Новости и прогнозы рынков CFD — 14-12-2022

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5% по итогам декабрьского заседания.

Ключевые цитаты

"Ожидается очень большое снижение инфляции в следующем году".

"Падение инфляции произойдет в секторе товаров, а к середине следующего года - в секторе жилищных услуг".

"Что касается сектора услуг, не связанных с жильем, это ключевой сектор, который должен стать более сбалансированным".

"Мы хотим добиться сильного роста заработной платы, но в соответствии с 2%-ной инфляцией".

"Сейчас зарплаты значительно превышают уровень, соответствующий 2%-ной инфляции".

"Мы сосредоточены на изменении нашей политики, чтобы она стала достаточно ограничительной, а не на снижении ставок".

"Я бы не рассматривал возможность снижения ставок до тех пор, пока FOMC не будет уверен в устойчивом снижении инфляции".

"Снижения ставок не заложены в наши прогнозы".

"Трудно сказать, как окончание политики нулевой терпимости к Covid в Китае повлияет на инфляцию в США".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5% по итогам декабрьского заседания.

Ключевые цитаты

"Я не думаю, что наши прогнозы квалифицируются как прогнозы рецессии, но экономика демонстрировать очень медленный рост".

"Уровень безработицы 4,7% - это все еще сильный рынок труда".

"Фирмы хотят удержать работников, так как нанимать их трудно".

"Это не похоже на рынок труда, на котором будет много увольнений".

"После столь быстрых шагов по ставке мы считаем, что целесообразно перейти к более медленным темпам их повышения".

"Это позволит нам лучше сбалансировать риски".

"Наши прогнозы отражают любые данные, которые появляются до заседания и во время заседания. Участники могут даже изменить свои точечные прогнозы  во время заседания."

"К настоящему моменту мы ожидали бы более быстрого прогресса в отношении инфляции".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5% по итогам декабрьского заседания.

Ключевые цитаты

"Важные финансовые условия отражают ограничительный характер нашей политики".

"Основное внимание уделяется не краткосрочным, а устойчивым изменениям финансовых условий".

"Мы еще не достигли достаточно ограничительного уровня политики".

"Прогнозы представителей ФРС - лучшее указание на то, где будет находиться ставка ФРС".

"В каждом последующем блоке прогнозов в этом году мы повышали наши оценки пикового уровня ставки".

"Не могу с уверенностью утверждать, что мы не повысим пик и на следующем заседании, все зависит от поступающих данных".

"Если данные выйдут хуже, пик по ставке может быть повышен, но может и понизиться, если данные по инфляции будут слабыми".

"В начале этого года было важно быстро изменять уровень ставки; сейчас не так важно, как быстро мы будем двигаться".

"Конечный уровень ставок более важен".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5% по итогам декабрьского заседания.

Ключевые цитаты

"Повышение на 50 базисных пунктов все еще является большим шагом по ставке".

"Нам еще предстоит пройти определенный путь повышения ставок".

"Наши прогнозы - это не план; нет определенности в отношении экономики".

"Наши решения будут зависеть от поступающих данных в их совокупности".

"Мы будем продолжать принимать решения от заседания к заседанию".

"Мы предпринимаем решительные шаги".

"Исторический опыт предостерегает от преждевременного смягчения политики".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5% по итогам декабрьского заседания.

Ключевые цитаты

"Данные по инфляции, полученные в октябре и ноябре, свидетельствуют о долгожданном замедлении роста цен".

"Инфляционные ожидания остаются хорошо закрепленными, но это не является основанием для самоуспокоенности".

"FOMC продолжает рассматривать риски для инфляции как повышательные".

"Финансовые условия колеблются в краткосрочной перспективе, но важно, чтобы со временем они отражали ограничитеьный характер политики".

"Мы видим влияние на спрос в секторах, чувствительных к процентным ставкам, но для остальной экономики требуется время".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы монетарной политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5% по итогам декабрьского заседания.

Ключевые цитаты

"Мы прошли большой путь, полный эффект от ужесточения еще предстоит ощутить".

"Нам предстоит еще много работы".

"Без ценовой стабильности нет устойчивого сильного рынка труда".

"Мы ожидаем, что для достижения достаточного уровня ужесточения необходимо продолжать повышение ставок".

"Экономика США значительно замедлилась по сравнению с прошлым годом".

"Активность в жилищном секторе значительно ослабла".

"Более высокие ставки также оказывают давление на деловые инвестиции в основной капитал".

"Рынок труда остается крайне дефицитным, спрос превышает предложение".

"Хотя количество вакансий снизилось по сравнению с началом года, рынок труда все еще не сбалансирован".

Пересмотренная сводка экономических прогнозов ФРС, так называемая точечная диаграмма, показала, что медианный прогноз по ставкам на конец 2023 года составляет 5,1%, по сравнению с оценкой 4,6% в сентябрьском прогнозе.

Дополнительные тезисы

"Медианный прогноз ФРС по ставке по федеральным фондам на конец 2024 года составляет 4,1% (ранее 3,9%)".

"Медианный прогноз ФРС по ставке по федеральным фондам на конец 2025 года 3,1% (ранее 2,9%)".

"Медианный прогноз ФРС по ставке в более долгосрочной перспективе 2,5% (ранее 2,5%)".

"ФРС прогнозирует рост ВВП США на 0,5% в 2023 году (ранее 1,2%); 1,6% в 2024 году (ранее 1,7%); 1,8% в 2025 году (ранее 1,8%); в более долгосрочной перспективе 1,8% (ранее 1,8%)".

"ФРС прогнозирует инфляцию PCE на уровне 3,1% в 2023 году (ранее 2,8%); 2,5% в 2024 году (ранее 2,3%); 2,1% в 2025 году (ранее 2,0%); более долгосрочный прогноз - 2,0% (ранее 2,0%)".

"ФРС прогнозирует уровень безработицы в США на конец года на уровне 4,6% в 2023 году (ранее 4,4%), 4,6% в 2024 году (ранее 4,4%); 4,5% в 2025 году (ранее 4,3%); более долгосрочный уровень 4,0% (ранее 4,0%)."

"ФРС прогнозирует базовую инфляцию PCE на уровне 3,5% в 2023 году (ранее 3,1%), 2,5% в 2024 году (ранее 2,3%), 2,1% в 2025 году (ранее 2,1%)".

"Только двое представителей Комитета прогнозируют ставку по федеральным фондам на конец 2023 года ниже отметки 5%".

Федеральная резервная система США в среду по итогам декабрьского заседания по денежно-кредитной политике объявила о повышении учетной ставки по федеральным фондам на 50 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5%. Это решение совпало с ожиданиями рынка.

В своем сопроводительном заявлении ФРС подтвердила, что дальнейшее повышение процентных ставок будет целесообразным для достижения "достаточно ограничительной политики".

Дополнительные тезисы (Reuters)

"При определении темпов повышения ставок ФРС будет учитывать кумулятивное ужесточение, отставание политики, экономические и финансовые изменения".

"Инфляция остается на высоком уровне, ФРС уделяет большое внимание инфляционным рискам".

"Рост числа рабочих мест был значительным, уровень безработицы низкий".

"Последние индикаторы указывают на умеренный рост расходов и производства".

"Голосование по монетарной политике было единогласным".

Реакция рынка

Индекс доллара США скромно восстановился от многомесячных минимумов в качестве первоначальной реакции рынка на вердикт ФРС, и на момент написания торговался во внутридневном флэте в районе 104,00.

Федеральная резервная система США в среду по итогам декабрьского заседания по денежно-кредитной политике объявила о повышении учетной ставки по федеральным фондам на 50 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5%. Это решение совпало с ожиданиями рынка.

Золото преодолело 200-дневную скользящую среднюю на уровне $1 790. Экономисты Credit Suisse ожидают дальнейшего роста желтого металла.

Первоначальная поддержка наблюдается на уровне $1 778

"Золото наконец-то преодолело важную 200-дневную скользящую среднюю, которая в настоящее время находится на уровне $1 790, и с учетом существующего основания мы ожидаем дальнейшего укрепления цены до уровня Фибо 50% коррекции падения 2022 года на $1 843, а затем до июньского максимума и Фибо 61,8% коррекции в области $1 877/1 896".

"Поддержка первоначально отмечена на $1,778, а область $1,766 в идеале должна выстоять, чтобы сохранить текущие повышательные риски. В случае прорыва ниже нее можно будет увидеть повторное тестирование "линии шеи" к основанию на $1,729, но здесь ожидается появление новых покупателей."

Во вторник пара EUR/USD выросла более чем на 100 пунктов и достигла самого сильного уровня с начала июня - 1,0672. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара достигнет 1,08 к концу года.

Асимметричный риск роста евро при неожиданном повышении ставки на 75 б.п.

"Поскольку вершина нашего диапазона по EUR/USD на 1.0610 пробита, теперь мы смещаем ожидаемый минимум диапазона на следующий месяц к 1.0440 (близко к минимуму 7 декабря) и дополнительно ожидаем тест майских максимумов вблизи 1.0800 (наша новая цель на конец 2022 года)".

"Мы ожидаем повышения ставки на 50 б.п. Для того чтобы это решение ЕЦБ действительно подорвало евро, глава ЕЦБ Лагард, вероятно, должна высказаться настолько "голубино" относительно будущих темпов повышения и конечного уровня ставки, что рынок либо существенно понизит последний, либо вместо этого начнет инвертировать кривую по фьючерсам Euribor гораздо сильнее".

"Устойчиво высокая базовая инфляция и зарплаты сохраняют асимметричный риск резкого роста евро при неожиданном повышении ставки на 75 б.п., чего мы не исключаем".

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 9 декабря +10,231 млн бар. против прогноза -3,595 млн и пред. -5,187 млн – максимальный прирост с марта 2021 года
• Запасы бензина +4,496 млн против прогноза +2,714 млн и пред. +5,319 млн
• Запасы дистиллятов +1,364 млн против прогноза +2,517 млн и пред. +6,159 млн
• Запасы в Кушинге  +426 тыс. против пред. -373 тыс.
• Загрузка производственных мощностей НПЗ -3,3% против прогноза -0,1% и пред. +0,3%
• Производство 12,1 млн бар/д против пред. циклического максимума 12,2 млн

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API также показал увеличение запасов нефти на 7,819 млн баррелей против прогноза -3,913 млн, а также рост запасов нефтепродуктов так что сегодняшний результат уже не стал слишком большой неприятной неожиданностью для черного золота.

Тем не менее цены на нефть WTI отреагировали на эти данные просадкой из области $76.50, где она торговалась перед релизом.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Экономисты TD Securities обсуждают возможные варианты решения ФРС по процентной ставке и его последствия для EUR/USD и USD/JPY.

Ястребиный сценарий (25%)

"FOMC принимает решение о повышении ставки на 50 б.п., а медианный точечный прогноз на 2023 год увеличивается до 5,125%, так как "голубиные" члены FOMC сдвигают свои прогнозы по уровню конечной ставке выше. Пауэлл называет недавнее смягчение финансовых условий неуместным и предполагает, что ФРС может потребоваться повысить ставки выше уровня, который рынки закладывают в цены на данный момент, чтобы взять инфляцию под контроль. USD/JPY 136.80/00, EUR/USD 1.05".

Базовый вариант (60%)

"ФРС проводит повышение ставки на 50 б.п., и медианный точечный прогноз на 2023 год увеличивается до 4,875%, а ФРС продолжает подчеркивать, что инфляция остается слишком высокой. Пауэлл сохраняет тот же тон, что и в своем выступлении в Брукингсе, предполагая, что "дальнейшее повышение ставки в целевом диапазоне будет целесообразным" и оставляя дверь открытой для дополнительного повышения ставки на 50 б.п. в будущем". USD/JPY 134.80, EUR/USD 1.0680".

Голубиный сценарий(15%)

"ФРС повышает ставку на 50 б.п., и медианный точечный прогноз на 2023 год указывает лишь на скромный сдвиг точек вверх. Пауэлл предполагает, что инфляция, возможно, начинает ослабевать, так как цены на жилье и товары, похоже, разворачиваются. Пауэлл также подтвердит стремление ФРС к мягкой посадке экономики. USD/JPY 133.60, EUR/USD 1.0720".

Индекс S&P 500 продолжает удерживаться ниже ключевого сопротивления 4120/4155. Экономисты Credit Suisse сохраняют свой базовый сценарий, предполагающий формирование вершины, пока цена торгуется ниже 4155.

Формирование важной вершины

"Индекс S&P 500 все еще остается под ключевым сопротивлением нисходящего тренда, построенного от уровней начала года (сейчас на 4120), а также ниже уровня Фибо 50% коррекции падения 2022 года на уровне 4155. Мы продолжаем ожидать формирования вершины в этой области 4120/4155".

"Прорыв ниже уровня поддержки 3918/07 является необходимым условием для того, чтобы говорить о формировании вершины, что добавит веса нашему медвежьему прогнозу, согласно которому восстановление закончилось и возобновляется более широкий нисходящий тренд".

"Закрытие выше 4155 может стать первым реальным признаком того, что мы, возможно, уже миновали худшую фазу распродаж и основной тренд меняется на боковой, а ключевым сопротивлением станет область 4312/25 (уровень Фибо 61,8% коррекция падения 2022 года и августовский максимум)".

По мнению экономистов Credit Suisse, соотношение риска-вознаграждения для медвежьих позиций по норвежской кроне ухудшилось, и сейчас они нацелены на диапазон EUR/NOK 10,20 -10,70.

Нижняя граница целевого диапазона EUR/NOK установлена на 10,20

Ожидания рынка в преддверии завтрашнего решения ЦБ Норвегии по ставке сместились в сторону "голубиных" настроений, в то время как слабые данные по инфляции ИПЦ США дали более конструктивный прогноз для чувствительных к риску валют (таких как NOK). В результате мы получаем гораздо менее привлекательное соотношение риска-вознаграждения для откровенно медвежьих позиций по норвежской кроне".

"Теперь мы рассматриваем нашу предыдущую цель по EUR/NOK на уровне 10,70 как верхнюю границу нейтрального краткосрочного целевого диапазона, с нижней границей чуть ниже минимумов от 1 декабря на уровне 10,20".

Распродажа доллара США в последние недели полностью вывела пару EUR/USD из области паритета. Однако в преддверии нового года существует множество факторов, которые еще могут встревожить евробыков, считают экономисты Rabobank.

Свет в конце туннеля?

"Перед ЕЦБ стоит особая задача, учитывая различные долговые профили стран-членов и возможность расширения спредов с облигациями Германии, особенно на рынке итальянских BTP, сразу после начала QT. Это может вызвать бегство от риска и оказать давление на евро".

"Поскольку профицит счета текущих операций еврозоны был подорван дорогим импортом энергоносителей, евро, вероятно, будет более чувствителен к плохим новостям, чем в предыдущие годы".

"Хотя в краткосрочной перспективе евробыков может подбодрить ослабление опасений рецессии в Германии, менее высокие цены на энергоносители и "ястребиная" позиция ЕЦБ, в целом единая валюта все еще "не выбралась из леса". Эти риски все еще могут подтолкнуть EUR/USD обратно к паритету в 2023 году."

Доллар США резко ослаб в преддверии заседания FOMC. По мнению экономистов MUFG Bank, "ястребиная" риторика ЦБ вряд ли будет способствовать устойчивому укреплению доллара.

Ястребиная риторика не будет иметь должного эффекта

"У ФРС, безусловно, есть стимул для "ястребиной" риторики. Данные по инфляции, безусловно, являются хорошей новостью, но рыночные условия с момента последнего заседания явно ослабли, и ФРС, вероятно, захочет сдержать этот процесс".

"После "ястребиного" заседания FOMC 2 ноября индекс S&P 500 вырос на 4,3%, доходность 10-летних облигаций США снизилась более чем на 50 б.п., а доллар США ослаб почти на 7%. На данный момент мы считаем, что Пауэллу придется потрудиться, чтобы переломить эту динамику, и любая "ястребиная" риторика вряд ли получит большую поддержку на фоне вчерашних слабых данных по инфляции ИПЦ".

"Любое укрепление доллара США на "ястребиной" риторике может быстро сойти на нет".

Читайте также: FOMC: где проходит конечный уровень ставок?

Пара EUR/USD держится вблизи максимального с июня уровня. Экономисты из Scotiabank считают, что самая популярная пара в мире может продолжить забег на север до области 1.0750.

Поддержка находится на уровне 1.0590

"Бычий импульс остается нетронутым - хотя и несколько чрезмерным на дневных графиках".

"Мы считаем, что рост евро может продлиться до области 1,0750 (уровень Фибо 61,8% коррекции снижения 2022 года проходит на 1,0747), прежде чем начнется консолидация."

"Мы отмечаем незначительное внутридневное сопротивление на уровне 1.0690. Поддержка находится на 1.0590".

Читайте также: EUR/USD продолжит ралли до 1,0788, затем до 1,0944 - Credit Suisse

Фунт продолжает укрепляться, достигнув во вторник нового многомесячного максимума на 1.2443. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара GBP/USD будет атаковать область 1.2450/60.

GBP/USD, похоже, консолидируется

"Фунт получает хорошую поддержку со стороны растущей краткосрочной трендовой линии от минимума начала ноября на уровне 1.2320".

"Похоже, что британский фунт консолидируется в преддверии нового рывка вверх для повторного тестирования зоны 1.2450/60 (уровень Фибо 61,8% коррекции снижения 2022 года) и дальнейшего продвижения в направлении 1.26/1.27".

Читайте также: GBP/USD может протестировать отметку 1,25 на негативной реакции доллара на решение FOMC - ING

EUR/USD преодолела ключевое сопротивление на уровне 1.0612/15. Экономисты Credit Suisse ожидают дальнейшего укрепления пары до 1.0788, а затем до области 1.0890/1.0944 (50% коррекции и линия сопротивления тренда).

Поддержка на 1.04433 должна выстоять для сохранения повышательных рисков

"Мы сохраняем наш позитивный прогноз по паре и выделяем следующее сопротивление на майском максимуме 1.0788, и теперь мы думаем об области 1.0890/1.0944 (сопротивление тренда и уровень Фибо 50% коррекции падения 2021/2022 гг.)".

"Поддержка на уровне 1.04433 в идеале должна выстоять для сохранения текущих повышательных рисков. В случае ее прорыва мы можем увидеть более глубокий коррекционный откат к 200-дневной скользящей средней на уровне 1.0350".

Экономисты Scotiabank ожидают, что пара USD/CAD будет какое-то время торговаться в диапазоне 1,35-1,37.

Для устойчивого роста луни все еще необходим устойчивый рост тяги к риску

"Мы считаем, что пара USD/CAD, скорее всего, пока будет находиться в неустойчивом (возможно, нисходящем) диапазоне 1,35-1,37. Мы считаем, что для более устойчивого восстановления луни необходимо более значительное и продолжительное восстановление аппетита рынков к риску ".

"Мы ожидаем, что поддержка по обе стороны от отметки 1,35 пока будет сохраняться. Сопротивление находится на уровне 1,3660/70".

ANZ

"Мы ожидаем, что ФРС повысит ставку на 50 базисных пунктов, доведя верхнюю границу диапазона ставок по федеральным фондам до 4,5%. Это скромный шаг после четырех последовательных повышений на 75 базисных пунктов. FOMC сейчас активно ищет конечный уровень ставки для достижения своей цели по инфляции. Мы ожидаем, что медианный официальный прогноз FOMC по терминальной ставке вырастет по сравнению с сентябрьским прогнозом на 50 б.п. до 5,13% в 2023 году. Поскольку инфляция остается устойчиво высокой, а рынок труда оживленным, риски для нашего прогноза по терминальной ставке являются повышательными".

Danske Bank

"Мы признаем, что наш предыдущий прогноз о повышении ставки на 75 б.п. кажется маловероятным, но мы не считаем, что необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики исчезла. Мы корректируем наш прогноз и теперь ожидаем повышения ставки на 50 б.п. на этой неделе, а затем на 50 б.п. в феврале и на 25 б.п. в марте. Таким образом, мы оставляем без изменений наш прогноз по конечному уровню ставки 5,00-5,25%".

BofA

"Мы ожидаем, что в декабре ФРС повысит целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 50 б.п. до 4,25-4,5%. Мы ожидаем, что медианный прогноз на 2023 год повысится на 50 б.п. до 5,125%, что соответствует нашей оценке конечной ставки. Мы считаем, что точечная диаграмма будет указывать на снижение ставки на 100 б.п. в 2024 и на такую же величину в 2025 году. Макропрогнозы могут быть пересмотрены, чтобы отразить более низкий рост ВВП и инфляции, и более высокий уровень безработицы по сравнению с оценками в сентябре. Мы ожидаем, что глава ЦБ Пауэлл выступит против ожиданий смягчения финансовых условий и напомнит инвесторам, что замедление темпов повышения ставок не означает снижения уровня конечной ставки, и что работа ФРС еще далека от завершения".

Экономисты Credit Suisse по-прежнему не убеждены в готовности Банка Англии придерживаться действительно ястребиной позиции. Таким образом, это ограничивает рост GBP/USD, а отметка 1.2500 становится целью на конец следующего года.

1.2600 - максимум, до которого фунт может подняться в этом году

"Мы ожидаем, что за повышение ставки на 50 б.п. в ЦБ проголосуют в соотношении 2-5-2. Мы по-прежнему прогнозируем конечную ставку на уровне 4,50% в середине 2023 года, что несколько ниже текущих рыночных ожиданий (чуть ниже 4,70% в сентябре 2023 года)".

"Мы придерживаемся мнения, что пара EUR/GBP будет в основном топтаться в диапазоне 0,8600-0,8800 или около него, не будучи убежденной в готовности Банка Англии придерживаться действительно ястребиной позиции, учитывая сохраняющиеся риски для экономического роста. Таким образом, рост GBP/USD будет обуславливаться в лучшем случае ростом евро, что позволяет предположить, что уровень 1.2600 - это максимум, до которого фунт сможет подняться в этом году, а 1.2500 - наша цель на конец нового года".

Восстановление индекса S&P 500 вновь потерпело неудачу вблизи сентябрьского максимума в районе 4120. Индекс должен закрепиться выше области 3850/15 для поддержания отскока, считают экономисты Société Générale.

Ослабление восходящего импульса и возможность паузы

"Дневной MACD опустился ниже своей линии триггера, что указывает на ослабление восходящего импульса и возможность паузы".

"50-дневная скользящая средняя в районе 3850/3815 должна стать важной зоной поддержки в ближайшей перспективе. В случае закрепления рынка выше этой зоны отскок может постепенно продолжиться в направлении предыдущего гэпа вблизи 4218".

Евро может извлечь выгоду из возобновившейся слабости доллара, но только умеренную по сравнению с другими валютами. Таким образом, по мнению экономистов Commerzbank, мы должны с осторожностью относиться к историям о роли сильного евро в недавнем движении EUR/USD в дополнение к слабому доллару.

Евро чувствует себя умеренно хорошо, не более

"Мы не должны путать высокие уровни EUR/USD с сильным евро".

"Дела у евро идут умеренно хорошо, не более. Мы не видим шансов на что-то большее, если только Лагард не найдет какие-то очень убедительные слова".

ФРС готовится объявить об очередном повышении ставки сегодня в 21.00 мск. Экономисты ING по-прежнему считают, что председатель ФРС Пауэлл постарается обеспечить убедительный протест против ожиданицй по ставке и противостоять ослаблению финансовых условий. Это может снять некоторое давление с доллара, но риски снижения остаются довольно высокими.

Нужна "магия" Пауэлла

"Мы считаем, что ФРС захочет выразить своего рода "протест" по ставке, по сути, противодействуя недавнему смягчению финансовых условий. Для этого Пауэлл должен преуменьшить недавнее ослабление ценового давления, придерживаться мнения, что битва за инфляцию еще не выиграна, и в конечном итоге попытаться закрепить ожидания пиковой ставки на отметке 5,00%. Это легче сказать, чем сделать.

Хотя мы придерживаемся мнения о повышении процентных ставок и укреплении доллара, мы должны признать, что риск желаемых или нежелательных "голубиных" мер повышен.

Мы знали, что декабрь будет сложным месяцем для долларовых быков, таких как мы, и сегодня риски снижения остаются значительными. Тем не менее, наш базовый вариант заключается в том, что доллар США сможет вернуть часть утраченных позиций, так как Пауэлл работает над своим "волшебством", чтобы донести в целом "ястребиное" - и, прежде всего, заслуживающее доверия - послание".

Пара GBP/USD воспользовалась широким давлением продаж вокруг доллара США и закрылась на положительной территории пятый торговый день подряд во вторник. Как пишет аналитик FXStreet  Эрен Сензег, "похоже, что в начале среды пара утратила свой бычий импульс, поскольку участники рынка готовятся к  решениям ФРС США.

Индекс доллара США упал до самого низкого уровня с конца июня ниже 104,00 во вторник после того, как Бюро статистики труда США сообщило, что годовой индекс потребительских цен (CPI) снизился до 7,1% в ноябре с 7,7% в октябре. Основной индекс потребительских цен, который учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизился до 6% за тот же период, по сравнению с ожиданием рынка в 6,1%.

В начале среды Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что годовой CPI в Великобритании снизился до 10,7% в ноябре с 11,1% в октябре. Хотя этот показатель оказался ниже прогноза аналитиков в 10,9%, он не вызвал заметной реакции рынка.

Позже в этот день ФРС, согласно прогнозам, повысит свою учетную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,25-4,5%. Это решение уже заложено в цены рынков и само по себе не должно сдвинуть рынок с мертвой точки. Таким образом, участники рынка будут оценивать сводку экономических прогнозов (SEP), так называемый точечный график, чтобы понять, изменит ли центральный банк США свою политику в 2023 году.

Инвесторы сохраняют оптимизм по поводу того, что инфляция в США достигла своего пика после выхода мягких данных по CPI. Политики могут пересмотреть свои прогнозы по инфляции в сторону понижения на 2023 год, а некоторые могут даже наметить снижение ставки на конец года. При таком сценарии падение доллара США, вероятно, наберёт обороты и откроет дверь для дополнительного роста GBP/USD. С другой стороны, прогноз конечной ставки на уровне или выше 5% при том, что председатель FOMC Джером Пауэлл будет преуменьшать значение слабых данных по инфляции, может дать толчок доллару США и заставить пару развернуться на юг".

Аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технический прогноз по паре GBPUSD:

"Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике находится вблизи отметки 70, что говорит о том, что пара может провести техническую коррекцию перед следующим подъемом. Промежуточное сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1,2400. Если этот уровень подтвердится в качестве поддержки, GBP/USD может нацелиться на 1.2450 (статический уровень) и 1.2500 (психологический уровень).

1.2350 (линия восходящего тренда, бывшее сопротивление) выступает в качестве ключевой поддержки. Закрытие на 4-часовом графике ниже этого уровня может отпугнуть покупателей и заставить GBP/USD опуститься к 1.2300 (психологический уровень, 20-периодная простая скользящая средняя (SMA)) и 1.2250 (50-периодная SMA)".

• Промышленное производство в еврозоне и ЕС сократилось в октябре.
• EUR/USD остается на положительной территории выше 1,0650 после выхода данных.

Данные, опубликованные Евростатом в среду, показали, что промышленное производство в еврозоне и ЕС в октябре сократилось на 2% и 1,9% в месячном исчислении, соответственно. Рыночные ожидания предполагали снижение производства в еврозоне на 1,5%.

По сравнению с октябрем 2021 года промышленное производство в еврозоне выросло на 3,4%, по сравнению с ростом на 5,1%, зафиксированным в сентябре.

"В еврозоне в октябре 2022 года по сравнению с сентябрем 2022 года производство энергии упало на 3,9%, потребительских товаров длительного пользования на 1,9%, промежуточных товаров на 1,3% и капитальных товаров на 0,6%, в то время как производство потребительских товаров длительного пользования выросло на 0,3%", - говорится далее в публикации.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не продемонстрировала немедленной реакции на эти данные и на момент написания выросла на 0,27% до 1,0658.

Немецкий экономический институт Ifo заявил в среду, что в 2023 году ожидается сокращение экономики Германии на 0,1%.

"В течение двух кварталов зимнего полугодия 2022/23 года валовой внутренний продукт сократится, но затем снова пойдет вверх", - говорится в заявлении Тимо Волльмерсхойзера, главы отдела прогнозов Ifo.

Ifo также сообщил, что инфляция в Германии снизится до 6,4% в 2023 году и до 2,8% в 2024 году с 7,8% в 2022 году.

Реакция рынка

Немецкий индекс DAX 30 снизился после публикации и на момент написания потерял 0,62%.

Падение стоимости доллара США дало передышку USD/JPY. Экономисты Rabobank ожидают, что пара будет двигаться в диапазоне 135-138 в течение следующих трех месяцев.

Доллар США, похоже, достиг своего пика

"Мы ожидаем, что в ближайшие месяцы перспективы пары USD/JPY будут в основном определяться курсом доллара.

Хотя доллар США, похоже, достиг пика, этот процесс может оказаться длительным и привести к дальнейшим вспышкам роста USD/JPY в ближайшие месяцы.

Мы ожидаем, что USD/JPY будет торговаться в диапазоне 135-138 в перспективе от одного до трех месяцев".

Ссылаясь на осведомленные источники, агентство Reuters сообщило в среду, что согласно пересмотренным прогнозам Европейского центрального банка (ЕЦБ) инфляция будет "устойчиво выше" 2% в 2024 году и "немного выше" 2% в 2025 году.

ЕЦБ объявит свое решение по процентной ставке и опубликует квартальные прогнозы в четверг, 15 декабря.

Реакция рынка

EUR/USD, похоже, набрала обороты благодаря первоначальной реакции на этот заголовок. На момент написания статьи пара торговалась на уровне 1,0663, где она выросла на 0,3% в дневном исчислении.

Пара EUR/SEK торгуется в диапазоне 10,85/10,90. Экономисты ING ожидают, что пара будет оставаться на высоком уровне в течение некоторого времени, а затем вернется к снижению во второй половине 2023 года.

Умеренно медвежий сценарий для EUR/SEK в 2023 году

"В настоящее время мы видим некоторые риски роста (до 11,00) для пары EUR/SEK в краткосрочной перспективе, вызванные возобновлением ухудшения настроений на рынке, особенно в Европе.

На 2023 год мы прогнозируем умеренно медвежий сценарий для EUR/SEK, нацеленный на 10,40/10,50 во второй половине следующего года".

Пара EUR/USD перешла в фазу консолидации выше уровня 1,0600 в начале среды после достижения самого высокого уровня за шесть месяцев на отметке 1,0673. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "пара, вероятно, не сможет определиться с направлением, поскольку инвесторы ушли в сторону в преддверии долгожданных заявлений Федеральной резервной системы США по вопросам политики.

После того, как Бюро трудовой статистики США опубликовало данные о том, что годовой индекс потребительских цен (CPI) снизился до 7,1% в ноябре с 7,7% в октябре, доллар США оказался под сильным давлением продаж. Кроме того, базовый индекс потребительских цен в ноябре вырос на 0,2% в месячном исчислении, зафиксировав самый низкий месячный рост с августа 2021 года.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США резко упала и опустилась ниже 3,5% на фоне слабых данных по инфляции. В свою очередь, вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в феврале 2023 года после повышения на 50 базисных пунктов в декабре, по данным CME Group FedWatch Tool, подскочила до 57% с 37%.

В начале среды доллар США остается относительно устойчивым против своих конкурентов, но не показывает признаков значимого восстановления.

Ожидается, что по итогам декабрьского заседания ФРС повысит ставку на 50 б.п. до диапазона 4,25-4,5%. ФРС также опубликует пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), которая, вероятно, окажет значительное влияние на оценку доллара США.

В сентябре медианный прогноз терминальной ставки составлял 4,6%. Председатель FOMC Джером Пауэлл и ряд политиков отметили, что в декабрьском точечном прогнозе конечная ставка, скорее всего, будет пересмотрена в сторону повышения. Прогноз конечной ставки ниже 5%, вероятно, заставит доллар США оставаться под медвежьим давлением, и наоборот. Участники рынка будут уделять пристальное внимание и прогнозу инфляции на 2023 год. Пересмотр инфляционных ожиданий в сторону понижения должен помочь EUR/USD укрепиться.

Стоит отметить, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своих политических решениях в четверг. Следовательно, инвесторы могут воздержаться от фиксации крупных позиций и зафиксировать прибыль, что приведет к тому, что EUR/USD развернется после первоначальной реакции на действия ФРС".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует техническую ситуацию в паре EURUSD: 

"В краткосрочной перспективе бычий настрой EUR/USD сохраняется: индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике держится выше 60, а пара торгуется в пределах восходящего канала регрессии.

С точки зрения роста, промежуточное статическое сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1,0650 перед 1,0675 (верхняя граница восходящего канала, статический уровень). При закрытии на 4-часовом графике выше последнего, EUR/USD может нацелиться на 1.0700 (психологический уровень) и 1.0750 (статический уровень с июня).

1.0600 (средняя точка восходящего канала, статический уровень, бывшее сопротивление) выступает в качестве ключевой поддержки. Если покупателям не удастся отстоять этот уровень, возможны дополнительные потери в направлении 1.0560 (20-периодная простая скользящая средняя (SMA), нижняя граница восходящего канала) и 1.0540 (50-периодная SMA)".

Доллар США понес значительные потери во вторник после того, как данные по индексу потребительских цен (CPI) в ноябре продолжили снижаться. Экономисты Commerzbank ожидают, что доллар США продолжит нисходящий тренд, если инфляция в США продолжит снижаться в ближайший месяц.

Ястребиные комментарии вряд ли подстегнут доллар США

"Было бы логично, если бы председатель ФРС не только объявил о менее быстром повышении ставок, но и все чаще говорил о том, что цикл повышения ставок ФРС скоро завершится. Возможно, он этого не хочет, поскольку преждевременное прекращение борьбы с инфляцией может оказаться более серьезным, чем запоздалое. Однако любые его "ястребиные" комментарии могут быть больше похожи на арьергардные действия и, таким образом, будут иметь меньший положительный эффект для доллара, чем в те времена, когда инфляционное давление было выше.

Понятно и оправданно, что доллар значительно ослаб после публикации вчерашних данных по инфляции. И что мы увидим еще большее ослабление доллара, если инфляция в США продолжит снижаться в ближайшие месяцы."

• Серебро колеблется в узком торговом диапазоне на протяжении первой половины европейской сессии.
• Формирование восходящего канала указывает на устоявшийся краткосрочный восходящий тренд.
• Чтобы свести на нет конструктивный настрой, необходим убедительный прорыв ниже 100-часовой SMA.

Серебро не имеет четкого направления движения в среду и в первой половине европейской сессии колеблется между небольшим ростом и незначительными потерями. Пара XAG/USD в настоящее время находится в районе $23,70, что значительно ниже самого высокого уровня с конца апреля, достигнутого во вторник.

С технической точки зрения, недавнее движение вверх, наблюдавшееся в течение последней недели или около того, происходило в рамках восходящего канала. Это указывает на наличие устоявшегося краткосрочного бычьего тренда. Кроме того, осцилляторы на часовых графиках вышли из зоны перекупленности и поддерживают перспективы дальнейшего роста. Тем не менее, RSI (14) на дневном графике по-прежнему находится на грани прорыва выше отметки 70 и требует от быков некоторой осторожности.

Тем не менее, любое последующее падение, скорее всего, найдет достойную поддержку у нижней границы вышеупомянутого трендового канала, которая в настоящее время находится в районе $23,50. За ней следует 100-часовая SMA в районе $23,30-$23,25, пробитие которой сведет на нет позитивный прогноз и изменит ближайшую тенденцию в пользу медвежьих трейдеров. В этом случае XAG/USD может ускорить падение в направлении круглой отметки $23,00.

Следующая значимая поддержка находится чуть ниже отметки $23.00, которая совпадает с 200-часовой SMA. Некоторые последующие продажи откроют зону поддержки $22,55, прежде чем XAG/USD в конечном итоге упадет до круглой цифры $22,00. Последняя должна стать ключевой поворотной точкой и сильной базой для спотовых цен, по крайней мере, на данный момент.

С другой стороны, отметка $24.00 теперь становится непосредственным препятствием, выше которого XAG/USD, вероятно, преодолеет многомесячную вершину в районе $24.15 и протестирует сопротивление восходящего канала. Устойчивое укрепление выше указанного барьера, который в настоящее время находится в районе $24.35, станет новым толчком для бычьих трейдеров и позволит белому металлу вернуться к психологической отметке $25.00.

1-часовой график серебра

Ключевые уровни для наблюдения

Инфляция в Великобритании начала замедляться. Однако эти данные были в значительной степени проигнорированы участниками рынка. По мнению экономистов ING, заявления Федеральной резервной системы США по поводу политики должны привести в движение пару GBP/USD.

Замедление инфляции сейчас не так актуально

"Ноябрьские данные показали меньшее, чем ожидалось, значение CPI  за месяц (0,4% против ожидавшихся 0,6%), что привело к снижению показателя за год до 10,7% с 11,1% в октябре. Базовая инфляция замедлилась с 6,5% до 6,3%.

Реакция фунта на данные была довольно сдержанной, что неудивительно, учитывая выжидательную позицию в преддверии сегодняшнего заседания FOMC, а также то, что данные по инфляции не предполагают иного исхода завтрашнего заседания Банка Англии 

Сегодня фунт будет в первую очередь зависеть от реакции FOMC. Мы ожидаем коррекции ниже 1.2300, но риски негативной реакции доллара не являются незначительными: в этом случае 1.2500 может быть протестирован перед рождественскими каникулами."

EUR/USD консолидируется выше уровня 1,0600. Экономисты ING ожидают, что пара развернется к снижению ниже уровня 1,05 на решении ФРС.

Эффект Пауэлла больше, чем эффект Лагард

"Сегодняшнее заявление FOMC скажет нам, может ли ФРС все еще предложить некоторую поддержку доллару, а завтрашнее заявление Европейского центрального банка может дать намеки на сокращение баланса. Однако эффект Лагард на EUR/USD должен быть значительно меньше и короче, чем эффект Пауэлла.

Сегодняшняя "голубиная" позиция ФРС может открыть дверь для ралли к 1,0800 перед Рождеством, но мы предпочитаем коррекцию к уровням ниже 1,05, подстегиваемую бычьим настроем ФРС по ставке и ростом цен на энергоносители."

• GBP/JPY остается под некоторым давлением продаж второй день подряд в среду.
• Более слабые данные по потребительской инфляции в Великобритании подрывают британский фунт и выступают в качестве встречного ветра.
• Позитивный тон в отношении рисков снижает относительный статус японской йены как "безопасного убежища" и оказывает поддержку кроссу.

Кросс GBP/JPY снижается второй день подряд в среду и отступает дальше от более чем месячного максимума в районе 169,25, достигнутого накануне. В начале европейской сессии кросс остается ниже 167,50 и возвращается ближе к недельному минимуму в ответ на более слабые данные по потребительской инфляции в Великобритании.

Британский фунт немного ослабевает после того, как Управление национальной статистики Великобритании (ONS) сообщило, что основной индекс потребительских цен замедлился по сравнению с 2% ростом в предыдущем месяце и вырос на 0,4% за месяц в ноябре.
Кроме того, годовой показатель снизился с 11,1% в октябре до 10,7% в отчетном месяце. Между тем, базовый показатель инфляции, не учитывающий волатильные продукты питания и энергоносители, в ноябре составил 6,3% г/г по сравнению с 6,5% в октябре. Данные, однако, мало изменили ожидания рынка относительно повышения ставки Банком Англии на 50 б.п. в четверг и помогли ограничить снижение кросса GBP/JPY.

Японская иена, с другой стороны, с трудом набирает обороты и не может придать импульс кроссу GBP/JPY. Общий позитивный тон в отношении рисков, подкрепленный оптимизмом по поводу ослабления ограничений COVID-19 в Китае и укреплением ожиданий менее агрессивного ужесточения политики ФРС, кажется, действует как встречный ветер для безопасной иены. Это, в свою очередь, поддерживает перспективы появления некоторых покупок  на снижении вокруг кросса, что оправдывает некоторую осторожность для агрессивных медвежьих трейдеров. Следовательно, будет разумно дождаться устойчивой слабости ниже отметки 167.00, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего снижения курса.

Технические уровни для наблюдения

Вот что вам нужно знать в среду, 14 декабря:

Доллар США понес значительные потери против своих основных конкурентов во вторник после того, как данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США, показали, что инфляция в ноябре продолжила смягчаться. Индекс доллара США консолидирует потери вблизи отметки 104,00 ранним европейским утром в среду, так как рынки готовятся к заявлениям Федеральной резервной системы. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением после тяге к риску во вторник, а доходность 10-летних казначейских облигаций США остается ниже 3,5%. В европейской экономической повестке дня будут представлены данные по промышленному производству за октябрь, которые вряд ли вызовут заметную реакцию рынка.

Индекс потребительских цен (CPI) в США в ноябре снизился до 7,1% в годовом исчислении с 7,7% в октябре. Годовой базовый индекс потребительских цен снизился до 6% за тот же период, по сравнению с ожиданием рынка в 6,1%. Более низкие, чем ожидалось, данные по индексу потребительских цен оказали давление на доллар США, так как спекуляции о "развороте ФРС" набрали обороты. Тем не менее, по-прежнему ожидается, что ФРС повысит учетную ставку на 50 базисных пунктов после декабрьского заседания, и участники рынка будут внимательно изучать сводку экономических прогнозов в поисках намеков на "голубиный" уклон в перспективах политики.

Во вторник пара EUR/USD выросла более чем на 100 пунктов и достигла самого сильного уровня с начала июня - 1,0672. На момент написания пара двигалась в боковом направлении чуть ниже 1,0650.

После достижения во вторник нового многомесячного максимума 1.2443, пара GBP/USD немного отступила и во вторник закрылась ниже 1.2400. В начале среды пара торгуется выше 1,2350. Данные из Великобритании показали, что годовой CPI снизился до 10,7% в ноябре с 11,1% в октябре, а базовый CPI снизился до 6,3% с 6,5%. Однако эти данные были в значительной степени проигнорированы участниками рынка.

После бычьего движения в понедельник пара USD/JPY резко упала к отметке 135,00 во вторник. Данные из Японии ранее в этот день показали, что промышленное производство в октябре сократилось на 3,2% в месячном исчислении после сентябрьского снижения на 2,6%. Пара оставалась относительно спокойной в течение азиатских торговых часов и продолжила консолидацию выше 135,00 до утра в Европе.

Цена назолото выросла почти на 2% во вторник и поднялась до самого высокого уровня за последние пять месяцев. Пара XAU/USD консолидирует свои достижения на уровне около $1,810, при этом потери доходности 10-летних трежерис пока остаются ограниченными.

Биткоин воспользовался улучшением настроения на рынке во вторник и вырос до самого высокого уровня за последние пять недель - $18 000. В начале среды пара BTC/USD, похоже, утратила свой бычий импульс, поскольку торгуется чуть ниже $17 800. Ethereum вырос на 3,5% во вторник и начал консолидировать свои достижения чуть выше $1 300.

• Индекс потребительских цен Великобритании снизился до 10,7% г/г в ноябре против 10,9% ожиданий.
• Месячный индекс потребительских цен Великобритании в ноябре составил 0,4% против 0,6% ожиданий.
• GBP/USD ослабляет рост в направлении 1.2350 на фоне большого провала индекса потребительских цен в Великобритании.

Годовой индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании в ноябре составил 10,7% против 11,1% в октябре, не дотянув до прогноза в 10,9%, сообщило в среду Управление национальной статистики Великобритании (ONS). Индекс снизился с самого высокого уровня с ноября 1981 года.

Цена на золото держится выше отметки $1 800, консолидируя предыдущий подъем. Как сообщает Дхвани Мехта из FXStreet, желтый металл ожидает следующего движения от Федеральной резервной системы США.

Сильная поддержка ожидается в районе $1,790

"Дневное закрытие выше восходящего барьера $1,824 сделает недействительной медвежью модель клин, открывая двери к $1,850 - психологическому уровню.

С другой стороны, сильная поддержка ожидается на пересечении медвежьей 200-дневной скользящей средней (DMA) и поддержки модели клин на уровне $1,790. Следующая значимая поддержка ожидается на бычьей 21-дневной скользящей средней на уровне $1,771".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: EUR

• 1.0375-80 1.74 млрд
• 1.0450 564 млн
• 1.0500 526 млн
• 1.0545-55 505
• 1.0650 444 млн
• 1.0700 929 млн
• 1.0800 406 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2120 210 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 136.00 355 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9415 210 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6450 960 млн
• 0.6675 216 млн
• 0.6750 327 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3560 1.1 млрд

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6400 1.02 млрд
• 0.6425 1.15 млрд

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8700 239 млн

• USD/CAD растет после отскока от недельного минимума.
• Бычьи сигналы MACD, устойчивая торговля за пределами схождения 21-дневной EMA, линии поддержки месячной давности благоприятствуют покупателям.
• Семинедельная линия нисходящего тренда ограничивает рост перед месячным максимумом.

USD/CAD остается в стороне в районе 1.3550, приближаясь к 1.3565 к моменту публикации в Европе рано утром в среду.

При этом пара продолжает восстановление, начавшееся в начале азиатской сессии от поддержки 1.3530, включающей 21-дневную EMA и линию восходящего тренда месячной давности. Кроме того, в пользу восходящего импульса говорят бычьи сигналы MACD.

Тем не менее, нисходящая линия сопротивления от 21 октября, расположенная не позднее 1,3650, ограничивает краткосрочный рост котировки.

После этого месячный максимум 1.3700 станет решающим сопротивлением, так как он является воротами для роста пары USD/CAD к предыдущему месячному максимуму 1.3810.

Стоит отметить, однако, что многочисленные препятствия вблизи 1.3850 и 1.3900 могут подвергнуть быков испытанию на прочность после 1.3810.

Между тем, дневное закрытие ниже уровня поддержки 1.3530 не замедлит бросить вызов месячному минимуму 1.3385.

Если медведи USD/CAD удержат бразды правления ниже 1.3385, то уровень 50% коррекции Фибоначчи роста августа-октября вблизи 1.3350 будет предшествовать ноябрьскому основанию в районе 1.3230 и ограничивать снижение пары. Также в качестве фильтра снижения выступает 61,8% уровень коррекции Фибоначчи 1,3200.

USD/CAD: Дневной график

Тенденция: Ожидается дальнейшее повышение

В полугодовом отчете по экономической и фискальной информации Министерство Новой Зеландии спрогнозировало три квартала сокращения экономики, начиная со второго квартала 2023 года.

Ключевые замечания

• Увеличивает запланированный выпуск облигаций на 18 млрд. новозеландских долларов в течение 4 лет.
• Прогнозирует возвращение к профициту бюджета в 2024-25 годах.
• Фискальная политика поможет РБНЗ бороться с инфляцией.
• Правительство будет проводить сокращающую фискальную политику.
• Прекратить снижение налога на бензин к 31 марта.
• Фактическая и ожидаемая инфляция слишком высока и должна быть снижена.
• Ожидается замедление темпов роста расходов и повышение уровня безработицы, так как в следующем году все больше людей будут выходить на рынок труда.
• Ожидается, что уровень занятости останется высоким.
• Даже с учетом ожидаемого замедления темпов роста в предстоящем периоде, ожидается, что уровень занятости останется высоким.

В дополнении к своему отчету " Перспективы развития Азии" Азиатский банк развития (АБР) сообщил о снижении прогноза роста ВВП развивающихся стран Азии на 2022 год перед лицом рисков ковида в Китае, войны между Россией и Украиной и замедления мировой экономики.

Основные выводы

"Ожидается, что в 2022 году рост в развивающихся странах Азии замедлился до 4,2%, что немного ниже прогноза в 4,3%, сделанного в сентябре, и является пятым случаем снижения прогноза.

В следующем году рост экономики объединенного блока, в который входят Китай и Индия, прогнозируется на уровне 4,6%, что значительно медленнее предыдущего прогноза в 4,9%.

Рост в Китае, вероятно, будет медленнее, чем предполагалось ранее: рост второй по величине экономики мира составит 3,0% в этом году и 4,3% в следующем, что слабее, чем предыдущие прогнозы АБР - 3,3% и 4,5% соответственно".

Отвечая на опрос Банка Японии (BoJ) Tankan, главный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно заявил, что они "должны бдительно следить за рисками снижения темпов роста мировой экономики на фоне ужесточения денежно-кредитной политики и инфляции".

Опрос Tankan, за которым пристально следит Банк Японии, показал в начале среды, что деловая уверенность среди крупных японских производителей ухудшилась за три месяца по декабрь четвертый квартал подряд.

Инфляционные ожидания японских компаний на 1 и 3 года вперед достигли рекордно высокого уровня, показал опрос.

Реакция рынка

Пара USD/JPY на момент написания торговалась на уровне 135,50, почти не изменившись за день.

Заместитель управляющего Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Кристиан Хоксби заявил в среду, что "нам нужно сделать еще больше для снижения инфляции".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Ястребиные комментарии Хоксби из РБНЗ помогают смягчить понижательную тенденцию в паре NZD/USD. Пара киви восстанавливается до отметки 0,6450, но на момент написания статьи все еще снижается на 0,30% за день.