Новости и прогнозы рынков CFD — 12-10-2022

Аналитики Danske Bank прогнозируют курс кросса EUR/GBP на уровне 0,86 через двенадцать месяцев, но они ожидают, что неустойчивый интерес к риску, включая специфические опасения по поводу Соединенного Королевства, будет оказывать давление на GBP в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы:

"Учитывая значительное ожидаемое увеличение двойного дефицита, мы считаем, что в паре EUR/GBP произошел сдвиг уровня, и кросс будет торговаться в более высоком диапазоне. В ближайшей перспективе мы ожидаем высокой волатильности в кроссе на фоне важных заседаний Банка Англии и презентации бюджета".

"Мы прогнозируем курс EUR/GBP на уровне 0,89 в 3-месячной перспективе, так как ожидаем увидеть неустойчивый аппетит к риску, в то время как проблемы с ликвидностью оказывают давление на GBP. В дальнейшем мы сохраняем осторожный оптимизм в отношении снижения кросса, поскольку замедление роста мировой экономики и относительная привлекательность британских активов для инвесторов являются положительными факторами для GBP по сравнению с EUR."

"К числу факторов риска роста EUR/GBP выше 0,90 относятся перспективы дальнейшего смягчения фискальной политики без финансирования и резкое ухудшение перспектив экономики Великобритании по сравнению с Еврозоной, а также возобновление эскалации напряженности в отношениях между ЕС и Великобританией".

Аналитики Danske Bank понизили прогноз по EUR/USD и ожидают, что через 12 месяцев пара достигнет отметки 0,93 на фоне существенного торгового шока для Европы по сравнению с США, ужесточения глобальных финансовых условий, усиления доллара США и риска снижения темпов роста экономики еврозоны.

Ключевые тезисы:

"Основной риск для смещения EUR/USD в сторону 1,15 заключается в ослаблении глобального инфляционного давления и росте промышленного производства. Однако слово "временная" в отношении инфляции в значительной степени лишилось доверия к себе, а европейское промышленное производство остается слабым. Это будет продолжаться, поскольку индекс PMI для производственной сферы опустился ниже отметки 50. Повышательные риски для пары также включают в себя возобновление внимания к смягчению кредитной политики Китая и глобальный подъем капвложений, но ни то, ни другое, похоже, в настоящее время не материализуется".

"Более сильный негативный торговый шок для Европы по сравнению с США, дальнейшее циклическое ослабление среди торговых партнеров, скоординированное ужесточение глобальных финансовых условий, укрепление доллара США и риск снижения экономики еврозоны заставляют нас продолжать фокусироваться на снижении курса EUR/USD (цель - 0,93) - это мнение не разделяется консенсус-прогнозом".

• USD/MXN движется в боковом направлении, колеблясь вокруг находящейся во флэте 20-дневной SMA.
• Цена не может определиться с направлением, и, вероятно, останется в диапазоне 19.80/20.20.
• Прорыв выше 20,25 откроет двери для дальнейшего роста.

Пара USD/MXN умеренно снижается в среду и приближается к уровню 20.00. Во вторник пара достигла пика на отметке 20,11, после чего откатилась к 20,00. В краткосрочной перспективе она настроена на торги между 19,95 и 20,15.

Технические индикаторы не подают четких сигналов, на них повлияла ценовая динамика последних двух недель. Индикаторы Momentum и RSI находятся во флэте в районе срединных линий. Ключевые простые скользящие средние также плоские.

Промежуточная поддержка находится на уровне 19,95. Прорыв ниже будет нацелен на 19,90 и ниже критической области поддержки 19,80. Прорыв ниже станет сигналом о продолжении снижения.

С другой стороны, на уровне 20,17 находится уровень сопротивления, но только чистый прорыв 20,20 сможет укрепить перспективы доллара США. Дневное закрытие выше 20,30 подтвердит прорыв и введет в игру следующий уровень сопротивления, расположенный на 20,45.

Дневной график USD/MXN

• Фунт возобновляет восстановление и приближается к области 1.1100.
• Смешанные сигналы о завершении программы выкупа облигаций Банка Англии.
• GBP/USD улучшит свои перспективы прорывом выше 1.1100 - Scotiabank.

Фунт пытается возобновить восходящий тренд, продемонстрированный во время азиатской и ранней европейской сессий в среду. Пара привлекла покупателей в области 1.1020 и вернулась к 1.1080.

Смешанные сигналы о покупках облигаций Банком Англии

Ранее в среду издание Financial Times предположило, что Банк Англии даст сигнал частным кредиторам о готовности продлить программу покупки облигаций. Это ослабило опасения, вызванные главой ЦБ Бейли, который указал на следующую пятницу в качестве крайнего срока для чрезвычайной программы.

Эта новость и дополнительные слухи о том, что британское правительство может задуматься о U-образном развороте в отношении мини-бюджета, который взбудоражил финансовые рынки, ослабили негативное давление на стерлинг. Пара GBP/USD за день выросла примерно на 1,3%, отыграв часть позиций, утраченных во вторник.

С точки зрения макроэкономики, ВВП Великобритании сократился на 0,3% за три месяца до сентября, согласно оценке NIESR. Это более значительное сокращение, чем 0,1%, прогнозируемый аналитиками, и это подтверждает прогнозы Банка Англии о рецессии.

GBP/USD должна прорваться выше 1,11, чтобы набрать обороты - Scotiabank

Валютные аналитики Scotiabank отмечают 1.11 как ключевой уровень для улучшения перспектив фунта: "Замедление темпов распродажи от максимума начала октября около 1.15 предполагает, что в районе 1.1000/50 развивается охота за выгодными сделками. Однако краткосрочное сопротивление находится в зоне 1.1085/95, и фунту предстоит еще много работы, чтобы стабилизироваться (...) Мы ожидаем, что положение фунта улучшится в случае прорыва выше 1.11, а падение ниже 1.10 в краткосрочной перспективе усилит давление на пару".

Технические уровни для наблюдения

• Золото держится около 1670$ даже после данных по индексу цен производителей в США.
• Желтый металл остается устойчивым, несмотря на укрепление доллара и снижение серебра.
• Участники рынка ждут протокол заседания FOMC перед выходом в четверг данных по ИПЦ США.

Золото с начала европейской сессии продолжает торговаться в районе 1670 долларов. Оно движется в боковике после данных по инфляции PPI США и в преддверии релиза протокола заседания FOMC.

Ранее пара XAU/USD протестировала критическую поддержку в районе $1,660. Драгметалл удержался над ней и вырос до $1,675, достигнув дневного максимума, после чего стабилизировался около $1,670. Внутри дня пара незначительно выросла, прервав пятидневную полосу неудач.

После выхода индекса цен производителей США золото приблизилось к дневным минимумам, но быстро отскочило. В сентябре индекс цен производителей вырос на 0,4%, что оказалось выше рыночного консенсуса 0,2%. Годовой показатель снизился с 8,7% до 8,5%. После этих данных доллар США получил импульс к росту, но всего на несколько минут. Он продолжает неустойчиво торговаться в боковом диапазоне.

Участники рынка ждут от протокола заседания FOMC новых подсказок о траектории монетарной политики США. Документ будет опубликован в 19.00 мск. Он может вызвать волатильность, если будет содержать сюрпризы. Ястребиная позиция ФРС продолжает оказывать серьезную поддержку доллару, поскольку она способствует росту доходности в США. Следующее заседание FOMC состоится в ноябре, и, согласно текущим рыночным оценкам, вероятным представляется повышение ставки еще на 75 базисных пунктов.

Несмотря на более высокие показатели инфляции и снижение цен на серебро и сырую нефть, золото все еще растет внутри дня. Прорыв ниже $1,660 может открыть двери для новых потерь. С другой стороны, консолидация выше $1 680 станет позитивным техническим развитием для быков. Серебро торгуется ниже $19,00, на самом низком с конца сентября уровне.

Технические уровни

Банк Англии принял предложения на сумму 2,3754 млрд. фунтов стерлингов в ходе ежедневной операции по покупке обычных долгосрочных облигаций, сообщает Reuters.

Банк Англии отклонил ноль предложений в рамках той же операции, по сравнению с 47,6 млн. фунтов стерлингов во вторник.

Реакция рынка

Доходность 2-летних британских гилтов снижается более чем на 2% внутри дня. Между тем, британский фунт сохраняет устойчивость против своих конкурентов во второй половине дня. На момент написания статьи пара GBP/USD торговалась на уровне 1,1075, с внутридневным повышением на 1%.

Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в среду, что у регулятора будет пространство для оценки состояния экономики путем изменения ставок в "агрессивном, но не подавляющем" темпе, сообщает Reuters.

Основные тезисы

"Возможен спад в жилищном секторе, но не обязательно жесткий крах".

"Огромная неопределенность в отношении основ экономики США".

"Сохраняется вопрос о том, как мы будем двигаться по ставкам - с шагом в 50 или 75 б.п.".

"Мы должны сделать то, что обещали по ставкам".

"Это единственный способ подтвердить среднесрочные и долгосрочные инфляционные ожидания".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на динамику доллара по отношению к его основным конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США вырос на 0,1% внутри дня и составлял 113,40.

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Клаас Кнот заявил в среду, что регулятору потребуется еще несколько значительных повышений ставок, прежде чем они достигнут нейтральной территории, и отметил, что конечная ставка в еврозоне ниже, чем в США, согласно Reuters.

"У меня нет никаких признаков того, что при шагах по ставке величиной до 75 базисных пунктов мы не сможем достичь нашего мандата ценовой стабильности и 2%-ной инфляции в среднесрочной перспективе", - добавил Кнот, повторив, что не отмечается убедительных признаков спирали цен в сегменте заработной платы.

Реакция рынка

Пара EUR/USD продолжает торговаться в пределах своего дневного диапазона после этих комментариев и на момент написания находилась на уровне 0,9695, неся небольшие внутридневные потери.

По мнению аналитиков Danske Bank, ФРС все еще далека от достижения целевого уровня инфляции, и потребуется время, пока экономика достигнет нового равновесия.

Ключевые тезисы:

"Отчет о рабочих местах за сентябрь продемонстрировал, что рынок труда США по-прежнему находится в относительно сильной форме, несмотря на растущие опасения глобальной рецессии. Помимо отчета о рабочих местах, альтернативные индикаторы рынка труда также оставались на относительно сильных уровнях в сентябре. Восстановление реальной покупательной способности в третьем квартале, похоже, вызвало, по крайней мере, временный подъем оптимизма как потребителей, так и компаний".

"Тем не менее, начинают появляться некоторые явные признаки охлаждения спроса на рабочую силу и инфляции заработной платы. В частности, августовский показатель вакансий от JOLTs продемонстрировал самое резкое снижение с момента первого шока после начала ковида, просев до самого низкого уровня с июня 2021 года. Разворот показателя открытых вакансий исторически также предсказывает ослабление инфляции заработной платы."

"Хотя явные признаки охлаждения рынка труда и ослабления роста заработной платы являются ключевым условием для того, чтобы ФРС в конечном итоге завершила текущий цикл повышения ставки, сами по себе они недостаточны, пока общее давление на потребительские цены остается высоким".

Глава Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила в среду, что Совет управляющих начал обсуждение вопроса о количественном ужесточении (QT), сообщает Reuters.

Лагард также отметила, что монетарные власти продолжат обсуждать QT, но сказала, что процентная ставка является наиболее подходящим инструментом в текущих обстоятельствах.

"Монетарная и фискальная политика должны сотрудничать, причем фискальная политика должна быть направлена на наиболее уязвимые слои населения", - добавила она.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не помогли единой валюте укрепиться во время американских торгов в среду. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась на уровне 0,9695, с внутридневным понижением на 0,8%.

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара сохраняет стабильность в ожидании выхода протокола заседания FOMC, который, как ожидается, прольет свет на последнее решение Федеральной резервной системы (ФРС) США по монетарной политике, а также на будущие решения ЦБ. Однако этот документ может оказать ограниченное влияние на пару в преддверии выхода данных по инфляции в четверг.

«Дневной график пары EUR/USD показывает, что она остается во флэте и находится в ограниченном диапазоне. Тем не менее, технические показатели указывают, что риски склоняются в сторону понижательных, поскольку пара продолжает торговаться ниже медвежьей 20-дневной скользящей средней, которая развивает снижение, проходя ниже более длинных МА. На том же графике видно, что технические индикаторы консолидируются в пределах отрицательных уровней, что отражает отсутствие направленной силы, но в то же время благоприятствует новой просадке цены.

На 4-часовом графике технические индикаторы занимают нейтрально-медвежью позицию. Пара торгуется ниже всех своих скользящих средних, при этом 20-дневная SMA формирует внутридневное сопротивление чуть выше текущей цены. Между тем, технические индикаторы никуда не движутся, застряв ниже своих срединных линий. Критический уровень сопротивления находится на отметке 0,9790 (уровень Фибо 38,2% коррекции сентябрьского дневного снижения).

Уровни поддержки: 0,9660 0,9615 0,9570

Уровни сопротивления: 0,9750 0,9790 0,9835».

"Мы продолжим смягчение денежно-кредитной политики для достижения целевого уровня инфляции в 2% стабильным и устойчивым способом", - заявил в среду глава Банка Японии Харухико Курода, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы 

"Как только влияние роста цен на энергоносители и топливо начнет ослабевать, темпы инфляции в Японии замедлятся до менее чем 2% в следующем финансовом году".

"Центральные банки США и Европы полностью переключились на борьбу с инфляцией, что вполне уместно, учитывая высокий уровень инфляции."

"Большая разница между японской монетарной политикой и политикой США, Европы отражает разницу в экономической и ценовой ситуации."

"Заработная плата сейчас, конечно, растет, но ее недостаточно, чтобы гарантировать устойчивую и стабильную 2%-ную инфляцию, поэтому мы должны заставить экономику расти в ближайшие месяцы и годы."

"Нельзя просто поспешно сделать вывод, что Япония сможет достичь 2%-ного уровня инфляции через два года или через год, так что мы можем изменить монетарную политику сейчас."

"Если движение валюты будет таким быстрым и однонаправленным, возможно, вызванным спекуляциями, это будет плохо для экономики".

"Снижение курса иены может оказать положительное влияние на макроэкономику в целом, но есть некоторые сектора, которые страдают от слабой иены".

"Мы должны внимательно следить и анализировать влияние изменений курса валют на экономику".

"Правительство Японии вмешалось в валютный рынок, чтобы поддержать иену или остановить ее одностороннее движение, что было вполне уместно".

"На заседаниях МВФ на этой неделе многие страны с развивающейся экономикой, вероятно, будут жаловаться на почти повсеместный рост курса доллара, который заставил их повысить ставки сильнее, чем это уместно с точки зрения их внутренней экономики."

"Третья стрела Абэномики, такая как дерегулирование, внесла определенный вклад, но не настолько большой, поскольку потенциальный рост экономики Японии по-прежнему составляет около 1%."

Реакция рынка

Пара USD/JPY продолжает расти после этих комментариев и на момент написания торгуется на свежих многолетних максимумах в районе 146,80, набрав 0,6% за день.

• EUR/USD находится под давлением в районе отметки 0,9700.
• В ближайшей перспективе ожидается продолжение торгов в диапазоне.

EUR/USD неустойчиво колеблется в области 0.9700 на фоне столь же неустойчивого настроя рынков в отношении рисков.

Текущая ценовая динамика предполагает продолжение боковой торговли вблизи текущих уровней, по крайней мере, до выхода протокола FOMC и данных по инфляции в США в конце недели. Выход из диапазона может вновь сделать возможным потенциальный визит к минимуму 2022 года на уровне 0,9535 (от 28 сентября).

В более долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару должен оставаться неизменным, пока она находится ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0592.

Дневной график EUR/USD

• Годовой индекс цен производителей в США умеренно снизился в сентябре.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 113,00 после выхода данных.

Индекс цен производителей (PPI) в США снизился до 8,5% в годовом исчислении в сентябре с 8,7% в августе, как показали данные Бюро трудовой статистики США, опубликованные в среду. Этот показатель оказался немного выше рыночных ожиданий в 8,4%.

Базовый индекс PPI снизился до 7,2% г/г с 7,3%, по сравнению с прогнозом аналитиков 7,3%. В месячном исчислении базовый индекс цен производителей вырос на 0,3%, что соответствует августовскому показателю.

Реакция рынка

Индекс доллара США вырос в качестве первоначальной реакции и на момент написания торговался с внутридневным повышением на 0,13% в районе 113,43.

• Сильное сопротивление по DXY располагается в районе 113.60.
• Далее на север появляется максимум этого года в районе 114,80.

Многодневное энергичное продвижение индекса DXY на север в среду застопорилось в районе 113,60.

Если быки поднажмут и индекс возьмет барьер на 114,00, то следующая цель должна появиться на максимуме 2022 года 114,78 (от 28 сентября) перед круглым уровнем 115,00.

Перспективы дополнительного роста доллара должны оставаться неизменными до тех пор, пока индекс торгуется выше 7-месячной линии поддержки в районе 107,80.

В более долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивный настрой, пока находится выше 200-дневной SMA на уровне 103,10.

Дневной график DXY

• EUR/JPY развивает рост вторника и преодолевает отметку 142.00.
• Область 141.00 на данный момент является сильной зоной поддержки.

EUR/JPY набирает дополнительный темп роста и развивает отскок вторника, направляясь дальше к северу от уровня 142.00 в середине недели.

Пока что восстановление, похоже, опирается на область 141.00, которая на данный момент является довольно приличной поддержкой. Дальнейшее повышение может привести к тому, что в краткосрочной перспективе рынок может снова посетить район 144.00.

В то же время, пока цена находится выше ключевой 200-дневной SMA на уровне 136.31, конструктивный прогноз по кроссу должен оставаться неизменным.

Дневной график EUR/JPY

"Я по-прежнему склонен считать, что в ноябре потребуется значительная реакция на ситуацию со стороны денежно-кредитной политики", - заявил в среду главный экономист Банка Англии Хью Пилл, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Я посмотрю в ноябре, как будут развиваться события к этому времени".

"Занятость стагнировала и теперь демонстрирует первые признаки падения".

"Это поможет охладить рынок труда и сдержать инфляционное давление, вызванное внутренними факторами".

"Устойчивая и обнадеживающая тенденция снижения рыночных инфляционных ожиданий, наметившаяся с начала апреля, похоже, подошла к концу".

"Влияние правительственных льгот для корпоративного сектора на потребительские цены оценить сложнее".

"Фискальные объявления, в целом, обеспечат дальнейшее стимулирование спроса относительно предложения в среднесрочном горизонте, имеющем отношение к денежно-кредитной политике."

"Это усилит инфляционное давление, исходящее от цен на энергоносители".

"Волатильная динамика рынка подчеркивает необходимость укрепления доверия к более широкой институциональной структуре".

Реакция рынка

Пара GBP/USD не проявила немедленной реакции на эти замечания и на момент написания торговалась с повышением на 1%, достигнув отметки 1,1075.

Министр экономики Германии Роберт Хабек заявил в среду, что, согласно прогнозам, экономика Германии скатится в рецессию и сократится на 0,4% в 2023 году, что подтверждает предыдущие сообщения.

"У нас будут отрицательные показатели роста в третьем квартале и четвертом квартале этого год, а также в первом квартале следующего года", - добавил Хабек.

Что касается запасов газа, Хабек отметил, что есть хорошие шансы пережить эту зиму.

Реакция рынка

Пара EUR/USD немного снизилась после этих комментариев, и на момент написания демонстрировала небольшой внутридневной прирост, торгуясь на уровне 0,9709.

Аналитики из Societe Generale делятся своими прогнозами о том, чего они ожидают от запланированного к публикации на четверг индекса потребительских цен (CPI) в США.

Ключевые цитаты

"Мы прогнозируем увеличение заглавного индекса потребительских цен на 0,2% в сентябре".

"Наш прогноз по базовой инфляции составляет 0,5%, но эта цифра округлена, и наш фактический расчет составляет 0,45%. Акцент на неокругленном числе сделан для того, чтобы заявить, что мы нисколько не удивимся повышению на 0,4% за месяц, но удивимся, если показатель составит 0,6% или выше".

Стратеги TD Securities (TDS) предлагают краткий обзор протокола сентябрьского заседания FOMC по монетарной политике, который будет опубликован позднее в ходе американской сессии в эту среду.

Ключевые тезисы:

"На заседании медиана точечных графиков показала более высокую, чем ожидалось, конечную ставку в 4,625%, с довольно равномерным точечным распределением вокруг этого уровня. Вопрос в том, насколько это было отражено в ходе обсуждения на сентябрьском заседании. Тон этих обсуждений, вероятно, был более ястребиным, учитывая тенденции базовой инфляции CPI, что нарушает текущие рыночные спекуляции о "голубином" повороте ФРС".

Сочетание продолжающегося бегства  от  рисков и возможной переоценки рисков ужесточения ФРС, вероятно, приведет к тому, что доллар США продолжит восстанавливаться после недавней коррекции, сообщают экономисты BBH.

Ключевые тезисы:

"Йеллен дала понять, что американские политики не обеспокоены сильным долларом в данный момент. В частности, она сказала, что "рыночная стоимость доллара отвечает интересам Америки. Движение курсов валют является логическим результатом различных политических позиций". Как мы все знаем, укрепление валюты является частью процесса адаптации, когда центральный банк ужесточает политику, и доллар не является исключением.

Однако, поскольку доллар является мировой резервной валютой, его укрепление может иметь огромные последствия для всего мира. В ряде пограничных стран, а также в некоторых слабых странах с развивающимися рынками наблюдаются стрессы, но это просто выходит за рамки компетенции американских политиков. Итог: мы еще не приблизились к какому-либо соглашению в стиле Плаза, чтобы остановить рост доллара".

Пара GBP/USD набрала бычий импульс и поднялась к 1.1100 утром в Европе после сильных потерь в азиатские часы торгов. Как пишет  аналитик FXStreet Эрен Сензегер,"технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на то, что покупатели начали доминировать в движениях пары, но неопределенность вокруг политики Великобритании может заставить инвесторов игнорировать технические факторы.

Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли заявил в конце вторника, что у менеджеров пенсионных фондов и финансовых институтов есть три дня, чтобы скорректировать свои позиции до того, как в пятницу завершится программа экстренной покупки гилтов.

Однако в начале среды Financial Times сообщила, что Банк Англии поддерживает контакт с частными банками и планирует продлить программу. Хотя это событие заставило британский фунт укрепиться против своих конкурентов, пара GBP/USD потеряла свою силу после того, как представитель Банка Англии подтвердил, что программа завершится к концу недели. Кроме того, Комитет по финансовой политике Банка Англии (FPC) подтвердил, что покупка гилтов была временной программой и что она будет свернута "плавно и упорядоченно".

После волатильности, вызванной Банком Англии, британский фунт получил поддержку от политических заголовков. Согласно нескольким новостным изданиям, Даунинг-стрит изучает мини-бюджет министра финансов Квази Квартенга и ищет пункты, которые можно было бы скорректировать в условиях продолжающихся рыночных потрясений.

Во второй половине дня Бюро трудовой статистики США опубликует данные по индексу цен производителей за сентябрь, а FOMC опубликует протокол сентябрьского заседания по вопросам политики. Однако перед выходом в четверг отчета по инфляции в США движения пары, скорее всего, будут определяться курсом фунта.

В случае если премьер-министр Великобритании Лиз Трасс или Квартенг объявят об изменениях в мини-бюджете, GBP/USD, вероятно, продолжит расти в краткосрочной перспективе. Такое развитие событий может привести к очередному снижению доходности британских гилтов. В свою очередь, доходность американских трежерис, скорее всего, снизится и нанесет ущерб доллару США.

С другой стороны, GBP/USD может резко упасть, если британское правительство отвергнет эти отчеты и будет придерживаться мини-бюджета в его нынешнем виде, что вызовет очередную распродажу на рынках гилтов."

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует  техническую ситуацию в паре  GBP/USD :

"Пара GBP/USD набрала бычий импульс и поднялась к 1.1100 утром в Европе после сильных потерь в азиатские часы торгов. Технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на то, что покупатели начали доминировать в движениях пары, но неопределенность вокруг политики Великобритании может заставить инвесторов игнорировать технические факторы.

Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике поднялся немного выше 50, указывая на бычий сдвиг в ближайшей технической перспективе. GBP/USD сталкивается с непосредственным сопротивлением на уровне 1.1100 (100-периодная SMA). Если пара закроется выше этого уровня, она может встретить промежуточное сопротивление на 1.1140 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции последнего восходящего тренда), а затем нацелиться на 1.1200 (психологический уровень, 50-периодная SMA).

Уровни поддержки расположены на 1.1030 (50% коррекция Фибоначчи), 1.1000 (психологический уровень) и 1.0920 (61,8% коррекция Фибоначчи"

• USD/JPY набирает обороты в среду и достигает нового 24-летнего максимума.
• Дивергенция в политике ФРС и Банка Японии, неутешительные внутренние данные оказывают давление на японскую йену.
• Быки проявляют осторожность на фоне опасений интервенции и в преддверии выхода ключевых протоколов заседания FOMC.

Пара USD/JPY развивает устойчивый восходящий тренд, наблюдавшийся в течение последней недели, и в среду достигла нового 24-летнего максимума. Пара сохраняет тенденцию к росту на протяжении первой половины европейской сессии и удерживается выше круглой отметки 146,00.

Японская иена получает новый удар после выхода неблагоприятных данных по внутреннему рынку, показавших, что заказы на оборудование в августе упали больше, чем ожидалось. Это, а также значительное расхождение в позициях Банка Японии по монетарной политике (голубиная) и других основных центральных банков (ястребиная), продолжает толкать пару USD/JPY вверх уже шестой день подряд.

На самом деле, Банк Японии пока не демонстрирует намерения повышать процентные ставки и отстает в процессе нормализации политики. Кроме того, во вторник премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил, что Банк Японии должен придерживаться ультра-низкой политики до тех пор, пока не вырастут зарплаты. В отличие от этого, ожидается, что ФРС будет придерживаться более быстрого цикла повышения ставок для борьбы с упрямо высокой инфляцией.

Недавние "ястребиные" комментарии нескольких чиновников ФРС, а также пятничный отчет по занятости в США повысили ставки на очередное повышение ставки центральным банком США на 75 б.п. в ноябре. Это поддерживает рост доходности казначейских облигаций США, увеличивая разницу в ставках между США и Японией и поддерживая перспективы продолжения устоявшегося бычьего тренда.

Тем не менее, спекуляции на тему дальнейшего вмешательства японских властей в валютный рынок удерживают трейдеров от размещения новых бычьих ставок по паре USD/JPY. Министр финансов Японии Шуничи Судзуки ранее на этой неделе повторил, что правительство готово вмешиваться и реагировать соответствующим образом на чрезмерные движения валютных курсов. Это, в свою очередь, сдерживает рост спотовых цен.

Трейдеры также, похоже, ждут протокол заседания FOMC, который должен быть опубликован позднее в ходе американской сессии в среду. Протокол будет внимательно изучаться в поисках подсказок относительно курса ФРС на повышение ставки, что сыграет ключевую роль во влиянии на динамику цен на доллар и придаст некоторый импульс паре USD/JPY в преддверии отчета по CPI США в четверг.

Технические уровни для наблюдения

• EUR/USD выглядит нерешительно в районе зоны 0,9700 в среду.
• Промышленное производство tdhjpjys в августе удивило ростом.
• Цены производителей США, протоколы заседания FOMC будут в центре внимания на американской сессии/.

Покупательский интерес  к евро несколько снижается  и побуждает EUR/USD сдать  завоеванные ранее  по зиции и протестировать зону 0.9700 в среду.

EUR/USD сосредоточена на ЕЦБ, FOMC

Пара EUR/USD встречает некоторые препятствия после скромного роста во вторник, несмотря на возобновление слабости доллара США и  восстановления тяги к риску.

Неубедительное ценовое движение пары происходит в тандеме с незначительным ростом доходности немецких 10-летних облигаций, которые флиртуют в районе 2,34% на фоне общей потери импульса в их американских аналогах.

Позже глава ЕЦБ Лагард примет участие во встрече министров финансов и глав центральных банков Б20 и в ежегодном собрании членов ИМФ 2022.

Согласно внутреннему календарю, промышленное производство в еврозоне за август выросло на 2,5% г/г.

За океаном в центре внимания будут данные по заявкам на ипотеку MBA и ценам производителей в преддверии публикации протоколов сентябрьского заседания FOMC.

На что обратить внимание по евро

EUR/USD рассчитывает закрепить недавний прорыв барьера 0,9700 в середине недели.

В то же время, ценовые движение евро, как ожидается, будет зависеть от динамики доллара, геополитических опасениий и дивергенции между ФРС и ЕЦБ. После получения последних результатов по ключевым экономическим показателям ожидается, что последняя будет расширяться и дальше на фоне сохраняющейся устойчивости экономики США.

Кроме того, растущие спекуляции о потенциальной рецессии в регионе - которые, похоже, поддерживаются снижающимися показателями настроений, а также зарождающимся замедлением некоторых фундаментальных показателей - усиливают негативные настроения вокруг евро.

Ключевые события в еврозоне на этой неделе: Промышленное производство ЕВС, Лагард ЕЦБ (среда) - Окончательный уровень инфляции в Германии (четверг) - Торговый баланс ЕВС (пятница).

Важнейшие вопросы на заднем плане: Продолжение цикла повышения ставок ЕЦБ против растущих рисков рецессии. Влияние войны в Украине и сохраняющегося энергетического кризиса на перспективы роста и инфляцию в регионе.

Уровни EUR/USD для наблюдения

На данный момент пара теряет 0,02% на уровне 0,9704, и прорыв месячного минимума 0,9669 (11 октября) приведет к цели 0,9535 (2022 минимум 28 сентября) на пути к 0,9411 (недельный минимум 17 июня 2002 года). Сопрготивление находится на уровне 0,9999 (недельный максимум 4 октября), за которым последует 1,0050 (недельный максимум 20 сентября) и, наконец, 1,0197 (месячный максимум 12 сентября).

Банк Англии (BoE) заявил в среду, что он внимательно следит за инвестиционными фондами, связанными  с долговыми обязательствами (LDI), в преддверии окончания программы экстренного выкупа облигаций в пятницу, как сообщает Reuters. Банк Англии подтвердил, что покупка облигаций является временной программой и что она будет свернута плавно и упорядоченно.

Дополнительные тезисы

"Неразумно ожидать, что фонды застрахуют себя от всех последствий, но мы работаем над ужесточением регулирования.

Глобальные финансовые рынки пострадали от дисфункции рынка длинных облигаций Великобритании.

Некоторым домохозяйствам будет сложно справиться с ростом стоимости предметов первой необходимости и повышением процентных ставок"

Если процентные ставки вырастут, как ожидают рынки, доля домохозяйств с высоким уровнем обслуживания ипотечного долга достигнет пика до финансового кризиса в конце 2023 года"

Великобритания уязвима по отношению к потере аппетита иностранных инвесторов к британским активам, риски могут быть повышены в настоящее время.

Банки Великобритании способны пережить тяжелые экономические последствия".

Реакция рынка

Пара GBP/USD продолжает колебаться в широком диапазоне, пока инвесторы оценивают влияние заявлений Банка Англии на финансовые рынки. На момент написания статьи пара выросла на 0,8% за день и составила 1,1060.

• Золото привлекает покупателей вблизи зоны поддержки $1 660 на фоне сдержанного ценового движения доллара США.
• Ставки на более агрессивное повышение ставки ФРС должны ограничить потери доллара и оказать давление на металл.
• Трейдеры ждут от протокола FOMC нового импульса в преддверии публикации индекса потребительских цен США в четверг.

Золото привлекает покупателей вблизи области поддержки $1 660 в среду и обрывает пятидневную полосу потерь до более чем недельного минимума. Пара XAU/USD удерживает свои скромные внутридневные достижения в районе $1,670 на протяжении первой половины европейской сессии, хотя этому подъему не хватает бычьей уверенности.

Доллар США консолидирует свои последние достижения, зафиксированные за последние пять торговых сессий, поскольку инвесторы ожидают нового импульса от протокола заседания FOMC. Сдержанное ценовое движение доллара США оказывает некоторую поддержку золоту, номинированному в долларах. Тем не менее, "ястребиные" ожидания ФРС продолжают служить попутным ветром для доллара и сдерживают значительный рост цен на желтый металл, не приносящий дохода.

Рынки, похоже, убеждены, что центральный банк США будет придерживаться своего агрессивного курса ужесточения политики для сдерживания инфляции, и закладывают еще одно повышение ставки на 75 б.п. в ноябре. Это поддерживает рост доходности казначейских облигаций США и благоприятствует "быкам" по доллару. Кроме того, в целом позитивный тон в отношении рисков способствует сдерживанию безопасной валюты XAU/USD.

Участники рынка также, похоже,  предпочитают оставаться в стороне в преддверии выхода протокола заседания FOMC, который будет рассматриваться в качестве подсказки относительно будущего повышения ставок. Затем внимание переключится на данные по потребительской инфляции в США в четверг, которые, как ожидается, останутся упрямо высокими. Это усилит "ястребиную" риторику ФРС и будет означать, что путь наименьшего сопротивления для золота лежит вниз.

Следовательно, любое последующее движение вверх может быть расценено как возможность для продажи и рискует быстро сойти на нет. Медвежьи трейдеры, однако, могут подождать устойчивой слабости ниже области $1 660, прежде чем делать новые ставки. В отсутствие каких-либо важных для рынка экономических релизов из США, динамика цен на доллар и более широкие рыночные рисковые настроения будут рассматриваться в качестве некоторого импульса.

Технические уровни для наблюдения

Банк Англии (BOE) подтвердил в своем заявлении в среду, что временные покупки гилтов закончатся 14 октября.

Основные тезисы

"Банк с самого начала дал понять, что его временные и целевые покупки Гилтов закончатся 14 октября.

Глава подтвердил эту позицию вчера, и она была абсолютно ясна в ходе контактов с банками на высшем уровне.

После 14 октября будет действовать ряд механизмов, включая новый TECRF, чтобы облегчить давление ликвидности на LDI".

Реакция рынка

Новость практически не повлияла на британский фунт, так как пара GBP/USD сохраняет диапазон около 1,1030, прибавляя 0,63% на дневной основе.

Согласно последнему опросу, проведенному YouGov и консалтинговой компанией Centre for Economics and Business Research, доверие британских потребителей упало в сентябре из-за резкого ухудшения отношения домовладельцев к стоимости своих домов.

Основные выводы

"Общий индекс потребительского доверия за месяц снизился на 1,1 пункта, с 98,8 до 97,7.

Третий месяц подряд мнение домовладельцев о стоимости их недвижимости падает, и мы можем увидеть дальнейшее падение этого показателя после спекуляций о повышении процентных ставок в ближайшие месяцы".

Реакция рынка

Пара GBP/USD не обращает внимания на данные опроса, сохраняя рост выше уровня 1.1000. На момент написания пара прибавила 0,63% на отметке 1.1030.

Пара EUR/USD сумела совершить отскок после падения ниже 0,9700 во вторник. Как пишет  аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "однако пара, похоже, не может набрать обороты в преддверии выхода в четверг ключевого отчета по инфляции в США за сентябрь.

Во вторник снижение доходности казначейских облигаций США не позволило доллару продолжать опережать своих конкурентов в американские торговые часы и помогло паре EUR/USD удержать свои позиции. Ежемесячный обзор потребительских ожиданий Федерального резервного банка Нью-Йорка показал во вторник, что ожидания потребителей в отношении инфляции на один год снизились до нового 12-месячного минимума в 5,4% с 5,7% в августовском обзоре, что привело к снижению доходности.

В среду настроение на рынке, похоже, улучшается: фьючерсы на фондовые индексы США за день выросли на 0,4-0,65%. Если основные индексы Уолл-стрит зарегистрируют убедительный рост после смешанных торгов вторника, доллар может ослабнуть против своих конкурентов и открыть дверь для роста пары EUR/USD.

В среду в США будут опубликованы данные по индексу цен производителей (PPI) за сентябрь, но инвесторы могут воздержаться от крупных ставок в преддверии ожидаемого в четверг индекса потребительских цен (CPI).

Позже в этот день с речью выступит президент Европейского центрального банка Кристин Лагард, но она вряд ли сделает какие-либо новые намеки относительно размера следующего повышения ставки".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует  техническую ситуацию в паре  EUR/USD:

"Пара EUR/USD сумела совершить отскок после падения ниже 0,9700 во вторник. Однако пара, похоже, не может набрать обороты в преддверии выхода в четверг ключевого отчета по инфляции в США за сентябрь.

Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике продолжает двигаться в боковом направлении чуть ниже отметки 50, указывая на нейтральный/слабо медвежий уклон. Кроме того, EUR/USD не смогла закрыться  выше 20-периодной SMA на 4-часовом графике после того, как протестировала этот уровень в начале европейской сессии. С другой стороны, пара остается на плаву выше нисходящего торгового канала.

С другой стороны, статическая поддержка, похоже, сформировалась на уровне 0,9680. Если пара EUR/USD упадет ниже этого уровня и подтвердит его в качестве сопротивления, она может опуститься к 0,9650 (статический уровень) и 0,9600 (психологический уровень).

Сопротивления расположены на уровнях 0.9720 (20-периодная SMA, 61,8% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда), 0.9780 (50% коррекция Фибоначчи, 100-периодная SMA) и 0.9800 (психологический уровень)"

Промышленное производство в Еврозоне в августе выросло больше, чем ожидалось, показали официальные данные Евростата, опубликованные в среду, что свидетельствует о восстановлении активности в производственном секторе блока.

Объем промышленного производства на старом континенте вырос на 1,5% за месяц против 0,6% ожидаемого роста и -2,3% ранее.

В годовом исчислении объем промышленного производства в августе вырос на 2,5% против ожидавшегося роста на 1,2% и июльского -2,5%.

Единая валюта вновь оказалась под давлением продаж, несмотря на благоприятные данные по промышленному производству Еврозоны. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется на уровне 0,9906, незначительно не изменившись за день.

Выступая в среду, представитель Банка Англии (BOE) Джонатан Хаскел сказал: "Сегодня я не буду говорить о монетарной политике".

Он отметил, что "замедление производительности труда в Великобритании является большой среднесрочной проблемой".

Тем временем, появились сообщения о том, что премьер-министр Великобритании Лиз Трасс может отклонить больше аспектов мини-бюджета.

Реакция рынка

GBP/USD поддерживает возобновившийся рост выше 1.1000 на фоне неопределенности в отношении политики Великобритании, прибавляя 0,70% за день.

Аналитики Danske Bank представляют краткий обзор ключевых экономических событий, которые произойдут в эту среду и могут оказать значительное влияние на рынок.

"Сегодня утром мы получим данные по промышленному производству в еврозоне за август. После сильного падения в июле на 2,3% м/м ожидается некоторое восстановление августовского показателя.

Индекс цен производителей в США за сентябрь может привлечь некоторое внимание в преддверии важного завтрашнего релиза по CPI США. Импортные цены снижались в течение последних четырех месяцев, что оказывает понижательное давление на индекс цен производителей. Однако высокий рост заработной платы работает в другом направлении. Консенсус ожидает роста базового индекса цен производителей на 0,3% м/м по сравнению с 0,4% м/м в августе.

Сегодня вечером протокол заседания FOMC даст некоторое представление о том, что стоит за тем, что ФРС подняла точечную диаграмму до пика около 4,6% (в соответствии с текущими рыночными ценами).

• Цена меди на COMEX третий день подряд остается на умеренном уровне.
• Пауза в падении курса облигаций, ожидания активного выкупа облигаций в Японии и Великобритании благоприятствуют покупателям металла.
• Политика нулевого ковида в Китае, рекордные свопы кредитного дефолта не оказывают давления на покупателей на фоне снижения курса доллара США.

Цена на медь остается на радаре покупателей, поскольку красный металл растет третий день подряд на COMEX, поднявшись на 0,70% внутри дня вблизи $3,45 рано утром в среду в Европе.

В последнее время промышленный металл поддерживают надежды на дальнейшее стимулирование со стороны Китая, Великобритании и Японии, поскольку эти страны пытаются защитить свои национальные валюты после последней "кровавой бани" против доллара США. Также в пользу ожиданий дополнительной ликвидности говорят опасения замедления экономического роста, недавно поддержанные Международным валютным фондом (МВФ).

Во вторник МВФ понизил прогноз роста мировой экономики на 2023 год до 2,7% с 2,9%, прогнозируемых в июле, назвав в качестве ключевых катализаторов давление высоких цен на энергоносители и продукты питания, а также повышение ставок. Стоит отметить, что вашингтонский институт оставил прогноз роста на 2022 год без изменений - 3,2% против 6,0% глобального роста в 2021 году". МВФ также снизил прогноз роста Китая на 2022 год до 3,2% с 3,3% в июле; снизил прогноз роста на 2023 год до 4,4% с 4,6%.

Рост производства катодной меди в Китае на 6,12% за месяц и на 12,12% за год в сентябре присоединяется к рекордному уровню кредитно-дефолтных свопов (CDS) Пекина, чтобы бросить вызов покупателям меди.

Следует отметить, что снижение доходности казначейских облигаций США и пауза в росте индекса доллара США (DXY) оказывают серьезную поддержку промышленному металлу. Тем не менее, DXY отступил от двухнедельного максимума и прервал пятидневный восходящий тренд, снизившись на 0,12% внутри дня. Кроме того, доходность 30-летних казначейских облигаций США остается вблизи отметки 3,91% после роста до самого высокого уровня с 2014 года в предыдущий день, в то время как купоны 2-летних облигаций США снижаются до 4,28%, снижаясь второй день подряд.

В дальнейшем, разговоры о покупке облигаций британским, китайским и японским правительствами, а также политика нулевого ковида Китая могут направлять краткосрочные движения меди. Также важными будут сегодняшние протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) на фоне "ястребиных" ставок ФРС.

• Серебро привлекает некоторые покупки вблизи отметки $19,00, или выше недельного минимума, достигнутого в среду.
• Медвежья техническая ситуация указывает на то, что попытка отскока рискует быстро закончиться.
• Трейдеры могут дождаться устойчивого прорыва ниже отметки $19,00, прежде чем делать новые медвежьи ставки.

Серебро находит поддержку вблизи отметки $19,00 и начинает скромное восстановление с более чем недельного минимума, достигнутого ранее в среду. Этот подъем позволяет белому металлу прервать трехдневную полосу неудач и остановить недавний резкий откат от области $21,25, самого высокого уровня с конца июня.

С технической точки зрения, любое последующее движение вверх, скорее всего, столкнется с жестким сопротивлением вблизи точки прорыва поддержки слияния $19,55-$19,60. Указанная область включает в себя 50% коррекции Фибоначчи недавнего восстановления от минимума 2022 года и 100-периодную SMA на 4-часовом графике. Это, в свою очередь, должно стать поворотной точкой и помочь определить ближайшую траекторию движения XAG/USD.

Убедительный прорыв через вышеупомянутый барьер будет свидетельствовать о том, что недавнее падение закончилось, и поднимет  цены обратно к психологической отметке $20,00. Последняя совпадает с уровнем 38,2% Фибо, выше которого XAG/USD может подняться к уровню 23,6% Фибо в районе $20,40. В дальнейшем импульс может распространиться на возвращение к круглой отметке $21.00.

Между тем, осцилляторы на дневном графике только начали дрейфовать на отрицательную территорию и сохраняют медвежий уклон на 4-часовом графике. Сложившаяся ситуация поддерживает перспективы дальнейших потерь, но для подтверждения прогноза необходима устойчивая слабость ниже отметки $19.00. Затем XAG/USD может опуститься в зону $18,60, после чего упадет к области $18,35 и круглой фигуре $18,00.

4-часовой график серебра

Ключевые уровни для наблюдения

• Индекс чередует прирост с потерями в области -113.00.
• ФРС опубликует протокол сентябрьского заседания.
• Далее в повестке дня - цены производителей, заявки на ипотеку.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара против группы его основных конкурентов, в среду торгуется без четкого направления в диапазоне 113,20/30.

Индекс доллара;ждет FOMC, данные

Индекс, похоже, находится под небольшим давлением после пяти последовательных сессий роста, а предпочтения инвесторов утром в Европе немного склонились в сторону рискового комплекса.

Отсутствие роста доллара также сопровождается очередным снижением доходности в США по всей кривой, а участники рынка ожидают публикации протокола заседания FOMC для получения дополнительной информации о последнем решении ФРС по процентным ставкам.

Помимо протокола FOMC, выйдут обычные еженедельные заявки на ипотеку MBA, а также цены производителей за сентябрь.

На что обратить внимание в отношении доллара США

Ралли в долларе, похоже, встретило достойное препятствие в районе 113,60 на этой неделе.

Между тем, твердая уверенность Федеральной резервной системы в том, что она продолжит повышать ставки до тех пор, пока инфляция не окажется под контролем, несмотря на вероятное замедление экономической активности и некоторую потерю импульса на рынке труда, продолжает поддерживать основной позитивный тон в индексе.

Если рассматривать более макроэкономический сценарий, то доллару США также помогает дивергенция ФРС против большинства ЦБ Б10 в сочетании с приступами геополитической активности и периодическим возобновлением бегства от рисков.

Ключевые события в США на этой неделе: Заявки на ипотеку MBA, цены производителей, протокол FOMC (среда) - Уровень инфляции, первичные заявки на пособие по безработице (четверг) - Розничные продажи, предв.индекс настроения потребителей Мичигана, запасы деловой активности (пятница).

Важные вопросы на заднем плане: Жесткая/мягкая посадка экономики США. Перспективы дальнейшего повышения ставок Федеральной резервной системой против спекуляций на тему рецессии в ближайшие месяцы. Геополитическая напряженность в России и Китае. Устойчивый торговый конфликт между США и Китаем.

Актуальные уровни индекса USD

Сейчас индекс снижается на 0,02% до 113,26, и прорыв уровня 110,05 (недельный минимум 4 октября) откроет дверь к 109,35 (недельный минимум 20 сентября) и, наконец, 107,68 (месячный минимум 13 сентября). С другой стороны, следующее сопротивление находится на уровне 113,59 (месячный максимум 12 октября), за которым следует 114,76 (максимум 2022 года 28 сентября), а затем 115,32 (максимум мая 2002 года).

• EUR/GBP привлекает некоторые покупки на снижении и разворачивает внутридневное падение до уровня ниже 0,8800.
• Фунт теряет позиции на заголовках о том, что схема покупки облигаций Банка Англии завершится в пятницу.
• Отсутствие каких-либо последующих покупок заставляет проявлять осторожность перед тем, как делать новые бычьи ставки.

Кросс EUR/GBP демонстрирует некоторую устойчивость ниже круглой отметки 0,8800 и восстанавливает большую часть своих скромных внутридневных потерь. Кросс поднялся до 0,8850 в начале европейской сессии и в настоящее время находится всего на несколько пунктов ниже почти двухнедельного максимума, достигнутого в среду.

Британский фунт отступает после того, как Банк Англии преуменьшил предположения о том, что он может продлить срок покупки облигаций в пятницу. Это произошло на фоне удручающих данных по ВВП Великобритании и оказалось ключевым фактором, который помог кроссу EUR/GBP привлечь некоторые покупки на снижении. Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что экономика неожиданно сократилась на 0,3% в августе, что усилило прогноз Банка Англии о рецессии в этом году.

Однако внутридневной подъем не имеет бычьей силы и требует некоторой осторожности перед открытием  позиций на продолжение недавнего отскока пары EUR/GBP от месячного минимума. Инвесторы по-прежнему обеспокоены экономическими препятствиями, возникающими в результате дальнейшей эскалации конфликта между Россией и Украиной. Это, наряду с сильными бычьими настроениями вокруг доллара США, является препятствием для единой валюты и ограничивает рост кросса EUR/GBP.

Двигаясь вперед, участники рынка теперь с нетерпением ждут запланированного выступления президента Европейского центрального банка Кристин Лагард, которое может повлиять на единую валюту. Кроме того, на действия на рынке британских облигаций будут обращать внимание, чтобы использовать краткосрочные торговые возможности вокруг кросса EUR/GBP.

Технические уровни для наблюдения

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ увеличился вторую сессию подряд, теперь примерно на 5,6 тыс. контрактов В то же время торговые объемы сократились второй день подряд, на этот раз почти на 20 тыс. контрактов..

Природный газ остается в боковом диапазоне около $6,50

Приличный рост цен на природный газ во вторник был обусловлен ростом открытого интереса и заметным снижением объема, что может оставить текущую консолидацию в силе на данный момент в районе $6,50 за MMBtu.

Вот что вам нужно знать в среду, 12 октября:

Волатильность британского фунта продолжает расти в среду на фоне противоречивых сигналов относительно программы Банка Англии (BoE) по экстренному выкупу облигаций. Доллар консолидирует свои достижения, а индекс доллара США остается на отрицательной территории после пятидневной полосы побед. На американской экономической сессии будут опубликованы данные по индексу цен производителей (PPI) за сентябрь. В конце американской сессии Федеральная резервная система опубликует протокол сентябрьского заседания. Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард выступит с речью, а участники рынка будут внимательно следить за событиями вокруг Банка Англии.

Выступая на мероприятии в Вашингтоне, глава Банка Англии Эндрю Бейли напомнил менеджерам пенсионных фондов, что у них есть три дня, до конца недели, чтобы закончить перебалансировку своих позиций после завершения программы экстренной покупки облигаций. Однако во время азиатских торгов Financial Times сообщила, что Банк Англии дал понять банкирам, что может продлить программу покупки облигаций. Доходность 2-летних британских гилтов упала почти на 4% во вторник, но уже выросла на 2% в среду.

Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что валовой внутренний продукт в августе сократился на 0,3% в месячном исчислении после июльского роста на 0,1%. За тот же период промышленное производство и производство в обрабатывающей промышленности снизились на 1,8% и 1,6%, соответственно. После падения к 1.0900 ранее в течение дня, GBP/USD поднялась выше 1.1050 на новостях из Банка Англии, но утром в Европе отступила к области 1.1000.

Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США растут от 0,7% до 1,1% в начале европейской сессии, указывая на улучшение настроения на рынке. Последний опрос Федерального резервного банка Нью-Йорка о потребительских ожиданиях показал во вторник, что ожидания потребителей по инфляции на один год снизились до нового 12-месячного минимума в 5,4% с 5,7% в августовском опросе.

EUR/USD держится за скромный дневной прирост выше 0,9700 в начале среды. Евростат опубликует данные по промышленному производству за август позднее в ходе сессии.

USD/JPY поднялась до нового многодесятилетнего максимума 146,38 на азиатской сессии и превысила уровень, который вызвал интервенцию Банка Японии в конце сентября. Секретарь главы японского кабинета Хирокадзу заявил, что они внимательно следят за движением валютных курсов, и добавил, что они предпримут соответствующие шаги, но эти комментарии не вызвали глубокой коррекции. На момент написания статьи пара торговалась на положительной территории выше 146,00.

Во вторник золото поднялось выше $1 680 на фоне снижения доходности казначейских облигаций США, но не смогло завершить день на положительной территории. Пара XAU/USD выиграла от умеренного давления продаж вокруг доллара США в середине недели и торгуется выше $1,670.

Биткоин продолжил свое падение и опустился ниже отметки $19 000, прежде чем стереть небольшую часть своих потерь. На момент написания пара BTC/USD торговалась немного выше в течение дня на уровне $19 150. Ethereum упал до недельного минимума в $1 267 во вторник, но в начале среды восстановился до $1 300.

Согласно предварительным данным CME Group, во вт орник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос 4,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже последовали этому примеру  и выросли  примерно на 141,5 тыс. контрактов, частично сократив падение предыдущего дня..

WTI: Восходящий тренд остается ограниченным недавними вершинами выше $93,00

Вторничный откат цен на WTI произошел на фоне роста открытого интереса и объема, что оставляет перспективу более глубокого отката в самом ближайшем будущем. В то же время октябрьские вершины за отметкой $93,00 за баррель пока продолжают ограничивать периодические попытки бычьего роста.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: EUR

• 0.9600 1.2 млрд
• 0.9650 404 млн
• 0.9700-05 1.92 млрд
• 0.9740-50 719 млн
• 0.9770-80 364 млн
• 0.9800 437  млн
• 0.9865-70 703 млн

- GBP/USD: GBP

• 1.0930 476 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 146.00 427 млн

- EUR/CHF: евро

• 0.9535 528 млн
• 0.9750 805 млн

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото сократился примерно на 3,1 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, напротив, продолжили беспорядочную активность и выросли примерно на 15,3 тыс. контрактов.

Золото может попытаться отскочить до $1 700

Кратковременный тест области $1 660, проведенный во вторник, проходил на фоне сокращения открытого интереса, что лишает силы дальнейшее падение и по-прежнему поддерживает ближайший отскок. На фоне этого цены на золото могут попытаться дойти до ключевого рубежа в $1 700 за тройскую унцию.

• GBP/USD пытается удержать первый дневной прирост за шесть дней около двухнедельного минимума на фоне более мягкой статистики по Великобритании.
• ВВП Великобритании сократился на 0,3% в августе, производство  также снизилось за указанный месяц.
• Разговоры о том, что Банк Англии  продлит программу покупки облигаций, также способствуют росту пары.
• Протоколы FOMC, действия британских политиков будут иметь решающее значение, так как ястребиные ставки ФРС благоприятствуют медведям.

Пара GBP/USD не обращает внимания на слабые данные по экономике Великобритании за август, поскольку на открытии торгов в среду в Лондоне она держится  вокруг 1.1000, прерывая пятидневный нисходящий тренд. Причина может быть связана со снижением доходности и надеждами на расширение стимулирования со стороны британских властей.

Валовой внутренний продукт Великобритании упал до -0,3% м/м в августе против 0,0% ожидаемых и 0,2% предыдущих, в то время как промышленное производство (IP) и производство в обрабатывающей промышленности (MP) также упали на отрицательную территорию в течение указанного месяца.

Читайте также:

Ранее в этот день Financial Times (FT) повысила ожидания того, что Банк Англии (BOE) продлит выкуп облигаций, и подогрела цены GBP/USD. "Банк Англии в частном порядке дал понять банкирам, что он может продлить свою программу экстренного выкупа облигаций после истечения срока, установленного в эту пятницу, по словам людей, осведомленных о ходе обсуждений, даже когда губернатор Эндрю Бейли предупредил пенсионные фонды, что у них "осталось три дня" до окончания поддержки", - отмечает FT.

Следует отметить, что глава Банка Англии Эндрю Бейли усилил бегство  от рисков, сославшись на решение Комитета по финансовой политике (FPC) вмешаться в финансовый рынок после того, как было отмечено, что волатильность рынка превысила уровень стресс-теста банков. Банк Англии  расширил программу покупки золотых облигаций, включив в нее облигации, привязанные к инфляции, на оставшийся период интервенции (которая должна завершиться 14 октября по британскому времени).

С другой стороны, президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер присоединилась к хору "ястребиных" политиков ФРС и повысила ставки рынка на следующий шаг центрального банка США, что защищает покупателей доллара США даже при снижении доходности. Тем не менее, последние данные инструмента CME FedWatch Tool показывают, что участники рынка оценивают почти 81% вероятность повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов (б.п.) в ноябре.

На фоне этой игры доходность 30-летних казначейских облигаций США остается на уровне 3,91% после роста до самого высокого уровня с 2014 года в предыдущий день, в то время как купоны 2-летних облигаций США снижаются до 4,28%, падая второй день подряд. Благодаря снижению доходности и надеждам на дальнейшую ликвидность не только из Великобритании, но и из Японии, фьючерсы на S&P 500 отскочили от недельного/месячного минимума, поднявшись на 0,65% внутри дня.

В дальнейшем трейдеры GBP/USD будут продолжать искать подтверждения от Банка Англии по поводу истории FT для дальнейшего движения вверх. Если этого не произойдет, это может поддержать DXY. Также понижательное давление на пару, вероятно, окажет публикация протоколов заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и надежды на агрессивность ФРС.

Технический анализ

Дневное закрытие за пределами схождения 10-DMA и 21-DMA, около 1.1170, кажется крепким орешком для покупателей GBP/USD. Тем не менее, горизонтальная поддержка трехнедельной давности ограничивает немедленное снижение в районе 1.0830.

Министр бизнеса Великобритании Джейкоб Рис-Могг заявил в среду, что "не похоже, что в пенсионных фондах существует системная проблема".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Британский фунт переваривает последние неутешительные данные по Великобритании, не обращая особого внимания на вышеприведенные комментарии. В последний раз пара торговалась на уровне 1,1000, поднявшись на 0,38% к настоящему моменту.

Восстановление промышленного сектора потеряло темп в августе, показали последние данные по промышленному и производственному производству в Великобритании, опубликованные в среду Управлением национальной статистики (ONS).

Объем производства в обрабатывающей промышленности в августе составил -1,6% м/м против ожиданий 0% и 0,1% в июле, в то время как общий объем промышленного производства составил -1,8% против ожиданий -0,2% и -0,3% в июле.

В годовом исчислении данные по объему промышленного производства в Великобритании составили -6,7% в августе, что ниже ожиданий в 0,8%. Общий объем промышленного производства упал на 5,2% за восьмой месяц года против ожидаемого показателя 0,6% и предыдущего значения 1,1%.

Отдельно были опубликованы данные по торговому балансу Великобритании, который в августе составил GBP-19,257 млрд против ожиданий GBP-20,45 млрд и предыдущего значения GBP-17,594 млрд. Общий торговый баланс (,без  учета ЕС) составил GBP-11,079 млрд. в августе против GBP-9,10 млрд. в прошлом.

• ВВП Великобритании в августе составил -0,3% м/м против 0% ожиданий.
• GBP/USD держится в диапазоне около 1.1000 на фоне падения ВВП Великобритании.

Ежемесячный релиз по валовому внутреннему продукту (ВВП) Великобритании показал в среду, что экономика вернулась к сокращению в августе, составив -0,3% против ожиданий 0% и 0,2% ранее.

Между тем, индекс услуг (август) составил -0,1% 3M/3M против прогноза 0,2% и -0,2% ранее.

Основные выводы по данным ONS

Реакция рынка

Фунт остается без изменени йна уровне 1.1000 на фоне более низких прогнозов по росту экономики Великобритании. За день пара прибавляет 0,32%.

Банк Кореи повысил ключевую процентную ставку до 3,00% с 2,50% и сделал это для того, чтобы поддержать слабеющий вон и притупить его влияние на инфляцию.

Президент США Джо Байден выступил, заявив, что не думает, что будет рецессия.

Если она и будет, то это будет очень небольшая рецессия, то есть мы немного снизимся".

Байден сказал CNN, что он "не думает, что президент России Владамир Путин применит тактическое ядерное оружие".

Секретарь японского кабинета министров прокомментировал  ситуацию, когда USD/JPY преодолевала ключевой уровень 145,90.

Ключевые тезисы

Главный экономист Международного валютного фонда (МВФ) Пьер-Оливье Гуриншас в интервью агентству Reuters во вторник высказал свою точку зрения на инфляцию в США и перспективы повышения ставки ФРС.

Ключевые тезисы

"Борьба центральных банков с инфляцией продлится до 2024 года.

Инфляция не вернется к целевому уровню в 2023 году, но будет ближе к нему в 2024 году.

МВФ прогнозирует, что уровень безработицы в США вырастет на два процентных пункта между 2023 и 2024 годами.

Уровень безработицы в США в 5,5% был бы довольно благополучным исходом в обмен на возвращение инфляции к целевому уровню в 2%.

Величина будущих повышений ставки ФРС менее важна, чем достижение цели возвращения к нейтральной или ограничит ельной позиции".

Министр финансов США Джанет Йеллен заявила во  вторни к: "Я считаю, что нынешний уровень доллара отражает соответствующую политику".

Дополнительные цитаты

"Мы не видели никаких признаков финансовой нестабильности на наших рынках.

Сокращение числа вакансий снимает некоторую остроту с рынка труда.

Укрепление доллара является закономерным результатом различных политических мер.

Я внимательно слежу за событиями в Великобритании и встречался с официальными лицами.

Не хочу комментировать политику Великобритании".