Новости и прогнозы рынков CFD — 13-10-2022

• EUR/USD упала до дневного минимума 0,9631, от реагировав на инфляцию в США, но наметились этапы восстановления.
• Базовый индекс потребительских цен США достиг 40-летнего максимума в 6,6% г/г, так как шансы ФРС на дальнейшее ужесточение повышаются.
• Число заявок на пособие по безработице в США превысило прогнозы, что свидетельствует об ослаблении рынка труда.

Пара EUR/USD восстанавливается после предыдущих потерь, так как инфляция в США выросла выше прогнозов, продолжая испытывать терпение членов ФРС. Базовый индекс потребительских цен в США подскочил до 40-летнего максимума, превысив прогнозы, что подтверждает необходимость дальнейшего ужесточения политики ФРС на ноябрьском заседании. Таким образом, пара EUR/USD торгуется на уровне 0,9775 после снижения до дневного минимума 0,9631, так как трейдеры отреагировали на данные из США.

Американские акции торгуются в зеленом цвете, так как настроения изменились в положительную сторону. Министерство труда США сообщило, что инфляция в США, в частности базовый CPI, подскочила больше, чем предполагалось, на 6,6% г/г, превысив августовские 6,3%. Напротив, общая инфляция снизилась с 8,3% в предыдущем месяце до 8,2%, что почти на 1% ниже июньского пика 2022 года.

Непроизвольная реакция привела к падению курса EUR/USD до дневного минимума и дневной точки S1, но в последнее время, когда настроение инвесторов изменилось, единая валюта торгуется с солидным приростом в 0,81%.

В то же время были опубликованы данные по занятости в США. Число заявок на пособие по безработице за последнюю неделю, закончившуюся 8 октября, выросло на 228 тысяч, что выше 225 тысяч, прогнозируемых аналитиком Street's, хотя данные по инфляции в США затмили эти данные.

Рынок фьючерсов меняет прогноз на следующий шаг ФРС. CME FedWatch Tool показывает 99% вероятность того, что ФРС поднимет ставки на 75 б.п. в ноябре.

Со стороны ЕС главы центральных банков Германии и Бельгии, Йоахим Нагель и Пьер Вунш, призвали ЕЦБ к дальнейшему повышению процентных ставок в связи с высоким уровнем инфляции в Еврозоне.Показатели инфляции в Германии выросли, как и ожидалось, но сохранились на высоком уровне, о чем свидетельствует HICP на уровне 10,9%, в то время как CPI Германии остался на уровне 10%.

На что обратить внимание

В экономическом календаре Еврозоны будут представлены данные по инфляции во Франции и Испании, а также торговый баланс ЕС. На американском фронте розничные продажи в США, потребительские настроения Мичиганского университета и дальнейшие выступления представителей ФРС дадут новый импульс для трейдеров EUR/USD.

Прогноз цены EUR/USD

Дневной график EUR/USD показывает, что пара остается нисходящей, торгуясь ниже DMA. На момент написания статьи она тестирует 20-дневную EMA, которая, если будет пробита, может направить EUR/USD к 50-дневной EMA на уровне 0.9956. Тем не менее, следует отметить, что если покупатели не пробьются выше дневного максимума 4 октября на уровне 0,9997, нисходящий тренд останется нетронутым; в противном случае, это сменит тенденцию на нейтральную нисходящую, открывая дверь для тестирования 100-дневной EMA на уровне 1,0170.

Доллар США остается лучшим в своем классе. Однако стратеги TD Securities полагают, что следующая фаза роста доллара будет менее прямой, чем в этом году.

Еще больше плохих новостей для Федеральной резервной системы

"Учитывая, что базовый индекс потребительских цен за месяц не показал никакого ослабления импульса, вывод довольно ясен: ФРС должна продолжать повышать ставку на 75 б.п., а доллар остается лучшим в своем классе.

Пока мы не увидим несколько месяцев умеренной динамики базового индекса потребительских цен (MoM CPI), ФРС будет отступаться от поддержания устойчивости доллара. Мы оговорили, что нам потребуется как минимум 2-3 месяца доказательств замедления динамики. Этот показатель в значительной степени подтверждает, что мы не увидим этого в этом году и, возможно, это будет история не ранее 1 квартала.

Альтернативы доллару США нет, особенно в условиях кризиса платежного баланса в Б10, а в некоторых случаях и самостоятельно (как в Великобритании).

Были спекуляции о том, не окажется ли укрепление доллара США слишком сильным. Но пока запасы мировых валютных резервов - а это очень много - существенно не уменьшатся (а это далеко не так), еще есть время для того, чтобы мы действительно забеспокоились. Тем не менее, следующий рывок вверх будет немного сложнее осуществить, учитывая опасения по поводу функционирования рынка".

Банк Англии (BoE) принял предложение  в размере 1,5460 млрд.фунтов в рамках ежедневной операции по покупке обычных долгосрочных облигаций, по сравнению с 2,3754 млрд. фунтов в среду, сообщает Reuters в четверг.

Банк Англии отклонил 297,2 млн. фунтов предложений в рамках той же операции.

Реакция рынка

Британский фунт продолжает опережать своих основных конкурентов после таких результатов. На момент написания статьи пара GBP/USD торговалась на уровне 1,1230, где она выросла на 1,2% в дневном исчислении. Между тем, доходность 2-летних британских гилтов за день потеряла 4,65% и составила 3,82%.

Перспективы для луни безрадостны. USD/CAD выросла до 1,3977 после более жарких, чем ожидалось, данных по инфляции в США и может прорваться выше отметки 1,40, сообщают экономисты TD Securities.

Снижение до 1,3800/50 является благоприятной возможностью для покупки

"Даже если следующая фаза укрепления доллара не будет такой линейной, как в течение большей части этого года, существует много негативных идиосинкразических рисков на пути CAD.

Хотя мы прогнозировали 1,40 до конца года, это не потолок, и ситуация может легко ухудшиться для CAD.

Снижение до 1,3800/50 - это благоприятная возможность для покупок".

Инфляция в США в сентябре вновь оказалась выше ожиданий. По мнению экономистов Commerzbank, дальнейшее значительное повышение ставок практически не вызывает сомнений.

Данные по инфляции предвещают значительное повышение ставок

"Сегодняшние данные подтверждают опасения высших должностных лиц ФРС, что инфляция более упорна, чем ожидалось ранее. Даже если цены на энергоносители успокоятся в течение следующих нескольких месяцев, инфляция, скорее всего, снизится незначительно и останется намного выше целевого уровня ФРС в 2%.

Протокол последнего заседания FOMC отражает решимость ФРС вернуть инфляцию под контроль. Для достижения этой цели монетарная политика должна стать /адекватно/ жесткой, и ФРС придется придерживаться этого курса действий даже в случае ослабления рынка труда. Таким образом, дальнейшее значительное повышение ставок практически не вызывает сомнений.

Мы по-прежнему ожидаем еще одного значительного повышения ставки на 75 б.п. на заседании в начале ноября и прогнозируем, что ставки достигнут пика на уровне 5%".

Бюджетный план нового правительства Великобритании вызвал резкую распродажу гилтов и фунта. По мнению экономистов из RBC Economics, кабель может повторно достичь своего многолетнего минимума.

Банк Англии все еще может послать сигнал, повысив ставку до 75 б.п. в ноябре

"Фунт поднялся со своего многолетнего минимума по отношению к доллару США, но мы считаем, что этот уровень может быть повторно протестирован в ближайшие месяцы". Государственная энергетическая поддержка поможет домохозяйствам, но не исправит дефицит текущего счета и бюджета Великобритании, а для привлечения притока капитала потребуется некоторая валютная корректировка.

Мы считаем, что почти 6-процентная конечная ставка, которая сейчас заложена в цену рынка (включая изменения как минимум на 100 б.п. на каждом из оставшихся двух заседаний в этом году), является слишком агрессивной.

Мы считаем, что Банк Англии все еще может послать сигнал, повысив ставку на 75 б.п. в ноябре, а затем вернувшись к повышению на 50 б.п. в декабре. Мы повысили наш прогноз по терминальной банковской ставке до 3,75% с 3% ранее.

Хотя Банк Англии по-прежнему планирует начать активное количественное ужестояение в конце октября, мы считаем, что этот шаг может быть отложен еще раз".

Банк Англии (BoE) принял предложения на сумму 3,120 млрд. фунтов в ходе второй ежедневной операции по покупке индексированных облигаций, сообщило в четверг агентство Reuters.

Банк Англии отклонил предложения  на 56,4 млн. фунтов в рамках той же операции.

Реакция рынка

Доходность 2-летних британских гилтов снизилась более чем на 4% за день до 3,83% после этого события. Пара GBP/USD в последний раз торговалась на уровне 1,1205, поднявшись на 0,9%. Между тем, участники рынка внимательно следят за заголовками, связанными с потенциальными корректировками в мини-бюджете Великобритании.

Отвечая на вопрос о сообщениях о возможной отмене плана по корпоративному налогу, министр финансов Великобритании Квази Квартенг заявил в четверг в интервью BBC, что он сосредоточен на выполнении мини-бюджета для возобновления роста, как сообщает Reuters.

"В мире сложилась очень сложная ситуация", - добавил Квартенг и отметил, что он постоянно разговаривает с премьер-министром Лиз Трасс о выполнении плана роста.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на динамику британского фунта по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания статьи пара GBP/USD выросла на 0,75% за день и составила 1,1185.

Пара EUR/USD находится в медвежьем трендовом канале с февраля. Экономисты KBC Bank ожидают, что самая популярная в мире валютная пара останется под давлением.

Геополитические и рецессионные риски больше для Европы

"Доллар остается главным бенефициаром роста доходности трежерис в условиях постоянного бегства от рисков.

Геополитические и рецессионные риски больше для Европы, что сдерживает единую валюту, даже когда Европейский центральный банк наконец-то перешел к циклу ужесточения.

Сопротивление находится на уровне 0,9950/1,0050. Минимум с начала года находится на отметке 0,9536".

Ястребиная позиция Федеральной резервной системы и устойчивая инфляция в США подтолкнули доходность казначейских облигаций к новым максимумам. Экономисты RBC Economics теперь считают, что ставка по федеральным фондам вырастет до 4,50-4,75% в начале следующего года.

Кривая доходности еще больше уплостится в ближайшие месяцы

"Мы по-прежнему ожидаем, что экономика США скатится в рецессию в первой половине следующего года, а уровень безработицы вырастет до 5% во второй половине 2023 года (прогноз ФРС на 4 квартал 2023 года составляет всего 4,4%).

Хотя мы считаем, что экономика в конечном итоге окажется хуже, чем прогнозирует ФРС, мы не видим причин для того, чтобы сопротивляться ее ближайшим планам ужесточения. Так что "голубиный" поворот ФРС придется подождать.

Наш прогноз теперь предполагает еще одно повышение ставки на 75 б.п. в ноябре, затем повышение на 50 б.п. в декабре и на 25 б.п. в феврале.

В ближайшие месяцы кривая доходности, скорее всего, еще больше сгладится, так как ожидается снижение долгосрочной доходности на фоне смягчения экономического фона и ослабления инфляции, в то время как ФРС, по-прежнему настроенная "по-ястребиному", будет удерживать передний край кривой".

• EUR/USD отступает к 0,9630.
• Индекс потребительских цен США в сентябре вырос больше, чем ожидалось.
• Вероятность повышения ставки ФРС на 75 б.п. усиливается.

Единая валюта быстро покинула область дневных максимумов против доллара и заставила EUR/USD упасть до свежих 2-недельных минимумов вблизи 0,9630 в четверг.

EUR/USD продается на более высоком, чем ожидалось, индексе потребительских цен

Давление продаж в паре EUR/USD усилилось после того, как ключевые данные по инфляции в США в сентябре оказались на сильной стороне: основной индекс CPI вырос на 8,2% г/г и на 0,4% за месяц. Та же тенденция наблюдалась и в базовом CPI, который вырос на 6,6% по сравнению с тем же месяцем 2021 года и на 0,6% месяцем ранее.

Дальнейшие данные показали, что первичные недельные заявки на пособие по безработице выросли на 228 тыс. за неделю до 8 октября, также не оправдав ожиданий.

Дополнительную силу баксу придал скачок доходности в США по всей кривой, а возросшая вероятность повышения ставки ФРС на ¾ пункта на заседании 2 ноября также повлияла на пару.

На что обратить внимание по евро

Пара EUR/USD сейчас находится под давлением, что открывает дверь для более глубокого отката в краткосрочной перспективе, всегда на фоне сильных настроений вокруг доллара.

В то же время ожидается, что игроки будут внимательно следить за динамикой доллара, геополитическими проблемами и дивергенцией между ФРС и ЕЦБ. После недавних результатов по ключевым экономическим показателям ожидается, что последняя еще больше расширится на фоне сохраняющейся устойчивости экономики США.

Кроме того, растущие спекуляции о потенциальной рецессии в регионе - которые, похоже, поддерживаются снижающимися показателями настроений, а также зарождающимся замедлением некоторых фундаментальных показателей - усиливают негативные настроения вокруг евро.

Ключевые события в еврозоне на этой неделе: Окончательный показатель инфляции в Германии (четверг) - Торговый баланс Еврозоны (пятница).

Важнейшие вопросы на заднем плане: Продолжение цикла повышения ставок ЕЦБ против растущих рисков рецессии. Влияние войны в Украине и сохраняющегося энергетического кризиса на перспективы роста и инфляцию в регионе.

Уровни EUR/USD для наблюдения

На данный момент пара снизилась на 0,43% до 0,9659, и падение ниже 0,9631 (месячный минимум 13 октября) приведет к 0,9535 (минимум 2022 года 28 сентября) на пути к 0,9411 (недельный минимум 17 июня 2002 года). С другой стороны, следующий барьер для роста находится на уровне 0,9999 (недельный максимум 4 октября), за которым следует 1,0050 (недельный максимум 20 сентября) и, наконец, 1,0197 (месячный максимум 12 сентября).

• Первичные заявки на пособие по безработице в США выросли на 9 000 за неделю, закончившуюся 8 октября.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 113,50 после выхода данных.

На неделе, завершившейся 8 октября, число первичных заявок на пособие по безработице составило 228 000, как показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными за предыдущую неделю в 219 000 и оказались немного хуже ожиданий рынка в 225 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных составил 1%, а скользящее среднее значение за 4 недели - 211 500, что на 5 000 больше, чем непересмотренное среднее значение за предыдущую неделю.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 1 октября, составило 1 368 000, что на 3 000 больше, чем на предыдущей неделе", - сообщило Министерство труда.

Реакция рынка

Индекс доллара США вырос на 0,5% в течение дня на отметке 113,80, чему способствовали данные по инфляции за сентябрь.

Бюро статистики труда США сообщило в четверг, что инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), снизилась до 8,2% в годовом исчислении в сентябре с 8,3% в августе. Это значение оказалось выше рыночных ожиданий в 8,1%.

Базовый индекс потребительских цен, который не учитывает волатильные цены на энергоносители и продукты питания, вырос на 0,6% и 6,6% в месячном и годовом исчислении, соответственно. Оба этих показателя превзошли оценки аналитиков.

Реакция рынка

Горячие данные по инфляции оказали положительное влияние на доллар США, вызвав первоначальную реакцию рынка. На момент написания статьи индекс доллара США вырос на 0,28% на дневной основе и составил 113,58.

S&P 500 находится под сильным понижательным давлением в преддверии сегодняшних ключевых данных по CPI США. Аналитики Credit Suisse продолжают ждать закрытие ниже 200-недельного среднего значения для возможного падения в район 3235/3195.

Движение выше 3641 может принести некоторое облегчение в ближайшей перспективе.

"S&P 500 остается под значительным понижательным давлением, удерживаясь ниже ключевой 200-недельной средней на уровне 3599. В то время как сегодняшние данные остаются критическими для следующего  движения рынка, наш основной прогноз остается твердо негативным, независимо от того, отскочим мы сегодня или нет.

Сопротивление на уровне 3641 может сохранить немедленную медвежью перспективу с поддержкой на уровне 3554/44, затем до пандемического максимума 1 квартала 2020 года и 50% коррекции восходящего тренда 2020/2021 годов на уровне 3505/3494. Однако наша основная цель остается на уровне 3235/3195, который включает 38,2% коррекцию всего восходящего тренда от минимума ГФК 2009 года.

Уровень выше 3641 может предложить некоторое краткосрочное облегчение для возврата к 13-дневной экспоненциальной средней на 3682, потенциально к ценовому гэпу с пятницы на 3707/3745, но здесь ожидается новый максимум".

• EUR/USD растет до двухдневного максимума вблизи 0,9750.
• Ближайший барьер для роста находится на октябрьском максимуме вблизи паритета.

EUR/USD растет выше и заигрывает с областью 0,9750 в преддверии выхода индекса потребительских цен США.

Ожидается, что дальнейшее повышение встретит следующее важное препятствие на октябрьском максимуме 0.9999, область, также усиленная близостью 55-дневной SMA и многомесячной линии сопротивления.  Цена колеблется вокруг этой ключевой области сопротивления на фоне перспектив дальнейшего роста доллара в ближайшие месяцы.

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару должен оставаться неизменным, пока она находится ниже 200-дневной SMA на уровне 1.0584.

Дневной график EUR/USD

• DXY сейчас находится под давлением ниже 113.00.
• Возобновление роста может привести к достижению максимума 2022 года.

В преддверии выхода ключевых данных по инфляции в США DXY усиливает откат и прорывается ниже 113.00.

Если быки вернут себе инициативу и индекс преодолеет отметку 114.00, то следующей целью должна стать вершина 2002 года на 114.78 (28 сентября) перед круглым уровнем на 115.00.

Перспективы дополнительного роста доллара остаются неизменными до тех пор, пока индекс торгуется выше 7-месячной линии поддержки в районе 107.80.

В долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивный настрой, пока находится выше 200-SMA на 103.18.

DXY: дневной график

Рынки следят за выходом индекса потребительских цен (CPI) в США. Если данные не преподнесут сюрпризов в сторону понижения, доллар останется под поддержкой, сообщают экономисты OCBC Bank.

Ключевые тезисы

• Результаты CPI могут оказать асимметричное влияние на рынки. Если данные удивят в меньшую сторону, то потенциально мы можем увидеть большее снижение доллара США, но данные, соответствующие ожиданиям или немного более сильные, могут просто поддержать доллар США.
• Дневной импульс не указывает на четкую тенденцию, в то время как RSI показывает признаки разворота вниз.
• Сопротивление находится на 113.70 и 114,77 (предыдущий максимум).
• Поддержка находится на 112.40 (Фибо 23.6% коррекции движения от минимума августа к максимуму сентября), 111.78 (21-DMA) и 111.00 (Фибо 38.2%).

Пара EUR/USD продолжает торговаться в боковике около 0.9700 в четверг. Аналитики OCBC Bank ожидают, что самая популярная в мире валютная пара будет торговаться в диапазоне 0.9680-0.9740. Они также выделяют ключевые технические уровни, за которыми следует следить.

Ключевые тезисы

• Дневной импульс не указывает на четкий уклон, в то время как снижение RSI замедлилось. Вероятна консолидация.
• Поддержка наблюдается на 0.9650 и 0.9560.
• Сопротивление наблюдается на 0.9820, 0.9890 и паритете.
• Внутри дня ожидается диапазон 0.9680-0.9740.

• EUR/JPY продолжает восстановление уже третью сессию подряд.
• Дополнительное усиление может привести к пересмотру октябрьского пика в районе 144.00.

EUR/JPY набирает обороты и достигает новых многодневных максимумов в районе 143.00.

Пока что восстановление, похоже, опирается на область 141.00, которая на данный момент является довольно приличной поддержкой. Дальнейшее повышение может привести к повторному тестированию зоны 144.00 в краткосрочной перспективе перед достижением вершины 2022 года на уровне 145.63 (12 сентября).

В то же время, находясь выше 200-SMA на 136.37, конструктивный прогноз для кросса должен оставаться неизменным.

EUR/JPY: дневной график

Польский злотый в последнее время ослаб. Экономисты Danske Bank ожидают, что в ближайшие месяцы EUR/PLN будет уверенно продвигаться к 5.

Ключевые тезисы

Мы считаем, что геополитический риск может остаться на текущем уровне или даже усилиться еще больше, что будет удерживать EUR/PLN на текущих повышенных уровнях или даже выше, особенно в ближайшей перспективе. Кроме того, мы считаем маловероятным, что НБП внезапно станет более ястребиным, учитывая состояние экономики на текущей неделе.

Шутка состоит в том, перейдет ли ФРС к более мягкой позиции в течение следующих 12 месяцев. Наш базовый сценарий говорит, что нет. Поэтому мы повышаем наш прогноз по EUR/PLN до 4.92 через 1 мес. и 4.94 через 3 мес., а затем медленно повышаем до 4.96 на горизонте 6 мес. и далее до 5.00 на 12 мес.

На вопрос, может ли премьер-министр Великобритании Лиз Трасс дать гарантии того, что не будет дальнейших разворотов в экономическом плане, пресс-секретарь премьер-министра ответила: "Да, позиция не изменилась", как сообщает Reuters.

"OBR является официальным прогнозистом правительства, и премьер-министр неоднократно заявляла, что ценит их проверку и уважает их независимость", - добавила пресс-секретарь.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на рыночную оценку британского фунта. На момент написания статьи пара GBP/USD росла в дневном эквиваленте +0.45% и торговалась на 1.1152.

Корейская вона прервала восьминедельную полосу неудач, подорожав на 1.3% по отношению к доллару США за первую неделю октября. Тем не менее, экономисты MUFG Bank ожидают ослабления KRW к концу 4 квартала этого года.

Ключевые тезисы

• В ближайшей перспективе курс KRW, вероятно, будет по-прежнему в значительной степени определяться внешними факторами. Учитывая рост доллара США и опасения по поводу глобального роста, в частности, рецессии в Великобритании, Европе и США, мы считаем, что проциклический KRW будет оставаться недостаточно эффективным по отношению к азиатским валютам развивающихся рынков.
• Кроме того, учитывая возможное ухудшение баланса текущего счета, вызванное снижением экспорта на фоне ослабления полупроводниковой промышленности и ослабления мирового спроса, мы считаем, что курс USD/KRW поднимется до 1.470 к концу 4 квартала этого года.

Старший экономист UOB Group Элвин Лью анализирует последние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за сентябрь.

Основные тезисы

• NFP в США снова превзошли ожидания, добавив 263 000 рабочих мест в сентябре, а уровень безработицы неожиданно снизился до 3.5% (с 3.7% в августе), так как участие в рабочей силе снизилось, а число безработных сократилось на 261 000 до 5.75 миллионов. Рост заработной платы продолжился в ожидаемом темпе 0.3% м/м, 5.0% г/г (с 0.3% м/м, 5.2% г/г в августе).
• Отчет за сентябрь указывает на продолжающийся рост найма и рост заработной платы выше 5% в условиях напряженной ситуации на рынке труда, что подкрепляет аргументы в пользу того, что ФРС повысит ставки 4 раз на 75 б.п. на следующем заседании FOMC в ноябре. Теперь внимание рынков переключится на выступления различных высокопоставленных чиновников ФРС на этой неделе и сентябрьский CPI (13 октября), который определит ожидания ФРС перед ноябрьским FOMC.

Данные по индексу потребительских цен (CPI) США за сентябрь имеют огромное влияние на настроения рынков. Если не произойдет сюрприза, доллар США сохранит силу, пишет Кит Юкес, главный глобальный валютный стратег Société Générale.

Ключевые тезисы

• Рост цен распространяется на все большее количество отраслей экономики. В этом смысле я бы беспокоился не столько о том, что инфляция охватит больше частей экономики, сколько о ежемесячном повышении.
• Протокол заседания FOMC вчера вечером не уменьшил ощущение того, что ФРС захочет увидеть подтверждение того, что инфляция достигла пика, прежде чем прекратить повышение ставок, а это крайне маловероятно. Самая большая опасность по-прежнему заключается в том, что, начав медленно, они будут повышать ставки слишком агрессивно и слишком долго.
• Вышедшие данные могут принести лишь временное облегчение, поскольку Федрезер всё ещё будет повышать ставку до 4.5% к концу года, что делает еще более инвертированную кривую почти неизбежной. Таким образом, если данные будут соответствовать или превышать консенсус, мы вряд ли увидим облегчение на рынке казначейских обязательств или какие-либо причины для продажи доллара.

Норвежская крона продается зеркально общему снижению товарных валют. Экономисты Danske Bank прогнозируют рост EUR/NOK в течение ближайших трех месяцев.

Ключевые тезисы

• Мы по-прежнему предполагаем, что EUR/NOK будет расти в ближайшие 3-6 месяцев под влиянием замедления роста, европейской рецессии, нестабильности рынков активов и ужесточения спреда на коротком конце кривых ставок.
• В 2023 году мы прогнозируем отскок NOK, но время для этого будет непростое. Пока мы не увидим, что мировые центральные банки, и не в последнюю очередь ФРС, сигнализируют об изменении политики в сторону смягчения, мы предпочитаем играть на слабых позициях по NOK.
• Мы сохраняем обратный V-профиль и прогнозируем EUR/NOK на уровне 10.60 в 1 мес. перспективе (с 10.40), 10.70 в 3 мес. перспективе (с 10.60), 10.30 в 6 мес. перспективе (с 10.20) и 9.80 в 12 мес. перспективе (без изменений).

Стерлинг вновь оказался под давлением. Экономисты UBS ожидают, что пара GBP/USD будет торговаться в диапазоне 1,00-1,10.

Опасения по поводу финансовой стабильности в Великобритании по-прежнему оказывают давление на стерлинг

"Поскольку рынки все еще обеспокоены жизнеспособностью фискальных планов правительства, мы считаем, что фунт стерлингов, скорее всего, останется волатильным и будет торговаться в диапазоне 1,00-1,10 против доллара США в ближайшие месяцы".

"Беспокойство по поводу финансовой стабильности Великобритании также усиливает уклонение от рисков на более широком рынке, что также позитивно для доллара США".

Стратег по рынкам UOB Group Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питера Чиа считают, что USD/CNH получит дальнейший импульс к росту, как только будет преодолен уровень 7.2200.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера доллар США торговался в диапазоне 7.1549/7.1916, после чего закрылся практически без изменений на 7.1782 (+0.04%). Похоже, что ценовая динамика носит консолидационный характер, и мы ожидаем, что сегодня доллар будет торговаться между 7.1450 и 7.2000".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Несмотря на относительно быстрый рост с минимума прошлой недели на 7.0128, восходящий импульс довольно слаб. Тем не менее, риск сохраняется, но USD должен прорваться выше 7.2200, прежде чем станет возможным дальнейший рост. В целом, только прорыв сильной поддержки на 7.1250 будет свидетельствовать о том, что риск роста снизился".

Сегодняшний релиз индекса потребительских цен (CPI) за сентябрь в США снова должен стать основным движущим фактором на рынке. В любом случае, по мнению экономистов ING, доллар США сохранит поддержку.

Сентябрьский индекс потребительских цен станет основным фактором, влияющим на рынок

"Все внимание будет приковано к базовым показателям. Консенсус-прогноз ожидает прирост на 0,4% в месячном исчислении, что позволит базовому индексу в годовом исчислении вернуться к циклическому максимуму 6,5%. Хотя любое число ниже консенсуса может привести к кратковременному падению доллара, мы сомневаемся, что это изменит ожидания того, что ФРС повысит ставку на 75 б.п. в начале ноября, и ослабление доллара окажется временным. Значение выше консенсуса должно вернуть доллар к максимумам и обвалить как казначейские облигации (уже ослабшие на фоне фиаско британских гособлигацийt), так и мировые рынки акций".

"Потери DXY будут ограничены областью 111/112 при слабых данных по ИПЦ, а любое превышение прогнозных значений может обусловить тестирование отметки 115".

Ослабление перспектив роста привело к тому, что шведская крона достигла самого слабого уровня с марта 2020 года. Экономисты Danske Bank ожидают, что в ближайшие месяцы EUR/SEK вырастет до 11.20.

Ключевые тезисы

• Мы придерживаемся нашего давнего, не совпадающего с консенсусом, негативного мнения по SEK, которое подкрепляется мрачным прогнозом глобального роста, негативным прогнозом для глобальных и шведских акций, а также относительной монетарной политикой. 
• Повышение ставки Риксбанком на 100 б.п. не оказало длительного положительного влияния на крону. Путь повышения ставки не оправдал ожиданий. Кроме того, дальнейшее повышение ставки усугубит спад на шведском рынке жилья, что является негативным фактором кроны.
• Прогноз: 10.80 (1 мес.), 11.00 (3 мес.), 11.20 (6 мес.), 11.20 (12 мес.).

Ожидается, что базовый индекс потребительских цен в США в сентябре вырастет на 0.5%. Пара может выйти из торгового диапазона после выхода данных по инфляции в США, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• В среду глава ЕЦБ Кристин Лагард признала, что ЦБ начал обсуждение количественного ужесточения. "Я не вижу никаких признаков того, что при повышении ставки на 75 базисных пунктов мы не сможем достичь нашего мандата ценовой стабильности в 2% инфляции в среднесрочной перспективе", - заявил политик ЕЦБ Клаас Нот. Однако эти замечания не помогли евро набрать силу.
• Бюро статистики труда США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь в 15:30 по Москве. Участники рынка будут следить за ежемесячным базовым индексом потребительских цен, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители и не искажается эффектом базы.
• Ожидания рынка указывают на увеличение месячного базового CPI на 0.5% в сентябре. В среду Нил Кашкари заявил, что на предстоящих заседаниях будет принято решение о повышении ставок на 50 или 75 базисных пунктов. Таким образом, вероятно, потребуется значительный сюрприз, чтобы рынки начали закладывать в цену возможность повышения ставки ФРС на 100 базисных пунктов в ноябре. Тем не менее, сильный отчет по инфляции, вероятно, позволит доллару сохранять устойчивость. Согласно данным CME Group FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 75 б.п. в ноябре составляет 81%.
• С другой стороны, индекс, равный/ниже 0.4%, вероятно, вызовет ралли американских акций и приведёт к ослаблению доллара.

Пара EUR/USD с начала недели движется в очень узком диапазоне, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Краткосрочный технический прогноз не указывает на направленное движение. Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике продолжает двигаться в боковике чуть ниже 50. Кроме того, пара EUR/USD продолжает торговаться вблизи 20- SMA, отражающая нерешительность рынков по отношению к паре.
• Уровень 0.9680 (статический уровень, нижняя граница торгового диапазона) выступает в качестве временной поддержки перед 0.9650 (статический уровень). При четырехчасовом закрытии ниже последнего пара EUR/USD может продолжить снижение к 0.9600.
• С другой стороны, уровень 0.9720 (Фибо 61.8% коррекции последнего восходящего тренда) формирует ближайшее сопротивление перед 0.9760 (100- SMA) и 0.9780 (Фибо 50% коррекции).

В свете недавнего роста, USD/JPY теперь может бросить вызов максимуму 1998 года на 147,65, комментируют рыночные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Неудивительно, что резкое ралли доллара США оказалось глубоко на территории перекупленности. Однако восходящий импульс пока не подает признаков ослабления, и доллар может подняться выше отметки 147,00. Следующее значимое сопротивление на 147,65 вряд ли подвергнется тестированию. Поддержка находится на уровне 146,40, и далее на 146,10".

Следующие 1-3 недели: "Сильный рост доллара США за последнюю неделю еще может продолжиться. Уровень, на котором следует сосредоточиться, находится на максимуме 1998 года в районе 147,65. С другой стороны, прорыв ниже уровня 145,40 будет свидетельствовать об ослаблении повышательного давления".

USD/JPY поднялась до нового многолетнего максимума 147,00, после чего перешла в фазу консолидации. Экономисты Société Générale ожидают, что пара достигнет области 148-150.

Ближайшая поддержка находится на уровне 145

"Пара USD/JPY постепенно приближается к следующим потенциальным уровням сопротивления в области 148-150 (максимум 1998 года, полоса многомесячного канала и целевые уровни). После достижения этой зоны не исключен откат цены".

"Верхняя граница недавнего диапазона на 145 - 143,50 является непосредственным уровнем поддержки".

Пара EUR/CHF торгуется довольно волатильно, совсем недавно поднявшись до 0,97. Тем не менее, экономисты Danske Bank ожидают, что в ближайшие месяцы пара снизится до 0,93.

Швейцарский национальный банк повысит ставку на 75 базисных пунктов в декабре

"Мы ожидаем, что ШНБ повысит ставку на 75 базисных пунктов в декабре, чтобы сдержать общее инфляционное давление и довести ставку до уровня 1,25%. Поскольку ШНБ в целом следует за ЕЦБ, мы рассматриваем их относительные ставки как неполноценный драйвер для кросса".

"Мы продолжаем прогнозировать снижение кросса на фоне фундаментальных факторов и ужесточения глобальной инвестиционной среды".

"Мы продолжаем прогнозировать курс EUR/CHF на уровне 0,93 в 12-месячной перспективе".

Financial Times (FT) сообщает в четверг, что половина районов Шанхая будет закрыта в эти выходные для тестирования миллионов жителей после появления признаков возобновления передачи коронавируса в местных общинах.

Это произошло после того, как в четверг финансовый центр Китая сообщил об 11-ти новых случаях заражения. Строгие меры затронут восемь из 16-ти районов Шанхая, сообщает FT.

Между тем, Пекин также находится в состоянии повышенной готовности после того, как в четверг в Чаояне было обнаружено скопление заболевших.

Реакция рынка

Неутешительные новости из Китая, похоже, пока практически не повлияли на настроения инвесторов в отношении риска: фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,20%, а пара AUD/USD на момент написания статьи вновь приблизилась к отметке 0,6300.

Ожидается, что дополнительная просадка в паре NZD/USD столкнется с надежной поддержкой на уровне 0,5535 в ближайшей перспективе, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "NZD вчера торговался в боковом диапазоне 0,5561/0,5626, после чего закрылся на отметке 0,5608 (+0,46%). Базовый настрой в паре несколько укрепился, и NZD может подняться еще немного выше. Однако любой рост вряд ли сможет преодолеть сопротивление на уровне 0,5660. Поддержка находится на 0.5585, но только прорыв ниже 0.5560 будет свидетельствовать о том, что текущее умеренное восходящее давление ослабло."

Следующие 1-3 недели: "Несмотря на обновление годового минимума на 0,5561 ранее на этой неделе, нисходящий импульс не является сильным. Однако, пока наше "сильное сопротивление" на уровне 0,5700 не будет пробито, NZD может ослабнуть еще больше. При этом ожидается, что любое дальнейшее снижение столкнется с сильной поддержкой на уровне 0,5535. Иными словами, NZD должен совершить чистый прорыв ниже 0.5535, прежде чем станет вероятным дальнейшее устойчивое ослабление."

Министр иностранных дел Великобритании Джеймс Клеверли сказал в четверг: "Мы наблюдаем начало улучшения ситуации на рынках облигаций".

Дополнительные цитаты

"Мы будем придерживаться намеченного плана по росту экономики".

"Смена руководства была бы катастрофически плохой идеей".

Экономисты DBS Bank считают, что доллар США продолжит восходящий тренд до конца этого года, а затем будет консолидироваться в 2023 году.

Доллар США останется сильным до конца года

"Продолжающееся повышение ставок Федеральной резервной системы должно поддерживать доллар США сильным до конца 2022 года".

"Ожидаемый пик по ставкам ФРС и пауза в цикле их повышения в 2023 году может охладить доллар США, если только не возникнет финансовый стресс и жесткая посадка экономики".

Читайте также: ФРС: ставка достигнет пика на уровне 5,00% в 1-м квартале 2023 года - Commerzbank

На заседании 8 сентября Европейский центральный банк (ЕЦБ) принял решение повысить три ключевые процентные ставки на 75 базисных пунктов (ставка по депозитам теперь составляет 0,75%). Экономисты Commerzbank по-прежнему ожидают, что регулятор повысит ставку по депозитам до 3,0% к марту следующего года.

ЕЦБ приостановит процесс повышения ставок весной

"Мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставку по депозитам до 3% к первому кварталу следующего года. Сигналы ЕЦБ о том, что он хочет достичь нейтральной процентной ставки к концу года (которую он сейчас, вероятно, видит на уровне 2%) и готов выйти за ее пределы, говорят в пользу заметного повышения ставок в ближайшем будущем. Эта готовность, вероятно, усилится в ближайшие месяцы, поскольку центральный банк, может ощутимо повысить свой прогноз по инфляции."

"Начиная со следующей весны, ЕЦБ, вероятно, приостановит процесс повышения процентных ставок примерно на год, поскольку, с одной стороны, ожидаемая многими рецессия должна быть тогда ясно видна в данных по ВВП, а с другой стороны, депозитная ставка на уровне 3% должна быть заметно выше нейтрального уровня с точки зрения ЕЦБ."

Пара GBP/USD остается на 6% выше своих исторических минимумов, установленных в прошлом месяце на 1,0350. Пара остается уязвимой, что угрожает быстрым возвращением к тестированию этих минимумов, считают экономисты Credit Suisse.

Монетарная и фискальная политика Великобритании работают в разных направлениях

"Монетарная и фискальная политика Великобритании работают в разных направлениях, и возможности для ошибок, порождающих хаос, велики, учитывая огромное количество действующих лиц, которые должны работать слаженно, чтобы предотвратить возобновление хаоса".

"Мы установили целевой диапазон по GBP/USD на 4-й квартал на уровне 1.0350-1.1400 и продолжаем ожидать движения цены к нижней границе диапазона."

Федеральная резервная система США в сентябре в третий раз подряд повысила ключевые процентные ставки на 75 базисных пунктов. Верхняя граница целевого коридора теперь составляет 3,25%. По мнению экономистов Commerzbank, ожидается, что ФРС повысит ставку до 5,0% к концу первого квартала 2023 года.

ФРС не спешит жать на тормоза

"Мы ожидаем еще одного значительного повышения ставки на 75 б.п. на заседании в начале ноября. К концу года ключевая процентная ставка должна составить 4,50% и достигнуть пика в 5,00% в первом квартале 2023 года. Таким образом, мы повысили наши прогнозы по ключевой ставке по федеральным фондам".

"Несмотря на рецессию, ожидаемую в США в первой половине 2023 года, ФРС, скорее всего, не захочет снова быстро снижать ключевую ставку из-за упорно высокой инфляции. Мы не ожидаем этого до конца 2023 года".

Вот что вам нужно знать в четверг, 13 октября:

После волатильной динамики на рынке в среду, доллар США сохраняет спокойствие в начале четверга. В преддверии выхода долгожданных данных США по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь, индекс доллара США колеблется в узком диапазоне выше 113,00. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются во внутридневном флэте, а доходность 10-летних казначейских облигаций США держится ниже 4%. Инвесторы также будут внимательно следить за рынком британских облигаций, поскольку Банк Англии приближается к запланированному завершению программы экстренной покупки облигаций.

Ожидается, что годовая инфляция ИПЦ в США снизится до 8,1% в сентябре с 8,3% в августе. Базовый индекс ИПЦ, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, вырастет до 6,5% с 6,3%. Между тем, инструмент CME Group FedWatch Tool показывает, что рынки оценивают вероятность еще одного повышения ставки на 75 базисных пунктов в ноябре как 81,3%.

Банк Англии завершит свою программу экстренного выкупа облигаций в пятницу, как и планировалось. В четверг банк принял предложения на 1,96 млрд. и 2,37 млрд. фунтов стерлингов в рамках покупки индексированных и долгосрочных гилтов, соответственно. Главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил, что в ноябре все еще потребуется значительная политическая реакция со стороны ЦБ, и британский фунт сохранил свою силу. Пара GBP/USD выросла более чем на 150 пунктов в среду, прервав пятидневную полосу неудач. Между тем, агентство Bloomberg сообщило, что канцлер казначейства Квази Квартенг уже готов возложить на Банк Англии ответственность в случае потенциального резкого роста доходности облигаций на следующей неделе. На момент написания статьи пара GBP/USD торговалась на отрицательной территории в районе 1,1070.

Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард объявила в среду о начале обсуждения количественного ужесточения, но отметила, что процентная ставка по-прежнему остается основным инструментом политики. Пара EUR/USD не смогла сделать решительный шаг в каком-либо направлении в среду и в начале четверга продолжает двигаться в боковом направлении вблизи отметки 0,9700. Данные из Германии показали, что годовой ИПЦ в сентябре составил 10%, совпав с предварительной оценкой и ожиданиями рынка.

Пара USD/JPY превысила уровень, вызвавший валютную интервенцию в конце сентября, и поднялась до нового многолетнего максимума 147,00, после чего перешла в фазу консолидации ниже этого уровня. Министр финансов Японии Шуничи Судзуки снова заявил, что власти готовы принять меры против спекулятивного движения иены.

В среду цены на сырую нефть упали третий день подряд, и баррель West Texas Intermediate (WTI) достиг самого низкого за неделю уровня $86,25 на фоне возобновившихся опасений относительно перспектив спроса на нефть. Ранним европейским утром WTI остается спокойной, торгуясь на уровне около $87.

Золото закрылось на положительной территории на фоне снижения доходности в США в среду, но не смогло сохранить бычий импульс на четверг. На момент написания пара XAU/USD несла небольшие внутридневные потери, держась чуть ниже $1,670.

Биткоин продолжает торги в боковике третий день подряд и торгуется вблизи $19 000. Ethereum не смог продемонстрировать убедительный отскок в среду и упал ниже $1 300 в начале четверга.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов: 

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9610-15 865 млн
• 0.9640-50 1.22 млрд
• 0.9695-05 731 млн
• 0.9735-55 1.04 млрд
• 0.9800 763 млн
• 0.9820 305 млн
• 0.9850 2.2 млрд
• 0.9880 541 млн
• 0.9900 1.6 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1150 274 млн
• 1.1250 365 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 144.95-00 320 млн
• 146.00 516 млн
• 146.25 410 млн
• 147.25 1.9 млрд
• 147.50 305 млн
• 148.00 397 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3800 475 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8750 834 млн
• 0.8925 497 млн

- EUR/CHF: суммы в евро

• 0.9600 281 млн

Цена на золото разворачивает предыдущий отскок. Как отмечает Двани Мехта из FXStreet, перед выходом данных по инфляции в США XAU/USD целится на юг на фоне медвежьей дневной технической картины.

XAU/USD медведи нацелены на $1 650 на фоне роста базовой инфляции в США

"14-дневный индекс относительной силы (RSI) опустился ниже уровня 50,00, что говорит о наличии дополнительных возможностей для снижения. Понижающиеся максимумы, достигнутые на указанном таймфрейме на этой неделе, также добавляют уверенности в негативном прогнозе".

"Продавцы ожидают устойчивого прорыва ниже области $1,660 на фоне более значительного, чем ожидалось, роста базового индекса потребительских цен в США. После этого под угрозой окажется психологический уровень $1 650. Минимум от 29 сентября на $1 642 станет следующей целью на радарах продавцов".

"Быкам" необходимо дневное закрытие выше 21-дневной скользящей средней (DMA) на уровне $1,673, чтобы свести на нет медвежий импульс в ближайшей перспективе. Следующий значимый барьер находится на максимуме предыдущего дня $1,678, в случае прорыва выше которого в поле зрения вернется отметка $1,700".

Курс EUR/USD нацелен вниз в краткосрочной перспективе. По мнению экономистов Commerzbank, евро начнет восстанавливаться только тогда, когда инвесторы все больше будут ставить на окончание кризиса в следующем году.

Повышение ставок ЕЦБ продолжает отставать от повышения ставок ФРС

"Решительное ужесточение денежно-кредитной политики и поразительно крепкая экономика США делают доллар США любимой валютой международных инвесторов".

"Для евро пока еще преобладают понижательные риски": Повышение ставок ЕЦБ продолжает отставать от повышения ставок ФРС. ЕЦБ воспринимается как менее решительный банк в борьбе с инфляцией. Это имеет тенденцию оказывать давление на евро. Кроме того, энергетический кризис будет оставаться отягощающим фактором для евро в ближайшие месяцы".

"В 2023 году мы ожидаем, что курс EUR/USD будет расти, поскольку энергетический кризис уже начнет убираться из ценообразования, а перспективы роста экономики еврозоны улучшатся. Кроме того, ФРС, вероятно, в конце концов, снова немного снизит процентные ставки из-за рецессии в США, что еще больше сократит разрыв между монетарными политиками двух ЦБ."

В четверг GBP/USD снижается. Экономисты Commerzbank ожидают, что пара останется под давлением.

Борьба Банка Англии с инфляцией пошатнулась

"Сложно представить, как стерлинг сможет восстановиться на устойчивой основе без поддержки Даунинг-стрит. Комментарии министра по делам бизнеса о том, что в недавнем обвале стерлинга виноват центральный банк, а не правительство, поскольку он слишком медленно повышал процентные ставки, не дают особых оснований для оптимизма в этом отношении. То же самое относится и к комментариям канцлера казначейства Квази Квартенга, который заранее возложил на регулятора отвественность за возможные потрясения на рынке после окончания программы экстренных покупок Банка Англии."

"Это не сулит ничего хорошего для британской валюты, и пока рынок сомневается в устойчивости планов правительства, рынки облигаций, вероятно, будут оставаться под давлением, а Банку Англии придется расхлебывать последствия. Это, в свою очередь, означает, что борьба центрального банка с инфляцией будет подорвана, что сулит ослабление британской валюты".

В центре внимания в четверг остается публикация индекса инфляции потребительских цен (CPI) в США за сентябрь. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара EUR/USD протестирует отметку 0,95 на сильных данных по инфляции.

EUR/USD может протестировать паритет на слабых данных

"Мы прогнозируем, что базовая инфляция выйдет в соответствии с ожиданиями наших экономистов, что несколько приближает ценообразование к еще одному повышению ставки на 75 б.п., и это оставляет возможность дальнейшего укрепления доллара.

С другой стороны, слабый показатель базовой инфляции, например, 0,2% м/м или ниже, вероятно, сыграет на руку очередному сжатию коротких позиций и распродаже доллара, поскольку рынок может отреагировать на это пересмотром своих ожиданий в пользу повышения ставки только на 50 б.п. в ноябре".

"Что касается EUR/USD, мы ожидаем, что сильные данные по инфляции в США открывают дверь для тестирования уровня 0.9500 и далее - к нашим минимальным ценовым уровням на 4-й квартал в районе 0.9200. Тем временем слабые данные рискуют обусловить тестирование паритета и нашей стратегической "зоны продаж" в диапазоне 1.0000-1.0200".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил 2-дневный восходящий тренд и снова повысился, на этот раз почти на 3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы, последовав этому примеру, развернулись после двух дней просадки подряд и тоже  увеличились примерно на 26,4 тыс. контрактов.

Природный газ рискует пробить отметку $6,50

В среду цены на природный газ немного снизились. Такая динамика на фоне роста показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал продолжения снижения в ближайшей перспективе. При этом рынок может вскоре атаковать ключевую поддержку в районе $6,50 за MMBtu.

Очевидно, что сегодня главным событием дня являются данные США по инфляции за сентябрь. Экономисты Commerzbank ожидают дальнейшего роста доллара США.

Еще более сильный доллар США?

"Мы по-прежнему отмечаем потенциал укрепления американской валюты. Это связано с тем, что текущие уровни инфляции (последние показатели базовой инфляции - 8,3% и 6,3%) настолько далеки от целевого показателя ФРС, что снижение должно быть очень резким, чтобы чиновники ФРС ослабили свои агрессивные темпы ужесточения политики".

"Лишь немного более низкие, чем ожидалось, результаты должны нанести незначительный ущерб доллару. Напротив, значительно более высокое число, скорее всего, даст валюте дополнительный импульс, так как оно увеличивает риск того, что инфляция закрепится на высоком уровне - именно то, что ФРС пытается предотвратить, и это повысит вероятность более выраженного, чем предполагалось ранее, повышения ставок".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть понизился порядка на 17,7 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы увеличились уже второй день подряд, на сей раз - примерно на 111 тыс. контрактов.

WTI: Следующие цели быков - $93,00 и выше

В среду цены на нефть WTI снизились третью сессию подряд. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего снижения в самой ближайшей перспективе. Тем временем продолжение роста, как ожидается, должно нацелиться на следующее препятствие в районе октябрьского максимума на уровне $93,62 (от 10 октября).

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото возобновил восходящий тренд и на сей раз повысился примерно на 4,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, напротив, сократились порядка на 38,2 тыс. контрактов, развернувшись после прироста днем ранее.

Золото продолжает получать поддержку на уровне $1 660

В среду цены на золото развернули многодневное падение. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего отскока цены в самой ближайшей перспективе. Тем временем, область $1 660 продолжает оказывать поддержку желтому металлу в настоящее время.

По мнению валютных стратегов UOB Group, GBP/USD рискует продолжить снижение, несмотря на сильную поддержку на уровне 1.0870.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Фунт взлетел до максимума 1,1131, после чего закрылся на сильной ноте на уровне 1,1099 (+1,25%). Хотя стремительный рост, похоже, является чрезмерным, фунт может сначала протестировать 1.1175, прежде чем риск отката возрастет. На сегодня область 1.1260 вряд ли появится в поле зрения. Поддержка находится на уровне 1.1060, и далее на 1.0990".

Следующие 1-3 недели: "Откат от максимума прошлой недели на 1,1493, похоже, носит коррекционный характер. Хотя мы не исключаем дальнейшего снижения GBP, нисходящий импульс начинает ослабевать, и поддержка на уровне 1.0870 вряд ли будет пробита. С другой стороны, прорыв выше 1.1280 (наш "сильный уровень сопротивления") укажет на то, что фунт вряд ли будет слабеть дальше".

Рыночные стратеги UOB Group отмечают вероятность дальнейшего снижения EUR/USD в случае прорыве уровня 0,9630.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Евро торговался относительно спокойно между 0,9666 и 0,9734, после чего закрыл дневные торги практически без изменений на уровне 0,9704 (+0,01%). Ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации, и евро может торговаться сегодня в диапазоне 0,9660/0,9770."

Следующие 1-3 недели: "Несмотря на относительно резкий откат от максимума прошлой недели на 0,9999, снижению евро не хватает импульса. Тем не менее, риски, похоже, склоняются в сторону понижательных, но EUR должен совершить чистый прорыв ниже 0,9630, прежде чем можно будет ожидать устойчивого падения. С другой стороны, прорыв выше 0,9820 (наш "сильный уровень сопротивления") будет свидетельствовать об ослаблении текущего небольшого понижательного давления".

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил в четверг, что правительство примет решительные меры на валютном рынке, если будут наблюдаться спекулятивные движения в иене.

Ключевые тезисы 

Реакция рынка

Пара USD/JPY продолжает держаться во внутридневном флэте, торгуясь на момент написания в районе 146,85.

Ссылаясь на осведомленные источники, агентство Bloomberg сообщило, что американские чиновники обеспокоены тем, что инициатива по введению потолка для цен на российскую нефть провалится из-за сокращения объемов добычи ОПЕК+.

Ранее министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что "Россия может выгодно продавать нефть по историческим ценам в диапазоне 60 долларов за баррель".

Читайте также: Министр иностранных дел Саудовской Аравии защищает решение о сокращении добычи ОПЕК+

Главный секретарь кабинета министров Японии Хироказу Мацуно снова подтвердил, что правительство внимательно следит за динамикой валютного рынка по мере того, как пара USD/JPY приближается к отметке 147,00.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

USD/JPY консолидируется вблизи 24-летних максимумов на подступах к отметке 147, держась во внутридневном флэте, пока инвесторы ожидают сегодняшнего релиза данных по инфляции в США.

Министр иностранных дел Саудовской Аравии принц Фейсал бин Фархан заявил в среду в интервью Al Arabiya, что саудовские власти защищают недавнее решение ОПЕК+ о сокращении объемов добычи нефти.

Ключевые цитаты

"Саудовская Аравия полностью отвергает заявления с критикой в адрес королевства после решения ОПЕК+ от 5 октября".

"Решение ОПЕК+ было единогласным, оно учитывает спрос и предложение и направлено на снижение волатильности рынка."

"Во время консультаций с администрацией США Саудовская Аравия подчеркнула, что отсрочка сокращения добычи нефти на месяц, как предлагалось, приведет к негативным экономическим последствиям."

Аналитики Goldman Sachs делятся своими ожиданиями относительно ожидаемого в этот четверг релиза индекса потребительских цен (CPI) в США за сентябрь.

Ключевые цитаты

"Мы ожидаем повышения базового ИПЦ в сентябре на 0,41%, что соответствует консенсус-прогнозу 0,4% и соответствует повышению годового показателя на 0,2% до 6,50%".

"Мы прогнозируем увеличение заглавного индекса ИПЦ в сентябре на 0,26%, что немного выше консенсус-прогноза 0,2% и соответствует снижению годового показателя на 0,2% до 8,10%".

Не прошло и нескольких дней после того, как канцлер казначейства Великобритании Квази Квартенг высоко оценил реакцию Банка Англии на недавние рыночные потрясения, заявив, что он тесно сотрудничает с главой ЦБ Эндрю Бейли и они регулярно общаются, как теперь он, согласно сообщениям Bloomberg, заявил, что регулятор будет виноват, если рынки Великобритании упадут на следующей неделе.

Напомним, глава Банка Англии Эндрю Бейли в среду предупредил, что по окончании этой недели Банк Англии не будет продлевать свое чрезвычайное вмешательство в финансовые рынки после потрясений, вызванных представленных правительством мини-бюджетом. Это оказало сильное влияние на стерлинг, который в среду упал ниже отметки 1,1000 против доллара США после того, как глава Банка Англии заявил, что схема покупки государственных облигаций Великобритании на сумму 65 млрд. фунтов стерлингов не будет продолжена после истечения дедлайна, установленного на эту пятницу.

Инфляционные ожидания в США оставались под давлением в среду, поскольку доходность снизилась в преддверии выхода в четверг ключевых данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) за сентябрь.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10- и 5-летних трежерис), отступили от недавних недельных максимумов 2,31% и 2,36% соответственно до 2,32% и 2,29%.

Следует отметить, однако, что эти предвестники инфляции остаются намного выше многомесячного минимума, отмеченного в конце сентября, что, в свою очередь, оправдывает последние "ястребиные" комментарии ФРС и протоколы заседаний Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

Британское издание Times сообщает, что Хью Пилл, главный экономист Банка Англии, прогнозирует значительное повышение ставки в следующем месяце.

Хью Пилл считает, что "волатильная динамика рынка, последовавшая за объявлением плана роста [минфина], подчеркивает необходимость укрепления доверия к более широким институциональным рамкам".

Пилл сказал, что в настоящее время он выступает за значительное повышение ставки в ноябре.

"Учитывая неопределенность в мире и нестабильность рынков, с которыми мы сталкиваемся, до ноября может оказаться еще очень далеко. В настоящее время я все еще склонен считать, что потребуется значительная реакция денежно-кредитной политики на важные макро- и рыночные события последних нескольких недель".

Дефицитный рынок труда является "смешанным благословением", сказал Пилл, добавив: "Занятость стагнировала и сейчас демонстрирует предварительные признаки снижения. Это поможет охладить рынок труда и сдержать инфляционное давление, вызванное внутренними факторами, которое исторически грозило стать более устойчивым".

Представитель Федеральной резервной системы Мишель Боуман заявила в среду, что если высокая инфляция не начнет ослабевать, она продолжит поддерживать агрессивное повышение ставок, направленное на усмирение ценового давления, сообщает Reuters.

Ключевые цитаты

По словам представителя ЕЦБ Пабло Эрнандеса де Коса, которые прозвучали в конце североамериканской сессии, некоторые понижательные риски из сценария ЕЦБ материализовались. Ранее на этой неделе он заявлял, что риски для перспектив инфляции в еврозоне остаются повышательными и усилились, особенно в краткосрочной перспективе.

Он также заявил , что ситуация в Великобритании не должна оказаться "заразной", если ею правильно управлять. Он сказал это на фоне того, что доходность 20- и 30-летних облигаций Великобритании достигла 20-летнего максимума и превысила 5% после комментариев главы Банка Англии Эндрю Бейли. Стоимость государственных займов снова подскочила, когда Бейли сказал пенсионным фондам, что у них есть три дня на решение проблем с ликвидностью, прежде чем банк прекратит экстренную скупку облигаций, которая обеспечивала поддержку.

Кроме того, Reuters сообщает, что политики ЕЦБ близки к заключению сделки по изменению условий целевых долгосрочных операций рефинансирования, и что решение может быть принято 27 октября. По словам источников, близких к обсуждению, сделка регулирует кредиты банкам на триллионы евро, что сократит потенциальную прибыль банков на десятки миллиардов евро.