Новости и прогнозы рынков CFD — 15-05-2023

• Разочаровывающий индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка Empire State упал до -31,3, вызвав беспокойство за экономику США.
• - По словам Байдена и Брейнарда, переговоры по потолку долга в США проходят "серьезно и конструктивно".
• - Недавнее повышение ставки Банка Англии на 25 б.п. направлено на сдерживание инфляции; предстоящие данные по рынку труда могут намекнуть на еще одно повышение ставки в июне.

GBP/USD отскакивает от минимума прошлой недели 1,2443 и поднимается выше отметки 1,2500 на фоне появления технической модели "бычье поглощение". Такие факторы, как слабый доллар США (USD) и тяга к риску, похоже, стоят за восстановлением GBP/USD. На момент написания статьи пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2515.

Слабый доллар США и склонность к риску способствуют восстановлению фунта

Экономическая повестка дня США сообщила об индексе деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка, который разочаровал инвесторов, упав на -31,3 против прогноза -3,9. Отчет показал, что почти 50% респондентов опроса заявили об ухудшении условий ведения бизнеса. Данные показали, что индекс заказов снизился, в то время как показатель цен вырос, а компонент занятости сократился.

Хотя отчет был негативным для экономики США, замедление темпов роста занятости говорит о том, что рынок труда ослабевает. Однако скачок цен потребует дальнейших действий со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США, что означает повышение ставок. Пара GBP/USD остановила свое ралли на выходе данных, вероятно, основываясь на данных, а также на техническом сопротивлении вокруг максимума дня.

Помимо данных, потолок госдолга США продолжает привлекать внимание. Президент США Джо Байден заявил, что переговоры "продвигаются вперед", а Лаэль Брейнард, директор по национальной экономике, отметила, что переговоры были серьезными и конструктивными.

На фронте центральных банков два спикера ФРС выступили против снижения ставок в 2024 году, подчеркнув при этом, что инфляция высока и что кампания быстрого роста все еще до конца не оказала влияния на экономику. В то же время, в ястребином спектре, президент ФРб Миннесоты Нил Кашкари подчеркнул, что инфляция слишком высока, хотя и отметил, что она замедляется. Он добавил, что центральный банк США не должен быть одурачен данными за несколько месяцев, добавив, что ФРС предстоит еще много работы.

Что касается Великобритании, то на прошлой неделе Банк Англии повысил ставки на 25 б.п., что стало 12-м повышением с тех пор, как Банк Англии начал цикл ужесточения, пытаясь сдержать инфляцию. Учитывая этот фон, данные по рынку труда, которые будут опубликованы во вторник, прольют свет на давление на заработную плату, что, если они окажутся выше прогнозов, может проложить путь к очередному повышению ставки на предстоящем июньском заседании.

Анализ цены GBP/USD: Техническая перспектива

С технической точки зрения, GBP/USD формирует бычью свечную модель, но сталкивается с серьезным сопротивлением на уровне 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на отметке 1.2507. Если GBP/USD не сможет преодолеть последнее, вышеупомянутая  модель может оказаться недействительной, что откроет дверь для потерь ниже психологической отметки 1.2500. Если этот сценарий сработает, следующей поддержкой для GBP/USD станет уровень 15 мая 1.2443, а затем 50-дневная EMA 1.2398.

В противном случае, если GBP/USD достигнет дневного закрытия выше 20-дневной EMA, свечной паттерн "бычье поглощение" гарантирует дальнейший рост в преддверии выхода во вторник отчета о занятости в Великобритании. Ключевые уровни сопротивления находятся на отметке 1.2541, за которой следует 5 майская поддержка, ставшая сопротивлением на отметке 1.2557, а затем 1.2600.

В опубликованном в понедельник отчете Федеральный резервный банк Нью-Йорка сообщил, что общий долг домохозяйств в первом квартале вырос на 0,9% и составил 17,05 трлн долларов.

Основные тезисы

"Объем выдачи ипотечных кредитов в первом квартале резко сократился до $324 млрд, что является самым низким показателем со второго квартала 2014 года.

В первом квартале уровень протери права выкупа ипотеки был низким.

Задолженность по студенческим кредитам в первом квартале составила $1,604 трлн на фоне низкого уровня просрочек.

Остатки по кредитным картам в первом квартале не изменились и составили $986 млрд.

Бум рефинансирования ипотечных кредитов, вызванный Ковидом, окажет значительную поддержку потребителям.

Конец периода низких ставок создает препятствия для продажи домов.

Уровень просрочки по кредитным картам и автокредитам вырос в первом квартале".

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на этот отчет и на момент написания потерял 0,2%, достигнув 102,50.

Макроэкономические события продолжают создавать благоприятный фон для рынка золота, сообщают стратеги ANZ Bank.

Золото будет опираться на спрос на безопасное убежище

"Проблемы банковского сектора США, повышенные процентные ставки и неопределенность вокруг потолка долга ухудшают экономические перспективы и повышают спрос на золото.

Мы ожидаем, что к концу этого года цена на золото достигнет $2 100 (предыдущий прогноз - $2 050), а падения цены создадут возможности для покупки".

См: XAU/USD переживет фазу слабости в летние месяцы – Commerzbank

Опрос Банка Канады (BoC) о состоянии финансовой системы (FSS), проведенный в период с 21 февраля по 10 марта, показал, что уверенность в устойчивости канадской финансовой системы была самой высокой с момента проведения первого опроса в 2018 году.

Банк Канады уточнил, что "учитывая данный период опроса, ответы на опрос не отражали обеспокоенность по поводу потрясений в банковском секторе США и Швейцарии".

Основные выводы из отчета:

Спикер Палаты представителей Конгресса США Кевин Маккарти заявил журналистам в понедельник, что переговорщики Конгресса и Белого дома все еще далеки друг от друга в переговорах о повышении потолка долга, чтобы избежать дефолта, как сообщает Reuters.

Реакция рынка

Рынки остаются осторожными после этих комментариев. На момент написания статьи промышленный индекс Доу-Джонса и индекс S&P 500 снизились на 0,15% и 0,1%.

В то же время, доллар США остается в минусе по отношению к своим основным конкурентам. Индекс доллара США потерял 0,22% за день, опустившись чуть ниже отметки 102,50.

Осторожность в позиционировании фондового рынка США оправдана, сообщают экономисты UBS.

Фон для акций остается сложным

"Мы считаем, что соотношение риска и вознаграждения для американских акций непривлекательно.

При сценарии мягкой посадки мы считаем, что S&P 500 может вырасти до 4 400 к концу года (7% роста), но если экономика скатится в рецессию, мы считаем, что рынок может упасть до 3 300 (20% падения).

Учитывая этот асимметричный перекос, мы считаем акции наименее предпочтительными по сравнению с облигациями, особенно в условиях, когда высококачественный фиксированный доход предлагает конкурентоспособную доходность."

Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари в понедельник повторил, что инфляция "слишком высока" и что им предстоит пройти долгий путь, прежде чем они достигнут цели по инфляции, согласно Reuters.

Кашкари также отметил, что рынок труда уже не такой оживленный, как девять месяцев назад, но сказал, что в целом он все еще сильный. "Нас не должны обманывать несколько месяцев хороших данных", - добавил Кашкари.

Реакция рынка

Доллар США остается пож давлением после этих комментариев. На момент написания статьи индекс доллара США снизился на 0,25% на дневной основе и составил 102,45.

Вапютный рынок  обращает внимание на проблемы, связанные с лимитом задолженности. Переговоры возобновятся во вторник, но в ближайшей перспективе доллар США будет расти, сообщают экономисты ING.

Беспокойство по поводу долгового потолка повышает потенциал роста в ближайшей перспективе

"По нашему мнению, на данном этапе доллар удерживается на плаву благодаря тупиковой ситуации с потолком госдолга в Вашингтоне. Переговоры между президентом Байденом и лидерами Конгресса должны возобновиться во вторник, но если мы не увидим действительно обнадеживающего прогресса, опасения инвесторов могут продолжать расти.

В отсутствие позитивных новостей с этой стороны, мы считаем, что баланс рисков для доллара пока что остается склоненным в сторону повышения на фоне бегства от рисков.

Отскок в DXY может продолжиться до области 103,50/104,00 в ближайшие дни".

Ссылаясь на источники в Евросистеме, MNI сообщило в понедельник, что Европейский центральный банк (ЕЦБ), скорее всего, повысит ключевые ставки еще один или два раза в этом цикле ужесточения.

По данным MNI, большинство членов Управляющего совета ЕЦБ по-прежнему считают маловероятным, что ключевая ставка достигнет 4%.

Реакция рынка

Этот заголовок, похоже, не оказывает заметного влияния на динамику евро по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась на уровне 1,0880, где она выросла на 0,3% в дневном исчислении.

Пара EUR/USD восстанавливает часть позиций, утраченных на прошлой неделе, торгуясь в районе 1.0875 перед открытием торгов в США. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик,"доллар США вырос в пятницу, в результате чего пара достигла месячного минимума 1,0847, что было вызвано бегством от рисков. В отсутствие данных первого уровня финансовые рынки сосредоточены на потолке госдолга США и борьбе между законодателями за его продление и предотвращение дефолта. Президент Джо Байден объявил в понедельник, что во вторник он встретится с лидерами Конгресса для продолжения переговоров.

На фронте данных, Еврозона опубликовала данные по промышленному производству за март, которые упали больше, чем ожидалось, снизившись на 4,1% за месяц и на 1,4% за год. Майский индекс деловой активности в производственном секторе США от Empire State составил -31,8, что намного хуже предыдущего значения 10,8 и ожидаемого -2,5. Позже в ходе американской сессии будут выступать несколько спикеров Федеральной резервной системы (ФРС), хотя сюрпризов с этой стороны не ожидается.

Настроение рынка в начале новой недели находится в лучшей форме, хотя осторожность сохраняется. Европейские и азиатские индексы остаются в плюсе, поддерживая фьючерсы на Уолл-стрит и оказывая давление на доллар США. В то же время доходность государственных облигаций выросла. 10-летняя казначейская нота в настоящее время имеет доходность 3,50%, а 2-летняя нота предлагает 4,02%".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары: 

"Дневной график пары EUR/USD показывает, что она остается на нижней границе пятничного диапазона и с трудом набирает обороты. Пара EUR/USD торгуется значительно ниже медвежьей 20-дневной простой скользящей средней (SMA), обеспечивающей динамическое сопротивление на уровне 1,0980. В то же время более длинные скользящие средние продолжают двигаться ниже текущего уровня, хотя и медленнее. Кроме того, 100-дневная скользящая средняя находится на уровне 1,0800, укрепляя психологический уровень поддержки. Наконец, технические индикаторы развернулись вверх, но не обладают достаточной силой, чтобы поддержать еще один подъем, оставаясь на отрицательной территории.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, отскок от недавнего минимума кажется коррекционным. Технические индикаторы скорректировали условия крайней перепроданности и сохраняют восходящие уклоны, но значительно ниже своих средних линий. Кроме того, пара развивается значительно ниже всех своих скользящих средних, причем 20-дневная SMA направляется на юг значительно ниже более длинных. Продавцы, скорее всего, появятся в районе отметки 1.0900, а предпосылки для более резкого снижения будут сильнее при прорыве  1.0745, 61,8% коррекции годового снижения 2022 года.

Уровни поддержки: 1,0830 1,0785 1,0745

Уровни сопротивления: 1.0895 1.0940 1.0985"

По мнению экономистов Commerzbank, турецкую лиру ожидает неспокойный месяц.

Лира под угрозой, так как мечты оппозиции угасают

"Эрдоган отработална выборах гораздо лучше, чем предполагали опросы. Он не получил 50% голосов, поэтому 28 мая состоится второй тур. Тем не менее, он значительно опередил на выборах своего главного оппонента Кемаля Кылычдароглу.

Теперь, когда перспектива возможной смены политики перестала быть реалистичной, давление на лиру, вероятно, значительно возрастет. Удастся ли предотвратить значительное падение лиры? Нельзя быть уверенным. Но то, что это произойдет впоследствии, становится все более вероятным. Альтернативой может стать еще более значительный контроль за движением капитала. Этот альтернативный сценарий возможен, но нанесет еще более значительный ущерб.

Перспективы для лиры не радужные ни при одном из сценариев: при одном будет значительная девальвация, при другом вообще не будет обменного курса TRY (по крайней мере, в реальном смысле этого слова)".

Экономисты Rabobank ожидают укрепления швейцарского франка по отношению к евро во второй половине года.

Больше ужесточений?

"В ближайшие несколько недель рынок будет оценивать риск еще одного повышения ставки ШНБ на 50 б.п. в следующем месяце. Другой сценарий заключается в том, что ШНБ может выбрать повышение ставки на 25 б.п., но оставит дверь открытой для еще одного ужесточения позднее в этом году.

Ястребиная позиция ШНБ в сочетании со стагнацией в Еврозоне во втором полугодии может привести к снижению EUR/CHF в ближайшие месяцы.

Мы умеренно понизили наши прогнозы по EUR/CHF и теперь ориентируемся на 0,97 на 1-3 месяца и 0,96 на конец года".

• EUR/USD набирает обороты и возвращается к отметке 1.0890.
• Многонедельные минимумы вблизи 1.0850 пока удерживают нисходящий тренд.

После теста  1.0850 - области, совпадающей с 55-дневной SMA - EUR/USD удается набрать обороты и вернуться к 1.0890.

Непосредственно перед нами  находится психологический барьер 1.1000. Устойчивый прорыв этого барьера открывает возможность тестирования пика 2023 года на уровне 1.1095 (26 апреля) прямо перед круглым уровнем 1.1100.

Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то конструктивный взгляд остается неизменным выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0454.

Дневной график EUR/USD

В интервью CNBC в понедельник президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби сказал, что при принятии решений по политике им необходимо отслеживать больше, чем обычно, наборов данных и быть внимательными к условиям кредитования, сообщает Reuters.

Основные тезисы

"По большей части влияние повышения ставки еще не проявились

Это не похоже на кризис 2008 года, но похоже на стресс в некоторых частях финансового сектора.

Эффект банковского стресса не мал, мы должны учитывать его, сидеть и наблюдать за ним.

Мы должны быть очень внимательны, мы хотим вернуть инфляцию на целевой уровень, не начав рецессию.

Мы пытаемся понять, где мы находимся в бизнес-цикле, когда этот цикл не похож ни на какой другой.

Майское повышение ставки для меня было близким выбором".

Реакция рынка

Индекс доллара США остается под умеренным медвежьим давлением в начале американской сессии и ан момент написания терял 0,25% на отметке 102,45.

В ближайшей перспективе USD/IDR ожидает дополнительный рост до уровня 14,930, комментирует рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

"После того, как USD/IDR упала до минимума 14,560 и отскочила, мы отметили в прошлый понедельник (01 мая, цена спот на 14,695), что "слабость USD/IDR, похоже, стабилизировалась", и мы ожидали, что он "консолидируется в диапазоне между 14,550 и 14,740". Однако, USD/IDR не только  консолидировалась, поскольку она отскочила от 14 650 до 14 765.

USD/IDR продолжает расти сегодня, и улучшающийся восходящий импульс предполагает, что он может продвинуться до 14,930. Прорыв этого уровня не исключен, но преждевременно ожидать, что USD/IDR пробьет следующее крупное сопротивление на уровне 14 980. На этой неделе любой откат вряд ли бросит вызов уровню 14 650 (незначительная поддержка находится на уровне 14 710)".

• DXY испытывает некоторое давление продаж после достижения новых месячных максимумов.
• Выше 102.80 находится апрельский максимум на 103.50 (3 апреля).

DXY достигает новой месячной вершины в районе 102,80, но вскоре после этого в понедельник движение затухает.

Продолжение бычьего движения должно пробить недельный максимум на 102,80 (10 апреля) и открыть дверь для вероятного посещения апрельского максимума на 103,05 (3 апреля).

На данный момент, существует гсильная поддержка в районе 101.00.

Если смотреть на более широкую картину, то пока индекс находится ниже 200-дневной SMA, сегодня на уровне 105,83, перспективы индекса, как ожидается, останутся негативными.

Дневной график DXY

Ставки и доходность находятся в центре внимания - и это проблема, по мнению Кита Юкеса, главного глобального валютного стратега Société Générale.

Слишком много длинных позиций по евро

"В последние годы связь между относительными ставками и долларом была восстановлена после полного обвала в конце 2016 года, и если данные продолжат противостоять ожиданиям смягчения ФРС в этом году, доллар продолжит находить поддержку (даже если я считаю, что он фундаментально дорог).

Данные по позициям CFTC также не рассказывают новой истории на этой неделе. По состоянию на прошлый вторник рынок оставался значительно коротким по доллару и особенно длинным по EUR/USD."

По словам стратега по рынкам Квек Сер Леанга из UOB Group, "бычий" прогноз по курсу USD/MYR пока остается неизменным.

Ключевые тезисы

"Наше мнение на прошлой неделе о том, что USD/MYR будет "торговаться с понижательным уклоном в направлении 4.4200", оказалось неверным. От минимума на 4.4300 USD/MYR развернулся и достиг максимума 4.4780 в прошлую пятницу. Восходящий импульс силен, и сегодня USD/MYR продолжил свое ралли".

"Вероятно дальнейшее укрепление USD/MYR на этой неделе, но, возможно, цена не сможет прорваться выше мартовского максимума на 4.5290. Поддержка находится на уровне 4.4700, а затем на 4.4500".

• EUR/JPY усиливает пятничное восстановление и возвращается к 148,00.
• Следующим препятствием станет недельный минимум в районе 149.30.

EUR/JPY набирает обороты и возвращает себе область чуть выше 148.00, где она находилась в начале недели.

Похоже, что кросс возвращает себе часть бычьих перспектив и теперь может бросить вызов недельному пику на 149,26 (8 мая). Преодоление этого уровня может открыть путь к потенциальному тестированию максимума с начала года на отметке 151,61 (2 мая).

Дальнейший рост выглядит предпочтительным, пока кросс торгуется выше 200-дневной SMA, сегодня 143,06.

Дневной график EUR/JPY

По мнению экономистов Crédit Agricole EUR/USD перекуплена и уязвима.

Риски снижения для EUR/USD

"Евро выглядит перекупленным, что может сделать его восприимчивым к любым неприятным сюрпризам со стороны предстоящих данных ZEW из Германии и отчета по потребительскому доверию в еврозоне, а также обновленных экономических прогнозов от Европейской комиссии. Кроме того, любые подтверждения со стороны представителей ЕЦБ касательно того, что большая часть ужесточения уже осуществлена и терминальный уровень ставки не за горами, могут подорвать преимущества курса евро."

"Недавнее снижение количества позитивных экономических сюрпризов в еврозоне по сравнению с США указывает на потенциальные риски снижения курса EUR/USD в ближайшей перспективе. Кроме того, инвесторы на рынке Форекс, похоже, уже нарастили значительные длинные позиции по EUR/USD в последние месяцы, что потенциально ограничивает дальнейший рост."

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостич заявил в понедельник в интервью CNBC, что властям еще предстоит пройти долгий путь в борьбе с инфляцией, и добавил, что им, возможно, придется снова повысить ставки, как сообщает Reuters.

Бостич также отметил, что в своем базовом сценарии он не будет рассматривать возможность снижения ставок до 2024 года.

Дополнительные тезисы

"Если есть предубеждение к действию, то это - небольшое предубеждение пойти немного выше, хотя сейчас мы находимся там, где была моя точка в точечном прогнозе"

"Есть прогресс в отношении инфляции".

"Мы проделали самую легкую часть работы по снижению инфляции".

"Я думаю, что в ближайшие несколько месяцев математика будет работать в нашу пользу".

"Я также думаю, что экономика будет работать в нашу пользу в отношении инфляции".

"Компании и домохозяйства по-прежнему ожидают, что высокая инфляция будет краткосрочным эпизодом".

"Соответствующая политика заключается в том, чтобы подождать и посмотреть на последствия ужесточения, примененного до настоящего времени".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказывают существенного влияния на динамику доллара США. На момент написания статьи индекс доллара США снизился на 0,2% внутри дня и составлял 102,50.

Рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group отмечает вероятность дополнительного роста USD/THB в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник (08 мая, спот на 33,95) мы отметили, что USD/THB "может сначала консолидироваться, прежде чем упасть до 33,54". Мы добавили, что "для того чтобы сохранить текущий импульс, USD/THB должен остаться ниже 34,23". Хотя USD/THB упал, как и ожидалось, он отскочил от минимума на 33,50".

"Нисходящий импульс ослаб, и это в сочетании с перепроданностью предполагает, что USD/THB может отскочить еще дальше. Однако любое продвижение на север вряд ли преодолеет на этой неделе основное сопротивление на уровне 34,20. С точки зрения снижения, поддержка находится на 33,65, а затем на 33,50. Последний уровень сейчас является довольно сильной поддержкой".

Экономисты MUFG Bank рассматривают потенциальные последствия для доллара США из-за противостояния властей по вопросу потолка госдолга.

Время сократить короткие позиции по доллару США

"Противостояние по поводу потолка госдолга США и быстро приближающийся дедлайн имеют потенциал для создания нестабильной ценовой динамики в ближайшие недели/месяц, что может временно нарушить наш прогноз относительно дальнейшего ослабления доллара США".

"Чем позднее перед наступлением дедлайна будет достигнута сделка, тем более разрушительной она может оказаться для финансовых рынков".

"Как только уляжется пыль вокруг темы потолка долга США, мы ожидаем, что доллар возобновит свое падение, но прогнозируем более волатильные валютные рынки по мере приближения "часа Ч"".

Стерлинг, вероятно, будет сверхчувствителен к выходу данных по заработной плате, считают экономисты ING.

EUR/GBP отскочит выше 0,8800 к концу этого месяца

"Банк Англии ясно дал понять, что его следующий шаг по монетарной политике в июне будет в значительной степени зависеть от двух релизов: данных по заработной плате и инфляции".

"Мы ожидаем некоторого замедления темпов роста заработной платы после резкого скачка в прошлом месяце, что в конечном итоге может подтолкнуть MPC в направлении удержания ставки на прежнем уровне на июньском заседании".

"Рынки закладывают в цены ужесточение на 20 б.п., и понижательные риски для стерлинга весьма существенны. Мы ожидаем, что это найдет отражение в росте пары EUR/GBP, которая, по нашим прогнозам, к концу этого месяца поднимется выше 0,8800".

В период с 14 января по 13 мая цена Ethereum (ETH) сформировала на дневном графике сигнал на продажу в виде продолжительной медвежьей дивергенции. Этот паттерн привел к обвалу на 17% за четыре недели, в результате чего курс ETH упал до $1 735.

Хотя цена Ethereum не смогла повторно протестировать уровень поддержки $1 705, она опустилась ниже структуры на $1 817. Хотя восстановление, похоже, уже началось, инвесторам нужно подождать, пока биткоин покажет свою силу, прежде чем набрасываться на альткоины, такие как ETH.

Инвесторы могут использовать уровень поддержки на $1 705 для аккумулирования монет, но в худшем случае правдоподобным сценарием выглядит погружение цены в область дневного гэпа справедливой стоимости (FVG), простирающуюся от $1 478 до $1 563. Если цена биткоина начнет восстановление, Ethereum также может рассчитывать на восстановительное ралли и повторный тест уровня $2 028.

1-дневный график ETH/USD

Закрытие дневной свечи ниже $1 478 сделает недействительным FVG и "бычий" сценарий для цены Ethereum. В этом случае ETH может опуститься до $1 249.

На рынке биткоина (BTC) отмечается дефицит участников покупок после обвала почти на 17% за четыре недели. Из-за отсутствия бычьего импульса, похоже, не предвидится восстановительного ралли. Однако, похоже, есть медленный, но устойчивый план отскока, который, если подтвердится, может вызвать мини-ралли и для альткоинов, включая Ethereum (ETH) и Ripple (XRP).

Цена биткоина близка к началу восстановления

Цена биткоина (BTC) вошла в недельный "медвежий блок" (Bearish Breaker), расположенный в зоне от $29 247 до $41 273, что вызвало всплеск давления продаж. В результате с 10 апреля по 8 мая цена BTC упала на 16,50% и вошла на недельном графике в зону гэпа справедливой стоимости (FVG), который простирается от $22 591 до $26 591.

Хотя бычий прогноз для биткоина еще не стал очевидным, есть признаки, на которые трейдеры могут обратить внимание, чтобы выявить ранний разворот тренда. Индекс относительной силы (RSI) может опуститься немного ниже и отскочить от усредненного уровня. Осциллятор Awesome (AO) показывает снижение бычьего моментума, но очень близок к перезапуску в районе нулевой линии.

Учитывая этот сброс импульса, инвесторам следует обратить внимание на уровни поддержки $25 205 и $24 300 для накопления BTC. На дневном графике можно наблюдать четкую перспективу смещения импульса. В том случае, если покупатели вернутся, цена биткоина будет стремиться к повторному тестированию срединной точки медвежьего блока на уровне $35 260.

В целом, это движение принесет инвесторам от 40% до 45% прибыли, исходя из их уровней аккумулирования.

1-недельный график BTC/USD

Инвесторы должны учитывать, что бычий прогноз, описанный выше, должен быть реализован, а затем подтвержден. Однако, если ни то, ни другое не будет замечено, курс Bitcoin может продолжить падение. В таком случае BTC может найти поддержку на уровне $17 605, который является кульминацией продаж недельной свечи от 13 июня.

Евро отступил на нижнюю строчку в рейтинге валют G10 после заметных распродаж в пятницу. Экономисты Société Générale ожидают, что EUR/USD упадет к 1,05 в случае прорыва ниже 1,0800/1,0730.

Фиксация прибыли выглядит разумным тактическим ходом

"Корреляция EUR/USD со спредами по облигациям исчерпала себя, и хедж-фонды сохранили длинную позицию на прошлой неделе на уровне 22,5% от OI, так что фиксация прибыли выглядит разумной тактикой и не предполагает дальнейших фундаментальных изменений".

"Конечно, мы не можем игнорировать опасность более глубокого отката, особенно если завтра в США выйдут сильные данные по розничным продажам".

"Слияние 100-DMA и линии тренда от сентября 2022 года в районе 1.0800/1.0730 является решающей зоной поддержки. Ее прорыв ускорит откат к 1,05".

В Турции проходят президентские выборы. Экономисты MUFG Bank ожидают ослабления турецкой лиры.

Результаты выборов в Турции говорят в пользу сохранения статус-кво

"Результаты выборов предполагают сохранение статуса-кво в Турции, и вряд ли вызовут возвращение иностранных инвесторов обратно в Турцию".

"Мы ожидаем, что политики Турции будут поддерживать относительно стабильный курс TRY в ближайшей перспективе в преддверии вероятного второго тура выборов. После того, как выборы закончатся и пыль осядет, продолжение нетрадиционной политики, большой дефицит текущего счета, рост инфляции и сокращение валютных резервов - все это указывает на ослабление лиры."

"За последние пять календарных лет TRY обесценивалась по отношению к доллару США в среднем на -26%. В этом году в преддверии выборов темпы просадки замедлились, и лира подешевела всего на -5% за год. Это оставляет возможность для трейдеров наверстать упущенное. Мы не видим причин полагать, что ускоряющийся тренд на ослабление, наблюдающийся в последние годы, изменится, если нетрадиционная политика останется в силе."

Дополнительный рост может подтолкнуть USD/CNH к преодолению 6.9750 в краткосрочной перспективе, пишут экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы 

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы ожидали дальнейшего укрепления доллара США, но придерживались мнения, что основное сопротивление на уровне 6.9750, скорее всего, пока недосягаемо. Наше мнение оказалось верным, так как доллар вырос до максимума на 6.9735. Условия перекуплены, и восходящий импульс демонстрирует признаки замедления, хотя и неуверенного. Сегодня мы не ожидаем дальнейшего роста доллара США. Скорее всего, он будет торговаться в диапазоне 6.9570/6.9750".

Следующие 1-3 недели: "К нашему обновлению от прошлой пятницы (11 мая, спот на 6.9330) добавить нечего. Как было отмечено, восходящий импульс начинает нарастать, и USD, вероятно, будет торговаться с восходящим уклоном. Однако стоит отметить сопротивление на уровне 6.9750 и значимый уровень 7.0000. С другой стороны, прорыв уровня 6.9400 (наш "сильный уровень поддержки", находился на отметке 6.9250 в прошлую пятницу) указывает на ослабление текущего повышательного давления".

Экономисты Commerzbank ожидают, что Резервный банк Индии пока будет сохранять статус-кво на фоне стабильного курса доллара США к рупии.

Снижение инфляции дает свободу действий для РБИ

"Апрельская базовая инфляция замедлилась до самого низкого за 18 месяцев уровня. Что еще более важно, базовая инфляция, которая исключает продукты питания и энергоносители, также снизилась до 5,3% с чуть менее 6% ранее. Это дает ЦБ Индии свободу действий в отношении денежно-кредитной политики. Это усилит намерение ЦБ оставить политику без изменений на данный момент. Дальнейшее замедление инфляции также даст ему возможность рассмотреть смягчение условий денежно-кредитной политики в случае необходимости".

"Мы ожидаем, что ЦБ будет сохранять статус-кво в обозримом будущем".

"Что касается валютного курса, то Банк Индии удовлетворен относительно стабильным курсом доллара США к рупии. В этом году курс USD/INR в основном держался в диапазоне 81-83".

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повыcился 4-ю сессию подряд, теперь порядка на 11,2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы возобновили  восходящий тренд после просадки пятницы и увеличились примерно на 170,4 тыс. контрактов.

Природный газ: ближайший барьер находится на уровне $2,50

В пятницу цены на природный газ частично отыграли предыдущее ослабление. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего восстановления цены в самой ближайшей перспективе.Между тем следующий уровень сопротивления находится на апрельской вершине на отметке $2,529 за MMBtu.

Экономисты ING обсуждают перспективы EUR/USD на предстоящую неделю.

Ключевые тезисы

• Динамика доллара будет определять динамику EUR/USD в ближайшее время.
• Риски снижения сохраняются для пары на фоне тупиковой ситуации с потолком госдолга США, и мы можем увидеть прорыв ниже 1.0800 (ключевой уровень, также 100-FMA), за которым последует просадка к области 1.0700/1.0750, если условия риска ухудшатся еще больше.
• Тем не менее, мы не ожидаем, что слабость EUR/USD продлится долго.

По мнению экономистов UOB Group, дальнейший рост может подтолкнуть USD/JPY к преодолению сильного сопротивления на уровне 136,80 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали сильного роста доллара США, который поднялся до максимума 135,76 в конце дня в Нью-Йорке, а затем продолжил рост в начале азиатской сессии. Неудивительно, что технические индикаторы сильно перекуплены, но, пока не наблюдается признаков слабости, доллар США может сегодня еще немного укрепиться. Учитывая условия перекупленности, основное сопротивление на уровне 136,80, вероятно, сегодня останется вне игры (еще одно сопротивление проходит на уровне 136,30). Поддержка находится на 135,50, а прорыв ниже 135,20 будет свидетельствовать об ослаблении доллара".

Следующие 1-3 недели: "Наш прогноз от 11 мая (спот на 134.20) предполагал: "Хотя нисходящий импульс снова усиливается, вероятность падения USD до 133.00 не сильно возросла". Мы не ожидали сильного роста на 0,87% в пятницу (закрытие в Нью-Йорке на 135,71). Прорыв нашего "сильного сопротивления" 135,50 указывает на то, что понижательные риски угасли. Хотя риски сместились в сторону повышения, стоит отметить, что существует надежное сопротивление в районе 136,80 перед максимумом начала мая в районе 137,80. В целом, только прорыв ниже 134.80 (наш "сильный уровень поддержки") будет свидетельствовать о том, что доллар США не готов к росту в направлении 136.80".

Дебаты о потолке госдолга постепенно приближаются к дедлайну. Экономисты ANZ Bank обсуждают возможную сделку.

Волатильность финансовых рынков и нарушение экономического роста

"Мы ожидаем, что будет достигнуто соглашение о приостановке лимита задолженности на несколько месяцев, чтобы дать больше времени для переговоров о взаимоприемлемом результате. Переговоры в этот период, скорее всего, будут носить фракционный характер, что вызовет волатильность финансовых рынков и подорвет экономический рост".

"Демократам и Байдену, скорее всего, придется достичь компромиссного соглашения с республиканцами, включающего долгосрочную экономию бюджетных средств в обмен на разумное повышение лимита задолженности или более длительный период приостановки".

В понедельник Народный банк Китая (НБК) опубликовал отчет о реализации монетарной политики за первый квартал. Ниже приведены основные тезисы отчета.

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть понизился уже 3-ю сессию подряд, на этот раз порядка на 9,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем увеличтились примерно на 223,6 тыс. контрактов.

WTI: следующая цель быков - $74,00

В конце прошлой недели цены на баррель WTI упали в пятницу уже третью сессию подряд. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на потенциал того, что продолжение коррекции цены в самой ближайшей перспективе является маловероятным. В то же время, рост цен по-прежнему ограничен недельным максимумом $73,83 (от 10 мая).

Официальные данные из Еврозоны в понедельник показали, что промышленное производство в регионе прервало рост в марте. Это позволяет предположить, что восстановление производственного сектора снова застопорилось.

Промышленное производство Еврозоны снизилось на 4.1% за месяц, говорится в последней публикации Eurostats, против ожидаемых -2.5% и +1.5% ранее.

В годовом исчислении промышленное производство в блоке составило -1.4% в марте против 2.0%, зарегистрированных в марте, и против ожидаемого роста на 0.9%.

Ключевые тезисы

Общеевропейская валюта перестала расти на фоне неблагоприятных данных по промышленному производству Германии. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется на 1.0865 (+0.16%).

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0890-05 760 млн
• 1.1000-10 1.1 млрд
• 1.1200 1.3 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2400 632 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6438-50 1.2 млрд

- USD/CAD: суммы в USD

• 1.3500 950 млн

- USD/CNY: суммы в USD

• 6.9500 1.6 млрд

Экономисты UOB Group предполагают, что AUD/USD может вернуться к уровню 0,6575 в случае прорыва ниже 0,6630.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "В прошлую пятницу мы отметили, что "если только не произойдет прорыва выше 0,6745, AUD может упасть до 0,6670, прежде чем станет вероятной стабилизация". Мы добавили, что "основная поддержка на уровне 0.6630 вряд ли окажется под угрозой". AUD упал больше, чем ожидалось, так как он приблизился к прорыву 0.6630 (минимум был отмечен на 0.6637). Сегодня AUD может пробить отметку 0.6630, но ввиду сильной перепроданности не ожидается, что он бросит вызов основной поддержке на уровне 0.6575. С другой стороны, прорыв выше 0.6695 (незначительное сопротивление также находится на уровне 0.6675) укажет на то, что AUD не будет слабеть дальше."

Следующие 1-3 недели: "Мы указали в прошлую пятницу (15 мая, спот на 0,6705), что недавнее укрепление AUD закончилось. Мы подчеркнули, что "в настоящее время уклон в паре является понижательным, но мы рассматриваем любое ослабление AUD как часть движения в диапазоне 0,6630/0,6780" и "устойчивое падение ниже 0,6630 пока маловероятно". Мы не ожидали резкого падения AUD, который упал близко к 0,6630 (минимум - 0,6637). Теперь AUD должен пробить уровень 0,6630 и остаться ниже него, прежде чем станет вероятным устойчивое снижение до 0,6575. Шансы на то, что AUD совершит чистый прорыв ниже 0,6630, будут сохраняться до тех пор, пока он остается ниже 0,6725 (наш уровень "сильного сопротивления" в настоящее время)."

"Базовый экономический импульс в последнее время заметно ослаб", - говорится в ежемесячном отчете Министерства экономики Германии, опубликованном в понедельник.

Дополнительные тезисы

"Индикаторы настроений указывают на восстановление экономики в дальнейшем в течение года".

"Экономика заметно ослабла к концу зимнего полугодия 2022/23 года".

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0875, укрепившись внутри дня на 0,26%.

В этот понедельник Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликовал статью "Экономический бюллетень", в которой содержится подробная информация о развитии экономической, финансовой и монетарной ситуации в еврозоне.

Основные тезисы

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в начале новой недели пара провела техническую коррекцию после пятничной просадки.

«Широкомасштабное укрепление доллара США на фоне неприятия риска оказало сильное влияние на EUR/USD в преддверии выходных, и в пятницу пара коснулась самого низкого за месяц уровня ниже 1.0850. В начале понедельника индекс Euro Stoxx 50 торгуется на положительной территории, а фьючерсы на фондовые индексы США растут на 0,25% - 0,35%, что отражает улучшение настроения на рынке.

В выходные официальные лица Европейского центрального банка (ЕЦБ) выступили с неоднозначными заявлениями относительно перспектив политики. Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил итальянской газете, что они вступили в завершающий этап ужесточения денежно-кредитной политики. Между тем его коллега Питер Казимир продемонстрировал ястребиную ноту, сообщив: "ЕЦБ, возможно, придется повышать процентные ставки дольше, чем считалось ранее, чтобы помочь усмирить инфляционное давление".

В европейской экономической повестке дня будут представлены данные по промышленному производству за март, которые вряд ли вызовут заметную реакцию рынка. Позже сегодня единственными данными из США станут данные Федерального резервного банка Нью-Йорка по обзору производственной активности в штате Empire State.

В отсутствие важных макроэкономических событий участники рынка будут уделять пристальное внимание восприятию риска и комментариям представителей центральных банков. Если политики ЕЦБ будут придерживаться осторожного настроя в отношении дальнейшего ужесточения политики, евро будет трудно превзойти доллар США (USD). С другой стороны, положительное открытие основных индексов Уолл-стрит, за которым последует ралли рисковых активов, может навредить доллару США в ближайшей перспективе и помочь паре подняться выше».

В сегодняшней ежеквартальной публикации Европейская комиссия пересмотрела в сторону повышения прогнозы экономического роста и инфляции в Еврозоне в этом году.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Квартальные прогнозы усиливают восходящий импульс в евро, так как пара EUR/USD продолжает преодолевать внутридневные максимумы вблизи 1.0880 (+0.25%).

Пара EUR/USD хорошо начала новую неделю и стерла небольшую часть потерь прошлой недели. Пара может продолжить коррекцию, если покупатели продолжат удерживать её выше 1.0870, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Уровень Фибо 38.2% коррекции последнего восходящего тренда совпадает с уровнем разворота на 1.0870. Если EUR/USD стабилизируется выше этого уровня, используя его в качестве поддержки, пара может продлить восходящую коррекцию до 1.0900 (психологический уровень, 20-SMA на четырехчасовом графике) и 1.0950/1.0960 (Фибо 23.6% коррекцим, 200-SMA).
• С точки зрения снижения, промежуточная поддержка, похоже, сформировалась на уровне 1.0850, затем на 1.0800 (психологический уровень, Фибо 50% коррекции).

• Cancun - это дополнительная модернизация блокчейна Ethereum, следующая за Shanghai, в которую будут включены EIP-4844 и, вероятно, EIP-6969.
• Зак Коул из Slingshot Finance предложил включить EIP-6969 в Cancun, чтобы позволить разработчикам контрактов извлекать часть газа и увеличивать доход.
• Это предложение позволит стимулировать  активность и возможности использования блокчейна в долгосрочной перспективе.

Сеть Ethereum успешно завершила шанхайское обновление, которое позволила пользователям начать выводить монеты, ранее размещенные на стейкинге. После завершения обновления сообщество сосредоточилось на следующем ключевом форке Cancun-Deneb (Dencun), запланированном на вторую половину 2023 года.

Сообщество разработчиков Ethereum работает над предложениями по улучшению Ethereum (EIPs), которые могут быть включены в обновление Cancun. Зак Коул, технический директор Slingshot Finance, предложил добавить EIP-6969 - улучшение, предлагающее разработчикам контрактов часть газа.

Это предложение может увеличить доходность для протоколов второго уровня на Ether и стимулировать активность в сети в долгосрочной перспективе. Также оно должно улучшить масштабируемость, безопасность и удобство использования сети.

Форк Cancun включает в себя Ethereum Improvement Proposal (EIP) 4844, прото-данкшардинг. Это способ добавления данных в блоки с помощью роллапов - решений, которые позволяют снижать стоимость операций в сети. Такие решения группируют транзакции и переносят их часть с основного блокчейна в сайдчейны, что снижает нагрузку на сеть.

Роллапы на блокчейне Ethereum в настоящее время ограничены в том, насколько дешево они могут проводить транзакции. EIP-4844 введет блобы данных для прикрепления к блокам, и эти данные будут автоматически удаляться в течение одного-трех месяцев.

Таким образом, роллапы сделают транзакции более дешевыми для пользователей.

Зак Коул, технический директор компании Slingshot Finance, предлагающей децентрализованную торговлю, предложил также добавить в следующее ключевое обновление ETH EIP-6969. Это предложение по улучшению позволит разработчикам контрактов извлекать ценность из газа. Увеличение прибыли может привлечь больше разработчиков в блокчейн Ethereum, что приведет к росту его практической полезности.

Впрочем, это предложение было подвергнуто критике со стороны влиятельного участника web3 5cent-AI, который утверждает, что извлечение разработчиками стоимости из газа может иметь негативные последствия.

В выходные агентство Reuters опубликовало заявления представителя ФРС Филипа Джефферсона и президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, которые в пятницу выступили на конференции по денежно-кредитной политике. Оба политика пытались защитить текущие действия Федеральной резервной системы США (ФРС).

Ключевые заявления Джефферсона

Ключевые комментарии Булларда из ФРС

В выходные представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) подали неоднозначные сигналы о монетарной политике еврозоны и ее дальнейших перспективах.

В частности, вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил итальянской газете, что повышение процентных ставок ЕЦБ находится на завершающем этапе. Политик также предупредил, что повышение стоимости заимствований может оказать давление на качество активов банков, даже если эти показатели пока остаются здоровыми.

Основные комментарии де Гиндоса

Кроме того, представитель ЕЦБ Питер Казимир сказал: "ЕЦБ, возможно, придется повышать процентные ставки дольше, чем считалось ранее, чтобы помочь усмирить инфляционное давление".

Дополнительные комментарии Казимира

Что нужно знать в понедельник, 15 мая:

Динамика на финансовых рынках в начале недели остается сдержанной, а индекс доллара США (DXY) консолидирует достижения прошлой недели выше уровня 10250. В экономическом календаре Европы будут представлены данные по промышленному производству в Еврозоне за май. Позже ФРБ Нью-Йорка опубликует индекс деловой активности в производственном секторе Empire State. В первые часы азиатской сессии во вторник данные по промышленному производству и розничным продажам из Китая тоже могут дать новый импульс рынкам.

В конце пятницы Мичиганский университет сообщил, что индекс потребительского доверия в мае упал до 57.7 (предварительный) с 63,5 в апреле. Кроме того, компонент ожиданий инфляции на один год снизился до 4.5% с 4.6%, но ожидания инфляции на 5 лет выросли с 3.0% до 3.2%, что является самым высоким показателем с 2011 года. Поддержанный неблагоприятной рыночной средой, индекс доллара США DXY вырос почти на 1.5% на прошлой неделе и зарегистрировал самое высокое недельное закрытие с конца марта. В начале понедельника фьючерсы на фондовые индексы США растут примерно на 0.3%, а доходность 10-летних казначейских облигаций США держится на уровне чуть ниже 3.5%.

Ранее президент США Джо Байден заявил, что он ожидает встречи с лидерами Конгресса для следующего раунда переговоров по лимиту задолженности во вторник.

Пара EUR/USD в пятницу пробилась ниже 1.0900 и потеряла за день почти 100 пунктов. В начале понедельника пара начала техническую коррекцию и цепляется за небольшой рост выше 1.0850.

Пара GBP/USD потеряла почти 200 пунктов на прошлой неделе и прервала трехнедельную победную серию. Несмотря на то, что утром в Европе пара выросла, она продолжает торговаться ниже 1.2500.

Пара USD/JPY набрала бычий импульс на азиатской сессии и достигла самого высокого уровня за более чем 10 дней на 136.26, после чего отступила к 136.00 на европейской сессии.

Цена на золото закрыла предыдущую неделю практически без изменений, так как покупателям удалось отстоять ключевой уровень в пятницу. XAU/USD удерживает позиции в начале понедельника и торгуется на положительной территории вблизи $2020.

В преддверии выхода ключевых данных из Китая во вторник, AUD/USD сохраняет бычьи настроения в начале понедельника и продолжает расти в направлении 0.6700. Аналогично, NZD/USD на момент публикации торговалась с ростом +0.5% на 0.6200.

После спокойных выходных биткоин набрал силу для восстановления и в начале понедельника продвинулся к области $24500. Ethereum вырос почти на 2% на европейской сессии и торгуется выше $1800.

"Лидеры стран Группы большой семерки (G7) планируют ужесточить санкции против России на саммите в Японии на этой неделе. Новые санкции будут направлены на энергетику и экспорт, помогающие военным действиям Москвы", - сообщили официальные лица, непосредственно знакомые с ходом обсуждений, по данным Reuters.

Дополнительные тезисы

"Президент США Джо Байден заявил, что ожидает встречи с лидерами Конгресса во вторник для переговоров по плану повышения лимита госдолга и предотвращения катастрофического дефолта", - сообщило агентство Reuters в начале понедельника.

Как добавляет агентство, президент США сказал, что он оптимистично настроен в отношении переговоров, добавив при этом: "Я все еще планирую поехать в Японию в среду".

Reuters также сообщает, что президент США Байден должен был встретиться с законодателями в пятницу, но встреча была отложена.

В то же время, заместитель министра финансов США Уолли Адейемо сообщил CNN в воскресенье, что переговоры между Белым домом и Минфином по вопросу о долговом потолке продолжаются, сообщает Reuters. Он отметил, что сотрудники Конгресса были "конструктивны", так как обе стороны стремятся заключить сделку, чтобы предотвратить возможный первый в истории США дефолт 1 июня.

• Пара NZD/USD восстанавливается от горизонтальной области поддержки трехнедельной давности, чтобы прервать двухдневный нисходящий тренд.
• Перепроданность линии RSI (14) способствует коррекционному отскоку, но схождение 200-SMA, уровня 50% коррекции препятствует немедленному росту.
• Многочисленные препятствия на севере, медвежьи сигналы MACD подталкивают покупателей.

Пара NZD/USD сокращает самый большой недельный прирост с конца января. Она набирает предложения, чтобы обновить свой внутридневной максимум вблизи 0.6220 перед европейской сессией понедельника. При этом пара совершила разворот от трехнедельной горизонтальной поддержки на фоне перепроданности линии RSI (14), чтобы показать первый дневной рост за последние три недели.

Тем не менее, последний отскок котировок отбрасывает цены NZD/USD выше 61.8% коррекции роста в марте-апреле.

Однако сближение 200-SMA и 50% коррекции в районе 0.6230-35 защищает пару NZD/USD от немедленного роста.

После этого не исключен быстрый рост к уровню 38.2% коррекции вблизи 0.6270. Хотя уровни 0,6300 и максимум середины апреля около 0.6315 могут бросить вызов дальнейшему росту пары, прежде чем направить быков к годовой вершине, отмеченной в прошлом месяце около 0.6385.

С другой стороны, дневное закрытие ниже вышеупомянутой горизонтальной поддержки, состоящей из уровней, отмеченных с 25 апреля, около 0.6190, может напомнить медведям по NZD/USD о цели на месячном минимуме (0.6110).

Хотя многочисленные уровни, отмеченные вблизи 0.6100 и годового минимума, отмеченного в марте в районе 0.6085, могут бросить вызов продавцам.

NZD/USD: четырехчасовой график

Экономисты ING ожидают, что ФРС снизит ставки на 100 б.п., а дивергенция между США и Еврозоной приведет к тому, что пара EUR/USD достигнет пика 1.20. Однако некоторые риски (включая тупиковую ситуацию с потолком госдолга США) могут удержать доллар на плаву в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

• Расширение расхождений между США и еврозоной и ФРС и ЕЦБ во второй половине этого года и в начале следующего года заставило нас пересмотреть наш прогноз по EUR/USD в сторону повышения: теперь мы ожидаем пика на уровне 1.20 в 4 кв. 2023 г./1 кв. 2024 г., а затем снижения до 1.15 к концу 2024 года, когда ЕЦБ начнет смягчение.

• Краткосрочная перспектива, конечно, не столь однозначно медвежья для доллара. Если банковский кризис в США может ударить по доллару через канал снижения ставок в долгосрочной перспективе, он также может удержать его на плаву в краткосрочной перспективе за счет снижения тяги к риску и повышения спроса на безопасные активы. Если тупиковая ситуация с потолком госдолга США приведет к существенной турбулентности на денежных рынках, это также может привести к резкому росту спроса на доллар.

Управляющие денежными средствами оставались относительно неизменными в позиционировании по золоту. Экономисты TD Securities ожидают роста длинных позиций, как только данные станут убедительно негативными.

Ключевые тезисы

• Существует неопределенность в отношении того, в каком направлении будут двигаться цены на золото. Некоторые трейдеры ожидают тенденцию роста цен на золото на фоне предполагаемой паузы ФРС, что объясняет увеличение длинных позиций. Другие, напротив, ожидают снижения цен в ответ на укрепление доллара, повышение ставок и распродажу облигаций.
• Прежде чем управляющие активами более менее сойдутся во мнении о том, куда пойдет желтый металл, рынки должны увидеть больше экономических данных.
• На данный момент, вероятно, трейдеры захотят продолжить сокращать длинны позиции. Однако, как только данные станут убедительно негативными, а по ФРС станет понятно, что она движется к достижению целевого уровня инфляции, длинные позиции будут активно расти.

Экономисты Natixis пытаются определить, продолжает ли доллар или облигации, деноминированные в долларах, играть роль безопасного актива во времена кризиса и бегства от риска.

Ключевые тезисы

• Мы обнаружили значительный эффект роста бегства от риска (в том смысле, что рост бегства от риска приводит к снижению долгосрочной процентной ставки в США и повышению курса доллара) в отношении долгосрочной процентной ставки по доллару и курса доллара к евро, но, что любопытно, не в отношении покупок нерезидентами американских облигаций и ликвидных активов.
• Мы также обнаружили, что в последнее время (с 2012 года) влияние бегства от риска на долгосрочную процентную ставку и обменный курс доллара к евро было сильнее, чем в предыдущие периоды.

Экономисты Commerzbank скорректировали прогнозы по EUR/NOK.

Ключевые тезисы

• Norges Bank повысил ключевую процентную ставку в мае и дал сигнал о дальнейшем повышении в июне.
• Если крона останется слабой, Norges Bank еще больше повысит учетную ставку. Однако пока ЕЦБ кажется более ястребиным, у норвежской кроны должен быть небольшой потенциал роста.

Источник: Commerzbank Research

После совместного заседания кабинета министров Японии и Банка Японии (BoJ) в понедельник, министр экономики страны Сигэюки Гото сообщил, что глава Банка Японии Казуо Уэда объяснил на заседании, как центральный банк будет сохранять ультрамягкую политику для устойчивого и стабильного достижения целевого уровня цен.

Дополнительные тезисы

• Среди ключевых моментов обсуждения на встрече была необходимость для правительства и Банка Японии сотрудничать, иметь общую цель и стремиться к ее достижению.
• Правительство считает целесообразным, чтобы Банк Японии провел пересмотр прошлой денежно-кредитной политики.
• Банк Японии должен оперативно реагировать на любые изменения и риски для экономики.

Высший экономический совет Японии на заседании в понедельник обсудил роль правительства и Банка Японии (BoJ) в устойчивом повышении заработной платы и устранении риска возврата к дефляции, сообщает Reuters со ссылкой на презентационные материалы, опубликованные после заседания.

Дополнительные тезисы

• Офис кабинета министров сказал, что участники заседания должны обеспечить устойчивость недавних позитивных признаков прекращения дефляции.
• Некоторые участники заседания экономического совета с частными экспертами призвали Банк Японии прекратить количественное смягчение, когда инфляция стабилизируется на уровне 2%.
• Некоторые участники заседания экономического совета с частными экспертами заявили, что Банк Японии должен рассмотреть возможность изменения чрезвычайного стимулирования, если инфляция и зарплаты продолжат расти.

После объявления фиксинга USD/CNY Народный банк Китая (PBOC), объявил ставки по среднесрочному кредитному ресурсу (MLF). По последним данным, ставка MLF НБК на один год осталась без изменений на уровне 2.75%.

Народный банк Китая (PBOC) установил справочный курс USD/CNY на уровне 6.9654 в понедельник, по сравнению с предыдущим фиксингом на 6.9481 и ожиданиями рынка в 6.9658. Стоит отметить, что USD/CNY закрылся на 6.9585 в предыдущий день.

Таким образом, НБК объявил самый низкий курс USD/CNY с 10 марта.

Помимо ежедневного фиксинга, PBOC также обнародовал данные по операциям на открытом рынке (OMO): китайский центральный банк введет 2.0 млрд. юаней через 7-дневное реверсивное репо по ставке 2.0%, а также 125 млрд. юаней через однолетний механизм среднесрочного кредитования (MLF) по ставке 2.75%.

"Турция, похоже, движется к второму туру президентских выборов после того, как ни Тайип Эрдоган, ни его соперник Кемаль Киличдароглу не преодолели порог, необходимый для полной победы в воскресенье", - сообщило агентство Рейтер после подсчета почти всех турецких голосов в начале понедельника. - "При этом Эрдоган выступил лучше, чем ожидалось, в борьбе за продление своего 20-летнего правления".

"По данным государственного информационного агентства Anadolu, после подсчета более 96% бюллетеней Эрдоган лидирует с 49.44% голосов. У Киличдароглу - 44.86% голосов", - отмечает Reuters.

В новости также упоминается, что турки проголосовали за новый парламент. Народный альянс, состоящий из исламистской AKP Эрдогана, националистической MHP и других партий, показал лучшие результаты, чем ожидалось, и может получить большинство".

Тем не менее, президентское голосование 28 мая будет иметь решающее значение для преодоления последних опасений по поводу политического тупика.

Негативный взгляд на EUR/USD пока торгуется без изменений,пишут экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали в прошлую пятницу, что евро ослабнет еще больше, но мы придерживались мнения, что вряд ли сегодня он пробьет главную поддержку на 1.0850. Наше мнение о слабости евро оказалось верным, даже несмотря на то, что он немного пробил уровень 1.0850 (минимум был достигнут на 1.0846). Несмотря на сильную перепроданность, слабость евро еще не стабилизировалась. Однако основная поддержка на уровне 1.0800, скорее всего, сегодня недосягаема. Сопротивление находится на 1.0870 и 1.0895".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (12 мая, спот 1.0915) мы негативно оценили евро и подчеркнули, что в ближайшие дни он скорее всего, направится ниже. Мы добавили, что уровень, за которым нужно следить, - 1.0850, так как прорыв этой ключевой поддержки потенциально может вызвать резкое и быстрое падение евро. Хотя наше мнение не было ошибочным, мы не ожидали, что евро так быстро пробьет уровень 1.0850. Он упал до минимума на 1.0846 (-0.60%). Наш негативный взгляд на евро не изменился, и следующим уровнем для наблюдения является 1.0800. Если евро сможет пробить и остаться ниже 1.0800, то следующим уровнем, на который следует обратить внимание, будет 1.0720. Мы будем придерживаться негативного взгляда на евро до тех пор, пока он не пробьет уровень 1.0935 (сильный уровень сопротивления был на 1.0990 в прошлую пятницу).

Открытые позиции на фьючерсных рынках золота упали примерно на 2.3 тыс. контрактов после четырех последовательных ежедневных ростов в пятницу, согласно данным CME Group. Объемы снизились примерно на 127.2 тыс. контрактов после трех дневных повышений подряд.

Третье подряд дневное падение цен на золото в пятницу происходило на фоне сокращения открытых позиций и объемов, что лишает силы дальнейшую слабость и открывает дверь для потенциального отскока в краткосрочной перспективе. Тем временем, надежная поддержка для товара остается на $2000 за тройскую унцию.