Новости и прогнозы рынков CFD — 26-07-2022

• Пара USD/JPY не имеет четкой направленности, так как инвесторы ожидают решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.
• Настроения остаются неблагоприятными, что удерживает основные валютные пары в нестабильных торговых диапазонах.
• Анализ цены USD/JPY: В долгосрочной перспективе курс USD/JPY имеет тенденцию к росту, но в ближайшей перспективе находится в диапазоне.

Пара USD/JPY остается ограниченной в течение североамериканской сессии, так как инвесторы ожидают решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, которое будет оглашено в среду. Трейдеры ожидают повышения ставки по федеральным фондам на 75 базисных пунктов. Во вторник пара USD/JPY достигла дневного минимума на отметке 136,27. Однако пара выросла и достигла дневного максимума на отметке 136,84, а затем установилась на уровне 136,64 на момент написания статьи.

Анализ цены USD/JPY: Техническая перспектива

С технической точки зрения, USD/JPY в долгосрочной перспективе настроена на повышение. Тем не менее, внезапное падение ниже 20-дневной EMA на 136,85 позволяет продавцам надеяться на дальнейшее снижение цен к целевому уровню модели клин на 133,50. С другой стороны, если USD/JPY закроется выше 137.00, это позволит им оставаться в игре для повторного тестирования максимума 2022 года на 139.38.

1-часовой график USD/JPY

На часовом графике USD/JPY основная тенденция нейтральна и направлена вверх. Индекс относительной силы (RSI) колеблется вокруг средней линии 50, что говорит о том, что трейдеры готовятся к заседанию ФРС. Если пара USD/JPY вырастет , то первым сопротивлением станет дневная точка R1 на уровне 136,98. Прорыв выше откроет 100-часовую EMA на 137,16, а затем точку разворота R2 на 137,33. С другой стороны, первой поддержкой для USD/JPY будет точка S1 на 136,08. После ее преодоления USD/JPY может упасть в направлении слияния минимума 22 июля и дневной точки S2 на 135,57.

USD/JPY Ключевые технические уровни

По мнению аналитиков TD Securities, в ближайшие недели евро, скорее всего, продолжит ослабевать по отношению к швейцарскому франку. Они считают, что кросс EUR/CHF может достичь отметки 0,95 в течение следующих 1-2 месяцев, пока он остается ниже 0,9890.

Ключевые тезисы:

"Несмотря на то, что ЕЦБ (Европейский центральный банк) предоставил "неожиданное" повышение ставки на 50 б.п. наряду с инструментом против фрагментации, в целом решение призвано обозначить ястребиный настрой. Хотя принятие подхода "от заседания к заседанию" к решениям по ставкам могло бы привнести большую свободу действий, похоже, что ЕЦБ не хотел брать на себя обязательства быть столь же агрессивным в будущем. Они также, похоже, подтвердили, что более агрессивная политика сейчас заимствуется из ужесточения в будущем.

Дальше данные будут только ухудшаться, и Германия, вероятно, окажется в самом центре этого процесса. Мы считаем, что еврозона движется к рецессии во втором полугодии (в отличие от ЕЦБ), поэтому возможности для агрессивного повышения ставок в условиях слабого роста и надвигающегося энергетического кризиса ограничены. Последний будет в центре внимания, учитывая опасения по поводу дефицита.

Мы считаем, что ШНБ (Швейцарский национальный банк) готов допустить укрепление валютного курса для компенсации инфляции импортных цен. Это, наряду с более благоприятным фоном по платежному балансу (в отличие от кризиса в Еврозоне), позволяет использовать швейцарский франк для диверсификации от длинных позиций в долларах США. Действительно, мы обеспокоены тем, что доллар США может взять тактическую паузу".

Индикаторы потребительского доверия Conference Board снизились в июле третий месяц подряд. По мнению аналитиков Wells Fargo, высокая инфляция, растущие процентные ставки и нестабильные финансовые рынки оказали негативное влияние на потребительское доверие.

Ключевые тезисы:

"Третье подряд ежемесячное снижение потребительского доверия до 95,7 в июле произошло на фоне несколько тревожных событий в деталях: индекс текущей ситуации упал сильнее всего за 12 месяцев, а компонент ожиданий достиг минимума с 2013 года.

По мере того, как оптимизм ослабевает, снижается и оценка потребителями рынка труда. Так называемая разница в трудовой занятости, которая представляет собой разницу между теми, кто говорит, что рабочих мест "много", и теми, кто говорит, что их "трудно найти", упала до самого низкого показателя за последний год и составила 37,8%.

Большинство данных в июльском отчете о доверии двигались в неправильном направлении. Хотя снижение уверенности не всегда ведет к снижению расходов, недавняя потеря импульса не сулит ничего хорошего для потребления. Важнее не абсолютный уровень, а направленное движение и скорость изменения уверенности, а общий индекс потребительской уверенности сейчас на 12,9 пункта ниже, чем три месяца назад. Такое резкое снижение может стать дополнительным препятствием для расходов".

Доллар США, скорее всего, будет продолжать пользоваться спросом как безопасное убежище, несмотря на спекуляции о том, что рынок, возможно, переоценил степень ужесточения политики Федеральной резервной системы в ближайшие месяцы, предупреждают аналитики Rabobank. Они считают, что в краткосрочной перспективе пара NZD/USD вернется к области 0,61, а затем двинется к 0,64.

Ключевые тезисы:

" Перспективы NZD в ближайшие месяцы, вероятно, будут зависеть от того, что РБНЗ мог сделать правильно. Поскольку РБНЗ быстро ужесточил политику по сравнению со своими коллегами, он может достичь пика процентных ставок раньше других центральных банков. Это может иметь негативные последствия для NZD по сравнению с некоторыми другими  валютами.

"Помимо повышения процентных ставок, препятствием для роста, вероятно, станут застой в китайском росте и потребности Новой Зеландии в импорте энергоносителей. Импорт сырой нефти прекратился после остановки переработки на НПЗ в Марсдене, что привело к смещению спроса в сторону более дорогих продуктов переработки. В июне импорт нефти и продуктов достиг нового максимума.

Волатильность на валютном рынке в последние месяцы была повышенной, и мы ожидаем, что она сохранится Мы ожидаем, что доллар США останется хорошо продаваемым на фоне спроса на убежища, несмотря на спекуляции, что рынок, возможно, переоценил степень ужесточения политики ФРС в ближайшие месяцы. По нашему мнению, сила доллара США, вероятно, подтолкнет NZD/USD обратно к недавним минимумам в области 0,61 на 1-3 месяца. Мы ожидаем, что сила доллара США ослабнет на 6 месяцев, что позволит NZD/USD восстановиться до области 0,64. Мы видим возможности для роста AUD/NZD до 1,12 в ближайшие месяцы".

• Доллар США укрепляется по всем направлениям в связи с началом заседания FOMC.
• Бегство от рисков оказывает влияние на канадский доллар.
• USD/CAD снова находит поддержку в области 1.2815/30.

Курс USD/CAD резко восстановился после падения до 1,2814, самого низкого уровня за последние шесть недель. Он установил новый дневной максимум на отметке 1,2888, чему способствовало повсеместное укрепление доллара США.

Доллар просыпается

После падения в течение трех дней подряд доллар растет по всем направлениям. Он начал расти в день начала двухдневного заседания FOMC на фоне ухудшения настроений на рынке. Ожидается, что ФРС повысит ставки на 75 б.п., как и в июне. "При этом Комитет приведет ставку к нейтральной. Мы также ожидаем, что председатель Пауэлл сохранит возможность выбора, оставив дверь открытой для дополнительного повышения ставок на 75 б.п.", - говорят аналитики TD Securities.

На Уолл-стрит Dow Jones падает на 0,66%, а Nasdaq снижается на 1,75%. Цены на сырую нефть теряют более 0,50% после того, как не смогли удержать рост. Индекс DXY вырос на 0,65% и вернулся выше отметки 107,00.

Технический прогноз

Падение USD/CAD нашло поддержку на уровне 1.2815, и она отскочила выше 1.2850, как это произошло в конце июня. Дневное закрытие явно ниже 1.2845 должно открыть двери для дальнейшего падения.

Отскок пары может указывать на наличие краткосрочного основания. Близ 1.2900 находится непосредственное сопротивление, за которым следует область 1.2945/50, где также находится 20-дневная скользящая средняя.

Технические уровни

• Цена на золото остается в условиях нестабильной торговли, поскольку инвесторы ожидают повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов.
• Заработок американских компаний оказывает давление на настроения инвесторов, поскольку они жалуются на инфляцию как на основную причину сокращения или недополучения прибыли.
• Прогноз цены на золото (XAUUSD): уклон вниз, но в преддверии заседания FOMC будет сохраняться боковая динамика.

Цена на золото в течение дня стала отрицательной после достижения дневного максимума на уровне около $1728, но до сих пор снижалась на фоне понижательного настроения инвесторов на рынке, поскольку они готовятся к июльскому заседанию FOMC по монетарной политике. На момент написания статьи XAUUSD торгуется на уровне $1718,46, снизившись на 0,05%.

Американские компании жалуются на инфляцию и рост доллара США, что является встречным ветром для золота

Несколько факторов, таких как снижение компанией Walmart прогноза прибыли, виной чему стали двузначные цены на продукты питания и рост цен на энергоносители, а также снижение МВФ прогноза глобального роста на 2022 и 2023 годы, ослабили настроения. Кроме того, страны ЕС согласились сократить потребление газа на 15%, наряду с сокращением потоков газа в трубопроводе "Северный поток 1", что подлило масла в огонь и без того мрачных настроений. Трейдеры, стремящиеся к безопасности, стимулировали рост доллара США. Индекс доллара США, отражающий стоимость доллара по отношению к корзине валют, вырос на 0,54%, до 107,060.

Доходность мировых облигаций последовала его примеру, выросла, но несколько снизилась. Доходность 10-летних трежерис снизилась на три б.п. и составляет 2,761%. Стоит отметить, что инверсия кривой доходности 2 и 10-летних трежерис углубилась до -0,253%. Однако кривая доходности 3-месячных 10-летних облигаций США выровнялась до 0,228%, что свидетельствует о приближении рецессии.

В то же время, экономический календарь США в преддверии заседания председателя Пауэлла и Ко был содержал публикацию индекса потребительского доверия СВ, который упал до самого низкого уровня с февраля 2021 года. Лин Франко, старший директор по экономическим индикаторам Conference Board, заявила, что "беспокойство по поводу инфляции - в частности, роста цен на бензин и продукты питания - продолжало оказывать давление на потребителей". Кроме того, она добавила, что "в перспективе инфляция и дополнительное повышение ставок, вероятно, продолжат создавать сильные препятствия для потребительских расходов и экономического роста в течение следующих шести месяцев".

В то же время, индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller за май не оправдал ожиданий на 0,5%, а индекс цен на жилье в США за май превзошел апрельские данные и составил 18,3%, что ниже прогноза 18,9%.

На что обратить внимание

В среду в США выйдут данные по заказам на товары длительного пользования, розничным запасам и незавершенным сделкам по продажам жилья в преддверии решения FOMC по монетарной политике.

Прогноз цены на золото (XAUUSD): Технический прогноз

Цена на золото остается склонной к снижению, несмотря на то, что держится выше ценового уровня $1700. Дневные EMA держатся выше спотовой цены, а покупатели не смогут вернуть минимумы 16 мая, развернувшиеся на уровне $1787.03, что сохранит тенденцию к снижению. Кроме того, индекс относительной силы (RSI), находящийся на уровне 35,80, но стремящийся вниз, указывает на то, что цена желтого металла склоняется в сторону снижения.

Прорыв выше 20-дневной EMA на отметке $1741,87 откроет дверь для преодоления уровня $1750. С другой стороны, прорыв ниже $1700 отправит драгоценный металл к $1681.

• Предыдущее значение составляло -12,4%

• Выручка +9,5 против +9,4 пред.

• Занятость +14,5 против +7,6 ранее

• Заработная плата +28,0 против +34,6 ранее

• Капитальные затраты +16,4 против +12,1 ранее

• Прогноз -5,2 против -14,7 ранее

• Выручка за шесть месяцев +35,3 против +19,0 в предыдущем месяце

• Общий прогноз на шесть месяцев +2,5 против -18,4 ранее

• Розничные продажи -19,4 против -11,0 ранее

• Прогноз по розничным продажам -16,5 против -22,2 ранее

• EUR/USD теряет свои позиции и приближается к отметке 1.0100.
• Доллар США восстанавливается после начального снижения и преодолевает отметку 107,00.
• Индекс потребительского доверия ЦБ США в июле составил 95,7.

Продавцы быстро вернулись к европейской валюте и привели EUR/USD к новым многосессионным минимумам в районе 1.0100 во вторник.

EUR/USD под давлением в преддверии заседания FOMC

EUR/USD быстро покинула область около 1.0250 и отступила почти на 15 центов после того, как страны ЕС решили сократить потребление газа следующей зимой, и все это после решения российского гиганта Газпрома ограничить поставки газа на старый континент примерно на 20%.

Это решение вызвало опасения рецессии в еврозоне в то время, когда МВФ сократил перспективы роста на 2023 год, и несколько крупных банков теперь  отмечают, что регион войдет в рецессию в какой-то момент в 4 квартале.

В отсутствие релизов по еврозоне, показатель потребительского доверия в США, отслеживаемый Conference Board, снизился до 95,7 в июле, а продажи новых домов сократились на 8,1% за месяц в июне, или на .59 млн. единиц. Ранее в ходе сессии индекс цен на жилье от FHFA вырос на 1,4% в мае по сравнению с месяцем ранее.

На что обратить внимание по евро

Пара EUR/USD остается под давлением в преддверии заседания FOMC и грозит вернуться к области 1.0100 на фоне внезапного возобновления спроса на доллар США.

Возобновившиеся разговоры на рынке по поводу вероятности замедления экономического роста в еврозоне в среднесрочной перспективе, похоже, вновь оказывают давление на европейскую валюту в преддверии предстоящего в среду заседания FOMC.

В то же время, ценовые движения европейской валюты реагируют на растущие спекуляции о вероятной рецессии в еврозоне, динамику доллара, геополитические опасения, опасения по поводу фрагментации и дивергенции между ФРС и ЕЦБ.

Ключевые события в еврозоне на этой неделе: Германия потребдоверие GfK (среда) - окончательное потребительское доверие EMU, экономические настроения, Германия предв. инфляция(четверг) - изменение безработицы в Германии, уровень безработицы, предв. ВВП за 2 кв., предв. инфляция, пересм. ВВП за 2 квартал(пятница).

Важнейшие вопросы на заднем плане: Продолжение цикла повышения ставок ЕЦБ. Выборы в Италии в конце сентября. Риски фрагментации на фоне нормализации монетарных условий ЕЦБ. Результаты восстановления экономики после пандемии в регионе. Влияние конфликта в Украине на перспективы роста и инфляцию в регионе.

Уровни EUR/USD для наблюдения

На данный момент пара теряет 0,84% на уровне 1,0131 и сталкивается с первоначальным сопротивлением на уровне 1,0116 (недельный минимум 26 июля), затем 1,0000 (психологический уровень) и, наконец, 0,9952 (2022 минимум 14 июля). В случае прорыва отметки 1,0278 (недельный максимум 21 июля) целью станет уровень 1,0446 (55-дневная SMA) на пути к отметке 1,0615 (недельный максимум 27 июня).

"Украина и Россия подписали в Стамбуле два отдельных соглашения о возобновлении экспорта зерна из трех украинских портов. Однако уже через день после подписания эти соглашения вновь оказались под вопросом из-за российской ракетной атаки на порт Одессы", - пишет Карстен Фрич, аналитик по энергетике, сельскому хозяйству, драгоценным металлам в Commerzbank.

Дополнительные тезисы:

"Цена пшеницы на CBOT упала почти на 6% до примерно 760 центов США за бушель в сентябрьском контракте, что стало самым низким уровнем закрытия для наиболее активно торгуемого контракта с начала февраля. Цена европейской пшеницы на Euronext в Париже (также со сроком экспирации в сентябре) снизилась на 7% и составила чуть более 325 евро за тонну. Наиболее активно торгуемый контракт (с декабрьским сроком погашения) упал за это время до 5-месячного минимума - чуть более 310 евро за тонну.

Соглашение было поставлено под сомнение всего через день после его подписания из-за российской ракетной атаки на порт Одессы. В соглашении Россия обязалась не атаковать корабли и порты. Соответственно, в начале недели цены на пшеницу снова выросли. Это показывает, насколько хрупка надежда на быстрое и беспрепятственное возобновление экспорта зерна из Украины. Это необходимо для того, чтобы цены на пшеницу устойчиво падали".

Аналитики TD Securities (TDS) предложили краткий предварительный обзор ключевого события этой недели - долгожданного решения FOMC по монетарной политике в среду.

Ключевые тезисы:

"Поскольку рынки оценивают повышение ставки в июле в 78 б.п., инвесторы сосредоточатся на том, что ФРС будет делать после достижения нейтральной позиции. Потенциальная возможность большего числа повышений, учитывая устойчивый инфляционный фон, вероятно, окажет повышательное давление на ставки и уплощающее давление на кривую доходности. Мы сохраняем лонги по 2-летним и 30-летним реальным ставкам для позиционирования в условиях все еще высокой инфляции в ближайшей перспективе и больших опасений рецессии.

"Неделя будет ориентирована на США с решением ФРС и выходом важнейших данных, базовый PCE и реальный ВВП. Мы считаем, что валютные рынки ждут, как будут развиваться эти событийные риски, чтобы определить направление движения доллара США в целом. У нас нет ощущения, что это заседание имеет большой вес, несмотря на то, что мы ожидаем повышения ставки на 75 базисных пунктов. И, поскольку рынки примерно 50/50 настроены на повышение ставки на 75 б.п. в сентябре, мы считаем, что основное внимание будет уделено данным по активности в период до этого времени".

• Пара AUD/USD отступила от более чем месячного максимума на фоне появления новых покупок доллара США.
• Бегство от рисков благоприятствовало безопасному баксу и ослабило чувствительную к риску австралийскую валюту.
• Теперь трейдеры ожидают данные по потребительскому доверию в США, чтобы получить некоторый импульс перед австралийским индексом CPI.

Пара AUD/USD продолжает отступать от месячного максимума в районе 0,6980-0,6985, достигнутого во вторник. Появление новых покупок доллара США оказалось ключевым фактором, оказавшим понижательное давление и заставившим цены вернуться ближе к отметке 0,6900 во время ранней североамериканской сессии.

Настроения на рынке остаются неустойчивыми на фоне растущих опасений по поводу возможной глобальной рецессии. Это, наряду с нервозностью, предшествующей ФРС, умерило аппетит инвесторов к рискованным активам. Это было видно по более слабому тону на фондовых рынках, что повысило спрос на безопасный доллар США и ослабило чувствительную к риску австралийскую валюту.

Между тем, глобальное бегство от  рисков вызвало резкое внутридневное снижение доходности казначейских облигаций США, что может ограничить доллар США и оказать поддержку паре AUD/USD. Инвесторы также могут предпочесть занять выжидательную позицию в преддверии важных макроэкономических данных США на этой неделе и долгожданного решения FOMC по монетарной политике в среду.

Довольно насыщенная неделя с точки зрения важных экономических релизов США начнется с индекса потребительского доверия от Conference Board во вторник. Однако основное внимание будет сосредоточено на результатах двухдневного заседания FOMC. Ожидается, что ФРС повысит процентные ставки еще на 75 б.п. и оставит дверь открытой для дальнейшего ужесточения политики.

В преддверии ключевых событий центрального банка трейдеры будут ориентироваться на квартальные данные по потребительской инфляции в Австралии, которые будут опубликованы в ходе азиатской сессии в среду. На этой неделе в США также выйдут данные по заказам на товары длительного пользования в среду и пересмотренный отчет по ВВП за второй квартал в четверг.

Эти данные, а также отчет по расходам на личное потребление в США (PCE) - предпочтительный показатель инфляции ФРС - выходящий в пятницу, окажут влияние на доллар США и придадут новый импульс паре AUD/USD. Тем временем, трейдеры могут воздержаться от агрессивных ставок, проявляя осторожность до получения подтверждения того, что недавнее движение вверх исчерпало себя.

Технические уровни для наблюдения

• EUR/USD быстро опустилась под 1.0200 до многодневных минимумов.
• Продолжение падения может привести к очередному тестированию паритета.

EUR/USD прорывается ниже консолидационного канала и угрожает вернуться к зоне 1.0100 во вторник.

Если пара пробьет область 1.0100, то следующая поддержка будет на уровне паритета, который, как ожидается, удержит снижение перед потенциальным падением к минимуму 2022 года на уровне 0.9952 (14 июля).

В то же время ожидается, что пара останется под понижательным давлением, находясь ниже 5-месячной линии поддержки в районе 1,0490.

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0984.

Дневной график EUR/USD

• Пара GBP/USD стала свидетелем резкого внутридневного разворота от трехнедельного максимума, достигнутого во вторник.
• Бегство от рисков, опасения рецессии возродили спрос на безопасный доллар США и оказали давление на пару.
• Политическая драма в Великобритании подорвала британский фунт и способствовала внутридневному откату.

Пара GBP/USD продолжила внутридневной откат от трехнедельной вершины, достигнутой ранее во вторник, и продолжала терять позиции до середины европейской сессии. Нисходящая траектория привела цену к новому дневному минимуму в районе 1.1970-1.1965 за последний час.

Инвесторы по-прежнему обеспокоены возможной глобальной рецессией, о чем свидетельствует общий слабый тон на фондовых рынках. Это помогло безопасному доллару США совершить хороший отскок из окрестностей многонедельного минимума, достигнутого накануне, что, в свою очередь, оказало понижательное давление на пару GBP/USD.

Кроме того, политика Великобритании стала еще одним фактором, который усилил негативные настроения вокруг британского фунта и способствовал внутридневному развороту пары. Сочетание факторов в значительной степени затмило перспективы повышения ставки Банком Англии на 50 б.п. на предстоящем заседании в августе.

Между тем, глобальное бегство в убежища вызвало новый виток снижения доходности казначейских облигаций США, что может ограничить рост доллара США и оказать некоторую поддержку паре GBP/USD. Трейдеры также могут воздержаться от агрессивных ставок в преддверии ожидаемого в среду решения FOMC и важных макроэкономических данных США.

Довольно насыщенная неделя с точки зрения важных экономических релизов США начнется с индекса потребительского доверия от Conference Board во вторник. Однако основное внимание будет сосредоточено на результатах двухдневного заседания FOMC. Ожидается, что ФРС повысит процентные ставки еще на 75 б.п. и оставит дверь открытой для дальнейшего ужесточения политики.

На этой неделе в США также выйдут данные по заказам на товары длительного пользования в среду и пересмотренный отчет по ВВП за второй квартал в четверг. Кроме того, отчет по расходам на личное потребление (PCE) - предпочтительный показатель инфляции ФРС - в пятницу окажет влияние на доллар США и придаст новый импульс паре GBP/USD.

Технические уровни для наблюдения

"Индекс DXY вырос впервые после трех дней падения подряд и снова торгуется выше отметки 107. Мы пока не готовы изменить наш прогноз по сильному доллару. Однако мы ожидаем, что доллару предстоит период консолидации, пока экономические перспективы США не станут более ясными", - объясняет Вин Тин, руководитель отдела валютной стратегии BBH.

Дополнительные тезисы:

"Сегодня начинается двухдневное заседание FOMC, на котором ФРС, как ожидается, повысит ставку на 75 б.п. до 2,50%. WIRP предполагает лишь 15% вероятность повышения на 100 б.п. Учитывая недавнюю слабость данных, на этой неделе просто нет необходимости повышать ставки максимально. Обновленные макропрогнозы и точечные графики не появятся до сентябрьского заседания.
Еще одно повышение ставки на 75 б.п. 21 сентября оценено примерно в 50%.

Повышение ставки на 25 б.п. полностью прогнозируется на 2 ноября, но после этого последнее повышение на 25 б.п. прогнозируется лишь частично. Рынок свопов рисует аналогичную картину: в течение следующих 6 месяцев прогнозируется повышение на 175, в результате которых ставка достигнет пика в районе 3,5%. После этого в течение последующих 6 месяцев прогнозируется цикл смягчения".

• DXY разворачивает три дневных отката подряд и возвращается к 107,00.
• До вершины 2022 года на отметке 109,00 нет никаких значимых уровней сопротивления.

Во вторник DXY набирает обороты и достигает двухдневных максимумов к северу от отметки 109,00.

Похоже, что на данный момент в районе 106.00 сохраняется сильная поддержка, в то время как следующий барьер на пути вверх не ожидается до максимума с начала года в районе 109.40 (14 июля). Если продавцы будут давить сильнее, индекс может упасть еще больше и повторно протестировать пик после заседания FOMC на отметке 105,78 (15 июня).

Несмотря на продолжающееся снижение, ближайшие перспективы DXY выглядят конструктивными, пока он находится выше 5-месячной линии поддержки в районе 103,70.

Кроме того, более широкий "бычий" взгляд остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 99,25.

Дневной график DXY

• EUR/JPY возобновляет тенденцию к продажам и прорывается ниже 139,00.
• Более глубокое снижение должно столкнуться со 100-дневной SMA вблизи 137.30.

EUR/JPY быстро сбавляет обороты понедельника и восстанавливает нисходящий импульс, находясь ниже отметки 139.00 во вторник.

Дальнейшие потери ожидают кросс ниже 4-месячной линии сопротивления в районе 141,70. На фоне этого следующая временная поддержка находится на 100-дневной SMA на 137,34 перед июльским минимумом на 136,85 (8 июля).

В долгосрочной перспективе конструктивная позиция по кроссу остается подкрепленной 200-дневной SMA на 133,59.

Дневной график EUR/JPY

Пара GBP/USD не смогла воспользоваться скромными внутридневными достижениями и отступила от трехнедельного максимума, достигнутого ранее во вторник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, растущие опасения по поводу возможной глобальной рецессии продолжали влиять на настроения инвесторов и оказали некоторую поддержку безопасному доллару США.

«Это, в свою очередь, стало ключевым фактором, который сыграл роль встречного ветра для пары GBP/USD и привлек некоторых продавцов на более высоких уровнях. Тем не менее, сочетание факторов может удержать трейдеров от агрессивных ставок и помочь ограничить снижение пары, по крайней мере, на данный момент.

Глобальное бегство от рисков спровоцировало новый виток снижения доходности казначейских облигаций США, что должно сдержать значительный рост доллара. Кроме того, ожидания повышения ставки Банком Англии на 50 б.п. в августе могут послужить попутным ветром для британского фунта и оказать некоторую поддержку паре GBP/USD. Трейдеры также могут предпочесть занять выжидательную позицию в преддверии ряда важных макроэкономических данных США и заседания ЦБ на этой неделе. Довольно напряженная неделя начнется с публикации индекса потребительского доверия в США от Conference Board во вторник.

Однако в центре внимания останутся итоги двухдневного заседания FOMC по денежно-кредитной политике, оглашение которых запланировано на американскую сессию в среду. Ожидается, что центральный банк США повысит процентные ставки на 75 б.п. и оставит дверь открытой для дальнейшего повышения. Это, наряду с высказываниями председателя ФРС Джерома Пауэлла, будет играть ключевую роль в оказании влияния на динамику цен на доллар США в ближайшей перспективе. На этой неделе в США также выйдут данные по заказам на товары длительного пользования в среду, пересмотренный отчет по ВВП за второй квартал в четверг и отчет по расходам на личное потребление (PCE) в пятницу».

Аналитики Rabobank делятся своими прогнозами в преддверии предстоящего в среду решения FOMC по монетарной политике. Центральный банк США готов повысить процентные ставки на 75 б.п. и оставить открытой дверь для дальнейшего ужесточения политики.

Ключевые тезисы:

"FOMC начнет свое двухдневное заседание и завтра объявит решение по ставке, опубликует официальное заявление, глава ЦБ Пауэлл проведет пресс-конференцию. Мы ожидаем, что FOMC повысит целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 75 б.п. до 2,25-2,50%. Между тем, ожидается, что темп сокращения баланса останется неизменным. Обновления экономических прогнозов не будет, поэтому нам остается ждать только официального заявления и пресс-конференции Пауэлла".

"Хотя представители FOMC выступали против повышения ставки на 100 б.п. в этом месяце, Пауэлл может пролить больше света на дальнейшую траекторию ставки после июля, особенно в связи с более высоким, чем ожидалось, индексом потребительских цен, опубликованным 13 июля. Поскольку общая инфляция в июне выросла до 9,1% с 8,6% в мае, против консенсус-прогноза Bloomberg в 8,8%, рынки первоначально активизировали спекуляции о повышении ставки на 100 б.п. в июле. Однако, хотя FOMC, возможно, не готов к повышению ставки на 100 б.п., он может захотеть сделать еще несколько крупных шагов по повышению ставки в оставшуюся часть года".

Аналитики TD Securities (TDS) предлагают свой взгляд на валюты развивающихся стран и основные факторы, влияющие на них на этой неделе.

Ключевые цитаты

• Сохраняется тенденция к более богатым кривым G-спреда по всему спектру ЕМ SSA. Как в Азии, так и в Латинской Америке наблюдается четкая тенденция в этом направлении, в то время как в регионе EMEA она менее очевидна.
• Дешевизна спреда наиболее заметна на кривой TRY, но это в основном является симптомом кризисной ситуации. Местные жители покупают государственные бумаги и не используют дешевизну SSA, номинированных в TRY.
• По BRL и MXN спреды продолжают снижаться, как и по CNH и ZAR. По IDR и INR спреды примерно стабильны, но находятся на высоких уровнях, при этом часть кривой заигрывает с нулевой границей или ниже нее.
• Наконец, по PLN наблюдалось резкое удешевление G-спредов, но с очень высоких уровней.

Единая валюта пока никак не отреагировала на растущие опасения рынка по поводу поставок газа и роста цен на него, комментируют аналитики Societe Generale.

Ключевые тезисы:

"Газпром" объявил вчера, что поток газа через Северный поток 1 будет сокращен до 20% от мощности в ближайшие день-два на неопределенное время. Однако евро не слишком отреагировал на эту новость. Возможно, это отражает желание подождать и посмотреть, насколько временным будет сокращение поставок, хотя неопределенность в отношении поставок в ближайшие месяцы будет вредить росту экономики, поскольку европейским лидерам придется сдерживать спрос независимо от того, что произойдет. Возможно также, что размер коротких позиций по евро наконец-то достаточно велик, после очередного прироста на прошлой неделе, чтобы смягчить ослабление валюты."

Аналитики TD Securities предлагают краткий предварительный обзор австралийских квартальных данных по потребительской инфляции, которые будут опубликованы в ходе азиатской сессии в среду.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что основныой и базовый индексы CPI окажутся выше консенсуса. Величина повышения основных факторов инфляции CPI Австралии будет следующей: 1) жилье 3.2% кв/кв; 2) продукты питания 2.25% кв/кв; 3) транспорт 2.3% кв/кв; 4) бытовые услуги 1.65% кв/кв и 5) отдых 1.2% кв/кв.
• Наш основной прогноз предполагает, что пик, скорее всего, превысит целевой показатель РБА в 7% к концу года, что оправдывает повышение ставки на 50 б.п. в августе. Мы видим повышательные риски для нашего прогноза.

Со ссылкой на осведомленные источники, агентство Reuters сообщает, что страны-члены Европейского союза (ЕС) достигли соглашения о регулировании аварийной нехватки газа этой зимой.

Сделка по регулированию, вероятно, повлияет на предложение, которое призывает страны ЕС сократить потребление газа на 15% с августа по март следующего года.

По данным Reuters, соглашение представляет собой ослабленное предложение по экстренному сокращению спроса на газ, с оговорками, позволяющими странам идти разными национальными путями для подготовки к сокращению поставок из России.

Реакция рынка

Пара EUR/USD теряет 0,82% внутри дня и в настоящее время торгуется на уровне 1,1056.

Аналитики банковской группы Австралии и Новой Зеландии (ANZ) ожидают, что ФРС повысит ставку на 75 б.п. на заседании на этой неделе.

Ключевые тезисы

• Джером Пауэлл, вероятно, будет менее оптимистичен в отношении перспектив роста по сравнению с июньским заседанием. Это, однако, не изменит решимости ФРС довести учетную ставку до ограничительных параметров к концу 2022 года, чтобы ограничить инфляцию.
• Данные по жилищному строительству продолжают снижаться, так как растущие ипотечные ставки, высокие затраты на сырье и нехватка рабочей силы берут свое.
• Замедление активности, похоже, расширяется: индекс PMI Composite в июле упал ниже 50 на фоне неожиданной слабости в секторе услуг.
• Отрицательные данные по ВВП за второй квартал на этой неделе, вероятно, еще больше подогреют разговоры о рецессии, поскольку это будет второй подряд квартал отрицательного роста.

Министр иностранных дел Германии Анналена Бербок отвечает на вопросы о сокращении поставок газа из России и скоординированных усилиях членов ЕС по предотвращению кризиса.

Ключевые цитаты

"Мы не будем разделяться из-за нехватки газа, вместо этого мы будем стоять вместе, и это самый важный сигнал российскому президенту".

"Атомная энергетика не является ответом на вопрос газовой безопасности Германии".

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD потеряла 0,39% за день и торгуется на уровне 1,1078. Опасения рецессии доминируют на европейских рынках на фоне усугубляющегося газового кризиса на старом континенте.

Аналитики банковской группы Австралии и Новой Зеландии (ANZ) предлагают свои комментарии по поводу публикации предварительного ВВП Южной Кореи за 2-й квартал.

Ключевые тезисы

"Предварительный ВВП Южной Кореи за 2-й квартал показал ускорение темпов экономического роста, поскольку восстановление частного потребления и государственных расходов компенсировали снижение экспорта и частных инвестиций".

"В будущем слабые перспективы экспорта, высокая внутренняя инфляция и растущие процентные ставки указывают на усиление неблагоприятных факторов".

"Но пока не появятся явные признаки того, что инфляция устойчиво снижается и возвращается к целевому уровню Банка Кореи 2%, ожидается дальнейшее повышение ставок".

"Ожидается, что рост еврозоны еще больше пострадает из-за проблем с российским газом, причем наибольшее сокращение ожидается в Германии и Италии", - пишут экономисты Credit Suisse, добавив, что, по их мнению, нормирования газа еще можно избежать.

Ключевые тезисы

"Мы ожидаем наиболее резкого сокращения экономики в Германии и Италии - т.е. в странах с крупными производственными секторами, которые сильно зависят от российского газа, а в случае Италии - еще и из-за внутриполитического стресса".

"И в любом случае - даже если удастся избежать нормирования - резкий рост цен на газ, вызванный неопределенностью поставок, еще больше снизит активность".

"Мы ожидаем два повышения ставки на 50 б.п. в сентябре и октябре, а затем повышение на 25 б.п. в декабре и феврале."

"Мы ожидаем, что ЕЦБ сохранит "ястребиный" настрой в ближайшей перспективе из-за высокой инфляции, но достигнет конца цикла повышения ставок раньше, чем ожидалось ранее".

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара резко развернулась от трехнедельного максимума, достигнутого ранее во вторник. Разворот произошел на фоне преобладающей на рынке тенденции к уклонению от риска в условиях растущих опасений по поводу возможной глобальной рецессии, что оказало некоторую поддержку безопасному доллару США.

«С технической точки зрения, пара GBP/USD до сих пор не смогла закрепиться выше уровня Фибоначчи 50% коррекции падения с 1,2332 до 1,1760. Более того, начало продаж вблизи отметки 1.2100 требует осторожности со стороны бычьих трейдеров. Последующее снижение ниже психологической отметки 1.2000 и области 1.1980 откроет путь к уровню Фибо 23,6% в районе 1.1900-1.1890. Дальнейшие продажи сведут на нет все текущие позитивные тенденции и приведут пару к следующей значимой поддержке в районе 1.1835-1.1830. Нисходящая траектория может получить дальнейшее развитие в направлении 1.1800 по пути к минимуму этого года в районе 1.1760, достигнутому ранее в этом месяце.

С другой стороны, быки теперь могут захотеть дождаться поглощения дневного максимума в районе 1.2080-1.2090, прежде чем делать ставки на продолжение роста. За указанной областью следует отметка 1.2100 и уровень Фибо 61,8% в районе 1.2115. Убедительный прорыв через указанные барьеры будет рассматриваться как новый катализатор для быков и откроет путь для продолжения недавнего восстановления от самого низкого с марта 2020 года уровня, достигнутого ранее в этом месяце. В этом случае пара GBP/USD может нацелиться на восстановление выше отметки 1.2200, а затем подняться к горизонтальному сопротивлению 1.2220-1.2225».

Министр энергетики Испании Тереза Рибера сообщила, что, как она ожидает, страны-члены Европейского союза (ЕС) достигнут соглашения по природному газу в ходе встречи, запланированной на этот вторник.

Она добавила, что надеется, что ЕС договорится о целевом уровне сокращения потребления газа менее чем на 15% в зимний период, если Россия прекратит поставки.

Министры энергетики 27 стран-членов блока во вторник встречаются в Брюсселе, чтобы обсудить вопрос о поддержке предложения Европейской комиссии.

Читайте также: Еврокомиссар по энергетике: у России нет технических причин для дальнейшего сокращения потоков газа

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара остается в устоявшемся торговом диапазоне под действием разнонаправленных сил. Общее ослабление доллара оказывает поддержку паре, хотя опасения рецессии сдерживают ее рост. Кроме того, инвесторы воздерживаются от активности в преддверии ключевых релизов/событий этой недели.

«Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что прекращение поставок газа из России может спровоцировать кризис в еврозоне, что может привести к ускорению и углублению рецессии в экономике региона. Кроме того, преобладающее на рынке бегство от риска может поддержать безопасный доллар США и еще больше ограничить рост пары EUR/USD. Инвесторы также могут воздержаться от агрессивных действий и предпочесть дождаться результатов двухдневного заседания FOMC по монетарной политике, оглашение которых запланировано на среду.

Ожидается, что центральный банк США повысит процентные ставки на 75 б.п. и оставит дверь открытой для дальнейшего повышения. Дальнейшие перспективы денежно-кредитной политики ФРС будут играть ключевую роль в оказании влияния на динамику доллара США в ближайшей перспективе и помогут определить следующий этап направленного движения для пары EUR/USD. В дальнейшем инвесторы будут ориентироваться на важные макроэкономические данные США, начиная с публикации индекса потребительского доверия Conference Board во вторник в начале североамериканской сессии.

На этой неделе в США также выйдут данные по заказам на товары длительного пользования в среду и предварительный отчет по ВВП за второй квартал в четверг. Эти данные, а также отчет по расходам на личное потребление (PCE) в пятницу станут драйверами спроса на доллар США. Кроме того, значительный импульс паре EUR/USD придаст публикация предварительных данных по инфляции CPI еврозоны в пятницу. Предстоящие риски, связанные с релизами/событиями, должны пока сдерживать активность трейдеров, предполагая дальнейшие сдержанные торги в диапазоне».

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, доллар США по-прежнему не может запустить укрепление, оставаясь вблизи трехнедельного минимума, и это стало ключевым фактором, оказавшим некоторую поддержку единой валюте.

 «С технической точки зрения в паре EUR/USD, похоже, ничего особо не изменилось, и верхняя граница нисходящего трендового канала продолжает ограничивать рост цены. За упомянутым барьером следует пиковый максимум, отмеченный после заседания ЕЦБ в районе 1.0275-1.0280, который теперь должен выступать в качестве ключевой разворотной точки. Последующие покупки могут подбросить пару выше уровня 1.0300, что будет рассматриваться как новый катализатор для быков. В этом случае пара может ускорить импульс и вернуться к круглой отметке 1,0400.

Минимум овернайт в районе 1,0180-1,0175, похоже, является сейчас ближайшей поддержкой перед зоной 1,0130-1,0125 и отметкой 1,0100. Убедительный прорыв ниже последней отметки будет свидетельствовать о том, что недавний коррекционный отскок исчерпал себя. Последующее падение сделает пару EUR/USD уязвимой и введет в игру уровень паритета. Нисходящая траектория может получить дальнейшее развитие и заставить пару бросить вызов минимуму этого года в районе 0,9950, достигнутому ранее в этом месяце».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.1000 487 млн
• 1.0125 386 млн
• 1.0200 763 млн
• 1.0225 325 млн
• 1.0265 976 млн
• 1.0300 402 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1900 368 млн
• 1.1950 392 млн
• 1.2000 626 млн
• 1.2200 361 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 134.45 400 млн
• 139.00 970 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9530 300 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.7150 456 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.2750 700 млн
• 1.2800 425 млн
• 1.2900 767 млн
• 1.3000 475 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6100 489 млн
• 0.6500 335 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8700 327 млн

• USD/RUB остается под давлением около внутридневного минимума, развернув начатый было на этой неделе рост.
• Еврокомиссар по энергетике Симсон подчеркивает необходимость быть готовым к сокращению поставок из России в любой момент.
• Доллар США демонстрирует четырехдневный нисходящий тренд, пока  трейдеры ожидают итогов заседания FOMC.
• Индекс потребительского доверия в США и  разговоры о рецессии могут задать направление внутридневным движениям.

Пара USD/RUB откатилась после начального роста в район 57,80, снизившись на 1,15% внутри дня перед началом европейской сессии вторника. При этом пара российский рубль (RUB) пользуется снижением доллара США, а также укрепляющимися в последнее время ценами на нефть.

Индекс доллара США (DXY) демонстрирует четырехдневный нисходящий тренд, немного отыгрывая внутридневные потери в районе 106,40 к моменту публикации. Стоит отметить, что отскок доходности 10-летних казначейских облигаций США, похоже, помогает доллару США консолидировать недавние потери.

За текущим ослаблением доллара США могут стоять ухудшившиеся показатели индекса PMI и второразрядных данных в США, а также опасения по поводу рецессии в США. Недавно мировой рейтинговый гигант Moody's понизил прогнозы экономического роста для Еврозоны и США. Кроме того, подготовка трейдеров к заседанию Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в среду также оказывает давление на DXY.

С другой стороны, цены на ключевой экспортный товар России - сырую нефть - растут второй день подряд, увеличившись на 2,0% внутри дня и обновив  внутридневной максимум в районе $97,80 к моменту публикации, что также оказывает давление на курс USD/RUB.

Цены на нефть, похоже, поддерживают разговоры о том, что Россия может в любой момент сократить поставки газа в Еврозону. Недавно об этом заявила еврокомиссар по энергетической политике Европейского союза (ЕС) Кадри Симсон. В понедельник российский "Газпром" объявил, что он замедлит поток газа по своему трубопроводу "Северный поток 1". Компания остановит еще одну турбину на трубопроводе в Германию, что приведет к снижению потока до 20% от мощности (сейчас он составляет 40%) с 27 июля.

Следует отметить, однако, что режим бегства от рисков бросает вызов медведям по USD/RUB в преддверии публикации индекса потребительского доверия США от CB за июль. Кроме того, на рынок будут оказывать влияние спекуляции на тему глобальной рецессии и энергетического кризиса в ЕС.

Технический анализ

Быкам по USD/RUB необходимо успешно восстановиться над 68,75, чтобы вернуть контроль над ситуацией. В противном случае не исключено постепенное снижение к годовому минимуму, отмеченному в июне в районе 50,55.

Еврокомиссар по энергетической политике Европейского союза (ЕС) Кадри Симсон заявила во вторник, что у России нет технических причин для дальнейшего сокращения газовых потоков по "Северному потоку - 1".

Дополнительные цитаты

• "Мы должны быть готовы к сокращению поставок из России в любой момент".

Напомним, российский "Газпром" объявил в понедельник о снижении скорости потока газа по своему газопроводу "Северный поток 1". Компания остановит еще одну турбину на трубопроводе в Германию, что приведет к снижению потока до 20% мощности (в настоящее время он составляет 40%) с 27 июля.

Реакция рынка

EUR/USD держится в диапазоне в районе 1,0220, находясь под давлением на фоне этих комментариев. В целом с начала дня пара укрепилась на 0,05%.

Вот что вам нужно знать во вторник, 26 июля:

Сдержанный оптимизм пока остается главной темой торгов вторника, доллар США привлекает некоторый спрос, а фьючерсы на акции теряют около 0,30% внутри дня. На рынке преобладает нервозность перед заседанием ФРС, но ралли китайских технологических акций помогло немного ослабить давление на рынок. Alibaba Group Holding Ltd. возглавила рост китайских технологических акций. Гигант электронной коммерции планирует провести первичное размещение акций в Гонконге, согласно Bloomberg.

Однако опасения по поводу ковида в Китае сохраняются, поскольку технологический центр страны, Шэньчжэнь, приказал 100 крупным компаниям, включая производителя iPhone Foxconn, установить системы "замкнутого цикла" в рамках борьбы с последней вспышкой ковида. Инвесторы также переваривали сообщения о том, что позднее на этой неделе президент США Джо Байден и его китайский коллега Си Цзиньпин проведут телефонные переговоры.

Среди других новостей, Moody's Investors Service понизило прогнозы роста ВВП США и Европы на 2022 и 2023 годы. Протокол июньского заседания Банка Японии (BOJ) показал, что члены ЦБ отметили расширение базы роста цен и согласились с тем, что экономическая неопределенность является "чрезвычайно высокой".

Настроения инвесторов в отношении риска также остаются подавденными, поскольку рецессия теперь кажется неизбежной в связи с усугублением европейского газового кризиса. В понедельник российский "Газпром" объявил о замедлении потока газа по своему газопроводу "Северный поток 1". Компания остановит еще одну турбину на трубопроводе в Германию, что приведет к снижению потока до 20% от мощности (в настоящее время он составляет 40%) с 27 июля.

EUR/USD торгуется в боковом диапазоне в районе 1,0220, вновь не сумев закрепиться выше 1,0250. Евро остается уязвимым на фоне разочаровывающего обзора деловой активности в Германии от IFO и усиления напряженности в отношении поставок российского газа в Германию.

GBP/USD отступает от нового трехнедельного максимума 1.2091 в отсутствие каких-либо обнадеживающих новостей на тему политического сценария Великобритании.

USD/JPY демонстрирует уверенное восстановление, достигнув отметки 136,50, несмотря на невпечатляющие протоколы заседания Банка Японии и возобновление снижения доходности казначейских облигаций США. Следующим значимым релизом для пары будет индекс потребительского доверия в США от CB.

Золото продолжает консолидацию торгуясь на уровне $1 720 на фоне осторожного оптимизма рынка.

Биткоин остается под давлением в районе отметки $21 000, в то время как Ethereum тестирует область бидов на $1 400. "Coinbase Global Inc. попала под расследование в США на предмет того, не позволяла ли она американцам торговать цифровыми активами, которые должны были быть зарегистрированы как ценные бумаги", - сообщает Reuters со ссылкой на три осведомленных источника.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился порядка на 7,2 тыс. контрактов, продолжив роста предыдущего дня. В то же время торговые объемы сократились примерно на 59,5 тыс. контрактов, сформировав 3-дневную полосу просадки.

Природный газ продолжает стремиться к максимуму этого года в районе $9,50

Цены на природный газ почти полностью восстановились после резкого июньского отката и уже торгуются вблизи отметки $9,00. Вчера цены тоже немного подросли. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего роста в ближайшей перспективе со следующей целью на максимуме 2022 года в районе $9,50 (от 8 июня).

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть повысился порядка на 1,4 тыс. контрактов, продемонстрировав 4-дневную полосу роста. В то же время торговые объемы продолжили просадку и сократились примерно на 79,4 тыс. контрактов.

WTI: первоначальная цель находится на уровне $100,00 и далее - на $104,00

Цены на нефть сорта WTI выросли вторую сессию подряд в начале недели. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего развития восстановления в самой ближайшей перспективе. Непосредственной целью быков станет психологическая отметка $100,00, проходящая перед недельной вершиной на $104,44 (от 19 июля).

В июле Япония впервые за три месяца повысила общую оценку состояния экономики, что свидетельствует о более широком восстановлении экономической активности, поскольку влияние пандемии COVID-19 продолжает ослабевать, сообщило агентство Reuters, комментируя опубликованный экономический отчет Японии за июль.

Основные тезисы

USD/JPY расширяет коррекционный откат

USD/JPY отыгрывает внутридневные потери, продолжая развивать отскок и торгуясь в районе 136,50.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился уже третью сессию подряд, на этот раз примерно на 5,7 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем тоже последовали этому примеру и сократились порядка на 40 тыс. контрактов.

Золото: Рост цен ограничивается уровнем $1,740/50

В понедельник цены на золото совершили откат. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего роста в самой ближайшей перспективе. Хотя цена, похоже, консолидируется, в краткосрочной перспективе она может попытаться подняться к области $1,740.

Глава Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Адриан Орр заявил во вторник, что ЦБ проводит ревизию своей недавней деятельности по проведению денежно-кредитной политики, сообщает Reuters.

Ключевые цитаты

В последних исследованиях, опубликованных во вторник, Moody's Investors Service снижает прогнозы роста ВВП США и Европы на 2022 и 2023 годы.

Ключевые цитаты

"Теперь ожидается, что рост реального ВВП США составит 2,1% в 2022 году и 1,3% в 2023 году, что ниже майских прогнозов 2,8% и 2,3% соответственно."

"Ужесточение монетарных и финансовых условий для снижения упрямо высокой инфляции замедлит экономический рост."

"Хотя Moody's ожидает, что инфляция будет снижаться по мере ослабления экономического роста, она все равно останется на высоком уровне, снизившись с 9,1% в июне до 7,0% к концу 2022 года и до 2,3% к концу 2023 года".

"Базовый прогноз Moody's для еврозоны предполагает рост реального ВВП на 2,2% в 2022 году, а затем на 0,9% в 2023 году, что ниже майских прогнозов 2,5% и 2,3% соответственно".

"Наши базовые прогнозы предполагают, что сохраняющиеся высокие цены на энергоносители и инфляция, имеющая под собой широкую базу, будут продолжать давить на реальные доходы и снижать потребительские расходы, поскольку энергетический кризис затягивается".

"Основными факторами снижения прогнозов экономического роста являются: перебои с поставками газа и неопределенность, которые потребуют корректировки со стороны спроса; высокая инфляция, которая подрывает потребительские расходы; отказ Европейского центрального банка (ЕЦБ) от смягченной денежно-кредитной политики; ужесточение ситуации с глобальной ликвидностью; и низкий внешний спрос".

"Существуют значительные риски снижения прогнозов Moody's, если Россия полностью перекроет газовые потоки в Европу".

Банк Англии (BoE), скорее всего, уклонится от агрессивного повышения процентной ставки в августе и вместо этого будет придерживаться более скромного повышения на 25 базисных пунктов, но шансы на оба исхода почти равны, согласно последнему опросу экономистов, проведенному Reuters.

Основные выводы

Незначительное большинство опрошенных Reuters с 13 по 25 июля - 29 из 54 экономистов - заявили, что Банк Англии на следующем заседании 4 августа повысит ставки на 25 базисных пунктов, до 1,50%. Остальные 25 прогнозируют ужесточение на 50 базисных пунктов, что поставит его в один ряд с другими мировыми ЦБ.

Большинство респондентов ожидают, что банковская ставка завершит год на уровне 2,25% или выше, по сравнению с оценкой 1,75% в предыдущем опросе.

Опрос дал среднюю вероятность рецессии в следующем году как 55%, что является резким повышением от значения 35% в июньском опросе. Впрочем, это было основано на небольшой выборке из 11 респондентов, причем несколько человек отказались отвечать, так как считали, что рецессия уже наступила.

Опрос показал, что инфляция, которая в настоящее время находится на 40-летнем максимуме 9,4%, скорее всего, достигнет пика в четвертом квартале, когда ожидается, что она составит в среднем 10,2%, что в пять раз превышает целевой показатель Банка Англии 2%.

Как сообщает Reuters, опубликованный протокол июньского заседания Банка Японии показал, что члены ЦБ согласились с необходимостью сохранения ультранизких процентных ставок для поддержки хрупкой экономики и обеспечения того, чтобы растущая инфляция сопровождалась ростом заработной платы.

Ключевые тезисы

''Некоторые члены совета, состоящего из девяти человек, однако, считают, что рост цен распространяется на более широкую базу и ведет к изменению давно укоренившихся представлений общественности о том, что инфляция и зарплаты не будут сильно расти в будущем, говорится в протоколе.

На июньском заседании Банк Японии сохранил ультранизкие процентные ставки и пообещал защищать целевой уровень предела доходности облигаций неограниченными покупками, что идет вразрез с глобальной волной ужесточения денежно-кредитной политики. Тем самым ЦБ продемонстрировал решимость сосредоточиться на поддержке слабого восстановления экономики.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), к концу североамериканской сессии в понедельник выросли второй день подряд/

К концу североамериканской торговой сессии  показатель достиг отметки 2,36%, отыграв потери предыдущей недели.

Восстановление показателей долгосрочных инфляционных ожиданий в идеале должно помочь доллару США, пока трейдеры готовятся к заседанию Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) на этой неделе. Однако разница между доходностью 2-летних казначейских облигаций и доходностью 10-летних казначейских облигаций остается отрицательной, что известно как инверсия кривой доходности, и это, в свою очередь, вызывает опасения по поводу рецессии в США и бросает вызов "быкам" по доллару.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США прервала трехдневный нисходящий тренд и выросла почти на 1,75%, вернувшись недавно к отметке 2,81%. С другой стороны, доходность 2-летних казначейских облигаций достигла отметки 3,01%.

Следует отметить, что два представителя Казначейства США - Бен Харрис, помощник министра финансов по экономической политике и Нил Мехротра, заместитель помощника министра по макроэкономике - недавно выразили надежду на рост валового внутреннего продукта (ВВП) США. Ранее министр финансов США Джанет Йеллен развеяла опасения по поводу рецессии в США, заявив: "Сокращение ВВП во втором квартале не будет означать рецессию в силу таких факторов, как сильные рынок труда, спрос и другие показатели экономического здоровья".