Новости и прогнозы рынков CFD — 15-09-2022

Данные, опубликованные в четверг, показали рост розничных продаж в августе в США выше ожиданий. По мнению аналитиков Wells Fargo, увеличение на 0,3% стало неожиданностью, как и пересмотр, который снизил продажи в прошлом месяце на еще большие 0,4%.

Ключевые тезисы:

"Розничные продажи выросли на 0,3% в августе, но июльские продажи были пересмотрены в сторону понижения на 0,4%. Без учета авто, фактический уровень розничных продаж в августе ниже, чем в июне. Устойчивость расходов на потребительские товары наконец-то теряет импульс.

Мы ожидаем, что экономика вступит в мягкую рецессию в начале следующего года, и хотя мы предвидели это сокращение потребительских расходов, это еще не начало спада. Потребительский спрос на услуги и расходы, ориентированные на приобретение опыта, пока остаются нетронутыми. Об этом свидетельствует увеличение расходов на 1,1% в барах и ресторанах.

"То, как будут развиваться расходы на товары, особенно важно для прогноза. Реальные розничные продажи сейчас примерно на 8% выше допандемического уровня. Хотя этот показатель меркнет по сравнению с ростом номинальных продаж примерно на 30%, он все же подчеркивает высокий уровень расходов на товары. Высокий уровень потребления при все еще не полностью пополненных запасах может продолжать оказывать повышательное давление на цены и тем самым поддерживать инфляцию на высоком уровне. Это сделает работу ФРС еще более сложной".

Пара EUR/USD продолжает боковое движение вокруг уровня паритета в преддверии заседания FOMC на следующей неделе. По мнению аналитиков Rabobank, риски по EUR/USD склоняются в сторону понижения, и они предупреждают, что курс может упасть до 0,95.

Ключевые тезисы:

"Неустойчивое положение роста в регионе (Еврозона) в ближайшие месяцы может означать, что повышение краткосрочных ставок не приведет к значительному укреплению евро. На наш взгляд, рынок еще не полностью оценил риски для роста в регионе в ближайшие месяцы. Учитывая совпадающую силу доллара США, мы ожидаем, что пара EUR/USD может опуститься еще ниже паритета в ближайшие недели.

Мы считаем, что доллар США, скорее всего, будет пользоваться хорошей поддержкой до тех пор, пока инвесторы не захотят вернуться в рискованные активы. Это может произойти через несколько месяцев. Этот период будет охватывать зиму, которая, вероятно, станет испытанием для экономики Еврозоны. Несмотря на то, что от ЕЦБ широко ожидается дальнейшее, потенциально агрессивное, повышение ставок, мы считаем, что EUR/USD находится под угрозой дальнейшего падения к 0,95".

• Цена на золото упала до новых двухлетних минимумов ниже отметки $1670.
• Ожидания того, что ФРС продолжит агрессивное ужесточение, оказали негативное влияние на желтый металл.
• Благоприятные данные по розничным продажам в США продолжают демонстрировать силу американской экономики.

Цена на золото упала ниже психологического уровня $1700 до новых двухлетних минимумов на отметке $1665,30 на ожиданиях, что ФРС США продолжит ужесточать денежно-кредитные условия, что вызвало скачок доходности казначейских облигаций США. Таким образом, доллар последовал этому примеру, но ослабил ранее достигнутые позиции. На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется на уровне около $1666 за тройскую унцию.

Цена на золото падает на фоне роста доходности казначейских облигаций США

Доходность казначейских облигаций США подскочила на ожиданиях, что ФРС может повысить ставки на 75 или 100 б.п. Доходность 2-летних облигаций США, наиболее чувствительных к повышению процентных ставок, достигла максимума на уровне 3,84%, в то время как доходность 10-летних облигаций осталась на уровне 3,437%, увеличившись на три б.п. Стоит отметить, что кривая доходности еще больше инвертировалась, спред между 2-летними и 10-летними облигациями углубился до -0-403%, поскольку участники рынка ожидали, что агрессивная ФРС может пустить экономику США под откос, ввергнув ее в рецессию.

Розничные продажи в США за август, о которых сообщило Министерство торговли США, неожиданно выросли, после падения месяцем ранее, показатели увеличились на 0,3%, превысив прогнозы в -0,1%.

Тем временем, экономические данные США, опубликованные Министерством труда, показали, что первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 10 сентября, составили 213 тыс. человек, что ниже показателя предыдущей недели и ниже прогнозов в 227 тыс. человек.

Индексы производственной активности ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии показали смешанные результаты. Показатель производственного сектора Нью-Йорка Empire State улучшился, но остался на сокращающейся территории, в то время как индекс ФРБ Филадельфии упал до отрицательной территории после подъема в августовском отчете.

Золото (XAU/USD) Ключевые технические уровни

• USD/MXN движется между 20,20 и 19,80 с середины августа.
• Мексиканскому песо не удается пробить отметку 19,80, и он разворачивается.
• Акции снижаются на Уолл-стрит, оказывая поддержку доллару.

Пара USD/MXN растет в четверг на фоне повсеместного укрепления доллара США. Пара торгуется на уровне 20,07, на самом высоком внутридневном уровне. Уолл-стрит переходит от нейтрального к медвежьему тренду, что благоприятствует доллару.

Непосредственное сопротивление находится на уровне 20,10 (максимумы 8 и 13 сентября). Консолидация выше может привести к дальнейшему росту и тестированию критической области между 20,17 и 20,20. Дневное закрытие выше 20,20 будет позитивным техническим событием, предполагающим дальнейший рост с целью достижения области 20,45.

С другой стороны, первая поддержка находится на уровне 19,95, но более существенный барьер расположен на 19,90. Ключевой областью является 19,80, и прорыв ниже приведет к тому, что USD/MXN направится к 19,70.

Внимание на ФРС

После многочисленных экономических отчетов США(заявки на пособие по безработице, розничные продажи, ФРБ Филадельфии и промышленное производство) в четверг и особенно CPI во вторник, внимание теперь приковано к заседанию FOMC на следующей неделе. Ожидается, что центральный банк повысит процентные ставки на 75 базисных пунктов в среду. Ожидается, что Банксико последует за ним 29 сентября.

Дневной график USD/MXN

После недавней эскалации роста цен на энергоносители в Европе евро снова немного ослаб по отношению к франку. Аналитики Erste Group Research ожидают, что пара EUR/CHF продолжит свое движение вниз.

Швейцарский национальный банк повысит процентные ставки еще на 25 б.п.

"В настоящее время мы ожидаем, что ситуация на энергетических рынках Европы смягчится с конца октября. В этих условиях евро должен немного укрепиться по отношению к швейцарскому франку.

В краткосрочной перспективе предстоящие парламентские выборы в Италии (25 сентября) также создают дополнительный риск ослабления евро.

Краткосрочное развитие обменного курса будет также в значительной степени зависеть от следующего решения ШНБ по процентной ставке на заседании 22 сентября. В настоящее время мы ожидаем, что ШНБ повысит процентные ставки еще на 25 базисных пунктов.

В случае эскалации геополитических кризисов швейцарский франк может еще больше укрепиться по отношению к евро в любой момент."

Экономисты Scotiabank анализируют корреляцию между индексом доллара США, VIX и индексом S&P 500. Они приходят к выводу, что ключевая поддержка на уровне 3915 для S&P 500 будет определять тренд доллара США.

Отрицательная корреляция между долларом США и S&P 500

"Наш экран корреляции отражает усиление положительной корреляции между DXY и VIX (+55% при скользящем 1-месячном исследовании ежедневных прибылей) с одной стороны и более сильную отрицательную корреляцию между USD и S&P 500 (-64%) с другой.

На дневном графике акции почти удержали восходящий тренд от минимума июня - я вижу поддержку (восходящая линия тренда) на уровне около 3915 для S&P 500 в настоящее время, и от того, удержится ли этот уровень или нет, во многом зависит формирование тенденций доллара США до и после FOMC".

USD/CAD торгуется в диапазоне. Как отмечают аналитики Scotiabank, технические факторы указывают на то, что рост доллара США остановился около 1.32.

Ключевые тезисы

• Пара USD/CAD торгуется в диапазоне между поддержкой на 1.3150 и сопротивлением на 1.3195/00 в течение последних двух сессий. CAD остается под давлением настроений и динамики доллара США, но мы по-прежнему ожидаем, что предложение доллара США появится на или около недавних экстремумов диапазона, сохраняя спот в широком диапазоне.
• Мы ожидаем, что область 1.32 продолжит закрывать верхнюю границу.

Пара EUR/USD установила четко очерченный диапазон между 0,9950/1,0015 на фоне кястребиного настроя" Европейского центрального банка (ЕЦБ). Экономисты из Scotiabank ожидают, что пара сформирует основание в районе 0,99.

"Ястребиный" барабанный бой со стороны политиков ЕЦБ - Хольцман, Махлуф, Гиндос за последние несколько часов - продолжается. Ястребиная позиция ЕЦБ может поддержать евро, но в ближайшие недели потребуется немного больше ясности в отношении энергетического кризиса, чтобы подтолкнуть евро к росту.

Сильные потери от области 1,02 ранее на этой неделе поддерживают более широкий нисходящий тренд на этом рынке и склоняют общие риски в сторону снижения в краткосрочной перспективе. Тем не менее, мы отмечаем, что еженедельный сигнал "бычьего" движения цены на прошлой неделе  не был отмечен, и это должно означать твердую поддержку для евро при снижении до зоны ниже 0,99".

Золото пробило уровень поддержки в $1 700. Экономисты TD Securities ожидают, что желтый металл продолжит движение вниз, так как агрессивные ожидания ФРС становятся все более обоснованными.

Отток средств из фондов управляющих и ETF-холдингов будет оказывать давление на золото

"Мы ожидаем, что продолжающийся отток средств из портфелей управляющих и ETF-фондов будет оказывать давление на цены, что в конечном итоге повысит вероятность капитуляции небольших счетов  и собственных торговых компаний, которые держат длинные позиции по золоту.

Сохраняющаяся инфляция продолжает поддерживать агрессивные усилия ФРС, и мы ожидаем, что FOMC повысит целевую ставку на 75 б.п. на своем заседании на следующей неделе, еще на 75 б.п. в ноябре и еще на 50 б.п. в декабре".

• Промышленное производство в США неожиданно сократилось в августе.
• Индекс доллара США остается вблизи нижней границы своего дневного диапазона.

Данные, опубликованные Федеральной резервной системой США в четверг, показали, что промышленное производство в августе сократилось на 0,2% в месячном исчислении. Этот показатель оказался хуже ожиданий рынка роста на 0,2%. За тот же период производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,1% после июльского роста на 0,6%.

"Использование производственных мощностей снизилось на 0,2 процентных пункта в августе до 80,0%, что на 0,4 процентных пункта выше долгосрочного среднего значения (1972-2021 гг.)", - отметила ФРС в своей публикации.

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал  немедленной реакции на эти данные и на момент написания незначительно снизился до 109,58.

С начала августа цена барреля нефти марки Brent большую часть времени торгуется ниже $100. Любые попытки восстановления не увенчались успехом. Стратеги из Commerzbank прогнозируют, что к концу 2022 года нефть марки Brent будет стоить $90.

Ключевые тезисы

• Опасения по поводу предстоящей рецессии в США и Европе, а также политика нулевого уровня коронавируса в Китае оказывают давление на цены. Спрос на нефть, который до сих пор был довольно устойчивым, вероятно, потеряет импульс.
• ОПЕК+ рассматривает возможность сокращения добычи. Уже в октябре объем добычи будет немного снижен.
• Баррель нефти марки Brent должен стоить $90 в конце года.

• Индекс деловой активности в производственном секторе ФР< Филадельфии в сентябре упал на отрицательную территорию.
• Доллар США с трудом сохраняет свою силу после выхода последних данных .

Диффузионный индекс текущей общей активности в производственном секторе, публикуемый Федеральным резервным банком Филадельфии, упал до -9,9 в сентябре с 6,2 в августе. Этот показатель оказался хуже ожиданий рынка - 2,8.

"Индекс новых заказов упал на 13 пунктов до -17,6, а индекс отгрузок упал на 16 пунктов до самого низкого значения с мая 2020 года, но остался положительным на уровне 8,8", - говорится далее в публикации. "Индекс уплаченных цен снизился пятый месяц подряд, упав на 14 пунктов до 29,8, самого низкого значения с декабря 2020 года и близкого к среднему долгосрочному значению без рецессии".

Реакция рынка

Индекс доллара США остается на отрицательной территории ниже отметки 109,50, так как инвесторы оценивают последние данные из США.

В случае с EUR/USD риски в краткосрочной перспективе направлены вниз. По мнению экономистов Commerzbank, евро должен начать восстанавливаться только тогда, когда инвесторы все больше будут делать ставки на окончание кризиса в середине 2023 года.

Ключевые тезисы

• Сейчас мы ожидаем рецессию в еврозоне, вызванную высокими ценами на энергоносители, что, в свою очередь, является следствием сокращения поставок газа из России. Такое развитие событий, вероятно, окажет давление на евро.
• В 2023 году мы ожидаем частичного восстановления пары EUR/USD, когда станет ясно, что Европа может удовлетворить свои энергетические потребности без российского газа, когда цены на энергоносители снова успокоятся и когда станет ясно, что ЕЦБ возобновит цикл повышения ставок.

• Индекс производственной активности ФР< Нью-Йорка Empire State в сентябре вырос, но остался на отрицательной территории.
• Индекс доллара США снижается, торгуется ниже 109,50.

Головной индекс общих условий деловой активности в производственном секторе штата Федерального резервного банка Нью-Йорка улучшился до -1,5 в сентябре с -31,3 в августе. Это показание оказалось лучше ожиданий рынка -13.

" Индикаторы рынка труда указали на скромный рост занятости и отсутствие изменений в средней продолжительности рабочей недели", - говорится в публикации ФРБ Нью-Йорка. "Индексы цен заметно снизились, указывая на замедление роста цен. Заглядывая в будущее, фирмы не слишком оптимистично оценивали улучшение условий ведения бизнеса в течение следующих шести месяцев".

Реакция рынка

В начале американской сессии доллар США испытывает умеренное медвежье давление, а индекс доллара США на момент напеисания терял 0,17% на дневной основе, держась  на уровне 109,45.

• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 5 000 за неделю, закончившуюся 10 сентября.
• Индекс доллара США остается в дневном диапазоне чуть выше 109,50.

На неделе, закончившейся 10 сентября, число первичных заявок на пособие по безработице составило 213 000, показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными предыдущей недели в 218 000 (пересмотренными с 222 000) и оказались лучше ожиданий рынка в 226 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы составил 1%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 224 000, что на 8 000 меньше, чем пересмотренное среднее значение предыдущей недели.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 3 сентября, составило 1 403 000, что на 2 000 больше, чем пересмотренный уровень предыдущей недели", - сообщило Министерство труда.

Реакция рынка

Индекс доллара США несет небольшие потери в течение дня, но после выхода данных ему удается удержаться выше отметки 109,50.

Пара EUR/USD продолжает торговаться ниже паритета в четверг. Экономисты OCBC Bank выделяют ключевые технические уровни, за которыми следует следить.

Ограничение цен на импорт газа и надоги на сверхприбыли окажут поддержку евро

"Умеренный бычий импульс на дневном графике показывает предварительные признаки угасания, но RSI был во флэте. Вероятна консолидация.

"оддержка находится на уровнях 0,9960, 0,9910. Сопротивление на уровне 1.0060.

В речи президента Еврокомиссии о состоянии союза она заявила, что ЕС начнет "глубокую и всеобъемлющую" реформу рынка электроэнергии. Быстрые шаги по закреплению предложений по ограничению цен на импорт газа и налогу на сверхдоходы могли бы помочь ослабить ценовое давление и оказать дополнительную поддержку евро."

• Розничные продажи в США умеренно выросли в августе.
• Индекс доллара США держится выше 109.50 после выхода данных.

Розничные продажи в США выросли на 0.3% до $683.3 млрд в августе, показали данные Бюро переписи населения США, опубликованные в четверг. Эти данные последовали за июльским снижением на 0.4% (пересмотрено с 0%) и оказались лучше ожиданий рынка.

Дальнейшие детали отчета показали, что розничные продажи без учета автотранспорта снизились на 0.3%.

"Общий объем продаж за период с июня 2022 года по август 2022 года вырос на 9.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, - говорится в публикации. - Процентное изменение с июня 2022 года по июль 2022 года было пересмотрено с практически неизменного до снижения на 0.4%".

Реакция рынка

Индекс доллара США не проявил немедленной реакции на эти данные и торговался без изменений на 109.68.

USD/JPY торгуется около 143.50. Экономисты OCBC Bank ожидают, что тест уровня 145 вызовет интервенцию со стороны японских властей, но это вряд ли остановит текущее ралли пары.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что интервенция может произойти, если произойдет еще одно резкое движение вверх и тест 145.
• Интервенция может повлиять на курс иены, и это влияние может быть наиболее ощутимым в течение первых 48 часов, исходя из прошлых наблюдений. Но сама по себе интервенция вряд ли изменит тренд, если только доллар США, доходность UST не снизятся или Банк Японии не изменит/подправит политику.

Индекс доллара США держится на положительной территории, но остается ниже уровня 110,00. Стратеги из OCBC Bank выделяют ключевые технические уровни, за которыми следует следить.

Доллар США все еще может оставаться на пике

"Доллар США все еще может оставаться в плюсе на падениях, получая сигналы от предстоящих данных по США - розничные продажи, промышленное производство сегодня, настроения в Мичиганском университете в пятницу, наряду с выходом региональных исследований  ФРС по производственным показателям за сентябрь. В то же время, дебаты мпо поводу повышения  ставки на 75 и 100 б.п., вероятно, сохранят спрос на доллар США в целом.

"Сопротивление ожи дается на уровне 110,30 до 110,78 (предыдущий максимум). Поддержка на уровнях 109,10 (21 DMA), 108,45 (38,2% Фибо коррекция минимума августа к максимуму сентября) и 107,70 (50 DMA, 50% Фибо)".

На серебре ведущие аналитики Credit Suisse акцентируют внимание с середины мая. Поэтому ожидается снижение XAG/USD к уровню поддержки на $15.56.

Ключевые тезисы

• Серебро вернулось выше Фибо 61.8% коррекции восходящего движения 2020/21 годов на $18.65/15, однако все еще сохраняет большую вершину ниже $21.39, и поэтому мы ожидаем дальнейшего снижения отсюда к поддержке на $15.56 с точки зрения технического анализа.
• Следующее сопротивление наблюдается на $20.87, а прорыв $21.39 по-прежнему необходим, чтобы свести на нет вершину.

Член Управляющего совета ЕЦБ Марио Сентено заявил в четверг, что он не видит признаков ослабления инфляционных ожиданий, сообщает Reuters.

"Монетарная политика должна действовать на маржу как можно более мелкими шагами", - добавил Чентено, далее отметив, что ожидает ослабления последствий беспрецедентных шоков предложения.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на динамику евро. На момент написания статьи EUR/USD выросла на 0.15% до 0.9991.

• Пара EUR/USD в четверг держится ниже зоны паритета.
• Паре необходимо преодолеть многомесячную линию сопротивления в районе 1.0180.

EUR/USD торгуется неубедительно, а прорыв выше уровня паритета в четверг труднодостижим.

Если восстановление наберет дополнительный темп, то промежуточным препятствием станет 55-SMA на 1.0163 перед ключевой 7-месячной линией сопротивления, расположенной сегодня вблизи 1.0180. Выход за пределы последней необходим, чтобы ослабить тенденцию к продажам и позволить паре столкнуться с сентябрьским максимумом на 1.0197 (12 сентября) перед 100-SMA на 1.0325.

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-SMA на 1.0735.

EUR/USD: дневной график

• DXY теряет коррекцию среды и флиртует с 110.00.
• Дополнительный рост может привести к пересмотру максимума 2022 года в районе 110.80.

DXY торгуется с приличным приростом вблизи 110.00, оставляя позади снижение предыдущего дня.

Доллару удается удерживаться в верхней части недавнего диапазона, и его краткосрочный бычий взгляд остается неизменным, пока он находится выше 7-месячной линии поддержки в 106.30.

Тем не менее, преодоление района 110.00 должно привести индекс к вероятному посещению вершины с начала года на 110.78 (7 сентября).

В долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивную позицию, находясь выше 200-SMA на 101.60.

DXY: дневной график

Исполнительный вице-президент и еврокомиссар по торговле Валдис Домбровскис заявил в четверг, что они хотят продолжать оказывать давление на Россию и подтвердил, что санкции останутся в силе, сообщает Reuters.

"Мы говорили с США о налоговых льготах на электроавтомобили и выразили свою озабоченность, - добавил Домбровскис, - Мы хотим обсудить дальнейшие детали в ближайшие недели".

Реакция рынка

Евро пытается найти спрос, а пара EUR/USD на момент публикации торговалась без изменений на 0.9975.

Олег Аксютин, заместитель генерального директора "Газпрома", заявил сегодня, что у Европы нет другой альтернативы, кроме российского газа, сообщает Reuters.

Аксютин добавил, что дополнительных поставок СПГ на мировые рынки в краткосрочной перспективе ожидать не приходится, и заявил, что почти полные запасы газа в ЕС не могут гарантировать безопасную зиму.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на настроения рынков в европейские торговые часы. На момент написания статьи индекс Euro Stoxx 600 торговался +0.15%.

В ходе последних торгов сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня (CNY) на 6.9101 против последнего закрытия 6.9630.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что BSP может еще больше повысить учетную ставку на заседании 22 сентября.

Ключевые тезисы

• Сохраняющаяся неопределенность, в частности, риски глобальной рецессии в 2023 году и предварительный откат мировых цен на нефть также могут заставить BSP приостановить повышение ставки в ближайшее время.
• Таким образом, мы придерживаемся нашего мнения о повышении ставки еще на 25 б.п. в сентябре и сохранении ставки RRP на 4.00% до 4 квартала 2022 года и 2023 года, если только глобальная и внутренняя среда не изменится в неожиданном направлении.

Глава правящей Либерально-демократической партии (ЛДП) Японии Коити Хагиуда призвал к принятию дополнительного пакета стимулирующих мер на сумму более 30 триллионов японских йен ($208.97 млрд.) для решения проблемы инфляции и слабой иены, сообщила газета Sankei.

Ключевые тезисы

• Размер дополнительного бюджета прошлого года превысил 30 триллионов иен.
• Учитывая рост цен, замедление мировой экономики, слабую иену и т.д. с тех пор, необходимы более точные меры, чем в прошлом году.

Реакция рынка

Пара USD/JPY падает к 143.00 и торгуется на 143.29 (+0.12%). Ранее утром пара достигла сессионного максимума на 143.80.

Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос выступает в четверг на ежегодной международной конференции 2022 в CIRSF (Исследовательский центр по регулированию и надзору финансового сектора). Его речь называется "Будущее финансовой системы ЕС в новом геоэкономическом контексте".

Он сказал, что еврозона сейчас стоит перед сложными перспективами.

Дополнительные тезисы

Член Управляющего совета ЕЦБ Габриэль Махлуф заявил в четверг, что повышение процентных ставок абсолютно необходимо.

"Сокращение государственного долга должно оставаться ключевым приоритетом", - добавил Махлуф.

Он предупредил, что устойчивая инфляция вредит экономической стабильности.

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент публикации торговалась на 0.9986 (+0.11%).

Расхождение между монетарной политикой Банка Японии и остальных центральных банков Большой десятки оказывает влияние на курс иены. По мнению экономистов Nordea, иена будет оставаться слабой до тех пор, пока Банк Японии не сменит курс.

Ключевые тезисы

• Валютная интервенция не будет приветствоваться остальными странами Большой семерки, если Япония решит вмешаться в одностороннем порядке, и мы считаем, что планка для фактической интервенции довольно высока, а иена должна подняться выше 148 против доллара США, прежде чем реальная интервенция станет возможной.
• Что остановит ослабление иены, так это изменение монетарной политики Банка Японии. Такой сдвиг может легко произойти, когда нынешний глава Банка Японии Курода уйдет в отставку в апреле 2023 года. Таким образом, мы ожидаем, что иена, которая в этом году является худшим показателем среди валют G10 по отношению к доллару США, восстановит большую часть своих потерь в следующем году.

В этом году доллар США уже был переоценен. Несмотря на это, за прошедший год он вырос еще на 13% и достиг 20-летнего максимума. Когда доллар США достигнет пика? Необходимо больше уверенности в глобальном росте, сообщает Габриэла Сантос, глобальный рыночный стратег JP Morgan.

Ключевые тезисы

• В краткосрочной перспективе пик доллара может быть отложен, поскольку инвесторы все еще опасаются глобальной рецессии, из-за чего волатильность по всем активам остается повышенной, а доходность международных акций снижается. Однако в ближайшие несколько кварталов настроения инвесторов в отношении глобального роста уже настолько ослабли, что менее плохие новости могут способствовать развороту иностранных валют.
• По мере того, как давление снова будет действовать на доллар США, волатильность на рынке может снизиться, а доходность международных акций получит толчок.

Министр экономики Германии Роберт Хабек сказал в четверг, что они теперь видят возможность победы демократии.

Дополнительные тезисы

• Восстановление Украины требует большего, чем могут предложить государственные деньги.
• Мы должны создать глобальный фонд с деньгами частных инвесторов, хедж-фондов и так далее.
• Планируем использовать торговлю, чтобы снова стабилизировать Украину.
• По собственным оценкам, Украине нужно 350 млрд. долларов на восстановление.

Реакция рынка

На момент написания текста пара EUR/USD удерживается около 0.9960 (-0.13%).

На следующей неделе Риксбанку снова придется принимать меры. Экономисты Commerzbank ожидают повышения ставки на 75 базисных пунктов (б.п.), однако, крона будет сопротивляться этому движению.

Ключевые тезисы

• Я предполагаю, что во вторник ЦБ повысит ключевую ставку на 75 б.п. до 1.50% и одновременно скорректирует траекторию повышения ставки в сторону увеличения. Рынок также прогнозирует повышение ставки на 75 б.п. на следующей неделе, поэтому влияние на SEK, скорее всего, будет ограниченным. В противном случае, Риксбанку пришлось бы выступить с очень ястребиными заявлениями, сигнализируя о том, что ключевые ставки достигнут пика на гораздо более высоких уровнях. Это, в свою очередь, кажется маловероятным ввиду экономических рисков.
• Возможная смена правительства после парламентских выборов в Швеции в воскресенье должна быть лишь побочным фактором для валютного рынка. Неопределенность в формировании правительства в Швеции не является чем-то новым и обычно не влияет на курс кроны. Но даже если в этот раз смена произойдет быстро, я не ожидаю, что она окажет большое влияние на SEK.
•  

Ежеквартальный опрос, проведенный Банком Англии (BOE)/Ipsos, показал, что ожидания населения Великобритании в отношении инфляции на предстоящий год резко возросли.

Основные тезисы

Реакция рынка

Фунт не обращает внимания на данные опроса Банка Англии, пара GBP/USD держится в диапазоне около 1.1525 (-0.07%).

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара застряла сейчас в боковике. Ей необходимо прорваться выше паритета, чтобы привлечь покупателей, в то время как уровень 0,9950 выступает в качестве ключевой поддержки.

«Уровень Фибоначчи 61,8% коррекции последнего восходящего тренда формирует ключевое сопротивление на уровне 1,0000. 60- и 100-периодная SMA на четырехчасовом графике также укрепляют этот уровень. Если EUR/USD удастся превратить его в поддержку, то следующей целью может стать область 1.0030/40 (50% коррекции Фибоначчи, 20-периодная SMA) и 1.0070/80 (38,2% коррекции Фибоначчи, 200-периодная SMA).

Тем временем продавцы могут начать действовать в случае падения цены ниже 0,9950 (статический уровень) и продавить курс EUR/USD к 0,9900 (психологический уровень) и 0,9865 (минимум 6 сентября)».

EUR/HUF взял паузу в росте после достижения в июле целевых бычьих уровней в районе 415/417. Прорыв выше этой отметки откроет путь к 426, а затем к 431/433, считают экономисты Société Générale.

Прорыв ниже 391 вызовет существенное падение

"Пара успешно защитила августовские уровни на 391 во время недавнего отката и теперь прорвалась выше крутого нисходящего канала. Прорыв подчеркивает возможность возвращения к барьеру на уровне 415/417. Как только он будет преодолен, следующий этап восходящего тренда, вероятно, будет реализован в направлении целевых уровней 426 и 431/433".

"Защита области 391 имеет решающее значение для предотвращения более глубокого продвижения на юг".

Читайте также: EUR/HUF достигнет отметки 415 к концу года - Commerzbank

С марта иена упала на 25% по отношению к доллару США. Поэтому участились разговоры об интервенции Банка Японии. Тем не менее, экономисты Société Générale считают, что валютная интервенция не помешает росту пары USD/JPY.

Два условия, необходимые для устойчивого разворота иены

"Мы видим два условия, необходимых для устойчивого разворота японской иены: 1/ Банк Японии отказывается от контроля за кривой доходности (предельная ставка по 10-летним гособлигациям 0,25%); 2/ в США разворачивается рецессия, что приводит к обвалу доходности казначейских облигаций".

"Одностороннее вмешательство может удержать USD/JPY от достижения новых максимумов, но его будет недостаточно для разворота нисходящего тренда".

AUD/USD находится вблизи основания, сформированного в июле на уровне 0,6680 и которое также является нижней полосой нисходящего канала. Прорыв этого уровня расчистит путь к 0,6620, а затем к 0,6540/0,6465, пишут экономисты Société Générale.

Для отскока необходим прорыв выше 0,69

"Пара недавно не смогла отвоевать 50-DMA около 0,6900; для устойчивого отскока быкам необходимо преодолеть это препятствие".

"Если пара не сможет защитить отметку 0,6680, продолжающийся нисходящий тренд может распространиться на следующие целевые уровни на 0,6620 и 0,6540/0,6465".

По мнению экономистов Nordea, экономика США должна продолжать опережать еврозону, что приведет к дальнейшему снижению курса EUR/USD.

Ястребиная позиция ЕЦБ не спасет евро

"Слабые экономические перспективы еврозоны по сравнению с США - одна из важных причин, по которой мы ожидаем, что доллар США продолжит опережать евро, даже если мы ожидаем, что ЕЦБ сохранит "ястребиную" позицию в ближайшие месяцы".

"EUR/USD продолжит снижаться и достигнет дна на уровне 0,95 позднее в этом году".

"Возможно расхождение в политике между странами ЕС. Если члены ЕС не проявят солидарности друг с другом в предстоящие трудные месяцы, то вопросы о будущем евро могут снова выйти на первый план. Если это произойдет, то евро еще больше ослабнет по отношению к доллару США".

USD/CNH необходимо преодолеть барьер 7.0000, чтобы запустить более убедительный рост, комментируют валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы указали, что доллар США "скорее всего, продолжит рост, хотя еще предстоит выяснить, сможет ли он преодолеть основное сопротивление на уровне 7.0000". Наши ожидания дальнейшего роста не оправдались, так как доллар США торговался в боковом диапазоне между 6,9619 и 6,9850, после чего закрылся практически без изменений на отметке 6,9750 (-0,09%). Похоже, что это является частью фазы консолидации, и нас не удивит дальнейшая боковая торговля. Ожидаемый диапазон на сегодня - 6,9620/6,9880".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (14 сентября, цена спот на 6.9820) мы указали, что хотя восходящий импульс снова усиливается, доллар США должен закрыться выше 7.0000, прежде чем станет возможным устойчивое продвижение цены на север. Мы добавили, что "поддержка находится на 6.9550, но только прорыв ниже 6.9400 будет свидетельствовать о том, что доллар не готов продвигаться выше 7.0000". На данный момент наша точка зрения не изменилась".

Вот что вам нужно знать в четверг, 15 сентября:

После волатильных движений среды рынки остаются относительно спокойными в четверг. Индекс доллара США держится на положительной территории, но остается ниже отметки 110.00, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются во флэте, а доходность 10-летних казначейских облигаций США движется в боковом диапазоне выше уровня 3,4%. Во второй половине дня на повестке дня будут данные США по розничным продажам за август, а также еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, обзор производственного сектора Empire State от ФРБ Нью-Йорка и обзор производственного сектора от ФРБ Филадельфии. Кроме того, ФРС опубликует данные по промышленному производству и использованию производственных мощностей за август.

В ходе азиатских торгов Государственный совет Китая объявил, что Народный банк Китая предоставит коммерческим банкам более 200 млрд. юаней ($28,7 млрд.) специальных кредитных средств для стимулирования кредитования компаний. Кроме того, агентство Reuters сообщило, что четыре крупнейших государственных банка Китая с четверга снизили ставки по депозитам. Несмотря на эти события, индекс Shanghai Composite завершил день на отрицательной территории.

Ранее сегодня данные из Австралии показали, что уровень безработицы вырос в августе до 3,5% с 3,4%. Доля трудоспособного населения выросла до 66,6% с 66,4%, а изменение уровня занятости составило +33,5 тыс., что оказалось немного ниже прогноза рынка 35 тыс. После неоднозначной немедленной реакции AUD/USD начал расти и на момент написания укрепился внутри дня на 0,15%, достигнув отметки 0,6750.

Статистическое управление Новой Зеландии сообщило, что валовой внутренний продукт (ВВП) страны во втором квартале вырос на 0,4% в годовом исчислении, превысив прогноз аналитиков о росте на 0,2%. Несмотря на благоприятные данные по ВВП, пара NZD/USD не может набрать обороты и торгуется в относительно узком диапазоне вблизи отметки 0,6000.

Пара EUR/USD продолжает торговаться в четверг ниже паритета. Ожидается, что дефицит торгового баланса в еврозоне увеличился до 35,5 млрд. евро в июле с 30,8 млрд. евро в июне.

GBP/USD удалось зарегистрировать скромный прирост в среду и, похоже, стабилизироваться выше 1,15000 в начале четверга.

Пара USD/JPY резко упала в среду на фоне предположений о том, что Банк Японии, возможно, готовится к интервенции на валютных рынках. Пара набрала обороты в азиатские торговые часы и на момент написания торговалась с небольшим внутридневным повышением на уровне 143,50.

Золото пробилось ниже $1 700 в часы азиатских торгов и не смогло отвоевать этот уровень обратно. С выходом европейских трейдеров на рынки пара XAU/USD продолжила свое падение в направлении $1 680.

Биткоин продолжает двигаться в боковике чуть выше $20 000. Ethereum держится вблизи $1 600 после роста более чем на 4% в среду. Этим утром в сети Ethereum состоялась долгожданная миграция всего блокчейна сети с крайне энергозатратного механизма Proof-of-Work (PoW) на алгоритм доказательства доли владения (Proof-of-Stake, PoS). 

Курс венгерского форинта в среду снова резко ослаб на фоне неблагоприятных событий, связанных с финансированием Венгрии со стороны ЕС. Экономисты Commerzbank ожидают, что к концу года курс EUR/HUF достигнет отметки 415.

Страх перед финансированием ЕС снова ударил по форинту

"Сообщения из многочисленных источников повышают вероятность того, что по крайней мере некоторые фондовые санкции действительно будут наложены на Венгрию. Рынки до сих пор лишь минимально учитывали в ценах этот риск. Поэтому ослабление форинта сейчас выглядит последовательным".

"Этот риск также является обоюдоострым - это означает, что необходимо учитывать не только возможную потерю средств, но и (негативную) реакцию на это среди венгерских политиков - и теперь рынки будут постепенно закладывать в цены и его".

"Мы ожидаем, что курс EUR/HUF вырастет до 415,00 к концу 2022 года".

Пара USD/JPY приближается к отметке (147,66), которая стала пиком во время последней интенсивной операции по поддержке иены, проведенной Банком Японии в 1998 году. Главный вопрос заключается в том, будет ли вмешательство эффективным для остановки падения курса японской иены. По мнению экономистов Scotiabank, одностороннее вмешательство вряд ли позволит добиться устойчивого роста курса иены.

Настройки монетарной политики США и Японии движутся в противоположных направлениях

"Официальная интервенция может вызвать резкий отскок японской иены в краткосрочной перспективе - возможно, на 3-5% при удачном выборе времени".

"За пределами невообразимо большого и продолжительного периода официальных покупок иены, более устойчивый отскок иены будет нуждаться в поддержке со стороны изменения фундаментальных показателей (динамики денежно-кредитной политики) и разворота более широкого бычьего тренда по доллару США."

Рынок может заложить в цены повышение ставки порядка на 75 б.п. на заседании Банка Англии на следующей неделе. Однако экономисты ING не ожидают, что пара EUR/GBP продемонстрирует значительное движение.

Перерыв на обед

"В рамках очень напряженной недели, сегодня в экономическом календаре Великобритании не запланировано никаких важных данных".

"В настоящее время рынки закладывают в цены ужесточение на 67 б.п. на заседании Банка Англии на следующей неделе, и мы отмечаем высокую вероятность того, что они полностью заложат в цены повышение ставки на 75 б.п. в ближайшие дни. Это может оказать некоторую поддержку стерлингу перед объявлением Банка Англии, но EUR/GBP пока вряд ли выйдет за пределы своего текущего диапазона".

По мнению экономистов ING, свежие данные из США должны поддержать "ястребиные" ожидания рынка. Таким образом, доллар будет твердо стоять на ногах.

Много данных, за которыми нужно следить сегодня

"Сегодня ожидается публикация большого количества данных, за которыми стоит следить: розничные продажи, промышленное производство, индекс производственной активности Empire Manufacturing и исследование деловой активности от ФРБ Филадельфии. Заявки на пособие по безработице также могут привлечь больше внимания, чем обычно, после того, как неожиданно большое падение показателя на прошлой неделе подкрепило ястребиную версию о том, что рынок труда в США по-прежнему остается очень дефицитным".

"Мы отмечаем высокую вероятность того, что сегодняшние данные не вызовут существенного пересмотра ожиданий по ставке ФРС в сторону снижения, а инерция "ястребиного" подхода к заседанию на следующей неделе означает, что доллар может сохранить поддержку".

EUR/USD удерживается ниже уровня паритета. Экономисты ING ожидают, что самая популярная валютная пара в мире останется ниже уровня паритета в ближайшие дни.

Оценка влияния энергетических ограничений

"Дифференциал 2-летней своп-ставки EUR-USD вновь расширился в пользу доллара, и хотя мы неоднократно подчеркивали, что в последнее время дифференциал ставок действительно играет второстепенную роль в динамике EUR/USD, это сократило возможности для восстановления евро в дальнейшем".

"Все еще существует некоторая неопределенность в отношении того, будут ли усилия правительства по замораживанию роста тарифов на энергоносители иметь преимущественно "голубиное" влияние на центральные банки (поскольку инфляция будет ниже) или "ястребиное" влияние, поскольку экономический эффект будет меньше и это позволит ужесточать монетарную политику. Пока рынки ждут большей ясности в этом вопросе, устойчивость доллара может удерживать EUR/USD на уровне 1,0000 или ниже него в ближайшие дни."

Заседание Банка Англии (BoE) должно было состояться сегодня, но было отложено из-за траурного периода. Рынки частично заложили в цены повышение ставки на +75 б.п. на следующей неделе, но, по мнению экономистов Commerzbank, Банк Англии вряд ли сможет оказать достаточную поддержку стерлингу.

Условия для фунта остаются сложными

"При уровне инфляции в 10% очень мало разницы, будет ли ключевая ставка повышена на 25 б.п. или нет. На уровне 2,25% или 2,50% она все равно остается явно слишком низкой, чтобы подать четкий сигнал о том, что в какой-то момент реальные процентные ставки могут снова стать не явно отрицательными. Банк Англии не только должен будет повышать ставки дальше, но и инфляция должна будет ослабнуть. Однако в ближайшее время этого не произойдет".

"В экономическом плане дела обстоят не лучшим образом, а необходимое повышение ставок еще больше осложняет ситуацию в экономике. Это может помешать Банку Англии сделать действительно очень "ястребиное" заявление на следующей неделе. Это было бы необходимо, чтобы убедить рынок в том, что Банк Англии продолжает курс на ужесточение, что пошло бы на пользу стерлингу".

"Условия для фунта остаются сложными. Даже если многие негативные новости уже были заложены в цены, мы не думаем, что мы увидим нечто большее, чем краткосрочную коррекцию".

USD/JPY, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 141.00-145.00 в ближайшей перспективе, комментируют валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "возможно дальнейшее укрепление доллара США, хотя условия перекупленности указывают на то, что устойчивый рост выше 145.00 маловероятен". Однако доллар не преодолел отметку 145,00, поднявшись лишь до 144,95, после чего произошло неожиданно резкое падение до минимума на 142,54. Несмотря на отскок от минимума, базовый настрой в паре выглядит ослабленным, и доллар может опуститься ниже 142,50. Следующая поддержка на 142,00 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 143,60, а затем - на 144,10".

Следующие 1-3 недели: "После сильного роста во вторник, вчера (14 сентября, цена спот 144,50) мы отметили, что, хотя восходящий импульс усилился, доллар США должен закрыться выше ключевого сопротивления 145,00, прежде чем станет возможен дальнейший рост. Мы добавили, что "прорыв под 143.30 укажет на то, что доллар не готов к устойчивому росту выше 145.00". Вчера в азиатские часы доллар США вырос до 144,95, после чего опустился ниже нашего уровня "сильной поддержки" 143,30. Прорыв этой "сильной поддержки" указывает на то, что доллар не готов к устойчивому продвижению выше 145,00. Вероятно, в течение какого-то времени пара будет торговаться между 141.00 и 145.00".

С успехами украинской армии настроения на рынках немного улучшились в начале недели. Однако аналитики в Commerzbank настроены скептически. Худшее, возможно, еще впереди, полагают они.

Чем больше ЕЦБ делает авансов сейчас, тем меньше их может последовать потом

"Мы с осторожностью относимся к ЕЦБ и позитивной реакции евро в ответ на "ястребиные" комментарии. Чем больше ЕЦБ будет действовать на опережение, то есть повышать ключевую ставку в краткосрочной перспективе, тем меньше может последовать за этим на более позднем этапе. Прежде всего, если экономика значительно ухудшится зимой в результате энергетического кризиса. Кроме того, ЕЦБ придется сначала выполнить то, что уже заложил в цены рынок".

"Худшее - в виде тяжелой зимы с ограниченными поставками энергоносителей и рецессии, которая заставит ЕЦБ снова стать более осторожным - возможно, еще впереди. Хотя мы, конечно, будем рады, если нам удастся этого избежать".

Цена на золото падает третий день подряд. Как отмечает Двани Мехта из FXStreet, пара XAU/USD готова к важному прорыву на фоне больших ожиданий в отношении ставки ФРС.

XAU/USD ожидает закрытия четверга для подтверждения модели "перевернутой чашки с ручкой"

"Возобновившийся рост доходности казначейских облигаций США на фоне агрессивных ожиданий повышения ставки ФРС оказывает поддержку доллару, одновременно усиливая давление на недоходное золото".

"Медведи" теперь ожидают закрытия цены ниже уровня поддержки линии растущего тренда на отметке $1 693, чтобы подтвердить формирование технического паттерна "перевернутой чашки с ручкой". В случае медвежьего прорыва будет неизбежен тест минимума 2022 года на $1,681, ниже которого в игру вступит минимум 2021 года на $1,677".

"С другой стороны, уровень $1 700 будет оказывать непосредственное сопротивление, в случае пробоя выше которого быкам нужно будет преодолеть минимум понедельника на $1 712. Круглый уровень $1 720 и 21-DMA, которая сейчас находится на $1 724, станут следующими линиями сопротивления."

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов: 

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9850 260 млн
• 0.9990-00 1.6 млрд
• 1.0015-20 602 млн
• 1.0050-60 1.2 млрд
• 1.0070-75 452 млн
• 1.0090-00 878 млн
• 1.0175-85 730 млн
• 1.0195-05 743 млн
• 1.0220-30 419 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1675 427 млн
• 1.1700 224 млн
• 1.1900 480 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 143.00 325 млн
• 144.00 220 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6755 252 млн
• 0.6790-00 394 млн
• 0.6945 342 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.2950 647 млн
• 1.3050 490 млн
• 1.3200 365 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8600 1.4 млрд
• 0.8670 346 млн
• 0.8700 283 млн

- EUR/CHF: суммы в евро

• 0.9600 330 млн

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ возобновил восходящий тренд и на этот раз повысился порядка на 3,3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы также последовали этому примеру и резко увеличились примерно на 102,3 тыс. контрактов.

Природный газ вновь нацелился на $10,00

Цены на природный газ продолжили восстановление и в среду заметно продвинулись выше отметки $9,00. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего продолжения текущего отскока цены в ближайшей перспективе. Следующим препятствием станет максимум 2022 года, зарегистрированный  чуть выше отметки $10,00 (23 августа).

По мнению валютных стратегов UOB Group, понижательное давление может побудить NZD/USD отступить к 0,5975 и далее к 0,5945.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы высказали мнение, что "стремительное падение NZD может продолжиться до 0,5975". Хотя NZD упал, как и ожидалось, он отскочил от минимума 0,5978. Понижательное давление ослабло, и NZD, скорее всего, будет торговаться сегодня в боковом диапазоне 0,5985/0,6040".

Следующие 1-3 недели: "Нам нечего добавить к нашему вчерашнему обновлению (14 сентября, цена спот на 0.6005). Как уже говорилось, хотя вероятно дальнейшее ослабление NZD, любое снижение, скорее всего, будет происходить более медленными темпами. Поддержка находится на 0,6975 и 0,6945. Прорыв выше 0.6100 (нашего уровня "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) укажет на стабилизацию слабости NZD".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил 2-дневный прирост и на этот раз повысился всего на 189 контрактов. В то же время торговые объемы продолжили  рост предыдущего дня и на этот раз увеличились примерно на 25,2 тыс. контрактов.

WTI по-прежнему сдерживается 200-дневной SMA

В среду цены на WTI выросли. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего роста цены в самой ближайшей перспективе. Тем временем, ключевая 200-дневная SMA, сегодня на уровне $97,02, продолжает ограничивать периодические попытки роста цены.

В интервью агентству Reuters Юичиро Тамаки, глава Демократической партии Японии за народ, высказал мнение, что правительству необходимо развернуть дополнительные фискальные стимулы вместо повышения учетных ставок, чтобы остановить стремительное падение курса иены.

Ключевые цитаты

"Доллар растет по отношению ко всем валютам. Даже если Банк Японии повысит ставки, это не остановит ослабление иены, а скорее навредит японской экономике".

"Мы должны стабильно мобилизовать бюджетные расходы, чтобы укрепить экономику".

"Банк Японии должен добавить рост номинальной заработной платы на 2% к своему целевому показателю инфляции 2%, предусмотренному в совместном соглашении между правительством и ЦБ, выпущенном в 2013 году".

"Мы должны четко объяснить общественности, какой индикатор должен быть использован для целевого показателя в 2%".

Читайте также: 

• Катаяма, ЛДП: Японии не хватает эффективных средств для борьбы с резким падением курса иены

Валютные стратеги UOB Group отмечают, что GBP/USD вряд ли пробьется ниже уровня 1.1400 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что GBP "может сначала упасть до 1.1465, а затем стабилизироваться". Наши ожидания не оправдались, так как фунт упал до 1.1480, а затем быстро восстановился до 1.1589. Похоже, что ценовые движения являются частью фазы консолидации, и ожидается, что сегодня фунт будет торговаться в боковом, хотя, вероятно, и в более высоком диапазоне 1.1500/1.1600".

Следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (14 сентября, цена спот на 1.1510). Как было отмечено, фунт, вероятно, останется под давлением, но на данном этапе вероятность того, что он пробьет значимую поддержку на 1.1400, невелика. В более краткосрочной перспективе уровень 1.1450 уже является достаточно прочной поддержкой. С другой стороны, прорыв выше 1.1630 (нашего уровня "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что текущее понижательное давление ослабло".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото повысился примерно на 1,7 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем возобновили нисходящий тренд и сократились порядка на 71,2 тыс. контрактов.

Золото рискует прорваться ниже $1,680

В среду цены на золото продолжили внутринедельное снижение. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего развития нисходящего тренда в самой ближайшей перспективе. Рынок может посетить в этом случае минимум 2022 года на уровне $1 680 за тройскую унцию (от 21 июля).

EUR/USD рискует продолжить снижение в ближайшей перспективе, хотя устойчивое падение ниже 0,9900, по мнению валютных стратегов UOB Group, выглядит маловероятным.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы придерживались мнения, что "чрезмерное падение евро имеет возможность опуститься ниже 0,9930, прежде чем станет вероятной стабилизация". Однако евро не опустился ниже 0,9930, а торговался относительно спокойно между 0,9954 и 1,0023, после чего закрылся почти во флэте на отметке 0,9977 (+0,07%). Это движение, вероятно, является частью фазы консолидации, и мы ожидаем, что сегодня евро будет торговаться в боковом диапазоне, вероятно, между 0,9950 и 1,0020".

Следующие 1-3 недели: "Наше вчерашнее обновление (14 сентября, цена спот на 0.9980) остается в силе. Как уже отмечалось, масштабное падение цены во вторник кажется чрезмерным, но сохраняется возможность для ослабления евро до 0,9900. На данном этапе устойчивое снижение ниже этого уровня представляется маловероятным. В целом, пока наше "сильное сопротивление" на 1.0070 не будет пробито, евро, вероятно, останется под давлением."

Министр финансов Южной Кореи Чу Кён Хо заявил в четверг, что власти "примут меры на валютном рынке, если это потребуется".

Он добавил, что правительство "внимательно следит за рынком".

Южная Корея прибегает к вербальным интервенциям, перенимая подход Японии, чтобы остановить падение местных валют. Курс воны (KRW) по отношению к доллару США упал до самого низкого с марта 2009 года уровня.

Между тем пара USD/KRW продолжает торговаться с внутридневным повышением на подступах к круглой отметке 1 400.

Официальный представитель правящей Либерально-демократической партии Японии (ЛДП) Сацуки Катаяма заявил в четверг, что японским властям не хватает "эффективных средств для борьбы с резким падением курса иены".

Он сказал, что "проведение одиночных валютных интервенций, скорее всего, не будет столь эффективным для сдерживания резкого падения иены".

Реакция рынка

Пара USD/jPY проигнорировала эти комментарии и продолжает укрепляться торгуясь в зеленой внутридневной зоне (на момент написания - в районе 143.60).

По итогам заседания во вторник Государственный совет Китая объявил, что Народный банк Китая (PBOC) предоставит коммерческим банкам более 200 млрд юаней ($28,7 млрд) специальных кредитных средств для стимулирования процессов увеличения кредитования компаний, сообщает агентство Xinhua News.

Ключевые цитаты (Bloomberg)

Согласно последнему опросу, проведенному Bloomberg, экономика Китая, вероятно, вырастет на 3,5% в этом году, что намного ниже официального целевого показателя в 5,5%.

Ключевые выводы

Эконномику подрывает не только жесткая китайская политика нулевой терпимости к ковиду, предусматривающая закрытие предприятий и массовое тестирование. Обвал рынка жилья, засуха и слабый спрос как внутри страны, так и за рубежом - все это также подрывает рост".

"Восстановление экономики Китая, вероятно, застопорилось в августе, пострадав от жары, нехватки электроэнергии и вспышек Covid-19 - в дополнение к спаду на рынке недвижимости. Опережающие индикаторы сигнализируют об ослаблении импульса и в производстве и в потреблении".

Подавляющее большинство японских компаний ожидают, что иена укрепится по отношению к доллару к концу года, показал ежемесячный опрос Reuters, опубликованный в четверг. В опросе также отмечалось, что дальнейшее ослабление национальной валюты может застать компании врасплох.

Основные тезисы

Валовой внутренний продукт (ВВП) Новой Зеландии за второй квартал вырос на 1,7% кв/кв по сравнению с прогнозом рынка в 1,0% и предыдущим снижением на 0,2%, согласно последнему отчету Статистического управления Новой Зеландии.

Показатель в годовом сравнении составил 0,4% г/г против ожидаемых 0,2% и предыдущего 1,2%.

О ВВП Новой Зеландии

 Валовой внутренний продукт (ВВП), публикуемый Статистическим управлением Новой Зеландии, отражает общие экономические показатели на квартальной и годовой основе. Он оценивает совокупную стоимость всех товаров и услуг, произведенных экономикой страны. Считается основным индикатором активности и состояния здоровья национальной экономики. Показатель оказывает значительное влияние на решение по монетарной политике Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ), что, в свою очередь, влияет на новозеландский доллар. Рост ВВП означает улучшение экономических условий, что требует ужесточения монетарной политики, в то время как снижение предполагает ухудшение экономической активности. ВВП, превышающий прогноз, считается оптимистичным для новозеландского доллара.

В ходе азиатской сессии Австралия опубликовала отчет по занятости за август. Рынки ожидали изменения занятости на 35 тыс. в основном показателе и уровень безработицы на отметке 3,4%.

Фактические данные вышли на следующем уровне:

• Австралия август, св. занятость +33.5 тыс.(опрос Reuters: +35.0 тыс).
• Уровень безработицы в Австралии за август +3,5%, св. (опрос Reuters: +3,4%).
• Австралия: август, св. полная занятость +58,8 тыс. 
• Австралия: август, св. доля трудоспособного населения +66,6% (опрос Reuters: +66,6%).

Об уровне безработицы

Австралийское статистическое бюро (ABS) публикует обзор тенденций на австралийском рынке труда, при этом уровень безработицы является индикатором, за которым внимательно следят все. Он оценивает отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Он публикуется примерно через 15 дней после окончания месяца и проливает свет на общие экономические условия, поскольку сильно коррелирует с потребительскими расходами и инфляцией. Рост показателя свидетельствует о недостаточном импульсе развития рынка труда страны. Несмотря на запаздывающий характер индикатора, он влияет на решения Резервного банка Австралии (РБА) по процентной ставке, что, в свою очередь, влияет на курс австралийского доллара. Оптимистичный показатель, как правило, позитивным для австралийского доллара.