Новости и прогнозы рынков CFD — 18-07-2022

• AUD/NZD продолжает консолидироваться возле 20- и 55-дневной SMA.
• Среднесрочное бычье ралли встречает сопротивление на уровне 1,1100.
• ключевое событие: заседание РБА во вторник.

Кросс AUD/NZD продолжает консолидацию ниже 1.1100. Область 1.1100 ограничивает потенциал роста. Прорыв выше должен укрепить австралийский доллар, и первоначально целью будет 1.1150, а затем тест 1.1180.

20- и 55-дневные простые скользящие средние держатся во флэте возле текущей цены, отражая то, как кросс торговался в течение последних тридцати дней. Технические индикаторы не дают четких  сигналов, на них также повлияло недавнее ценовое действие.

С другой стороны, консолидация ниже уровня 1.1000 должна нацелить на линию восходящего тренда на уровне 1.0970. Прорыв ниже откроет двери для новых потерь, первоначально до 1.0950 (20-недельная SMA). Пробой 1.0920 станет более серьезным медвежьим знаком, нацеливающим на 1.0800.

В то время как между линией восходящего тренда и областью 1.1100 волатильность AUD/NZD, вероятно, останется ограниченной. Во вторник Резервный банк Австралии объявит свое решение по монетарной политике, и это событие может вызвать резкие движения в кроссах с AUD.

Дневной график AUD/NZD

• Пара USD/CAD снизилась почти на 0,80% в понедельник на фоне тяги к риску, слабого доллара США и роста цен на нефть.
• Данные по инфляции в США за прошлую неделю, в основном по базовому индексу потребительских цен, ослабили опасения относительно повышения ставки ФРС на 100 б.п., так как большинство политиков выступили против этого.
• Данные по инфляции и розничным продажам в Канаде прольют свет на дальнейшие действия Банка Канады после резкого повышения ставки.

USD/CAD снижается второй день подряд, уничтожая достижения прошлого четверга, и возвращается ниже минимума прошлой недели 1.2936, отчасти благодаря более мягкому доллару США, отступив от уровня 108.000 почти на 1% на фоне оптимистичного настроения на рынке, вызванного спекуляциями о том, что ФРС не будет ужесточать политику так агрессивно, как ожидалось ранее.

Поэтому USD/CAD торгуется на уровне 1,2924, опустившись ниже 200-часовой простой скользящей средней (SMA), пробив отметку 1,3000 и достигнув дневного минимума около 1,2898, что усилит вероятность тестирования минимумов на уровне 1,2837 на неделе с легким календарем в США, а также на фоне периода тишины перед заседанием ФРС.

USD/CAD падает на тяге к риску, ослаблении доллара и повышении цен на нефть

Глобальные акции резко растут. Доходность казначейских облигаций США растет, доходность  10-летних трежерис преодолела порог в 3%, поскольку участники рынка снижают спрос на безопасные активы. Трейдеры отмахнулись от беспокойства по поводу недавней вспышки вируса Ковид-19 в Китае, несмотря на сообщения о 580 местных случаях заболевания в субботу. Тем временем, цены на сырую нефть, в основном WTI, поднялись на 4,549%, достигнув отметки $98,92 за баррель, что способствовало укреплению канадского доллара, что является "встречным ветром" для доллара США.

В понедельник в центре внимания американского календаря будут данные по жилищному строительству, хотя участники рынка сосредоточены на инфляции и росте, поэтому их реакция будет интересной. На прошлой неделе инфляция в США держалась на более высоких уровнях; в обоих показателях - потребительских и цен производителей. Тем не менее, базовый CPI  оказался ниже порогового значения в 6%, снижаясь третий месяц подряд, что свидетельствует о том, что продукты питания и энергоносители вносят наиболее существенный вклад в высокий уровень инфляции.

Тем не менее, ожидания ФРС в отношении повышения ставки на 100 б.п. пока ослабли. Инструмент CME FedWatchtool показывает 30% вероятность сверхбольшого повышения ставки, но все еще показывает ценовое повышение ставки на 75 б.п., что согласуется с мнением большинства политиков ФРС, а именно Уоллера, Булларда, Местер и Дейли. Единственным исключением стал президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик, который заявил, что "все в силе" после выхода июньского CPI.

В других странах Банк Канады неожиданно повысил ставки больше, чем ожидалось, на 100 б.п., подчеркнув, что будет делать все необходимое для усмирения инфляции. Кроме того, на пресс-конференции глава Банка Канады Маклем заявил, что повышение ставок сейчас поможет избежать еще большего повышения ставок в будущем, добавив при этом, что за циклами повышения ставок, как правило, следуют более мягкие приземления.

На что обратить внимание

На предстоящей неделе в Канаде выйдут данные по началу строительства жилья, инфляции и розничным продажам. В США календарь будет насыщен: начало строительства жилья, разрешения на строительство, продажи домов на вторичном рынке, первичные заявки на пособие по безработице и июльский индекс PMI от S&P Global.

USD/CAD Ключевые технические уровни

• Мексиканский песо продолжает восстановление на фоне улучшения настроений в отношении рисков.
• USD/MXN падает второй день подряд.
• Ключевая поддержка на уровне 20,30/35, доллар должен укрепиться выше 20,45.

Валюты развивающихся рынков растут второй день подряд в понедельник на фоне глобального улучшения настроений на рынке. Стабильная доходность в США и рост цен на сырьевые товары приносят облегчение более рисковым валютам, таким как мексиканский песо.

На прошлой неделе пара USD/MXN достигла пика выше 21,00 - уровня, которого не было с марта. Она не смогла удержаться выше 21,00 (также не смогла зафиксировать дневное закрытие выше 20,90) и сначала откатилась до 20,60. В пятницу она прорвалась ниже и достигла дна в понедельник на отметке 20,32, вблизи 20-дневной простой скользящей средней.

На американской сессии USD/MXN отскакивает от ключевой области поддержки в районе 20,33. Если она вернется выше 20,45, мексиканский песо потеряет силу, что откроет двери для тестирования уровня 20,70, который снова является критическим сопротивлением.

Отступление от месячных максимумов на данный момент представляет собой коррекцию в паре USD/MXN. Краткосрочная тенденция остается бычьей. Консолидация ниже 20,45 ограничит возможности роста. Закрытие ниже 20,22 может изменить краткосрочную тенденцию на нейтральную.

Дневной график USD/MXN

• Тяга к риску благоприятствует фунту в понедельник.
• Напряженная неделя в Великобритании на фоне политики и ключевых данных.
• Фунт сталкивается со следующими уровнями сопротивления на 1.2050 и 1.2065.

Пара GBP/USD прорвалась выше 1.1990 во время американской сессии и подскочила до 1.2033, достигнув самого высокого уровня с 8 июля. Сейчас она колеблется около 1.2010/15, поднявшись на 150 пунктов за день, чему способствовало ослабление доллара США.

Цены на акции в Европе выросли, а Dow Jones в понедельник прибавил 0,54%. Последний раунд экономических данных США и признаки того, что Федеральная резервная система повысит ставки "всего" на 75 базисных пунктов, способствуют улучшению настроений на рынке. Инвесторы также ждут первой корпоративной отчетности за второй квартал.

В Великобритании продолжается политическая драма. Окончательные кандидаты на пост премьер-министра должны проясниться к четвергу. Помимо политики, ключевыми на неделе будут экономические данные Великобритании. Во вторник ожидаются данные по рынку труда. Позже в течение недели будут опубликованы CPI, PMI и розничные продажи.

Следующее заседание Банка Англии состоится 4 августа. Повышение ставки на 50 базисных пунктов уже предрешено. В понедельник Сандерс заявил, что процентные ставки могут достичь отметки 2% в 2023 году, и подчеркнул, что центральный банк должен действовать для предотвращения высокой инфляции.

В США неделя спокойная в отношении экономических данных. Внимание приковано к заседанию Федеральной резервной системы на следующей неделе. Участники рынка ожидают повышения ставки на 75 базисных пунктов. В пятницу шансы на более значительное повышение ставки снизились.

Нацеливается на 1.2050

Краткосрочная тенденция для GBP/USD является бычьей. Хотя пара сталкивается с сильным сопротивлением в районе 1.2050, а также 1.2065. Необходим прорыв выше, чтобы открыть путь к дальнейшему росту, в то время как ниже указанной области рост будет ограничен. Ближайшая поддержка может находиться на уровне 1.1950, за которым следуют 1.1920 и 1.1850.

Технические уровни

"Инфляция CPI должна была достичь пика в июне на уровне 8,5% в годовом исчислении. Хотя недавний откат цен на нефть и некоторые сельскохозяйственные товары должен принести облегчение в будущем, это не будет заметно в июньских данных CPI. В этом месяце цены на бензин еще больше выросли по сравнению с маем, а поскольку изменения цен на сельскохозяйственную продукцию происходят с большим отставанием от цен на продукты питания в магазинах, мы все еще ощущаем влияние прошлых повышений. Однако последние события означают, что в ближайшие месяцы мы должны начать ощущать некоторое облегчение. За исключением продуктов питания и энергоносителей, мы ожидаем, что инфляция CPI будет расти медленнее в месячном исчислении и останется примерно стабильной в годовом исчислении. Цены, связанные с рынком жилья, хотя и продолжают расти, но уже не оказывают такого сильного повышательного давления на CPI, как несколько месяцев назад. В целом, хотя мы считаем июнь пиком, инфляция должна оставаться вблизи 8% в течение летних месяцев".

"Мы ожидаем, что ЕЦБ продолжит реализацию своего намерения повысить все три ставки на 25 б.п. в июле. Темпы дальнейшего повышения ставок будут зависеть от того, как будет развиваться экономика, но мы не ожидаем, что на июльском заседании будут даны какие-либо указания относительно перспектив денежно-кредитной политики на 4 квартал. Поскольку видимость остается низкой, мы ожидаем сохранения повышенной волатильности рынка в ближайшей перспективе, но по-прежнему считаем, что политика ЕЦБ на 2023 год слишком агрессивно оценивается рынком, особенно с учетом того, что в цены заложено снижение ставки ФРС на 50 б.п. в 2023 году. Любое опережающее повышение ставок ЕЦБ вряд ли окажет поддержку EUR/USD. Разработка надежного инструмента для борьбы с фрагментацией является ключевым моментом, чтобы рынки не поймали ЕЦБ на блефе и не отправили итальянскую доходность снова резко вверх. Мы ожидаем, что новый инструмент будет применяться гибко, с акцентом на более короткие сроки погашения, но без заранее установленного объема и сроков интервенций. Мы также ожидаем, что покупки будут стерилизованы, чтобы не мешать проведению денежно-кредитной политики, но мы видим лишь небольшую вероятность прямой продажи облигаций ЕЦБ".

Экономист UOB Group Энрико Танувиджая оценивает последние данные по торговому балансу Индонезии.

Основные выводы

"В июне Индонезия достигла положительного сальдо торгового баланса в размере USD5,1 млрд, что является третьим по величине показателем по сравнению с рекордно высоким показателем в USD7,5 млрд в апреле 2022 года.

Экспорт вырос на 40,7% г/г в июне (против 27,0% в мае), что значительно выше рыночного прогноза в 30,3% г/г. Между тем, импорт также увеличился до 22,0% г/г в июне (против 30,7% г/г в мае), что едва выше рыночного прогноза в 20,1% г/г.

Индонезия может зафиксировать еще один небольшой профицит текущего счета во 2 квартале 2022 года на фоне гораздо более сильного, чем ожидалось, профицита торгового баланса в марте-июне".

• EUR/USD резко восстанавливается от недавних уровней перепроданности.
• Ожидается рост к 1.0200 в ближайшее время.

EUR/USD продолжает расти и добавляет к пятничному отскоку, повторно тестируя диапазон 1.0170/75 в начале недели.

Дальнейший рост может привести к возврату к зоне 1.0200 скорее раньше, чем позже, хотя медвежья позиция пары остается в силе. На фоне этого возобновление нисходящего тренда должно встретить сопротивление на ключевом уровне паритета перед минимумом 2022 года на отметке 0,9952 (14 июля).

До тех пор, пока пара будет двигаться ниже 5-месячной линии поддержки в районе 1,0540, ее ждут дальнейшие потери.

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1.1026.

Дневной график EUR/USD

• DXY усиливает пятничный откат и возвращается к области 107,20.
• В случае усиления нисходящего движения индекс может повторно протестировать зону 105,80.

В понедельник DXY падает дальше и устанавливает новые многодневные минимумы в зоне 107,20.

Индекс отступает с территории перекупленности, что открывает дверь для дополнительного снижения в ближайшей перспективе. Тем не менее, ухудшение краткосрочных перспектив может привести к тому, что индекс вернется к максимумам после заседания FOMC в районе 105,80 (15 июня).

До тех пор, пока индекс торгуется выше 5-месячной линии в районе 103,30, ближайшие перспективы DXY должны оставаться конструктивными.

Кроме того, более широкий "бычий" взгляд на индекс остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 98,87.

Дневной график DXY

USD/IDR, по прогнозам, пока будет двигаться в диапазоне 14 920-15 020, считает Квек Сер Леанг из отдела исследований глобальной экономики и рынков UOB Group.

Ключевые тезисы

«На прошлой неделе мы отметили, что "сочетание ослабления восходящего импульса и перекупленности указывает на то, что USD/IDR вряд ли продвинется намного дальше", и мы ожидали, что USD/IDR будет "торговаться между 14,872 и 15,050". Впоследствии USD/IDR торговалась в боковом направлении в более узком диапазоне, чем ожидалось (14,943/14,997).

Краткосрочные индикаторы моментума в основном нейтральны, и USD/IDR может продолжить консолидироваться. Ожидаемый диапазон на эту неделю - 14,920/15,020".

Золото понесло большие потери и зарегистрировало самое низкое недельное закрытие почти за год. Стратеги из TD Securities ожидают, что желтый металл продолжит терять свои позиции.

Режим торговли на медвежьем рынке в паре XAUUSD пока сохраняется

"Цены на золото преодолели порог разворота тренда, подтверждая тем самым, что на данный момент в желтом металле установился режим торговли на медвежьем рынке.

С тех пор цены пробили различные уровни поддержки на пути к отметке $1,600.

Представители ФРС выступил против повышения ставки на 100 б.п. от некоторых известных "ястребов", что повышает риск краткосрочного короткого сжатия, что создаст идеальные условия для дополнительного снижения".

Индекс S&P 500 вырос на повышенных объемах. Аналитики Credit Suisse видят возможности для дальнейшего роста в более широком консолидационном диапазоне.

Сопротивление первоначально наблюдается на уровне 3902, затем 3946

"Позитивное завершение прошлой недели привело к тому, что S&P 500 вырос на повышенном объеме и закрылся выше краткосрочной 13-дневной экспоненциальной средней. Это должно укрепить боковой диапазон последних нескольких недель, при этом непосредственный риск теперь заключается в более глубоком восстановлении в этом диапазоне.

Сопротивление первоначально наблюдается на вершине нисходящего канала с апреля на уровне 3902, закрытие выше которого должно расчистить путь к укреплению до 3919, а затем до максимума конца июня на уровне 3946. Выше этого уровня восстановление может расшириться до 3974, а более важное и жесткое сопротивление на уровне гэпа и 63-дневной средней наблюдается на 4010/19, которое, как мы ожидаем, останется основным барьером.

Поддержка первоначально наблюдается на уровне 3833, затем на уровне гэпа с утра пятницы на 3817/3790. Снижение ниже этой отметки необходимо для того, чтобы вновь утвердить негативный настрой в диапазоне с поддержкой на уровне 3732/22".

Представитель австрийской энергетической компании OMV заявил в понедельник, что они ожидают, что ремонтные работы на Северном потоке 1 будут завершены в соответствии с планом, и добавил, что поставки должны возобновиться после этого, как сообщает Reuters.

Реакция рынка

Интерес к риску продолжает доминировать на финансовых рынках после этих новостей. На момент написания индекс Euro Stoxx 600 вырос на 1,15% в дневном исчислении. Тем временем пара EUR/USD продолжает торговаться на положительной территории вблизи области 1.0150.

• EUR/JPY растет четвертую сессию подряд в понедельник.
• Следующее препятствие возникает в районе 140.30.

EUR/JPY продолжает восстановление и преодолевает барьер 140.00, или 2-недельный пик, в понедельник.

Далее ожидается 4-месячная линия сопротивления в районе 140.70, выше которой кросс первоначально ускорит рост до   недельного максимума на 142.37 (5 июля). После ее преодоления следующим значимым препятствием станет вершина 2022 года на уровне 144,27 (28 июня).

В долгосрочной перспективе конструктивная позиция по кроссу по-прежнему поддерживается 200-дневной SMA на уровне 133,36.

Дневной график EUR/JPY

GBP/USD совершает новый отскок. Ожидается, что в ближайшей перспективе фунт будет консолидироваться в преддверии возможного падения к основной технической цели аналитиков Credit Suisse на уровне 1,15/1,1409.

Сопротивление на 1,1968 в идеале выстоит и обусловит снижение к 1,15/1,1409

"Ключевое сопротивление в ближайшей перспективе находится на недавнем максимуме и 13-дневной экспоненциальной средней на уровне 1,1968. Мы склоняемся к тому, что эта область в идеале сдержит рынок и обусловит фазу консолидации на низком уровне перед движением обратно к 1,1805, а затем к 1,1760".

"Последующая просадка ниже 1.1760 должна со временем  привести пару к нашей основной цели на 1.1500/1.1409 (нижней границе шестилетнего диапазона и потенциальной поддержке долгосрочного тренда от 1985 года). Мы продолжаем ожидать формирования здесь более важного дна".

"Закрытие выше 1,1968 расчистит быкам путь для более глубокого коррекционного восстановления с сопротивлением на 1,2057 (максимум начала июля)".

Квек Сер Леанг из отдела исследований глобальной экономики и рынков UOB Group отмечает, что USD/MYR еще может продвинуться дальше.

Ключевые тезисы

"В нашем еженедельном обновлении от прошлого вторника (12 июля, цена спот на 4.4350) мы отметили, что "восходящий импульс значительно улучшился, и USD/MYR, вероятно, продвинется к максимуму 2020 года на 4.4410". Мы добавили, что "следующее крупное сопротивление на уровне 4.4500, вероятно, пока недосягаемо". Наше мнение не было ошибочным, так как в пятницу (15 июля) пара USD/MYR взлетела до максимума 4,4480. Восходящий импульс остается сильным, и риск на этой неделе остается повышательным.

Однако, учитывая краткосрочную перекупленность, USD/MYR, возможно, не сможет закрепиться выше 4.4500. Следующее сопротивление на уровне 4.4590 вряд ли будет достигнуто. Основная поддержка на уровне 4.4120 вряд ли окажется под угрозой на этой неделе. В более краткосрочной перспективе уровень 4.4250 уже является достаточно сильным уровнем поддержки."

USD/CAD подскочила выше 1.3100/23 на прошлой неделе, но не смогла закрыться выше этого уровня. Аналитики Credit Suisse ожидают, что пара продолжит консолидироваться.

Прорыв ниже 1.2816/01 станет сигналом о более глубокой просадке

"Курс USD/CAD резко поднялся выше 1.3100/23 в конце прошлой недели, но не смог закрыться выше этого уровня. Учитывая такое развитие событий и курс на возврат к усредненному значению, который рынок поддерживает со второго полугодия 2021 года, мы придерживаемся нейтрального прогноза и ожидаем дальнейшей консолидации ниже области 1.3100/23".

"Закрытие ниже 1.2935/11 по-прежнему необходимо для снижения провышательных рисков, хотя только прорыв ниже недавнего минимума на 1.2816/01 станет сигналом к возврату к нижней границе канала со следующей поддержкой на 1.2771/52".

"Только устойчивое продвижение выше уровня 1.3127 создаст потенциал для дальнейшего роста к новому максимуму этого года на уровне 1.3200/23. Тем не менее, учитывая текущую волатильную обстановку, мы бы остерегались потенциального возврата к среднему значению".

Аналитики ING будут следить за насыщенным календарем данных по Великобритании. Тем не менее, настроения на мировых рынках, вероятно, будут играть большую роль в движении GBP/USD, которая останется ниже уровня 1,20.

Очень насыщенный календарь данных на этой неделе

"Очередной раунд голосования за лидерство в партии тори вычеркнет еще одного кандидата из списка и скажет нам, удалось ли Риши Сунаку удержать свою позицию лидера. Рынки будут следить за этим, но пока последствия для фунта, скорее всего, останутся довольно ограниченными.

Ожидается, что общий CPI в июне ускорился до 9,3% в годовом исчислении, в то время как базовый показатель, возможно, снизился. Позднее на этой неделе розничные продажи и индексы PMI также должны оказать некоторое влияние на рынок.

Мы ожидаем, что поток данных на этой неделе поможет рынкам полностью заложить в цены повышение ставки Банком Англии на 50 б.п. (в настоящее время оценивается в 42 б.п.), что может оказать умеренную поддержку фунту.

Тем не менее, ожидается, что отношение к риску на мировых рынках будет играть большую роль в движении GBP/USD, и мы считаем, что возвращение выше 1,20 на данном этапе маловероятно.

EUR/GBP может продолжать колебаться вокруг линии притяжения 0,85 на этой неделе".

В начале недели рынки остаются позитивно настроенными в отношении принятия риска, а доллар США с трудом привлекает спрос. Экономисты ING ожидают, что на этой неделе доллар США будет консолидироваться вблизи текущих уровней.

Время консолидации?

"Мы не видим причин для того, чтобы рынки сомневались в своем прогнозе относительно повышения ставки на 75 б.п. в июле, и это должно продолжать поддерживать доллар в ближайшей перспективе".

"Ожидается, что большая часть движений доллара на этой неделе будет связана с колебаниями глобальных настроений в отношении риска, вызванными событиями за пределами США".

"На этой неделе мы можем увидеть некоторую консолидацию доллара вблизи текущих уровней, при этом DXY будет колебаться в районе 107.00-109.00, хотя баланс рисков по-прежнему склоняется в сторону повышательных, учитывая многочисленные угрозы для перспектив мировой экономики".

EUR/USD продолжает равзивать пятничный рост и атакует уровень 1,0150. Однако вероятность того, что пара снова протестирует паритет, высока, считают экономисты ING.

Риски снижения EUR/USD сохраняются

"Вероятность повторного тестирования уровня паритета остается высокой, и на данный момент мы не ожидаем значительного отскока в паре EUR/USD".

"Мы ожидаем усиления волатильности в районе уровня 1,00".

Пара AUD/USD продолжает паузу после достижения уровня поддержки 0,6757. Аналитики Credit Suisse полагают, что пока что вероятна потенциально более длительная коррективная пауза.

AUD/USD продолжает держать паузу вблизи уровня поддержки 0,6757

"AUD/USD продолжает колебаться вокруг основного уровня поддержки на 50% коррекции восходящего тренда 2020/21 на отметке 0,6757, и более длительная пауза вблизи этого уровня выглядит все более вероятной.

Сопротивление для потенциального коррективного восстановления первоначально наблюдается на уровне 0.6860/74, а затем на 0.6962/64. Движение выше этого уровня приведет к тесту 55-дневной скользящей средней на 0,6984/95, которую мы рассчитываем удержать, чтобы избежать более глубокого движения вверх.

В целом, мы ожидаем возможного и продолжительного движения ниже 0,6757, что откроет дверь к 0,6643/00 и, потенциально, к следующей значительной поддержке на 0,6461".

Пара EUR/USD растет вторую сессию подряд после падения в четверг до самого низкого почти за двадцать лет уровня 0,9952 . Аналитики Credit Suisse продолжают ожидать наступления фазы консолидации/восстановления.

Паритет/0,99 выстоит

"Поскольку индекс RSI находится на уровнях перепроданности, которые обычно ассоциируются с минимумами, мы продолжаем ожидать формирования дна в районе нашей долгосрочной цели - области паритета/0,99 - и ожидаем начала фазы консолидации/восстановления".

"Сопротивление первоначально наблюдается на уровне 1.0134, перед недавними максимумами и 13-дневной экспоненциальной средней на 1.0183/1.0205, и ожидается, что здесь на рынок придут продавцы. Прорыв этой области предполагает возможность для более глубокого восстановления, а следующим сопротивлением будет уровень Фибо 38,2% коррекции снижения за май/июль на 1,0271".

"В более широкой перспективе мы считаем, что фаза консолидации является временной, и не видим причин не ожидать со временем прорыва ниже 0,99 (поддержкой отмечается на уровне 0,9799/95)".

Пара USD/JPY уверенно закрыла прошлую неделю и продемонстрировала чистый прорыв максимума на 137,21 от сентября 1998 года, в результате чего рынок приблизился к ключевому психологическому барьеру 140,00. Однако, по прогнозам экономистов Credit Suisse, пара пока будет держаться ниже последнего и перейдет в фазу консолидации.

Уровень 140,00 выстоит, обусловив консолидацию

"Мы полагаем, что пара USD/JPY пока останется ниже отметки 140,00 и может наступить фаза консолидации".

"Поддержка первоначально наблюдается на 137,87, перед 13-дневной экспоненциальной средней и ценовой поддержкой в области 137,08/136,94, которая пока должна устоять. Однако в случае ее прорыва мы можем увидеть более глубокий откат к поддержке на 136,20".

"В более широкой перспективе, консолидация остается временным явлением перед возможным устойчивым ростом выше 140.00, а нашим конечным долгосрочным целевым уровнем остается область 147.62/153.01 ".

USD/THB, похоже, перешла в фазу консолидации в диапазоне 36,33-36,75, считает Квек Сер Леанг, аналитик UOB Group.

Ключевые тезисы

В прошлый вторник (12 июля, цена спот на 36,24) мы отметили, что у USD/THB есть возможности для дальнейшего укрепления, но мы считали, что "любое дальнейшее продвижение, вероятно, ограничится тестированием уровня 34,60". Мы указали, что "основное сопротивление на уровне 35,00 не должно вступить в игру". Ожидаемый рост превзошел наши ожидания, так как курс USD/THB вырос до максимума 36,74 в пятницу (15 июля)".

"Условия перекупленности в сочетании с умеренным восходящим импульсом говорят о том, что USD/THB вряд ли продвинется дальше. На этой неделе USD/THB, скорее всего, будет торговаться между 36,33 и 36,75".

Представитель Банка Англии Майкл Сондерс заявил, что ЦБ еще не закончил с повышением ставок.

Дополнительные тезисы:

Реакция рынка

Эти комментарии оказали небольшую поддержку британскому фунту. Это, наряду с общим ослаблением доллара США, подняло пару GBP/USD до недельного максимума. Быки теперь могут нацелиться на психологическую отметку 1,2000. Впрочем, опасения, что Банк Англии может приостановить цикл повышения ставок на фоне растущей угрозы рецессии, могут ограничить рост пары.

USD/CNH может развить бычий импульс до области 6.8000 в ближайшие несколько недель, комментируют валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: "Наши ожидания относительно того, что доллар США "повторно протестирует уровень 6.7900", не оправдались, так как он отступил от максимума 6.7841 и закрылся практически во флэте на уровне 6.7638 (-0.04%). Похоже, что ценовая динамика является частью фазы консолидации. Другими словами, доллар США, скорее всего, будет торговаться сегодня в боковом диапазоне, предположительно - между 6,7430/6,7800".

Следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и в прошлую пятницу (15 июля, цена спот на 6.7670). Как было подчеркнуто, усилившийся восходящий импульс предполагает, что доллар США, вероятно, будет продвигаться дальше на север. Следующий значимый уровень находится на 6.8000. В целом, позитивный прогноз для доллара сохраняется до тех пор, пока пара не опустится ниже 6.7190 (нашего уровня "сильной поддержки")".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, доллар продолжает сдавать сегодня позиции против основных соперников, что помогло паре набрать бычий импульс в начале европейской сессии.

«Индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара против корзины из шести основных валют, просел уже на 1% ниже уровня открытия пятницы, что помогло GBP/USD подняться выше.

Хотя рынки, казалось, были убеждены, что ФРС решит повысить ставку на 100 базисных пунктов (б.п.) в июле после «горячего» отчета по инфляции за июнь, пятничные макроданные и осторожные комментарии представителей ФРС заставили инвесторов усомниться в этом.

Исследование потребительских настроений Мичиганского университета показало в пятницу, что в июле долгосрочные инфляционные ожидания снизились до 2,8% с 3,1% в июне. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что "слишком резкое" повышение ставок может усилить неопределенность, а президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли сказала, что они не собираются повышать ставки до "экстремальных максимумов".

Вероятность повышения ставки ФРС на 100 б.п. в июле упала ниже значения 30% после того, как в четверг поднялась до 90%.

В отсутствие релизов значимых макроэкономических данных доллару будет трудно привлечь инвесторов, если на рынках будет преобладать интерес к риску. Основные индексы Уолл-стрит по-прежнему готовятся открыться с повышением, фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 0,9% - 1,25%».

Паре GBP/USD удалось сегодня продлить скромный рост прошлой пятницы и подняться до нового пятидневного максимума выше 1.1960 в начале европейской сессии. Техническая картина показывает бычий сдвиг в краткосрочной перспективе, и можно наблюдать дополнительный рост, если покупатели продолжат удерживать уровень 1.1920.

Ключевые тезисы

• Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 70, что говорит о том, что у пары есть больше возможностей для роста, прежде чем она станет технически перекупленной. 1.2000 (психологический уровень, Фибо 38.2% коррекции последнего нисходящего тренда) выступает в качестве ключевого сопротивления. При четырехчасовом закрытии выше этого уровня можно будет наблюдать дополнительный рост к 1.2030 (100-SMA) и 1.2060 (Фибо 50% коррекции).
• С другой стороны, 1.1920 (Фибо 23.6% коррекции, 50-SMA) формирует ближайшую поддержку. Если пара упадет ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, продавцы могут взять ситуацию под контроль и потянуть GBP/USD к 1.1870 (20-SMA) и 1.1800 (психологический уровень).

"Китай прислушивается к озабоченности США в других областях", - сказала министр финансов США Джанет Йеллен в интервью Reuters в понедельник, добавив, что отношения США с Китаем не являются "полностью негативными".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется вблизи дневного максимума 0,6839, укрепившись на 0,66% за день.

Представитель Банка Англии (BOE) Майкл Сондерс заявил в понедельник, что он считает, что "цикл ужесточения, возможно, еще не завершен".

Дополнительные цитаты

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, сегодня динамика пары может определяться отношением рынков к риску.

«Широкомасштабное ослабление доллара подпитывает рост EUR/USD в начале понедельника. После того, как в пятницу исследование потребительских настроений Мичиганского университета показало, что в июле предварительные долгосрочные инфляционные ожидания снизились до 2,8% с 3,1% в июне, инвесторы начали переоценивать перспективы повышения ставки ФРС.

По данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность повышения ставки на 100 базисных пунктов в июле опустилась ниже 30% с почти 90% в четверг. В дополнение к данным Мичиганского университета, осторожные комментарии представителей ФРС также привели к ослаблению спроса на  доллар.

Что касается июльского решения по ставке, то "слишком резкое движение может подорвать позитивные аспекты экономики, добавить неопределенности", - сказал президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик. Аналогичным образом, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли отметила, что они не собираются повышать ставки до экстремальных максимумов. Отражая негативное влияние переоценки июльского решения ФРС по ставке, индекс доллара США уже снизился более чем на 1% от  многолетних максимумов, установленных в прошлый четверг на отметке 109,29.

В понедельник в экономической повестке дня не будет никаких важных данных, и доллар может оставаться  под давлением, если тема отношения к риску продолжит доминировать на рынке. На момент написания статьи фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 0,7% -1%».

Пара EUR/USD набрала импульс восстановления в начале недели и поднялась выше 1.0100. Пара столкнётся с важным сопротивлением на 1.0170, и четырехчасовое закрытие выше этого уровня может открыть двери для дополнительного роста.

Ключевые тезисы

• EUR/USD пробился выше 20-SMA и 50-SMA на четырехчасовом графике. Подтверждая бычий настрой, индекс относительной силы (RSI) на том же графике поднялся до 60. Уровень 1.0170 (Фибо 38.2% коррекции последнего нисходящего тренда) выступает в качестве ключевого сопротивления. В случае, если покупателям удастся превратить этот уровень в поддержку, можно будет наблюдать дополнительный рост к 1.0200 (психологический уровень), 1.0225 (Фибо 50% коррекции) и 1.0275 (Фибо 61.8% коррекции).
• 1.0100 (50-SMA, Фибо 23.6% коррекции, психологический уровень) формирует ключевую поддержку перед 1.0060 (20-SMA) и 1.0000.

Цена на золото в конце недели протестировала уровень ниже $1 700. Экономисты TD Securities ожидают, что желтый металл останется под давлением в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

• Инвесторы сократили чистые длинные позиции на 6% от открытых позиций (3 млн. унций). Стало совершенно очевидно, что реальные ставки на коротком конце кривой будут продолжать расти, и шансов на повышение практически не осталось, так как номинальные ставки подскочили выше, а инфляционные ожидания разрушились вместе с надвигающимся экономическим спадом.
• Продолжение повышения ставок ФРС и снижение экономической активности должны привести к тому, что длина золота продолжит сокращаться, а цены, вероятно, останутся под давлением в ближайшие недели.

Откат доллара США помог EUR/USD вернуться выше уровня 1,01 после того, как на прошлой неделе ей не удалось уверенно прорваться ниже паритета. Как отмечают экономисты MUFG Bank, это важная неделя для Европейского центрального банка (ЕЦБ) и политики Италии.

Важная неделя для евро

"Это важное заседание для ЕЦБ, поскольку ожидается, что он начнет повышать ставки впервые с июля 2011 года. В то же время участники рынка с нетерпением ожидают подробностей о планах ЕЦБ относительно нового инструмента анти-фрагментарной политики. Крайне важно, чтобы детали нового инструмента убедили участников рынка в том, что ЕЦБ может помочь сдержать риски фрагментации. Последнее, что сейчас нужно еврозоне в дополнение к продолжающемуся негативному шоку от конфликта в Украине - это дальнейший рост спредов на периферии, который усилит понижательные риски для экономического роста".

"Развитие событий повысило риск досрочных выборов в Италии. Дальнейший рост политической неопределенности приведет к ужесточению финансовых условий и нарушит усилия по проведению бюджетных и экономических реформ, необходимых для получения доступа к Фондам восстановления ЕС. Мы по-прежнему считаем, что риски для евро остаются понижательными".

По мнению валютных стратегов UOB Group, дальнейший рост USD/JPY окажется под давлением в случае прорыва 137,50 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наше мнение о том, что доллар США "продолжит рост до 139,50", оказалось неверным, так как он отступил до 138,38, а затем продолжил снижение в начале азиатской сессии. Дальнейший откат представляется вероятным, несмотря на то, что сильная поддержка на 137,50, как ожидается, не окажется под угрозой (еще одна поддержка проходит на 137,80). Сопротивление отмечено на уровне 138,65, а затем на 139,00".

Следующие 1-3 недели: "В прошлый вторник (12 июля, цена спот на 137.20) мы позитивно оценили перспективы USD и указали, что он может подняться до 138.00 и даже до 138.50. После того как доллар вырос до максимума 139,39, мы отметили в прошлую пятницу (15 июля, спот 139,00), что усиление восходящего импульса предполагает дальнейшее укрепление доллара. Мы указали, что следующие уровни, на которых следует сосредоточиться, находятся на 139,50 и 140,00. Впоследствии доллар США отступил во время Нью-Йоркской сессии, и восходящее давление немного ослабло. Тем не менее, на данный момент наша точка зрения не изменилась. В целом, только прорыв уровня 137.50 (нашего уровня "сильной поддержки" с прошлой пятницы) будет свидетельствовать о том, что доллар не будет укрепляться дальше".

Согласно данным CME Group по фьючерсным рынкам природного газа, открытые позиции сокращались две сессии подряд в пятницу, на этот раз примерно на 2.9 тыс. контрактов. Объемы снизились примерно на 49.5 тыс. контрактов после предыдущего роста.

Пятничный рост цен на природный газ сопровождался снижением открытых позиций и объемов, что свидетельствует о недостаточной устойчивости восходящего тренда в ближайшей перспективе. Если быки будут настойчивее, следующая цель для товара должна появиться около $8.00 за MMBtu (максимум 16 июня).

Что нужно знать 18 июля:

В начале недели рынки настроены позитивно по отношению к риску, а доллар США с трудом находит спрос. Индекс доллара США (DXY), потерявший 0.6% в пятницу, остается под давлением в начале европейской сессии, а фьючерсы на фондовые индексы США выросли почти на 1%. В понедельник на европейском экономическом рынке не будет никаких важных данных. Позднее, в ходе сессии, будет опубликован индекс NAHB рынка жилья в США.

В пятницу данные, опубликованные Мичиганским университетом, показали, что в июльской оценке индекс потребительского доверия вырос до 51.5 с 49.9. Что еще более важно, компонент долгосрочных ожиданий инфляции в опросе снизился до 2.8% с 3.1% в окончательном июньском отчете. После этих данных вероятность повышения ставки на 100 базисных пунктов в июле упала ниже 30% с почти 90% в начале недели.

Комментируя прогноз по ставке, глава ФРС Атланты Рафаэль Бостик сказал, что слишком резкое повышение может ударить по позитивным аспектам экономики. Между тем, Wall Street Journal сообщил, что в выходные чиновники ФРС готовились повысить учетную ставку на 75 базисных пунктов на предстоящем заседании.

Пара EUR/USD закрыла третью неделю подряд на отрицательной территории, но смогла развернуть часть своих недельных потерь во время пятничного отскока. На момент написания статьи пара росла по направлению к 1.0150.

Сегодня данные из Новой Зеландии показали, что индекс потребительских цен подскочил до 7.3% в годовом исчислении во втором квартале с 6.9% в первом квартале. Это значение оказалось выше ожиданий рынка в 7.1%. Пара NZD/USD набрала обороты после этих данных и начала расти в направлении 0.6200.

Пара GBP/USD сумела продлить пятничное восстановление и на момент публикации торговалась на самом высоком уровне за последние пять дней вблизи 1.1950.

Золото понесло большие потери и зарегистрировало самое низкое недельное закрытие почти за год. Поддержанное широким ослаблением доллара в начале понедельника, золото получило импульс к восстановлению и поднялось в район $1720.

В начале понедельника биткоин воспользовался тягой к риску и торгуется вблизи верхней границы своего месячного диапазона в $22 000. Ethereum в понедельник вырос уже более чем на 8% на дневной основе и продолжает расти в направлении $1 500.

Доллар США продолжил умеренное ослабление в ходе азиатской торговой сессии после потери восходящего импульса к концу прошлой недели. Сокращение ожиданий еще большего повышения ставки на 100 базисных пунктов (б.п.) позднее в этом месяце является основной причиной снижения доллара США.

Ключевые тезисы

• Снижение доллара США было вызвано сокращением ожиданий того, что ФРС повысит ставку на 100 базисных пунктов на предстоящем заседании FOMC 27 июля.
• Хотя снижение ожиданий повышения ставки ФРС на 100 б.п. в конце этого месяца лишило доллар США импульса к росту. Мы по-прежнему считаем, что текущие рыночные условия благоприятствуют укреплению доллара США.

По мнению валютныз стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанга, дальнейший рост AUD/USD в ближайшее время встретит жесткий барьер в районе 0.6875.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы отметили, что условия перепроданности в сочетании с ранними признаками замедления импульса указывают на то, что AUD вряд ли ослабнет намного больше. Мы ожидали, что AUD будет торговаться между 0.6700 и 0.6780. Однако AUD вырос до максимума 0.6807, после чего закрылся на 0.6793 (+0.66%). Восходящий импульс начинает нарастать, и риск на сегодня склоняется в сторону повышения. Тем не менее, поскольку восходящий импульс только начинает нарастать, мы не ожидаем, что любое продвижение будет направлено на преодоление основного сопротивления на 0.6875 (есть еще одно сопротивление на 0.6840). Поддержка находится на 0.6785, но только прорыв уровня 0.6760 будет свидетельствовать о том, что восходящий импульс иссяк".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В прошлый вторник (12 июля, спот на 0.6740) мы указали, что AUD может упасть ниже 0.6700, но вероятность того, что AUD пробьет 0.6650, невелика. После того как AUD упал до 0.6683 и отскочил, мы отметили в прошлую пятницу (15 июля, спот на 0.6745), что, хотя нисходящий импульс немного улучшился, шансы на прорыв 0.6650 возросли не сильно. Впоследствии AUD вырос до максимума на 0.6807, а затем продолжил рост в начале азиатских часов. Хотя наш сильный уровень сопротивления на 0.6815 не был пробит, нисходящий импульс ослаб. Другими словами, слабость AUD закончилась. Текущий отскок может продолжиться, но любое продвижение, как ожидается, столкнется с сильным сопротивлением на 0.6875. С другой стороны, прорыв 0.6735 ("сильный уровень поддержки") укажет на то, что AUD вряд ли сможет продолжить рост".

Польский центральный банк повысил ставки в этом месяце меньше, чем ожидалось, и сигнализировал о возможном прекращении ужесточения денежно-кредитной политики. По мнению экономистов Commerzbank, злотый будет оставаться под давлением до тех пор, пока НБП будет придерживаться этой позиции.

Ключевые тезисы

• Управляющий НБП Адам Глапински заметил, что недавнее обесценивание злотого было недостаточно значительным, чтобы отсрочить пик инфляции к третьему кварталу. Он прогнозирует, что пик инфляции составит около 16%, если будут расширены меры правительства по защите от инфляции.
• Ключевой вопрос заключается в следующем: будет ли это техническим пиком темпов изменений в годовом исчислении, когда вступят в силу базовые эффекты, или это будет настоящий пик, за которым последует замедление из-за ослабления инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики? Сегодняшние показатели базовой инфляции могут дать некоторые подсказки в этом отношении.
• Но что особенно важно, злотый, вероятно, будет продолжать отставать до тех пор, пока НБП продолжает выражать оптимизм, заявляя, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики не требуется.

Цена на золото уверенно восстанавливается после пяти недель снижения. Пара XAUUSD может столкнуться с жестким сопротивлением на $1730 при возобновлении роста, сообщает Двани Мета из FXStreet.

Ключевые тезисы

• Полупустой календарь в США в сочетании с каникулами ФРС оставляет XAUUSD в руках настроений рынка и динамики доллара, а также доходности. Ожидания повышения ставки ФРС также продолжат влиять на динамику цен на золото в ближайшие дни.
• Закрепление выше медвежьего барьера 21-SMA на $1717 имеет решающее значение для продолжения восстановления в направлении падающей 50-SMA на $1730. Устойчивое движение выше последней откроет двери для тестирования психологического барьера $1750.
• С другой стороны, отклонение от 21-дневной скользящей средней может натолкнуть продавцов на мысль о повторном тестировании сопротивления клина на уровне $1694. Медведи, однако, прежде бросят вызов бычьим попыткам на 11-месячных минимумах на $1698.

Экономисты Commerzbank отмечают растущее ощущение того, что инвестиции в Китай находятся под давлением из-за факторов, которые в прошлом воспринимались как менее значимые. Таким образом, на китайский юань начинает нарастать медвежье давление.

Ключевые тезисы

• В мире, где домохозяйства все чаще рассматривают этические критерии при принятии решений о потреблении и инвестициях, разница между политическими системами Запада и Китая представляет собой растущий репутационный риск для западных компаний и институциональных инвесторов.
• У меня складывается впечатление, что в последнее время автократические режимы рассматриваются как управленческий риск.
• Ковидная стратегия китайского режима показывает, что те, кто думал, что китайская политика ориентирована на высокий рост как конечную цель, ошибались. Логический вывод, вероятно, заключается в том, что рост всегда был лишь промежуточной целью для китайского руководства. На политику поддержки инвестиций и роста можно рассчитывать лишь до тех пор, пока она поддерживает и другие цели.
• Пока что свободные экспортные доходы поддерживают китайский юань. Если они ослабнут, когда мировой спрос на товары длительного пользования нормализуется или когда Запад скатится в рецессию, юань, вероятно, окажется под растущим давлением.
•  

Данные CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти показали, что в пятницу трейдеры сократили открытые позиции примерно на 16.7 тыс. контрактов, что развернула два дневных роста подряд. Объемы последовали примеру и сократившись примерно на 289.5 тыс. контрактов.

Пятничный отскок цен на WTI произошел на фоне снижения открытых позиций и объемов, что свидетельствует о том, что продолжение бычьего роста может быть временным. Непосредственно перед повышением цен на сырую нефть, тем временем, возникает ключевая отметка $100.00 за баррель.

Движение выше 1.1940 может привести к ослаблению тенденции к продаже GBP/USD в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы ожидали, что GBP будет торговаться между 1.1750 и 1.1885. Впоследствии фунт торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1.1805/1.1872). Основной тон несколько улучшился, и британский фунт, вероятно, будет расти дальше. Однако любое продвижение вряд ли будет угрожать сильному сопротивлению на уровне 1.1940 (есть еще одно сопротивление на 1.1910). Поддержка находится на 1.1850 и 1.1815".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В начале прошлой недели мы настроены негативно по GBP. После того как GBP упал до 1.1761 и отскочил, мы отметили в прошлую пятницу (15 июля, спот на 1.1830), что GBP может продолжить ослабление, но следующая крупная поддержка на 1.1700 может появиться не так скоро. Впоследствии фунт отскочил, и нисходящий импульс начинает ослабевать. Тем не менее, только прорыв уровня 1.1940 (без изменения уровня "сильного сопротивления" с прошлой пятницы) будет свидетельствовать о том, что риск дальнейшего ослабления британского фунта рассеялся.

Насколько оправдано укрепление доллара США? Как отмечают экономисты Commerzbank, избыток силы доллара также влечет за собой риски.

Ключевые тезисы

• Тот факт, что доллар укрепляется по отношению к иене (валюте с вечной нулевой процентной ставкой) в то время, когда долгосрочные ожидания реальной процентной ставки ФРС рушатся, нельзя объяснить ожиданиями инфляции и монетарной политики. Если бы я не ненавидел слово "перекуплен" с таким остервенением, я бы сказал, что доллар перекуплен.
• Я бы хотел иметь возможность утверждать, что долгосрочный взгляд рынка на курс доллара важнее, чем то, что ожидается в ближайшем будущем. Однако, если будущее неопределенно, то вышеуказанное не обязательно применимо. Держать длинные позиции по доллару США на данном этапе подобно высказыванию "лучше синица в руке, чем журавль в небе".
• Однако здесь также применимо следующее: пока неясно, как будет выглядеть новая норма после текущего инфляционного шока, избыток силы доллара также влечет за собой риски.

Согласно данным CME Group, открытые позиции на рынках фьючерсов по золоту сократился примерно на 6.3 тыс. контрактов в конце прошлой недели и частично обратили вспять предыдущий дневной рост. Объемы снизижаются вторую сессию подряд, на этот раз более чем на 135 тыс. контрактов.

В пятницу цены на золото вернулись к области $1700, но затем отскочили, хотя и закрылись с небольшими потерями. Однако снижение происходило на фоне снижения открытых позиций и объемов, что указывает на то, что падение ниже этой области в настоящее время нежелательно.

Аналитики Goldman Sachs в последнем сообщении, опубликованном в понедельник, заявили, что неожиданный рост CPI по сравнению с уже повышенными прогнозами РБНЗ повышает риск того, что РБНЗ увеличит темпы ужесточения на августовском заседании (мы считаем, что вероятность повышения ставки на 75 б.п. составляет 35%).

Дополнительные тезисы

• Однако мы отмечаем, что на заседании на прошлой неделе РБНЗ уже отметил ближайший риск роста инфляции, но он был сбалансирован возникающими среднесрочными рисками снижения экономической активности, объясгняя решение о повышении ставки на 50 б.п.
• Учитывая, что OCR уже находится на умеренно ограничительном уровне 2.50%, мы считаем, что планка для РБНЗ для ускорения темпов ужесточения на данном этапе цикла относительно высока – и, вероятно, потребуются более четкие признаки прорыва долгосрочных инфляционных ожиданий, а не высокой инфляции.
• Мы сохраняем наш прогноз повышения ставки на 50 б.п. в августе и до 3.50% OCR к концу года, и будем внимательно следить за предстоящими данными по рабочей силе за 2 квартал и инфляционными ожиданиями в преддверии августовского заседания РБНЗ.

Центральный банк Новой Зеландии заявил сегодня, что финансовые учреждения могут размещать в нем местную валюту в обмен на номинальные государственные облигации. Это делается, чтоюы сохранить краткосрочные процентные ставки на уровне официальной наличной ставки банка, сообщает Reuters.

РБНЗ, который на прошлой неделе в шестой раз подряд повысил процентную ставку, добавил, что механизм позволит учреждениям кредитовать новозеландский доллар овернайт и с завтра на послезавтра на обеспеченной основе.

Реакция рынка

Пара NZD/USD ослабляет коррекционный откат предыдущего дня от двухлетнего минимума, отступив до 0.6150 в последнее время, так как трейдеры ожидают ключевых данных по индексу потребительских цен (CPI) Новой Зеландии за второй квартал.

Золото несло большие потери пять недель подряд и впервые почти за год опустилось ниже $1700. Пара XAUUSD может упасть к $1680, если уровень $1700 подтвердится в качестве сопротивления, сообщает Эрен Сенгезер из FXStreet.

Ключевые тезисы

• $1740 (статический уровень) станет ближайшим сопротивлением перед $1760 (средняя точка нисходящего канала регрессии) в случае, если золото начнет техническую коррекцию на следующей неделе.
• С точки зрения снижения, дополнительные потери в направлении $1680 (статический уровень от марта 2021 года) и $1670 (статический уровень от мая 2020 года) могут наблюдаться, если продавцам удастся превратить $1700 (статический уровень, психологический уровень) в сопротивление.

Ниже представлены валютные опционы, истекающие 18 июля в 18:00 по московскому времени, по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:

• 0.9975, 452 млн.
• 1.0000, 1.1 млрд.
• 1.0100, 583 млн.
• 1.0175, 753 млн.
• 1.0200,  250 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:

• 135.75, 360 млн.

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг отметили, что падение EUR/USD к 0.9920, похоже, пока теряет силу.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы придерживались мнения, что для евро есть возможность повторно протестировать 0.9950, прежде чем возрастет риск более сильного отскока. Однако евро не протестировал уровень 0.9950, а отскочил до максимума на 1.0097, после чего закрылся на 1.0087 (+0.71%). Отскок может продолжиться, но устойчивый рост выше сильного сопротивления на 1.0120 представляется маловероятным. С другой стороны, прорыв уровня 1.0040 (незначительная поддержка находится на 1.0065) указывает на то, что евро вряд ли сможет продолжить рост.
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В нашем последнем прогнозе от прошлой пятницы (15 июля, спот на 1.0020) мы подчеркнули, что евро может продолжить падение, хотя и более медленными темпами. Мы отметили, что нисходящий импульс не сильно улучшился, и шансы на продолжительное падение ниже 0.9920 невелики. Впоследствии евро отскочил и закрылся с повышением на 0.71% (закрытие на американской сессии на 1.0087), что стало самым большим повышением за месяц. Нисходящий импульс начинает ослабевать, и это в сочетании с перепроданностью говорит о том, что шансы на то, что слабость евро упадёт 0.9920, значительно уменьшились. Однако только прорыв уровня 1.0120 (без изменений уровня сильного сопротивления с прошлой пятницы) будет свидетельствовать о том, что фаза слабости евро, начавшаяся более двух недель назад, подошла к концу."

"Экономика Китая сталкивается с понижательным давлением из-за COVID-19 и внешних шоков. Центральный Банк будет усилит внедрение пруденциальной монетарной политики для поддержки реальной экономики", - заявил глава Народного банка Китая (НБК), И Ган, пишет агентство Reuters в выходные.

Глава НБК также дал комментарии по видеосвязи во время встречи финансовых лидеров G20 в Индонезии, говорится в заявлении Народного банка Китая в субботу.

Reuters также цитирует комментарий, появившийся в китайской государственной газете Securities Times, в котором говорится: "Монетарная политика Китая имеет достаточно возможностей и инструментов, включая дальнейшее снижение резервных требований банков, чтобы справиться с новыми вызовами в условиях шаткого восстановления экономики".

Стоит отметить, что Синьхуа цитирует вице-премьера КНР Лю Хэ, который призвал предпринять более активные шаги для повышения занятости.

Реакция рынков

Новость помогает AUD/USD сохранить пятничное восстановление выше 0.6800.

Народный банк Китая (НБК) установил сегодняшний справочный курс USD/CNY на 6.7447 против курса предыдущего дня и предыдущего закрытия на 6.7503 и 6.7574 соответственно.

Стоит отметить, что накануне справочный курс НБК по USD/CNY упал до самого низкого уровня с 15 июня. Кроме того, данные понедельника превысили ожидания рынка, ожидавшего увидеть цифру 6.7458.

После выхода данных агентство Reuters также отметило: "Центральный банк Китая влил 12 млрд. юаней через 7-дневные сделки обратного РЕПО по ставке 2.10% против предыдущих 2.10%.

Министр иностранных дел Великобритании Лиз Трусс заявила в интервью газете The Independent, что в Великобритании прогнозируется рецессия из-за повышения налогов Риши Сунаком.

Ключевые тезисы

• Это сокращает рост и мешает компаниям инвестировать, отбирает деньги у людей.
• Это не способ поднять экономику во время рецессии.
• Я думаю, что снижение налогов, о котором я говорила, не приведёт к инфляции.
• В пятницу Трусс дискутировала по вопросам налоговой политики с бывшим министром финансов Сунаком в первых из трех телевизионных дебатов. Они спорили об экономической политике.

Реакция рынка

Пара GBP/USD торгуется на фоне тяги к риску, которая вызвана ослаблением доллара США. В начале недели пара продемонстрировала впечатляющий разворот. На момент написания статьи пара GBP/USD торгуется на уровне 1.1900 (+0.41%).

"Монетарная политика Китая имеет достаточно пространства и инструментов, чтобы справиться с любыми новыми вызовами во второй половине года", – говорится в сегодняшней редакционной статье Economic Daily.

Основные тезисы

• Еще есть место для снижения коэффициента резервных требований, так как средневзвешенный коэффициент резервирования депозитов финансовых учреждений в настоящее время составляет 8.1%.
• Между тем, валютный рынок стал более устойчивым благодаря более стабильным трансграничным потокам капитала, так как участники рынка более адаптированы и терпимы к взлетам и падениям юаня, что обеспечивает лучшую основу для противостояния внешним потрясениям.

Аналитики Morgan Stanley сохраняют медвежий настрой по паре EUR/USD, прогнозируя, что основная валютная пара протестирует 0.9700 на понижение на фоне неблагоприятных экономических перспектив Еврозоны.

Ключевые котировки

• Мы становимся откровенно медвежьими по евро и рекомендуем шорты по EUR/USD с целью на 0.97. Перспективы Еврозоны выглядят все более проблематичными: цены на газ растут, данные о росте смягчаются, а инфляция остается на высоком уровне.
• Возрастают риски того, что европейские страны не смогут в достаточной мере запастись природным газом перед зимними месяцами, учитывая высокий спросо, что может снизить ожидания рынка относительно будущего роста. В долгосрочной перспективе (2023 и далее) нормализация ЕЦБ может уменьшить отток средств с фиксированным доходом, поддерживая валюту, но эта тема вряд ли начнет развиваться в ближайшее время.

В понедельник Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) опубликовал данные по инфляции за второй квартал 2022 года.

Показатель ускорился до 4.8% г/г во втором квартале 2022 года против 4.6% в первом квартале (пересмотрено в сторону повышения с 4.2%).

В начале азиатского периода индекс потребительских цен (CPI) Новой Зеландии во втором квартале вырос на 1.7% кв/кв, превысив ожидания роста на 1.5%. Между тем, инфляция в годовом исчислении выросла до 32-летнего максимума в 7.3% против ожидавшихся 7.1%.

Реакция рынка

Киви мало изменился на данных РБНЗ по инфляции, так как пара NZD/USD консолидирует последнее ралли, вызванное выходом прогноза CPI за второй квартал.

На момент написания статьи киви торгуется на 0.6188 (+0.49%).