Новости и прогнозы рынков CFD — 09-12-2022

Предваряя декабрьское заседание FOMC, аналитики Rabobank заявили, что они ожидают, что центральный банк США повысит учетную ставку на 50 базисных пунктов и пересмотрит прогноз конечной ставки в район 5%.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что Пауэлл продолжит выступать против снижения ставки в 2023 году, повторяя, что восстановление ценовой стабильности потребует удержания политики на ограничительном уровне в течение некоторого времени и что история настоятельно предостерегает от преждевременного ослабления политики.
• Между тем, затуманенная ястребиным консенсус-прогнозом Пауэлла, точечная диаграмма, вероятно, покажет значительные разногласия по поводу конечной ставки. Это может стать более заметным в 2023 году, когда подгруппа избирателей станет более голубиной.

Золото торгуется без изменений по сравнению с открытием понедельника. Данные по инфляции в США и/или ФРС и ЕЦБ могут придать новый импульс рынку золота на следующей неделе, сообщают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Во-первых, будут опубликованы данные по инфляции в США. Они могут оказаться более умеренными, чем предполагает рынок. Хотя это может не оказать никакого влияния на решение ФРС по процентной ставке на следующий день, это может повлиять на тон пресс-конференции. Если рынок снизит ожидания в отношении цикла повышения ставок, это, вероятно, придаст импульс золоту.
• Окажет ли заседание ЕЦБ в четверг серьезное влияние на цены, пока непонятно.

Золото продолжило свой отскок в направлении $1800. Взгляд на техническую картину XAU/USD подтверждает бычий настрой, пишет Эрен Сенгезер из FXStreet.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике поднялся выше 60 в пятницу, указывая на усиление бычьего импульса. Кроме того, пара XAU/USD поднялась выше 200-SMA (сейчас на $1792).
• С точки зрения роста, $1800 (психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве первоначального сопротивления перед $1830 (Фибо 50% коррекции долгосрочного нисходящего тренда) и $1860 (статический уровень).
• Если покупатели не смогут защитить $1792, могут наблюдаться дополнительные потери в направлении $1780 (Фибо 38.2% коррекции) и $1770 (статический уровень, 20-SMA).

Экономисты HSBC ожидают, что пара GBP/USD будет постепенно снижаться, но большой обвал маловероятен.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем снижения британского фунта в ближайшей перспективе на фоне уязвимости аппетита к риску и голубиного повышения ставки на 50 б.п. Банком Англии (BoE) на заседании 15 декабря.
• Структурные проблемы, которые привели к октябрьскому снижению GBP/USD, менее очевидны. Бюджетная уверенность Великобритании была восстановлена благодаря осеннему бюджету, а внешний дисбаланс Великобритании также демонстрирует некоторые признаки улучшения, особенно в отношении видимой торговли.
• Учитывая все факторы, в ближайшей перспективе мы рассматриваем коррекцию GBP/USD, а не новый обвал.

В той или иной степени и золото, и серебро могут служить хеджем при потенциальном экономическом или рыночном спаде, а также во время продолжительных периодов растущей инфляции. По мнению экономистов Morgan Stanley, при принятии решения об инвестировании в золото или серебро следует учитывать четыре фактора.

Серебро может быть более привязано к мировой экономике

Половина всего серебра используется в тяжелой промышленности и высоких технологиях, согласно данным Всемирного обзора серебра. В результате серебро более чувствительно к экономическим изменениям, чем золото, которое имеет ограниченное применение, помимо ювелирных и инвестиционных целей. Когда экономика поднимается, спрос на серебро, как правило, растет.

Серебро более волатильно, чем золото

Волатильность цен на серебро может быть в два-три раза выше, чем на золото в конкретный день. Хотя трейдеры могут получить выгоду, такая волатильность может быть сложной при управлении портфельными рисками.

Золото является более мощным диверсификатором, чем серебро

Серебро можно считать хорошим диверсификатором портфеля с умеренно слабой положительной корреляцией с акциями, облигациями и сырьевыми товарами. Однако золото считается более мощным диверсификатором. Оно не имеет устойчивой корреляции с акциями и имеет очень низкую корреляцию с другими основными классами активов. В отличие от серебра, золото меньше подвержено экономическим спадам, поскольку его промышленное применение довольно ограничено.

Серебро в настоящее время дешевле золота

В расчете на унцию серебро обычно дешевле золота, что делает его более доступным для мелких розничных инвесторов, желающих владеть драгоценными металлами в качестве физических активов.

• Индекс потребительского доверия UoM умеренно вырос в начале декабря.
• Индекс доллара США держится чуть ниже 105.00.

Настроения потребителей в США в начале декабря улучшились: индекс потребительского доверия Мичиганского университета (UoM) вырос до 59.1 с 56.8 в ноябре. Это показание оказалось лучше ожиданий рынка (53.3).

"Инфляционные ожидания на год вперед значительно улучшились, но остались относительно высокими, упав с 4.9% до 4.6% в декабре, что является самым низким показателем за 15 месяцев, но все еще значительно выше, чем 2 года назад, - отметил UoM в публикации. - При уровне 3.0% долгосрочные ожидания инфляции оставались в узком (хотя и повышенном) диапазоне 2.9-3.1% в течение 16 из последних 17 месяцев".

Реакция рынка

Индекс доллара США не показал немедленной реакции на этот отчет и торговался во флэте на уровне чуть ниже 105.00.

По мнению экономистов HSBC,USD/JPY может пойти вверх вслед за "ястребиной" ФРС, если доходность в США будет расти.

Ключевые тезисы

• Пара USD/JPY будет по-прежнему зависеть от разницы в доходности между США и Японией, тем более что угроза валютной интервенции со стороны Министерства финансов Японии (МФЯ) на текущих уровнях кажется маловероятной. Это означает, что, хотя тяга к риску остается актуальной для иены, все зависит от того, что является драйвером тяги к риску.
• Ястребиная позиция ФРС, вероятно, приведет к тому, что иена потеряет позиции по отношению к доллару США и евро, в то время как возобновление опасений по поводу экономических перспектив Китая окажет поддержку японской валюте.

• Индекс цен производителей США снизился в ноябре, но этого оказалось недостаточно.
• Участники рынка ожидают решения ФРС США по монетарной политике на следующей неделе.
• Пара XAU/USD сохраняет бычий потенциал, несмотря на отсутствие продолжения.

Спот подскочил до $1804.43 перед открытием торгов в США, но быстро отступил и в настоящее время торгуется на $1797 за тройскую унцию. Американский доллар остается в минусе, несмотря на мрачные настроения на рынке, поскольку индекс цен производителей США не произвел впечатления на рынки. По данным Бюро трудовой статистики США, инфляция на оптовом уровне в ноябре выросла на 7.4% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям рынка. Однако базовый показатель, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 6.2%, что ниже предыдущего значения в 6.7%, но выше ожидаемых 6%.

Спрос на доллар США ограничен в преддверии принятия важного решения ФРС США по монетарной политике на следующей неделе. Центральный банк может замедлить темпы ужесточения и повысить ставку на 50 б.п., а затем сделать паузу, завершив самый агрессивный цикл в своей истории. Тем не менее, рынки всё ещё видят скромные шансы на еще одно повышение ставки на 75 б.п. на фоне устойчивых экономических данных.

XAU/USD: техническая перспектива

Пара XAU/USD сократила ранние недельные потери и торгуется без изменений по сравнению с открытием понедельника. Тем не менее, ей удалось зафиксировать более высокий минимум и более высокий максимум, сохранив бычий потенциал. Однако золото все еще не может преодолеть психологический уровень сопротивления в $1800. Преодолев его, золоту будет открыт путь к ценовой зоне $1850. Ближайший уровень поддержки находится на $1780, в то время как более сильный покупательский интерес наблюдается в районе $1765.

Бычий тренд GBP/USD продолжается. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара будет поддержана перед выходными.

Ключевые тезисы

• Восходящий тренд в паре GBP/USD хорошо укоренился и пользуется поддержкой импульса тренда на внутридневном и дневном графике. Недельные настройки также становятся умеренно бычьими.
• Фунт сохранит умеренно твердую динамику до конца недели. Продвижение к 1.23 поддержит позитивный тон перед выходными.

Президент России Владимир Путин заявил в пятницу, что Россия не понесет убытков от предельных цен на нефть, как сообщает Reuters.

Ключевые тезисы

• Если потребитель будет определять цены на нефть, это приведет к краху нефтяной промышленности.
• Это приведет к росту цен, это предложение глупо.
• Цены на нефть подскочат и ударят по тем, кто предлагает ограничить цены.
• Мы подумаем о сокращении добычи нефти.
• Мы не будем продавать нефть тем, кто предложил потолок цен.
• Решение о сокращении добычи нефти пока не принято.
• Указ о предельных ценах на нефть будет объявлен в ближайшие дни.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть выросли после этих комментариев. Баррель West Texas Intermediate на момент публикации торговался на $72.65 (+1.25%).

• Годовой индекс цен производителей в США снизился до 7.4% в ноябре, как и ожидалось.
• Индекс доллара США укрепился и поднялся к области 105.00.

Индекс цен производителей (PPI) для конечного спроса в США снизился до 7.4% в годовом исчислении в ноябре с 8.1% в октябре, как показали данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США в пятницу. Это значение совпало с ожиданиями рынка.

Годовой базовый индекс цен производителей снизился до 6.2% за тот же период с 6.7%, по сравнению с прогнозом аналитиков в 6%. В месячном исчислении базовый индекс цен производителей составил 0.4%.

Реакция рынка

Доллар США укрепился. На момент написания статьи индекс доллара США торговался на 105.02 с дневным приростом +0.2%.

EUR/USD сохраняет позитивный настрой. Экономисты Scotiabank отмечают, что недельное закрытие выше 1,0580 будет технически бычьим.

Техническая устойчивость евро выглядит впечатляюще

"Небольшие падения находят достойную поддержку в районе 1,0550, что может помочь возобновить рост пары для повторного тестирования верхней границы 1,05 к концу недели.

Техническая устойчивость евро выглядит впечатляюще, с нашей точки зрения; он отошел от значительных потерь ранее на этой неделе и остается вблизи  1,06.

Недельное закрытие выше 1,0580 будет технически "бычьим" с точки зрения среднесрочной перспективы".

• Цена Ripple закрылась выше 200-дневной SMA после того, как акции спровоцировали разворот.

Движенния Ripple будет очень сдержанными в пятницу утром, поскольку трейдеры готовятся использовать или оставить последний шанс для начала рождественского ралли. После выхода в пятницу днем индекса цен производителей США (PPI) мировые рынки будут искать признаки того, что цены в США продолжают снижаться, открывая возможность для ФРС стать менее агрессивной. Это приведет к переоценке нескольких классов активов выше, чем они оцениваются в настоящее время, что приведет к тому, что цена XRP вырастет на 7% за один торговый день с $0,4228 в качестве цели.

XRP в режиме "пан или пропал"

Цена Ripple получила неожиданный импульс от американских акций в четверг, когда европейская сессия не смогла  дала роста. Американские акции уверенно выросли за ночь после того, как комментарии министра финансов Джанет Йеллен всколыхнули рынки, подтвердив, что инфляция снижается, а рецессии в США можно избежать. Аналитики сходятся во мнении , что сегодня во второй половине дня показатель  PPI будет ниже, что подтвердит мнение Джанет Йеллен и заставит рынки расти.

Цена XRP в настоящее время поддерживается 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $0,3896 и пока остается на этом уровне. Ожидается, что до 14:30 CET (8:30 утра по восточному времени), когда выйдет индекс цен производителей. В зависимости от снижения PPI, ожидается скачок к 55-дневной SMA на уровне $0,42, и быки могут протестировать этот более высокий уровень с середины ноября, а затем направиться к $0,48 в ближайшие недели.

Дневной график XRP/USD

Риск сопровождается элементом "покупай слухи - продавай факты", поскольку рынки уже следят за мнением аналитиков, которые считают, что индекс PPI будет ниже. Число в соответствии или немного выше может вызвать распродажу на разочаровании. 200-дневная SMA потеряет свою поддержку и цена упадет до $0,3710, возможно даже кратковременное снижение до $0,36.

Экономисты HSBC ожидают укрепления доллара США в праздничный сезон. Однако 2023 год, вероятно, будет более сложным для доллара.

Ключевые тезисы

• Хотя мы ожидаем ослабления доллара США в среднесрочной перспективе, резкое недавнее падение валюты кажется перепроданным, и краткосрочные риски перекошены в сторону более сильной коррекции доллара США в конце 2022 года.
• На заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 13-14 декабря будет интересно посмотреть, как прогнозируется ставка на конец 2023 года. Если прогноз поднимется значительно выше 5.00%, это может привести к дальнейшему укреплению доллара, поскольку рынок ожидает конечную ставку в районе 4.60%. Однако на валютном рынке по-прежнему доминирует тяга к риску, а не вопрос ставок.
• Данные останутся ключевыми для тяги к риску и доллара США, причем инфляция в США будет на первом месте. Ещё один более низкий, чем ожидалось, индекс CPI США (13 декабря) может дать дополнительный импульс ослаблению доллара, например, вопреки нашему мнению.

• Пара AUD/USD укрепляется третий день подряд, хотя ей не хватает покупок.
• Ставки на менее агрессивное повышение ставки ФРС оказывают давление на доллар США и выступают в качестве положительного фактора для пары.
• Похоже, что рост ограничен, так как трейдеры ожидают пабликации индекса потребительских цен США и заседания FOMC на следующей неделе.

Пара AUD/USD продлевает положительный тренд третий день подряд и сохраняет тенденцию к росту до середины европейской сессии. Пара, однако, остается ниже самого высокого уровня с 13 сентября, достигнутого ранее на этой неделе, и в настоящее время находится всего на несколько пунктов ниже 0.6800.

Сочетание факторов подталкивает доллар США обратно ближе к пятимесячному минимуму, достигнутому ранее на этой неделе, что, в свою очередь, оказывает поддержку паре AUD/USD. Ожидания того, что ФРС замедлит темпы ужесточения политики и обеспечит относительно меньшее повышение ставки на 50 б.п. в декабре, удерживают доходность казначейских облигаций США на низком уровне. Это, наряду с общим позитивным настроем на фондовых рынках, подрывает спрос на безопасный доллар и благоприятствует оззи.

Ослабление ограничений COVID-19 в Китае по-прежнему поддерживает недавнее восстановление глобальных настроений в отношении риска. Кроме того, новый подъем цен на сырьевые товары придает дополнительный импульс австралийскому доллару, связанному с сырьем. Тем не менее, растущие опасения по поводу углубления глобального экономического спада могут сдержать любые оптимистичные движения и послужить встречным ветром для пары AUD/USD. Трейдеры также могут предпочесть занять выжидательную позицию в преддверии ключевых макроэкономических данных/событий из США на следующей неделе.

На следующей неделе будут опубликованы последние данные по инфляции в США за ноябрь. За этим последует долгожданное заседание FOMC по денежно-кредитной политике 13-14 декабря. Результаты заседания должны повлиять на динамику цен на доллар США в ближайшей перспективе и придать новый импульс паре AUD/USD. Между тем, в пятницу трейдеры будут искать краткосрочные возможности в экономических данных США, включая индекс цен производителей (PPI) и предварительный индекс потребительских настроений Мичигана.

Технические уровни для наблюдения

Цены на сырую нефть упали ниже $79 за баррель, сведя на нет прибыль за этот год. Однако стратеги ING ожидают, что в 2023 году нефть марки Brent будет стоить в среднем $104 за баррель.

Более жесткий рынок нефти

"Мы считаем, что в начале следующего года объем российского предложения значительно снизится - в районе 1,8 млн. баррелей в день по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в первом квартале. Эта потеря предложения в сочетании с продолжающимся сокращением предложения ОПЕК+ предполагает, что рынок нефти будет расти в течение 2023 года. Рост предложения в США не сможет заполнить этот пробел, при этом американские производители будут проявлять гораздо большую капитальную дисциплину.

Мы ожидаем, что в следующем году средняя цена ICE Brent составит $104 за баррель".

Снижение привлекательности в качестве безопасного актива наряду с "голубиным" повышением ставки на 50 б.п. Швейцарским национальным банком (SNB) должно привести к ослаблению швейцарского франка в ближайшей перспективе, сообщают экономисты HSBC.

Привлекательность CHF как "тихой гавани" может уменьшиться

"Привлекательность швейцарского франка как "тихой гавани" может начать ослабевать, поскольку многие евроцентристские риски - в первую очередь, связанные с долгами периферийных стран - похоже, достигли своего максимума наряду с "дном" европейских данных и потенциальным поворотом в европейском инфляционном давлении.

Ожидается, что на заседании 15 декабря ШНБ повысит ставку на 50 б.п. до 1,00%. Но инфляция в Швейцарии никогда не была такой чрезмерной, как в других странах, и мы считаем, что ШНБ оставит ставки без изменений на уровне 1,00% после декабрьского заседания. Любой сигнал о том, что цикл повышения ставок близок к завершению, станет разочарованием для рынка ставок.

Мы ожидаем ослабления швейцарского франка по отношению к доллару США в ближайшей перспективе".

• GBP/USD повышается третий день подряд на фоне преобладания тенденций к продаже доллара США.
• Ставки на менее агрессивное повышение ставки ФРС, низкая доходность облигаций США подрывают доллар.
• Трейдеры теперь ожидают данных по инфляции/заседаний центральных банков на следующей неделе, чтобы получить новый импульс.

Пара GBP/USD набирает обороты третий день подряд в пятницу и сохраняет позитивный настрой до середины европейской сессии. В настоящее время пара находится выше середины 1.2200 и остается вблизисамого высокого уровня с 17 июня, достигнутого ранее на этой неделе.

Сочетание факторов удерживает быков по доллару США под давлением, что, в свою очередь, оказывает некоторую поддержку паре GBP/USD. Оптимизм по поводу ослабления строгих ограничений COVID-19 в Китае по-прежнему поддерживает общий позитивный тон на рынках акций. Кроме того, неопределенность в отношении курса ФРС на повышение ставок оказывает давление на безопасный доллар США.

Поступающие позитивные экономические данные США подогревают спекуляции о том, что ФРС может поднять процентные ставки больше, чем предполагалось. Однако недавние комментарии нескольких членов FOMC, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла, говорят о том, что центральный банк США замедлит темпы ужесточения своей политики. Фактически, рынки закладывают в цены относительно меньшее повышение ставки ФРС на 50 б.п. в декабре.

Это приведет к дальнейшему снижению доходности казначейских облигаций США и продолжит оказывать давление на доллар. Таким образом, внимание рынка будет приковано к предстоящему заседанию FOMC 13-14 декабря. Банк Англии также должен объявить о своем политическом решении на следующей неделе. Помимо этого, инвесторы будут противостоять выходу последних данных по потребительской инфляции в США и Великобритании.

Сочетание рисков ключевых событий центрального банка и макроэкономических данных должно помочь определить следующий этап направленного движения для пары GBP/USD. Между тем, в пятницу трейдеры будут ориентироваться на экономические данные из США, где будут опубликованы индекс цен производителей (PP) и предварительный индекс потребительских настроений Мичигана. Эти данные, а также доходность американских гособлигаций и более широкие рисковые настроения повлияют на динамику цен на доллар США и придадут некоторый импульс основным валютным парам.

Технические уровни для наблюдения

Слабые темпы роста и явное снижение доходности облигаций должны поднять японскую йену. Так, экономисты ING ожидают, что к концу 2023 года пара USD/JPY опустится ниже 130.

Слишком рано ожидать, что китайский юань приведет азиатский валютный комплекс к значительному росту

"Хотя очень заманчиво утверждать, что некоторые сильно пострадавшие европейские или азиатские валюты в следующем году должны существенно подорожать, мы считаем такой вывод преждевременным.

Европейские валюты будут бороться с немецкой экономикой, переориентирующейся на новый мировой порядок, в то время как ожидать, что китайский юань приведет азиатский валютный комплекс к значительному росту, кажется слишком рано. Вместо этого, слабые темпы роста и явное снижение доходности облигаций должны привести к тому, что безопасные  валюты, такие как японская йена, начнут демонстрировать превосходство.

Мы можем увидеть, что к концу 2023 года пара USD/JPY будет торговаться значительно ниже 130".

Фунт полностью оправился от мини-бюджетного кризиса. Тем не менее, экономисты Commerzbank ожидают усиления давления на британский фунт.

Временная передышка для фунта

"В настоящее время доминирует облегчение от того, что бюджетный кризис был взят под контроль, и нет никаких признаков дальнейшего обострения энергетического кризиса. На наш взгляд, это лишь временная передышка для фунта.

Ухудшение экономических перспектив, сравнительно осторожная монетарная политика, которая, вероятно, будет подтверждена возвращением кповышению ставки в 50 б.п., и сохраняющийся высокий уровень инфляции продолжают оказывать основное давление на фунт".

Кит Юкес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, считает, что новозеландский доллар по-прежнему выглядит лучшей покупкой, чем австралийский.

AUD и NOK могут быть двумя валютами Б10, наиболее подверженными риску новогоднего похмелья

"РБНЗ - единственный центральный банк, который настроен более "ястребино", чем ФРС, и дифференциалы ставок гораздо более дружелюбны. Аналогичным образом, дифференциал ставок австралийского доллара/киви говорит о том, что даже сейчас у AUD/NZD больше шансов на снижение.

Конечно, есть еще одна оговорка: Если глобальный отскок на рынке акций исчерпает себя, то, учитывая уровень корреляции между настроениями риска и валютными трендами, я не вижу, чтобы NZD (или AUD, NOK или SEK) завершил борьбу с этой тенденцией.

Однако оценки валют  Б10 все еще очень дружелюбны - AUD, NZD, CAD, JPY и SEK находятся на очень дешевых уровнях. Вывод - AUD и NOK могут быть двумя валютами Б10, наиболее подверженными риску новогоднего похмелья."

Доллар США все еще борется с декабрьской сезонностью, которая ведет его к более слабым уровням. Однако рынок будет в основном ориентироваться на следующую неделю, а не двигаться в одном направлении, сообщают экономисты ING.

Сезонная борьба доллара

"Доллар имеет тенденцию быть сезонно слабым в декабре, так что это месяц ограничения ущерба для долларовых быков, таких как мы.

Сегодня в календаре США - индекс цен производителей и данные опроса Мичиганского университета. Поскольку рынки сосредоточены на различных показателях инфляции, ожидайте чувствительности доллара к этим данным.

Доллар может стабилизироваться около текущих уровней, так как рынки готовятся к последней неделе действий (заседания ФРС, ЕЦБ и Банка Англии) 2022 года.

Сегодня DXY может остаться в районе 104,50/105,00".

Ежеквартальный опрос, проведенный Банком Англии (BoE) / Ipsos, показал в пятницу, что ожидания населения Великобритании в отношении инфляции на предстоящий год немного снизились.

Основные тезисы

Реакция рынка

Фунт стерлингов не обеспокоен результатами исследования, GBP/USD держится в диапазоне около 1,2240, повышаясь на 0,10% за день.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на небольшой бычий уклон, но паре будет трудно сделать решительный шаг в любом из направлений в преддверии релиза важных макроданных и решений центральных банков п монетарной политике на следующей неделе.

«Пара GBP/USD торгуется в пределах восходящего регрессивного канала, сформировавшегося от уровней 10 ноября. Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике держится выше отметки 50, несмотря на откат в начале европейской сессии, указывая на небольшой бычий уклон.

С точки зрения снижения, отметка 1.2200 (нижняя граница восходящего канала, 20-периодная скользящая средняя (SMA)) выступает в качестве первой поддержки перед 1.2170 (50-периодная SMA) и 1.2100 (коррекция Фибоначчи 23,6% последнего восходящего тренда).

Уровень 1.2300 (срединная точка восходящего канала, психологический уровень) формирует начальное сопротивление перед 1.2350 (статический уровень) и 1.2400 (психологический уровень)».

GBP/USD начала колебаться в районе 1.2250 в пятницу после скромного дневного роста в четверг. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "данные по индексу цен производителей (PPI) из США могут вызвать реакцию рынка, но паре будет трудно сделать решительный шаг в любом направлении в преддверии выхода ключевых данных и заявлений о политике центральных банков на следующей неделе.

В четверг доллар США оказался под давлением продаж, поскольку валюте сложно было найти спрос в атмосфере позитивного отношения к риску на рынке. В европейские торговые часы в пятницу фьючерсы на фондовые индексы США торгуются со скромным повышением, указывая на позитивное открытие основных индексов Уолл-стрит. Если в преддверии выходных на финансовых рынках будет преобладать тяга к риску, пара GBP/USD может продолжить рост.

Согласно прогнозам, годовой индекс цен производителей снизится до 7,4% в ноябре с 8% в октябре. Хотя трудно оценить краткосрочное влияние инфляции производителей на потребительскую инфляцию, реакция рынка, скорее всего, будет однозначной: мягкие показатели PPI негативно скажутся на долларе США и наоборот.

В США также будет опубликован предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за декабрь. Участники рынка будут внимательно следить за компонентом долгосрочных инфляционных ожиданий, который в окончательной публикации за ноябрь составил 3%.

Стоит отметить, что инвесторы могут попытаться скорректировать свои позиции и зафиксировать прибыль в преддверии выходных, что может повысить волатильность GBP/USD к лондонскому фиксингу".

EUR/USD продолжает расти в направлении 1,0600. Но, по мнению экономистов ING, ралли выше 1,06 было бы преждевременным.

Ожидания по ставке вряд ли сильно изменятся в ближайшие дни

"Рынки оценивают ужесточение ставки примерно в 55 б.п. перед заседанием ЕЦБ на следующей неделе, и поскольку до объявления ставки больше никто не выступает, а ключевых данных, кроме опроса ZEW во вторник, не публикуется, мы сомневаемся, что ожидания по ставке сильно изменятся в ближайшие дни"

Мы по-прежнему считаем, что EUR/USD не сможет устойчиво торговаться выше 1,0600, и в основном мы ожидаем понижательных рисков до конца года, так как доллар может восстановить свои позиции на фоне неопределенности глобальных рисков и восстановления цен на энергоносители."

Согласно последнему исследованию Platts, проведенному S&P Global Commodity Insights, объем добычи нефти ОПЕК и ее союзниками (ОПЕК+) в ноябре снизился на 700 000 баррелей в день, что является самым резким месячным снижением с апреля, когда добыча в России сократилась из-за санкций.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Нефть WTI отскочила от минимумов на вышеупомянутом отчете и на момент написания статьи торговалась по цене $71,76, поднявшись на 0,25% за день.

Золото подорожало на 6,4% в ноябре благодаря ослаблению доллара США и снижению доходности. Экономисты Société Générale пишут, что снижение процентных ставок оказало поддержку желтому металлу.

Дешевеющий доллар является "бычьим" фактором для золота

"Поскольку экономика США создала 261 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, что превысило консенсус-прогноз в 193 тыс. рабочих мест, ожидается, что это ослабит давление на ФРС в отношении дальнейшего ужесточения ставок. Снижение процентных ставок является "бычьим" фактором для золото, поскольку оно является активом, не приносящим доход".

"Реальная доходность 10-летних облигаций США снизилась на 29,6 б.п. в ноябре. Золото получило дополнительную поддержку в конце месяца после выхода данных по инфляции ИПЦ США за октябрь. Они оказались ниже, чем ожидалось рынком. Хотя снижение инфляции традиционно является "медвежьим" фактором для золота, настроения на рынке, похоже, сфокусировались на перспективе более медленного повышения процентных ставок ФРС или более раннего перехода к "голубиной" политике, которая, если будет сдерживаться быстрее, чем снижается инфляция, приведет к дальнейшему снижению реальных ставок".

"В течение месяца золото поддерживалось ослаблением доллара США в условиях снижения номинальных ставок, при этом курс индекса доллара США DXY снизился на 5,0% за месяц. Дешевеющий доллар США является "бычьим" фактором для драгметалла, поскольку он делает его относительно более дешевым для иностранных покупателей".

Пара GBP/USD закрепилась выше уровня 1,2250. Однако экономисты ING ожидают, что пара протестирует 200-дневную скользящую среднюю (DMA) на уровне 1.2126.

Следим за ключевыми техническими уровнями

"GBP/USD сегодня может зависнуть в районе 1,22, но риски склоняются в сторону скорого тестирования 200-дневной скользящей средней 1,2126.

EUR/GBP торгуется около 100DMA 0,8630, и хотя в краткосрочной перспективе у нас нет четкой направленности по этой паре, мы отмечаем  риски роста в долгосрочной перспективе".

Валютные опционы, истекающие 9 декабря 18:00 по московскому времени, по данным DTCC.

- EUR/USD: объемы в евро

• 1.0290-00 1.4 млрд
• 1.0330 203 млн
• 1.0370 203 млн
• 1.0400 406 млн
• 1.0440-50 333 млн
• 1.0550 427 млн

- GBP/USD: суммы в фунте

• 1.2200 211 млн
• 1.2400 291 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 135.00 511 млн
• 135.25 305 млн
• 135.50 210 млн
• 136.00 623 млн
• 137.00 200 млн
• 138.00 395 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6600 482 млн
• 0.6700 343 млн
• 0.6750 219 млн
• 0.6800 428 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3500 1.08 млрд
• 1.3550-60 473 млн
• 1.3600 395 млн
• 1.3650 625 млн
• 1.3700 478 млн
• 1.3800 690 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8700 280 млн

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD,  пара торгуется на расстоянии касания 1,0600, и сегодняшние данные по инфляции цен производителей в США могут помочь паре закрепить внутринедельный рост, если они окажутся слабыми.

«Решительный отскок основных индексов Уолл-стрит не позволил доллару США привлечь спрос в качестве безопасного убежища во второй половине дня в четверг, и это дало EUR/USD возможность набрать бычий импульс. В начале пятницы фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением на 0,3% - 0,5% внутри дня, что говорит о том, что настроение на рынке пока остается оптимистичным.

Если американские акции сумеют развить рост, достигнутый в четверг, EUR/USD, вероятно, продолжит расти в преддверии выходных.

Бюро трудовой статистики США опубликует сегодня данные по инфляции производителей за ноябрь. В годовом исчислении индекс цен производителей, согласно прогнозам, снизится до 7,4% с 8% в октябре. Годовой индекс цен производителей неуклонно снижается с момента достижения отметки 11,3% в июне. Более низкие, чем прогнозировалось, данные по индексу цен производителей, вероятно, подстегнут ралли рисковых активов и окажут давление на доллар США во второй половине дня. С другой стороны, неожиданный рост показателей PPI может затруднить для EUR/USD сохранение позиций, оказав поддержку доллару США.

Тем не менее, в преддверии релиза на следующей неделе данных по индексу потребительских цен в США и ключевых заседаний центральных банков инвесторы могут стремиться зафиксировать прибыль перед выходными. При таком сценарии EUR/USD может снизиться к лондонскому фиксингу».

Между прогнозом ФРС и ожиданиями рынка появляется все больший разрыв. Устойчивое снижение инфляции поддержит лишь временные спады в паре EUR/USD, считают экономисты Commerzbank.

Доллар оказался между рынком и ФРС

"ФРС дала понять, что, скорее всего, скорректирует точечный прогноз по ставкам в сторону повышения на заседании на следующей неделе и, похоже, стремится опровергнуть ожидания рынка относительно снижения ставок в следующем году".

"Однако расхождение между ожиданиями ФРС и рынка может еще больше увеличиться, что может обусловить временное ралли доллара, если новая информация заставит рынок больше ориентироваться на прогноз ФРС".

"Поскольку мы предполагаем, что инфляция значительно снизится, и на устойчивой основе, это, вероятно, оправдывает лишь временные откаты в паре EUR/USD".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в четверг пара зарегистрировала самое высокое с конца июня дневное закрытие на уровне 1,0555. Технический прогноз на ближайшую перспективу показывает, что бычий уклон сохраняется, несмотря на небольшой откат.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается вблизи отметки 60, предполагая, что у пары еще есть пространство для роста, прежде чем начнется техническая перекупленность. Отметка 1.0580 (статический уровень) выступает в качестве промежуточного сопротивления перед 1.0600 (психологический уровень, статический уровень), 1.0630 (статический уровень с июня) и 1.0700 (психологический уровень).

Между тем 1.0540 (бывшее сопротивление, статический уровень) образует первую поддержку перед 1.0500 (психологический уровень, статический уровень). Закрытие ниже последней отметки на четырехчасовом графике может отпугнуть покупателей и открыть дверь для более устойчивого снижения к 1.0480 (50-периодная простая скользящая средняя (SMA)) и 1.0450 (статический уровень)».

Как скоро можно ожидать восстановления цен на акции в США? По мнению аналитиков Natixis, пока не видно конца росту процентных ставок, устойчивого восстановления рынка акций быть не может.

Долгосрочного восстановления цен на акции пока не предвидится

"В прошлом в США цены на акции восстанавливались только после того, как ставка по федеральным фондам ФРС снижалась в течение года".

Учитывая нетерпение инвесторов в акции и хорошие результаты американских компаний, можно предположить, что на этот раз нам придется подождать лишь до подтвержденной стабилизации уровня ставки ФРС. Учитывая перспективы процентных ставок, это указывает на продолжительный рост цен на акции не ранее первой половины 2023 года."

Вот что вам нужно знать в пятницу, 9 декабря:

Доллар США по-прежнему не может привлечь спрос на фоне снижения доходности казначейских облигаций США в пятницу. Индекс доллара США опустился к отметке 104,50 после того, как последние два дня закрывался на отрицательной территории. В последний торговый день недели настроение на рынке остается оптимистичным, и фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением. Данные по индексу цен производителей (PPI) за ноябрь будут представлены сегодня в экономическом календаре США наряду с предварительным обзором настроений потребителей за декабрь от Мичиганского университета.

Ранее сегодня данные из Китая показали, что инфляция, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), снизилась в ноябре до 1,6% в годовом исчислении с 2,1%. Это значение оказалось выше прогноза рынка 1%. Между тем, премьер-министр Китая Ли Кэцян заявил, что риск глобальной рецессии увеличивается, но добавил, что китайская экономика в настоящее время находится в "стабильном состоянии" после разворота вспять экономического спада в третьем квартале. Тем не менее, индекс Shanghai Composite и гонконгский индекс Hang Seng продолжают демонстрировать внутридневной прирост.

Пара EUR/USD набрала 50 пунктов в четверг и сохранила бычий импульс в начале пятницы. Пара продолжает расти в направлении отметки 1.0600, где она установит новый многомесячный максимум. Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава центрального банка Франции Франсуа Вильруа де Гало предупредил в пятницу, что "нельзя исключать временную рецессию", но эти комментарии практически не повлияли на динамику евро против его конкурентов.

GBP/USD зарегистрировала небольшой внутридневной прирост в четверг и на момент написания торговалась с небольшим повышением в районе 1,2250. Банк Англии представит сегодня данные по инфляционным ожиданиям потребителей.

Пара USD/JPY закрылась практически во флэте в четверг и начала снижаться к 136.00 в начале пятницы.

Цена на золото набрала обороты в азиатские торговые часы в пятницу и начала подниматься в направлении отметки $1,800. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась почти на 1% внутри дня до уровня ниже 3,5%, что помогло XAU/USD сохранить бычий импульс.

Биткоин продолжает колебаться в устоявшемся недельном диапазоне около отметки $17 000. Ethereum вырос в четверг почти на 4% и на момент написаия консолидировал свои достижения, держась чуть ниже $1 300.

• 8 декабря цена Ethereum выросла на 6% после непродолжительной консолидации.
• Этот рост совпал с объявлением разработчиков ETH о релизе хардфорка Shanghai в марте 2023 года.
• Аннулирование бычьего прогноза произойдет в случае пробоя уровня поддержки $1 150.

Цена Ethereum (ETH) активно восстанавливается, вслед за биткоином. Однако, похоже, есть еще одна причина, по которой ETH имеет больше шансов на продолжение восходящего тренда - это хардфорк Shanghai.

Разработчики объявили, что это крупное обновление сети последует за известным апгрейдом Merge. Оно позволит пользователям выводить свои монеты, ранее размещенные на стейкинге в протоколе Beacon Chain, благодаря пакету обновлений Ethereum Improvement Proposal (EIP) 4895.

Также разработчики согласовали еще один пакет, EIP 4844, который улучшит масштабирование сети благодаря внедрению протоданкшардинга - метода повышения масштабируемости блокчейна Ethereum путем разделения сети на отдельные шарды.

Обновление EIP 4844 запланировано на осень 2023 года.

Цена Ethereum восстанавливается

Курс Ethereum продолжает оставаться в районе отметки $1 283 после роста на 6% за последние 24 часа. Этот рост имеет высокие шансы на продолжение восходящего тренда к максимумам на $1 309 и $1 350.

После достижения указанных уровней инвесторам необходимо обратить пристальное внимание на моментум. Продолжение бычьего тренда может привести Ethereum к $1 422, где коин может сформировать локальную вершину.

4-часовой график ETH/USDT

Между тем разворот на уровне $1 283 может стать медвежьим сигналом. Если нисходящий тренд наберет достаточный импульс и закроет четырехчасовую свечу ниже $1 150, это лишит силы бычий сценарий для ETH, создав на графике понижающийся минимум.

В этом случае цена Ethereum может упасть на 7%, ниже $1 073, а затем снова начать восходящий тренд.

Цена золота восстановилась над 200-дневной скользящей  средней в рамках текущего восстановления. Пара XAU/USD собирается повторно протестировать отметку $1,810, считает Двани Мехта из FXStreet.

Возобновление роста желтого металла, вероятно, наберет импульс

"Золото остается на пути к повторному тестированию пятимесячных максимумов на уровне $1,810. Следующее ключевое сопротивление находится на верхней границе месячной модели восходящего клина, расположенной сейчас на $1 816".

"Если цена на золото закроет неделю ниже 200DMA на $1,792 на фоне возобновившегося давления продаж, то может возобновиться коррекция в направлении нижней границы клина на $1,777".

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава центрального банка Франции Франсуа Вильруа де Гало предупредил в пятницу, что "нельзя исключать временную рецессию".

Дополнительные цитаты

"Рост экономики за весь 2022 год составит 2,6%".

"В 2023 году рост, вероятно, будет слегка положительным. "

• EUR/USD растет внутри 1-месячного бычьего треугольника.
• Почти перекупленный RSI, слабые сигналы MACD указывают на ограниченное пространство для роста.
• Сближение ключевых EMA ограничивает краткосрочное снижение пары EUR/USD.

Пара EUR/USD укрепилась до 1,0580, и покупатели приближаются к недельной вершине, которая также является самым высоким уровнем с конца июня.

Рост основной валютной пары происходит на фоне бычьего пересечения 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) со 100-дневной EMA на дневном графике. Также в пользу покупателей говорит укрепление RSI (14) и отсутствие медвежьих сигналов со стороны MACD. При этом пара EUR/USD уверенно остается в пределах 1-месячного восходящего треугольника.

Однако слабый MACD и почти перекупленный RSI указывают на вероятный откат пары от линии сопротивления треугольника, близкой к отметке 1,0630 на момент написания.

В случае если быки по EUR/USD преодолеют барьер 1.0630, в игру вступят отметка 1.0700 и июньский пик в районе 1.0775.

Напротив, медвежий прорыв линии поддержки указанного треугольника в районе 1.0465 может быстро утянуть котировки к 200-дневной EMA 1.0395.

Однако после этого медведям по EUR/USD могут бросить вызов 50-дневная и 100-дневная ЕМА, в районе 1.0215 и 1.0190.

EUR/USD: Дневной график

Тенденция: Ожидается ограниченный рост

Премьер-министр Австралии Энтони Альбанезе объявил в пятницу о выделении 1,5 млрд. австралийских долларов на поддержку компаний и домохозяйств в сегменте энергетики.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Это фискальное заявление премьер-министра Австралии не впечатлило быков по австралийскому доллару, пара AUD/USD по-прежнему держится вблизи отметки 0,6800, укрепившиь внутри дня на 0,35%.

Премьер-министр Китая Ли Кэцян выразил обеспокоенность состоянием мировой экономики и предупредил о возможной рецессии в ходе своего выступления в пятницу.

Ключевые цитаты

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Китае в ноябре снизился до 1,6% в годовом исчислении по сравнению с результатом 2,1%, зафиксированным в октябре, как показали последние данные Национального бюро статистики (NBS) в пятницу. Консенсус-прогноз рынка предполагал, что показатель составит 1,0%.

Месячный индекс ИПЦ страны составил -0,2% м/м против прогноза 0,1% и предыдущего показателя 0,1% .

NBS сообщило, что ноябрьский индекс потребительских цен на продовольственные товары составил +3,7% по сравнению с прошлым годом, а индекс потребительских цен на непродовольственные товары вырос на +1,1%.

Цены в Китае, представленные индексом цен производителей (PPI), снизились на 1,3% в отчетном месяце против прогноза -1,5% и снижения на 1,3% в октябре.

На курс AUD/USD эти данные не оказали особого влияния, пара закрепилась сегодня на подступах к отметке 0,6800 и торгуется в зеленой зоне.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая (НБК) установил курс юаня (CNY) на уровне 6,9588 против предыдущего закрытия 6,9606 и прогноза рынка 6,9604.

Накануне курс USD/CNY закрылся на отметке 6,9649, а к моменту написания он находился примерно на том же уровне.

Эти показатели представляются важными, поскольку премьер-министр Китая Ли Кэцян заявил в четверг: "Мы будем поддерживать обменный курс юаня в основном стабильным".

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

"США намерены в пятницу ввести новые санкции против России и Китая, которые будут направлены против использования Россией иранских беспилотников на Украине, предполагаемого нарушения прав человека обеими странами и поддержки Пекином предполагаемого незаконного рыболовства в Тихом океане, по словам осведомленных чиновников", - сообщило издание Wall Street Journal (WSJ).

Ключевые цитаты

"Экономика США движется к короткой и неглубокой рецессии в ближайший год", - считают экономисты, опрошенные агентством Reuters. В опросе также сообщается, что экономисты единодушно ожидают, что 14 декабря Федеральная резервная система США пойдет на меньшее повышение процентной ставки - на 50 базисных пунктов.

Основные тезисы 

"Банк Англии добавит еще 50 базисных пунктов к ключевой процентной ставке на следующей неделе и доведет ее уровень до 3,50%, несмотря на то, что экономика впадает в рецессию, поскольку он борется с инфляцией, превышающей его целевой уровень более чем в пять раз", - говорится в последнем опросе агентства Reuters.

Основные тезисы