Новости и прогнозы рынков CFD — 13-12-2022

• Доллар США падает после выхода данных по инфляции в США.
• Мексиканский песо переживает лучший день за последние месяцы по отношению к доллару США.
• USD/MXN вернулась ниже отметки 19,80 в преддверии заседания ФРС и Banxico.

Пара USD/MXN резко падает во вторник на фоне склонности к риску и повсеместного ослабления доллара США. Пара резко откатилась от месячных максимумов после выхода данных по инфляции в США.

Индекс потребительских цен в США в ноябре вырос ниже ожиданий, что вызвало ралли в казначейских облигациях и привело к резкому снижению доллара. Теперь внимание переключается на заседание FOMC. В среду Федеральная резервная система объявит о своем решении по денежно-кредитной политике. Ожидается повышение ставки на 50 базисных пунктов.

В четверг состоится заседание Банка Мексики. Также ожидается повышение ставки на 50 б.п. до 10,5%. "На последнем заседании 10 ноября банк повысил ставки на 75 б.п. до 10,0%. Голосование было 4-1, при этом заместитель губернатора Эскивель проголосовал за меньшее повышение на 50 б.п. Банк заявил, что величина будущих повышений будет зависеть от обстоятельств, что предполагает большую зависимость от данных. С тех пор общая инфляция снизилась до 7,80% г/г в ноябре, но базовая инфляция продолжает ускоряться до новых максимумов. Рынок свопов прогнозирует пик ставки вблизи 10,75%", - пояснили аналитики Brown Brothers Harriman.

USD/MXN сталкивается с сильным сопротивлением вблизи 19,80

Ралли USD/MXN с самого низкого за последние годы уровня в районе 19,00 достигло пика в понедельник на отметке 19,92. Затем начался откат, поскольку он не смог закрепиться выше ключевой области 19,80, а также был отвергнут выше 100-дневной простой скользящей средней (в настоящее время на уровне 19,88).

На данный момент вероятна консолидация между 19,60 и 19,80. Прорыв ниже 19,60 должен укрепить мексиканский песо, который может направиться к 20-дневной скользящей средней на уровне 19,47.

Технические уровни

Инфляция стала более устойчивой тенденцией к снижению. Но экономисты Wells Fargo подозревают, что FOMC по-прежнему обеспокоен продолжающимся ростом стоимости рабочей силы.

В борьбе с инфляцией еще есть над чем работать

" Индекс потребительских цен в ноябре оказался ниже ожиданий: основной показатель вырос на 0,1%, а базовый - на 0,2%. Тем не менее, до устойчивого возвращения к цели ФРС по инфляции еще далеко. Услуги без учета жилья и путешествий выросли в ноябре, а общий базовый индекс за последние три месяца вырос на 4,3% в годовом исчислении.

Хотя в ближайшие несколько месяцев ожидается дальнейшее замедление темпов инфляции, темпы роста заработной платы, составляющие примерно 5%, скорее всего, еще некоторое время будут удерживать ФРС в режиме борьбы с инфляцией.

Мы ожидаем, что завтра ФРС продолжит объявленное повышение ставки на 50 б.п., хотя перспектива дальнейшего снижения ставки до 25 б.п. на первом заседании в 2023 году возросла после выхода этого отчета".

• Инфляция в США в ноябре замедлилась сильнее, чем ожидалось.
• После выхода отчета японская иена резко взлетает вверх.
• USD/JPY падает ниже 135.00 до недельных минимумов.

Пара USD/JPY рухнула после выхода данных по инфляции в США. Пара упала с 137,60 до 134,60, достигнув самого низкого уровня за неделю и приблизившись к многомесячному минимуму 133,58.

Инфляция замедляется, заседание FOMC

Индекс потребительских цен в США вырос в ноябре на 0,1%, что ниже рыночного консенсуса в 0,3%. Годовой показатель снизился с 7,7% до 7,1%, достигнув самого низкого уровня почти за год. Данные по инфляции ослабили ожидания относительно будущего пути повышения ставок ФРС.

После выхода данных доллар США рухнул по всем направлениям, а японская иена взлетела, чему способствовало ралли в казначейских облигациях. Доходность трежерис упала: доходность 10-летних трежерис упала с 3,60% до 3,43%. Индекс DXY падает на 1,15% ниже отметки 104,00.

В среду Федеральная резервная система США объявит свое решение по монетарной политике. Ожидается повышение ставки на 50 базисных пунктов. Будет опубликован новый макроэкономический прогноз. Пауэлл проведет пресс-конференцию.

USD/JPY нацеливается на недавний минимум

Резкое падение USD/JPY значительно ухудшило перспективы доллара. Цена вернулась под 200-дневную простую скользящую среднюю. В настоящее время цена тестирует область 135.00, а прорыв ниже 134.60 откроет следующую поддержку в районе 134.10. Ниже внимание обратится к месячному минимуму на 133,60.

Технические уровни

Нефть марки Brent вернулась на положительную территорию с начала года. Экономисты Deutsche Bank считают, что к концу следующего года цены достигнут $80.

Перебои в поставках временно поднимут Brent до $100 в первом квартале 2023 года

"Мы склоняемся к снижению цен после следующего квартала, так как видим, что глобальные запасы в 2023 году не изменятся по сравнению с 4 кварталом 2022 года, но увеличатся по сравнению со средним уровнем 2022 года.

Хотя перебои в поставках временно поднимут Brent до $100 за баррель в первом квартале 2023 года, цены возобновят снижение до Brent $80 за баррель в конце 2023 года".

Потребительские цены в США в ноябре выросли всего на 0,1%. Ослабление инфляционного давления, вероятно, побудит ФРС замедлить темпы повышения процентных ставок, сообщают экономисты Commerzbank.

Инфляция в США продолжила тенденцию к снижению в ноябре

"Потребительские цены в США выросли на 0,1% в ноябре по сравнению с октябрем. Это оказалось ниже ожиданий. Без учета энергии и продуктов питания рост составил 0,2%, что также меньше прогноза. Индекс потребительских цен на все товары, который в июне составлял 9,1%, снизился до 7,1%, а индекс без учета энергоносителей и продуктов питания - с 6,3% до 6,0%.

Повышение ставки на 50 базисных пунктов, которое в целом ожидается на завтрашнем заседании FOMC, после сегодняшних данных можно считать почти решенным.

Мы продолжаем считать, что ФРС снова сократит размер повышения ставки в начале 2023 года, перейдя всего на 25 базисных пунктов в феврале и марте."

Кросс EUR/HUF продолжает свой волатильный путь. Экономисты ING ожидают постепенного снижения курса пары ниже 400 в 2023 году.

В краткосрочной перспективе HUF будет подвержен влиянию различных событий и потрясений

"Мы считаем, что в краткосрочной перспективе курс венгерского форинта, скорее всего, будет определяться политическими событиями и шоками. Конфликт правительства с ЕС по поводу верховенства закона останется главным вопросом, по крайней мере, до конца этого года. Мы ожидаем положительного результата по вопросу верховенства закона и раскрытия потенциала форинта.

Поскольку позитивный исход этой истории в той или иной форме, похоже, уже заложен в цены, а также позиционирование рынка в последние недели, похоже, переключилось на несколько более долгосрочную перспективу, история с ЕС стала асимметричной для HUF.

Вместо резкого укрепления форинта мы ожидаем постепенного снижения курса ниже 400 EUR/HUF в следующем году. Однако наша твердая уверенность в положительном исходе для Венгрии делает форинт нашей предпочтительной валютой на пространстве ЦВЕ4".

• EUR/USD взлетает на фоне ожиданий разворота ФРС после мягкого индекса потребительских цен (CPI) в США.
• Индекс потребительских цен в США оказался ниже ожиданий, что привело к росту рисковых активов и снижению доллара США.

Пара EUR/USD сильно выросла, так как индекс потребительских цен в США оказался ниже ожиданий, оставляя дверь открытой для поворота со стороны Федеральной резервной системы, которая соберется на этой неделе, чтобы принять решение относительно курса денежно-кредитной политики. На момент написания статьи пара EUR/USD выросла за день более чем на 1%, при этом основная часть роста пришлась на внезапную реакцию на данные по инфляции в США, как показано ниже.

Евро достиг максимума 1,0648 с 1,0555 против доллара США, когда индекс потребительских цен США отразил следующие данные:

• Индекс потребительских цен США за месяц ноябрь: 0,1% (прогноз 0,3%, предыдущее значение 0,4%).
• CPI США без учета продуктов питания и энергоносителей м/м ноябрь: 0,2% (прогноз 0,3%, прев. 0,3%).
• CPI США г/г ноябрь: 7,1% (прогноз 7,3%, прев. 7,7%).
• CPI США без учета продуктов питания и энергии г/г ноябрь: 6,0% (эст 6,1%, прев 6,3%).

Как следствие данных, прогноз по конечной ставки ФРС снизилась до 4,86% против 4,98% до выхода отчета, что оказывает сильное влияние на доллар США и доходность казначейских облигаций США. DXY, индекс, измеряющий курс доллара США по отношению к корзине валют, упал до минимума 103,923 после максимума 105,095 в этот день, так как инвесторы вздохнули с облегчением на фоне ралли американских бенчмарков - Nasdaq подскочил более чем на 500 пунктов.

Технический анализ EUR/USD

(EUR/USD 30-минутный график, выше)

На приведенном выше дневном графике рынок находится на передней стороне бычьего тренда, и есть все шансы, что цена продолжит расти в направлении 1.0800/50 в ближайшие дни или недели.

Бюро статистики труда США сообщило во вторник, что инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), снизилась до 7,1% в годовом исчислении в ноябре с 7,7% в октябре. Это значение оказалось ниже рыночного прогноза в 7,3%.

Дальнейшие подробности публикации показали, что годовой базовый CPI, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизился до 6% с 6,3% в октябре. Месячный базовый CPI составил 0,2%, по сравнению с прогнозом аналитиков в 0,3%.

Реакция рынка

После первоначальной реакции доллар США оказался под сильным давлением продаж. Индекс доллара США в последний раз торговался на самом низком уровне с конца июня - 103,95, потеряв почти 1% в дневном исчислении.

Доллар США находится вблизи шестимесячного минимума. Восстановление уровня 105.80 имеет решающее значение для краткосрочного отскока, сообщают экономисты Société Générale.

Краткосрочное сопротивление расположено на уровне 108,20

"Дневной MACD находится на глубоко отрицательной территории, указывая на чрезмерно затянувшееся движение, однако неспособность вернуть уровень 105.80 может привести к еще одному этапу коррекции к следующей зоне поддержки на пиках 2017/2020 годов 103.80/103.00.

Краткосрочное сопротивление расположено на уровне 108,20, 38,2% коррекции недавнего движения вниз."

Смотрите: Доллар США будет укрепляться в течение первого квартала 2023 года - ING

Пара EUR/USD консолидируется около отметки 1,0540, удерживая позиции в преддверии выхода ноябрьского индекса потребительских цен (CPI) США. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "инфляция в США достигла пика в 9,1% г/г в июне, что является многодесятилетним максимумом, но в последующие месяцы она снизилась до 7,7% в годовом исчислении в октябре. Сейчас участники рынка ожидают, что  CPI  США вырастет на 7,3% г/г, что является дальнейшим снижением, но все еще слишком высоким показателем.

Этот показатель более актуален, чем обычно, в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) США по денежно-кредитной политике в среду. Ожидается, что центральный банк США повысит ставки на 50 б.п., замедлив темпы ужесточения. Председатель ФРС Джером Пауэлл может также объявить, что это последнее повышение ставок в текущем цикле, поскольку ставки достигли ограничительных уровней.

Затем, в четверг, наступит очередь Европейского центрального банка (ЕЦБ) принимать решение по монетарной политике. ЕЦБ может умерить темпы ужесточения и провести повышение ставки на 50 б.п. после двух повышений на 75 б.п. Однако политики могут удивить инвесторов. Европейский индекс потребительских цен не подает признаков отступления, а наоборот, продолжает расти. Рост в регионе слабый, но пока, похоже, Союзу удается избежать рецессии.

Данные из Соединенных Штатов оказались весьма обнадеживающими, несмотря на сохраняющиеся опасения относительно экономического спада. Тем не менее, поскольку инвесторы ожидали умеренных действий ФРС, доллар США резко снизился за последние два месяца и торгуется против евро вблизи самого низкого уровня за последние пять месяцев".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует ситуацию в паре EURUSD:

"В преддверии событий первого уровня пара EUR/USD удерживает позиции и торгуется в пределах привычных уровней. Пара остается неизменной второй день подряд, несмотря на то, что технические показатели на дневном графике показывают, что риск остается перекошенным в сторону повышения. Пара торгуется выше всех своих скользящих средних, при этом 20-процентная простая скользящая средняя (SMA) умеренно повышается, но по-прежнему направляется на север выше более длинных скользящих средних. Индикатор Momentum ослаб в пределах положительных уровней, а индекс относительной силы (RSI) консолидируется на уровне около 65.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, пара является нейтрально-бычьей. В настоящее время она торгуется вокруг плоской 20-дневной скользящей средней, в то время как более длинные скользящие сохраняют свои скромные бычьи уклоны гораздо ниже текущего уровня. Технические индикаторы, тем временем, направляются в сторону своих средних линий, что отражает текущую выжидательную позицию. EUR/USD может пробить недавний многомесячный максимум на уровне 1.0594, если индекс потребительских цен США в ноябре вырастет больше, чем ожидалось.

Уровни поддержки: 1,0490 1,0445 1,0400

Уровни сопротивления: 1.0595 1.0640 1.0690"

Индекс S&P 500 поднялся на 17% с минимума середины октября. Экономисты Deutsche Bank анализируют, как может развиваться индекс акций в следующем году.

Текущее ралли на медвежьем рынке продолжится в первом квартале

"В краткосрочной перспективе мы видим, что текущее ралли на медвежьем рынке продолжится в 1 квартале.

Когда в третьем квартале начнется рецессия, S&P 500 достигнет дна на отметке 3250, а затем восстановится к концу года.

Цель S&P 500 на конец 2023 года - 4500".

Обзор CPI США

Во вторник на повестке дня в США стоит выход важнейших данных по потребительской инфляции в США за ноябрь, запланированный на 16.30 мск. в начале североамериканской сессии. В месячном исчислении ожидается, что базовый индекс потребительских цен вырос на 0,3% в отчетном месяце по сравнению с ростом на 0,4%, зафиксированным в октябре. Однако ожидается, что годовой показатель замедлится до 7,3% в ноябре по сравнению с 7,7% в предыдущем месяце. Между тем, базовая инфляция, которая не включает цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, останется неизменной на уровне 0,3% в ноябре и замедлится до 6,1% в годовом исчислении с 6,3% в октябре.

Аналитики ANZ предлагают краткий обзор ключевых макроэкономических данных и поясняют: "Мы ожидаем, что базовый CPI США в ноябре вырастет на 0,4% за месяц. Цены на товары имеют дезинфляционную/дефляционную тенденцию, а рента CPI останется на высоком уровне до середины 2023 года, после чего будет наблюдаться тенденция к снижению. Ключевое значение для прогноза инфляции будут иметь цены на услуги, за исключением аренды. Поскольку заработная плата является самой большой статьей расходов при оказании этих услуг, важно следить за тенденциями на рынке труда. Рост заработной платы превышает уровень, соответствующий 2% инфляции, поскольку спрос на рабочую силу превышает предложение. Поскольку предложение медленно корректируется, ФРС необходимо ограничить спрос. ФРС еще предстоит проделать большую работу, чтобы выполнить свой мандат по обеспечению ценовой стабильности".

Как это может повлиять на EUR/USD?

Более мягкие, чем ожидалось, данные укрепят ожидания рынка, что ФРС замедлит темпы ужесточения своей политики, и вызовут свежие продажи доллара США. Это, в свою очередь, должно позволить паре EUR/USD выйти из торгового диапазона почти двухнедельной давности и воспользоваться своим недавним импульсом за пределами технически значимой 200-дневной SMA. И наоборот, неожиданно сильный индекс потребительских цен США может привести к переоценке курса ФРС на повышение ставки и вызвать агрессивное короткое сжатие по доллару США.

Однако непосредственная реакция рынка, скорее всего, останется ограниченной, поскольку инвесторы предпочтут дождаться долгожданного решения FOMC, которое должно быть объявлено в среду. Тем не менее, любое значимое расхождение с ожидаемыми показателями должно внести некоторую волатильность на рынках и позволить трейдерам воспользоваться краткосрочными возможностями по паре EUR/USD.

Эрен Сенгезер предлагает краткий технический прогноз по единой валюте и объясняет: "EUR/USD держится выше 20-периодной и 50-периодной простых скользящих средних на четырехчасовом графике. Индикатор относительной силы (RSI) на том же графике остается немного выше 50, указывая на отсутствие интереса со стороны продавцов".

Эрен также обозначил важные технические уровни для торговли парой EUR/USD: "1.0580 (статический уровень) выступает в качестве промежуточного сопротивления перед 1.0600 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0630 (статический уровень с июня). Поддержки расположены на 1.0520 (50-периодная SMA), 1.0500 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0450 (статический уровень)".

EUR/USD продолжает пользоваться спросом в районе 1,05. Ястребиная позиция ЕЦБ и программа QT могут обусловить покупки до 1.06, сообщают экономисты Société Générale.

200DMA на уровне 1.0350 является ближайшей поддержкой

"Оптимизм в отношении более слабой рецессии в еврозоне и "ястребиное" послание ЕЦБ в четверг могут подтолкнуть EUR/USD к росту выше 1,06. Следующее потенциальное препятствие находится на минимуме марта 2020 года 1,0630/1,0690.

Технически, возвращение выше 200-дневной скользящей средней на уровне 1,0350 в середине ноября поддерживает мнение, что ситуация изменилась.

Более сильный евро облегчит бремя ЕЦБ в его борьбе с инфляцией за счет цен на сырьевые товары и неэнергетические/промышленные товары, цены на которые устанавливаются в долларах."

Цена на золото растет в преддверии публикации индекса потребительских цен (CPI) США. Более мягкие, чем ожидалось, данные могут поднять XAU/USD до уровня $1,800, сообщают стратеги Commerzbank.

Цена на золото под влиянием данных по инфляции в США и ФРС

"Рынок теперь твердо верит, что ставки будут повышены на 50 базисных пунктов. ФРС повышала ключевую ставку на 75 базисных пунктов на каждом из четырех предыдущих заседаний. Согласно фьючерсам ФРС, процентные ставки, скорее всего, достигнут пика в районе 5% в мае/июне следующего года.

Данные по инфляции в США за ноябрь могут вызвать очередной сдвиг в рыночных ожиданиях и тем самым повлиять на краткосрочные показатели цены на золото. В случае сюрприза в сторону понижения, пара XAU/USD после вчерашнего падения может возобновить попытки достичь отметки $1,800".

Фунт остается на расстоянии касания от отметки 1,23 против доллара. Пара GBP/USD может испытать сопротивление на уровне 1,2345, по мнению аналитиков Société Générale.

50 б.п. на четверг

"Максимум 1,2345 прошлой недели является первым сопротивлением, если рынок акций пройдет через CPI США, ФРС, ЕЦБ и Банк Англии невредимым. 30-дневная корреляция с S&P составляет 0,6.

Голубиный раскол в MPC на заседании в четверг также может оказать негативное влияние на фунт через рост EUR/GBP. Некоторые члены комитета могут предпочесть 75 б.п., другие - 50 б.п., третьи - 25 б.п., а четвертые - ничего не менять. Мы согласны с консенсусом в 50 б.п. до 3,50%".

Пара USD/INR резко выросла после тестирования линии многомесячного тренда на уровне 81,00. По мнению экономистов Société Générale, пара может продолжить свой забег в случае прорыва выше уровня 83,30/60.

Не исключена фаза консолидации

"Пара USD/INR постепенно движется к пику, сформированному в октябре вблизи 83,30/83,60. Эта зона остается важной областью сопротивления и должна быть преодолена для подтверждения возобновления восходящего тренда. Не исключена фаза консолидации".

"Если пара пробьет недавнюю поддержку бычьего гэпа на 81,90, вероятно повторное тестирование линии тренда в районе 81,00/80,50".

В последнем отчете gо финансовой стабильности Банк Англии заявил, что в 2023 году ожидается усиление финансового давления на британские компании, особенно на небольшие фирмы.

Дополнительные тезисы (Reuters)

"Риск кристаллизации глобальной долговой уязвимости возрос".

"Будем отслеживать кредитные условия в Великобритании на предмет признаков необоснованного ужесточения".

"Финансовое давление на домохозяйства будет расти в 2023 году более устойчиво, чем до мирового финансового кризиса".

"В настоящее время наблюдается низкий риск масштабного или быстрого падения спроса иностранных инвесторов на активы Великобритании."

"Широко распространенные признаки финансовых трудностей среди домохозяйств Великобритании еще не проявились".

"Сохраним требования к антициклическому буферу резервного капитала банков Великобритании на уровне 2%".

"Финансовые учреждения и инвесторы должны с особой осторожностью и осмотрительностью подходить к криптоактивам из-за отсутствия регулирования."

"Необходимо усиленное регулирование и правоприменение для криптовалютных рынков и связанных с ними деятельности".

Реакция рынка

Пара GBP/USD в основном проигнорировала эту публикацию и на момент написания торговалась на уровне 1,2287, с повышением на 0,15% внутри дня.

В преддверии выхода важных данных по инфляции потребительских цен (ИПЦ) в США цена на золото предпринимает попытку небольшого восстановления, оставаясь в устоявшемся диапазоне ниже отметки $1 800. Двани Мехта из FXStreet анализирует, как желтый металл может отреагировать на данные по инфляции.

Индекс потребительских цен США может повлиять на решение ФРС

"Любой сюрприз в виде неожиданно высоких показателей роста инфляции потребительских цен может побудить политиков ФРС пересмотреть в сторону повышения свои прогнозы по конечной ставке, что в конечном итоге повлияет на точечные прогнозы центрального банка США, которые будут опубликованы в среду".

"Если базовый индекс потребительских цен в США превысит прогнозы, это может вызвать ралли доллара США наряду с доходностью казначейских облигаций США, что негативно скажется на цене недоходного золота".

• Экономические настроения в Германии и еврозоне продолжили улучшаться в декабре.
• Пара EUR/USD торгуется во внутридневном флэте чуть ниже уровня 1.0550 после выхода данных.

Заглавный индекс исследования немецкого института ZEW за октябрь показал, что индекс экономических настроений резко улучшился до -23,3 в декабре с -36,7 в ноябре, опередив ожидания рынка в -26,4. Кроме того, индекс оценки текущей ситуации вырос до -61,4 с -64,5, хотя и не дотянул до прогноза рынка -57.

За тот же период индекс экономических настроений ZEW для еврозоны вырос до -23,6 с -38,7.

Комментируя данные, институт ZEW отметил, что "подавляющее большинство экспертов финансовых рынков ожидают снижения уровня инфляции в ближайшие месяцы". "Вместе с временной стабилизацией на энергетических рынках это ведет к значительному улучшению экономических перспектив".

Реакция рынка

Пара EUR/USD чуть снизилась в качестве первоначальной реакции на этот отчет и на момент написания торговалась практически во внутридневном флэте на уровне 1,0535.

Сегодняшний отчет по инфляции в США задаст тон доллару в преддверии завтрашнего заседания FOMC, а также на первый квартал 2023 года. Экономисты ING ожидают укрепления доллара в первом квартале следующего года.

Ближайшие 36 часов будут очень насыщенными

"Мы считаем, что рынок немного рановато закладывает в цены снижение ставки на 50 б.п. во втором полугодии 2023 года, и мы можем увидеть отскок доллара на любом приятном сюрпризе в в сегодняшних данных по инфляции ИПЦ - включая пересмотр в сторону повышения показателя за прошлый месяц. Данные, вероятно, не станут нокаутирующим ударом для доллара - в ту или иную сторону - учитывая завтрашнее большое заседание FOMC, включая ожидаемый новый набор точечных прогнозов".

"Закрытие индекса DXY выше 200-дневной скользящей средней на уровне 105,80 будет полезным для поддержки нашего мнения о том, что доллар будет укрепляться в 1-м квартале 2023 года".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара утратила боевой настрой и откатилась после  того, как в начале дня натолкнулась на сопротивление вблизи отметки 1.2300. Краткосрочный технический прогноз тоже отражает нерешительность пары.

«GBP/USD продолжает колебаться вблизи линии восходящего тренда, сформировавшегося в начале декабря, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается выше отметки 50, что говорит о сохранении бычьего уклона.

Отметка 1.2300 (статический уровень, психологический уровень) выступает в качестве начального сопротивления перед 1.2350 (статический уровень) и 1.2400 (психологический уровень). Тем временем поддержку можно увидеть на 1.2240 (50-периодная простая скользящая средняя (SMA) на четырехчасовом графике), 1.2200 (психологический уровень) и 1.2150 (статический уровень)».

EUR/USD не смогла сделать вчера решительный шаг ни в одну из сторон и закрыла день без изменений. Экономисты ING выделяют два ключевых технических уровня в паре.

200-дневная скользящая средняя находится сейчас на уровне 1,0350

"Если бы нам надо было выделить два уровня, мы бы сказали, что область 1.0600/10610 является ключевым сопротивлением. Закрытие выше этого уровня на слабых данных по индексу потребительских цен в США будет сулить доллару гораздо больше боли к концу года, и EUR/USD может начать дрейфовать к 1,08 и даже к 1,0950/1,1000".

"С точки зрения снижения, 200-дневная скользящая средняя сейчас находится на уровне 1,0350 и может стать уровнем, на котором инвесторы, оказавшиеся в ловушке длинных позиций по доллару, предпочтут сбросить часть долларов."

Помимо российского рубля, ранд с 10 ноября демонстрирует наихудшие показатели по валюте в EMEA (регион, включающий в себя Европу, Ближний Восток и Африку). Экономисты ING не ожидают, что пара USD/ZAR будет долго торговаться на текущих уровнях вблизи 17,50.

Президенту Рамафосе грозит импичмент 

"Президент ЮАР Сирил Рамафоса оказался втянут в скандал, после того как независимая комиссия пришла к выводу, что он мог нарушить конституцию в ходе расследования кражи наличных денег в его собственности. Выводы этой комиссии сегодня будут вынесены на голосование в парламенте ЮАР, что рассматривается как голосование по импичменту Рамафосы".

"Мы бы ожидали, что ранд будет намного сильнее, если бы не это голосование. Но в равной степени, если голосование пройдет, пара USD/ZAR может с легкостью торговаться выше 18,00 на тонких декабрьских рынках. Короче говоря, текущие уровни вблизи 17,50 могут не продержаться долго".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, с начала недели пара движется в очень узком горизонтальном канале. Tвро может преодолеть отметку 1.0600 в случае, если распродажа доллара США наберёт обороты после выхода данных по инфляции.

Впрочем, участники рынка могут воздержаться от ставок на устойчивое ралли EUR/USD, даже если доллар США окажется под давлением на фоне слабого отчета по инфляции, поскольку далее, в четверг, Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит свое решение по монетарной политике, и существует риск того, что ЕЦБ перейдет к более постепенному подходу в отношении дальнейшего ужесточения.

«Пара EUR/USD держится выше 20-периодной и 50-периодной простых скользящих средних на четырехчасовом графике. Индикатор относительной силы (RSI) на том же таймфрейме остается немного выше отметки 50, указывая на отсутствие интереса со стороны продавцов.

Отметка 1,0580 (статический уровень) выступает в качестве промежуточного сопротивления перед 1,0600 (психологический уровень, статический уровень) и 1,0630 (статический уровень с июня).

Уровни поддержки расположены на 1.0520 (50-периодная SMA), 1.0500 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0450 (статический уровень)».

Более сильные данные по росту заработной платы в Великобритании могут оказаться положительным фактором для стерлинга. GBP/USD может преодолеть область 1.2300/10, считают экономисты ING.

Улучшение данных по занятости создает головную боль для Банка Англии

"Ноябрьский показатель занятости увеличился более чем в два раза больше, чем ожидалось, а уровень недельного заработка без учета бонусов вырос до 6,1% 3м/г, что является самым высоким показателем за год. Это поддерживает некоторые более "ястребиные" прогнозы в отношении курса Банка Англии. Вероятно, этого недостаточно, чтобы побудить Банк Англии к очередному повышению ставки на 75 б.п. в четверг, но это окажет поддержку стерлингу".

"Сегодняшние данные по Великобритании могут обусловить укрепление фунта, если данные по инфляции ИПЦ США это позволят".

"Мы считаем, что ралли остановится в районе 1.2300/2310, но закрытие выше этого уровня предупреждает о возможности рывка еще на три-четыре большие фигуры вверх на тонких рынках в конце года".

В своих последних экономических прогнозах Государственный секретариат Швейцарии по экономическим вопросам (SECO) заявил во вторник, что правительство ожидает замедления экономического роста в следующем году, но маловероятно, что страна вступит в рецессию.

Основные тезисы 

Реакция рынка

Пара USD/CHF упала до дневных минимумов в районе 0,9339 на прогнозах SECO, после чего отскочила до 0,9354, где сейчас и колеблется. Пара ослабла на 0,07% внутри дня.

Новый год станет лакмусовой бумажкой для проверки доверия к центральному банку Чехии и, соответственно, к чешской кроне. Более высокая, чем ожидалось, инфляция наряду с отказом банка от повышения ставок окажет давление на крону, считают экономисты Commerzbank.

ЦБ оставит ключевую ставку без изменений на уровне 7% на следующей неделе

"Банк, скорее всего, уверенно оставит ключевую ставку неизменной на уровне 7% на следующей неделе, несмотря на продолжающийся рост цен, который был зафиксирован, несмотря на его сдерживание мерами государственной поддержки в отношении стоимости энергии для частных домохозяйств".

"Если инфляция не снизится, как ожидается, так что реальные процентные ставки станут менее отрицательными, ЦБ Чехии придется решить, должен ли он предпринять новые действия и снова повысить ключевую ставку, чего он избегал с момента ее последнего повышения в июне."

"Если инфляция не снизится в 2023 году, как ожидает ЦБ, а банк в то же время откажется от повышения ставки, это плохо скажется на доверии к центральному банку и чешской кроне".

• Сэм Бэнкман-Фрид (SBF), основатель криптобиржи FTX, был арестован властями Багамских островов по запросу США.
• Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отдельно санкционировала обвинения, связанные с нарушением бывшим генеральным директором FTX законов о ценных бумагах.
• Цена нативного токена биржи FTX (FTT) резко упала, потеряв почти 8%.

Сэм Бэнкман-Фрид, известный в криптосообществе как SBF, был арестован генеральным прокурором и властями Багамских островов после официального запроса правительства США. Правительство США уведомило генерального прокурора Багамских островов о том, что против бывшего CEO биржи FTX были выдвинуты уголовные обвинения.

SBF обвиняется в нарушении правил обращения ценных бумаг, отмывании денег и мошенничестве с ценными бумагами, и SEC США собирается публично предъявить отдельно санкционированные обвинения 13 декабря 2022 года.Правительство США, вероятно, потребует экстрадиции SBF.

Напомним, Министерство юстиции США ведет расследование в отношении SBF в связи с крахом и последующим банкротством биржи FTX. Сейчас FTX не существует, в то время как когда-то стоимость биржи составляла 32 миллиарда долларов.

Издание New York Times также сообщает, что все обвинения против SBF подтвердились. 

FTT, нативный токен биржи FTX, за ночь сильно упал в цене. Его курс просел почти на 8% после известия об аресте SBF. В целом после краха биржи FTX цена ее токена обвалилась на 98,3% по сравнению с историческим максимумом $84,18.

Пара NZD/USD опустилась ниже отметки 0,64. Экономисты ANZ Bank ожидают, что в преддверии релиза данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США пара может демонстрировать неустойчивую динамику.

Есть смысл готовиться к волатильности

"Сегодня, вероятно, будет наблюдаться волатильность цен в преддверии индекса инфляции потребительских цен в США, который является первым важным событием этой недели. Это будет последний релиз макроданных перед заседанием ФРС, которое, по нашему мнению, будет "ястребиным" и, возможно, представляет наибольший риск для киви (с точки зрения его потенциала вызвать восходящую коррекцию индекса доллара DXY)".

"Мы считаем, что есть смысл готовиться к волатильности".

Индекс потребительских цен США будет опубликован в 16:30 мск. Смогут ли данные по инфляции повлиять на курс доллара? Экономисты Commerzbank считают, что отчет вряд ли придаст новый импульс доллару США.

Если через шесть месяцев инфляция все еще будет находиться на уровне 7%, это вызовет беспокойство

"От ноябрьских данных ожидается падение индекса с примерно 9% в середине года до 7%. Если через шесть месяцев инфляция все еще будет находиться на уровне 7%, это действительно станет тревожным фактором. Однако сегодня подобный результат вряд ли вызовет сильное беспокойство".

"Вероятно, будет критично, если данные покажут неожиданный рост инфляции. Как доллар США отреагирует на более высокие данные по инфляции? Он может снова укрепиться, если рынок будет ожидать более агрессивного повышения ставок. Однако мы также можем предположить, что доллар ослабнет, если возникнут сомнения в том, сможет ли центральный банк вообще контролировать инфляцию".

"Наиболее вероятным сценарием является дальнейшее снижение инфляции в ноябре, в результате чего не будет нового импульса для доллара США".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0400 308 млн
• 1.0420-25 243 млн
• 1.0450 670 млн
• 1.0500 667 млн
• 1.0525 736 млн
• 1.0550-55 812 млн
• 1.0600 345 млн
• 1.0610-15 316 млн
• 1.0700 353 млн

- USD/JPY: суммы в USD

• 138.45 345 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9375 230 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6750 613 млн
• 0.6800 710 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3500 308 млн
• 1.3700 336 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6300 306 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8750 405 млн

- EUR/JPY: суммы в евро

• 142.00 560 млн
• 144.00 694 млн

Вот что вам нужно знать во вторник, 13 декабря:

После нестабильной динамики в понедельник финансовые рынки сохраняют осторожность в начале вторника, поскольку внимание игроков переключается на данные США по индексу потребительских цен (ИПЦ) за ноябрь. Индекс доллара США держится ниже отметки 105,00, а доходность 10-летних казначейских облигаций США движется в боковом диапазоне на уровне 3,6% после скромного прироста в понедельник. В преддверии отчета по инфляции в США, новый импульс рынкам также могут задать индексы настроений ZEW для Германии и Еврозоны. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются во флэте в первой половине дня в Европе.

Данные, опубликованные сегодня Управлением национальной статистики Великобритании, показали, что уровень безработицы МОТ за три месяца по октябрь вырос до 3,7%, как и ожидалось, с 3,6% ранее. Средний заработок с учетом бонусов вырос на 6,1% за тот же период, по сравнению с прогнозом рынка 6,2%. Эти данные, однако, не вызвали заметной реакции, и GBP/USD на момент написания держалась в небольшом внутридневном плюсе, торгуясь на уровне 1,2300.

В азиатские торговые часы National Australia Bank сообщил, что индекс условий деловой активности снизился до 20 в ноябре с 22 в октябре, а индекс делового доверия ухудшился до -4 с 0, с большим отрывом не дотянув до прогноза аналитиков 5. Пара AUD/USD упала ниже отметки 0,6750 после выхода этих данных, но в начале европейской сессии смогла совершить отскок к отметке 0,6770.

Пара EUR/USD не смогла вчера сделать решительный шаг ни в одну из сторон и закрыла день во флэте. В начале вторника пара выросла и торгуется на положительной территории вблизи 1,0550. Немецкое агентство Destatis сообщило, что годовой индекс инфляции ИПЦ в ноябре составил 10%, совпав с  предварительной оценкой и ожиданиями рынка.

Во вторник пара USD/JPY воспользовалась ростом доходности американских казначейских облигаций и зарегистрировала самое высокое почти за две недели дневное закрытие на отметке 137,66. На момент написания цена колебалась в узком диапазоне вблизи этого уровня. В среду в экономическом календаре Японии будут представлены данные по заказам на продукцию машиностроения и индекс деловой активности крупных производителей Tankan.

В понедельник доходность 10-летних облигаций США выросла почти на 1%, цена на золото развернулась на юг и упала ниже $1,780. В начале вторника пара XAU/USD смогла восстановить свои позиции и начала расти в направлении $1,790.

В понедельник биткоин закрылся с небольшим повышением, но не смог набрать бычий импульс. В начале вторника курс BTC/USD снижается к $17 000. Ethereum теряет более 1% внутри дня, торгуясь вблизи $1,250.

Сегодня стало известно, что Сэм Бэнкман-Фрид, основатель рухнувшей криптобиржи FTX, арестован. Правительство США предъявило ему обвинения в отмывании денег и мошенничестве с ценными бумагами.

Во вторник агентство Reuters со ссылкой на три источника сообщило, что Китай планирует выделить более 1 триллиона китайских юаней (143 миллиарда долларов США) в качестве пакета мер поддержки для стимулирования развития отечественной полупроводниковой промышленности.

Дополнительные тезисы

"Китай планирует реализовать пакет мер поддержки уже в первом квартале 2023 года и в течение пяти лет, в основном в виде субсидий и налоговых вычетов".

"Большая часть финансовой помощи будет использована для субсидирования закупок китайскими фирмами отечественного полупроводникового оборудования."

• Уровень безработицы в Великобритании составил 3,7% в октябре.
• Изменение числа заявjr на пособие по безработице в Великобритании составило +30,5 тыс. в ноябре.
• Заработная плата в Великобритании без учета бонусов выросла на 6,1% г/г в октябре против прогноза 5,9%.

Согласно последним данным, опубликованным Управлением национальной статистики (ONS) во вторник, уровень безработицы в Великобритании вырос с 3,6% до 3,7% в октябре против ожидаемых 3,7%, а изменение числа претендентов на пособие по безработице показало неожиданный скачок в отчетном месяце.

Число людей, обратившихся за пособием по безработице, подскочило на 30,5 тыс. в ноябре по сравнению с -6,4 тыс. месяцем ранее и прогнозом -13,3 тыс.

Средний недельный заработок в Великобритании, без учета бонусов, составил +6,1% 3M/г/г в октябре по сравнению с +5,8% в прошлом месяце и прогнозом +5,9%, в то время как аналогичный показатель с учетом бонусов составил +6,1% 3M/г/г в октябре по сравнению с предыдущим результатом +6,0% и прогнозом +6,2%.

Дополнительные тезисы (ONS)

"В ноябре 2022 года занятость увеличилась на 107 000 человек (0,4%) по сравнению с октябрем 2022 года, хотя это следует рассматривать как предварительную оценку и, вероятно, она будет пересмотрена после получения дополнительных данных в следующем месяце".

Реакция GBP/USD

GBP/USD остается невозмутимой после релиза смешанных данных по занятости в Великобритании и торгуется с внутридневным повышением на 0,20% вблизи отметки 1,2300 на момент написания.

О занятости в Великобритании

Средний заработок в Великобритании, публикуемый Управлением национальной статистики (ONS), является ключевым краткосрочным индикатором изменения уровня заработной платы в экономике Великобритании. В целом, положительный рост заработков является позитивным ("бычьим") фактором для британского фунта, в то время как низкие показатели рассматриваются как негативные ("медвежьи").

Куда направится цена на золото дальше, после медвежьего пробоя восходящего клина? Двани Мехта из FXStreet анализирует технические перспективы XAU/USD.

Ближайшее сопротивление наблюдается в районе 200DMA на $1,790

"Цена на золото пробила восходящий клин после того, как в понедельник закрылась ниже уровня поддержки, сформированной линией восходящего  тренда на $1,782. Медвежий пробой открывает возможности для тестирования 21-дневной скользящей средней (DMA) на уровне $1 768. Далее к югу на радарах продавцов может оказаться психологический уровень $1 750".

"С точки зрения роста, непосредственное сопротивление наблюдается в районе 200-дневной скользящей средней на уровне $1,790, в случае прорыва выше которого отметка $1,800 станет крепким орешком для быков по золоту".

Ссылаясь на последние данные Японской ассоциации банкиров, агентство Bloomberg сообщило во вторник, что банки страны могут понести убытки по своим государственным облигациям на сумму 1,1 трлн долларов США, если Банк Японии ослабит контроль над доходностью 10-летних облигаций.

"Финансовый регулятор Японии изучает, насколько уязвимы будут кредиторы к внезапному падению государственных облигаций, в случае если центральный банк страны в будущем откажется от ультрасмягченной монетарной политики", - сообщает Bloomberg.

Ранее в этом месяце заместитель управляющего Банка Японии Масаёси Амамия заявил, что центральный банк может понести нереализованные убытки в размере 28,6 трлн японских йен (211 млрд долларов) по своим запасам японских государственных облигаций, если доходность вырастет на 1%.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая (НБК) установил курс юаня (CNY) на уровне 6,9746 против предыдущего закрытия 6,9779.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

В то время как мировые рынки с нетерпением ждут данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США за ноябрь, аналитики Goldman Sachs (GS) и JP Morgan (JPM) представили свои ожидания относительно того, как основные показатели инфляции могут повлиять на базовый американский фондовый индекс S&P500.

В JP Morgan занимают более "бычий" настрой по S&P 500 , ожидая, что индекс вырастет на 2-3%, если ИПЦ г/г совпадет с рыночными прогнозами в диапазоне от 7,2% до 7,4%. При этом американский банк ожидает ралли индекса в диапазоне от 8,0% до 10,0% в случае, если показатель инфляции окажется на уровне 6,9% или ниже.

"Индекс, вероятно, упадет на 5%, если инфляция превысит 7,8%", - добавили в JP Morgan.

Goldman Sachs несколько более сдержан в своих прогнозах и ожидает роста S&P 500 на 3%+, если ИПЦ США окажется ниже 7%.

"При показателе от 7 до 7,3% S&P500 прибавит от 2 до 3%", - добавляют в GS, в то же время заявляя, что (ИПЦ США) на уровне от 7,4% до 7,7% приведет к падению S&P500 на 1-2%. Американский банк также заявил, что при показателях инфляции выше 7,7% потери S&P500 могут составить более 3%.

"Следующей весной мы должны увидеть гораздо более четкие доказательства того, что инфляция снижается", - сообщил глава Банка Канады Тифф Маклем, выступая перед представителями бизнеса в Ванкувере.

Политик добавил: "Мы начинаем отмечать некоторые улучшения в балансе на рынке труда".

"Инфляция значительно выше нашего целевого уровня, и до целевого уровня на отметке 2% все еще далеко", - добавил также Маклем.

Ранее в ходе выступления он высоко оценил монетарную политику канадского центрального банка в вопросе снижения инфляционных рисков.

Читайте также: Банк Канады: повышение ставок начинает работать, опасается риска инфляции

По сообщению Reuters, глава Банка Канады Тифф Маклем, выступая перед представителями бизнеса в Ванкувере, сказал, что ужесточение политики "начало работать", но потребуется время для того, чтобы оно отразилось на экономике.

В дальнейшем проблема заключается в том, что слишком сильное повышение ставок рискует привести экономику "к неоправданно болезненной рецессии", сказал он. Недостаточное повышение ставок позволит росту цен оставаться на высоком уровне и подпитывать ожидания устойчиво высокой инфляции.

"Если высокая инфляция сохранится выше целевого уровня, то для восстановления ценовой стабильности потребуется гораздо более высокая процентная ставка, а экономика будет вынуждена замедлиться еще более резко", - сказал Маклем.