Новости и прогнозы рынков CFD — 13-09-2022

Опубликованные во вторник данные показали, что инфляция в США в августе выросла выше ожиданий, что повсеместно повысило курс доллара США. По мнению аналитиков Wells Fargo, повышение ставки на 50 базисных пунктов на заседании FOMC на следующей неделе теперь кажется несбыточной мечтой, а повышение ставки на 75 базисных пунктов теперь практически гарантировано.

Ключевые тезисы:

" Индекс потребительских цен вырос на 0,1% в августе, но скромный рост основного индекса скрыл разочаровывающий отчет. Цены на бензин упали на 10,6% за месяц, что помогло сдержать общую инфляцию, но помимо энергетических товаров было не так много обнадеживающих результатов. Без учета цен на продукты питания и энергоносители базовая инфляция выросла на 0,6%, что намного выше консенсус-прогноза Bloomberg в 0,3%. Базовая инфляция товаров оставалась сильной и широкомасштабной, несмотря на признаки того, что цепочки поставок функционируют более гладко, а запасы товаров растут. Базовая инфляция в сфере услуг также оставалась высокой, увеличившись на 0,6% в августе.

Еще предстоит пройти значительный путь, прежде чем инфляция вернется к темпам, напоминающим целевой показатель ФРС. За последние три месяца базовый индекс потребительских цен вырос на 6,5% в годовом исчислении, что более чем в три раза превышает целевой показатель в 2%. Более того, устойчивое возвращение к 2% инфляции в настоящее время остается еще более отдаленным. Напряженный рынок труда удерживает рост заработной платы, крупнейшей статьи расходов большинства предприятий, на уровне значительно выше 2% (даже после учета роста производительности труда), а потребительские и деловые инфляционные ожидания остаются высокими по сравнению с диапазоном последних десятилетий".

"Мы считаем, что путь к возвращению инфляции к целевому уровню все еще долгий, и мы по-прежнему надеемся, что FOMC продолжит повышать ставку еще на 75 базисных пунктов на своем заседании на следующей неделе".

• Доллар США растет по всем направлениям после августовских данных по индексу потребительских цен в США.
• Швейцарский франк устанавливает новые максимумы против евро и фунта.
• USD/CHF отскакивает к 200-дневной SMA, демонстрируя лучший день за последние несколько недель.

Пара USD/CHF резко выросла с самого низкого уровня за четыре недели до самого высокого с пятницы после выхода данных по инфляции в США. Пара поднялась с 0,9477 до 0,9632. Сейчас она болтается в районе 0,9600/10, переживая лучший день за последние несколько недель.

Инфляция в США объясняет все

Доллар США упал в предыдущие дни на фоне ожиданий снижения августовского индекса потребительских цен, но цифры показали другую историю. Индекс потребительских цен вырос на 0,1% в августе и усилил ожидания агрессивного поведения Федеральной резервной системы, повысив курс доллара и вызвав распродажу казначейских облигаций.

Доходность 10-летних облигаций США подскочила до 3,47%, достигнув самого высокого уровня с июня, а доходность 2-летних облигаций выросла до 3,74%, что стало новым максимумом цикла. DXY отскочил от недельных минимумов ниже 108,00 до 109,55; он вырос более чем на 1%.

Несмотря на резкое падение против доллара, швейцарский франк вырос против евро и фунта на фоне неприятия риска. Пара EUR/CHF торгуется на уровне 0,9610, самом низком с конца августа, а пара GBP/CHF находится на исторических минимумах на уровне 1,1070.

В среду должны выйти новые данные по инфляции в США. На следующей неделе состоится заседание FOMC. Повышение ставки на 75 базисных пунктов уже предрешено. "По нашему мнению, августовский отчет по CPI поддерживает дальнейшие агрессивные усилия ФРС по ограничению своей политики с поправкой на инфляцию", - объясняют аналитики TD Securities. Они прогнозируют повышение ставки на 75 б.п. на следующей неделе, а также в ноябре.

GBP/USD упала до ключевого минимума 2020 года и поддержки долгосрочного тренда, простирающегося до 1985 года, на уровне 1.1500/1409. Экономисты Credit Suisse ожидают возможного снижения ниже 1.1350.

Прорыв ниже 1.1350 станет сигналом к существенному пробою

"Фунт остается слабым на торгово-взвешенной основе, поэтому мы продолжаем ждать прорыва ниже 1.1409, а затем движения к потенциальной поддержке тренда на уровне 1.1350, ниже которого будет сигнал о существенном пробое и откроет дверь к 1.1285, а затем к 1.1020/00, что сейчас является нашей основной целью. Однако мы не исключаем движения вплоть до минимумов 1985 года на 1.0520, если 1.1409/1.1350 будут пробиты.

Первое сопротивление наблюдается на уровне 1.1745/63, затем на 55-дневной скользящей средней и недавнем максимуме 1.1900/1.1923, который в идеале должен ограничить рост, чтобы предотвратить более длительную консолидацию".

Пара USD/JPY продолжает расти. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара достигнет своей долгосрочной цели на уровне 147,62/153,01.

Любой резкий откат в идеале будет удерживаться на уровне 139,43/39.

Мы придерживаемся нашего долгосрочного "бычьего" взгляда и ожидаем дальнейшего роста к нашей долгосрочной основной цели на 147,62/153,01 - 38,2% коррекции всего падения с 1982 года и ценового максимума 1998 года. Мы по-прежнему ожидаем движения к верхней границе этой зоны, где мы будем ожидать потенциально важной вершины.

Любой резкий откат идеально сдержать  на уровне 139,43/39, чтобы сохранить риск роста".

Рост курса доллара США к китайскому юаню приостановился. Но основной восходящий тренд остается в силе, сообщают экономисты Credit Suisse.

Ближайшая поддержка остается на уровне 6,8870/8717

"Похоже, что на рынке наступила временная пауза, соответствующая текущей коррекции в долларе США. Тем не менее, среднесрочный импульс остается сильным, и поскольку ожидается возобновление более широкого укрепления доллара США, мы склоняемся к тому, что в конечном итоге будет брошен вызов 6.9957/7.0000, устойчивый прорыв выше которого откроет дверь для достижения 7.1844 в среднесрочной перспективе.

Ближайшая поддержка остается на уровне недавнего гэпа 6.8870/8717, который в идеале ограничит любую дополнительную ближайшую слабость".

Золото снижается после выхода более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции в США. Снижение ниже $1,691/76 приведет к снижению рисков, по крайней мере, на ближайшие 1-3 месяца, сообщают стратеги Credit Suisse.

Крупная вершина все еще может быть сформирована 

"Мы продолжаем подчеркивать, что чистый прорыв $1 691/76 будет достаточным для завершения формировапния крупной "двойной вершины", которая переведет риски ниже, по крайней мере, на ближайшие 1-3 месяца. Мы отмечаем, что следующая поддержка в случае срабатывания этой вершины видится на уровне $1,618/16, затем $1,560 и в конечном итоге $1,451/40.

Только убедительный прорыв выше 55-дневной средней на $1,746 подтвердит дальнейшее колебание в 2-летнем диапазоне, а следующим сопротивлением станет еще более важная 200-дневная средняя, которая в настоящее время находится на $1,833".

Экономисты ABN Amro пересмотрели свои прогнозы по ставке Европейского центрального банка (ЕЦБ). Теперь ожидается, что центральный банк повысит ставку по депозитам до 2%, скорее всего, к концу 2022 года.

Пересмотр прогноза по пику ставки ЕЦБ

"Теперь мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставку по депозитам до 2%, скорее всего, к концу этого года. В нашем пересмотренном базовом сценарии мы видим еще одно повышение ставки на 75 б.п. в октябре, а затем шаг на 50 б.п. в декабре. После этого ставка установится на уровне 2% до 2023 года.

Наиболее вероятной альтернативой этому базовому варианту являются три шага по 50 б.п., что означает достижение конечной ставки в феврале следующего года. Ранее мы заявляли о пиковой ставке в 1,5%".

• USD/CAD набралабычий импульс и поднялась  к 1,3100 во вторник.
• Доллар опережает своих конкурентов после выхода данных по CPI США.
• Цены на сырую нефть торгуются с небольшими изменениями в течение дня.

Во вторник пара USD/CAD упала до самого низкого уровня за последние две недели в районе 1,2950, но в начале американской сессии развернулась в обратном направлении. Подстегнутая возобновившимся укреплением доллара, USD/CAD резко выросла до 1,3100, после чего начал консолидировать свои дневные достижения. На момент написания статьи пара выросла на 0,6% за день, достигнув отметки 1,3070.

Во вторник Бюро статистики труда США опубликовало данные о том, что годовая инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), снизилась до 8,3% в августе с 8,5% в июле. Что еще более важно, базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, подскочил до 6,3% с 5,9%, превысив ожидания рынка в 6,1%. После выхода этого отчета индекс доллара США в считанные минуты ликвидировал недельные потери и поднялся выше отметки 109,00.

Между тем, цены на сырую нефть остаются относительно спокойными и позволяют оценке доллара определять динамику пары. Баррель West Texas Intermediate (WTI) в последний раз торговался практически без изменений в течение дня на уровне $88,15.

После горячего отчета по инфляции в США три основных индекса Уолл-стрит снижаются от 1,7% до 3%, что позволяет доллару сохранять свою силу во второй половине дня.

В оставшуюся часть дня не будет никаких важных данных, и восприятие риска может определять действия пары.

Технические уровни, за которыми следует следить

• DXY резко меняет направление и преодолевает отметку 109,00.
• Следующий барьер на пути вверх находится на максимуме с начала года в районе 110.80.

DXY сейчас оспаривает 3-дневные максимумы у 109.50 после неожиданной смены настроений среди инвесторов на фоне более высокого, чем ожидалось, индекса потребительских цен в США.

Краткосрочный "бычий" взгляд на доллар остается в силе до тех пор, пока он торгуется выше 7-месячной линии поддержки в районе 106,30. Тем не менее, в свете текущей динамики цен, в ближайшей перспективе не следует исключать еще одного движения к 20-летним максимумам в районе 110,80 (6 сентября).

Если рассматривать долгосрочный сценарий, то конструктивный взгляд на DXY остается неизменным, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 101,46.

Дневной график DXY

• EUR/USD меняет направление движения и падает к области паритета.
• Потеря этого уровня может привести к минимуму с начала года на уровне 0,9863.

EUR/USD резко разворачивает недавний рост и стремительно падает, чтобы во вторник вновь вернуться в район психологического уровня паритета.

Продолжение коррекции грозит прорывом этой важной спорной области и прокладывает путь для потенциального преодоления минимума 2022 года на уровне 0,9863 (6 сентября).

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0748.

Дневной график EUR/USD

Откат широкой стоимости доллара США на последних сессиях дал передышку различным валютным парам, находящимся в стрессовом состоянии, в том числе и USD/JPY. Тем не менее, экономисты Rabobank по-прежнему считают, что пара может достичь уровня 150.

Возможности для роста пары USD/JPY в ближайшие месяцы

"Возвращение к отметке 142,00 на этой неделе будет приветствоваться японскими чиновниками. Тем не менее, мы считаем, что сила доллара сохранится еще в течение нескольких месяцев. Также возможно, что Банк Японии сохранит мягкую  политику в следующем году. Это дает возможность для роста USD/JPY в ближайшие месяцы.

Не исключено движение к отметке 150".

Экономисты UBS отдают предпочтение энергетическому сектору. Они по-прежнему ожидают отскока после недавнего падения цен, в результате которого нефть марки Brent упала со 105 долларов за баррель в конце августа до 94 долларов в настоящее время.

Цены на нефть сохранят поддержку, даже если восстановление будет более медленным

"Мы снизили наш декабрьский прогноз по нефти Brent на $15 до $110 за баррель из-за перспектив более медленного восстановления спроса на нефть в Китае. Пересмотренный прогноз по-прежнему выше текущей спотовой цены Brent в $94 за баррель.

Мы сохраняем наш прогноз, согласно которому Brent поднимется до $125 за баррель к марту 2023 года и останется на этом уровне до сентября 2023 года".

Снижение политической неопределенности с назначением нового премьер-министра Великобритании Лиз Трасс не сразу помогло фунту на прошлой неделе. Кабель упал до самого низкого  внутридневного уровня по отношению к доллару США с 1985 года, в результате чего его падение с начала года приблизилось к 15%. Однако британские акции хорошо держатся, поднявшись на 0,5% в 2022 году по сравнению с -17,5% для мировых акций, и экономисты UBS ожидают, что это превосходство продолжится.

Росту прибыли должно способствовать ослабление фунта стерлингов

"Мы не ожидаем, что политика нового правительства окажет значительную поддержку фунту в ближайшие месяцы. Более того, растущий дефицит бюджета может стать дополнительным препятствием для  фунта, поскольку новый премьер-министр предлагает сократить налоги и увеличить расходы, начиная с пакета мер по сдерживанию растущих счетов за электроэнергию.

Компании из списка FTSE 100 получают около 75% своих доходов за пределами Великобритании, что означает, что рынок менее чувствителен к проблемам внутреннего роста. Это также означает, что рост доходов должен быть стимулирован ослаблением фунта.

С точки зрения оценки, FTSE 100 торгуется с 12-месячным форвардным P/E 9,4x, что является привлекательным 35% дисконтом к индексу MSCI All Country World".

Во вторник Бюро статистики труда США сообщило, что инфляция, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), в августе замедлилась до 8,3% в годовом исчислении с 8,5% в предыдущем месяце. Показатель оказался немного выше консенсус-оценок, предполагавших снижение до 8,1%.

Цена на золото начала неделю с дальнейшего восстановления после последнего падения ниже отметки $1 700. Однако стратеги Commerzbank видят ограниченный потенциал восстановления для желтого металла.

Риск более выраженного повышения ставок не исчезнет

"Помимо ослабления доллара США, ему, вероятно, помогают общие ожидания того, что инфляция в США снижается  второй месяц подряд, предполагая, что пик инфляции, наконец, позади. Это может отвратить ФРС США от более агрессивного повышения ставок - по крайней мере, на это, предположительно, надеется рынок.

Учитывая это, потенциал восстановления цены на золото, вероятно, ограничен, поскольку инфляция останется высокой, а это означает, что риск ослабления инфляционных ожиданий сохраняется, что, в свою очередь, может привести к закреплению высокой инфляции. Это также означает, что риск более выраженного повышения ставок не исчезнет в обозримом будущем."

Пара EUR/USD пока отступила от трендового сопротивления на уровне 1,02. Экономисты TD Securities ожидают, что быки будут разочарованы, если пара продолжит торговаться ниже отметки 1,02 после отчета по индексу базовых цен (CPI) в США.

Пара EUR/USD по-прежнему сильно коррелирует с динамикой мирового роста

"Мы ожидаем, что 1,02 будет серьезным сопротивлением послу публикации  CPI США, но неспособность пробить и/или удержать рост выше этого уровня после публикации может стать разочарованием для быков по евро.

Следующий верхний уровень находится в районе 1.0350, но это может потребовать серьезной корректировки ожиданий относительно роста ЕС и мировой экономики. Цены на активы по-прежнему связаны с последним, что только ухудшило ситуацию и должно вызвать опасения по поводу преждевременного ралли в EUR/USD."

Министр экономики Германии Роберт Хабек заявил во вторник, что их целью является введение нового дизайна энергетического рынка и мер по снижению цен на 2022 год задним числом, как сообщает Reuters.

"Мы стоим перед угрозой рецессии в следующем году", - добавил Хабек.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на  отношение к риску. На момент написания статьи немецкий индекс DAX 30 вырос на 0,75% за день и составил 13 502. Между тем, пара EUR/USD сохраняет свой бычий импульс и продолжает двигаться вверх к отметке 1,0200.

Обзор CPI  США

Во вторник на повестке дня в США стоит выход важнейших данных по потребительской инфляции в США за август, запланированный на 15.30 мск в начале североамериканской сессии. В месячном исчислении ожидается, что общий CPI снизится на 0,2% за отчетный месяц. Ожидается, что годовой показатель также замедлится до 8,1% в августе с 8,5% ранее. Между тем, базовая инфляция, которая не включает цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, останется неизменной на уровне 0,3% в августе и увеличится до 6,1% в годовом исчислении, по сравнению с 5,9% в июле.

Аналитики Deutsche Bank представили краткий обзор отчета и пояснили: "Мы ожидаем небольшое снижение основного CPI (-0,09% м/м), но ускорение базового CPI на +0,30%, что продолжит динамику июльских данных (без изменений и +0,3%, соответственно), которые оказались ниже ожиданий. Мы считаем, что основной CPI за год должен снизиться на пять десятых до 8,0%, а базовый - вырасти на одну десятую до 6,0%".

Как это может повлиять на EUR/USD?

Опрос, опубликованный Федеральным резервным банком Нью-Йорка в понедельник, показал, что потребительские ожидания в отношении инфляции в США на ближайшие годы резко снизились до самого низкого уровня с октября прошлого года. Это, в свою очередь, удерживает доллар США вблизи месячного минимума. Более слабые данные по CPI США будут указывать на устойчивое снижение инфляции в США и подогревать спекуляции на тему менее агрессивного ужесточения политики ФРС. Это может привести к снижению доходности казначейских облигаций США и доллара. Это, в свою очередь, позволит паре EUR/USD продолжить недавнее восстановление с двухдесятилетнего минимума и развить импульс дальше, за пределы круглой отметки 1.0200.

Напротив, более сильные данные по инфляции ус илят ставки на более быстрое повышение процентных ставок центральным банком США. Этого будет достаточно, чтобы придать новый импульс доллару и привлечь агрессивные продажи в паре EUR/USD. Однако непосредственная реакция рынка на отчет, скорее всего, будет ограниченной, поскольку инвесторы сейчас начинают перестраиваться в ожидании заседания FOMC по монетарной политике 20-21 сентября. Тем не менее, значительное расхождение с ожидаемыми показателями должно внести некоторую волатильность на валютных рынках и позволить трейдерам использовать торговые возможности по паре.

Эрен Сенгезер предлагает краткий технический прогноз для пары и очерчивает важные технические уровни: "EUR/USD торгуется на расстоянии касания от 1,0160 (61,8% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда). Если пара преодолеет это препятствие и перейдет к поддержке, она может протестировать 1.0200 (психологический уровень, максимум понедельника), а затем нацелиться на 1.0245 (статический уровень)".

"С точки зрения снижения, 1.0100 (200-периодная SMA, 50% коррекции Фибоначчи) выступает в качестве ключевой поддержки. Дневное закрытие ниже этого уровня может рассматриваться как значительное медвежье развитие и привлечь дополнительных продавцов, оттягивая пару назад к 1.0050 (38,2% коррекции Фибоначчи) и 1.0000 (психологический уровень, 50-периодная SMA, 100-периодная SMA)", - добавляет Эрен.

• EUR/JPY отдает часть понедельничного роста к новым вершинам цикла.
• Условия перекупленности могут спровоцировать коррекционное движение.

Во вторник пара EUR/JPY торгуется нерешительно в районе  144.50.

Дополнительный рост кросса пока выглядит вероятным. Однако следующая цель, как ожидается, появится не раньше максимума 2014 года на 149,78 (8 декабря). Следует отметить, что кросс остается на территории перекупленности и предполагает вероятность технической коррекции в краткосрочной перспективе.

В то же время, конструктивный прогноз по кроссу остается неизменным, пока он находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 135,01.

Дневной график EUR/JPY

После скромных потерь в понедельник, EUR/USD сумела подняться выше в начале вторника и выросла выше 1,0150. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "если на финансовых рынках не начнет преобладать бегство от рискков, пара сохранит шансы на продолжение подъема.

Позитивная атмосфера на рынке и "ястребиные" комментарии Европейского центрального банка подстегнули ралли EUR/USD в понедельник. Несмотря на то, что в американские торговые часы пара потеряла часть дневного прироста, в итоге она закрыла день выше ключевой отметки 1.0100.

Данные из еврозоны показали в начале вторника, что индекс экономических настроений опроса ZEW упал до -60,7 в сентябре с -54,9 в августе. Для Германии индекс экономических настроений упал до -61,9 с -55,3. "Вместе с более негативной оценкой текущей ситуации, прогноз на следующие шесть месяцев еще больше ухудшился", - говорится в публикации ZEW.

Несмотря на мрачные данные по настроениям, единая валюта остается относительно устойчивой по отношению к доллару, поскольку инвесторы ожидают публикации Бюро статистики труда США данных по индексу потребительских цен (CPI) за август.

В годовом исчислении CPI согласно прогнозам, снизится до 8,1% с 8,5% в июле. Однако ожидается, что базовый индекс потребительских цен вырастет до 6,1% с 5,9%. Учитывая, что рынки почти полностью заложили в цену повышение ставки ФРС на 75 базисных пунктов в сентябре, положительное влияние отчета по инфляции на оценку доллара может оказаться кратковременным. С другой стороны, меньший, чем ожидалось, рост базового CPI должен оказать дополнительное давление на доллар и помочь EUR/USD сохранить бычий импульс".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал ситуацию в паре EURUSD:

"После скромных потерь в понедельник, EUR/USD сумела подняться выше в начале вторника и выросла выше 1,0150. Если на финансовых рынках не начнет преобладать бегство от рискков, пара сохранит шансы на продолжение подъема.

EUR/USD торгуется вблизи 1,0160 (уровень Фибоначчи 61,8% коррекции последнего нисходящего тренда). Если пара преодолеет это препятствие и превратит его в поддержку, она может протестировать 1.0200 (психологический уровень, максимум понедельника), а затем нацелиться на 1.0245 (статический уровень).
Отметка 1.0100 (200-периодная SMA, 50% коррекции Фибоначчи) выступает в качестве ключевой поддержки. Дневное закрытие ниже этого уровня может рассматриваться как важный медвежий сигнал, который привлечет дополнительных продавцов, что приведет к возврату пары к 1.0050 (38,2% коррекции Фибоначчи) и 1.0000 (психологический уровень, 50-периодная SMA, 100-периодная SMA).
Тем временем, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике удерживается выше уровня 60, подтверждая бычий настрой на ближайшую перспективу"

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, сегодня пара поднялась выше 1,0150. При этом она может сохранить шансы на продолжение роста, если на рынках не активизируется бегство от риска.

«EUR/USD торгуется вблизи 1,0160 (уровень Фибоначчи 61,8% коррекции последнего нисходящего тренда). Если пара преодолеет это препятствие и превратит его в поддержку, она может протестировать 1.0200 (психологический уровень, максимум понедельника), а затем нацелиться на 1.0245 (статический уровень).

Отметка 1.0100 (200-периодная SMA, 50% коррекции Фибоначчи) выступает в качестве ключевой поддержки. Дневное закрытие ниже этого уровня может рассматриваться как важный медвежий сигнал, который привлечет дополнительных продавцов, что приведет к возврату пары к 1.0050 (38,2% коррекции Фибоначчи) и 1.0000 (психологический уровень, 50-периодная SMA, 100-периодная SMA).

Тем временем, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике удерживается выше уровня 60, подтверждая бычий настрой на ближайшую перспективу».

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн, дальнейшее ужесточение вполне может привести к тому, что Банк Англии повысит учетную ставку на 50 б.п. на заседании в конце недели.

Ключевые тезисы

• Учитывая усугубление кризиса стоимости жизни, мы видим возможности для дальнейшего повышения банковской ставки на 50 б.п. до 2.25%, после чего наступит пауза.
• При этом мы помним, что Банк Англии предупредил, что политика не идет по заранее намеченному пути, поскольку он прогнозирует, что рецессия в Великобритании начнется в четвертом квартале и продлится весь следующий год.
• Банк также повысил прогноз пика инфляции до 13.3% в октябре на фоне резкого роста цен на газ и предупредил, что рост цен будет оставаться высоким.

Ссылаясь на просочившиеся в сеть документы, издание Guardian сообщает во вторник, что Европейский Союз (ЕС) вряд ли введет потолок для цен на российский газ, если власти заинтересованы во взимании налога на "избыточную" прибыль энергетических компаний.

Новость была опубликована в преддверии ежегодной речи о положении дел в ЕС, с которой в среду выступит председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен. От нее ожидаются комментарии на тему того, как власти намереваются бороться с ростом цен на электроэнергию.

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0155, укрепившись на 0,38% внутри дня.

• Индекс экономических настроений в Германии от института ZEW составил -61.9 в сентябре против -60.0 ожиданий.
• Индекс текущей ситуации в Германии от института ZEW составил -60.5 в сентябре против -52.2 ожиданий.
• EUR/USD держится выше 1.0150, несмотря на слабые данные по Германии и Еврозоне.

Индекс экономических настроений ухудшился до -61.9, не дотянув до прогноза -60.0 и против -55.3 ранее.

Головной индекс ZEW в последний раз был слабее -60.0 в разгар мирового финансового кризиса (GFC).

Между тем, субиндекс текущей ситуации в сентябре составил -60.5 против ожиданий -52.2 и августовского значения -47.6.

Индекс экономических настроений Еврозоны ZEW в текущем месяце составил -60.7 по сравнению с предыдущим показателем -54.9 и ожидаемым -52.0.

Основные тезисы

Реакция валютного рынка

Евро игнорирует данные опроса ZEW из Германии и Еврозоны. Пара EUR/USD на момент публикации торговалась на 1.0156 (+0.36%).

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара продолжает восстановление третий день подряд и сегодня достигла 2-недельных максимумов над 1.1700. При этом техническая картина сулит паре сохранение бычьего настроя в ближайшей перспективе.

«Пара продолжает торговаться выше линии недельного восходящего тренда, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике держится выше отметки 60, показывая, что бычий уклон сохраняется в краткосрочной перспективе. Более того, последние семь четырехчасовых свечей пара закрыла выше 100-периодной SMA.

С точки зрения роста, пара сталкивается с непосредственным сопротивлением на уровне 1,1730, где находится уровень Фибоначчи 38,2% коррекции последнего нисходящего тренда. Если пара поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, она может нацелиться на 1.1800 (психологический уровень) и 1.1830 (50% коррекции Фибоначчи).

Первоначальная поддержка расположена на 1.1700 (психологический уровень) перед 1.1650 (линия восходящего тренда, 100-периодная SMA) и 1.1600 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 23,6%)».

Канцлер Германии Олаф Шольц заявил во вторник, что правительство также рассматривает возможность введения ограничения цен на газ после ограничения цен на электроэнергию.

Дополнительные тезисы

Управление национальной статистики (ONS) опубликовало данные по рынку труда Великобритании. Отчет продолжит оказывать понижательное давление на британский фунт, сообщает Кит Джакс, главный глобальный валютный стратег Société Générale.

Ключевые тезисы

• Очень низкий уровень безработицы, более высокие темпы роста заработной платы, все еще низкий уровень участия в рабочей силе и резкое сокращение числа вакансий способствуют сохранению инфляции, но замедлению темпов роста. Это, в свою очередь, способствует тому, что MPC Банка Англии остается в плохом положении, а стерлинг остается под давлением.
• Мы ожидаем большего роста EUR/GBP.

Последний отчет, опубликованный Министерством экономики Германии во вторник, подчеркнул обеспокоенность по поводу экономических перспектив страны во второй половине этого года.

Основные выводы

Вот что вам нужно знать во вторник, 13 сентября:

Во вторник доллар США не может запустить восстановление, и индекс доллара США в начале европейской сессии торгуется на отрицательной территории вблизи отметки 108,00. Бюро статистики труда США опубликует сегодня данные по инфляции потребительских цен (CPI) за август, в то время как рынки почти полностью заложили в цены очередное повышение ставки ФРС на 75 базисных пунктов (б.п.) в сентябре. В европейской экономической повестке дня будет представлен обзор настроений ZEW для еврозоны и Германии.

Позитивный сдвиг, наблюдавшийся в настроениях в отношении рисков, не позволил доллару остаться устойчивым по отношению к своим конкурентам. Оптимизм рынков по поводу того, что инфляция в США, возможно, достигла своего пика, усиливается, а последние новости вокруг конфликта между Россией и Украиной указывают на то, что Украина добилась успеха в контрнаступлении. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением на 0,4% - 0,5%, предполагая, что основные индексы Уолл-стрит могут продолжить рост после прироста более чем на 1% в понедельник.

Пара EUR/USD зарегистрировала в понедельник самое высокое за три недели дневное закрытие выше отметки 1,0100 и продолжила расти в начале вторника. На момент написания пара торговалась на положительной территории в районе 1.0150. Ястребиные комментарии представителей Европейского центрального банка помогают единой валюте удерживать завовеванные позиции.

Пара GBP/USD второй торговый день подряд закрыла на положительной территории и во вторник поднялась выше отметки 1,1700. Британский фунт пользуется оживлением интереса к риску, и британский индекс FTSE 100 незначительно вырос после сегодняшнего открытия.

Несмотря на общее ослабление доллара, пара USD/JPY не смогла определиться с направлением, так как иена не смогла привлечь инвесторов в условиях интереса рынков к риску. Пара остается под давлением в начале вторника и на момент написания потеряла внутри дня 0,3% и торговалась на отметке 142,25.

В понедельник золото достигло нового сентябрьского максимума на уровне $1,735, но ему не удается набрать обороты, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США остается относительно стабильной на уровне 3,3%. Во вторник пара XAU/USD пока торгуется без изменений выше отметки $1,720.

В понедельник биткоин восстановился над $22 000, а во вторник перешел в фазу консолидации. Ethereum потерял почти 3% в понедельник, а сегодня торгуется относительно спокойно вблизи $1 700.

Расширение поддержки рисковых активов удержало доллар под давлением в начале этой недели. Сегодня коррекция доллара может еще немного продолжиться, так как замедление CPI в США может способствовать дальнейшему росту рисковых настроений. Однако, по мнению экономистов ING, еще слишком рано запрыгивать на поезд медвежьего доллара.

Ключевые тезисы

• Сегодняшние данные по индексу потребительских цен в США за август являются рисковым событием для доллара. В целом, учитывая недавние ястребиные заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла, маловероятно, что сегодняшний отчет по CPI сильно повлияет на ожидания относительно ужесточения политики ФРС, если только показатели не окажутся значительно ниже консенсуса. Тем не менее, несомненно, существует вероятность того, что спрос на рисковые активы может быть подкреплен доказательствами того, что инфляция в США достигла своего пика, и еще одна просадка доллара может быть спровоцирована хорошей сессией для глобальных акций.
• Нарративы, стоящие за недавними движениями валютных курсов, еще не достаточно основательны для того, чтобы делать сильный медвежий прогноз по доллару. Оптимизм по поводу конфликта в Украине и снижение цен на газ может оказаться неуместным или слишком преждевременным, поэтому доллар может стабилизироваться или восстановиться позднее на этой неделе.

Пара EUR/USD движется к 1.0200. Экономисты ING считают, что прорыв выше этого уровня не за горами.

Ключевые тезисы

• Растущий оптимизм рынка в отношении Европы стимулирует подъем европейских акций, а параллельное восстановление евро поддерживает корреляцию между валютой и акциями.
• Текущий дифференциал своп-ставок, безусловно, указывает на укрепление пары EUR/USD, но для того, чтобы пара вновь вошла в резонанс с этим дифференциалом в текущих рыночных условиях, нам, вероятно, потребуется период стабилизации европейских настроений, что мы наблюдаем сейчас, но что может потерять устойчивость в ближайшие недели.
• Еще один потенциально хороший день для рисковых активов в случае снижения индекса потребительских цен в США может удержать EUR/USD в тонусе: прорыв выше 1.0200 возможен на данном этапе, но возвращение к паритету на 1.0000 остается нашим базовым сценарием для EUR/USD до конца года.
•  

Управляющие активами удваивают медвежьи позиции по золоту. Экономисты Société Générale ожидают, что желтый металл останется под понижательным давлением.

Ключевые тезисы

• На этой неделе, завершившейся 6 сентября, медвежьи потоки в размере $3.8 млрд. были даже больше, чем на предыдущей неделе, причем на золото пришлось $3.2 млрд. Этот приток произошел на фоне того, что управляющие активами в ожидании ключевого заседания ФРС США по установлению процентных ставок 20-21 сентября ожидают третьего подряд повышения процентной ставки на 75 базисных пунктов.
• Ожидается, что работа ФРС по усмирению инфляции путем повышения процентных ставок приведет к снижению привлекательности драгоценного металла по сравнению с активами, приносящими фиксированный доход. Кроме того, повышение процентных ставок в США, вероятно, увеличит спрос на доллар, что, в свою очередь, сделает золото более дорогим для иностранных инвесторов и снизит спрос на металл.
• Китай и Индия являются двумя важными рынками конечного использования золота. Вместе на них приходится около половины спроса на этот металл. В связи с этим за неделю, закончившуюся 6 сентября, доллар США вырос на 0.5% по отношению к индийской рупии и на 0.6% по отношению к юаню, что оказало понижательное давление на спрос на золото.

В последнее время рыночная среда была довольно неблагоприятной для доллара США. Есть ли у сегодняшних данных по потребительским ценам потенциал остановить движение вниз по доллару США? По мнению экономистов Commerzbank, дальнейшее укрепление доллара США представляется все более затруднительным.

Ключевые тезисы

• Ожидается, что на следующем заседании ФРС будет еще одно повышение ставки на 75 б.п., поэтому дальнейший рост ожиданий будет затруднен. Для этого инфляция должна быть ужасающе высокой, что, однако, кажется маловероятным.
• ФРС, скорее всего, будет придерживаться своего курса, несмотря на снижение общего уровня инфляции, и должна продолжать решительную борьбу с инфляцией. Тем не менее, снижение базового показателя может подогреть спекуляции на рынках о возможном скором завершении цикла повышения ставок в США, что может оказать давление на доллар. В результате мы считаем, что сегодня по доллару США преобладает риск снижения.
• Однако настроения на рынке, вероятно, также будут играть важную роль. Если они изменятся, то доллар США, вероятно, будет пользоваться повышенным спросом. Поэтому, вероятно, еще рано списывать доллар со счетов.

Экономисты из Scotiabank вносят очередные изменения в свой прогноз по CAD. Теперь ожидается, что пара USD/CAD будет торговаться на уровне 1,30 к концу года, а затем вернется к 1,25 к концу 2023 года.

Бычий цикл USD сейчас выглядит очень зрелым

"Теперь мы прогнозируем курс USD/CAD на конец года на уровне 1,30 (против 1,27 в нашем последнем прогнозе) и 1,25 на конец следующего года (против 1,23)".

"Мы ожидаем, что повышение процентных ставок означает, что волатильность на фондовом рынке будет сохраняться еще некоторое время, несмотря на недавний подъем, поддерживая спрос на доллар США еще некоторое время. Мы не склонны закладывать в валютные прогнозы более существенное укреплениедоллара США, потому что считаем, что бычий цикл доллара США сейчас уже выглядит очень зрелым".

"Хотя CAD не оправдал наших ожиданий в этом году, мы не склонны ожидать значительного ослабления CAD в ближайшей и среднесрочной перспективе и прогнозируем, что скромное продвижение USD к недавним максимумам диапазона (около 1,32) продолжит провоцировать продажи USD".

Восходящее движение индекса доллара США прекратилось после достижения целевого уровня в районе 111, который также является минимумом от сентября 2001 года. Экономисты Société Générale ожидают, что DXY продолжит падение в случае снижения ниже 106.

Первоначальное сопротивление находится на уровне 109,30

"Нижняя граница восходящего канала с февраля на уровне 106 является ближайшей поддержкой. Дневной RSI также приближается к нижней границе своей "бычьей" территории, и это указывает на то, что отметка 106 может быть важным уровнем. Только если индекс не сможет защитить эту поддержку, может возникнуть риск более глубокого отката к августовскому минимуму в районе 104,60/103,80".

"Первое сопротивление находится на уровне 109,30".

Ожидается, что пара USD/CNH пока останется в боковом диапазоне 6,9000-6,9700, полагают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Мы ожидали вчера, что доллар будет "торговаться между 6.9150 и 6.9450". Впоследствии доллар США вырос до 6,9480, упал до 6,9109, затем отскочил и закрылся на отметке 6,9197 (-0,26%). Базовый настрой в паре ослаб, и сегодня доллар, вероятно, будет снижаться. Тем не менее, любое ослабление вряд ли сможет пробить основной уровень поддержки 6.9000. Сопротивление находится на 6.9260, а затем на 6.9360".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (12 сентября, цена спот на 6.9180) мы отметили, что месячное ралли закончилось, и мы ожидаем, что теперь доллар США будет консолидироваться и торговаться между 6.9000 и 6.9700. На данный момент наша точка зрения не изменилась. В перспективе, если доллар прорвется ниже 6.9000, это может спровоцировать откат к 6.8700".

Пара NZD/USD держится в районе 0,6150. Данные по ИПЦ США сегодня будут иметь решающее значение, как и данные из новой Зеландии завтра и в четверг, пишут экономисты ANZ Bank.

Ставка по федеральным фондам достигнет пика на уровне 4%

"Индекс доллара США падает уже 3 дня подряд и сейчас находится на 2,2% ниже 20-летних максимумов, достигнутых на прошлой неделе. Эта коррекция совпала с ростом доходности облигаций в преддверии выхода ИПЦ США и повышением рыночных ожиданий в отношении того, что ставка по федеральным фондам достигнет пика на уровне 4%, что является максимумом для текущего цикла. С этой (ориентированной на доллар) точки зрения движение пары выглядит немного странным, но именно отскок евро на новостях о том, что Украина вернула себе часть территории, и на "ястребиной" позиции ЕЦБ сейчас движет валютными рынками. Так что все сложно и, возможно, немного непостоянно, и мы опасаемся волатильности".

"Данные по платежному балансу и ВВП Новой Зеландии на этой неделе должны сместить фокус внимания NZD обратно на внутренние факторы".

"Технический отскок от 0,60 также выглядит теперь более уверенным".

Пара GBP/USD торгуется с небольшим повышением. Экономисты ING ожидают, что пара продолжит получать поддержку во вторник.

Рабочая сила остается в дефиците 

"Данные по рабочим местам в основном соответствовали консенсус-прогнозам и подтвердили, что на рынке труда в Великобритании сохраняется высокий спрос на рабочую силу. Наиболее важным для Банка Англии являются данные о том, что рост заработной платы продолжает ускоряться, что может сулить более агрессивное ужесточение".

"Сегодня фунт все еще должен двигаться под влиянием внешних драйверов и может сохранять поддержку, в то время как EUR/GBP может оставаться в верхней части диапазона 0,86-0,87".

Рынки оказывают понижательное давление на доллар США в преддверии публикации индекса базовых цен (ИПЦ/CPI) в США. Экономисты MUFG Bank ожидают, что более слабый, чем ожидалось, отчет вызовет более глубокую нисходящую коррекцию доллара.

Ястребиная переоценка ожиданий в отношении ставки ЕЦБ уменьшает дивергенцию с политикой ФРС

"Ястребиная" переоценка ожиданий в отношении повышения ставок Европейского центрального банка помогает уменьшить дивергенцию с политикой ФРС и предлагает больше поддержки региональным валютам против доллара США, хотя мы не уверены, что этого будет достаточно, чтобы вызвать более устойчивый медвежий разворот доллара США".

"Рынок ставок в США по-прежнему уверен, что ФРС продолжит ужесточение политики до конца этого года и 21 сентября проведет третье подряд повышение ставки на 75 базисных пунктов. Отчет по ИПЦ США за август станет главным вызовом для этой точки зрения. Второй подряд более слабый, чем ожидалось, отчет по ИПЦ США может спровоцировать более глубокую нисходящую коррекцию доллара США на предстоящей неделе."

В связи с национальным периодом траура заседание Банка Англии было отложено на неделю. Таким образом, у валютного рынка будет больше времени, чтобы переварить публикации данных. Экономисты Commerzbank ожидают, что стерлинг останется под давлением, поскольку данные по инфляции должны продемонстрировать, что Банк Англии не делает достаточно для борьбы с инфляцией.

Неделя, богатая на события

"Вчера был опубликован ежемесячный отчет по ВВП. Он оказался довольно слабым, но это не дает оснований для Банка Англии не ужесточать монетарную политику дальше. Напротив, сегодняшние данные по рынку труда, а также завтрашняя инфляция потребительских цен, скорее всего, подчеркнут необходимость дальнейшего повышения ставок".

"В августе цены, скорее всего, снова выросли еще на 10%. Независимо от того, будет ли ключевая ставка повышена до 2,25% или 2,50%, реальные процентные ставки, вероятно, останутся отрицательными еще некоторое время. На этом фоне инвесторы, вероятно, еще некоторое время будут смотреть на стерлинг скептически. Поэтому мы продолжаем отмечать понижательные риски для курса стерлинга".

Похоже, что рынок посчитал заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) на прошлой неделе положительным фактором для евро. Является ли это началом более выраженного ралли восстановления евро? Экономисты Commerzbank ожидают, что единая валюта пока останется под давлением.

Переломный момент для евро?

"Тусклые перспективы экономики могут заставить ЕЦБ действовать более осторожно в ближайшие месяцы, несмотря на высокий уровень инфляции. На этом фоне валютный рынок, скорее всего, останется скептичным в отношении евро, поэтому, вероятно, еще слишком рано для восстановительного ралли."

"Мы отмечаем риск дальнейшего ухудшения ситуации с ценами на жнергию и предложением энергоносителей, что может вновь оказать медвежье давление на евро".

"В целом позитивные настроения на рынке, наблюдавшиеся в последние дни, вероятно, оказали дополнительную поддержку евро. Здесь также существует риск, что настроения могут снова измениться, так как энергетические и экономические риски, вероятно, будут беспокоить финансовые рынки еще некоторое время."

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9850 431 млн
• 0.9900 323 млн
• 0.9915 242 млн
• 1.0050 1.4 млрд
• 1.0100 727 млн
• 1.0125-35 656 млн
• 1.0170-80 1.21 млрд
• 1.0200 373 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1500 647 млн
• 1.2000 335 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 141.85 210 млн
• 142.00 670 млн
• 142.50 250 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6855 228 млн
• 0.6900 228 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3110 207 млн

Во вторник цена на золото несет небольшие потери. XAU/USD может атаковать отметку $1,700 в случае роста базового индекса потребительских цен в США, предупреждает Двани Мехта из FXStreet.

Не исключен сюрприз в виде повышения месячного базового индекса потребительских цен США

"Месячный базовый индекс потребительских цен, вероятно, будет находиться в центре внимания и рискует преподнести сюрприз в виде повышения, что может вызвать резкое ралли доллара США, подразумевая продолжение просадки золота".

"Быки по золоту могут восстановить восходящую динамику в случае неожиданногом ослабления показателя базового индекса потребительских цен за месяц, так как это может намекнуть на вероятное замедление темпов ужесточения политики ФРС с ноября".

"Металл выглядит уязвимым перед понижательными рисками, и в поле зрения остается минимум предыдущего дня на $1,712. Следующая поддержка представлена бывшим сопротивлением канала на уровне $1,702."

"Золотым быкам" необходимо вновь зацепиться за 21-дневную скользящую среднюю (DMA) на уровне $1,735 и закрыть дневные торги выше нее, чтобы начать восстановление. Нисходящая 50-дневная скользящая средняя на $1 741 станет следующей остановкой для покупателей в случае устойчивого роста. Последняя линия обороны медведей находится на психологическом уровне $1,750".

• Уровень безработицы в Великобритании составил 3,6% в июле.
• Изменение числа заявителей на пособие по безработице в Великобритании составило 6,3 тыс. в августе.
• Заработная плата в Великобритании без учета бонусов выросла на 5,2% г/г в июле против ожидаемых 5,0%.

Управление национальной статистики (ONS) сообщило во вторник, что официальный уровень безработицы в Великобритании снизился до 3,6% в июле против прогноза 3,8%, в то время как изменение числа заявителей на пособие по безработице показало неожиданный рост в августе.

Число людей, обращающихся за пособием по безработице, выросло на 6,3 тыс. в августе по сравнению с -10,5 тыс. ранее и прогнозом -9,2 тыс.

Средний недельный заработок в Великобритании без учета бонусов составил +5,2% 3м/г в июле против предыдущего результата +4,7% и прогноза +5,0%, в то время как аналогичный показатель с учетом бонусов составил +5,5% 3M/г в июле против пред. +5,1% и прогноза +5,2%.

Дополнительные моменты (ONS)

Реакция GBP/USD

GBP/USD торгуется с внутридневным повышением на 0,20%, тестируя отметку 1.1700 на момент написания статьи.

Валютные стратеги UOB Group предполагают, что USD/JPY может оставаться в диапазоне 140.80/144.60 в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "сильный отскок на фоне перепроданности говорит о том, что USD вряд ли будет слабеть дальше", и мы ожидали, что USD будет "консолидироваться и торговаться между 141.80 и 143.80". Наше мнение о консолидации не было ошибочным, хотя доллар торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (142,14/143,49). Вероятна дальнейшая консолидация, предположительно - между 141,90 и 143,50".

Следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (12 сентября, цена спот на 142.80). Как было отмечено, недавняя 2-недельная фаза укрепления доллара США закончилась. Текущие ценовые движения, вероятно, являются ранней стадией фазы консолидации. После недавнего чрезмерно агрессивного ралли доллар США, вероятно, будет консолидироваться в широком диапазоне 140,80/144,60".

По мнению валютных стратегов UOB Group, дополнительное восстановление пары может привести к тому, что в ближайшие несколько недель NZD/USD вернется к сильному барьеру на уровне 0,6190.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера NZD будет "торговаться между 0,6080 и 0,6150". Впоследствии NZD торговался между 0,6086 и 0,6157. Восходящий импульс начинает усиливаться, и NZD, вероятно, поднимется до 0,6170. Основное сопротивление на 0,6195 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на уровне 0.6130, а затем на 0.6110".

Следующие 1-3 недели: "Наше вчерашнее обновление (12 сентября, цена спот на 0,6110) остается в силе. Как было отмечено, недавняя фаза слабости NZD подошла к концу. Восходящий импульс усиливается, и NZD может подняться выше, но любое продвижение на север, как ожидается, столкнется с сильным сопротивлением на уровне 0.6190. С точки зрения поддержки, прорыв ниже 0.6090 (наша "сильная поддержка", вчера была на уровне 0.6050) укажет на ослабление текущего восходящего давления".

По мнению валютных стратегов UOB Group, GBP/USD может развить отскок до области 1.1760 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "рост GBP может продолжиться до 1.1665". Мы добавили, что "следующее сопротивление на уровне 1.1700 не должно вступить в игру". Фактический рост превзошел наши ожидания, так как фунт подскочил до максимума на 1.1710. Несмотря на то, что стремительный рост, похоже, является чрезмерным, у фунта все еще есть возможность продвинуться до 1.1725, прежде чем он ослабнет. Поддержка находится на уровне 1.1655, а затем - на 1.1630".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (12 сентября, цена спот на 1.1610) мы отметили, что восходящий импульс немного усилился. Мы придерживались мнения, что фунт, скорее всего, поднимется выше, но вероятность прорыва основного сопротивления на уровне 1.1700 считали невысокой. Мы не ожидали последующего сильного рывка цены, который привел к прорыву 1.1700 (максимум был достигнут на 1.1710). Быстрое усиление импульса, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению GBP. Следующее сопротивление находится на уровне 1.1760. Что касается нижней части графика, то "сильная поддержка" на 1.1580 (вчера была на отметке 1.1520), вероятно, будет держаться, по крайней мере, в течение этих нескольких дней".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил рост предыдущего дня и на этот раз повысился на 963 контракта. В то же время торговые объемы тоже последовали этому примеру и увеличились примерно на 37,3 тыс. контрактов после трех последовательных дневных откатов.

Природный газ: Следующий ключевой барьер для быков - $10,00

Цены на природный газ начали неделю с позитива и в понедельник продвинулись дальше к северу от отметки $8,00. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего роста цены в ближайшей перспективе.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть прервал 2-дневный откат и на этот раз повысился порядка на 2,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили 2-дневную полосу сниженияи на этот раз сократились примерно на 53+ тыс. контрактов.

WTI: первоначальная цель находится на уровне $90,37

В понедельник цены на баррель WTI зарегистрировали третий подряд дневной прирост. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего восстановления цены в самой ближайшей перспективе.Следующим важным барьером является недельная вершина на уровне $90,37 (от 5 сентября).

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото пjвысился всего на 781 контракт, частично нивелировав незначительное падение предыдущего дня. Торговые объемы сократились вторую сессию подряд, на этот раз - порядка на 4 тыс. контрактов.

Золото: Следующее сопротивление - $1,765

Цены на золото продолжили восстановление в начале недели, протестировав уровень $1,735, но затем растеряв часть этого роста в конце сессии. Такая динамика, вкупе с небольшим повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего развития отскока в самой ближайшей перспективе. Тем временем, сокращение объемов может замедлить темпы восстановления. Следующим сопротивлением является недельный максимум на уровне $1,765 за тройскую унцию (от 25 августа).

Дальнейший рост может поднять курс EUR/USD до области 1,0230, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы 

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что евро "повторно протестирует уровень 1.0115" и считали, что "устойчивый рост выше этого уровня маловероятен". Мы не ожидали сильного и быстрого роста до 1,0197 и последующего отката от максимума. Хотя восходящий импульс замедлился, у евро сохраняются возможности для повторного тестирования уровня 1.0200. На сегодня его чистый прорыв маловероятен. Следующее сопротивление находится на 1.0230. С другой стороны, прорыв уровня 1.0070 (незначительная поддержка находится также на 1.0100) будет означать ослабление текущего восходящего давления".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (12 сентября, цена спот 1.0060) мы отметили, что евро, скорее всего, будет "торговаться с повышательным уклоном", но "любое продвижение на север, как ожидается, столкнется с сильным сопротивлением на уровне 1.0180". Последовавший за этим мощный рост, в результате которого евро достиг максимума на 1,0197, стал для нас неожиданностью. Прорыв ключевого сопротивления на 1.0180 указывает на то, что евро, скорее всего, будет расти дальше. Следующий уровень, за которым следует следить, находится на отметке 1.0230. Риск роста сохраняется до тех пор, пока евро не опустился ниже 1.0030 (наша "сильная поддержка; вчера была на отметке 0.9960)".

Премьер-министр Китая Ли Кэцян пообещал увеличить политическую поддержку для стимулирования потребления в экономике, сообщило во вторник агентство Bloomberg.

Ключевые цитаты

Китай "примет множество мер для стабилизации роста, занятости и цен".

"Экономика сталкивается с небольшими колебаниями по мере восстановления, и нынешний этап является критическим, требующим большей безотлагательности, как при подъеме на холм в условиях встречного ветра".

Его комментарии прозвучали после того, как стало известно, что во время Праздника середины осени доходы от туризма снизились на 22,8% до 28,7 млрд. юаней ($4,1 млрд.) по сравнению с прошлым годом.

Во вторник старший заместитель управляющего Банка Кореи, центрального банка Южной Кореи, Ли Сын Хон заявил, что монетарные власти внимательно наблюдают за ситуацией на валютных рынках.

Ли добавил, что волатильность, скорее всего, возрастет, выразив при этом обеспокоенность недавним снижением курса воны.

Реакция рынка

В ответ на эти комментарии пара USD/KRW достигла свежего пятидневного минимума на 1 372,08, но вскоре начала немного восстанавливать позиции.

Ожидается, что в четверг Народный банк Китая сохранит ставку среднесрочного кредитования (MLF) на прежнем уровне, поскольку ликвидность на межбанковском рынке считается достаточно высокой, сообщает издание Securities Daily со ссылкой на аналитиков.

Дополнительные цитаты

"Аналитики расходятся во мнениях относительно того, какая часть  из 600 млрд. юаней, подлежащих погашению в рамках MLF, будет пролонгирована".

"Некоторые считают, что ЦБ пролонгирует меньшую сумму, учитывая достаточную денежную массу и ликвидность, в то время как другие считают, что обновленная сумма в размере 600 млрд. юаней поможет стабилизировать рост".

"Годовая ставка MLF находится на уровне 2,75% после двух снижений на 10 б.п. в августе и январе".

Экономисты Societe Generale ожидают, что основной индекс потребительских цен (ИПЦ/CPI) в США ослабнет, а базовый CPI немного повысится в августе.

Ключевые тезисы

"Основной индекс потребительских цен снизится на 0,1% м/м из-за резкого падения цен на бензин".

"Цены на бензин в начале сентября все еще падают, что предполагает слабый основной показатель и в сентябре".

"Уровень общей инфляции достиг пика на 9,1% в июне, снизился до 8,5% в июле и должен составить 8,1% в августе. Мы ожидаем, что к концу года общий ИПЦ упадет ниже 7%, но этот прогноз омрачается неопределенностью в отношении цен на энергоносители."

" Прогноз базового ИПЦ составляет 0,4% м/м. Этот прогноз основан на росте стоимости жилья на 0,6%, который компенсируется слабым ростом цен на одежду, автотранспорт и общественный транспорт. Эти последние категории были волатильными".

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), открыли новую неделю с негативным настроем в ожидании релиза важных данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США за август.

К концу североамериканской сессии в понедельник этот предвестник инфляции оставался в районе двухнедельного минимума 2,41%.

Напомним также, в августе потребители ожидали увидеть инфляцию на уровне 5,75% в течение следующих 12 месяцев, что ниже оценки 6,2% в июле и является самым низким показателем с октября 2021 года, как показал ежемесячный обзор потребительских ожиданий ФРБ Нью-Йорка в понедельник, сообщает Reuters. Кроме того, трехлетние инфляционные ожидания показали самые низкие темпы с конца 2020 года, составив в среднем 2,8% против 3,2% в июле.

Пятилетние инфляционные ожидания составили 2,0%, что соответствует целевому показателю ФРС, по сравнению с оценками 2,35% в июле и 3% в январе.

Учитывая такое ослабление инфляционных ожиданий в США, надежды на более низкий индекс потребительских цен США могут поддержать настроения на рынке, что в свою очередь может оказать давление на доллар США.

Госсекретарь США Блинкен заявил, что реакция Ирана на предложение ЕС по ядерной сделке делает маловероятными перспективы достижения соглашения в ближайшей перспективе.

Между тем, цены на нефть все равно выросли вчера благодаря ослаблению доллара США, которое компенсировало сохраняющиеся опасения по поводу слабого спроса, поскольку настроения в отношении риска улучшились по целому ряду причин. В частности, оптимизм укрепился благодаря отчету ФРБ Нью-Йорка, в котором говорилось о том, что инфляция, возможно, отступает.