 (23,6% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда, 50-периодная SMA). В случае  закрытии ниже этого уровня на четырехчасовом графике пара может столкнуться с промежуточной поддержкой на 1.1900 (психологический уровень), после чего нацелится на 1.1800.

С другой стороны, отметка 1.1975 (20-периодная и 50-периодная SMA на четырехчасовом графике) выступает в качестве первоначального сопротивления перед 1.2000 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 38,2%) и 1.2060 (коррекция Фибоначчи 50%).

Между тем, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике сейчас находится ниже отметки 50, подтверждая медвежий настрой».

EUR/USD остается под давлением в начале европейской сессии. Ожидается, что ЕЦБ повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов. Также значительную реакцию могут вызвать новости об инструменте борьбы с фрагментацией, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер,

Ключевые тезисы

• Хотя рыночный консенсус указывает на повышение ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов, сообщения, появившиеся в начале недели, возродили надежды на двойное повышение ставки. На данный момент "голубиным" сюрпризом бы стало повышение ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов. Некоторые эксперты считают, что Банк может воздержаться от повышения ключевой ставки на 50 б.п., если ему не удастся доработать детали нового инструмента борьбы с фрагментацией. При таком сценарии евро, вероятно, столкнется со значительным давлением продаж.
• С другой стороны, повышение ставки на 50 б.п. в сочетании с объявлением нового инструмента ЕЦБ должно помочь EUR/USD вновь обрести бычий импульс. Однако для того, чтобы пара смогла сформировать устойчивый восходящий тренд, участники рынка, возможно, захотят, чтобы ЕЦБ принял решение о еще одном повышении ставки на 50 б.п. в сентябре.
• Позднее будут опубликованы еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и производственный обзор ФРБ Филадельфии. Тем не менее, эти данные вряд ли вызовут заметную реакцию рынка, поскольку примерно в это же время глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью о перспективах политики.
•  

Прервав неудач в среду, EUR/USD в начале четверга Если Европейский центральный банк (ЕЦБ) не повысит учетную ставку на 50 базисных пунктов и не убедит инвесторов в своей приверженности борьбе с инфляцией, общей валюте будет трудно сохранить устойчивость по отношению к доллару.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD,  пара прервала в среду трехдневную полосу роста и перешла в фазу консолидации ниже 1,0200. Дальнейший настрой инвесторов в отношении евро будет зависеть от сегодняшнего вердикта ЕЦБ.

«Отметка 1.0170 (38,2% коррекция Фибоначчи последнего нисходящего тренда) выступает в качестве первой поддержки перед 1.0100 (психологический уровень, 23,6% коррекция Фибоначчи, 50-периодная SMA на четырехчасовом графике). В случае прорыва последнего уровня, пара снова может протестировать паритет.

Уровни сопротивления расположены на 1.0200 (психологический уровень), 1.0220 (50% коррекция Фибоначчи, 100-периодная SMA) и 1.0270 (61,8% коррекция Фибоначчи)».

Вот что вам нужно знать в четверг, 21 июля:

Инвесторы воздерживаются от активности, и настроение рынка остается осторожным в начале четверга в преддверии долгожданных заявлений Европейского центрального банка (ЕЦБ) по монетарной политике. Позже сегодня в США выйдут еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и обзор производственной активности от Федерального резервного банка Филадельфии. Между тем, индекс доллара США остается относительно спокойным вблизи отметки 107,00, а фьючерсы на фондовые индексы США несут незначительные потери.

Согласно прогнозам, по итогам июльского заседания ЕЦБ повысит ключевые ставки на 25 базисных пунктов (б.п.). Однако в начале недели появились сообщения о том, что политики ЕЦБ собирались обсудить повышение ставки на 50 базисных пунктов. Кроме того, ожидается, что банк представит свой новый инструмент для борьбы с фрагментацией. Предваряя заседание ЕЦБ,аналитик FXStreet Йохай Элам пишет: "Решение ЕЦБ стало более значимым для евро - и, возможно, с более сильными понижательными рисками - после сообщения о возможном повышении ставки на 50 б.п. Учитывая угрозу отключения российского газа и нормирования, трудно представить, что банк пообещает повысить стоимость заимствований на определенную величину в сентябре. До этого еще далеко".

Между тем, газопровод "Северный поток 1" возобновил подачу газа после 10-дневного технического обслуживания. Немецкий энергетический регулятор Bundesnetzagentur заявил в четверг, что сегодня может быть превышен предремонтный уровень мощности в 40%. Между тем, ожидается, что в Италии в конце сентября пройдут внеочередные выборы после того, как премьер-министр Италии Марио Драги объявил о своей отставке.

Ранее сегодня Банк Японии, как и ожидалось, оставил настройки своей монетарной политики без изменений. Комментируя перспективы политики, глава ЦБ Харухико Курода повторил, что регулятор не будет колебаться в вопросе дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, если это будет необходимо. Пара USD/JPY немного выросла во время азиатских торгов и на момент написания торговалась на положительной территории вблизи 138,50.

Пара EUR/USD торгуется в боковом диапазоне ниже отметки 1.0200 после того, как в среду прервала свою трехдневную полосу роста.

GBP/USD в начале четверга остается под давлением и продолжает снижаться в направлении отметки 1,1900.

Золото упало ниже $1,700 и на момент написания торговалось на отрицательной территории в районе $1,690. Доходность 10-летних казначейских облигаций США держится на положительной территории выше отметки 3%, оказывая дополнительное давление на XAU/USD.

Биткоин в начале европейской сессии снизился более чем на 1% в район $23 000. Ethereum продолжает снижаться и колеблется ниже $1 500 после скромных потерь, понесенных во вторник и среду.

Газ снова поступает по трубам! Но острый энергетический кризис отнюдь не предотвращен, пишет Эстер Райхельт, аналитик по валютному и экономическому рынку Commerzbank.

Ключевые тезисы:

"ЕС вчера призвал к значительному сокращению потребления газа на 15% в течение следующих восьми месяцев и угрожает обязательным нормированием. ЕС продолжает почти вслепую пробираться сквозь кризис. Невозможно достоверно оценить ни успех мер по экономии газа, ни то, на какие поставки газа он вообще сможет рассчитывать. Российский президент уже объявил о дальнейшем сокращении объемов поставок на следующей неделе, и нельзя исключать их полного замораживания."

"Это означает, что значительно более высокая премия за риск по евро остается оправданной. Это связано с тем, что угроза дефицита газа ложится двойным бременем на единую валюту. Даже если нормирования удастся избежать, экономика столкнется со значительными структурными изменениями, связанными с отказом от дешевого российского газа, что негативно скажется на перспективах потенциального роста экономики и доходности в еврозоне. В то же время, высокие цены на газ разжигают инфляцию и снижают покупательную способность евро."

Глава Банка Японии Харухико Курода, выступая на пресс-конференции по итогам заседания ЦБ по монетарной политике, подтвердил готовность регулятора смягчить денежно-кредитную политику в дальнейшем, если это потребуется.

Дополнительные тезисы

• Риски для экономики на данный момент перекошены в сторону понижательных, но в дальнейшем они будут сбалансированы.
• Никаких изменений в политическом курсе, направленном на достижение стабильной, устойчивой инфляции, независимо от смерти экс-премьера Абэ.
• Необходимо сохранять бдительность в вопросе движений на финансовых и валютных рынках и их влияния на экономику Японии, цены.
• Возможно достижение целевого уровня инфляции при росте заработной платы.
• Будет продолжена поддержка экономического роста Японии со стороны монетарной политики.
• Важно, чтобы валютный рынок двигался стабильно, отражая фундаментальные экономические показатели.
• Недавнее быстрое ослабление иены негативно для экономики.

Реакция рынка

USD/JPY практически не реагирует на эти комментарии, торгуясь во внутридневном флэте на уровне 138,25 на момент написания статьи.

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по USD/JPY, пара обновила недельный максимум в ходе азиатской сессии после объявления Банком Японии своего политического решения о сохранении статуса-кво, однако ей не удалось воспользоваться этим, чтобы подняться выше области 138,50.

Отчасти это связано с текущим пересмотром на понижение ожиданий в отношении повышения ставки ФРС в июле на 100 б.п., что оказало давление на доллар США и ограничило рост пары.

Впрочем, дивергенция политики ФРС и Банка Японии, а также прорыв «бычьего флага» поддерживают перспективы значительного роста пары.

«С технической точки зрения, прорыв на этой неделе через нисходящий канал, сформировавший фигуру "бычий флаг", добавляет уверенности в позитивном прогнозе. Последующие покупки выше дневного максимума в районе 138,50-138,55 подтвердят бычий настрой и позволят паре USD/JPY вернуться к отметке 139,00. Быки могут в конечном итоге попытаться атаковать 24-летний максимум в районе 139,40, достигнутый на прошлой неделе.

С другой стороны, 200-часовая SMA, проходящая в настоящее время вблизи 137,90-137,85, защищает текущий нисходящий тренд перед точкой прорыва сопротивления нисходящего канала в районе 137,60. За ней следует область 137,40-137,35, или недельный минимум, который совпадает с уровнем Фибоначчи 38,2% коррекции ралли 134,25-139,39. Неспособность защитить указанные уровни сделает пару USD/JPY уязвимой для прорыва ниже отметки 137,00 и обнажит уровень поддержки 136,80-136,75. Последняя включает в себя уровень Фибо 50% и нижнюю границу вышеупомянутого канала, пробитие которых изменит краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров».

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара отступила от области 1,0275, или двухнедельного максимума, достигнутого ранее в среду, и завершила день в красном цвете, прервав трехдневную победную серию.

Сегодня наблюдается восстановление евро, обусловленное новостями о возобновлении поставок российского газа. Далее внимание рынков будет приковано к важнейшему политическому решению ЕЦБ, которое будет объявлено позднее в ходе европейской сессии.

Центральный банк должен повысить базовые процентные ставки впервые с 2011 года. Рынки, тем временем, разделились во мнении, будут ли политики ЕЦБ придерживаться ранее объявленного повышения на 25 б.п. или поднимут ставки на 50 б.п., чтобы обуздать инфляцию. Ожидается, что ЕЦБ также представит более подробную информацию о своем новом инструменте борьбы с фрагментацией, призванном защитить страны с высокой задолженностью от резкого роста ставок по кредитам.

«С технической точки зрения, недавний коррекционный отскок от самого низкого с декабря 2002 года уровня остановился возле сопротивления, сформированного верхней границей краткосрочного нисходящего канала, сохраняющегося на графике с конца мая. За этим барьером в районе 1,0275-1,0280 следует круглая отметка 1,0300, преодоление которой станет новым катализатором для быков. После этого пара может ускориться и нацелиться на возвращение к круглому уровню 1.0400.

С другой стороны, область 1.0150 теперь, похоже, является непосредственной поддержкой, которая должна помочь ограничить снижение в паре. Последующие продажи сведут на нет все текущие позитивные тенденции и сделают пару уязвимой для прорыва ниже отметки 1.0100. Дальнейшее падение приведет к рынок к уровню паритета и минимуму этого года в районе 0,9950».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0000 1.2 млрд
• 1.0200 1.1 млрд

- USD/CAD: суммы в USD

• 1.2700 520 млн
• 1.2900 445 млн
• 1.3150 250 млн
• 1.3200 560 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6820 513 млн
• 0.6950 472 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6150 273 млн
• 0.6500 282 млн
• 0.6700 449 млн

Вице-премьер Китая Сунь Чуньлань, официально ответственный за принятие мер по борьбе с COVID-19, заявил в четверг, что последние шаги в этом направлении никак не связаны с ослаблением ограничений

Дополнительные комментарии

• "Призвал крупные города принять решительные меры для быстрого сдерживания вспышек вируса".
• "Последние меры по борьбе с Covid-19 - это не ослабление правил, а точность, которая требует более интенсивных усилий по профилактике и закрытию лазеек."
• "Необходимо действовать быстро, чтобы остановить распространение вспышек ковид в преддверии съезда Коммунистической партии, главного политического события года в стране".

Эти комментарии прозвучали после того, как в среду в стране было зарегистрировано 826 случаев заболевания по сравнению с 935 во вторник, что стало самым высоким суточным показателем с 21 мая.

В некоторых районах Шэньчжэня были введены новые запреты на въезд, в то время как в Шанхае число заболевших продолжило стремительно расти.

Министр торговли США Джина Раймондо предупредила в среду, что нынешняя зависимость страны от иностранного производства компьютерных чипов на Тайване ставит ее экономику под угрозу рецессии в случае прекращения поставок.

Ключевые цитаты

"Хотя многие компьютерные чипы разрабатываются в США такими компаниями, как Intel, местоположение производства не менее важно".

"Если вы позволите себе подумать о сценарии, при котором Соединенные Штаты больше не будут иметь доступа к чипам, которые в настоящее время производятся на Тайване, то это пугающий сценарий".

"Это глубокая и немедленная рецессия. Это неспособность защитить себя, производя военное оборудование. Нам нужно производить его в Америке. Нам нужна производственная база, которая производит эти чипы, по крайней мере, достаточное их количество, здесь, на наших берегах, потому что иначе мы будем слишком зависимы от других стран".

"Закон CHIPS на сумму более 50 миллиардов долларов поможет субсидировать создание заводов по производству полупроводников в США".

Комментируя ситуацию с инфляцией в стране, глава Банка Канады Тифф Маклем сказал вчера вечером в интервью, что "инфляция в Канаде останется болезненно высокой".

Читайте также: Канада: годовой CPI в июне вырос до 8,1% против ожидаемых 8,4%

Дополнительные цитаты

"Инфляция, вероятно, останется выше отметки 7% до конца 2022 года".

"Июльский уровень инфляции, вероятно, будет ниже июньского показателя в 8,1%".

"Спрос опережает способность экономики производить нужные людям товары, что продолжит создавать инфляционное давление".

"Мы намеренно опережаем ситуацию, транслируя свой превентивный подход через процентную ставку и ее повышение. Мы хотим опередить события".

"Чтобы подавить упрямо высокую инфляцию, Федеральная резервная система (ФРС) США на заседании на следующей неделе предпочтет еще одно повышение ставки на 75 базисных пунктов, а не более значительное, поскольку вероятность рецессии в следующем году увеличилась до 40%", - говорится в последнем опросе экономистов, проведенном Reuters.

Основные выводы

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), снизились вчера с месячного максимума.

К концу североамериканской торговой сессии в среду показатель достиг отметки 2,38%, откатившись от многодневного максимума предыдущего дня 2,39%.

Недавнее ослабление инфляционных ожиданий в США не смогло побороть опасения рецессии, о чем свидетельствует инверсия кривой доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций. Доходность 2-летних казначейских облигаций США выросла до 3,23%, а 10-летних - колеблется около 3,03%.

В целом, инфляционные ожидания находятся в режиме восстановления и, похоже, оказывают влияние на настроения на рынке, что может помочь доллару США восстановить восходящий импульс после недельного отката от почти 20-летнего максимума.

Стоит отметить, что индекс доллара США (DXY) отскочил от двухнедельного минимума и накануне прервал трехдневный нисходящий тренд на фоне ухудшения настроений на рынке.

Утром в четверг несколько российских СМИ со ссылкой на пресс-секретаря газопровода "Северный поток 1" сообщили, что поставки газа по газопроводу возобновились.

Пресс-секретарь, однако, сказал, что восстановление газовых потоков будет постепенным.

Между тем, немецкий газовый регулятор заявил, что текущие объемы газовых потоков по трубопроводу "Северный поток 1" все еще находятся на уровне 30% мощности.

Реакция рынка

Пара EUR/USD подскочила на 15 пунктов на вышеупомянутых заголовках и сейчас торгуется в районе 1,0222, укрепившись на 0,45% внутри дня.

После завершения двухдневного заседания по монетарной политике в четверг члены правления Банка Японии приняли решение оставить настройки денежно-кредитной политики без изменений, сохранив ставки на уровне -10 б.п., а целевой уровень доходности 10-летних гособлигаций (JGB) - на уровне 0,00%.

Краткое содержание заявления ЦБ