Новости и прогнозы рынков CFD — 27-07-2022

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует дальнейшие перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 75 базисных пунктов до диапазона 2,25-2,5%.

Ключевые цитаты

"75 базисных пунктов было правильным решением в свете текущих данных".

"Но мы без колебаний сделаем более значительный шаг, если это будет уместно".

"На этом заседании была получена очень широкая поддержка данного шага".

"Инфляция продолжает разочаровывать".

"Мы оперативно перешли к нейтральной позиции".

"Наше внимание будет по-прежнему сосредоточено на обеспечении лучшего баланса спроса и предложения".

"Мы будем изучать поступающие данные, в том числе, видим ли мы замедление экономической активности, которое, по нашему мнению, нам необходимо".

"Есть некоторые свидетельства того, что мы видим это сейчас".

"Мы будем внимательно следить за инфляцией".

"Наш мандат касается общей инфляции, но мы смотрим на базовую инфляцию как на более точный показатель".

"Мы будем спрашивать себя, является ли политика достаточно ограничительной, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню".

"Вероятно, полный эффект от повышения ставок еще не ощущается".

"Комитет в целом считает, что нам необходимо выйти на умеренно ограничительный уровень".

"В сентябре решение будет приниматься на основе поступающих данных".

"Пора переходить к принятию решений по итогам каждого заседания, а не давать четкие заявления о намерениях, как раньше".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует дальнейшие перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 75 базисных пунктов до диапазона 2,25-2,5%.

Ключевые цитаты

"Сокращение баланса играет важную роль".

"В ближайшие месяцы мы будем искать убедительные доказательства снижения инфляции".

"Темпы повышения ставок зависят от поступающих данных и перспектив развития экономики".

"Еще одно необычно большое повышение ставки может быть уместным на следующем заседании".

"Мы будем излагать наши мысли как можно более четко".

"Вероятно, будет уместно замедлить темпы повышения ставок по мере того, как ставки будут становиться все более ограничительными".

"Экономика часто развивается неожиданным образом".

"Возможны дальнейшие сюрпризы".

"Мы будем стремиться избегать усиления неопределенности".

"Мы ожидаем периода экономического роста ниже тренда".

"Такие результаты необходимы для достижения ценовой стабильности".

"Процесс, вероятно, будет включать период более низкого роста экономики, ослабления рынка труда.

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует дальнейшие перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 75 базисных пунктов до диапазона 2,25-2,5%.

Ключевые цитаты

"Инвестиции в основной капитал, похоже, снизились во втором квартале".

"Рынок труда характеризуется чрезвычайно сильным превышением спроса на рабочую силу над ее предложением".

"Рост заработной платы происходит быстрыми темпами".

"Рост числа рабочих мест замедлился, но все еще высок".

"Спрос на рабочую силу очень высок, предложение остается сдержанным".

"Инфляция значительно выше целевого уровня".

"Общий рынок труда указывает на то, что базовый совокупный спрос остается устойчивым".

"Ценовое давление имеет под собой широкую базу".

"Хотя цены на некоторые товары снизились, они все еще оказывают дополнительное повышательное давление на инфляцию".

"Остро осознаем значительные трудности, связанные с высокой инфляцией".

"Мы очень внимательны к инфляционным рискам".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует дальнейшие перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 75 базисных пунктов до диапазона 2,25-2,5%.

Ключевые цитаты

"Мы стремительно движемся к снижению инфляции".

"У нас есть решимость сделать это".

"Экономика устойчива".

"Нам крайне важно снизить инфляцию".

"Рынок труда характеризуется превышением спроса на рабочую силу над ее предложением, инфляция слишком высока".

"Мы продолжаем процесс значительного сокращения активов на балансе ЦБ".

"Рост потребительских расходов значительно замедлился".

"Отчасти это отражает ужесточение финансовых условий".

Федеральная резервная система США в среду объявила о повышении учетной ставки по федеральным фондам на 75 б.п. до диапазона 2,25-2,5%. Это решение совпало с ожиданиями рынка.

Как отметила ФРС в своем сопроводительном заявлении, регулятор ожидает, что дальнейшее повышение ставки будет целесообразным.

Реакция рынка

В результате первой реакции доллар оказался под умеренным давлением, а индекс доллара США упал ниже 107,00.

Основные тезисы заявления (Reuters)

"Последние показатели расходов и производства ослабли".

"Рост числа рабочих мест был значительным, уровень безработицы остается низким".

"Инфляция остается на высоком уровне, отражая дисбаланс, связанный с пандемией, рост цен на продукты питания и энергоносители и более широкое ценовое давление".

"Сокращение размера баланса ускорится в сентябре, как и было запланировано, с повышением ежемесячных целевых значений до $35 млрд. для MBS и $60 млрд. для казначейских облигаций".

"Ситуация в Украине создает дополнительное повышательное давление на инфляцию, оказывая влияние на глобальную экономическую активность."

"Очень внимательны к инфляционным рискам".

"Полны решимости вернуть инфляцию к целевому уровню 2%".

"Готовы корректировать политику по мере необходимости".

"Голосование ФРС в поддержку курса монетарной политики было единогласным".

Федеральная резервная система США объявила о повышении учетной ставки, ставки по федеральным фондам, на 75 б.п. до диапазона 2,25-2,5% - в соответствии с прогнозами.

• Доллар США обновляет максимумы по всему спекрту рынка перед заседанием ФРС.
• Ожидается, что FOMC повысит ставки на 75 базисных пунктов.
• Доходность в США остается стабильной, держась вблизи недавних минимумов.

Укрепление доллара США в среду, в преддверии решения ФРС, подняло курс USD/JPY до 137,36, самого высокого уровня с пятницы. Доллар сохраняет положительный импульс, но дальнейшее зависит от Пауэлла и Co.

Текущий бычий краткосрочный тренд пройдет проверку на прочность после заявления FOMC, которое вызовет волатильность на финансовых рынках. Если пара USD/JPY останется выше 137,00, это будет позитивным фактором для доллара, в то время как просадка ниже этой отметки укажет на возможность тестирования 136,20. Более значительные потери откроют дверь для последовательной коррекции длительного ралли и тестирования 135,55 (минимум от 22 июля).

Глаза на ФРС

Ожидается, что в среду Федеральная резервная система США повысит ключевую процентную ставку на три четверти процентного пункта до 2,50% на фоне высокой инфляции и признаков замедления экономического роста. Заявление (должно быть оглашено в 21.00 мск.), особенно намеки на следующие шаги ЦБ, будут иметь ключевое значение для реакции рынка. Пресс-конференция Джерома Пауэлла начнется в 21.30 мск.

Экономические данные США, опубликованные в среду, показали сохраняющиеся признаки замедления экономического роста. В четверг должна выйти первая оценка ВВП за 2-й квартал, и она может показать второе подряд квартальное сокращение экономики.

Доходность казначейских облигаций ожидает результатов заседания ФРС вблизи недавних минимумов. Доходность 10-летних облигаций США находится на уровне 2,77%, далеко от пика 3,07%, достигнутого на прошлой неделе. Если спрос на облигации усилится после заседания FOMC, USD/JPY, вероятно, окажется под давлением. Напротив, отскок доходности может усилить ралли пары.

Технические уровни

Согласно прогнозной модели GDPNow Федерального резервного банка Атланты, во втором квартале ожидается сокращение экономики США на 1,2% по сравнению с прогнозом от 19 июля -1,6%.

"После недавних публикаций Бюро переписи населения США и Национальной ассоциации риэлторов прогноз о вкладе инвестиций в товарно-материальные запасы в показатель роста реального ВВП во втором квартале увеличился с -2,50 процентных пунктов до -2,30 процентных пунктов, а оценка вклада реального чистого экспорта в рост реального ВВП во втором квартале была повышена с 0,18 процентных пунктов до 0,59 процентных пунктов", - пояснил ФРБ Атланты в своей публикации.

Реакция рынка

Индекс доллара США после выхода отчета остается во внутридневном флэте вблизи отметки 107,20.

• Доллар США восстанавливает силы в ходе американской сессии, оставаясь в текущем диапазоне.
• FOMC объявит решение по ставке в 21.00 мск.
• NZD/USD торгуется вблизи ключевой поддержки 0,6185/90.

Пара NZD/USD пробила отметку 0,6220 и опустилась до 0,6196, достигнув шестидневного минимума. Пара сохраняет негативный настрой в ожидании заявления FOMC и на фоне укрепления доллара США.

Дальнейшее зависит от Пауэлла и Co.

Ожидается, что в среду Федеральная резервная система США повысит ключевую процентную ставку на три четверти процентного пункта до 2,50% на фоне высокой инфляции и признаков замедления экономического роста. Заявление (должно быть оглашено в 21.00 мск.), особенно намеки на следующие шаги ЦБ, будут иметь ключевое значение для реакции рынка. Пресс-конференция Джерома Пауэлла начнется в 21.30 мск.

Доллар США ожидает результатов заседания ЦБ, торгуясь вблизи верхней границы двухнедельного диапазона. Пара NZD/USD топчется около отметки 0,6200, снижаясь второй день подряд, но все еще находится выше критической поддержки в виде 20-дневной простой скользящей средней на уровне 0,6185/90. Консолидация выше 0,6250 будет указывать на продолжение восстановления.

Киви оказался в числе худших игроков в среду из-за ралли AUD/NZD и в условиях осторожности на финансовых рынках. Кросс пробил критическую область сопротивления на 1.1100 и протестировал четырехлетний максимум на уровне 1.1165/70.

Технические уровни

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 22 июля -4,523 млн бар. против прогноза -1,037 млн и пред. -446 тыс.
• Запасы бензина -3,304 млн против прогноза -857 тыс. и пред. +3,498 млн
• Запасы дистиллятов -748 тыс. против прогноза +500 тыс. и пред. -1,295 млн
• Запасы в Кушинге +751 тыс. против пред. +1,143 млн
• Загрузка производственных мощностей НПЗ -1,5% против прогноза и пред. -1,2%
• Экспорт сырой нефти из США обновил рекордное значение 4,55 млн бар/д

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на 4,037 млн, так что сегодняшний результат уже не стал неожиданностью для черного золота.

Аналитики Wells Fargo продолжают прогнозировать укрепление доллара США по отношению к большинству иностранных валют до начала 2023 года. Они ожидают, что евро будет слабее, чем полагалось ранее, поскольку в настоящее время ожидается, что экономика региона впадет в рецессию. По их прогнозам, пара евро/доллар достигнет отметки 0,96 к первому кварталу следующего года и вернется выше уровня паритета к четвертому кварталу 2023 года.

Ключевые цитаты:

"В ближайшие месяцы и кварталы мы будем внимательно следить за дальнейшими признаками того, что пик инфляции и пик процентных ставок уже близки. Ставки центральных банков и изменения в ожиданиях относительно процентных ставок являются важными факторами, которые мы учитываем при формировании нашего прогноза по доллару США. В краткосрочной перспективе мы считаем, что рыночные условия все еще способствуют укреплению доллара, и мы сохраняем соответствующий прогноз до конца этого года".

"Если инфляция покажет более конкретные признаки достижения пика, а ожидания в отношении повышения ставки ФРС снизятся еще больше, мы считаем, что доллар может достичь максимума раньше, чем мы сейчас прогнозируем. На данный момент мы считаем, что торгово-взвешенный доллар США, скорее всего, достигнет пика в первом квартале 2023 года и будет снижаться в течение следующего года по мере того, как Федеральная резервная система будет обсуждать, подавать сигналы и в конечном итоге снижать процентные ставки".

"Мы стали менее конструктивно оценивать перспективы евро. Поскольку в настоящее время ожидается, что еврозона впадет в рецессию, а Европейский центральный банк (ЕЦБ), вероятно, будет проводить относительно ограниченный цикл ужесточения денежно-кредитной политики, мы ожидаем, что курс EUR/USD упадет до $0,9600 или ниже".

• Незавершенные сделки по продаже жилья в США резко упали в июне.
• Индекс доллара США держится на уровне 107,00.

Ежемесячные данные, опубликованные Национальной ассоциацией риэлторов, показали в среду, что незавершенные сделки по продаже жилья в июне снизились на 8,6% в месячном исчислении после майского роста на 0,4%. Этот результат оказался намного хуже ожиданий рынка, прогнозировавшего снижение на 2%.

В годовом исчислении показатель снизился на 20% по сравнению с прогнозом аналитиков -7,3%.

Реакция рынка

В преддверии объявления вердикта Федеральной резервной системы США эти данные не вызвали заметной реакции рынка. На момент написания статьи индекс доллара США демонстрировал скромные внутридневные потери, торгуясь на уровне 107,05.

"Мы ожидаем, что Банк Канады повысит ключевую ставку овернайт на 75 б.п. на своем заседании в сентябре и еще раз на 25 б.п. в октябре", - пишет Эндрю Кельвин, главный стратег по Канаде в TD Securities (TDS).

Дополнительные цитаты:

"Сочетание очень сильной инфляции и чрезвычайно высокого спроса на рабочую силу на рынке труда поддерживают агрессивное ужесточение Банка Канады. Шаг в 75 б.п. также будет соответствовать замечаниям главы ЦБ на недавней пресс-конференции, в которых он утверждал, что ставки должны быстро продвигаться к верхней границе нейтрального диапазона или чуть выше нее".

"Мы ожидаем, что в этом цикле конечная ставка составит 3,50%, а снижение ставок начнется в 3-м квартале 2022 г. Однако мы предупреждаем, что баланс рисков вокруг конечной ставки решительно склоняется в сторону ее более высокого уровня."

"В настоящее время на компрессорной станции "Портовая" газопровода "Северный поток 1" работает только один газоперерабатывающий агрегат", - заявил в среду заместитель председателя правления "Газпрома" Виталий Маркелов, как сообщает Reuters.

"Другие установки требуют технического или сервисного обслуживания Siemens", - сказал Маркелов и отметил, что турбину от Siemens они еще не получили.

"Существуют санкционные риски по турбинам", - добавил он. "Siemens не работает над решением проблем".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на настрой рынков в отношении риска: немецкий индекс DAX торгуется с внутридневным повышением на 0,6%.

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара восстановила свои позиции в среду, чему способствовало оживление акций на фоне приличных отчетов о прибылях, поддержавших настроение рынка. Пара достигла максимума на уровне 1,0171.

«Теперь внимание переключается на Федеральную резервную систему США. Центральный банк объявит свое решение по монетарной политике по итогам двухдневного заседания. Большинство аналитиков ожидают повышения ставки на 75 базисных пунктов.

Существует небольшая вероятность повышения ставки на 100 б.п., но ФРС может воздержаться от дальнейшего ужесточения на фоне замедления экономического роста. Стоит помнить, что в четверг в США будет опубликована предварительная оценка валового внутреннего продукта за второй квартал, и у политиков вполне могут быть уже готовые цифры.

Повышение ставки на 75 б.п. уже заложено в цены и может оказать ограниченное влияние на динамику цен. Любые результаты ниже этого уровня могут являться признаком беспокойства со стороны ЦБ и, вероятно, предвещать рецессию в завтрашних данных, следовательно, это может повлиять на настроения на рынке.

Повышение ставки на 100 базисных пунктов, с другой стороны, уже частично заложено в цены, но, оно несомненно, повлияет на интерес к риску, что, вероятно, приведет к падению высокодоходных активов в пользу доллара США.Участники рынка также будут следить за заявлениями ЦБ о дальнейших намерениях или за тем, могут ли они быть заменены тезисом о зависимости от поступающих данных».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара демонстрирует технически медвежий настрой, но следующее ее направленное движение будет зависеть от Пауэлла.

«Пара EUR/USD в настоящее время торгуется около отметки 1,0150. Дневной график показывает, что она второй день подряд привлекает покупателей на уровне 1.0105 (Фибо 23,6% коррекции дневного снижения 1.0614/0.9951). Следующее сопротивление Фибоначчи находится на уровне 1,0205, который паре необходимо преодолеть, чтобы избавиться от медвежьего настроя.

Технически, дневной график показывает, что пара все еще остается ниже агрессивно-медвежьей 20-дневной SMA, которая сохраняет свой нисходящий уклон, располагаясь намного ниже более длинных МА. Технические индикаторы, тем временем, остаются в пределах отрицательных уровней, медленно набирая бычью силу.

Наконец, 4-часовой график указывает на неослабевающий интерес к продажам. Пара остается ниже медвежьих скользящих средних, встречая сопротивление в районе 100-дневной скользящей средней. В то же время технические индикаторы остаются в пределах отрицательных уровней, набирая медвежий импульс. Прорыв ниже вышеупомянутой поддержки Фибоначчи после объявления вердикта  ФРС США, вероятно, приведет к повторному тестированию уровня паритета или даже более низких уровней.

Уровни поддержки: 1,0105 1,0070 1,0025

Уровни сопротивления: 1.0155 1.0205 1.0250».

• Заказы на товары длительного пользования в США резко выросли в июне.
• Индекс доллара США держится около отметки 107,00 в ожидании заявлений FOMC по монетарной политике.

Заказы на товары длительного пользования в США выросли в июне на 1,9%, или на $5 млрд, в месячном исчислении до $272,6 млрд, как показали ежемесячные данные Бюро переписи населения США, опубликованные в среду. Этот показатель оказался намного лучше ожиданий рынка, прогнозирующего снижение на 0,4%.

"Без учета транспортного сектора новые заказы выросли на 0,3%", - говорится далее в публикации. "Без учета оборонной промышленности новые заказы выросли на 0,4%. Транспортное оборудование, демонстрировавшее повышательную динамику три месяца подряд, встало в авангарде роста (+4,5 млрд долларов или +5,1% до 92,7 млрд долларов)".

Реакция рынка

Индекс доллара США не показал немедленной реакции на этот отчет и на момент написания торговался с внутридневным понижением на 0,25%, в районе 106,94.

"Доллар имеет тенденцию ослабевать в дни принятия решений FOMC. Индекс DXY падал на последних 3 заседаниях, а также на 6-ти из последних 7", - комментируют валютные стратеги BBH.

Дополнительные цитаты:

"Мы пока не готовы изменить наш прогноз по сильному доллару, особенно если ФРС выступит с "ястребиным" посланием, как мы ожидаем. Да, экономические данные США слабеют, но мы не думаем, что рецессия неизбежна. По итогу, как мы считаем, экономика США остается наиболее устойчивой. Тем не менее, мы ожидаем, что доллару предстоит период консолидации, пока экономические перспективы США не станут более ясными".

"Сегодня заканчивается двухдневное заседание FOMC, и ожидается, что ФРС повысит ставки на 75 б.п. до 2,50%. Вероятность повышения на 100 б.п. оценивается всего как 10%. Обновленные макропрогнозы и точечные графики не появятся до сентябрьского заседания. Еще одно повышение ставки на 75 б.п. 21 сентября закладывается в цены лишь как 45%, а затем ожидается повышение на 50 б.п. Повышение ставки на 25 б.п. ожидается 2 ноября, но после этого последнее повышение на 25 б.п. закладывается в цены лишь частично".

"Рынок свопов рисует аналогичную картину: в течение следующих 6 месяцев предполагается ужесточение на 175 б.п., в результате чего ставка достигнет пика в районе 3,5%. Затем в течение последующих 6 месяцев предполагается цикл смягчения. Это ценообразование сейчас более голубиное, чем июньские точечные прогнозы, согласно которым ставка ФРС поднимется до 3,75% в 2023 году, а затем упадет до 3,375% в 2024 году".

• EUR/USD вновь нащупывает почву под ногами и отскакивает от области 1.0100.
• Для дальнейшего роста паре необходимо в ближайшей перспективе преодолеть недельные максимумы в районе 1.0280.

EUR/USD удалось отскочить от минимумов вторника в районе 1.0100 и восстановиться в среду над 1.0170.

Дальнейшее восстановление может обусловить поглощение недавних максимумов в районе 1.0280 и тем самым обеспечить дополнительный рост до промежуточного барьера в виде 55-дневной SMA на уровне 1.0438.

В то же время ожидается, что пара останется под понижательным давлением, пока находится ниже 5-месячной линии поддержки в районе 1,0480.

В более долгосрочной перспективе медвежий прогноз по паре будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0976.

Дневной график EUR/USD

Аналитики JP Morgan заявили в среду, что теперь ожидают, что до конца года Европейский центральный банк повысит ключевую ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) , по сравнению с оценкой +75 б.п. в предыдущем отчете, как сообщает Reuters.

В JP Morgan также отметили, что ожидают, что экономика еврозоны перейдет в умеренную рецессию из-за сокращения валового внутреннего продукта в четвертом квартале 2022 года и в первом квартале 2023 года.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не показала немедленной реакции на эту новость и на момент написания торговалась с повышением на 0,4% от цены открытия в районе 1,0150.

• DXY находится под некоторым давлением после сильного роста во вторник.
• Прорыв зоны 106.00 приводит к дополнительным потерям.

DXY отдает часть недельного роста и возвращается в область ниже 107.00 в среду.

Похоже, что в районе 106.00 пока сохраняется сильная поддержка, а следующий барьер на пути вверх не ожидается до вершины 2022 года вблизи 109.40 (14 июля). Дальнейшее ослабление доллара может привести к тому, что индекс достигнет пика после заседания ФРС на отметке 105,78 (15 июня).

Несмотря на продолжающееся снижение, ближайшие перспективы DXY выглядят конструктивными, пока он находится выше 5-месячной линии поддержки в районе 103,80.

Кроме того, более широкий "бычий" взгляд остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 99,31.

Дневной график DXY

• EUR/JPY торгуется неустойчиво на этой неделе.
• Более глубокий откат может посетить июльский минимум на 136,85.

EUR/JPY частично восстанавливает позиции, потерянные во вторник, на фоне  восстановления тяги к риску.

Кросс остается под давлением и может продолжить снижение, находясь ниже 4-месячной линии сопротивления в районе 141,90. 100-дневная SMA должна предложить временное сопротивление на 137,44 перед июльским минимумом на 136,85 (8 июля).

В долгосрочной перспективе конструктивная позиция по кроссу по-прежнему поддерживается 200-дневной SMA на 133,62.

Дневной график EUR/JPY

• USD/CAD снова снижается в среду на фоне появления новых продаж доллара США.
• Тяга к риску оказалась ключевым фактором, оказавшим давление на безопасный доллар США.
• Снижение цен на сырую нефть может подорвать спрос на канадский доллар и ограничить потери пары в преддверии заседания FOMC.

Пара USD/CAD в среду начала снижение и продолжает терять позиции в первой половине европейской сессии. Спот упал до нового дневного минимума в районе 1.2850-1.2845 за последний час, развернув большую часть восстановления овернайт с самого низкого уровня с 13 июня.

Восстановление глобальной тяги к риску, о чем свидетельствует общий позитивный тон на фондовых рынках, оказывает давление на безопасный доллар США. Это давит на USD/CAD, хотя низкие цены на сырую нефть могут подорвать спрос на луни и помочь ограничить потери.

Пока что евро с трудом торгуется на фоне опасений по поводу ослабления спроса и приближающегося повышения процентной ставки ФРС. Тем не менее, отчет о снижении запасов в США в значительной степени нивелировал негативные факторы и оказал поддержку сырьевому товару, по крайней мере, на данный момент.

Инвесторы, тем временем, также воздерживаются от агрессивных ставок и предпочитают дождаться результатов двухдневного заседания FOMC по монетарной политике. ФРС объявит о своем решении позже в ходе американской сессии и, как ожидается, повысит процентные ставки на 75 базисных пунктов. Инвесторы, однако, по-прежнему расходятся во мнениях относительно необходимости более агрессивного ужесточения политики.

Поэтому основное внимание рынка будет сосредоточено на сопроводительном заявлении по денежно-кредитной политике. Кроме того, комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания могут дать новые подсказки о ближайших перспективах политики. Это сыграет ключевую роль во влиянии на ценовую динамику доллара США и придаст новый импульс паре USD/CAD.

Следовательно, было бы разумно дождаться сильных последующих продаж, прежде чем трейдеры начнут ставать на дальнейшее снижение курса в ближайшей перспективе. В преддверии ключевых событий центрального банка, данные по заказам на товары длительного пользования в США и настроения вокруг цен на сырую нефть могут помочь трейдерам воспользоваться краткосрочными возможностями для торговли по паре USD/CAD.

Технические уровни для наблюдения

Кит Юкс, макростратег Société Générale, объясняет, почему EUR/JPY является более выгодной короткой позицией, чем EUR/USD.

Ключевые тезисы:

"Поставки Северного потока 1, как ожидается, сократятся вдвое до 20% от мощности, по сравнению с 40%, на которых они находились вчера. Экономисты в спешке обновляют оценки экономических последствий, но две вещи ясны, одна плохая, а другая чуть более обнадеживающая. Первая заключается в том, что рост будет значительно медленнее, чем ожидалось. Вторая - это то, что ответные меры были значительными в плане создания мощностей для импорта СПГ из США, снижения спроса и поиска других источников энергии (Германия даже говорит о перезапуске атомных электростанций).

Когда в начале июня нас спросили, до какого уровня может упасть евро, если прекратятся поставки газа в Еврозону, мы предположили, что падение до 0,9-0,95 вполне возможно. Объем работы, которая уже проделана для смягчения экономического удара, заставляет считать эту оценку слишком пессимистичной, даже если период в диапазоне 0,90-0,95 все еще кажется вероятным в ближайшие месяц-два.

Учитывая позиционирование (длинная позиция по доллару и короткая по евро), я не думаю, что шорты по EUR/USD сейчас привлекательны. Рынок полностью заложил в цены повышения ставки на 75 б.п. от FOMC сегодня вечером, и рынок разрывается 50/50 относительно того, получим ли мы 50 б.п. или 75 б.п. в сентябре. Не очевидно, что заседание FOMC окажет значительное влияние на рисковые настроения или окажет значительную поддержку доллару. Поэтому медведям по евро лучше обратить внимание на EUR/JPY, которая росла только в 6 из 22 августовских периодов с 1999 года".

Аналитики TD Securities (TDS) изменили свое мнение относительно решения Резервного банка Австралии (РБА) о повышении ставки на августовском заседании.

Ключевые тезисы

• Мы прогнозировали повышение ставки РБА на 75 б.п. на заседании на следующей неделе. Теперь мы ожидаем, что на заседании Банк повысит ставку на 50 б.п.
• Учитывая, что базовая инфляция во втором квартале в Австралии не оправдала наши прогнозы и прогнозы рынков, а ФРС вряд ли завтра повысит ставку на 100 б.п., повышение ставки РБА на 75 б.п. трудно оправдать.
• Базовая инфляция выше 6% г/г и урезанная средняя инфляция на уровне 4.9% г/г, что является самым высоким показателем с 2003 года, делает возможным повышение ставки РБА на 50 б.п.
• Помимо внесения изменений в наш прогноз на август, прогноз повышения ставки в 2022 году остается неизменным (в сентябре +50 б.п., а также повышение на 25 б.п. в октябре, ноябре и декабре). Это приведет к тому, что денежная ставка на конец года составит 3.10%.
• Наш прогноз конечной ставки остается неизменным на 3.35%, но теперь она будет достигнута в феврале 23 года, а не в декабре 22 года, как в нашем предыдущем прогнозе.

Пара GBP/USD сумела ограничить свои потери, несмотря на широкое укрепление доллара во вторник, и продолжила расти в начале среды. Как пишет аналитик FXStreet, пара торгуется на расстоянии касания от ключевого сопротивления, которое, похоже, сформировалось на уровне 1.2070, и покупателям необходимо превратить этот уровень в поддержку, чтобы восстановление продолжилось.

«Несмотря на то, что во вторник доллар воспользовался бегством от рисков, ястребиные ставки Банка Англии (BOE) позволили британскому фунту остаться устойчивым против своих основных конкурентов. Повышение ставки Банка Англии на 50 базисных пунктов (б.п.) в августе уже почти полностью заложено в цены, и большинство респондентов, принявших участие в опросе Reuters, ожидают, что к концу 2022 года банковская ставка составит 2,25% по сравнению с 1,75% ранее.

Тем не менее, "ястребиный" сюрприз ФРС может дать толчок доллару и заставить GBP/USD развернуться на юг. Центральный банк США намерен повысить учетную ставку на 75 б.п., и такое решение само по себе не должно вызвать значительной реакции рынка.

Инвесторы будут пытаться понять, останется ли ФРС на пути агрессивного ужесточения после того, как последние данные вызвали усиление опасений рецессии. Кроме того, последний опрос Мичиганского университета о настроениях потребителей показал, что долгосрочные ожидания инфляции снизились до 2,8% с 3,1%. Если политики воздержатся от еще одного повышения ставки на 75 б.п. в сентябре, доллару будет трудно привлечь инвесторов. С другой стороны, GBP/USD может оказаться под новым медвежьим давлением в случае, если председатель FOMC Джером Пауэлл заверит, что они продолжат борьбу с инфляцией, несмотря на признаки замедления».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию в паре GBP/USD:

«200-периодная SMA на четырехчасовом графике и уровень 50% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда образуют сильное сопротивление на уровне 1.2070. Если пара поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, можно будет наблюдать дополнительный рост в направлении 1.2125 (уровень коррекции Фибоначчи 61,8%) и 1.2200 (психологический уровень). Между тем, индекс относительной силы на том же графике держится выше 50, что говорит о том, что покупатели сохраняют контроль над ситуацией.

С точки зрения снижения, 1.2030 (20-периодная SMA) выступает в качестве первой поддержки перед 1.2000 (психологический уровень, 38,2% коррекции, линия восходящего тренда) и 1.1950 (100-периодная SMA)».

"В течение последних недель многие аналитики обсуждали, на сколько FOMC повысит ключевую ставку (целевой диапазон для ставки по федеральным фондам) - на 75 б.п. или на 100 б.п. 100 б.п., скорее всего, сняты с повестки дня. Так что, скорее всего, это будет 75", - отметил Ульрих Лейхтманн, глава отдела исследований валютных рынков и сырьевых товаров, в ежедневном брифинге по валютном рынке, опубликованном в среду.

Дополнительные тезисы

• Решающий вопрос заключается в том, как поведет себя ФРС, когда быстрое повышение ставок затормозит реальную экономику и, возможно, даже вызовет рецессию?.
• Ястребиная интерпретация предполагает, что ФРС прекрасно осознает тот факт, что такая высокая скорость повышения ставок усиливает замедление реальной экономики, но что она готова с этим смириться ввиду остроты проблемы инфляции.
• Голубиная интерпретация рассматривает высокую скорость как выражение ошибочного предположения. Её, похоже, придерживается часть администрации США и американской общественности: ФРС сможет почти безболезненно устранить проблему инфляции с помощью достаточно быстрых повышений ставок. Вот почему ФРС аплодируют за быстрые шаги по повышению ставок.
• Исходя из голубиной интерпретации, ФРС слишком озабочена собственным имиджем и недостаточно - оптимальной монетарной политикой. Если это так, то она очень быстро завершит цикл повышения ставок, как только общественное мнение изменится - возможно, слишком рано.

Найдя покупателей чуть выше порога в $94, цены на WTI уверенно восстанавливаются на фоне умеренно позитивных настроений в отношении рисков и сообщений о том, что Саудовская Аравия рассматривает возможность повышения цены на нефть до рекордного уровня.

Главный мировой экспортер нефти Саудовская Аравия рассматривает возможность повышения цены на свою нефть в Азии до рекордного уровня в сентябре, несмотря на слабый физический спрос.

Согласно исследованию Bloomberg, "ожидается, что Саудовская Аравия установит цену на свою нефть марки Arab Light для Азии с доставкой в $10,80».

На следующей неделе Saudi Aramco опубликует официальные отпускные цены на сентябрь. Рассматриваемый рост цен на нефть может указывать на потенциальный переломный момент для рынка.

Несмотря на недавний подъем цен на черное золото, дальнейший рост кажется маловероятным до тех пор, пока не будет озвучено решение ФРС о повышении процентной ставки (возможно, на 75 базисных пунктов). Кроме того, опасения по поводу рецессии из-за обострения европейского газового кризиса, карантина в Китае и ужесточения мер мировых центральных банков также ограничивают рост цен на американскую нефть.

На момент написания WTI торгуется на уровне $95.50, с дневным снижением -0.75%  от $95.88 (дневные максимумы).

WTI: технические уровни для рассмотрения

Пара EUR/USD закрепилась выше уровня 1.0100 после потери более 100 пунктов во вторник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, технический прогноз на ближайшую перспективу показывает, что продавцы сохраняют контроль, но торговая активность, вероятно, останется сдержанной в преддверии объявления политики ФРС США.

«Ожидается, что ФРС повысит ставку на 75 базисных пунктов (б.п.), несмотря на то, что позиционирование рынка после более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции показало, что инвесторы склоняются к повышению ставки на 100 б.п. Умеренное снижение долгосрочных инфляционных ожиданий в исследовании потребительских настроений Мичиганского университета и разочаровывающие данные по индексам PMI заставили рынки воздержаться от закладывание в цены повышения ставки на 100 базисных пунктов.

На данный момент повышение ставки на 75 базисных пунктов не должно быть сюрпризом. Участники рынка ждут свежие подсказки относительно сентябрьского решения по ставке. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, существует 50% вероятность того, что центральный банк США повысит учетную ставку в общей сложности на 125 б.п. в ходе следующих двух заседаний. Таким образом, доллар может набрать силу в случае, если председатель FOMC Джером Пауэлл оставит открытой дверь для повышения ставки на 75 б.п. в сентябре.

С другой стороны, растущие опасения рецессии и ухудшение ситуации на рынке жилья могут заставить ФРС принять осторожный тон. В этом случае доллар США может столкнуться с новым давлением продаж и помочь EUR/USD начать отскок. Однако, учитывая углубление энергетического кризиса в Европе и то, что Европейский центральный банк (ЕЦБ), несмотря на июльское повышение ставки на 50 б.п., отстает от общего ужесточения, паре будет нелегко перейти к длительному восстановлению».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию в паре EURUSD:

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике опустился ниже 50, указывая на медвежий уклон в краткосрочной перспективе. Кроме того, EUR/USD сейчас находится ниже 100-периодной SMA на том же графике, что подтверждает мнение о том, что покупатели остаются в стороне.

1.0100 (психологический уровень) выступает в качестве ключевой поддержки. В случае пробоя этого уровня при "ястребином" тоне ФРС, возможны дополнительные потери в направлении 1.0000 и 0.9950 (минимум 14 июля).

Сильное сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1.0150, где расположен уровень 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда и 100-периодная SMA. Если этот уровень превратится в поддержку, покупатели могут нацелиться на 1.0200 (психологический уровень, 50-периодная SMA) и 1.0230 (38,2%  коррекции)».

• EUR/USD частично отвоевывает позиции, утраченные после отката во вторник.
• Индекс потребительского доверия в Германии GfK ухудшился до -30,6 в августе.
• Инвесторы ожидают, что ФРС повысит ставки на 75 б.п. на заседании в среду.

После сильного отката во вторник, EUR/USD удалось восстановить самообладание и продвинуться к области 1.0160 в среду.

EUR/USD получает поддержку в районе 1.0100

После достижения дна вблизи зоны 1.0100 в первой половине недели, свежий покупательский интерес, похоже, вновь появился в EUR/USD на фоне коррекционного снижения доллара США.

В ближайшие часы пара будет находиться под давлением в преддверии ключевого заседания FOMC, которое состоится позднее на сессии в США, где ФРС, по прогнозам, продолжит нормализацию монетарных условий путем повышения ставки на 75 б.п.

Что касается внутренних данных, то потребительское доверие в Германии, отслеживаемое GfK, ухудшилось до -30,6 за август. Индекс потребительского доверия во Франции последовал этому примеру, снизившись до 80 в июле (с 82).

Позже в ходе сессии выйдет индекс потребительского доверия в Италии, а за ним последуют релизы в США: Заявки на ипотеку MBA, результаты по торговому балансу, заказы на товары длительного пользования и незавершенные сделки по продажам.

На что обратить внимание по евро

EUR/USD  восстанавливается после глубокого падения во вторник к границам области 1.0100.

Пара расширяет границы диапазона, поскольку участники рынка продолжают оценивать последние заявления ЕЦБ и проявляют осторожность в преддверии предстоящего заседания FOMC в среду.

В то же время, ценовые движения европейской валюты внимательно реагируют на спекуляции о вероятной рецессии в еврозоне, динамику доллара, геополитические опасения, беспокойство по поводу фрагментации и дивергенцию между ФРС и ЕЦБ.

Ключевые события в еврозоне на этой неделе: Германия потребдоверие GfK (среда) - окончательное потребительское доверие еврозоны, экономические настроения, Германия предв. инфляция  (четверг) - изменение безработицы в Германии, уровень безработицы, пересм. ВВП за 2 квартал, предварительная инфляция еврозоны, пересм. ВВП за 2 квартал (пятница).

Важнейшие вопросы на заднем плане: Продолжение цикла повышения ставок ЕЦБ. Выборы в Италии в конце сентября. Риски фрагментации на фоне нормализации монетарных условий ЕЦБ. Результаты восстановления экономики после пандемии в регионе. Влияние конфликта в Украине на перспективы роста и инфляцию в регионе.

Уровни EUR/USD для наблюдения

На данный момент пара набирает 0,27% на уровне 1,0142, и прорыв уровня 1,0278 (недельный максимум 21 июля) приведет к цели 1,0438 (55-дневная SMA) на пути к 1,0615 (недельный максимум 27 июня). С другой стороны, первоначальное сопротивление возникает на уровне 1,0107 (недельный минимум 26 июля), затем 1,0000 (психологический уровень) и, наконец, 0,9952 (минимум 2022 года 14 июля).

• Серебро не имеет какого-либо четкого направления и колеблется в диапазоне в среду.
• Техническая ситуация по-прежнему складывается в пользу медвежьих трейдеров.
• Чтобы свести на нет негативный настрой, необходимо устойчивое движение выше $19,50.

Серебро пытается воспользоваться позитивным движением предыдущего дня и колеблется в узком торговом диапазоне в среду. Белый металл колебался между слабым ростом и небольшими потерями в начале европейской сессии, хотя ему удалось удержаться выше 18,50 долларов.

Если рассматривать более широкую картину, то XAG/USD торговалась в привычном диапазоне в течение последних полутора недель или около того. Учитывая недавнее падение с $22.50 или июньского месячного максимума, движение цены в диапазоне можно отнести к фазе медвежьей консолидации.

Более того, неоднократное отступление от $19,00 говорит о том, что ближайшая тенденция к продажам еще далека от завершения. Негативный прогноз усиливается тем фактом, что технические индикаторы на дневном графике находятся глубоко на медвежьей территории.

Следовательно, любое последующее движение вверх может рассматриваться как возможность для продажи вблизи отметки $19,00. Некоторые последующие покупки способны поднять XAG/USD еще выше, хотя импульс рискует быстро угаснуть вблизи зоны сильного предложения $19,40-$19,50.

С другой стороны, минимум за прошедший год в районе $18,20-$18,15 теперь выступает в качестве непосредственной сильной поддержки. За ним следует круглая фигура $18.00, пробитие которой ознаменует новый медвежий пробой и создаст основу для дальнейшего снижения курса в ближайшей перспективе.

Тогда XAG/USD может ускорить падение к промежуточной поддержке $17,45-$17,40 на пути к отметке $17,00. Нисходящая траектория может получить дальнейшее развитие, и цены спот могут в конечном итоге упасть до тестирования следующей соответствующей поддержки в районе $16,70-$16,60.

4-часовой график серебра

Ключевые уровни для наблюдения

• Индекс находится под некоторым давлением продаж вблизи 107,00.
• Доходность в США пытается восстановиться в преддверии заседания ФРС.
• Ожидается, что Федеральная резервная система повысит ставки на 75 б.п. позднее в среду.

Индекс доллара США (DXY), который оценивает курс доллара США по отношению к ряду его основных конкурентов, в среду оказался под слабым понижательным давлением и тестирует область 107,00.

Индекс доллара США ждет ФРС

Индекс сейчас отдает часть сильного роста, достигнутого во вторник, и колеблется в районе 107.00, на фоне осторожности в преддверии заседания FOMC, которое состоится позже на сессии в Нью-Йорке.

Ожидается, что ФРС повысит целевой диапазон ставок по федеральным фондам на 75 б.п. до 2,25%-2,50%, хотя инвесторы будут внимательно следить за последующей пресс-конференцией главы ФРС Пауэлла в поисках дальнейших деталей относительно изменения ставок в ближайшие месяцы.

Помимо заседания ФРС, на сессии НС выйдут данные по заказам на товары длительного пользования, заявкам на ипотеку MAB и торговому балансу товаров на продвинутом этапе.

На что обратить внимание

После достижения почти 20-летних максимумов к северу от отметки 109.00 в середине июля индекс оказался под давлением падения, хотя на данный момент он, похоже, встретил достойную поддержку в районе 106.00.

Пока что доллар остается подкрепленным дивергенцией ФРС по отношению к большинству ЦБ Б10 (особенно ЕЦБ) в сочетании с приступами геополитической активности и возобновлением бегства от рисков среди инвесторов.

С другой стороны, разговоры на рынке о потенциальной рецессии в США могут временно несколько подорвать восходящую траекторию доллара.

Ключевые события в США на этой неделе: MBA. Заявки на ипотеку, заказы на товары длительного пользования, сальдо торгового баланса, незавершенные сделки по продажам жилья, решение ФРС по процентной ставке, пресс-конференция Пауэлла (среда) – предв. ВВП за 2 квартал, первичные заявки (четверг) - индекс цен PCE, личные доходы, личные расходы, окончательный индекс потребительских настроений Мичигана (пятница).

Насущные вопросы на заднем плане: Жесткая/мягкая/мягкая? посадка экономики США. Эскалация геополитической напряженности в России и Китае. Более агрессивный курс ФРС на повышение ставок в этом году и 2023 году. Торговый конфликт между США и Китаем. Будущее плана Байдена "Build Back Better".

Актуальные уровни индекса доллара США

Сейчас индекс снизился на 0,20% до 106,98 и встречает первоначальную поддержку на 106,11 (недельный минимум 22 июля), затем 103,67 (недельный минимум 27 июня) и, наконец, 103,41 (недельный минимум 16 июня). С другой стороны, прорыв выше 109,29 (2022 максимум 15 июля) приведет к 109,77 (месячный максимум сентября 2002 года), а затем к 110,00 (круглый уровень).

Вот что вам нужно знать в среду, 27 июля:

Индекс доллара США (DXY), похоже, перешел в фазу консолидации после решительного отскока во вторник. DXY колеблется в узком диапазоне вблизи 107,00 в первой половине дня в Европе после роста на 0,7% во вторник. Инвесторы остаются в стороне, ожидая решения Федеральной резервной системы США. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на положительной территории в начале европейской сессии, указывая на улучшение настроения на рынке. В экономическом плане в США также выйдут данные по заказам на товары длительного пользования за июнь, незавершенным сделкам на вторичном рынке жилья и торговому балансу товаров.

Бегство от рисков оказало поддержку доллару во вторник. Во вторник Кремль заявил, что мощность поставок газа по "Северному потоку" в Европу будет сокращена до 20% со среды, поскольку одна из газовых турбин еще не прибыла после технического обслуживания в Канаде, а в другой обнаружены дефекты. Тем временем, город Ухань закрыл общественный транспорт и приказал предприятиям закрыться, чтобы сдержать распространение коронавируса. Городские власти также решили запретить большие собрания в районе Цзянся города Ухань, где проживает около 1 миллиона человек.

Ожидается, что ФРС повысит свою учетную ставку на 75 базисных пунктов (б.п.) позднее в течение дня. Инвесторы будут искать свежие подсказки относительно сентябрьского решения по ставке. В настоящее время инструмент CME Group Fed's Watch показывает, что рынки оценивают в 50% вероятность того, что ФРС решит повысить ставку на 50 б.п. в сентябре.

EUR/USD потеряла более 100 пунктов и отступила к 1.0100 во вторник. Пара остается относительно спокойной и цепляется за скромный восстановительный рост вблизи 1.0130 утром в среду. Европейский центральный банк опубликует данные по частным кредитам за июнь во время европейской сессии.

GBP/USD продолжает двигаться в боковом направлении выше уровня 1.2000. Британскому фунту удается сохранять устойчивость против доллара США, поскольку участники рынка прогнозируют повышение ставки Банка Англии на 50 б.п. в августе.

Пара AUD/USD снизилась к 0,6900 во время азиатских торгов в среду. Данные из Австралии показали, что индекс потребительских цен (CPI) подскочил до 6,1% в годовом исчислении во втором квартале с 5,1% в первом квартале. Однако этот показатель оказался немного ниже ожиданий рынка в 6,2%.

Понеся большие потери во второй половине предыдущей недели, пара USD/JPY закрыла первые два торговых дня недели на положительной территории и поднялась выше 137,00.

Золоту трудно сделать решительный шаг в любом направлении, оно движется вверх и вниз в узком канале в районе $1 720. Доходность 10-летних казначейских облигаций США остается спокойной на уровне 2,8%, не давая XAU/USD подсказок для направления движения.

Биткоин несет небольшие дневные потери, но утром в среду ему удается оставаться на плаву выше $21 000. Ethereum торгуется без изменений от цены открытия вблизи $1 500.

• Платина остается под давлением внутри медвежьей модели графика.
• Бычий MACD подает сигналы, 21-DMA препятствует дальнейшему движению вниз.
• Месячная линия сопротивления препятствует восстановительным движениям перед 50-DMA.

Цена на платину (XPT/USD) борется за четкие ориентиры, находясь под давлением в районе $876,00 в начале европейской сессии в среду.

При этом драгоценный металл остается внутри фигуры "медвежий флаг", сохраняя нисходящий тренд предыдущего дня.

Однако, схождение 21-DMA присоединяется к нижней границы флага, чтобы выделить $870.00 в качестве ключевого уровня для входа медведей XPT/USD.

Следует отметить, что бычьи сигналы MACD направлены против продавцов пары, но для восстановления необходимо подтверждение от месячной линии сопротивления, расположенной вблизи $890,00 к моменту публикации.

Даже если цена платины поднимется выше $890,00, верхняя линия флага и 50-DMA, соответственно около $916,00 и $918,00, могут бросить вызов быкам. Также в качестве препятствия для роста выступает $900.

В случае, если цены на платину поднимутся выше $918,00, покупателей должен привлечь максимум конца июня $9400,00.

В целом, пара XPT/USD остается в поле зрения медведей, но для преодоления уровня поддержки $870,00 необходим сильный толчок вниз.

Платина: Дневной график

Тренд: Ожидается дальнейшее ослабление

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.1000 1.5 млрд
• 1.0125 464 млн
• 1.0150 398 млн
• 1.0200 1.2 млрд
• 1.0250 2 млрд
• 1.0270 533 млн
• 1.0300 1.1 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2200 404 млн
• 1.2350 658 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 134.50 265 млн
• 135.01 238 млн
• 136.25 536 млн
• 137.50 413 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9595 270 млн
• 0.9800 270 млн

- AUD/USD: сумма AUD

• 0.6950 332 млн
• 0.7050 687 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.2750 600 млн
• 1.2850 790 млн
• 1.2910 468 млн
• 1.3000 392 млн

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился третий день подряд, на сей раз порядка на 6.1 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы выросли примерно на 134тыс. контрактов после 3-дневного снижения.

Природный газ отступает от пиков цикла

Во вторник цены на природный газ поднялись до новых максимумов в районе $9,75 за MMBtu - области, которую в последний раз посещали в июле 2008 года, хотя позднее в ходе сессии они частично сократили этот рост. Это движение произошло на фоне растущего открытого интереса и объема, и оно открывает дверь для дальнейшей коррекции в самом ближайшем будущем. Следующей точкой роста, тем временем, является ключевая отметка $10,00 за MMBtu.

Аналитики Rabobank склоняются к медвежьей позиции по паре NZD/USD в краткосрочной и среднесрочной перспективе, прогнозируя, что доллар США продолжит привлекать спрос как безопасное убежище.

Ключевые тезисы

"Волатильность на валютном рынке в последние месяцы была повышенной, и мы ожидаем, что она сохранится.

Мы ожидаем, что доллар США будет оставаться на хорошем уровне на фоне спроса на безопасные убежища, несмотря на спекуляции о том, что рынок, возможно, переоценил степень ужесточения политики ФРС в ближайшие месяцы.

По нашему мнению, укрепление доллара США, вероятно, подтолкнет NZD/USD обратно к недавним минимумам в области 0,61 в перспективе 1-3 месяцев.

Мы ожидаем, что сила доллара ослабнет на 6-месячном горизонте, что позволит NZD/USD восстановиться до области 0,64.

Мы видим возможности для роста AUD/NZD до 1,12 в ближайшие месяцы"

.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился порядка на 81 контракт после 4-дневного роста. В то же время торговые объемы выросли примерно на 13.5 тыс. контрактов после 4-дневного падения.

WTI выглядит поддерживаемой 200-дневной SMA

Во вторник цены на WTI держались в привычном диапазоне и закрылись со скромными потерями чуть выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне $94,87. Снижение сопровождалось небольшим падением открытого интереса, что может сохранить перспективы дальнейшей консолидации на данный момент.

Клаус Мюллер, глава регулятора Bundesnetzagentur, предупредил в среду, что потребители должны готовиться к повышению цен на электроэнергию.

Мюллер сказал, что, возможно, не потребуется вводить чрезвычайную фазу, пока они могут добавлять газ в хранилища.

Ранее на этой неделе глава газового регулятора Германии заявил, что страна находится на пути к достойному уровню закачки газа, но вряд ли достигнет целевого показателя по хранению газа к 1 ноября.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD удерживает восстановительный рост на уровне около 1,0150, поднявшись на 0,35% за день. Решение ФРС, вероятно, станет главным  рисковым событием этой среды.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился уже четвертую                                                                                 сессию подряд, на этот раз примерно на 16.2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем выросли порядка на 1.4 тыс. контрактов после 2-дневного падения.

Золоту грозит дополнительная консолидация в ближайшей перспективе

Во вторник цены на золото продолжили недельную коррекцию, хотя снижение происходило на фоне сокращения открытого интереса. Тем не менее, хотя в ближайшей перспективе дополнительные потери маловероятны, краткосрочное направление во многом зависит от решения ФРС по ставкам позднее в среду. Пока ожидается, что область $1 680 будет ограничивать падение.

Аналитики банковской группы Австралии и Новой Зеландии (ANZ) в своем последнем аналитическом отчете заявили, что данные по инфляции в Австралии за второй квартал не меняют их мнение о повышении ставки Резервным банком Австралии (РБА) на 50 б.п. в августе.

Ключевые тезисы

"Индекс потребительских цен Австралии во втором квартале оказался ниже наших ожиданий: базовая инфляция составила 6,1% г/г, а урезанная средняя - 4,9% г/г. Похоже, что мы проходим пик квартальной инфляции, но это высокий пик, с которого нужно спускаться, так как квартальный результат в годовом исчислении составил 7,4% для базовой инфляции и 6,1% для усеченной средней.

Это не меняет наш взгляд на ближайшие заседания РБА, где мы ожидаем повышения ставки на 50 б.п.. Целевая денежная ставка по-прежнему находится значительно ниже нейтрального уровня по оценкам РБА, и мы ожидаем, что на рынке труда продолжит сокращаться рабочая  сила. Это побудит РБА поднять денежную ставку выше нижней границы нейтрального диапазона. Таким образом, мы сохраняем наш прогноз на конец года на уровне 3,35%".

Экономисты Goldman Sachs пересмотрели свой прогноз по повышению ставки Резервного банка Австралии (РБА) на август после того, как данные по базовой инфляции в Австралии не оправдали ожиданий.

Ключевые тезисы

"В композиционном отношении инфляция оставалась довольно широкой по всей корзине, с сохраняющимся резким ростом цен на продукты питания, транспорт и жилье. Базовые показатели инфляции оставались повышенными, но в целом соответствовали ожиданиям: усеченный средний CPI  вырос на 1,46% кв/кв, а взвешенный медианный CPI  - на 1,41% кв/кв.

В перспективе, хотя инфляция, безусловно, остается повышенной, промах с ростом основного CPI снижает, на наш взгляд, необходимость ускорения темпов повышения ставок со стороны РБА. В результате мы теперь ожидаем, что РБА повысит ставку на +50 б.п. до 1,85% в августе (ранее +75 б.п. до 2,10%), хотя мы по-прежнему считаем, что это будет трудное решение.

В дальнейшем мы по-прежнему ожидаем, что РБА повысит ставки до 3,35% к концу 2022 года наряду с дальнейшим ускорением инфляции в течение 2 половины 22. После августовского заседания мы ожидаем, что РБА добьется этого путем повышения ставок на +50 б.п. в сентябре, +50 б.п. в октябре (ранее +25 б.п.) и +25 б.п. в ноябре и декабре".

Президент США Джо Байден и его китайский коллега Си Цзиньпин планируют провести телефонный разговор в четверг, это их первая беседа за последние четыре месяца, сообщает Associated Press (AP) со ссылкой на американского чиновника.

Запланированные переговоры состоятся в преддверии визита спикера Палаты представителей Нэнси Пелоси на Тайвань в августе, что вновь обострило напряженность между Вашингтоном и Пекином из-за Тайваня.

"Переговоры между Байденом и Си могут также включать обсуждение ядерной программы Северной Кореи, разногласий между Пекином и Вашингтоном по поводу конфликта на Украине, усилий администрации Байдена по возрождению иранской ядерной сделки и хода рассмотрения администрацией США жестких тарифов, введенных против Китая администрацией Трампа", - сообщает AP.

Джон Кирби, представитель Белого дома по вопросам национальной безопасности, заявил во вторник: "В этих отношениях есть вопросы, вызывающие напряженность. Но есть и вопросы, в которых мы считаем сотрудничество не только возможным, но и обязательным, например, по проблеме изменения климата, которая оказывает на нас большое влияние".

Экономисты Morgan Stanley Research предлагают свой прогноз по доллару США в преддверии июльского заявления FOMC в среду .

Ключевые тезисы

"Наши коллеги по экономическим исследованиям ожидают, что FOMC повысит ставки на 75  б.п. - в соответствии с 78  б. п., заложенными в         свопы. Однако, учитывая, что в течение ближайшего года было запланировано менее шести повышений ставок на 25 б.п., мы считаем, что риск заключается в том, что рынок будет закладывать в цены большее ужесточение политики ФРС в ближайшие кварталы.

Федеральная резервная система может сформулировать свое июльское повышение ставки в относительно "ястребиных" терминах, что приведет к снижению цен на рисковые активы и широкому укреплению доллара США. И наоборот, мы считаем, что глобальные перспективы поддерживают сохранение длинных позиций по доллару США. Прогнозы относительно роста экономики США в 2022 году значительно снизились - до уровней, близких к нашим собственным ожиданиям. Однако ожидания роста в остальном мире могут еще снизиться".

В ответ на резкий скачок инфляции в Австралии до нового 21-летнего максимума в 2021/22 финансовом году, министр финансов страны Джим Чалмерс заявил, что он признает бремя стоимости жизни для домохозяйств.

Чалмерс должен выступить в четверг с "конфронтационным" экономическим заявлением перед нацией и пообещал австралийцам, что правительство займется сдерживанием инфляции.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD пытается отскочить к отметке 0,6930, упав до минимума 0,6913 после того, как данные по австралийскому индексу потребительских цен развеяли надежды на повышение ставки РБА на 75 базисных пунктов в августе. За день пара снизилась на 0,08%.

Министр финансов США Джанет Йеллен и министр финансов Великобритании Надим Захави провели телефонный разговор утром в среду.

По сообщениям, оба высокопоставленных дипломата обсудили предлагаемое ограничение на цену российской нефти и другие вопросы, связанные с санкциями.