Новости и прогнозы рынков CFD — 14-09-2022

На следующей неделе Банк Англии примет решение по денежно-кредитной политике. Консенсус-прогноз указывает на повышение ставки на 50 базисных пунктов, но не исключено и повышение на 75 базисных пунктов. Аналитики Danske Bank ожидают меньшего количества повышений, чем прогнозируется рынком, поскольку они отмечают растущий риск рецессии в Великобритании.

Ключевые тезисы:

"Мы ожидаем, что Банк Англии повысит банковскую ставку еще на 50 б.п. на следующем заседании, доведя ее до 2,25%. В настоящее время рынки закладывают в цены повышение ставки примерно на 65-70 б.п. Мы ожидаем +50 б.п., а не +75 б.п., так как мы более негативно оцениваем перспективы экономического роста. Кроме того, на последних заседаниях Банк Англии склонялся к "голубиным" настроениям".

"Банк Англии стал первым центральным банком G10, который на своем последнем заседании спрогнозировал рецессию к 4-му кварталу 2022 года. Мы считаем это фактором, влияющим на наш базовый сценарий, поскольку перспективы роста сейчас выглядят значительно хуже, чем тогда, учитывая текущее рыночное ценообразование."

Бюро переписи населения США опубликует отчет о розничных продажах за август в четверг, 15 сентября, в 15:30 мск., и по мере приближения к моменту публикации аналитики крупнейших банков делятся своими прогнозами.

Как ожидается, данные по розничным продажам в США не покажут улучшения общего спроса, но контрольная группа - вот что важно, и здесь ожидания высоки. Ожидается рост показателя на 0,5%.

Commerzbank

"Снижение цен на бензин поднимает потребительские настроения, поэтому обычные индикаторы настроений заметно восстановились в августе. Мы ожидаем, что розничные продажи в этом месяце вырастут на 0,4% (консенсус +0,3%)".

Deutsche Bank

"Мы ожидаем прироста на +0,6% за месяц по сравнению с прошлым месяцем. Поскольку цены на бензин сохраняют тенденцию к снижению, будет важно, ослабит ли это инфляционное давление на потребительские расходы".

CIBC

"Снижение цен на бензин и продажи автомобилей негативно повлияли на общий объем розничных продаж в США в августе, но более высокие объемы продаж в ресторанах могли частично компенсировать снижение общего объема продаж до итогового результата -0,2% за месяц. Хотя снижение цен на бензин сэкономило потребителям деньги для трат в других местах, скорее всего, они были направлены на услуги, а не на другие товары. Более того, всплеск онлайн-продаж, наблюдавшийся в июле, вряд ли повторится в августе, что говорит о том, что контрольная группа продаж (исключая бензин, автомобили, строительные материалы, рестораны), скорее всего, продемонстрировала скудный прирост на 0,2%, что является вероятным сокращением в объемном выражении".

На следующей неделе состоится заседание Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике. Участники рынка ожидают повышения ставки на 75 базисных пунктов. Аналитики Wells Fargo отмечают, что сентябрьское повышение ставок будет дополнено сокращением размера баланса ФРС.

Ключевые тезисы:

"Очередное повышение ставки на 75 б.п. на заседании FOMC на следующей неделе кажется практически гарантированным. Рост занятости был устойчивым в течение последних двух месяцев, в среднем +421 тыс. новых рабочих мест в июле и августе. За тот же период общая инфляция была относительно сдержанной, но основную часть ее ослабления обеспечило падение цен на бензин. Без учета продуктов питания и энергоносителей базовая инфляция остается слишком высокой, что не нравится ФРС. За последние три месяца базовая инфляция выросла на 6,5% в годовом исчислении, что более чем в три раза превышает целевой показатель центрального банка в 2%".

"Заседание на следующей неделе также будет включать обновление Сводки экономических прогнозов FOMC. Мы ожидаем, что медианный прогноз ставки по федеральным фондам на 2022 год составит 3,875%, по сравнению с 3,375% в июньском прогнозе. Мы считаем, что медианный точечный прогноз на 2023 год, вероятно, будет выше точечного прогноза 2022 года, но лишь незначительно".

"Несмотря на "ястребиную" риторику, немногие чиновники ФРС публично выступают за то, чтобы пиковая ставка по федеральным фондам была значительно выше 4%. Мы ожидаем, что медианный прогноз по ставке по федеральным фондам на 2023 год составит 4,175%. Мы считаем, что прогнозы на  2024 и 2025 гг. будут отражать последовательное смягчение политики по мере того, как инфляция вернется к 2%. Мы ожидаем, что изменения в прогнозах по инфляции будут относительно скромными, но более слабый рост ВВП и более высокий уровень безработицы в 2023 году, на наш взгляд, представляются вероятными".

• EUR/GBP пробила ключевую краткосрочную поддержку.
• Фунт восстанавливает позиции после достижения многомесячных минимумов.
• Годовой показатель ИПЦ Великобритании в августе опустился ниже 10%.

Пара EUR/GBP снижается в среду, продолжая коррекцию от самого высокого более чем за год уровня, достигнутого в понедельник на отметке 0,8721. Кросс недавно коснулся дна на отметке 0,8624.

Фунт получил толчок после прорыва области поддержки 0,8650. Краткосрочный прогноз указывает на снижение, пока кросс остается под 0,8650. Ниже дневного минимума следующая поддержка находится на уровне 0,8605.

Инфляция в Великобритании снижается, промпроизводство в еврозоне падает

Данные, опубликованные в Великобритании в среду, показали, что инфляция в августе снизилась: годовой индекс ИПЦ (CPI) упал с 10,1% до 9,9%, против прогноза 10,2%. Тем не менее, он по-прежнему находится вблизи 40-летнего максимума. Несмотря на эти данные, ожидается, что Банк Англии повысит ключевые процентные ставки на 50 базисных пунктов на следующей неделе.

Тем временем промышленное производство в Еврозоне снизилось на 2,3% против ожиданий более скромного снижения. Ожидается, что Европейский центральный банк снова повысит ставки на 75 базисных пунктов.

Что касается энергетического кризиса, Европейский Союз заявил сегодня, что рассчитывает собрать 140 млрд евро за счет дополнительных налогов на прибыль энергетических компаний. Европейская комиссия хочет поставить цель сократить потребление электроэнергии на 10%.

Технические уровни

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Виллеруа де Гало заявил в среду, что, по его оценкам, нейтральная процентная ставка для еврозоны находится в районе отметки 2% или ниже нее, и добавил, что власти могут достичь ее к концу этого года, согласно Reuters.

Дополнительные тезисы

"Монетарная нормализация в еврозоне полностью оправдана, слишком рано говорить о том, какими будут окончательные процентные ставки".

"Пока мы не достигнем нейтральной ставки, мы определенно должны действовать решительным, но упорядоченным образом".

"Только после достижения нейтральной ставки, если потребуется, начнется ужесточение".

"Отсутствие заявлений ЦБ о дальнейших намерениях не означает и не может означать отсутствие монетарной стратегии".

Реакция рынка

Пара EUR/USD не показала немедленной реакции на эти комментарии и на молмент написания торговалась на уровне 1.0002, с внутридневным повышением на 0,32%.

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара отыграла часть потерь предыдущего дня на фоне ослабления доллара США и умеренного восстановления настроений инвесторов в отношении риска. Впрочем, агрессивные ожидания в отношении ужесточения политики ФРС должны сдерживать рост евро.

«С технической точки зрения, откат овернайт от барьера 1.0190-1.0200, представленного линией многомесячного нисходящего тренда, указывает на то, что недавнее восстановление исчерпало себя. Дальнейшие продажи ниже области 0,9955-0,9950 подтвердят негативный настрой и откроют путь к дополнительным потерям. Тогда пара EUR/USD может ускорить падение к круглой отметке 0,9900, а затем упасть до 20-летнего минимума в районе 0,9865, достигнутого ранее в этом месяце.

С другой стороны, статическое сопротивление на 1.0080 теперь, похоже, ограничивает внутридневной рост. За ним следует круглая отметка 1.0100 и область 1.0125 (50-дневная SMA). Устойчивый прорыв за пределы этой зоны может спровоцировать короткое покрытие и позволить паре EUR/USD вернуться к покорению отметки 1.0200. Этот импульс может получить дальнейшее развитие и поднять цены до следующего значимого препятствия в районе 1,0265-1,0270, прикрывающего путь к уровню 1,0300».

Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева заявила в среду, что центральные банкиры должны проявлять упорство в борьбе с широкомасштабной инфляцией, сообщает Reuters.

"Если фискальная политика не будет достаточно целенаправленной, она может стать врагом монетарной политики, разжигая инфляцию", - добавила Георгиева.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на настроение рынков в отношении рисковых активов. На момент написания статьи индекс S&P 500 вырос внутри дня на 0,3%, а индекс Nasdaq Composite - на 0,5%.

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 9 сентября +2,442 млн бар. против прогноза +0,833 млн и пред. +8,844 млн – прирост 2-ю неделю подряд
• Запасы бензина -1,768 млн против прогноза -0,858 млн и пред.
• Запасы дистиллятов +4,219 млн против прогноза +0,6 млн – максимальный прирост с декабря 2021 года
• Запасы в Кушинге  -135 тыс.
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +0,6% против прогноза 0,0%
• Производство осталось во флэте на 12,1 млн бар/д  

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал увеличение запасов нефти на 6,04 млн (против прогноза -200 тыс.) и дистиллятов – на 1,75 млн, так что сегодняшний результат уже не стал неприятной неожиданностью для черного золота.

Цены на нефть WTI просели под $88.50 перед публикацией отчета и слегка выросли в ответ на данные релиза.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

В четверг Европейская комиссия объявила о предложении странам Европейского союза выставить добровольную цель по сокращению общего ежемесячного потребления электроэнергии на 10% по сравнению с аналогичным периодом последних лет, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Еврокомиссия предлагает ограничение максимальной выручки в размере 180 евро за мегаватт-час для электрогенераторов, не работающих на газе".

"Ограничение выручки будет распространяться на ветряные, солнечные, биомассовые, буроугольные, атомные и некоторые гидроэлектростанции".

"ЕС предлагает ввести налог на сверхприбыль компаний, работающих на ископаемом топливе".

"Налог ЕС будет удерживать 33% избыточной налогооблагаемой прибыли нефтяных, газовых, угольных и нефтеперерабатывающих компаний в 2022 финансовом году".

"Налог ЕС будет применяться к компаниям, имеющим налоговые обязательства в странах ЕС".

"ЕС предлагает обязательную цель для стран ЕС по сокращению потребления электроэнергии на 5% в периоды пиковых цен".

Реакция рынка

Единая валюта продолжает укреплять свои позиции, пара EUR/USD на момент написания выросла на 0,32% внутри дня до 1,0002.

• Годовой индекс цен производителей в США в августе снизился сильнее, чем ожидалось.
• Индекс доллара США торгуется со скромным внутридневным понижением в районе 109,50.

Индекс цен производителей (PPI) в США снизился до 8,7% в годовом исчислении в августе с 9,8% в июле, как показали данные Бюро трудовой статистики США, опубликованные в среду. Этот показатель оказался ниже рыночных ожиданий в 8,8%.

Годовой индекс базовой инфляции PPI снизился до 7,3% с 7,6%, но превзошел ожидания рынка в 7,1%. В месячном исчислении базовый индекс цен производителей вырос на 0,4% после июльского роста на 0,3%.

Реакция рынка

Похоже, что эти данные не оказали ощутимого влияния на динамику доллара по отношению к своим конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США снизился внутри дня на 0,15% и составлял 109,60.

По мнению экономистов Rabobank, доллар США будет пользоваться хорошей поддержкой в течение нескольких ближайших месяцев, так как "ястребиная" позиция ФРС поддерживает привлекательность доллара как безопасной гавани.

Возможности для дальнейшего падения EUR/USD ниже паритета

"Поскольку ФРС предстоит еще много работы по укрощению ценового давления и обеспечению надежной фиксации инфляционных ожиданий в среднесрочной перспективе, можно предположить, что FOMC пока не готов отказаться от своей "ястребиной" позиции. Поскольку это повлияет на рискованные активы, мы отмечаем вероятность того, что сила доллара сохранится в начале следующего года".

"Мы ожидаем, что доллар США останется предпочтительной "тихой гаванью" по сравнению с японской йеной или швейцарским франком в связи с повышением краткосрочных процентных ставок в США".

"Учитывая также, что еврозону ожидает сложная зима, включающая возможность нормирования энергии для некоторых компаний, мы видим возможности для дальнейшего падения курса EUR/USD ниже паритета".

Почти все показатели инфляции в США, кроме основного ИПЦ, снова растут. Куда мы теперь пойдем? Кит Юкес, главный валютный стратег Société Générale, считает, что инвесторам следует готовиться к неустойчивой, а не трендовой динамике на валютных рынках.

Шок от ИПЦ, пересмотр ожиданий по ставкам ФРС, но не обязательно огромное ралли доллара

"Доллар получил толчок к росту, но я не думаю, что этот последний всплеск может завести нас очень далеко. За неделю рынок взвинтил уровень терминальной ставки по федеральным фондам почти на 50 б.п., до уровня выше 4%, но индекс доллара США находится практически там же, где и неделю назад".

"По-прежнему кажется более вероятным, что EUR/USD, GBP/USD и большинству основных валютных пар скорее предстоит период нестабильной торговли в диапазоне, при этом волатильность останется повышенной, нежели чем мы увидим начало нового восходящего тренда доллара".

"Иена, однако, вероятно, останется очень сложной для торговли. Кампания вербальной интервенции, похоже, началась, но изменение монетарной политики в стране не кажется неизбежным."

Цена на золото остается подверженной рискам снижения. Как отмечает Двани Мехта из FXStreet, XAU/USD целится на минимум 2022 года на уровне $1,681 на фоне агрессивных ожиданий рынка в отношении повышения ставки ФРС.

Агрессивные ставки на ужесточение ФРС

"Более высокая, чем ожидалось, инфляция в США повысила ожидания рынка в отношении повышения ставки ФРС на 75 б.п. (теперь вероятность этого оценивается как 94%), в то время как вновь стали обсуждаться и шансы на повышение ставки на 100 б.п.. Кроме того, данные свели на нет спекуляции вокруг снижения ставок ФРС в следующем году".

"Следующая цель медведей располагается в районе поддержки $1,690. В случае прорыва ниже нее будут еще раз протестированы минимумы 2022 года на уровне $1,681 ".

"С другой стороны, покупателям золота необходимо закрепиться выше минимума понедельника $1,712 для поддержания импульса восстановления. Круглый уровень $1,720 и 21-DMA (сейчас на $1,727) могут оказать сильное сопротивление быкам."

• EUR/USD отвоевывает часть позиций, утраченных во время распродажи во вторник.
• Целью дальнейшего отскока должна стать многомесячная линия вблизи 1.180.

EUR/USD вновь собралась с силами и сумела отыграть часть недельного отката после вторничного падения на фоне выхода данных по инфляции в США.

Если восстановление наберет дополнительный темп, то промежуточным препятствием станет 55-дневная SMA на уровне 1.0125 перед ключевой 7-месячной линией сопротивления, которая сегодня находится вблизи 1.0180. Прорыв выше последней необходим для ослабления понижательного давления и посещения промежуточной 100-дневной SMA на 1.0325, расположенной перед более значимым августовским максимумом на 1.0368 (от 10 августа).

В более долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий настрой в паре будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1.0741.

Дневной график EUR/USD

Главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филип Лейн заявил в среду, что текущий переходный период потребует от ЕЦБ продолжения повышения процентных ставок в течение следующих нескольких заседаний, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы 

"Большинство показателей долгосрочных инфляционных ожиданий в настоящее время находятся на уровне около 2%".

"Если стоимость энергоносителей снизится или спрос ослабнет в среднесрочной перспективе, это снизит давление на цены".

"Повышение ключевой ставки хорошо передалось на ставки денежного рынка".

"Драйверы инфляции в еврозоне имеют другую природу по сравнению с динамикой перегрева, обусловленной спросом".

"Соответствующая денежно-кредитная политика для еврозоны должна продолжать учитывать, что энергетический шок остается доминирующей движущей силой."

"Динамика инфляции, связанная с компонентом энергетического шока, которому особенно подвержена еврозона, имеет иную природу по сравнению с динамикой перегрева, обусловленной спросом".

Реакция рынка

Пара EUR/USD не может сохранить импульс восстановления после выхода этих комментариев и на момент написания торговалась с внутридневным повышением на 0,25% на отметке 0,9995.

• Индекс доллара DXY растерял часть очков, набранных в ходе интенсивного роста выше 110,00 во вторник.
• Дальнейшие попытки укрепления могут привести доллар к области годовых максимумов.

Индекс DXY сдает в среду часть позиций после резкого роста до области 110,00 после публикации индекса инфяции потребительских цен.

Несмотря на текущую динамику доллара, краткосрочный "бычий" прогноз по нему остается неизменным, пока индекс находится выше 7-месячной линии поддержки в районе 106,30.

Если продавцы будут давить сильнее, то на горизонте может появиться недельный минимум на 107,58 (от 26 августа), расположенный прямо перед промежуточной 55-дневной SMA на 107,43.

В более долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит позитивный настрой, пока находится выше 200-дневной SMA на уровне 101,53.

Дневной график DXY

• EUR/JPY развивает откат вторника, заглянув ниже 143.00, но область 138.80 должна предложить сильную поддержку в ближайшей перспективе.

EUR/JPY развивает коррекционное снижение вторую сессию подряд, пронзив в среду отметку 143.00.

Возможно дальнейшее снижение, учитывая медвежью дивергенцию на дневном RSI. Развитие просадки может дойти до области 138,80, где сходятся 55- и 100-дневные SMA.

Тем временем, пока пара находится выше 200-дневной SMA на уровне 135,08, ее перспективы должны оставаться конструктивными.

Дневной график EUR/JPY

Последнее решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) о повышении ключевой ставки не означает, что  вывод об окончательном уровне процентной ставки уже сделан, заявил в среду представитель ЕЦБ Константинос Геродоту, сообщает Reuters.

Реакция рынка

Пара EUR/USD сохраняет бычий импульс после этих комментариев. На момент написания статьи пара торговалась на уровне 1,0015, где она выросла на 0,5% в дневном исчислении. Между тем, индекс Euro Stoxx 600 снизился на 0,4% за день, указывая на осторожный настрой рынка.

Пара GBP/USD набрала импульс и поднялась к 1,1550 после падения ниже 1,1500 ранее в течение дня. Как пише  аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "паре необходимо преодолеть отметку 1.1550, чтобы привлечь быков.

Данные, опубликованные Управлением национальной статистики Великобритании (ONS), показали  в среду, что годовой индекс потребительских цен (CPI) снизился до 9,9% в августе с 10,1% в июле. Однако базовый индекс потребительских цен, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос до 6,3% с 6,2%.

По данным Reuters, фьючерсы на процентные ставки в Великобритании указывают на 79%-ную вероятность того, что Банк Англии повысит свою учетную ставку на 75 базисных пунктов до 2,5% 22 сентября после данных по инфляции.

Во вторник горячие данные по инфляции в США вызвали впечатляющее ралли индекса доллара США (DXY) и заставили GBP/USD понести большие потери.

В начале среды фьючерсы на фондовые индексы США растут от 0,5% до 0,6% за день. Если во второй половине дня на финансовых рынках начнут преобладать потоки риска, доллар США может столкнуться с дополнительным давлением продаж. На момент написания DXY снизился на 0,2% за день и составил 109,60.

На повестке дня в США будут данные по индексу цен производителей (PPI) за август. В годовом исчислении индекс цен производителей снизится до 8,8% с 9,8% в июле. Хотя инвесторы вряд ли будут слишком остро реагировать на данные по инфляции производителей, неожиданный рост PPI может помочь доллару вновь обрести силу и ограничить рост GBP/USD".

Пара GBP/USD набрала импульс к восстановлению и поднялась к 1.1550 после падения ниже 1.1500 ранее. Паре необходимо преодолеть 1.1550, чтобы привлечь быков, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• На четырехчасовом графике индекс относительной силы (RSI) поднялся до 50 во время европейской сессии, что говорит о том, что продавцы отходят в сторону. GBP/USD торгуется на близком расстоянии к 1.1550, где находится 50-SMA. Если пара преодолеет этот уровень в качестве поддержки, она сможет продвинуться выше к 1.1600 (Фибо 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда, 20-SMA), 1.1640 (100-SMA) и 1.1700 (психологический уровень).
• Ниже 1.1500 (психологический уровень) выступает в качестве ключевой поддержки перед 1.1450 (статический уровень) и 1.1400 (конечная точка нисходящего тренда, психологический уровень).

Агентство Reuters передаёт, что министр финансов Японии Сюнъити Судзуки сделал несколько смелых заявлений о потенциальной интервенции на валютном рынке.

Ключевые тезисы

Министр экономики страны Ямагива в ответ на вопрос о том, проводил ли ЦБ проверку ставок на валютном рынке, сказал, что не считает нужным отвечать на этот вопрос.

Реакция рынка

USD/JPY торговалась в боковике около 143.50 (-0.72%).

Промышленное производство в Еврозоне в июле упало больше, чем ожидалось. Это показали официальные данные Евростата, опубликованные в среду, что свидетельствует о том, что активность в производственном секторе блока находится в упадке.

Объем промышленного производства на старом континенте снизился на 2.3% за месяц против ожидавшегося падения на 1.0% и 0.7% ранее.

В годовом исчислении объем промышленного производства в июле снизился на 2.4% против ожидавшегося роста на 0.4% и июньского роста на 2.4%.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что Народный Банк Китая может снизить учетную ставку на своем заседании в конце месяца.

Ключевые тезисы

"Учитывая менее оптимистичный прогноз для китайской экономики и умеренные темпы смягчения денежно-кредитной политики до сих пор, годовая ставка LPR может продолжить снижение до 3,55% к концу  4 квартала 2022 года, вместо наших предыдущих ожиданий, что смягчение денежно-кредитной политики прекратится к концу 3 квартала 2022 года.

После снижения ставки на 35 б.п. с начала года, 5-летняя ставка все еще  может быть снижена далее, поскольку цбоказывает поддержку рынку недвижимости".

В последнем отчете по рынку нефти Международное энергетическое агентство (МЭА) высказало негативную оценку перспектив роста спроса на нефть на фоне замедления экономического роста во всем мире.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

WTI держится в районе $87 на фоне ухудшения прогноза МЭА по спросу на нефть. На момент написания статьи американская нефть снизилась на 0.25% и торгуется на $87.09. Черное золото достигло дневного минимума в $86.75 на фоне публикации вышеупомянутого отчета.

"Европейский Союз (ЕС) предлагает собрать более 140 миллиардов евро для государств-членов на борьбу с энергетическим кризисом", - заявила председатель Европейской Комиссии Урсула фон дер Ляйен в обращении "О состоянии Европейского Союза" к Европейскому парламенту.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Пара EUR/USD восстановила паритет, так как восстановление после распродажи под влиянием CPI США продолжается и на европейской сессии. В настоящее время онат торгуется на уровне 1,0001, прибавляя 0,32% за день.

Пара EUR/USD начала двигаться вверх и вниз в узком диапазоне ниже паритета в среду после того, как понесла большие потери во вторник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "хотя ближайшие технические перспективы говорят о том, что медвежий тренд сохраняется, пара может начать коррекцию, если ей удастся подняться выше паритета и удержаться там.

Ястребиные ставки ФРС оказали поддержку доллару во вторник после того, как данные, опубликованные Бюро статистики труда США, показали, что инфляция в США в августе оказалась выше ожиданий.

Базовый индекс потребительских цен (CPI), который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в августе вырос на 0,6% в месячном исчислении. Кроме того, годовой базовый индекс потребительских цен вырос на 6,3% с 5,9% в июле, по сравнению с прогнозом аналитиков в 6,1%. По данным инструмента CME Group's FedWatch Tool, в настоящее время рынки оценивают 38%-ную вероятность повышения ставки ФРС на 100 базисных пунктов (б.п.) на следующей неделе.

Во второй половине дня Бюро трудовой статистики США опубликует данные по индексу цен производителей (PPI) за август. В случае если базовый индекс цен производителей, который, как ожидается, снизится до 7,1% в годовом исчислении с 7,6% в июле, окажется выше рыночного консенсуса, доллар может сохранить свою силу во второй половине дня.

Стоит отметить, однако, что фьючерсы на фондовые индексы США растут примерно на 0,4%. Если основные индексы Уолл-стрит убедительно вырастут после первого звонка, доллар может остаться под давлением и помочь паре набрать обороты".

Аналитик FXStreet ЖЭрен Сензегер прокомментировал технические перспективы пары EURUSD: 

"Пара EUR/USD начала двигаться вверх и вниз в узком диапазоне ниже паритета в среду после того, как понесла большие потери во вторник. Хотя ближайшие технические перспективы говорят о том, что медвежий тренд сохраняется, пара может начать коррекцию, если ей удастся подняться выше паритета и удержаться там.

Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике начал подниматься к отметке 50 на европейской сессии, указывая на потерю медвежьего импульса. Выше 1,0000 (психологический уровень, 100-периодная SMA, 50-периодная SMA) пара может нацелиться на 1,0050 (38,2% коррекция Фибоначчи последнего нисходящего тренда), 1,0080 (20-периодная SMA) и 1,0100 (200-периодная SMA).

В случае, если покупатели не смогут восстановить паритет, могут наблюдаться дополнительные потери в направлении 0,9950 (статический уровень), 0,9900 (психологический уровень) и 0,9865 (минимум 6 сентября)".

Экономисты Westpac понизили свой прогноз по австралийскому доллару против доллара США в этом году. Однако ожидается, что пара AUD/USD все еще будет демонстрировать сильное ралли до 0,75 в 2023 году.

Значительная волатильность в течение оставшейся части 2022 года.

"Теперь мы не ждем подъема до 0,73 в течение оставшейся части 2022 года. Наша цель на конец года была снижена до 0,69.

Рынки будут оставаться несклонными к риску до тех пор, пока не появится перспектива четкой тенденции к снижению инфляции и пика процентных ставок для центральных банков. Это вряд ли произойдет в течение оставшейся части 2022 года.

Мы по-прежнему ожидаем, что AUD будет пользоваться сильной поддержкой против доллара США в 2023 году с целевым уровнем 0,75".

Для дальнейшего роста USD/CNH необходимо прорваться выше отметки 7.0000 в ближайшие недели, отмечают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на  24 часа: "Мы не ожидали резкого роста доллара США до максимума 6,9840 во время Нью-Йоркской сессии. Учитывая сильный импульс, доллар, вероятно, продолжит рост, хотя еще предстоит выяснить, сможет ли он пробить основное сопротивление на уровне 7.0000. С другой стороны, прорыв уровня 6.9550 (незначительная поддержка на 6.9750) будет свидетельствовать об ослаблении текущего восходящего давления".

Прогноз на  1-3 недели: "В понедельник (12 сентября, цена спот на 6.9180) мы указали, что недавнее месячное ралли в закончилось, и мы ожидаем, что USD будет консолидироваться и торговаться между 6.9000 и 6.9700. Вчера доллар подскочил выше 6.9700 и достиг 6.9840. Восходящий импульс снова нарастает, но доллар должен закрыться выше 7.0000, прежде чем станет возможным устойчивый рост. В перспективе следующее сопротивление находится на уровне 7.0300. Поддержка находится на уровне 6.9550, но только прорыв уровня 6.9400 будет свидетельствовать о том, что доллар не готов двигаться выше 7.0000".

Банк Канады (BoC) повысил учетную ставку на 75 б.п. до 3,25%, что немного выше предполагаемого диапазона нейтральной ставки. Тем не менее, экономисты HSBC не ожидают, что луни выиграет от повышения ставки.

Медвежий уклон, несмотря на повышение ставок

"Банк Канады оправдал ожидания консенсуса, повысив 7 сентября учетную ставку на 75 б.п. до 3,25%, что немного выше верхней границы диапазона 2-3% для предполагаемой нейтральной ставки. Однако заявление Банка Англии указывает на то, что Совет управляющих не считает свою работу выполненной, и что дальнейшее повышение процентных ставок не за горам..

Мы ожидаем, что Банк Канады повысит процентную ставку на 50 б.п. до 3,75% на следующем заседании 26 октября и на 25 б.п. до 4,0% в январе 2023 года. Несмотря на повышение ставки, мы можем не увидеть укрепления CAD, поскольку валюта больше реагирует на настроения, связанные с риском, и в некоторой степени на цены на нефть."

6 сентября Резервный банк Австралии (РБА) принял решение о повышении ставки на 50 б.п. Однако экономисты HSBC ожидают ослабления австралийского доллара против "безопасного" доллара США в текущих условиях снижения риска.

Австралийский доллар находится под давлением ослабления

"РБА еще слишком рано судить о полном экономическом воздействии повышения ставки (225 б.п. всего за 126 дней), хотя ожидается, что охлаждение рынка жилья и рост процентного бремени начнут оказывать давление на потребительские расходы в ближайшие месяцы.

Поскольку денежная ставка сейчас находится вблизи нейтральной ставки РБА, и учитывая этот прогноз, мы ожидаем, что РБА вскоре замедлит темпы повышения ставок.

В течение последнего года австралийский доллар не слишком реагировал на объявления РБА по ставкам, вместо этого он был более чувствителен к изменениям в рыночной склонности к риску. Учитывая это, мы ожидаем, что пара AUD/USD столкнется с понижательным давлением в ближайшей перспективе на фоне ослабления тяги к риску".

Экономисты Westpac сгладили свой прогноз по доллару США на конец года. Индекс доллара США прогнозируется на уровне 107,30 к концу 2022 года.

DXY упадет на 10% суммарно до декабря 2023 года и еще на 2% в первой половине 2024 года

"Теперь ожидается, что курс доллара США упадет всего на 2,5% до 107,3 к концу 2022 года. Тем не менее, этот пересмотренный прогноз на 4% ниже самого последнего пика для DXY в 110,8, отмеченного неделю назад.

Ожидается, что слабость экономики США на абсолютной и относительной основе будет оказывать сильное давление на доллар США в течение 2023 года и до середины 2024 года, DXY упадет на 10% в совокупности до декабря 2023 года и еще на 2% в первой половине 2024 года. После этого наступит период стабильности, когда в США будет наблюдаться стабильно большой спад производства порядка 3-3,5 п.п. с конца 2024 года, рост будет близок к тренду, а ставка по федеральным фондам вернется к нейтральному уровню. Обратите внимание, что 95 - это не откровенно слабый уровень для доллара США, он соответствует среднему значению за последние 5 лет".

Пара EUR/USD снова опустилась ниже паритета. Экономисты Westpac прогнозируют, что к концу года пара составит 1,02, а к концу 2023 года произойдет существенный рост до 1,12.

Дифференциал реальных процентных ставок может оказать значительную поддержку евро

"Прогнозируется незначительный рост пары EUR/USD до 1,02 к концу 2022 года, но затем более резкий рост до 1,12 в конце 2023 года и 1,15 к середине 2024 года.

Хотя мы ожидаем, что разница в процентных ставках овернайт между Европой и США останется значительной на протяжении всего прогнозного периода, разница в срочных процентных ставках должна сократиться как на номинальной, так и на реальной основе по мере нормализации темпов инфляции и снижения рисков.

Учитывая помощь, которую сейчас предлагают домохозяйствам в Европе, и быстрые шаги по диверсификации в сторону от российского газа, разница в реальных процентных ставках может оказать значительную поддержку евро до первой половины 2023 года, если мы не увидим дальнейшей существенной эскалации со стороны России. Восстановление роста активности с середины 2023 года окажет дополнительную поддержку этой тенденции".

Японская иена резко обесценилась по отношению к доллару США. Экономисты из Westpac ожидают, что японская иена восстановит свои позиции, и прогнозируют, что к концу следующего года пара USD/JPY составит 132.

Пара USD/JPY, скорее всего, удержится выше своих допандемических уровней

"Поскольку аппетит к риску возвращается, а инвесторы ищут возможности для роста по всему миру, кажется неизбежным, что мы увидим существенную коррекцию недавнего ослабления иены. Тем не менее, даже когда основные центральные банки будут снижать ставки с конца 2023 года, пара USD/JPY, вероятно, будет держаться выше своих допандемических уровней при сохранении большой разницы между процентными ставками и инфляцией.

Мы ожидаем падения USD/JPY до 132 в конце 2023 года и 128 в середине 2024 года".

Пара EUR/USD потеряла более 150 пунктов во вторник, после чего перешла в фазу консолидации ниже паритета в начале среды. Экономисты ING ожидают, что пара останется в диапазоне 0,9950-1,0050.

ЕЦБ не сможет поднять евро

" ЕЦБ будет трудно переиграть ФРС. Это неудивительно, учитывая, что экономика США вошла в этот инфляционный кризис с экономикой, работающей с превышением производственных мощностей - в отличие от спада производства в еврозоне.

Главным событием сегодняшней сессии станет выступление президента Европейской комиссии Урсулы фон дер Ляйен, которая представит меры, которые Европа намерена принять для решения энергетического кризиса. Мы сомневаемся, что эти меры поддержки смогут оказать существенное влияние на ценообразование EUR/USD, оставляя ее торговаться в диапазоне 0,9950-1,0050".

Пара EUR/GBP приблизилась к отметке 0,87. В ближайшие месяцы экономисты Danske Bank ожидают, что британский фунт будет укрепляться по отношению к евро, таким образом, пара прогнозируется на уровне 0,84 через 12 месяцев.

EUR/GBP - это диапазонная игра на ближайшие месяцы

"Мы по-прежнему считаем, что пара EUR/GBP будет торговаться  в диапазоне в ближайшие месяцы. В настоящее время британский фунт торгуется в нижней  части диапазона на уровне чуть ниже 0,87. В дальнейшем мы ожидаем, что фунт будет укрепляться против евро в условиях положительной динамики доллара, поэтому мы ожидаем, что кросс вернется к 0,84 в течение 12 месяцев.

Мы будем искать возможности для покупки фунта в ближайшие месяцы, поскольку нам пока не нравятся сроки".

GBP/USD с трудом переживает отскок. Экономисты ING ожидают, что пара повторно протестирует минимумы 1,1406.

EUR/GBP возвращается к верхней границе диапазона 0,8650-0,8720

"Общая обстановка остается негативной для фунта. Большой дефицит счета текущих операций и большое представительство финансового сектора в экономике Великобритании, замедление роста и ослабление фондовых рынков должны оставить фунт в проигрыше.

Фунт находится во власти сильного доллара, где мы ожидаем повторного тестирования минимумов 1.1406. А дальнейшее ослабление акций приведет к тому, что EUR/GBP вернется к верхней границе диапазона 0,8650-0,8720".

Пара EUR/USD упала с максимума 1,0187 в течение дня после выхода данных по инфляции в США. Экономисты TD Securities считают, что пока пара должна оставаться ниже паритета.

Пара EUR/USD сохраняет высокую корреляцию с относительными ценами на акции в этом году

"Мы ожидаем, что паритет окажет поддержку, но евро находится в столь неблагоприятном фундаментальном положении с разрушающимся платежным балансом и замедляющимся циклом глобального роста, что мы считаем, что падение ниже паритета- это путь вперед (мы наметили 0,96 на конец года).

Отметим, что EUR/USD в этом году по-прежнему сильно коррелирует с относительными ценами на акции, и мы ожидаем, что более слабые данные по CPI  США только усилят эту связь. Действительно, последний сильно связан с глобальным циклом роста. Одним из способов показать это является динамика глобального индекса PMI, которая в последние месяцы замедлилась, в то время как глобальное соотношение акций и облигаций было более устойчивым. Это должно измениться".

Вот что вам нужно знать в среду, 14 сентября:

После впечатляющего ралли во вторник, подогретого горячими данными по инфляции в США за август, индекс доллара США консолидирует свои достижения ниже отметки 110,00 в начале среды. На европейском экономическом рынке выйдут данные по промышленному производству за июль, а Бюро статистики труда США опубликует индекс цен производителей (PPI) позднее в течение дня. В азиатские торговые часы участники рынка будут внимательно следить за показателями валового внутреннего продукта (ВВП) за второй квартал в Новой Зеландии и отчетом о занятости за август в Австралии.

После того как данные из США показали, что базовый индекс потребительских цен (CPI) в августе вырос до 6,3% в годовом исчислении с 5,9% в июле, доллар набрал силу на фоне возобновления "ястребиных" ставок ФРС. В свою очередь, основные индексы Уолл-стрит понесли значительные потери, а индекс Nasdaq Composite потерял более 5% за день. Утром в Европе фьючерсы на фондовые индексы США растут примерно на 0,2%, указывая на умеренное улучшение настроения в отношении риска. Между тем, инструмент CME Group FedWatch Tool показывает, что рынки отмечают  34%-ную вероятность повышения ставки ФРС на 100 базисных пунктов на следующем заседании.

EUR/USD потеряла более 150 пунктов во вторник, после чего перешла в фазу консолидации ниже паритета в начале среды.

GBP/USD с трудом переживает отскок и торгуется на отрицательной территории ниже 1,1500. Управление национальной статистики Великобритании сообщило в среду, что годовая инфляция CPI в Великобритании снизилась до 9,9% в августе с 10,% в июле, но базовый CPI вырос до 9,3% с 9,2%.

Пара USD/JPY оказалась под сильным медвежьим давлением и упала ниже 144,00 во время азиатских торгов в среду. Nikkei сообщил ранее в этот день, что Банк Японии провел валютную "проверку", чтобы узнать, как участники рынка оценивают курс японской йены. По мнению издания, это признак того, что Банк Японии, возможно, готовится к интервенции на рынке.

Во вторник, когда базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 2% и поднялась выше 3,4%, золото понесло большие потери и снизилось к отметке $1,700. В последний раз пара XAU/USD двигалась вблизи этого уровня на фоне отсутствия динамики доходности в США.

Интенсивное бегство от рисков привело к тому, что курс BTC/USD потерял во вторник почти 10%, но пока что биткоин, похоже, закрепился чуть выше $20 000. Ethereum уже упал почти на 12% на этой неделе после резкого падения во вторник. Тем не менее, ETH/USD, похоже, нашла поддержку в районе $1 500, и на момент написания пара набирала 2% в течение дня на уровне $1 600.

Пара USD/CAD приблизилась к уровню 1,32. По мнению экономистов TD Securities, с течением времени луни начинает выглядеть все более уязвимым.

CAD все больше выглядит уязвимым

"Мы считаем, что с течением времени CAD начинает выглядеть все более уязвимым. Это связано с тем, что Банк Канадыне сможет идти в ногу с ФРС в вопросах политики. В какой-то момент музыка в конце концов остановится, и низкие коэффициенты задолженности настигнут потребителей.

Уровень 1.30 выглядит удовлетворительным для формирования новой более высокой базы, и мы считаем, что покупки в направлении этого уровня будут оправданными. 1,32+ - следующий верхний уровень, за которым мы следим".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: EUR

• 0.9920 1 млрд
• 0.9950 670 млн 
• 1.0000 1.9  млрд

- GBP/USD: Сумма в GBP

• 1.1500 317 млн 
• 1.1515 504 млн 
• 1.1700 407 млн 

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 144.70 310 млн 

- AUD/USD: сумма в AUD

• 0.6800 425 млн 
• 0.6900 728 млн 

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.2700 400 млн 
• 1.2900 504 млн 
• 1.2935 383 млн 
• 1.3075 334 млн 
• 1.3130 340 млн 

USD/JPY падает под 144 на фоне угроз принять меры против тенденции снижения курса иены, если она продолжится. Однако, по мнению экономистов Commerzbank, японские политики заинтересованы лишь в том, чтобы избежать слишком быстрого снижения курса иены.

Угроза интервенции против йены

"Пара USD/JPY уже снова начала отступать. Однако я предполагаю, что на самом деле это больше связано с небольшой коррекцией доллара после его вчерашнего ралли. Потому что до сих пор угроза интервенции против слабеющей иены не произвела на рынок большого впечатления.

Угроза кажется мало убедительной прежде всего потому, что Банк Японии мог бы поддержать свою валюту гораздо более очевидным способом, а именно путем повышения процентных ставок. Тот факт, что он до сих пор этого не сделал, заставляет усомниться в том, что он действительно заинтересован в устойчивом укреплении иены. И действительно, монетарные власти, скорее всего, хотят предотвратить слишком быстрое обесценивание, но не обесценивание как таковое".

Уже сегодня председатель Комиссии ЕС Урсула фон дер Ляйен может опубликовать первые подробности о планах ЕС по сдерживанию высоких цен на энергию. По мнению экономистов Commerzbank, евро может выиграть, если меры окажутся убедительными.

Некоторая поддержка евро со стороны комиссии ЕС?

"Многие члены совета ЕЦБ недавно дали понять, что они согласятся на рецессию, чтобы вернуть инфляцию на целевой уровень. Но будут ли ЦБ на самом деле твердо стоять на своем, когда сокращение экономики даст о себе знать, остается под большим вопросом.

Если Комиссия представит убедительные меры, способные облегчить нагрузку на экономику, евро может выиграть. В конце концов, это увеличит вероятность того, что ЕЦБ действительно сможет уделить все свое внимание борьбе с инфляцией."

Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр сделал несколько комментариев по поводу перспектив экономики и инфляции в интервью телеканалу CNews в среду.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написния торговалась на уровне 0,9983, поднявшись на 0,15% за день, консолидируя восстановление после роста CPI США.

Экономисты Barclays Research ожидают, что пара USD/JPY продолжит свое движение вверх. Следующая цель находится на уровне 145, а затем 150.

Продолжая сопротивляться совместной интервенции

"Хотя фактическое вмешательство может привести к существенной коррекции в свете растущей в последнее время волатильности и условий ликвидности, мы считаем, что это вряд ли вызовет серьезные изменения в направлении, поскольку США продолжают сопротивляться идее совместного вмешательства, а дивергенция монетарной политики США и Японии, которая является движущей силой роста пары USD/JPY, остается нетронутой.

Рынок будет следить за 144,99 (максимум прошлой недели) и 145 (психологический порог), но мы не видим четких технических уровней за пределами этого уровня, до  147,70 (максимум 1998 года) и 150 (психологический порог)".

Августовский отчет по индексу базовых цен (CPI) в США легко превзошел ожидания, что усиливает аргументы в пользу позитивных прогнозов по доллару США на ближайшую перспективу, которые экономисты Credit Suisse дали на прошлой неделе.

В краткосрочной перспективе нет причин для изменения ключевого прогноза на конец третьего квартала.

"Если смотреть на ближайшее будущее, то баланс рисков изменился с опасений по поводу возможного слабого индекса потребительских цен в США на размышления о том, будет ли повышение ставки ФРС на 100 б.п. на заседании FOMC 21 сентября. В этих условиях ближайший путь наименьшего сопротивления для доллара США - продолжать расти, по крайней мере, до тех пор, пока повышение ставки ФРС на 100 б.п. не будет заложено в цены хотя бы на 50%.

Мы не видим причин в краткосрочной перспективе менять наши ключевые прогнозы на конец третьего квартала, такие как EUR/USD 0.9700, USD/JPY 145 (с риском до 150), AUD/USD 0.6550, USD/CNH 7.05 и GBP/USD 1.1250.

Тот факт, что фондовые рынки находятся под давлением из-за повышения ставок в США, а индекс VIX вернулся к отметке 30, также, как правило, помогает доллару".

В отличие от доллара США, фунт стерлингов вчера не смог укрепиться. Фунт даже немного подешевел по отношению к евро. Экономисты Commerzbank ожидают, что фунт останется под понижательным давлением.

Сомнения в Банке Англии

" Банк Англии по-прежнему воспринимается как менее надежный борец с инфляцией. Чтобы изменить это, ЦБ, вероятно, придется не только значительно повысить ключевую процентную ставку на следующей неделе, но и, подобно ФРС и ЕЦБ в последнее время, повторять о том, что процентные ставки будут продолжать расти, несмотря на экономические препятствия.

Я не убежден, что Банк Англии сможет переломить мнение рынка всего за одно заседание на следующей неделе. И по этой причине потенциал укрепления фунта, скорее всего, пока останется ограниченным."

Дальнейший рост USD/JPY должен оставить позади область 145,00 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что USD будет "консолидироваться и торговаться между 141,90 и 143,50". Впоследствии доллар опустился ниже 141,90 (минимум 141,83), а затем резко вырос до 144,68 во время Нью-Йоркской сессии. Дальнейшее укрепление доллара представляется вероятным, хотя условия перекупленности указывают на то, что устойчивый рост выше 145,00 маловероятен. Следующее сопротивление на уровне 145,50 вряд ли появится в поле зрения. Поддержка находится на уровне 144,00, а затем 143,70".

рогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (12 сентября, цена спот 142,80) мы отметили, что недавняя 2-недельная сила доллара США закончилась, и мы ожидали, что доллар будет консолидироваться и торговаться в диапазоне 140,80/144,60. Вчера доллар подскочил до максимума 144,68, а затем закрылся на отметке 144,55. Восходящий импульс улучшился, но USD должен закрыться выше основного сопротивления 145,00, ниже которого вероятно дальнейшее продвижение. Если USD закроется выше 145,00, это может привести к росту до 145,50 и 146,00. С другой стороны, прорыв уровня 143.30 укажет на то, что USD не готов к продолжительному движению выше 145.00".

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг, дальнейшее давление продаж в AUD/USD должно встретить поддержку в районе 0,6680.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "есть шанс для AUD пробить 0.6920, но устойчивый рост выше этого уровня маловероятен". Впоследствии AUD вырос до 0,6916, а затем упал до минимума 0,6726 во время Нью-Йоркской сессии. Дальнейшая слабость представляется вероятной, даже несмотря на то, что минимум июля в районе 0.6680 вряд ли окажется под угрозой (есть еще одна поддержка на уровне 0.6700). Сопротивление находится на уровне 0.6765, за которым следует 0.6795".

Прогноз на  1-3 недели: "Укрепление AUD, начавшееся два дня назад, резко закончилось, так как AUD упал ниже нашего уровня "сильной поддержки" на 0,6805 (минимум был на 0,6726). Это падение сместило риск для AUD в сторону снижения, но любая слабость, как ожидается, встретит твердую поддержку на уровне 0.6680. В целом, только прорыв 0.6820 (уровень "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что риск снижения рассеялся".

• Индекс потребительских цен Великобритании снизился до 9,9% г/г в августе против 10,2% ожиданий.
• Месячный индекс потребительских цен Великобритании в августе составил 0,5% против 0,6% ожиданий.
• GBP/USD падает к 1.1500 на разочаровывающих данных по CPI Великобритании.

12-месячный индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании в августе составил 9,9% по сравнению с 10,1% в июле, не дотянув до прогноза в 10,2%, сообщило в среду Управление национальной статистики Великобритании (ONS). Индекс отступил от самого высокого уровня с 1982 года.

Между тем, базовый показатель инфляции (без учета волатильных продуктов питания и энергоносителей) вырос до 6,3% г/г в прошлом месяце по сравнению с 6,2%, зафиксированными в июле, что соответствует рыночному консенсусу в 6,3%.

Месячные данные показали, что потребительские цены в Великобритании выросли на 0,5% в августе против 0,6% ожиданий и 0,6% предыдущего значения.

Индекс розничных цен в Великобритании за август составил 0,6% м/м и 12,3% г/г, что ниже прогнозов по всему временному горизонту.

Влияния на валюту

В качестве первоначальной реакции на данные по CPI Великобритании пара GBP/USD снизилась на 20 пунктов и вновь достигла отметки 1,1500.

На момент написмния пара торговалась на уровне 1,1491, почти не изменившись за день. Доллар США возобновил восходящий тренд ранним европейским утром.

FX-стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг высказались против возможности прорыва ниже 1.1400 в GBP/USD в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что "есть возможность для быстрого роста GBP до 1.1725 перед ослаблением". В то время как британский фунт впоследствии вырос до максимума 1,1738, он упал вниз и пробил несколько сильных уровней поддержки. Похоже, что резкая распродажа была чрезмерной, но перед стабилизацией фунт может сначала упасть до 1,1465. Ожидается, что основная поддержка на уровне 1.1400 не будет достигнута. Сопротивление находится на уровне 1.1545, а затем 1.1590".

Прогноз на 1-3 недели: "Начавшееся два дня назад продвижение фунта резко прекратилось, так как фунт упал ниже нашего уровня "сильной поддержки" 1.1580. Хотя стремительное падение говорит о том, что фунт, скорее всего, останется под давлением, вероятность прорыва поддержки на уровне 1.1400 невелика. С другой стороны, прорыв уровня 1.1630 ("сильный уровень сопротивления") будет свидетельствовать о том, что текущая слабость фунта стабилизировалась".

Согласно расширенным данным CME Group по фьючерсным рынкам природного газа, открытый интерес во вторник сократился всего на 860 контрактов после двух дневных приростов подряд. Объем снизился примерно на 21,4 тыс. контрактов и сменил предыдущий дневной рост.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ сократился всего на 860 контрактов после двух дневных приростов подряд. Объемы снизились примерно на 21,4 тыс. контрактов после ростап ранее.

Природный газ сталкивается с первоначальным сопротивлением вблизи $8,50

Цены на природный газ продолжили отскок от минимумов прошлой недели на фоне сокращения открытого интереса и объема во вторник, что, похоже, подрывает продолжающееся восстановление. Тем не менее, актив  должен встретить первоначальное сопротивление в районе отметки $8,50 за MMBtu, в то время как непосредственное сопротивление по-прежнему наблюдается в районе $7,50.

"Ряд китайских городов принимает меры по стимулированию спроса на жилье, сигнализируя о намерении правительства остановить кризис недвижимости", - сообщило агентство Bloomberg рано утром в среду в Европе.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Пара AUD/USD выигрывает от позитивных новостей, поднимаясь до 0,6740 к моменту публикации. Причина также может быть связана с консолидацией долларом США роста на фоне вялой сессии.

Несмотря на недавнее ценовое движение, устойчивое падение EUR/USD ниже 0,9900 пока представляется маловероятным, отмечают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на  24 часа: "Мы не ожидали резкой распродажи евро в ходе Нью-Йоркской сессии. Непомерное падение евро имеет возможность опуститься ниже 0,9930, прежде чем стабилизация станет вероятной. Следующая поддержка на уровне 0,9900 вряд ли окажется под угрозой. С другой стороны, прорыв уровня 1.0050 (незначительное сопротивление находится на уровне 1.0010) будет свидетельствовать о стабилизации текущей слабости".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера евро упал, и прорыв нашего уровня "сильной поддержки" 1.0030 лишил нас шансов на дальнейшее укрепление евро (см. примечания на графике ниже). Сильное падение кажется чрезмерным, но у евро есть пространство для ослабления до 0,9900. На данном этапе устойчивое падение ниже этого уровня представляется маловероятным. В целом, пока не будет пробит уровень "сильного сопротивления" 1.0070, евро, скорее всего, останется под давлением".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть  повысился  второй день подряд, на сей раз порядка на 20 тыс. контрактов. В то же время торгорвые объемы увеличилисьпочти на 216 тыс. контрактов после трех последовательных дневных падений.

WTI: Следующим пунктом снижения является область $81,00

Цены на баррель WTI приостановили трехсессионное восстановление во вторник на фоне роста открытого интереса и объемов. Тем не менее, ставки на дальнейшее снижение в ближайшей перспективе продолжают расти, а следующей целью является многомесячный минимум в районе $81,00 (8 сентября).

Открытый интерес на фьючерсных рынках золота вырос вторую сессию подряд во вторник, теперь примерно на 2,4 тыс. контрактов, согласно предварительным данным CME Group. Объем последовал этому примеру и, преодолев два последовательных дневных спада, вырос примерно на 90,2 тыс. контрактов.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос вторую сессию подряд, теперь примерно на 2,4 тыс. контрактов. Торговые объемы выросли после двух дней снижения, на этот раз - порядка на 90,2 тыс. контрактов.

Золото: Фокус на минимуме 2022 года на уровне $1,680

Резкое падение цен на золото во вторник произошло на фоне роста открытого интереса и объема, что указывает на дальнейшую слабость драгоценного металла. На фоне этого ожидается, что минимум с начала года на отметке $1 680 пока будет удерживать нисходящий тренд.

" Банк Англии (BOE), похоже, повысит стоимость заимствований еще на 50 базисных пунктов (б.п.) на следующей неделе, хотя он может выбрать еще более значительный шаг, что усугубит проблемы обремененных долгами домохозяйств, уже столкнувшихся с кризисом стоимости жизни", - говорится в последнем опросе экономистов, проведенном Reuters.

Основные выводы

Главный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно заявил в среду, что они "готовы предпринять необходимые шаги, не исключая никаких вариантов? если недавние движения валют продолжатся".

Дополнительные тезисы