Новости и прогнозы рынков CFD — 15-12-2022

• Доллар США набирает обороты на фоне падения Уолл-стрит.
• Японская иена не получает выгоды от бегства от рисков.
• USD/JPY, вероятно, попытается преодолеть ключевое сопротивление в районе 138,00.

Доллар США укреплялся по всем направлениям в ходе американской сессии, на следующий день после заседания FOMC и после более слабых, чем ожидалось, экономических данных США. Пара USD/JPP подскочила выше 137,50, достигнув недельного максимума, несмотря на неприятие риска.

Уолл-стрит падает, мир повышает ставки

Японская иена входит в число самых слабых валют американской сессии на фоне резкого роста доходности в Европе и сохранения устойчивости казначейских облигаций. На Уолл-стрит Dow Jones падает на 1,95%, а Nasdaq снижается более чем на 2%.

Бегство от рисков пока не помогает йене в четверг, так как центральные банки по всему миру продолжают повышать процентные ставки; исключение составляет Банк Японии.

В США экономические данные, опубликованные в четверг, оказались смешанными, что привело к некоторой дивергенции. Розничные продажи упали больше, чем ожидалось, как и промышленное производство в ноябре, а количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 211 тысяч, самого низкого уровня за одиннадцать недель.

Снова нацеливаемся на зону 138.00

Ралли в паре USD/JPY направило цену к уровням вблизи недельного максимума, достигнутого в понедельник в районе зоны 138.00. Пара достигла пика на отметке 137,60 и торгуется всего на несколько пунктов ниже 20-дневной простой скользящей средней (в настоящее время на отметке 137,85). Консолидация выше 138,00 должна открыть двери для дальнейшего роста.

Если не удастся пробить зону 138,00, то текущий диапазон 138,00/135,00 (20- и 200-дневные скользящие средние) останется нетронутым. Закрытие ниже 135,00 приведет к новым потерям.

Технические уровни

Федеральная резервная система США повысила ставку по федеральным фондам на 50 б.п., как и ожидалось. Обновленные "точечные диаграммы" указывают на то, что ставка будет выше 5% в 2023 г. EUR/USD восстановилась к уровням перед заседаниями, несмотря на "ястребиные" прогнозы по ставке. Однако экономисты Danske Bank ожидают, что в следующем году пара будет снижаться.

FOMC сигнализирует о том, что ставка Федрезерва будет выше 5% в 2023 году

"Мы сохраняем наш прогноз по терминальной ставке на уровне 5,00-5,25%, что вполне соответствует новым прогнозам.

Хотя Пауэлл отметил, что ФРС смотрит сквозь призму краткосрочной волатильности финансовых условий, мы считаем, что недавнее смягчение поддерживает версию о том, что инфляционные риски по-прежнему восходящие.

Мы продолжаем видеть скромные краткосрочные риски повышения ставок по доллару США и прогнозируем снижение курса EUR/USD в 2023 году, так как широкая сила доллара США играет ключевую роль в сохранении ограничительных финансовых условий."

• ЕЦБ повышает ставки на 50 базисных пунктов, как и ожидалось.
• Лагард отметила, что следующее повышение ставки возможно на 50 базисных пунктов.
• Экономические данные США смешанные, акции продолжают падение.
• EUR/USD отскочила от максимумов, вернувшись к области 1,0670 после роста до 1,0735.

Пара EUR/USD подскочила до 1,0735, свежего шестимесячного максимума, во время пресс-конференции Лагард в ЕЦБ. Евро является одним из лидеров роста в четверг, в то время как доллар США потерял импульс после смешанных данных по США.

ЕЦБ повышает доходность в еврозоне, евро

Европейский центральный банк (ЕЦБ) повышает ключевые процентные ставки на 50 базисных пунктов до самого высокого уровня с 2009 года. В заявлении ЕЦБ говорится, что он намерен продолжать повышать ставки, поскольку инфляция "остается слишком высокой". Во время пресс-конференции президент ЕЦБ Кристин Лагард дала понять, что следующие повышения ставок будут продолжаться на 50 базисных пунктов.

Комментарии президента ЕЦБ повысили курс евро по всему сектру рынка, а не только по отношению к доллару США. Пара EUR/GBP взлетела до трехнедельного максимума 0,8700, а пара EUR/CHF достигла месячного максимума 0,9916.

Экономические данные в США оказались смешанными. Положительным моментом является то, что количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось больше, чем ожидалось, до 211 тысяч, самого низкого уровня за последние несколько недель. Розничные продажи в ноябре упали на 0,6%, что превысило консенсус-прогноз рынка в 0,1%. Индекс активности ФРБ Филадельфит восстановился с -19,4 до -13,8. Индекс Empire упал до -11,2 с 4,5. Промышленное производство сократилось на 0,2% в ноябре против ожиданий роста на 0,1%.

Несмотря на падение против евро, доллар США держится уверенно на фоне бегства от рисков и стабильной доходности казначейских облигаций. В Европе доходность подскочила после заседания ЕЦБ. Доходность10-летних бундов выросла более чем на 8% до 2,10%, что является самым высоким показателем за последний месяц.

Дивергенция между казначейскими облигациями и облигациями еврозоны в четверг оказывает поддержку EUR/USD. Пара отошла от максимумов и держится около отметки 1,0680, незначительно повысившись за день, оставаясь на пути к самому сильному закрытию с середины июня.

Евро необходимо подняться и удержаться выше 1,0700, чтобы сохранить двери открытыми для дальнейшего роста. Снижение ниже 20-часовой простой скользящей средней на уровне 1,0650 изменит внутридневной настрой с бычьего на нейтральный/медвежий. Следующие ключевые барьеры находятся на уровнях 1.0600 и 1.0570.

Технические уровни

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), выступает с речью о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после решения Управляющего совета повысить ключевые ставки на 50 базисных пунктов в декабре.

Основные тезисы

"Учитывая условия финансирования и ожидаемую конечную ставку в прогнозе, нам необходимо продолжать борьбу с инфляцией.

Информация предполагает повышение ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании, возможно, и на следующем, возможно, и после него".

Реакция рынка

Несмотря на то, что рыночная среда, сдерживающая риск, похоже, помогает доллару США пока ограничить свои потери, пара EUR/USD цепляется за рост в районе 1,0700 после этих комментариев.

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), выступает с речью о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после решения Управляющего совета повысить ключевые ставки на 50 базисных пунктов в декабре.

Основные тезисы

"Новые ожидания рынка будут заложены в будущие прогнозы.

Был достигнут общий консенсус по оценке состояния экономики.

Было общее согласие по поводу ориентации в стратегии.

Не все согласились с фактической тактикой.

Было достигуто большинство в вопросе о том, что мы должны проявить настойчивость.

Некоторые, возможно, хотели сделать немного больше, немного меньше.

У нас было большинство при принятии решения".

• Промышленное производство в США продолжило сокращаться в ноябре.
• Индекс доллара США продолжает снижаться к отметке 103,50.

Промышленное производство в США в ноябре сократилось на 0,2% в месячном исчислении, сообщила Федеральная резервная система в четверг. Данное показание последовало за октябрьским сокращением на 0,1% и не оправдало ожиданий рынка в отношении роста на 0,1%.

Дальнейшие подробности публикации показали, что коэффициент использования производственных мощностей незначительно снизился до 79,7% с 79,9% в октябре.

Реакция рынка

Индекс доллара США остается под давлением и продолжает снижаться к отметке 103,50. Однако резкий рост пары EUR/USD, похоже, оказывает сильное влияние на индекс, а не на эти данные.

Пара GBP/USD вчера была зафиксирована на уровне 1,2450. По мнению экономистов Scotiabank, пара может опуститься до 1.2250 в ближайшие 1 -2 дня.

Внутридневные ценовые сигналы склоняются в медвежью сторону

"Внутридневные ценовые сигналы склоняются в медвежью сторону, пара GBP/USD вчера во второй раз на этой неделе достигла отметки 1,2450.

Технические индикаторы ясно указывают на развитие риска снижения к 1.2550, по крайней мере, в течение следующих 1 -2 торговых сессий".

Смотрите - GBP/USD: За пределами 1.2450, следующие препятствия расположены на 1.2610 и 1.2750 - SocGen

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), выступает с речью о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после решения Управляющего совета повысить ключевые ставки на 50 базисных пунктов в декабре.

Основные тезисы

"Значительные и устойчивые темпы должны рассматриваться вместе.

Очевидно, что мы должны ожидать повышения ставок на 50 базисных пунктов в течение определенного периода времени.

На QT будет приходиться примерно половина погашений за этот период".

Реакция рынка

Пара EUR/USD резко выросла на этих комментариях и на момент написания торговалась на свежих многомесячных максимумах выше 1.0700.

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), выступает с речью о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после решения Управляющего совета повысить ключевые ставки на 50 базисных пунктов в декабре.

Основные тезисы

"Темпы роста заработной платы значительно превышают средние исторические показатели.

Большинство показателей базовой инфляции около 2%.

Дальнейший пересмотр некоторых показателей выше целевого уровня требует мониторинга.

Риски для роста в сторону снижения, особенно в ближайшей перспективе.

Риски для инфляции в основном в сторону повышения.

Банки в Еврозоне имеют достаточный капитал".

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), выступает с речью о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после решения Управляющего совета повысить ключевые ставки на 50 базисных пунктов в декабре.

Основные тезисы

"Высокая инфляция, ужесточение условий финансирования сдерживают расходы и производство.

Глобальный рост замедляется также из-за ужесточения финансовых условий.

Ослабление экономики может привести к некоторому повышению уровня безработицы.

Ожидается, что создание рабочих мест замедлится.

Фискальные меры могут усилить инфляционное давление.

Ценовое давление сильно во всех секторах отчасти из-за высоких цен на энергоносители.

Перебои в поставках постепенно ослабевают.

Снижение курса евро усилило инфляцию.

Рост заработной платы усиливается".

• Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии скромно повысился в декабре.
• Индекс доллара США цепляется за дневной прирост выше 104,00.

Диффузионный индекс текущей общей активности в производственном секторе, рассчитываемый Федеральным резервным банком Филадельфии, вырос до -13,8 в декабре с -19,4 в ноябре. Этот показатель оказался хуже ожиданий рынка -10.

"Индикаторы общей активности, новых заказов и поставок были отрицательными, а фирмы сообщили о снижении занятости, в целом", - говорится в публикации. "Широкие индикаторы будущей активности улучшились и указывают на то, что фирмы ожидают общего роста в течение следующих шести месяцев".

Реакция рынка

Доллар США продолжает опережать своих конкурентов после выхода этих данных. Индекс доллара США вырос на 0,5% за день и составил 104,12.

• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 20 000 за неделю, закончившуюся 10 декабря.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 104,00.

На неделе, закончившейся 10 декабря, число первичных заявок на пособие по безработице составило 211 000, показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными предыдущей недели в 231 000 (пересмотренными с 230 000) и оказались лучше ожиданий рынка в 230 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительное значение сезонно скорректированного уровня безработицы среди застрахованных составило 1,2%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 227 250, что на 3 000 меньше, чем пересмотренное среднее значение предыдущей недели.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 3 декабря, составило 1 671 000, что на 1 000 больше, чем на предыдущей неделе", - отметили в Министерстве труда.

Реакция рынка

Эти данные не вызвали заметной реакции рынка, и индекс доллара США на момент написания прибавлял 0,5% и составил 104,15.

• EUR/USD сокращает часть своих внутридневных потерь в ответ на "ястребиное" повышение ставки ЕЦБ на 50 базисных пунктов.
• Разочаровывающие макроэкономические данные США пресекают попытку восстановления доллара и оказывают дополнительную поддержку.
• Теперь трейдеры ожидают пресс-конференции ЕЦБ после заседания для получения значимого импульса.

Пара EUR/USD сумела восстановить несколько пунктов от дневного минимума и поднялась выше 1.0650 после того, как Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о своем политическом решении.

Как и предполагалось на рынках, ЕЦБ принял решение о повышении ставки на 50 б.п. по итогам декабрьского заседания в этот четверг и указал, что будет повышать стоимость заимствований и дальше. В сопроводительном заявлении центральный банк отметил, что инфляция остается слишком высокой и, по прогнозам, будет оставаться выше целевого уровня слишком долго.

Более "ястребиный" прогноз, в котором говорится, что ставки все равно придется повышать значительными темпами, чтобы обеспечить своевременное возвращение к целевому уровню инфляции в 2%, обеспечивает скромный подъем для единой валюты. Однако рост пары EUR/USD остается ограниченным на фоне восстановления доллара США с шестимесячного минимума, достигнутого ранее в четверг.

ФРС в среду дала понять, что продолжит повышать ставки, чтобы подавить инфляцию. На самом деле, так называемая точечная диаграмма прогнозирует еще как минимум 75 б.п. увеличения стоимости заимствований к концу 2023 года, поднимая конечную ставку до 5,1%. Это, наряду со свежей волной глобального бегства от рисков, еще больше благоприятствует "безопасному" баксу.

Что касается экономических данных, то ежемесячные данные по розничным продажам в США в ноябре снизились на 0,6%, что резко ниже роста на 1,3%, о котором сообщалось в прошлом месяце, и не оправдало ожиданий скромного падения на 0,1%. Кроме того, индекс деловой активности в производственном секторе от ФРС Филадельфии также не оправдал ожиданий рынка и упал до -11,2 в декабре с 4,5 в предыдущем месяце.

Эти данные подогрели предположения о том, что ФРС перейдет от ультра-ястребиной позиции к более нейтральной. Это подкрепляется снижением доходности казначейских облигаций США, что сдерживает попытки восстановления доллара и оказывает дополнительную поддержку паре EUR/USD. Теперь трейдеры ожидают пресс-конференции после заседания ЕЦБ, чтобы получить значимый импульс.

Технические уровни для наблюдения

• Розничные продажи в США упали в ноябре более быстрыми темпами, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 104,00 после выхода данных.

Розничные продажи в США снизились на 0,6% в месячном исчислении до $689,4 млрд. в ноябре. Данные последовали за октябрьским ростом на 1,3% и оказались хуже ожиданий рынка по сокращению на 0,1%.

"Общий объем продаж за период с сентября 2022 года по ноябрь 2022 года вырос на 7,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года", - говорится в публикации. - "Объем продаж в розничной торговле снизился на 0,8% по сравнению с октябрем 2022 года, но вырос на 5,4% по сравнению с прошлым годом".

Реакция рынка

Индекс доллара США отступил от дневных максимумов при первоначальной реакции и на момент написания вырос на 0,45% до 104,10.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил в четверг о повышении ключевых ставок на 50 базисных пунктов (б.п.) по итогам декабрьского заседания, как и ожидалось.

В соответствии с этим решением процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по линии маржинального кредитования и депозитной линии будут увеличены до 2,5%, 2,75% и 2% соответственно.

Реакция рынка

Пара EUR / USD выросла и на момент написания торговалась на отметке 1.0640, где она все еще снижалась на 0.4% за день.

Основные тезисы из заявления о политике

"ЕЦБ сегодня принял решение повысить три процентные ставки на 50 базисных пунктов и, основываясь на существенном пересмотре прогноза инфляции в сторону повышения, ожидает их дальнейшего повышения

В частности, ЕЦБ считает, что процентным ставкам все равно придется значительно расти устойчивыми темпами, чтобы достичь уровней, которые являются достаточно ограничительными, чтобы обеспечить своевременное возвращение инфляции к среднесрочному целевому показателю в 2%"..

Пара EUR/USD торгуется с понижением на сессии. Пара может скорректировать недавние достижения, сообщают экономисты из Scotiabank.

Движение вверх может исчерпать свой импульс

"Поскольку рост в основном достиг нашей краткосрочной технической цели (мы ожидали движения вверх к диапазону 1,0650/1,0750), возможна, если не вероятна, некоторая консолидация в ближайшие несколько недель.

Сигналы дневных осцилляторов бычьи, но чрезмерны, и движение вверх может исчерпать себя.

Мы ожижаем краткосрочную поддержку на уровне 1,0575/00.

Коррективные риски могут распространиться на диапазон 1,0250/1,0450 в первом квартале".

Синхронное повышение ставок и укрепление доллара США оказали негативное влияние на золото в 2022 году. Однако, по мнению экономистов ANZ Bank, ситуация меняется в пользу желтого металла.

Процентные ставки, вероятно, останутся благоприятными в 2024 году

"Средняя доходность золота за последние пять циклов повышения ставок составляла 12-15%, поэтому мы можем ожидать такой доходности в 2023 году, что предполагает целевую цену в $1 900 к концу года.

Среда процентных ставок, вероятно, останется благоприятной в 2024 году, поскольку ФРС начнет снижать процентные ставки, как только инфляция будет управляема в пределах целевого диапазона.

Мы также ожидаем продолжительного снижения реальной доходности 10-летних облигаций США, которая, вероятно, стабилизируется во втором полугодии 2023 года"

Мы считаем, что во втором полугодии 2023 года инвесторы начнут позиционировать себя против растущих рисков рецессии. Экономическая "жесткая посадка" будет повышательным риском для цен на золото, что может приблизить снижение ставки в конце 2023 года".

По итогам декабрьского заседания по вопросам политики Банк Англии (BoE) объявил, что он повысил учетную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,5%, как и ожидалось.

Голосование было 6-3 в пользу решения по ставке. Два члена, Тенрейро и Дингра, проголосовали за сохранение ставки на уровне 3%, в то время как Манн проголосовал за повышение ее до 3,75%.

Реакция рынка

Фунт вновь оказался под давлением продаж. На момент написания статьи пара GBP/USD торговалась на уровне 1.2315, где она снизилась на 0.85% за день.

Основные тезисы из заявления о политике

"Большинство членов MPC считает, что может потребоваться дальнейшее повышение банковской ставки.

MPC проинформирован о планах продаж гилтов на 1 квартал 2023 года, Банк Англии опубликует план в 21.00 мск в пятницу.

MPC удовлетворен темпами продаж корпоративных облигаций, которые, если сохранятся, позволят свернуть их раньше, чем предполагалось ранее.

Меры осеннего заявления правительства снижают прогноз CPI Банка Англии на 2 квартал 2023 года примерно на 0,75 процентных пункта.

ВВП 4 квартала ожидается -0,1% кв/кв (ноябрьский прогноз: -0,3% кв/кв).

Согласно последним прогнозам MPC, инфляция CPI достигла своего пика, ожидается, что в ближайшие месяцы она останется очень высокой.

Меры осеннего заявления оказывают незначительное влияние на CPI на одно-, двух- и трехлетнем горизонте.

Манн: повышение ставки на 75 б.п. необходимо, чтобы противостоять инфляционной психологии, давление на цены и заработную плату сильнее, чем в новом прогнозе.

Тенрейро и Дхингра: 3% банковской ставки более чем достаточно, чтобы вернуть CPI к целевому уровню, нет веских оснований для ужесточения ставки по соображениям управления рисками.

Рынок труда остается напряженным, что свидетельствует об инфляционном давлении, которое оправдывает дальнейшую решительную реакцию Банка Англии".

В среду пара GBP/USD коснулась самого высокого уровня с начала июня в районе 1.2450, но затем потеряла свою устойчивость. Экономисты Société Générale выделяют следующие уровни сопротивления для пары.

200DMA на уровне 1.2100/1.2050 является важной поддержкой

"Дневной MACD стал плоским, что указывает на ослабление восходящего импульса, однако значимый откат остается труднодостижимым.

200DMA на уровне 1.2100/1.2050 является важной поддержкой; в случае ее пробоя может возникнуть риск краткосрочного движения вниз.

За уровнем 1.2450 следующие потенциальные препятствия расположены на верхней границе многомесячного канала на уровнях 1.2610 и 1.2750".

Доллар остановил свой нисходящий тренд, но не смог резко отскочить после заседания FOMC. Индекс доллара США (DXY) может вернуться к отметке 105, если стабилизируется в районе 103,50-104,00 в ближайшие два дня, сообщают экономисты ING.

ФРС останавливает нисходящий тренд доллара

"Умеренное "медвежье" уплощение кривой доходности в США после объявления должно создать менее благоприятные условия для доллара, и мы действительно видим возможность для некоторой поддержки доллара.

Однако есть и обычные краткосрочные риски, которые необходимо учитывать. Нехватка ликвидности и сезонные тенденции могут воспрепятствовать устойчивому подъему доллара на данном этапе, и мы не можем исключить "ястребиный" сюрприз со стороны Европейского центрального банка сегодня.

Стабилизация DXY в районе 103,50-104,00 в следующие две сессии может быть сигналом того, что ФРС действительно обуздала медвежий импульс доллара и может позволить восстановление до 105+ к Рождеству".

Экономисты TD Securities обсуждают предстоящее решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке и его последствия для пары EUR/USD.

Ястребиный сценарий (30%): Повышение ставки на 75 б.п. и мало деталей QT

"Ястребы" побеждают в вопросе ставок, но не добиваются столь значительного прогресса в вопросе QT, как ожидалось, в результате рынки получают мало конкретных указаний на эту тему, кроме обязательства начать программу в ближайшие месяцы. EUR/USD +0.75%".

Базовый вариант (50%): +50 б.п. и рамочная программа QT

"Совет управляющих сокращает шаг по повышению ставки до 50 б.п., но это компромиссное замедление темпов повышения ставки, со смещением акцента в сторону QT, чтобы успокоить "ястребов". Условия относительно даты и темпов QT, вероятно, останутся неопределенными, а самое раннее начало программы, вероятно, придется на март". EUR/USD +0,15%".

Голубиный сценарий(20%): +50 б.п. и мало деталей QT

"Совет управляющих переходит к повышению ставки на 50 б.п., но "голуби" в основном правят балом. QT описывается только в самых общих чертах, не оставляя никаких указаний относительно темпов и сроков сокращения баланса". EUR/USD -0.50%".

Перед Банком Англии действительно стоит непростая задача. Поэтому экономисты Commerzbank ожидают, что пара EUR/GBP сможет укрепиться.

Банку Англии приходится труднее, чем ЕЦБ?

"Эту потерю доверия трудно восстановить. Повышение ставки на 50 б.п. вряд ли будет достаточным. Это в целом ожидаемо. +75 б.п. стали бы совершенно другим сигналом для рынка, но из-за ожидаемых экономических трудностей в Великобритании Банк Англии, скорее всего, не захочет пойти на это".

"Банку Англии придется найти баланс между повышением ставок и риском более длительного периода депрессии в экономике и в то же время дать понять рынку, что он серьезно относится к борьбе с инфляцией. В конечном счете, инфляция оборачивается снижением благосостояния общества."

"Рост GBP/USD за последние недели был обусловлен ослаблением доллара. Пока что стерлинг держится против евро. Однако если для рынка станет очевидным, что Банк Англии сталкивается с более сложной задачей лавирования между инфляцией и рецессией, чем ЕЦБ - а именно так это выглядит, - что означает, что ЕЦБ будет легче продолжать свой цикл повышения ставок, то мы ожидаем увидеть рост курса EUR/GBP".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара утратила бычий импульс и снизилась к отметке 1.2300 на фоне возобновления укрепления доллара США и отсутствия тяги к риску на рынках. Далее драйвером для пары может стать вердикт Банка Англии по монетарной политике.

«Пара GBP/USD опустилась в нижнюю часть восходящего канала регрессии, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике упал до 50, что говорит о том, что покупатели теряют интерес к паре. Несколько бычьей нотой является то, что фунту удалось восстановиться выше 20-периодной простой скользящей средней после снижения под эту отметку в начале сессии.

Уровень 1.2350 (срединная точка восходящего канала) выступает в качестве непосредственного сопротивления. Как только GBP/USD удастся стабилизироваться выше этой отметки, покупатели могут нацелиться на 1.2420 (верхняя граница восходящего канала), а затем на 1.2450 (статический уровень) и 1.2500 (психологический уровень, статический уровень).

С другой стороны, закрытие на четырехчасовом графике ниже 1.2330 (20-периодная SMA) может рассматриваться как медвежье развитие событий, которое откроет дверь для дальнейшего снижения к 1.2300 (нижняя граница восходящего канала) и 1.2260 (50-периодная SMA)».

В конце среды пара EUR/USD подошла на расстояние касания к отметке 1,0700. Экономисты ING анализируют, как пара может отреагировать на заявления Европейского центрального банка (ЕЦБ) о политике.

ЕЦБ может удивить "ястребиной" позицией

Рынки в настоящее время закладывают в цены ужесточение на 54 б.п., но, вероятно, ожидают некоторых "ястребиных" сигналов по количественному ужесточению и в новых прогнозах ЦБ. Тем не менее, по-прежнему мало доказательств того, что политика ЕЦБ является ключевым фактором для EUR/USD. Поэтому мы считаем, что только повышение ставки на 75 б.п. или открытое объявление о том, что QT начнется в определенную дату в начале 2023 года, сможет вызвать сильную реакцию евро".

"Наш базовый сценарий заключается в том, что EUR/USD завершит сегодняшнюю сессию в районе 1.0600-1.0650. Это может означать, что медвежий тренд доллара, возможно, действительно остановился на данный момент, и это будет способствовать возвращению пары к 1.0500 в ближайшей перспективе."

Экономисты TD Securities обсуждают грядущее решение Банка Англии по процентной ставке и его последствия для пары GBP/USD.

Ястребиный сценарий (15%): Никаких изменений в коммуникативной политике

"Ожидаемые "голуби" выразили несогласие, в то время как Манн проголосовала за повышение на 75 базисных пунктов. Заявления о намерениях остаются неизмененными, а MPC исключает из текста заявления ссылку на слишком высокие рыночные ожидания". GBP/USD +0.25%".

Базовый вариант (60%): Небольшие изменения в заявлениях о намерениях

"Язык заявления ЦБ немного смягчается, чтобы отразить снижение темпов повышения ставки до +50 б.п., но ничто в заявлении не указывает на то, что на следующем заседании темпы повышения ставки еще более снизятся, и +50 б.п. все еще остаются в силе на февраль. Дефицитный рынок труда остается в центре внимания, несмотря на слабые показатели экономического роста. MPC сохраняет оговорку о слишком агрессивных ожиданиях рынка. GBP/USD -0,15%".

Голубиный сценарий (25%): Больше "голубей" 

"Более двух членов MPC проголосуют за повышение ставки на 0 или 25 б.п., что свидетельствует о готовности MPC к дальнейшему замедлению темпов повышения ставки. Это означает, что конечная ставка составит не более 4%, а повышение ставок прекратится к марту". GBP/USD -1.00%".

После решения Швейцарского национального банка (ШНБ) повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов до 1%, председатель ЦБ Томас Джордан заявил, что регулятор готов активно действовать на валютных рынках.

Дополнительные тезисы

"Нет конкретики по поводу конечного уровня процентных ставок".

"Длинный конец прогнозного периода инфляции немного идет вверх, это указывает на то, что текущая монетарная политика не гарантирует стабильности цен."

"Процентная ставка - наш ключевой инструмент".

"Мы учитываем обменный курс по отношению ко всем валютам".

"Интервенция на рынке Форекс - это второстепенный инструмент".

"У нас нет цели по продажам на форекс".

Реакция рынка

Пара USD/CHF немного снизилась от дневных максимумов после этих комментариев и на момент написания торговалась на уровне 0,9285, где она все еще оставалась в зеленой внутридневной зоне (+0,45%).

Пара EUR/USD торгуется выше отметки 1,06. Экономисты Commerzbank ожидают, что единая валюта продолжит укрепляться.

Лагард может долго и упорно читать нам лекции об экономической неопределенности

"Некоторые наблюдатели уже пишут, что ЕЦБ настроен более "ястребино", чем ФРС. Однако это было бы условием, которого мы не видели уже долгое время. По нашим ощущениям, с лета 2011 года. Возможно, мы еще не дошли до этого".

"Лагард может долго и упорно читать нам лекции о неопределенности в реальной экономике и т.д., неявно добавляя в свое послание явно "голубиные" тона. Но, по крайней мере, ЦБ движется в этом направлении. Если ФРС прекратит повышение ставок раньше, чем ЕЦБ, и когда (позже) ЕЦБ будет сохранять спокойствие, пока ФРС готовит рынки к снижению ставок, мы достигнем этой точки. Еще нет, но вероятность того, что она будет достигнута в обозримом будущем, растет. Это оправдывает дальнейшее укрепление евро. Если не сегодня, то позже".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара достигла самого высокого за последние шесть месяцев уровня в районе 1,0700, но затем откатилась ниже отметки 1,0650.

«Краткосрочная техническая картина указывает на утрату бычьего импульса, но пара может достичь новых многомесячных максимумов в случае, если Европейский центральный банк (ЕЦБ) выступит сегодня с "ястребиным" посланием.

Пара EUR/USD опустилась ниже срединной точки восходящего канала регрессии, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике снизился к отметке 50, указывая на потерю бычьего импульса.

С точки зрения снижения, отметка 1,0600 (20-периодная простая скользящая средняя (SMA) на четырехчасовом графике, психологический уровень) выступает в качестве промежуточной поддержки перед 1,0580 (нижняя граница восходящего канала). Если EUR/USD опустится ниже последней и не сможет восстановиться над ней, пара может продолжить снижение к 1.0550 (50-периодная SMA) и 1.0500 (психологический уровень).

Отметка 1.0630 (срединная точка восходящего канала) образует начальное сопротивление. Если EUR/USD удастся стабилизироваться выше этого уровня, она может нацелиться на 1.0660 (верхняя граница восходящего канала) и 1.0700 (психологический уровень, статический уровень)».

Рынки ожидают от Банка Англии повышения ставки на 50 б.п.. Экономисты ING анализируют, как заявление Банка Англии может повлиять на пары EUR/GBP и GBP/USD.

Никаких фейерверков со стороны Банка Англии

"Рынок свопов полностью закладывает в цены повышение ставки на 50 б.п., и мы сомневаемся, что реакция фунта стерлингов на решение ЦБ будет значимой".

"На EUR/GBP могут больше повлиять потенциальные сюрпризы от ЕЦБ, в то время как некоторая стабилизация или умеренное восстановление доллара может ограничить рост GBP/USD и предотвратить тестирование уровня 1.2500 до конца года".

"В начале нового года мы по-прежнему отмечаем преобладание понижательных рисков для GBP/USD, поскольку "ястребиные" центральные банки (прежде всего, ФРС), своими повышениями ставок приближаюшие рецессию, являются неблагоприятным фактором для чувствительных к риску валют, таких как фунт".

Швейцарский национальный банк (ШНБ) повысил ключевую процентную ставку по депозитам до востребования на 50 базисных пунктов (б.п.) до 1,0% с 0,50%, как и ожидалось.

На декабрьском заседании ШНБ повысил ставки третий раз подряд, что в общей сложности составляет 175 б.п. совокупного повышения ставок в этом году.

Резюме заявления

О решении по ставке ШНБ

Швейцарский национальный банк реализует денежно-кредитную политику страны как независимый центральный банк. Согласно Конституции и уставу, он обязан действовать в соответствии с интересами страны в целом. Его основной целью является обеспечение стабильности цен с учетом развития экономики. Тем самым он создает благоприятные условия для экономического роста.

Сегодняшнее заседание ЦБ Норвегии по ставкам может оказаться интересным. По мнению экономистов Commerzbank, крона может укрепиться, если центральный банк будет придерживаться текущего курса политики в области ставки.

Рынок может посчитать, что ЦБ демонстрирует слишком "голубиный" настрой

"ЦБ Норвегии, скорее всего, повысит ключевую ставку на 25 б.п. до 2,75%, что уже заложено рынком в цены. Будет интереснее посмотреть, изменит ли ЦБ траекторию повышения ставки или отменит объявленный второй шаг".

"На наш взгляд, на данном этапе ему не придется сразу же "выплескивать ребенка вместе с водой" и отказываться от дальнейшего повышения ставки в 2023 году. Он может просто ограничиться подчеркиванием неопределенности перспектив. В конце концов, неопределенность в отношении инфляции и экономики остается высокой для всех центральных банков".

"Рынок, возможно, зашел слишком далеко в своих ожиданиях относительно того, что ЦБ будет звучать "голубино", поэтому нас не удивит, если NOK будет укрепляться, в случае если ЦБ решит пока придерживаться своего текущего курса политики в области ставки, подчеркивая лишь слабые перспективы экономического роста".

Сегодня Швейцарский национальный банк (ШНБ) объявит решение по денежно-кредитной политике. Экономисты ING ожидают повышения ставки на 50 б.п., что вряд ли повлияет на курс франка.

Номинальное укрепление CHF в первой половине 2023 года

"Стабилизация инфляции на уровне 3% должна позволить Банку сократить размер шага по ставке до 50 б.п. после сентябрьского повышения на 75 б.п.. Это будет в целом соответствовать ожиданиям рынка, и влияние этого решения на франк может оказаться относительно слабым".

"Мы продолжаем прогнозировать номинальное укрепление CHF в первой половине следующего года".

Швейцарский национальный банк (ШНБ), вероятно, присоединится к "клубу повышения ставок на 50 базисных пунктов". Экономисты Commerzbank будут внимательно следить за пресс-конференцией, чтобы получить новую информацию о политике ЦБ в области обменного курса.

Что означает глагол "ослаблять"?

"Ожидается, что ШНБ повысит свою ключевую процентную ставку на 50 б.п. до 1%. По крайней мере, так считают почти все аналитики. Поэтому имеет смысл предположить это. Сложно представить, что швейцарские монетарные власти захотят сильно удивить рынок".

"Существует вопрос о будущем пути процентной ставки. Информация, полученная по этому вопросу, скорее всего, будет скудной. Мы думаем, что потребность в информации о политике в области обменного курса более оправдана".

"Единственное, что мы хотели бы знать, это то, как ШНБ определяет "ослабление". Только если рынок будет четко понимать это, он сможет судить о надежности политики ШНБ. Если всем придется гадать, какую политику обменного курса ШНБ нам пообещал, то доверия к этой политике быть не может. И тогда, как мы опасаемся, она не будет очень эффективной".

Вот что вам нужно знать в четверг, 15 декабря:

После крайне волатильных движений, наблюдавшихся в среду в американские торговые часы, в четверг рынки остаются относительно спокойными: инвесторы готовятся к оглашению вердликтов по монетарной политике Банка Англии и Европейского центрального банка. Швейцарский национальный банк также представит решение по процентной ставке, а в США будут опубликованы данные по розничным продажам и промышленному производству за ноябрь, а также еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и обзор производственной активности Empire State от ФРБ Нью-Йорка.

Как и ожидалось, по итогам декабрьского заседания Федеральная резервная система повысила ставку на 50 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5%. Пересмотренная сводка экономических прогнозов показала, что медианный прогноз по конечной ставке вырос до 5,1% против сентябрьской оценки 4,6%. Хотя первоначальная реакция рынка на "ястребиный" точечный график дала толчок доллару США, валюта утратила силу во время пресс-конференции председателя FOMC Джерома Пауэлла. Пауэлл заявил, что никто не знает, скатится ли экономика США в рецессию в следующем году или нет, и добавил, что они могут пересмотреть прогноз пиковой ставки в сторону понижения, если продолжат видеть слабые данные по инфляции. Индекс доллара США (DXY) упал в конце среды до самого слабого за шесть месяцев уровня 103,44, а доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже 3,5%. Рыночная среда, сдерживающая риск, помогает доллару США оставаться устойчивым против своих конкурентов на европейской сессии в четверг, при этом DXY держится в зоне скромного внутридневного прироста, торгуясь чуть ниже 104,00.

Ранее сегодня данные из Китая показали, что розничные продажи в ноябре сократились на 5,9% в годовом исчислении, не оправдав прогноза рынка о снижении на 3,6%. Кроме того, промышленное производство выросло на 2,2% за тот же период, по сравнению с прогнозом аналитиков +3,6%.

Австралийское бюро статистики объявило в четверг, что уровень безработицы остался неизменным на уровне 3,4% в ноябре, а изменение уровня занятости составило +64 тыс. Тем не менее, пара AUD/USD не смогла воспользоваться благоприятными данными и снизилась к 0,6800 под давлением неблагоприятной для риска рыночной среды и неутешительных макроэкономических данных из Китая.

Аналогичным образом, пара NZD/USD остается в минусе и торгуется на отрицательной территории ниже 0,6450. Данные из Новой Зеландии показали, что рост валового внутреннего продукта в третьем квартале составил 6,4% в годовом исчислении, превысив прогнозы аналитиков в 5,5%.

Пара EUR/USD приблизилась на расстояние касания к 1,0700 в конце среды, а в четверг отступила к 1,0650. Широко ожидается, что ЕЦБ повысит свою процентную ставку на 50 б.п., поэтому инвесторы будут уделять пристальное внимание пересмотру квартальных прогнозов и комментариям президента ЦБ Кристин Лагард относительно количественного ужесточения QT и дальнейших перспектив политики.

В среду пара GBP/USD достигла самого высокого с начала июня уровня в районе 1,2450, но утратила импульс. Пока участники рынка готовятся к объявлению решения Банка Англии по ставке, пара торгуется на отрицательной территории чуть ниже 1.2400.

USD/JPY не смогла сделать решительный шаг в каком-либо направлении в среду и закрыла день во флэте. Утром в Европе пара цепляется за скромный внутридневной прирост, торгуясь выше 135,70.

Пара USD/CHF упала в конце среды до самого низкого с конца марта уровня 0,9216, но сумела отскочить. В четверг пара пока держится выше 0,9250. Ожидается, что ШНБ повысит учетную ставку на 50 б.п. до 1%, но некоторые эксперты считают, что вместо этого банк может выбрать повышение на 75 б.п.

В среду биткоин поднялся до самого высокого за месяц с лишним уровня в районе $18 400, но в результате дневной рост был сведен на нет, и коин закрылся ниже $18 000. В начале четверга курс BTC/USD снизился и торгуется вблизи $17 700. Ethereum потерял почти 1% в среду и уже упал более чем на 1% в четверг, торгуясь чуть ниже $1 300.

Цена на золото снижается от отметки $1 800. Будет ли XAU/USD защищать 200-дневную скользящую среднюю? Двани Мехта из FXStreet анализирует технические перспективы пары.

Продавцы золота контролируют ситуацию

"Медвежий клин" остается в игре, что позволяет продавцам золота контролировать ситуацию по мере того, как цена приближается к критической 200-дневной скользящей средней на уровне $1,788. Для подтверждения коррекции необходимо дневное закрытие  ниже этого уровня. Следующий уровень поддержки находится на 21DMA, проходящей на $1,772. Прорыв ниже нее вызовет новую распродажу в направлении психологического уровня $1 750".

"С точки зрения роста, преодоление барьера $1,810 обусловит повторное тестирование максимума предыдущего дня на $1,814. Далее быки нацелятся на сопротивление клина на $1 825, где находится также многомесячный максимум".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0415-30 1.06 млрд
• 1.0450 1.93 млрд
• 1.0500 237 млн
• 1.04530 201 млн
• 1.0550 426 млн
• 1.0570-80 419 млн
• 1.0600 337 млн
• 1.0700 1.15 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2350 435 млн
• 1.2495-00 549 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9400 200 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6600 302 млн
• 0.6655-70 479 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3500 439 млн
• 1.3850 249 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6300 200 млн
• 0.6400 200 млн

- EUR/JPY: суммы в евро

• 146.00 612 млн

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая (НБК) установил курс юаня (CNY) на уровне 6,9343  против предыдущего закрытия 6,9520.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Джеффри Гундлах, "король облигаций" Уолл-стрит, основатель и главный исполнительный директор DoubleLine Capital, в интервью CNBC News в начале четверга сделал несколько комментариев относительно перспектив политики Федеральной резервной системы США (ФРС) и рисков рецессии.

Ключевые цитаты

Гурприт Гилл, макростратег, глобальный стратег по фиксированной доходности из Goldman Sachs Asset Management, высказывает свое мнение о вероятных решениях Банка Англии по монетарной политике.

Ключевые цитаты

"Рост заработной платы, являющийся ключевым фактором, определяющим инфляцию в сфере услуг, составляет около 6%, что вдвое выше уровня, который соответствует целевому показателю инфляции Банка на отметке 2%".

"Однако имеющее под собой широкую базу инфляционное давление означает, что Банк вряд ли приостановит цикл повышения ставок слишком скоро".

"Банк предпочтет продолжить повышение ставок в первой половине 2023 года, пока инфляция не утратит сильный импульс."

Розничные продажи в Китае в ноябре упали на 5,9% г/г против прогноза 3,6% и предыдущего результата -0,5%, а промышленное производство в стране выросло на 2,2% г/г против ожидаемых 3,6% и предыдущего результата 5,0%.

Между тем, инвестиции в основной капитал снизились до 5,3% г/г в ноябре против ожидаемых 5,6% и предыдущего результата 5,8%.

Основные тезисы (NBS)

Австралийское бюро статистики (ABS) опубликовало следующий обзор тенденций на рынке труда Австралии:

• Изменение занятости в Австралии за ноябрь: 64.0 тыс. (прогноз 19.0 тыс.; предыд. 32.2 тыс.).
• Уровень безработицы 3,4%, св. (опрос Reuters: 3,4).
• Полная занятость +34,2 тыс. св.
• Доля трудоспособного населения +66,8%, св. (опрос Reuters: 66,6%)

''Занятость в Австралии в ноябре превысила все ожидания, в то время как уровень безработицы остался на пятидесятилетнем минимуме, что является признаком того, что процентные ставки, возможно, придется повышать и дальше, чтобы охладить раскаленный рынок труда'', сообщает Reuters.

"Уровень безработицы удержался на отметке 3,4%, хотя только потому, что доля трудоспособного населения подскочила до рекордного пика 66,8%.'

О данных по рынку труда в Австралии

Австралийское бюро статистики (ABS) публикует обзор тенденций на рынке труда Австралии, при этом уровень безработицы является важным показателем отчета. Он публикуется примерно через 15 дней после окончания месяца и проливает свет на общие экономические условия, поскольку сильно коррелирует с потребительскими расходами и инфляцией. Несмотря на запаздывающий характер показателя, он влияет на решения Резервного банка Австралии (РБА) по процентным ставкам, что, в свою очередь, приводит в движение австралийский доллар. Повышение показателя, как правило, положительно сказывается на австралийском долларе.

Данные по валовому внутреннему продукту (ВВП), опубликованные Статистическим управлением Новой Зеландии, оказались лучше ожиданий:

ВВП Новой Зеландии 3 кв.

+2,0% кв/кв против ожидаемого +0,9%, ранее +1,7%.

+6,4% г/г против ожидаемого +5,5%, ранее +0,4%.

Внутри страны упрямо высокая инфляция и почти рекордно низкий уровень безработицы поддерживают доводы в пользу более агрессивных действий Резервного банка Новой Зеландии, и сегодняшние данные могут помочь поддержать этот тезис и курс киви.

О ВВП Новой Зеландии

Валовой внутренний продукт (ВВП), публикуемый Статистическим управлением Новой Зеландии, отражает общую экономическую динамику на ежеквартальной основе. Этот показатель оказывает значительное влияние на решение Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) по монетарной политике, что, в свою очередь, влияет на курс новозеландского доллара. Рост показателя ВВП означает улучшение экономических условий, что требует ужесточения денежно-кредитной политики, в то время как падение свидетельствует об ухудшении активности. Показатели ВВП выше прогноза рассматриваются как "бычий" фактор для новозеландского доллара