Новости и прогнозы рынков CFD — 18-10-2022

• Цена на серебро уверенно растет, оттолкнувшись от дневных минимумов в районе $18,55.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднимается выше 4%, оказывая поддержку баксу.
• Прогноз цены XAG/USD: Нейтрально-нисходящий тренд, падение ниже $18,00 усилит вероятность тестирования минимума с начала года.

Цена  серебра растет по мере продолжения североамериканской сессии, сокращая ранее понесенные потери на фоне роста доходности казначейских облигаций США, поскольку ставки на то, что Федеральная резервная система, вероятно, повысит ставки в четвертый раз на 75 б.п., увеличились, оказывая давление на сегмент драгоценных металлов. На момент написания статьи пара XAG/USD торгуется на уровне $18,66, что выше цены открытия на 0,33%.

XAG/USD падает на фоне роста доходности 10-летних облигаций США выше 4%

Настроения на рынке остаются оптимистичными, большинство акций США остаются в плюсе. Промышленное производство в США в сентябре третий месяц подряд превысило прогнозы, увеличившись на 0,4% за месяц против прогноза в 0,1%, а коэффициент использования производственных мощностей вырос на 2 пункта, с 80% до 80,3%.

Несмотря на то, что данные вторника обнадеживают, в понедельник индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка Empire State разочаровал участников рынка, сократившись третий месяц подряд, поскольку опрос показал, что респонденты настроены негативно в отношении будущих условий ведения бизнеса.

Отражением этого является доллар США, который упал более чем на 1% в понедельник, как показывает индекс доллара США (DXY). Тем не менее, на момент набора текста DXY восстанавливает свои позиции, набирая 0,12%, на уровне 112,19, чему способствует доходность 10-летних облигаций, которая составляет 4,027%, что на один б.п. выше.

Таким образом, пара XAG/USD колеблется около отметки $18,64, отыгрывая часть ранее понесенных потерь, в то время как доходность американских трежерис, а именно 10-летних, держится на уровне 4%. Стоит отметить, что восстановление белого металла произошло в тот момент, когда представители ФРС не появлялись в новостных лентах. Трейдеры серебра должны знать, что президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик и Миннеаполиса Нил Кашкари выступят в конце дня.

Ценовой прогноз XAG/USD

XAG/USD остается нейтрально-нисходящим, так как дневные скользящие средние (DMA) находятся выше спотовой цены, но 20-DMA зажата между 50 и 100-DMA. Следует отметить, что падение 20-DMA ниже 50-DMA означает, что продавцы набирают обороты, что подтверждается индексом относительной силы (RSI), который находится на медвежьей территории и почти плоский. Если 20-DMA опустится ниже 50-DMA, а RSI - ниже своей 7-SMA RSI, это может привести к падению XAG/USD к $18.00, что, в свою очередь, может обусловить путь к минимуму с начала года на уровне $17.56.

• Разворот фунта от 170,00 ограничен  выше 168,40.
• Пара теряет завоеванные в понедельник позиции на фоне ослабления надежд на агрессивное повышение ставки Банка Англии.
• Инвесторы по-прежнему настороженно относятся к интервенции Банка Японии.

Откат британского фунта от семилетних максимумов выше 170,00, наблюдавшийся в понедельник, нашел поддержку выше 168,40 во вторник, а затем он остановился прямо перед 169,00 на фоне растущих слухов об интервенции Банка Японии.

Фунт отдает завоеванные в понедельник позиции

Заявление нового министра финансов Великобритании об отмене большинства аспектов плана его предшественника по сокращению налогов вызвало опасения, что Банк Англии может не повышать ставки так агрессивно, как ожидалось, что привело к умеренному снижению курса фунта во вторник.

В ходе европейской сессии фунт продемонстрировал некоторую положительную динамику, поскольку газета Financial Times предположила, что Банк Англии планирует отложить начало продаж гилтов в рамках программы количественного ужесточения (QT) с запланированной даты 31 октября, после первоначальной отсрочки с 6 октября.

Однако Банк опроверг это сообщение, заявив, что не планирует откладывать начало продаж государственных облигаций, что снова привело к снижению курса фунта стерлингов.

С другой стороны, инвесторы продолжают следить за возможностью вмешательства Банка Японии для укрепления японской йены. Иена фактически превысила уровень, который вызвал интервенцию Банка Японии в прошлом месяце, и в понедельник японское правительство подтвердило свою приверженность "твердым ответным мерам", чтобы избежать быстрого падения иены.

Технические уровни для наблюдения

Аналитики MUFG Bank считают, что в ближайшие недели пара EUR/USD будет торговаться в диапазоне 0,9400/1,0200 с медвежьим уклоном. Они считают, что баланс риск/премия для движения пары вниз становится все менее привлекательным.

Ключевые тезисы:

"Ухудшение перспектив роста в еврозоне пока недостаточно для того, чтобы ЕЦБ сместил акцент с борьбы с повышательными рисками для инфляции. Последний отчет по CPI  показал, что базовая инфляция в сентябре перешла к двузначным цифрам.

Представители ЕЦБ дали четкий сигнал, что они хотят вернуть ставки на нейтральную территорию (около 2,00%) к концу этого года. Они также собираются начать обсуждение вопроса о сокращении своего баланса, позволяя продавать активы с истекающим сроком погашения, хотя эти планы вряд ли будут реализованы до первого полугодия следующего года. В целом, развитие событий по-прежнему говорит в пользу сохранения медвежьего настроя по евро на ближайший месяц, но соотношение риск/премия становится все менее убедительным.

Основной риск для нашего медвежьего настроя по EUR/USD может быть вызван дальнейшим ослаблением более острых проблем с поставками энергоносителей в Европе. Если цена на природный газ продолжит падать/остановится на более низких уровнях в течение зимы, это может помочь ослабить опасения по поводу еще более резкого замедления экономики еврозоны. В то же время, евро может укрепиться сильнее, чем ожидается, если ЕЦБ продолжит повышать ставки более быстрыми темпами, в то время как ФРС подаст сигнал о том, что рассматривает возможность замедления темпов повышения ставок, что будет способствовать дальнейшему сужению ожиданий относительно расхождения в денежно-кредитной политике."

Пара USD/JPY торгуется выше 149,30, на новых многолетних максимумах. Аналитики MUFG Bank считают, что в краткосрочной перспективе пара может прорваться выше 150,00. Они сомневаются в способности японских властей переломить тенденцию ослабления иены.

Ключевые тезисы:

"Мы сохраняем необычно широкий диапазон, который мы установили в прошлом месяце после того, как японские власти вмешались, чтобы остановить снижение курса иены. Мы решили отказаться от медвежьего прогноза, несмотря на интервенцию по покупке иены, полагая, что будет аппетит покупать USD/JPY на более низких уровнях . Это оказалось верным, и сегодня иена торгуется на несколько более слабых уровнях, чем во время интервенции в сентябре. Мы выразили сомнения в способности японских властей переломить тренд слабой иены без изменения фундаментальных показателей.

Мы снова стали быками по USD/JPY, основываясь на том, что фон доллара США диктует более высокую USD/JPY, и мы видим, что японские власти не хотят защищать конкретный уровень. Таким образом, прорыв к новым максимумам выше 150.00 выглядит более вероятным, чем нет в краткосрочной перспективе.

Угроза интервенции высока, и поэтому риск для нашего бычьего настроя заключается в том, что власти проведут интервенцию более агрессивную и настойчивую, чем мы предполагаем, что впоследствии окажет большее влияние на снижение USD/JPY. Существуют также риски, связанные с заседанием FOMC 2 ноября. Риск для нашего мнения заключается в том, что FOMC решит замедлить темпы ужесточения, повысив ставку только на 50 б.п. или повысит ставку на 75 б.п., но предоставит "голубиное" сообщение о перспективах на будущее. Мы считаем, что после данных по CPI на прошлой неделе это маловероятно".

• AUD/USD теряет позиции и отступает ниже 0,6300.
• Надежды на ужесточение политики ФРС стимулируют спрос на доллар США.
• "Голубиные" протоколы РБА оказывают давление на австралийский доллар.

Австралийский доллар сдает позиции на утренней сессии в США. Попытка роста, предпринятая во время европейских торгов, не смогла преодолеть область сопротивления 0,6340, и на момент написания статьи пара откатилась ниже уровня 0,6300.

Австралиец теряет позиции на фоне роста доллара США

Позитивные рисковые настроения, наблюдавшиеся во время европейских и ранних американских торгов, когда европейские и американские фондовые индексы были в зеленом цвете, не смогли поднять австралийский доллар выше недавних диапазонов. Пара остается в опасной близости от двух с половиной летнего минимума на уровне 0,6170, поскольку доллар США ползет вверх.

Рост цен на казначейские облигации США, когда 10-летние облигации вновь превысили 4%, дал новый толчок росту доллара США, который торговался на недельных минимумах против корзины валют.

Надежды на ужесточение политики ФРС поддерживают доллар США

Пока оседает пыль после отказа от британского мини-бюджета, инвесторы, похоже, переключили свое внимание на цикл ужесточения политики Федеральной резервной системы США.

Рынок оценивает практически 100-процентную вероятность еще одного повышения ставки на 75 базисных пунктов в ноябре, что способствует укреплению доллара США в ущерб австралийскому доллару, который в этом году обесценился почти на 15% по отношению к доллару США.

С другой стороны, протокол последнего заседания РБА по монетарной политике имел "голубиный" уклон, так как члены комитета, очевидно, решили сократить размер повышения ставки и подождать, чтобы увидеть влияние ужесточения монетарной политики на расходы домохозяйств.

Технические уровни для наблюдения

• NZD/USD растет на фоне более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции за 3-й квартал в Новой Зеландии.
• Настроение, связанное с риском, давит на доллар США и еще больше благоприятствует чувствительному к риску киви.
• Ястребиные ожидания ФРС помогают ограничить снижение доллара США и, похоже, сдерживают пару.

Во вторник пара NZD/USD второй день подряд получает сильную положительную динамику и поднимается до свежего полуторанедельного максимума в начале североамериканской сессии. Спотовые цены, однако, с трудом находят поддержку выше отметки 0,5700 и отступают на несколько пунктов от дневного пика.

Новозеландский доллар получает сильный импульс в ответ на более высокую внутреннюю потребительскую инфляцию за третий квартал, что уведичивает вероятность  дальнейшего повышения ставок Резервным банком Новой Зеландии. С другой стороны, продолжающееся ралли на фондовых рынках подрывает безопасный доллар США и оказывает дополнительную поддержку чувствительному к риску киви.

Однако снижение доллара США остается сдержанным на фоне растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система будет придерживаться курса агрессивного ужесточения политики для борьбы с упрямо высокой инфляцией. Фактически, текущее рыночное ценообразование указывает на почти 100%-ную вероятность очередного повышения ставки на 75 б.п. в ноябре, что служит попутным ветром для доллара США.

Кроме того, более благоприятные, чем ожидалось, данные по промышленному производству в США, которые зафиксировали рост на 0,4% в сентябре по сравнению с -0,1% ранее, оказывают некоторую поддержку доллару. Это оказывается ключевым фактором, ограничивающим рост пары NZD/USD, и требует некоторой осторожности перед позиционированием на дальнейшее укрепление в ближайшей перспективе.

Теперь участники рынка с нетерпением ждут выхода важных китайских макроэкономических данных, которые будут опубликованы во время азиатской сессии в среду. Эти данные будут играть ключевую роль в формировании настроений по поводу рисков на рынке в целом. Кроме того, динамика цен на доллар США должна придать новый импульс паре NZD/USD и помочь определить ближайшую траекторию движения.

Технические уровни для наблюдения

• Во вторник нефть WTI упала с дневных максимумов $86,40 до $82,20.
• США выпустят нефть из своего резерва SPR, чтобы удержать цены на бензин.

Американский нефтяной эталон, также известный как Western Texas Intermediate или WTI, упал более чем на 3% во вторник на фоне тяги к риску на опасениях, что замедление мировой экономики может снизить спрос на нефть. В то же время отложенный выход данных по ВВП Китая оказывает негативное влияние на настроения инвесторов. На момент написания статьи WTI торгуется на уровне $82,69 за баррель, теряя более 3%.

WTI падает на опасениях замедления темпов роста мировой экономики

Американские акции торгуются в плюсе, поддерживаемые отчетномстью. Задержка важных китайских данных давит на настроение трейдеров WTI, поскольку спекуляции о том, что рост мог ослабнуть, означают снижение спроса на черное золото. Кроме того, продление программы "нулевой терпимости" Covid-19 может повредить развитию второй по величине экономики мира.

Тем временем, по данным Reuters, администрация Байдена в США планирует продать дополнительное количество нефти из Стратегического нефтяного резерва (SPR), поскольку Белый дом пытается контролировать цены на бензин перед ноябрьскими промежуточными выборами.

Между тем, во вторник генеральный секретарь ОПЕК Хайтам аль-Гаис заявил, что картель единогласно принял решение о сокращении добычи нефти, чтобы предотвратить кризис и остановить волну волатильности.

"Учитывая прогнозы макроэкономических проблем на ближайшие месяцы и реальную возможность глобальной рецессии, которая, по некоторым данным, уже началась в некоторых регионах мира, министры пришли к единому мнению о необходимости действовать сейчас и предотвратить кризис в дальнейшем", - добавил он.

Анализ цен на нефть WTI

Как показывает дневной график, цена WTI имеет нейтрально-нисходящий тренд. Во вторник цены упали ниже 20-дневной EMa, продолжив свои потери, так как продавцы стремятся к $80,00 за баррель, что, вероятно, произойдет, так как индекс относительной силы (RSI) пересек отметку 50  сверху вниз, и у него достаточно места, чтобы достичь состояния перепроданности. Поэтому первой поддержкой для WTI станет дневная точка S3 на уровне $82,08, за ней последует отметка $81,00, затем точка S4 на уровне $80,83, а затем отметка $80,00.

• Фунт оказался в числе аутсайдеров вторника.
• Банк Англии отрицает, что будет задерживать продажу долговых обязательств.
• EUR/GBP сохраняет бычий настрой, находит сопротивление на уровне 0,9730.

Пара EUR/GBP растет во вторник на фоне ослабления фунта, пострадавшего от продолжающейся политической и фискальной драмы в Великобритании. Кросс-курс достиг пика на отметке 0,8731, самого высокого уровня с прошлого четверга, а затем откатился к 0,8700.

Драма в Великобритании оказывает давление на фунт стерлингов

Во вторник фунт стерлингов оказался в числе худших игроков на фоне продолжающегося политического кризиса в Великобритании. Гилты упали после того, как Банк Англии опроверг сообщение Financial Times о том, что он может отложить продажу облигаций, запланированную на 31 октября. В тот же день правительство объявит о дополнительных фискальных планах. Однако, учитывая все происходящее, до этой даты еще много времени, и к тому времени в Великобритании может даже смениться премьер-министр.

В среду в Великобритании должны выйти данные по инфляции, а также окончательные данные по инфляции в Еврозоне за сентябрь.

Что касается энергетического кризиса, Европейская комиссия предлагает странам-членам покупать газ коллективно. Она также предложила ввести ограничение на чрезмерно высокие и волатильные цены на газ.

EUR/GBP растет, но не может пробить отметку 0,8730

EUR/GBP движется с бычьим уклоном в краткосрочной перспективе. Рост нашел сопротивление на уровне 0,8730. Прорыв выше открыл бы двери для восстановления выше 0,8800. Следующая критическая область находится на уровне 0,8810, прорыв выше которой укрепит перспективы евро.

Падение ниже 0,8660 будет позитивным для фунта, открывая область 0,8600/10. Дневное закрытие ниже этой области должно открыть двери для новых потерь в краткосрочной перспективе.

Технические уровни

Агрессивные ставки на повышение ставки Федеральной резервной системы на фоне сохранения высоких инфляционных ожиданий будут оказывать давление на золото, сообщают стратеги TD Securities.

Инвесторы вряд ли будут наращивать свой аппетит к золоту

"Плоская и инвертированная кривая доходности исторически ассоциируется с замедлением роста и одновременным ростом цен на золото. Однако в этом цикле все более устойчивая инфляция является сдерживающим фактором для ФРС, что говорит о том, что режим ограничительных ставок может сохраняться дольше исторических прецедентов. В этом контексте цены на золото вряд ли будут расти на фоне ухудшения перспектив роста, пока ФРС не добьется прогресса в борьбе с инфляцией.

Тенденции роста заработной платы в США подтверждают ближайшие инфляционные ожидания домохозяйств, но, похоже, они установились на уровнях, которые будут поддерживать инфляцию CPI на уровне 5-6% в будущем, что далеко от 2,5%, соответствующих целевому уровню инфляции ФРС. В свою очередь, не стоит рассчитывать на рост аппетита инвесторов к желтому металлу.

Физический спрос на слитки остается повышенным, но сезонные соображения указывают на то, что этот попутный ветер может вскоре ослабнуть после праздничного сезона в Индии".

Статистическое управление Канады опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь в среду, 19 октября, в 15.30  мск, и по мере приближения к моменту публикации, вот прогнозы экономистов и исследователей семи крупных банков относительно предстоящих данных по канадской инфляции.

Основной показатель снизится на два тика до 6,8% в годовом исчислении, а базовый, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, как ожидается, снизится на один тик до 5,6% в годовом исчислении. В месячном исчислении канадский CPI  не изменится.

RBC Economics

"Данные по CPI за сентябрь должны подтвердить, что текущее ценовое давление все еще слишком высокое и широкомасштабное, чтобы заставить Банк Канады свернуть с пути повышения ставок. Показатели базовой инфляции снижаются с начала лета по мере снижения цен на бензин и нефть. Мы ожидаем, что уровень инфляции снова снизится, до 7% в сентябре. Однако показатели "базовой" инфляции (показатели, предназначенные для более точного определения базового инфляционного давления), вероятно, были более устойчивыми. Мы ожидаем, что рост цен за год без учета продуктов питания и энергоносителей в сентябре увеличился, а предпочитаемые Банком Канады "медианный" и "минимальный" показатели базового CPI не повторят небольшое падение в августе. Такой контраст между "базовым" и "основным" показателями инфляции сохранится в ближайшей перспективе. Действительно, базовая инфляция, скорее всего, не замедлится до декабря. Повышательные сюрпризы, связанные либо с незначительным улучшением инфляционных ожиданий, либо с ухудшением фактических показателей CPI, могут склонить прогноз в сторону более значительного повышения на 75 б.п.".

TDS

"Мы ожидаем, что инфляция снизится на 0,2% до 6,8%, так как из-за большого влияния энергоносителей цены останутся неизменными по сравнению с августом. Рост цен на аренду и автотранспорт компенсирует влияние энергоносителей, и базовая инфляция снизится на ~0,1%. Несмотря на то, что уровень инфляции в 6,8% остается неудобно высоким для Банка Канады, наш прогноз оставляет среднее значение за 3-й квартал на ~0,9 ниже прогнозов июльского MPR в 7,1%, и мы также должны увидеть некоторое умеренное улучшение показателей базовой инфляции".

NBF

"В то время как рост цен в секторе услуг еще мог сохраняться, мы ожидаем, что инфляция товаров продолжала ослабевать благодаря снижению цен на транспорт и ослаблению проблем с цепочками поставок. Снижение цен на бензин также могло способствовать ослаблению ценового давления. В результате, базовый индекс мог снизиться на 0,2% за месяц до поправки на сезонность, что позволило годовому показателю снизиться с 7,0% до 6,6%. Также могли снизиться годовой темп прироста (с 5,2% до 5,0%) и медианный CPI (с 4,8% до 4,6%)".

Citibank

"Мы ожидаем скромного снижения сентябрьского CPI на -0,1% за месяц, при этом г/г показатель еще больше замедлится до 6,6%. Наиболее важной будет динамика базовых показателей инфляции после первых признаков отката в августе. Продолжающееся замедление базовых показателей CPI будет соответствовать индикаторам опережающих опросов, которые предполагают дальнейшее смягчение до конца года. Эти показатели будут ключевыми для решения Банка Канады в октябре. Мы ожидаем, что дальнейшее ослабление инфляционных данных поддержит переход к темпам повышения ставки на 50 б.п. в октябре".

CIBC

"Ожидается, что нескорректированные цены упадут на 0,2% за месяц, а годовой показатель снизится до 6,5% с 7,0% в предыдущем месяце. Цены на продукты питания, включая очередной рост цен на молочные продукты, частично компенсируют снижение цен на энергоносители. Тенденция изменения цен без учета цен на продукты питания/энергию в Канаде, вероятно, будет более сдержанной, чем в США, во многом благодаря различному подходу к стоимости жилья. Поскольку цены на жилье продолжают падать, а затраты на строительство больше не растут, компоненты CPI, связанные с заменой жилья и другими видами жилья, останутся слабыми по сравнению с предыдущим месяцем. Эти компоненты в совокупности составляют примерно 11% от общей корзины CPI. Хотя расходы на выплату процентов по ипотеке будут продолжать расти, эта область составляет менее 3% от корзины, и Банк Канады, как правило, не обращает на нее внимания при обсуждении политики".

BMO

"Внезапный скачок канадского доллара осложняет перспективы канадской инфляции - курс луни сейчас снизился более чем на 10% по сравнению с показателем годичной давности, что является самым резким годовым падением почти за семь лет. Это ослабление почти мгновенно отразится на росте цен на продукты питания и энергоносители, а также отразится на широком спектре других импортных расходов. Тем не менее, мы ожидаем, что CPI снизится до уровня ниже 7% благодаря снижению цен на бензин, а также ожидаем дальнейшего снижения базовой инфляции".

Wells Fargo

"Ожидается, что публикация сентябрьского CPI Канады покажет дальнейшее замедление инфляции. Согласно консенсус-прогнозу, базовая инфляция замедлится до 6,6% г/г с 7,0% в августе. Это ознаменует третье подряд замедление инфляции, чему, в частности, способствовало снижение цен на бензин, которые также могут еще больше снизиться в сентябре. Пока не ясно, наблюдается ли значительное замедление более широкого ценового давления, в частности, цены на продукты питания продолжали расти в августе. В действительности, согласно консенсус-прогнозу, усеченный средний CPI останется неизменным на уровне 5,2% г/г. Хотя замедление базовой инфляции может быть достаточным для Банка Канады, чтобы замедлить темпы повышения ставок, мы не думаем, что этого будет достаточно, чтобы отговорить центральный банк от дальнейшего ужесточения. На данный момент мы ожидаем, что Банк Канады повысит свою учетную ставку на 50 б.п. в конце октября, что будет меньше, чем повышение на 75 б.п. в сентябре".

Экономисты Scotiabank обновили свой прогноз по паре USD/CAD. Теперь ожидается, что пара будет торговаться выше 1.30 в течение всего следующего года.

Прогноз на 4 квартал повышен до 1,35

“Мы повышаем прогноз по паре USD/CAD на 4 квартал до 1,35 (с 1,30) и несколько повышаем прогноз по доллару США на 2023 год.

Сейчас мы ожидаем ослабления доллара США ниже отметки 1,30 только в следующем году.

Относительно устойчивый экономический рост, ястребиный настрой центрального банка и повышенные цены на сырьевые товары мало что сделали для замедления роста пары USD / CAD в этом году, и трудно представить, чтобы какой-либо из этих факторов оказал какую-либо дополнительную поддержку CAD прямо сейчас.

CAD в настоящее время сохраняет очень тесную положительную корреляцию с американскими акциями, и слабый аппетит к риску, вероятно, сохранится, пока инфляционное давление повышено, а геополитическая напряженность высока. Это сохранит мягкость тона CAD.”

Пара EUR/USD удерживается в узком диапазоне выше 0.98. Экономисты Scotiabank сообщают, что паре необходимо пробить уровень 0.9970, чтобы увидеть дальнейший рост.

Более широкий нисходящий тренд остается в значительной степени неизменным

“По нашему мнению, вчерашний рост евро до минимума 0,98  был техническим позитивом для евро, но более широкий нисходящий тренд на этом рынке остается в значительной степени неизменным; прорыв выше 0,9970 – основного сопротивления тренда – необходим для того, чтобы ралли евро действительно продолжилось значимо. Внутридневная поддержка - 0.9825/30. Сопротивление - 0.9880.”

Пара GBP/USD слабеет по мере ослабления роста выше 1.1400. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара упадет до 1,1150 из-за неспособности удержаться                                в возле 1,12

Сопротивление ожидается в области 1.1340/50 “Внутридневная поддержка вблизи 1,12 находится под давлением. Ниже кабель рискует опуститься обратно к 1,1150.

Сопротивление находится на 1.1340/50, а затем 1.1450/60. Политические и экономические риски для фунта стерлингов остаются повышенными”.

Смотрите – GBP/USD: 1,15 нереалистично без дальнейшего раунда продаж доллара – SocGen

Во вторник пара EUR/USD продолжила свое ралли до 0,9873, так как спрос на американскую валюту оставался сдержанным в течение первой половины дня. Как пишет главный аналитик FXStreet  Валерия Беднарик, "более благоприятная динамика мировых акций и стабильная доходность государственных облигаций ограничивали спрос на доллар США.

Беспорядки в Великобритании задают тон рынку

В центре внимания рынка по-прежнему находится Великобритания. Ранее в начале дня в FT появился отчет о том, что Банк Англии может отложить начало программы количественного ужесточения в виде продаж облигаций, что привело к росту фунта стерлингов и усилило давление на американский доллар. В результате пара EUR/USD отступила от упомянутого максимума, так как доллар укрепился на всех валютных рынках, хотя снижение было ограниченным, так как доходность государственных облигаций консолидируется вблизи многомесячных максимумов.

Финансовый кризис в Великобритании держит рынки в напряжении. За последние пару недель в королевстве сменилось два министра финансов, при этом Джереми Хант дебютировал в качестве нового министра, отменив мини-бюджте, объявленный премьер-министром Лиз Трасс в конце сентября, и предупредив о "предстоящих сложных решениях".

В настоящее время 10-летние гилты Великобритании колеблются около отметки 4,05%, что выше предыдущего закрытия на уровне 3,97%. Его американский аналог, 10-летняя казначейская облигация США, в настоящее время имеет доходность около 4%, застряв около дневного открытия на уровне 3,99%.

Проблемы в Европе

Данные по Европейскому Союзу продолжают намекать на рецессию. Опрос ZEW в октябре оказался неоднозначным, так как экономические настроения в ЕС улучшились до -59,9 с -60,7. В Германии показатель составил -59,2, что лучше предыдущего значения -61,9, и оба показателя превзошли ожидания. Однако оценка текущей ситуации упала до -72,2, что намного хуже предыдущего значения -60,7.

На американской сессии выйдут данные по использованию производственных мощностей в США за сентябрь и промышленному производству за тот же месяц. Кроме того, страна также опубликует августовские потоки капитала TIC".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары EURUSD:

"Пара EUR/USD колеблется вокруг отметки 0,9840, ограниченная узким диапазоном в 60 пунктов. Технические показатели на дневном графике указывают на то, что пара теряет свой положительный импульс, хотя шансы на снижение кажутся ограниченными. Пара установила более высокий максимум за неделю и продолжает развиваться выше медвежьей 20-дневной SMA. Линия дневного нисходящего тренда является важным сопротивлением на уровне 0,9980. Тем временем индикатор моментума резко отступил от своего дневного максимума, но держится в пределах положительных уровней, а индикатор RSI продолжает консолидироваться около своей средней линии, отражая отсутствие покупательского интереса.

На 4-часовом графике видно, что продавцы выстроились вокруг умеренно медвежьей 200-дневной SMA, а также то, что 20-дневная SMA пересекла  100-дневную SMA снизу вверх ниже текущего уровня. Технические индикаторы снизились со своих недавних максимумов и в настоящее время не имеют направления, держась в пределах положительных уровней. Риск продолжения нисходящего движения возрастет, если пара опустится ниже 0,9790, сильного статического уровня поддержки.

Уровни поддержки: 0,9790 0,9750 0,9710

Уровни сопротивления: 0,9865 0,9900 0,9940"

• EUR/USD торгуется нерешительно в районе 0,9830.
• Следующим уровнем для роста является 55-дневная SMA на 0,9956.

EUR/USD отступает после начального роста к области 0.9870 и опускается к области 0.9830 во вторник.

Дальнейшее восстановление пары выглядит вероятным в ближайшей перспективе. На фоне этого 55-дневная SMA на уровне 0.9956 становится следующим временным препятствием перед более значимой октябрьской вершиной на уровне 0.9999 (4 октября).

В более долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару должен оставаться неизменным, пока она находится ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0561.

Дневной график EUR/USD

• DXY предпринимает попытку слабого отскока после достижения дна в районе 111,80.
• На данный момент сохраняется дальнейшая консолидация.

Во вторникDXY отскочил от многосессионных минимумов в диапазоне 111,80/75.

Пока что индекс выглядит так, что будет продолжать двигаться в диапазоне 112,00-114,00, по крайней мере, до следующего заседания FOMC.

Перспективы дополнительного роста доллара остаются неизменными до тех пор, пока индекс торгуется выше 8-месячной линии поддержки в районе 108,00.

В долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивный настрой, пока находится выше 200-дневной SMA на уровне 103,43.

Дневной график DXY

Доллар США продолжает снижаться. По мнению экономистов Société Générale, индекс доллара США (DXY) может упасть еще на 2%.

DXY не смог вернуться к максимуму прошлого месяца 114,78

"DXY не смог вернуться к максимуму прошлого месяца 114,78, несмотря на новый максимум доходности 2-летних UST, и это, конечно, не является позитивным фактором.

В этом движении вниз может быть еще 1,5-2%, если мы последуем логике начала октября, но более дешевые уровни могут привлечь покупателей перед ноябрьским заседанием FOMC".

• EUR/JPY достигает новых максимумов в районе отметки 147,00.
• Следующей точкой роста является максимум декабря 2014 года на отметке 149,78.

EUR/JPY ускоряет восходящий импульс и достигает новых максимумов в районе 147,00 - области, которая в последний раз наблюдалась в декабре 2014 года.

Учитывая текущее ценовое движение, дальнейшее развитие событий остается предпочтительным. При этом ближайшая цель теперь находится на пике декабря 2014 года на отметке 149,78 (8 декабря).

В краткосрочной перспективе ожидается, что восходящий импульс сохранится, пока цена находится выше октябрьских минимумов в районе 141,00.

В долгосрочной перспективе, при нахождении выше ключевой 200-дневной SMA на уровне 136,60, конструктивный прогноз для кросса должен остаться неизменным.

Дневной график EUR/JPY

Золото торгуется на уровне $1 650, что лишь немного выше минимума, достигнутого в пятницу. Желтый металл будет оставаться под давлением, поскольку центральные банки вряд ли прекратят повышать ставки, сообщают стратеги Commerzbank.

Платина неплохо держится на плаву благодаря высоким продажам автомобилей

"Относительная слабость золота, вероятно, объясняется все еще высокими и практически неизменными ожиданиями повышения ставок, которые подогреваются постоянными "ястребиными" комментариями представителей ФРС и ЕЦБ .

В последнее время платина демонстрирует значительно лучшие результаты, чем золото. Возможно, платина выигрывает от того, что показатели продаж легковых автомобилей в ЕС в последнее время растут".

GBP/USD смогла восстановиться выше отметки 1,14. Однако пара снова находится под давлением. Экономисты Société Générale считают, что фунт вряд ли преодолеет уровень 1,15.

Прорыв выше 1,1495/1,1550 необходим для продолжения отскока

"Фунт находится вблизи первой зоны сопротивления 1.1495/1.1550, представляющей собой 50-DMA и уровень Фибо 61,8% коррекции с августа. Стоит отметить, что паре не удается закрепиться выше этой МА с тех пор, как она решительно пробила ее в феврале".

"Дневной RSI также находится вблизи верхней границы медвежьей территории, указывая на то, что для продолжения отскока необходимо преодолеть зону 1.1495/1.1550. Неудача может привести к продолжению нисходящего тренда."

"Достижение уровня 1,15 в паре GBP/USD, как мы думаем, будет невозможным без дополнительного раунда продаж доллара".

Министр энергетики ОАЭ Сухейл Мохамед Аль-Мазруэй заявил во вторник, что "приверженность страны увеличению производственных мощностей сохраняется".

Дополнительные комментарии

"Мы подтверждаем наше доверие к решению ОПЕК+ о сокращении добычи и считаем, что это было правильное решение".

"В любом решении, которое мы принимаем в ОПЕК, нет никакого политического подтекста".

"Решение, которое мы приняли, заставило цены стабилизироваться, а не просто расти".

"Мы инвестируем в увеличение производственных мощностей до значения 5 млн баррелей в сутки к 2030 году".

Реакция рынка

Нефть WTI консолидирует последнее падение в районе отметки $84, медведи продолжают приветствовать последние комментарии министра энергетики ОАЭ. Американской нефти снова не удалось преодолеть порог в $85 на фоне возобновления покупательского интереса к доллару, несмотря на интерес к риску на рынке.

Показатели торгово-взвешенного индекса доллара США находятся примерно на 2,5% ниже максимумов этого года. Коррекционные силы могут преобладать в краткосрочной перспективе, но основной бычий тренд должен остаться нетронутым, считают экономисты ING.

Коррекционные силы нарастают

"Разворот в фискальной политике Великобритании, некоторая стабильность на рынках акций и снижение цен на энергоносители в Европе указывают на дальнейший коррекционный период на валютных рынках".

"Спокойная неделя в плане данных из США может привести к тому, что коррекция доллара немного продлится. Можно сделать предположение, что DXY вернется к отметке 110 (еще 2% падения). Однако базовый сценарий, в рамках которого не только на ФРС, но и на другие центральные банки повышпают ставки, усиливая угрозу надвигающейся рецессии, должен означать, что основной бычий тренд по доллару остается нетронутым."

Поскольку инфляция продолжает расти, экономисты Westpac пересмотрели свой прогноз по официальной ставке РБНЗ. Теперь они ожидают, что ключевая ставка достигнет пика на уровне 5%.

Инфляция отказывается умирать, активность сохраняется

"Теперь мы ожидаем, что официальная ставка ЦБ достигнет в этом цикле пика на 5% (ранее 4,5%)".

Мы ожидаем повышения ставки на 75 базисных пунктов до 4,25% на предстоящем ноябрьском заседании по монетарной политике, что является шагом вперед по сравнению с несколькими последними повышениями на 50 базисных пунктов".

"Инфляция продолжает накаляться во всей экономике, а базовая инфляция еще не проявила признаков ослабления, несмотря на резкое повышение процентных ставок за последний год".

"Мы также наблюдаем сохраняющуюся устойчивость внутренних экономических условий, включая высокий спрос на рабочую силу на рынке труда и устойчивый спрос со стороны домохозяйств".

Японская иена ослабла до 32-летнего минимума. Однако экономисты HSBC ожидают снижения курса USD/JPY к концу года и далее в 2023 году.

Свет в конце туннеля

Минфин может получить некоторую помощь от Банка Японии, если тот смягчит свою "голубиную" позицию. Действительно, неограниченные покупки облигаций Банком Японии не только резко контрастируют с Федеральной резервной системой (ФРС), которая повышает ставки и сокращает свой баланс, но и противоречат валютным интервенциям Минфина, которые откачивают ликвидность японской йены".

"Недооцененная японская иена может препятствовать прямым инвестициям и побуждать японские корпорации к репатриации доходов, полученных за рубежом, но она может привлекать прямые инвестиции от иностранцев. Теперь, когда границы Японии вновь открываются, заниженный курс иены может также способствовать увеличению доходов Японии от туризма, что может помочь компенсировать большой дефицит торговли топливом в будущем."

"Мы считаем, что пара USD/JPY близка к пику и будет умеренно корректироваться в конце года и далее в 2023 году".

На фоне неуклонного ралли пары USD/JPY глава правящей Либерально-демократической партии Японии (ЛДП) Хайгуда заявил, что цель пакета мер экономического стимулирования страны может достигать 30 трлн иен, сообщает информационное агентство Kyodo.

Новости затмили новый рост пары USD/JPY до нового 32-летнего максимума на 149.29. В настоящее время пара торгуется на 149.03.

Как высоко подскочит? Экономисты ING считают, что пара GBP/USD вряд ли будет торговаться выше 1.15.

Ключевые тезисы

• В то время как могут появиться еще некоторые положительные моменты в фискальной сфере, если консерваторы рассмотрят возможность введения налога на доходы энергетических компаний, мы подозреваем, что кабелю будет трудно удержать рост 1.15 в этом месяце.
• Новости о том, что правительство Великобритании сокращает срок действия гарантии цен на энергоносители до шести месяцев с двух лет, могут быть не очень хорошо встречены потребителями, а также повышают вероятность того, что инфляция в Великобритании будет оставаться более высокой еще долгое время.
• Месячная подразумеваемая волатильность GBP/USD (сейчас она составляет 16% по сравнению с пиком около 22% в конце сентября) может с трудом вернуться к докризисному уровню в 12%. Это подтверждение того, что доверие трудно завоевать и легко потерять.

Банк Англии (BOE) подтвердил в заявлении во вторник, что сообщение Financial Times о возможной задержке начала программы количественного ужесточения продажи облигаций является неточным.

Ранее FT сообщила, что Банк Англии отложил начало программы количественного ужесточения (QT) с запланированной даты 31 октября.

Реакция рынка

В ответ на это заявление пара GBP/USD ненадолго опустилась ниже 1.1300 и достигла внутридневного минимума на 1.1288, после чего восстановилась до 1.1315, где сейчас и колеблется. Пара торгуется -0.29%.

Действия правительства Великобритании вызвали позитивный настрой на рынках. Однако это лишь временная неудача для доллара США, считают экономисты MUFG Bank.

Ключевые тезисы

• Мы не убеждены, что слабые макроэкономические показатели Великобритании оправдывают дальнейшее укрепление фунта после того, как первоначальное ралли утихнет.
• Мы рассматриваем распродажу доллара США как временную коррекцию вниз, пока ФРС остается приверженной ужесточению политики, а опасения по поводу жесткой посадки мировой экономики остаются в центре внимания.

Позитивный настрой оказывает давление на безопасный доллар и предлагает поддержку паре. Сочетание факторов должно помочь ограничить потери доллара и удержать спот от роста, пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани.

Ключевые тезисы

• Во вторник пара EUR/USD продолжает расти, поднявшись до недельного максимума в начале европейской сессии. Последующее ралли на американских фондовых фьючерсах продолжает оказывать давление на безопасный доллар США, что, в свою очередь, оказывает поддержку евро. Инвесторы настроились оптимистично после того, как правительство Китая обнародовало планы по увеличению стимулирующих расходов, а Народный банк Китая сохранил монетарную политику на благоприятном уровне для поддержки экономического роста. Кроме того, правительство Великобритании отменило спорный экономический пакет, объявленный23 сентября, что вызвало рост рисковых позиций.
• С другой стороны, евро получил поддержку от разговоров о том, что ЕЦБ может сократить огромный пакет облигаций на сумму более 5 триллионов евро. Кроме того, растущие ставки на резкое повышение ставки ЕЦБ на 75 б.п. позднее в этом месяце поддерживают спрос на пару EUR/USD. При этом сохраняющиеся риски рецессии (на фоне конфликта между Россией и Украиной) могут удержать быков от агрессивных ставок и послужить негативным фактором для пары. Кроме того, перспективы более агрессивного ужесточения политики ФРС должны ограничить потери доллара и способствовать ограничению роста евро, по крайней мере, на данный момент.
• На самом деле, инструмент FedWatch от CME показывает почти 100% вероятность очередного повышения ставки ФРС на 75 б.п. на следующем заседании в ноябре. Ставки были подтверждены более высокими показателями потребительской инфляции в США, опубликованными на прошлой неделе, и недавними ястребиными высказываниями нескольких чиновников ФРС. Это по-прежнему способствует росту доходности казначейских облигаций США. Более того, беспокойство по поводу экономических препятствий, связанных с быстрым ростом стоимости заимствований, геополитическими рисками и политикой нулевого уровня COVID в Китае может испртить настроения рискам. Это может оказать дальнейшую поддержку доллару США и требует осторожности перед тем, как ставить на рост EUR/USD.
• Сейчас участники рынка ждут выхода индекса экономических настроений ZEW в Германии и еврозоне, за которым последуют макроданные из США (данные по промышленному производству и коэффициенту использования производственных мощностей). Однако эти данные могут не придать значимого импульса паре EUR/USD. Тем не менее, тяга к риску и доходность облигаций США будут влиять на динамику цены доллара и позволят трейдерам воспользоваться краткосрочными возможностями.

• Индекс экономических настроений ZEW в Германии составил -59,2 в октябре против прогноза -65,7.
• Индекс текущей ситуации ZEW для Германии составил -72,2 в октябре против прогноза -68,0.
• EUR/USD держится выше отметки 1,0150, несмотря на слабые данные по Германии и еврозоне.

Основные данные ZEW по Германии за октябрь показали, что индекс экономических настроений улучшился до -59,2, превысив прогноз -65,7, против -61,9 месяцем ранее.

Между тем, субиндекс оценки текущей ситуации в октябре составил -72,2 против ожиданий -68,0 и сентябрьского значения -60,5.

Индекс экономических настроений Еврозоны ZEW в текущем месяце составил -59,7 по сравнению с предыдущим показателем -60,7 и ожидаемым -60,6.

Хотя фунт остается в слабом положении, экономисты OCBC Bank предупреждают, что развороты в британской политике могут преподнести повышательные сюрпризы для GBP/USD.

Британский фунт будет торговаться волатильно

"Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как рост RSI показывает предварительные признаки замедления".

"Ближайшее сопротивление проходит на уровне 1.1490 (50 DMA). Поддержка отмечена на 1.1225, 1.1150 (21 DMA)."

"Возобновление политической неопределенности, U-образные развороты в политике будут продолжать приводить к волатильной торговле GBP".

"По-прежнему слабые макроэкономические показатели (опасения стагфляции), сохраняющаяся политическая неопределенность, ухудшение двойного дефицита по текущему и фискальному счету могут продолжать поддерживать продажи фунта на росте, хотя мы продолжаем предупреждать, что развороты в политике также могут преподнести и приятные сюрпризы".

Несмотря на текущую перекупленность USD/JPY, потенциал тестирования уровня 150.00 все еще сохраняется, отмечают рыночные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы придерживались мнения, что "перекупленный доллар США может подняться выше 149.00, но основное сопротивление на уровне 150.00 вряд ли вступит в игру". Впоследствии доллар США вырос до максимума на 149,08. Хотя восходящий импульс усилился, доллар США еще больше углубился на территорию перекупленности. Однако пока не будет пробит уровень 147,75 (второстепенная поддержка находится также на уровне 148,30), доллар может продолжать рост. При этом ключевое сопротивление на уровне 150,00 все еще вряд ли вступит в игру (второстепенное сопротивление находится на 149,50)".

Следующие 1-3 недели: "К нашему вчерашнему прогнозу (17 октября, спот на 148.50) нечего добавить. Как уже подчеркивалось, условия глубоко перекуплены, но дальнейшее укрепление доллара до 150.00 не исключено. В целом, только прорыв ниже 147.20 (наш уровень "сильной поддержки", вчера находился на 146.60) укажет на то, что дальнейшее укрепление доллара маловероятно".

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара сохраняет положительную динамику второй день подряд и в начале европейской сессии обновила недельный максимум.

«С технической точки зрения, внутридневной подъем застопорился возле сопротивления, сформированного линией нисходящего тренда, идущей от сентябрьского месячного пикового минимума. Эта линия, наряду с другой восходящей линией тренда, образует симметричный треугольник. Учитывая резкое падение, наблюдавшееся в течение последних полутора лет, указанный треугольник можно считать медвежьим вымпелом, который поддерживает перспективы дальнейших потерь. При этом устойчивое укрепление выше круглой отметки 0,9900 сведет на нет медвежий настрой и спровоцирует агрессивное короткое сжатие. В этом случае пара EUR/USD может нацелиться на повторный тест месячного пика и предпринять новую попытку покорить отметку паритета.

С другой стороны, любой значимый откат, вероятно, нащупает сильную поддержку вблизи круглой фигуры 0,9800 перед горизонтальной областью 0,9775. Ее убедительный прорыв должен открыть путь для снижения к отметке 0,9700, и далее - к поддержке симметричного треугольника, которая в настоящее время находится в районе 0,9680. Дальнейшие продажи будут рассматриваться как новый толчок для медвежьих трейдеров и сделают пару EUR/USD уязвимой. Следующая значимая поддержка находится в районе 0,9630 перед отметкой 0,9600, в случае пробоя ниже которой рынок может нацелиться на 20-летний минимум в районе 0,9535, достигнутый в сентябре».

Индекс доллара США (DXY) снизился. По мнению экономистов OCBC Bank, доллар может понести дальнейшие потери, если данные из США разочаруют.

Данные из США могут оказать асимметричное влияние на доллар США

"На этой неделе мы продолжаем следить за данными из США - промышленным производством во вторник и отчетом Beige book в среду. Мы повторяем наше мнение о том, что данные из США могут оказать асимметричное влияние на доллар США - т.е. сильные показатели США могут просто поддержать доллар, в то время как неожиданно слабые данные могут дать доллару больше возможностей для падения".

"Дневной моментум показывает признаки перехода к умеренному медвежьему тренду, в то время как индекс RSI демонстрирует первые признаки падения".

"Поддержка проходит на уровнях 111,85 (38,2% фибо), 111,20 (23,6% фибо)."

"Сопротивление отмечено на уровнях 112.40 (фибо 50% коррекции от максимума сентября к минимуму октября, 21 DMA), 113 и 113.70".

EUR/USD продолжает свое укрепление во вторник. Экономисты из ING ожидают, что область 0,9980/1,0000 сдержит коррекцию.

Коррекционное окно для EUR/USD

"Энергетический шок" временно отошел на задний план, поскольку цены на газ в Европе резко падают на фоне теплой погоды и того, что европейские правительства в основном достигли своих целей по объемам запасов газа. Это дало EUR/USD возможность укрепиться".

"Спокойная неделя с точки зрения американских данных (только слабые данные по рынку жилья в США) создает коррекционное окно для EUR/USD, где очевидной целью является вершина медвежьего канала этого года в районе 0.9980/1.0000. Мы бы предположили, что она продолжит сдерживать коррекцию".

Как сообщают СМИ со ссылкой на источники, представитель Банка Англии отказался комментировать сообщение Financial Times (FT) о продажах облигаций центральным банком.

Ранее FT сообщила, что ЦБ продолжит откладывать начало продаж государственных облигаций на миллиарды фунтов стерлингов, чтобы помочь стабилизировать рынки облигаций после провала "мини-бюджета" Великобритании.

Официального заявления, подтверждающего что-либо из вышесказанного, нет.

Пара GBP/USD вновь оказалась под давлением продаж, поскольку медведи тестируют уровень 1.1300. На момент написания статьи цена спот торгуется на 0,26% ниже цены открытия на уровне 1,1326, получая поддержку со стороны сильно ослабевшего доллара США.

GBP/USD: 15-минутный график

Рыночные стратеги UOB Group полагают, что курс USD/CNH должен преодолеть отметку 7.2380, чтобы обеспечить устойчивый рост в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наше мнение о том, что доллар США будет "торговаться с повышательным уклоном", не оправдалось, так как он торговался в боковом диапазоне 7.1903/7.2220, а затем закрылся практически без изменений на уровне 7.2073 (-0.07%). Индикаторы моментума в основном нейтральны, и нас не удивит дальнейшая торговля в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня - 7,1850/7,2200".

Следующие 1-3 недели: "Нам нечего добавить к нашему обновлению от прошлой пятницы (14 октября, спот на 7.1880). Как было отмечено, не исключено дальнейшее укрепление доллара, но отметка 7.2380 сейчас выступает в качестве надежного сопротивления, и доллар должен пробить этот уровень, прежде чем станет возможным его устойчивый рост. В целом, только прорыв ниже 7.1500 (нашего уровня "сильной поддержки") будет свидетельствовать о том, что повышательные риски угасли".

EUR/USD пытается укрепиться, однако остается уязвимой и может очень быстро развернуться обратно вниз, считают экономисты Commerzbank.

Угроза энергетического кризиса остается центральным вопросом

"Комментарии членов совета ЕЦБ свидетельствуют о том, что существуют разногласия по поводу того, насколько далеко следует повышать процентные ставки в борьбе с инфляцией. А это, в свою очередь, конечно, зависит от того, насколько сильно европейская экономика пострадает от высоких цен на энергоносители".

"Главный экономист регулятора Филип Лэйн даже указал на то, что центральный банк должен намеренно оставить открытым уровень, на котором процентные ставки достигнут пика, чтобы иметь возможность реагировать на развитие событий с определенной гибкостью."

"Поэтому любые потенциально слабые экономические показатели, такие как  сегодняшний индикатор ZEW, могут быстро погасить позитивные настроения по евро".

Цена на золото продолжает восстанавливаться. Однако умеренно-медвежья 21-дневная скользящая средняя (DMA) на уровне $1,670 продолжает ограничивать попытки роста, пишет Двани Мехта из FXStreet.

XAU/USD защищает новую поддержку в районе $1 640, но надолго ли ее хватит?

"Ближайший барьер для быков находится на предыдущих промежуточных минимумах в районе $1,660, прорыв которых может обусловить повторное тестирование ключевого сопротивления на $1,670. Пока быкам не удастся закрепиться выше него, любые попытки восстановления металла могут привлекаь продавцов".

"Медведям необходимо закрытие дневной свечи ниже области $1 640, чтобы начать новое снижение к минимумам 2022 года на $1 615. Последняя линия обороны для быков ожидается на отметке $1 600".

Пара USD/JPY консолидирует восходящее движение чуть ниже отметки 149. По мнению экономистов из Commerzbank, пара может снова устремиться на север, поскольку рыночные ограничения должны исчезнуть.

Медведи по иене нацелены на следующий барьер

"Пара USD/JPY торгуется подозрительно стабильно на уровне чуть ниже 149, вероятно, потому что трейдеры все больше опасаются риска интервенции со стороны Минфина/Банка Японии на уровнях, близких к 150."

"Мне кажется, что новый значительный скачок USD/JPY вверх - это лишь вопрос времени. Если Минфин/Банк Японии не предемонстрируют явственной решимости противостоять снижению курса, то медведи по иене, вероятно, будут все больше терять свою сдержанность, и восходящее давление в USD/JPY должно усилиться еще больше."

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9750 378 млн
• 0.9765-75 459 млн
• 0.9785 539 млн
• 0.9800 994 млн
• 0.9845-50 918 млн
• 0.9880-85 899 млн
• 0.9900 398 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1200 620 млн
• 1.1450 360 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 146.95-147.05 431 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6250 960 млн
• 0.6325 421 млн
• 0.6470 776 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3750 467 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8695-05 546 млн

USD/JPY на момент написания торговалась чуть ниже уровня 149. Экономисты OCBC Bank подчеркивают, что область 149.50-150 является важной зоной сопротивления.

Растущие риски интервенции

"Интервенционные риски растут, так как масштабы укрепления USD/JPY увеличиваются".

"Осторожность перед уровнями 149,50-150".

"Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как индикатор RSI подает признаки разворота от уровней перекупленности".

"Сопротивление отмечено на уровне 149.50. Поддержка проходит на уровнях 147.70, 146".

Вот что вам нужно знать во вторник, 18 октября:

Доллар США возобновляет медвежий импульс во вторник, утратив импульс восстановления в ходе азиатской сессии, поскольку интерес к риску сохраняется второй день подряд после резкого разворота в позиции властей Великобритании в отношении минибюджета, сокращающего налоги. Американский фьючерс на S&P 500, барометр риска, на данный момент набирает около 1,70%, в то время как азиатские индексы растут от 1,20% до 1,80%, реагируя на подъем китайских акций.

В начале торгов акции Китая развернулись на юг после того, как "мусорные" долларовые облигации страны упали до рекордно низкого уровня на фоне кризиса на рынке недвижимости, вызванного закручиванием гаек в отношении чрезмерного заимствования. Тем временем китайские трейдеры переваривали комментарии госсекретаря США Энтони Блинкена. Американский чиновник заявил в понедельник, что Китай принял решение о захвате Тайваня в "гораздо более быстрые сроки", чем считалось ранее.

На валютном рынке новозеландский доллар оказался самым сильным на открытии европейских торгов, за ним следует австралиец. Тем временем иена отошла от 32-летних максимумов выше 149,05 против доллара США, что было вызвано снижением доходности казначейских облигаций и вербальной интервенцией властей Японии. Высокопоставленные японские чиновники активно продолжили повторять, что готовы предпринять необходимые шаги, чтобы избежать нежелательных последствий, поскольку они с чувством срочности и неотложности наблюдают за ценовыми движениями на валютном рынке. USD/JPY на момент написания торговалась в районе 148,85, консолидируя рост перед следующим рывком вверх.

Пара NZD/USD подскочила более чем на 1% до отметки 0.5700, поскольку индекс потребительских цен (CPI) Новой Зеландии за 3-й квартал подогрел ожидания повышения ставки РБНЗ. В третьем квартале инфляция в Новой Зеландии выросла на 2,2% кв/кв, превысив прогноз роста на 1,6%. Между тем, инфляция в годовом исчислении снизилась с 32-летнего максимума 7,3% до 7,2%, хотя и превзошла прогноз +6,6%.

Ястребиные комментарии помощника управляющего РБА Мишель Баллок и протокол заседания РБА поддержали настроения инвесторов в отношении пары AUD/USD, поскольку они указывают на необходимость дальнейшего повышения ставок в ближайшие месяцы.

Пара EUR/USD воспользовалась снижением доходности казначейских облигаций США и возобновлением продаж доллара США, восстановившись над отметкой 0,9850. Впрочем, быки сохраняют осторожность в преддверии выхода данных ZEW о настроениях в Германии и еврозоне. Министр экономики Германии Роберт Хабек заявил в понедельник, что "при наличии должной фискальной политики они смогут избежать глубокой рецессии в Европе, не разжигая инфляцию".

Пара GBP/USD утратила восходящий импульс, заглянув выше 1,1400, поскольку инвесторы переваривают сообщение Financial Times (FT), в котором говорится, что Банк Англии намерен отложить количественное ужесточение (QT) на сумму 838 млрд. фунтов стерлингов, пока рынки облигаций не успокоятся. Новость появилась после того, как новый министр финансов Великобритании Джереми Хант отказался почти от всего мини-бюджета, объявленного премьер-министром Лиз Трасс 23 сентября. Рост фунта, похоже, будет недолгим, так как премьер-министр Трасс поджидают новые политические вызовы на фоне призывов тори к ее отставке.

Золото сохраняет импульс восстановления выше барьера $1 650, но, скорее всего, останется в установившемся диапазоне до тех пор, пока покупатели не отвоюют критический барьер $1 670. Ослабление доллара продолжает оказывать поддержку металлу.

Цена биткоина постепенно поднимается выше $19 500, но быки сохраняют осторожность на фоне скопления сильных уровней сопротивления на дневном таймфрейме.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил просадку предыдущего дня и на этот раз понизился порядка на 13,1 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы, напротив, возобновили восходящий тренд и теперь увеличились примерно на 81,2 тыс. контрактов, частично нивелировав предыдущее падение.

Природный газ: возможен более глубокий откат до $5,50

В понедельник цены на природный газ снизились. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на потенциал краткосрочного отскока в ближайшей перспективе. Однако сильное увеличение объемов пока не исключает дальнейшего снижения. На этом фоне цена может еще больше снизиться и протестировать июльские минимумы в районе $5,50 (от 5 июля).

Банку Англии (BoE), возможно, будет трудно взять инфляцию под контроль. Поэтому экономисты Commerzbank ожидают, что стерлинг останется под давлением.

Банк Англии все еще хочет принимать во внимание рынки облигаций

"Вскоре могут возникнуть сомнения в том, будет ли Банк Англии на самом деле придерживаться ограничительной монетарной политики, если экономика окажется в значительно более глубокой рецессии, чем предполагалось до сих пор. Кроме того, Банк Англии, очевидно, все еще хочет принимать во внимание рынки облигаций и, следовательно, казначейство, желая отложить свои планы по количественному ужесточению (QT)".

"Мы по-прежнему скептически относимся к тому, что центральный банк повысит ставки в достаточной степени, чтобы взять инфляцию под контроль, и, как следствие, мы также остаемся довольно пессимистичными в отношении курса стерлинга".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снова понизился, уже 4-ю сессию подряд, теперь - порядка на 9,6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили 2-дневную полосу просадки и снова сократились, на этот раз примерно на 124,1 тыс. контрактов.

WTI: не исключен еще один тест отметки $80,00

В начале недели цены на баррель WTI незначительно выросли. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на весьма ограниченный потенциал устойчивого отскока в самой ближайшей перспективе. На фоне этого представляется вероятным потенциальный визит цены в область $80.00.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото прервал 3-дневный тренд и на сей раз понизился примерно на 4,2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, тоже последовали этому примеру и сократились второй день подряд, порядка на 43,4 тыс. контрактов.

Золото рискует упасть ниже $1 640

Цены на золото начали неделю в позитивном ключе и продолжили отскок от минимумов прошлой недели в районе $1 640 за тройскую унцию. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал коррекционного снижения цены в самой ближайшей перспективе. 

По мнению валютных стратегов UOB Group, дополнительный рост GBP/USD возможен при прорыве цены выше области 1.1440.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что фунт будет "торговаться в широком диапазоне 1.1130/1.1330". Наши ожидания оказались неверными, так как фунт взлетел до 1.1440, а затем отступил. Хотя в результате отката восходящий импульс ослаб, текущее движение цены рассматривается как часть фазы консолидации, а не разворота. Другими словами, сегодня фунт, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне, предположительно - от 1.1280 до 1.1440".

Следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (14 октября, спот на 1.1310) мы отметили, что стремительное ралли GBP набрало силу, и мы считали, что GBP может вырасти до 1.1440. Вчера (17 октября) британский фунт взлетел до 1.1440, а затем отступил. Восходящий импульс еще больше усилился, хотя и не намного. Хотя риск для британского фунта остается повышательным, он должен прорваться выше 1.1440, прежде чем станет возможным дальнейшее устойчивое продвижение на север. Обратите внимание, что существует еще одно важное сопротивление на уровне 1.1500. В целом, только прорыв ниже 1.1220 (наш уровень "сильной поддержки", вчера находился на отметке 1.1120) будет свидетельствовать о том, что GBP не будет укрепляться дальше".

По мнению валютных стратегов UOB Group, вероятность того, что пара EUR/USD пробьет отметку 0,9900, продолжает расти.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Сильный рост евро до максимума на 0,9852 стал для нас неожиданностью (мы ожидали диапазонной торговли). Быстрый рост набрал значительный импульс, и дальнейшее укрепление евро кажется вероятным. Тем не менее, учитывая условия перекупленности, устойчивый прорыв выше 0,9900 маловероятен. Поддержка находится на уровне 0,9815, а затем на 0,9780".

Следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз в прошлую пятницу (14 октября, спот на 0,9775) предполагал, что евро, вероятно, будет торговаться в широком консолидационном диапазоне 0,9630/0,9900. Вчера (17 октября) евро взлетел до максимума на 0,9852, а затем закрылся на сильной ноте на уровне 0,9838 (+1,22%). Бычий импульс начинает нарастать, и риск прорыва верхней границы прогнозируемого диапазона на уровне 0,9900 увеличивается. Шансы на такой чистый прорыв будут расти до тех пор, если только евро не опустится ниже 0,9730 (наш "сильный уровень поддержки") в течение следующих нескольких дней. В перспективе, чистый прорыв выше 0.9900 сместит фокус внимания на 0.9950, критический уровень сопротивления."

Издание Financial Times (FT) опубликовало статью о вероятном следующем шаге Банка Англии, в которой пишет, что центральный банк Великобритании уже отложил начало продажи облигаций на сумму 838 млрд. фунтов стерлингов, купленных в рамках программы количественного смягчения с 6 октября до конца этого месяца.

Дополнительные тезисы

Теперь ожидается, что банк уступит давлению инвесторов, требующих продолжения паузы до тех пор, пока рынок не успокоится.

Высшие должностные лица ЦБ пришли к такому мнению после того, как оценили рынок облигаций как "очень проблемный" в последние недели, и это мнение поддержал Комитет по финансовой политике.

Премьер-министр Австралии Энтони Альбанезезаявил во вторник, что Австралия должна сотрудничать с Китаем там, где это возможно.

Его комментарии появились после того, как в понедельник госсекретарь США Энтони Блинкен предупредил, что Китай принял решение о захвате Тайваня в "гораздо более быстрые сроки", чем считалось ранее.

Председатель КНР Си Цзиньпин использовал свою речь на съезде партии в воскресенье, чтобы заявить, что "колеса истории катятся к воссоединению Китая" с Тайванем.

Bloomberg сообщает, что Белый дом рассматривает возможность выпуска нефти из своего стратегического нефтяного резерва (SPR) на этой неделе.

Администрация Байдена намерена выпустить на рынок еще 10-15 миллионов баррелей нефти из аварийного запаса страны в попытке сбалансировать рынки и сдержать растущие цены на бензин, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники.

Ожидается, что Белый дом также поделится планами по пополнению запасов SPR.

Инфляционные ожидания в США оставались в понедельник более устойчивыми, несмотря на включенный на рынках режим интереса к риску, что, в свою очередь, поддерживает "ястребиные" ожидания в отношении ставок ФРС и вселяет надежду в покупателей доллара США в начале вторника.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10- и 5-летних трежерис), достигли нового месячного максимума.

Более долгосрочные инфляционные ожидания выросли до самого высокого уровня с 14 сентября 2022 года, в то время как 5-летний индикатор сравнялся с максимумом от 20 сентября 2022 года, составив 2,45% и 2,48% соответственно.

Следует отметить, что инструмент CME FedWatch показывает почти 95%-ную вероятность повышения ставки ФРС на 75 б.п. в ноябре. Видимо, этому способствовали оптимистичные комментарии министра финансов США Джанет Йеллен о сильном рынке труда в США.

Главный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно также подключился к хору японских высокопоставленных чиновников, комментирующих стремительное падение иены.

Ключевые комментарии

Реакция рынка

Похоже, совокупные вербальные интервенции сделали свое дело и отогнали быков от уровня 149,00. На момент написания статьи пара USD/JPY торгуется на уровне 148,85, немного отступив от 32-летнего максимума на 149,05. Японская вербальная интервенция, похоже, предостерегла быков от превышения . Пара снизилась на 0,14% за день.

''Действительно, недавнее резкое падение иены в сочетании с ростом цен на сырье привело к росту цен в Японии'', - заявил глава Банка Японии Курода, выступая во вторник в парламенте.

Потребительская инфляция, вероятно, ускорится к концу года, прежде чем опуститься ниже 2% в следующем финансовом году", - добавил он.

Он объяснил, что существует очень высокая неопределенность в отношении того, как колебания валютных курсов и мировых цен на сырьевые товары повлияют на внутренние цены, и что центральный банк будет внимательно следить за колебаниями валютных курсов, а также за движением рынка и их влиянием на экономику.

Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил, что Банк Японии при определении монетарной политики рассматривает в совокупности различные факторы, такие как экономика и цены, а не только валютные курсы.

В ответ на вопрос о том, является ли причиной слабости иены разрыв в процентных ставках между США и Японией, Курода ответил, что валюта движется под влиянием различных факторов.

Резервный банк Австралии (РБА) опубликовал сегодня протокол заседания по денежно-кредитной политике:

''Протокол заседания по денежно-кредитной политике от 4 октября, опубликованный во вторник, показал, что Совет Резервного банка Австралии (РБА) взвесил ряд аргументов в пользу повышения ставки на 50 базисных пунктов, как это было четыре месяца подряд, но решил повысить ставку на 25 базисных пунктов до 2,6%", - пишет Reuters.

''Совет РБА отметил, что ставки уже выросли на 250 базисных пунктов с мая, и большая часть этого ужесточения еще не отразилась на ипотечных платежах. Ужесточение также ударило по ценам на жилье и благосостоянию домохозяйств и со временем может привести к снижению потребления.'''

''Хотя рынок труда был очень дефицитным, рост заработной платы не был стремительным, как в некоторых развитых странах, и может еще немного ускориться, прежде чем создать угрозу инфляционным ожиданиям''.

''Многие центральные банки за рубежом также повышают ставки, что, вероятно, вызовет период "значительно более низкого роста производства" и поможет снизить инфляционное давление. ''Члены ЦБ отметили, что в условиях неопределенности есть аргументы в пользу замедления темпов корректировки политики на некоторое время, чтобы оценить последствия уже проведенного значительного повышения процентных ставок на сегодняшний день и изменения экономических перспектив'', - говорится в протоколе.

''Тем не менее, Совет подчеркнул, что инфляция в Австралии слишком высока и составляет 6,1%, а к концу года может вырасти до 7,75%, при этом арендная плата и коммунальные услуги усиливают давление на расходы. ЦБ решительно настроен вернуть инфляцию в целевой диапазон 2-3% и признает, что для этого необходимо поддерживать инфляционные ожидания под контролем.

"Это, вероятно, потребует дальнейшего повышения процентных ставок в предстоящий период", - говорится в протоколе.

Мишель Баллок, которая является помощником управляющего (финансовая система) Резервного банка Австралии, сегодня заявила, что центральный банк ожидает дальнейшего повышения процентных ставок в ближайшие месяцы, добавив, что РБА может добиться такого же повышения ставок, как и его мировые коллеги, за счет меньших повышений.

Баллок была назначена на свою нынешнюю должность в октябре 2016 года. На этом посту она отвечает за работу Банка по обеспечению финансовой стабильности, включая подготовку дважды в год Обзора финансовой стабильности, а также за надзор Банка за платежной системой.

Ключевые тезисы

Совет ожидает дальнейшего повышения процентных ставок в ближайшие месяцы; их темпы и сроки будут определяться поступающими данными.

Совет будет внимательно следить за такими факторами, как мировая экономика, расходы домохозяйств и динамика в сфере установления заработной платы и цен.

Совет директоров намерен сделать все необходимое, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню.

Траектория движения нашей учетной ставки была такой же крутой или даже более крутой, чем у других центральных банков.

Очень дефицитный рынок труда начинает оказывать повышательное давление на заработную плату.

Повышение ставок и рост цен начинают оказывать давление на бюджеты домохозяйств.

Совет директоров посчитал оправданным повышение ставки на 25 базисных пунктов в октябре, проанализировав развитие ситуации в сфере потребления, заработной платы и международной экономики.

На заседании совета директоров велась активная дискуссия о том, насколько целесообразно повышение ставки в октябре.

Поскольку совет директоров проводит заседания чаще, чем большинство аналогичных организаций, он может добиться аналогичного ужесточения при меньших индивидуальных повышениях ставок.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил, что власти страны внимательно следят за валютным рынком.

Судзуки подчеркнул, что они не могут терпеть чрезмерные движения валютных курсов, вызванные спекулянтами.

Он сказал, что не будет комментировать, проводятся ли скрытые валютные интервенции, но что власти будут реагировать соответствующим образом на чрезмерные движения валютных курсов.

"Вообще говоря, бывают случаи, когда мы раскрываем факт вмешательства на валютном рынке, но в других случаях мы этого не делаем", - резюмировал он.

Напомним, в понедельник пара USD/JPY поднялась до новых максимумов бычьего цикла, достигнув отметки 149,08. В этом году японская валюта потеряла почти 30% в паре с долларом на фоне резкой дивергенции курсов монетарной политики двух ЦБ - ФРС и Банка Японии.

В прошлом месяце японские власти провели крупнейшую в истории валютную интервенцию для поддержки стремительно падающей иены, потратив 2,84 триллиона иен на свои усилия, но это дало лишь мимолетный эффект.

Статистическое управление Новой Зеландии опубликовало в ходе азиатской сессии следующие данные по инфляции потребительских цен за третий квартал:

• Индекс инфляции ИПЦ Новой Зеландии (кв/кв) 2,2% (прогноз: 1,5%; пред. 1,7%)
• ИПЦ (г/г) 7,2% (прогноз: 6,5%; пред. 7,3%).

Было много возможностей для того, чтобы основной индекс CPI преподнес сюрприз как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения, что отразилось в диапазоне ожиданий по данным: от минимального значения 6,3% г/г до максимального 7,0% г/г (при медианном прогнозе 6,5%).

Сегодняшние данные могут поддержать перспективы повышения ставок Резервным банком Новой Зеландии, что поддержит киви в обозримом будущем.

Пара NZD/USD в ответ на сильные данные устремилась вверх и на момент написания уже атакует максимумы в районе круглой отметки 0.57. Недельный таймфрейм остается бычьим на ближайший день.