Новости и прогнозы рынков CFD — 16-05-2023

• Цены на золото падают на 0,80%, поскольку экономические данные США демонстрируют устойчивость, во главе с сильными показателями розничных продаж и промышленного производства.
• Ястребиный тон выступлений представителей ФРС Местер и Баркин способствует росту доходности казначейских облигаций США, оказывая дальнейшее давление на цены на золото.
• Предстоящие выступления представителей ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, ФРБ Далласа Лори Логан и ФРБ Атланты Рафаэля Бостика могут дать больше информации об экономических перспективах.

Цена на золото сдает позиции в понедельник, упав на 0,80%, поскольку данные из Соединенных Штатов (США) продемонстрировали признаки устойчивости на фоне солидного отчета по розничным продажам. Промышленное производство восстановилось в апреле, хотя производство в обрабатывающей промышленности находилось на территории сокращения. Вышеупомянутые факторы и рост доходности облигаций США стали встречным ветром для цен XAU/USD. На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется на уровне $2000,91 после достижения дневного максимума $2018,28 ранее.

Надежные данные по розничным продажам и промышленному производству укрепляют доллар, а XAU/USD падает

Экономическая повестка США показала, что розничные продажи выросли на 0,4% м/м, что ниже прогнозов в 0,8%, в то время как без учета авто выросли на 0,4% м/м, что совпало с прогнозами. Следует отметить, что оба показателя превзошли мартовские данные, которые свидетельствовали о падении продаж. Годовой показатель вырос на 1,6%, что ниже предыдущего роста на 2,4%, что указывает на продолжающееся замедление экономики Соединенных Штатов (США).

В другом отчете Федеральная резервная система США (ФРС) сообщила, что промышленное производство в апреле выросло на 0,5% за месяц, что выше прогнозов в 0%, а в годовом исчислении показатель вырос до 0,2% с 0,1% в марте. Тот же отчет показал, что производство в обрабатывающей промышленности выросло на 1% м/м, превысив прогнозы в 0,1%, при этом производство автомобилей оказало поддержку доллару.

На выходе данных пара XAU/USD расширила свои потери и достигла нового двухдневного минимума $1998,17, после чего сократила часть потерь. Доходность казначейских облигаций США продолжала расти, так как чиновники Федеральной резервной системы во главе с президентом ФРБ Сан-Франциско Лореттой Местер и президентом ФРБ Ричмонда Томасом Баркином высказали "ястребиную" позицию.

Местер заявила, что ФРС не может сделать много для замедления долгосрочного экономического роста, но может "внести свою лепту", борясь с инфляцией. Она подчеркнула приверженность ФРС достижению целевого уровня инфляции в 2%. В то же время Томас Баркин сказал, что если для снижения инфляции потребуется больше повышений, то он "спокойно к этому относится".

Анализ цены на золото: Технический прогноз

Курс XAU/USD остается нейтральным, хотя и находится выше 50-, 100- и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), каждая из которых находится на уровне $1978,42. Тем не менее, после достижения годового максимума $2081,82, XAU/USD резко снизилась ниже максимума 13 апреля $2048,79, что открыло дверь для более глубокого отката. С тех пор XAU/USD упала более чем на 3,5%, а продавцы стремятся продлить потери до отметки $2000. После преодоления этой отметки следующей поддержкой для XAU/USD станет 50-дневная EMA на уровне $1978,43, прежде чем золото протестирует минимум 19 апреля на отметке $1969,34.

• На этой неделе цена Litecoin уже выросла на 8%.
• Быки настроены на взятие психологического уровня $90.
• Как только быки смогут преодолеть уровень $92, возможен рывок выше $100.

Цена Litecoin (LTC) на этой неделе должна совершить впечатляющее движение, так как быки активизируются с понедельника. Благодаря активным покупкам быки уже достигли первой значительной отметки в $90, а рядом находится психологическая фигура и 55-дневная SMA. Если быки смогут прорвать эту область, то мало что помешает активу вырасти до $104.

Цена Litecoin является свидетелем "перебрасывания мяча" между медведями и быками, и пока что быки выигрывают каждый иннинг. В понедельник было отмечено несколько хоумранов: LTC быстро достиг $90 и, несмотря на перекупленность индекса относительной силы (RSI), собирается далее прорываться вверх. Как только этот уровень будет пробит , а 55-дневная SMA превратится в поддержку, можно будет ожидать большего роста на этой неделе.

Однако есть несколько моментов, за которыми следует следить: $94,43 и $97,18 являются незначительными ключевыми уровнями. Единственным важным уровнем сопротивления, на который следует обратить внимание, является месячное R1, расположенное чуть ниже $100. В случае пробоя R1 цена LTC должна найти поддержку на том же уровне, а затем направиться далее вверх с основанием на $104. Данная торговля может принести инвесторам 25% прибыли.

График LTC/USD 4H

В начале мая активу было сложно закрыться выше 55-дневной SMA . Это имело смысл, поскольку RSI также был в области перекупленности, что ограничивало потенциал роста. Ценовое движение может начать ослабевать и вернуться к 82 долларам, а RSI будет склоняться к области  перепроданности, прежде чем снова направиться выше.

Фарс с потолком долга в США продолжается. Экономисты Commerzbank анализируют последствия для цены на золото.

Цена на золото снизится, если конфликт вокруг потолка госдолга США будет разрешен

"Ввиду продолжающегося спора вокруг потолка госдолга США, цена на золото, вероятно, пока будет держаться выше отметки 2000 долларов, оправдывая свою репутацию "тихой гавани".

Любой долговой дефолт Вашингтона, даже временный, несомненно, будет иметь серьезные негативные последствия для экономики США, что повышает вероятность ослабления денежно-кредитной политики - в большей степени, чем уже заложено в цену на рынке - и делает золото более привлекательным в относительном выражении как беспроцентное вложение.

По словам министра финансов Джанет Йеллен, крайний срок - 1 июня. Если стороны не достигнут соглашения к этому времени, казначейство рискует остаться без денег в этот же день. В равной степени можно ожидать снижения курса драгоценного металла, если конфликт будет разрешен."

Томас Баркин, президент Федерального резервного банка Ричмонда, заявил Bloomberg во вторник, что он не будет возражать против повышения ставок, если это будет необходимо для снижения инфляции, согласно Reuters.

Основные тезисы

"Мне нравится альтернативность, подразумеваемая в заявлении с прошлого заседания.

Потоки депозитов в банках моего округа стабильны, что воодушевляет меня, так как я наблюдаю устойчивость.

Коммерческий офисный сектор вызывает наибольшее беспокойство.

Большинство людей, с которыми я разговариваю, ожидают спада в ближайшие кварталы.

Когда дело доходит до сокращения штата, предприятия проявляют осторожность, не желая отпускать персонал.

Предприятия не откажутся от ценовой политики, если только их не заставят это сделать".

Реакция рынка

Индекс доллара США цепляется за скромный восстановительный рост чуть выше 102,50 после этих комментариев.

По мере того, как ФРС приближается к завершению цикла ужесточения и снижается волатильность процентных ставок, доллар США слабеет. По мнению экономистов HSBC, волны неопределенности сохраняются, особенно вокруг потолка госдолга США, и решение этой проблемы должно привести к тому, что расклад сил вновь изменится в пользу доллара США.

Продолжающееся обсуждение потолка госдолга США может повысить волатильность

"Мы по-прежнему ожидаем снижения курса доллара США, но мы по-прежнему помним о возможных рисках, причем наиболее очевидным преобладающим источником беспокойства является потолок госдолга США. На самом деле, потолок долга США не является новым вопросом для валютного рынка.

Для ясности, мы не ожидаем технического дефолта. Но проблема потолка долга способна вызвать стремительный рост волатильности на валютном рынке. Усиление страха перед рисками "жесткой посадки" и последующий рост волатильности на валютном рынке могут привести к тому, что "тихая гавань" - доллар США - попытается вырасти, а затем упадет. Тем не менее, мы считаем, что более вероятным исходом все же является разрешение ситуации. В этом случае волатильность на валютном рынке будет относительно сдержанной, в то время как настроения в отношении рисков улучшатся, что позволит доллару США ослабнуть в будущем".

EUR/USD недавно столкнулась с новым препятствием, в результате чего пара вернулась ниже отметки 1,10. Экономисты Danske Bank сохраняют стратегическую позицию в пользу снижения курса EUR/USD.

Ожидается укрепление доллара США 

"В соответствии с ожиданиями рынка, мы считаем, что ФРС провела последнее повышение ставки в этом цикле. Однако мы считаем, что текущее снижение ставок на 3x25 б.п. до конца года выглядит слишком агрессивным. Если мы окажемся правы, это окажет поддержку доллару США во втором полугодии. Что касается ЕЦБ, то мы считаем, что осталось три повышения ставки на 25 б.п., что позволит довести ее до 4%.

Мы сохраняем стратегическую позицию в пользу снижения курса EUR/USD, основываясь на относительных условиях торговли, реальных ставках и относительной стоимости единицы рабочей силы. Несмотря на предстоящую паузу ФРС, мы предполагаем, что доллар США найдет дальнейшую поддержку в ближайшей перспективе, поскольку мы ожидаем, что ФРС будет удерживать ставки на стабильном уровне до 2024 года. Кроме того, мы считаем, что перспективы экономики США выглядят менее мрачными.

Мы продолжаем прогнозировать пару EUR/USD на уровне 1,03 через 6-12 месяцев".

Во вторник министр финансов США Джанет Йеллен предупредила, что дефолт Соединенных Штатов приведет к "беспрецедентному экономическому и финансовому шторму", который может вызвать шок доходов и привести к рецессии, сообщает Reuters.

Йеллен уточнила, что дефолт может нарушить работу государственных служб, таких как авиадиспетчеры, правоохранительные органы, национальная оборона и телекоммуникации, а также привести к "обвалу" финансовых рынков, что вызовет панику по всему миру, которая приведет к маржин-коллам, бегству и распродажам.

Реакция рынка

Рынки остаются осторожными во вторник, и промышленный индекс Доу-Джонса в последний раз за день потерял 0,55%.

ZAR разрывается по геополитическим линиям. Экономисты ING ожидают, что пара USD/ZAR протестирует отметку 20,00 в ближайшей перспективе.

Широкий медвежий тренд по доллару приведет к снижению USD/ZAR в конце этого года

"Посол США в ЮАР обвинил страну в поставках оружия (или разрешении поставок оружия) в Россию в декабре прошлого года. На этой новости курс USD/ZAR достиг нового рекордного максимума. После этого посол США отказался от своих комментариев, хотя неясно, остается ли обвинение в силе. Вероятно, в ближайшее время будет трудно вернуть этого джинна в бутылку.

Хотя мы считаем, что широкий медвежий тренд по доллару приведет к снижению USD/ZAR позднее в этом году, в ближайшей перспективе - лихорадочная обстановка предполагает, что USD/ZAR может бросить вызов 20.00".

• EUR/USD прибавляет к росту понедельника и приближается к отметке 1.0900.
• Если отскок наберет темп, пара должна вновь нацелиться на отметку 1.1000.

EUR/USD удается получить дополнительный импульс, и во вторник она  торгуется ближе к ключевому барьеру 1.0900.

Преодоление области 1.0900 убедительным образом должно подтолкнуть пару к потенциальному визиту  психологического барьера 1.1000. Дальнейшее повышение может привести к возвращению к пику 2023 года на уровне 1.1095 (26 апреля) в недалеком будущем.

В более долгосрочной перспективе конструктивный взгляд остается неизменным, пока евро находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0457.

Дневной график EUR/USD

Экономисты Commerzbank видят дальнейший ограниченный потенциал восстановления CAD против доллара США.

Ястребиная риторика Банка Канады поддерживает CAD

"CAD выигрывает от "ястребиной" риторики Банка Канады, тем более что ФРС, похоже, также находится в конце цикла повышения ставок. Мы отмечаем дальнейший ограниченный потенциал восстановления CAD против доллара США, учитывая сильную экономику. В этом контексте канадский доллар выиграет, если разрыв в ожиданиях процентных ставок ФРС и Банка Канады еще больше сократится или станет устойчиво положительным.

Однако в условиях нежелания рисковать канадскому доллару будет трудно удержать свои позиции по отношению к доллару США, который предпочитают использовать в качестве "тихой гавани". Поэтому риском для наших прогнозов остается дальнейшее тление неопределенности после потрясений на финансовых рынках в марте."

Источник: Исследования Commerzbank

• Луни растет по всем направлениям после данных по инфляции в Канаде.
• Розничные продажи в США в апреле выросли ниже ожиданий.
• USD/CAD падает до минимума с четверга, ниже 1,3430.

Пара USD/CAD упала с 1,3455 до области 1,3410 после выхода экономических данных США и Канады. Луни находится в числе лидеров дня на валютном рынке.

Инфляция неожиданно восстановилась в Канаде

В Канаде данные, опубликованные в четверг, показали, что индекс потребительских цен (CPI) в апреле вырос до 4,4% в годовом исчислении с 19-месячного минимума в 4,3% в марте и против ожиданий снижения до 4,1%.

"Инфляция сейчас находится значительно выше предполагаемого прогноза апрельского отчета по монетарной политике в 4,0% г/г, и хотя данные по базовой инфляции могут несколько успокоить Банк Англии, в основе лежит еще одно доказательство того, что политика не может быть достаточно жесткой, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня 2% в разумных пределах. Риски для повышения ставки Банка Англии в конце этого года продолжают расти, особенно если данные по росту в первом квартале резко удивят в сторону увеличения", - прокомментировали аналитики TD Securities.

Луни вырос после выхода данных по индексу потребительских цен, достигнув новых дневных максимумов. В то же время данные из США вызвали неоднозначную реакцию доллара. Розничные продажи в США в апреле выросли на 0,4%, что ниже рыночного консенсуса в 0,7%, однако данные за март были пересмотрены в сторону повышения с -1% до -0,7%.

USD/CAD стирает большую часть достижений прошлой недели

USD/CAD резко падает второй день подряд и приближается к уровню 1,3400. Прорыв ниже этого уровня может привести к появлению следующей области поддержки в районе 1,3360/70. Дневное закрытие ниже этой области может открыть дверь для тестирования месячного минимума на уровне 1.3310/15.

Непосредственным сопротивлением для пары является область 1.3455. Если пара поднимется выше этого уровня, это ослабит текущее медвежье давление.

Технические уровни

Доллар США, по мнению экономистов Rabobank, скорее всего, будет укрепляться.

Доллар США - надежная гавань

"Мы считаем, что доллар США остается основной "тихой гаванью" и сохранит этот статус на долгие годы.

Мы считаем, что ставки ФРС будут повышаться дольше, чем ожидает рынок в настоящее время. Мы также отмечаем риск повышения ставок на более длительный срок со стороны ряда других центральных банков стран Б10. Это может только усилить риск возникновения других финансовых кризисов в ближайшие месяцы, что может вызвать дальнейший спрос на доллары США в качестве "тихой гавани".

Мы сохраняем наш шестимесячный прогноз по EUR/USD  на 1,06".

Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила во вторник, что она хотела бы, чтобы ставка достигла той точки, когда она в равной степени может быть потенциально повышена или понижена, согласно Reuters.

Дополнительные тезисы

"Я не рассматриваю это как паузу, я рассматриваю это как удержание.

Я не думаю, что мы уже достигли этого уровня удержания. Однако до следующего заседания осталось четыре недели, нужно увидеть больше данных.

Является ли банковская суматоха дополнительным фактором, способствующим сокращению кредитования, мы следим за этим.

На данный момент, учитывая, насколько упряма инфляция, я не могу сказать, что мы находимся на уровне, когда одинаково вероятно, что следующим будет повышение или понижение.

Мы знаем, что часть общего повышения ставки еще не повлияла на экономику.

Наблюдаю некоторое роста рынка труда, но все еще считаю, что рынок труда достаточно напряженный.

Мне нужно увидеть больше доказательств того, что инфляция снижается.

Инфляция все еще высока, мы должны придерживаться того, что делаем".

Реакция рынка

Доллар США остается под умеренным медвежьим давлением в начале американской сессии в четверг, и индекс доллара США на момент написания терял 0,05% на дневной основе на уровне 102,38.

Во вторник пара EUR/USD достигла пика на отметке 1,0904, но не смогла удержать порог 1,0900 и торгуется около 1,0880 перед открытием Уолл-стрит. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "евро вырос на фоне улучшения настроения рынка, но не смог продолжить рост, несмотря на в целом обнадеживающие европейские данные.

Европейский союз (ЕС) опубликовал предварительную оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за первый квартал, показав, что рост в Еврозоне за три месяца по март составил 0,1% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям рынка. Кроме того, торговый баланс за март показал более значительный, чем ожидалось, профицит в размере 17 млрд. евро с учетом сезонных колебаний, а занятость в первом квартале года выросла на 0,6%. Наконец, Германия опубликовала майский обзор экономических настроений ZEW, который неожиданно упал с 4,1 до -10,7 в стране, в то время как в ЕС он сократился до -9,4 с 6,4 в апреле. Положительным моментом является то, что оценка текущей ситуации снизилась меньше, чем ожидалось.

Доллар США, с другой стороны, снизился вместе с доходностью государственных облигаций, так как фондовые рынки сохранили позитивный настрой и в настоящее время торгуются в зеленой зоне. Что касается данных, Соединенные Штаты (США) опубликовали апрельские розничные продажи, которые не оправдали ожиданий, увеличившись на скромные 0,4% за месяц.

Позже США опубликуют апрельские данные по промышленному производству и использованию производственных мощностей, мартовские данные по деловым запасам и майский индекс рынка жилья NAHB. Кроме того, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступит на закрытом мероприятии, а несколько чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) также сделают заявления во второй половине дня в Америке".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментируеь технические перспевтивы пары:

"Пара EUR/USD рискует возобновить снижение и пробить месячный минимум на уровне 1,0845. На дневном графике видно, что она развивается ниже медвежьей 20-й простой скользящей средней (SMA), а 100-я SMA сейчас не имеет направления  и держится в районе 1,0800. Технические индикаторы, тем временем, остаются в пределах отрицательных уровней, не имея направленного импульса, но все еще склоняясь в сторону снижения.

В ближайшей перспективе медведи контролируют ситуацию. На 4-часовом графике видно, что пара отступила от 20-дневной скользящей средней, которая продлила свое падение ниже более длинной. В то же время технические индикаторы возобновили снижение в пределах отрицательных уровней и после коррекции условий перепроданности. Более резкого снижения можно ожидать при прорыве 1,0830, сильного статического уровня поддержки.

Уровни поддержки: 1,0830 1,0785 1,0745

Уровни сопротивления: 1.0895 1.0940 1.0985"

Экономисты Commerzbank отмечают ограниченный потенциал роста для британского фунта.

Риски снижения

"Поскольку ожидания повышения ставки уже достаточно высоки, трудно представить, что они еще больше вырастут в ближайшие недели - даже если экономические данные несколько улучшатся. Напротив, мы видим повышенный риск того, что ожидания рынка не будут оправданы, если экономические данные окажутся слабее.

Мы практически не видим потенциала для укрепления фунта после позитивного развития событий в последние месяцы, вместо этого мы видим риски снижения".

Данные, опубликованные Бюро переписи населения США, показали во вторник, что розничные продажи в Соединенных Штатах выросли на 0,4% в апреле до 686,1 миллиарда долларов. Это значение последовало за снижением на 0,7% (пересмотрено с -0,6%), зафиксированным в марте, и оказалось ниже ожиданий рынка относительно увеличения на 0,7%.

За тот же период розничные продажи без учета автомобилей выросли на 0,4%, как и ожидалось.

"Общий объем продаж за период с февраля 2023 по апрель 2023 года вырос на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, - далее отмечается в пресс-релизе Бюро переписи населения США.- Продажи в розничной торговле выросли на 0,4% по сравнению с мартом 2023 года и на 0,5% по сравнению с прошлым годом".

• Годовая инфляция CPI в Канаде выросла до 4,4% в апреле.
• USD/CAD достигает нового дневного минимума после выхода данных, так как луни растет по всем направлениям.

Инфляция в Канаде, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), выросла до 4,4% в годовом исчислении в апреле с 4,3% в марте, сообщило во вторник Статистическое управление Канады. Это значение оказалось ниже прогнозов рынка, ожидавшего снижения до 4,1%. В месячном исчислении индекс CPI вырос на 0,7%, как и ожидалось, превысив консенсус-прогноз в 0,4% и ускорившись по сравнению с мартовским показателем в 0,5%.

Кроме того, базовый индекс потребительских цен Банка Канады, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизился до 4,1% в годовом исчислении с 4,3% в марте, по сравнению с прогнозом аналитиков 3,9%.

Реакция рынка

Пара USD/CAD упала с 1,3455 до уровня ниже 1,3430, достигнув новых дневных минимумов. Луни вырос после выхода данных.

• DXY находится под давлением после достижения вершины вблизи 102,80.
• Преодоление отметки 102,80 открывает возможности для движения к апрельскому максимуму на уровне 103,05.

DXY вновь испытывает понижательное давление и возвращается к минимуму 102,00 на фоне дебатов между тенденциями склонности к риску и беспокойством по поводу потолка долга.

Продолжение медвежьего движения, однако, в настоящее время выглядит неблагоприятным. Тем не менее, ожидается, что возобновление восходящего тренда позволит преодолеть недельный максимум 102,80 (10 апреля), что даст возможность для потенциального преодоления апрельской вершины 103,05 (3 апреля).

Сильная поддержка ожидается 101.00.

Если смотреть на более широкую картину, то пока индекс находится ниже 200-дневной SMA, сегодня на уровне 105,81, перспективы индекса, как ожидается, останутся негативными.

Дневной график DXY

Экономисты ING внимательно следят за австралийским долларом на этой неделе. Австралиец может вырасти, если данные по заработной плате удивят ростом.

Рынки не ожидают новых повышений ставок

"Протокол заседания Резервного банка Австралии (РБА) открыл дверь для дальнейшего ужесточения в случае необходимости, и завтра мы увидим индекс цен на заработную плату в Австралии за первый квартал, который, как ожидается, вырастет с 3,3% до 3,6% г/г. Любой сюрприз в сторону повышения может вызвать ставки на дальнейшее ужесточение со стороны РБА и оказать некоторую поддержку AUD: в настоящее время рынки не ожидают новых повышений.

В четверг также будут опубликованы данные по занятости за апрель, которые могут подтвердить, что рынок труда по-прежнему очень напряженный".

Финансовые рынки продолжают следить за развитием событий в споре о потолке госдолга. Ю-На Парк-Хегер, валютный аналитик Commerzbank, ожидает ослабления доллара США по мере приближения крайнего срока.

Решение долгового спора?

"Сомнительно, что доллар США сможет извлечь выгоду, если достижение соглашения между двумя сторонами снова будет отложено.

Сможет ли тогда доллар США по-прежнему выигрывать в своей функции "тихой гавани" или в какой-то момент опасения по поводу неизбежного дефолта США возобладают, так что доллар окажется под давлением обесценивания? Чем ближе предполагаемый срок, тем более вероятным мне кажется последнее".

Обзор CPI Канады

Статистическое управление Канады планирует опубликовать данные по потребительской инфляции за апрель в начале североамериканской сессии во вторник, в 15.30 мск. Ожидается, что базовый CPI за отчетный месяц вырос на 0,4% по сравнению с ростом на 0,5% в марте. В то же время ожидается, что годовой показатель в апреле снизился с 4,3% до 4,1%, что является самым низким показателем с августа 2021 года. Однако базовый индекс потребительских цен Банка Канады (BoC), который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по оценкам, увеличится до 0,7% в апреле и замедлится до 3,9% на годовой основе по сравнению с 0,6% и 4,3%, соответственно, в марте.

Аналитики NBF предлагают краткий обзор важнейшего отчета по CPI и пишут: "Отскок цен на бензин мог быть лишь частично компенсирован дальнейшей умеренностью в продовольственном сегменте и привел к росту индекса потребительских цен на 0,4% в апреле (до сезонной корректировки). Если мы правы, 12-месячный уровень инфляции должен снизиться с 4,3% до двух с половиной летнего минимума в 4,1%. Базовые показатели, предпочитаемые Банком Канады, также должны снизиться; мы видим, что и CPI-Trim (4,0% против 4,4%), и CPI-Median (4,2% против 4,6%) снизятся на четыре тика в годовом исчислении".

Как это может повлиять на USD/CAD?

В преддверии выхода ключевого релиза пара USD/CAD не смогла воспользоваться своим скромным внутридневным подъемом и колебалась между небольшим ростом и незначительными потерями чуть выше  1.3450. Учитывая, что Банк Канады (BoC) продемонстрировал готовность возобновить цикл повышения ставок, если это будет необходимо, чтобы подтолкнуть инфляцию к целевому уровню, неожиданно сильный индекс CPI должен дать новый толчок национальной валюте. Это, в свою очередь, создаст условия для продолжения коррекционного снижения пары от области 1.3665-1.3670, или выше недельного максимума.

Напротив, более слабые данные по потребительской инфляции в Канаде могут оказать давление на канадский доллар, хотя непосредственная реакция рынка, скорее всего, будет ограниченной на фоне скромного ослабления доллара США (USD). Это может не придать значимого импульса паре USD/CAD. Одновременный выход ежемесячных данных по розничным продажам в США, а также развитие событий вокруг противостояния по вопросу повышения ставки федерального бюджета могут придать некоторую волатильность и создать краткосрочные торговые возможности.

• Восстановление EUR/JPY, похоже, достигло первого препятствия в районе 148.00.
• Продолжение отскока нацелено на недельный максимум в районе 149.30.

Продолжающийся восходящий импульс в EUR/JPY не может уверенно преодолеть область 148.00 во вторник.

Как только область 148.00 будет преодолена, кросс сможет бросить вызов недельному пику на 149.26 (8 мая). Преодоление этого уровня может открыть путь к потенциальному тестированию максимума с начала года на уровне 151,61 (2 мая).

Пока что дальнейший рост выглядит предпочтительным, пока кросс торгуется выше 200-дневной SMA, сегодня 143,11.

Дневной график EUR/JPY

Последние данные по ВВП за первый квартал в Малайзии удивили ростом, отмечают старший экономист Джулия Го и экономист Локе Сив Тинг из UOB Group.

Основные тезисы

"Экономика Малайзии продемонстрировала уверенный рост на 5,6% г/г в 1К23, что оказалось лучше нашего прогноза (5,0%) и консенсуса Bloomberg (5,1%). Тем не менее, темпы роста замедлились по сравнению с 7,1% г/г в 4 квартале 2022 года. На сезонно скорректированной основе реальный ВВП вырос на 0,9% кв/кв (4кв22: -1,7% кв/кв).

Рост был обеспечен внутренним спросом, особенно частным потреблением и инвестициями, в то время как чистый экспорт добавил 2,1пп к основному росту в 1 кв. 23. В прошлом квартале все сектора экономики выросли, лидировали сфера услуг, обрабатывающая промышленность и строительство. Профицит счета текущих операций сократился до 4,3 млрд. MYR (или 1,0% ВВП) в  1 кв. 23 с 27,5 млрд. MYR (5,9% ВВП) в 4 кв. 22.

Более благоприятный, чем ожидалось, результат ВВП в 1 кв. 23 повысил наш прогноз по ВВП на весь год, хотя мы сохраняем средний рост ВВП на уровне ~4,0% до конца года. Мы сохраняем осторожность в отношении внешних перспектив, в то время как внутренние факторы демонстрируют признаки нормализации и замедления. Поэтому мы повышаем наш прогноз роста ВВП до 4,4% в 2023 году (с 4,0% ранее, 2022 год: 8,7%). Более благоприятные перспективы во 2 половине 23 включают более сильное восстановление инвестиций, рост туристической активности, снижение уровня безработицы, а также поддерживающие политические меры, в частности, постепенную отмену контроля над ценами и субсидий, которые помогают сдерживать инфляционное давление".

Экономисты Société Générale обсуждают перспективы GBP/USD и EUR/GBP.

Ястребиное повышение ставки на 25 б.п. со стороны Банка Англии и перспективы паузы ФРС должны стать хорошим предзнаменованием для дальнейшего роста GBP/USD

Рост доллара сдержал рост GBP/USD на прошлой неделе, но "ястребиное" повышение ставки на 25 б.п. со стороны Банка Англии и прогноз по паузе ФРС (спрэд) теоретически должны стать хорошим предзнаменованием для дальнейшего роста в ближайшие недели.

Что касается EUR/GBP, технический прорыв ниже 200-DMA и недостаточная динамика EUR/USD могут подтолкнуть кросс ближе к 0,86. Кросс пытается отследить внутридневной рост на 1,6% от 15 декабря, который совпал с "ястребиной" перезагрузкой политики ЕЦБ".

Аналитики Commerzbank ожидают укрепления шведской кроны по отношению к евро поздее в течение этого года.

Курс EUR/SEK должен был достичь пика в районе 11,40-50 в этом году

"Пока ЕЦБ воспринимается как центральный банк с более ограничительным настроем, и рынок ожидает еще двух его дальнейших шагов по повышению ставки, кроне трудно будет добиться устойчивого роста против евро. Тем не менее, мы придерживаемся мнения, что пик курса EUR/SEK должен был быть достигнут в этом году, когда евро продвинулся к отметке 11,40-50".

"В еврозоне инфляция тоже снизится, экономические и инфляционные данные ослабнут в результате прошлых повышений ставок, и рынку, возможно, придется привыкнуть к мысли, что ЕЦБ повысит ключевую ставку еще один раз, а не два".

"Возможно, это займет еще некоторое время, но, как кажется, у шведской кроны есть все шансы укрепиться по отношению к евро в течение этого года".

• Ценовые движения Binance Coin за последние три месяца привели к формированию восходящего клина, что предвещает обвал на 25%.
• Если BNB преодолеет психологический уровень $300 и превратит его в сопротивление, это, скорее всего, положит начало обвалу.
• С другой стороны, если покупатели протолкнут BNB выше $356, это может стать катализатором роста к $445.

Цена Binance Coin (BNB) остается на коротком поводке уже почти три месяца. Хотя общий тренд может выглядеть бычьим, он демонстрирует замедление. BNB выглядит готовым к прорыву, который благоприятствует медведям, но трейдерам необходимо подтверждение, прежде чем принимать решение.

Цена Binance Coin находится в важной точке 

Цена Binance Coin с ноября 2022 года консолидируется внутри модели растущего клина. Эта техническая формация содержит четыре повышающихся максимума и три понижающихся минимума, сформированных в период с ноября 2022 года по май 2023 года. Соединив эти точки пиковых колебаний с помощью линий тренда, можно увидеть структуру восходящего клина.

На момент написания статьи BNB торговался на уровне $312. Хотя BNB еще не совершил решительного медвежьего прорыва из восходящего клина, закрытие дневной свечи ниже $300, вероятно, вызовет резкую коррекцию. Если к этой точке прорыва прибавить расстояние между первым пиковым максимумом и минимумом, то цель будет получена на уровне $236. Это означает падение на 25% от текущих ценовых уровней.

Существует вероятность того, что цена Binance Coin может преодолеть отметку $300, что вызовет восстановительный отскок, особенно если цена биткоина начнет укрепляться. В этом случае BNB может попытаться взять барьер на $356.

1-дневный график BNB/USDT

С другой стороны, если цена Binance Coin отскочит от психологического уровня $300 и превратит барьер на $356 в уровень поддержки, это отменит медвежий сценарий. Такое движение привлечет выжидающих покупателей и потенциально способно обусловить ралли к $445.

Ожидается, что сегодня президент Байден и спикер Маккарти проведут очередной раунд переговоров о потолке госдолга. Учитывая высокий риск отсутствия прогресса, повышаются риски роста для безопасных активов (доллар США и иена), пишут экономисты ING.

Ключевые тезисы

• Сегодняшний день будет важным для переговоров по потолку госдолга: ожидается, что президент Джо Байден встретится со спикером Палаты представителей Кевином Маккарти. Завтра Байден должен отправиться на встречу G7 в Японию, и Белый дом пока заявил, что не планирует прерывать поездку из-за тупиковой ситуации с потолком госдолга.
• Если мы не увидим сегодня прогресса в достижении соглашения по этому вопросу, рынки могут внести в цену большую вероятность дефолта США по долгу. Потенциально очень негативное влияние на рисковые настроения и денежные рынки означает, что риски роста для доллара и иены при таком сценарии весьма значительны.

Чиновники ЕЦБ расходятся во мнениях относительно того, как долго еще будет продолжаться цикл ужесточения политики. Экономисты Société Générale не ожидают, что пара EUR/USD достигнет новых максимумов.

Скорость ЦБ в большей степени зависит от событий в США

"Спекуляции о том, на каком уровне ЕЦБ возьмет паузу, усилились после того, как MNI процитировал (центристские/голубиные) источники в ЕЦБ, сказав, что в течение лета вероятны еще как минимум одно или два повышения ставки на 25 б.п.".

"Члены ЕЦБ, придерживающиеся "ястребиных" взглядов, на прошлой неделе предупредили, что ставки могут достичь уровня 4% в сентябре, но большинство членов совета по-прежнему считают это маловероятным, если только инфляция не преподнесет сюрпризов. Одного или двух повышений, вероятно, будет недостаточно для того, чтобы EUR/USD смогла обновить максимумы в районе 1,11".

"С тактической точки зрения, скорость движения ЦБ в большей степени зависит от событий в США. К ним относятся обсуждения потолка долга между президентом и законодателями Конгресса, которые, как сообщается, возобновятся сегодня."

Экономист UOB Group Ли Сью Энн комментирует последнее решение Банка Англии (BoE) по процентной ставке.

Основные тезисы

• Комитет по монетарной политике (MPC) Банка Англии (BOE) проголосовал большинством голосов 7-2 за повышение банковской ставки на 25 б.п. до 4.50%. Как и в марте, MPC в своем резюме и протоколе по монетарной политике сохранил заявление: "Если появятся доказательства более устойчивого давления, то потребуется дальнейшее ужесточение монетарной политики.
• MPC больше не ожидает, что экономика Великобритании вступит в рецессию в этом году, и теперь ожидает, что ВВП вырастет на 0.25% в 2023 году и на 0.75% в 2024 году. Ожидается, что инфляция останется выше 10%, а затем резко снизится в дальнейшем, в основном благодаря снижению цен на энергоносители.
• Будет ли MPC готов сделать паузу к следующему заседанию 22 июня, во многом будет зависеть от поступающих данных и развития событий. Тем не менее, мы придерживаемся нашего мнения о том, что BOE может сделать паузу уже в следующем месяце.

• Индекс экономических настроений ZEW в Германии в мае снизился больше, чем ожидалось.
• Пара EUR/USD остается вблизи 1.0900 на неоднозначных данных ZEW.

Основной показатель немецкого ZEW показал, что индекс экономических настроений резко ухудшился в мае, составив 10.7 с 4.1 в апреле, что ниже ожиданий рынка -5.5.

Между тем, индекс текущей ситуации изменился до -34.8 с -32.5, превысив ожидания рынка в -37,5.

За тот же период индекс экономических настроений Еврозоны ZEW ухудшился до -9.4 с 6.4, по сравнению с прогнозом в 8.2.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Пара EUR/USD торгуется выше 1.0900 (+0.20%).

Согласно предварительному релизу, опубликованному Евростатом во вторник, экономика еврозоны за три месяца по март 2023 года выросла на 0,1% в квартальном исчислении, подтвердив прогноз 0,1% и не изменившись по сравнению с четвертым кварталом 2022 года.

В годовом исчислении ВВП вырос на 1,3% в первом квартале против 1,3% в четвертом квартале 2022 года, также подтвердив прогноз 1,3%.

Предварительные данные по изменению занятости на Старом континенте составили 0,6% и 1,7% в квартальном и годовом исчислении соответственно.

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0894, укрепившись на 0,20% внутри дня. Данные по ВВП еврозоны, вышедшие в соответствии с ожиданиями, не смогли привести евро в движение.

О предварительном ВВП еврозоны

Валовой внутренний продукт, публикуемый Евростатом, представляет собой показатель общей стоимости всех товаров и услуг, произведенных в еврозоне. ВВП рассматривается как широкий показатель экономической активности и здоровья еврозоны. Обычно растущий тренд положительно влияет на евро, в то время как падающий тренд считается негативным (или медвежьим).

Пара EUR/USD торгуется в боковике ниже 1.0900 в начале вторника. В понедельник было зарегистрировано небольшое восстановление. Технический краткосрочный прогноз указывает на отсутствие интереса со стороны покупателей, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Ссылаясь на источники в Евросистеме, MNI сообщил в понедельник, что ЕЦБ, скорее всего, повысит ключевые ставки еще один или два раза. Между тем, Еврокомиссия объявила о пересмотре прогноза инфляции на 2023 год в сторону повышения до 5.8% с 5.6% ранее. Пока рынки пытаются понять, приближается ли ЕЦБ к окончанию повышения ставок, евро испытывает трудности с ростом.
• Позже в ходе сессии Евростат сообщит о, как ожидается, квартальном росте валового внутреннего продукта (ВВП) Еврозоны в первом квартале на 0.1%. Если данные окажутся ниже ожиданий, евро, скорее всего, вновь окажется под давлением медведей. Рынки тем временем склоняются к менее ястребиному прогнозу ЕЦБ.
• Во второй половине дня в календаре будут представлены данные по розничным продажам за апрель в США. После сокращения на 0.6% в марте, розничные продажи в апреле, согласно прогнозам, вырастут на 0.7%. Инвесторы все больше беспокоятся по поводу замедления темпов роста экономики США, и доллар США (USD) может столкнуться с трудностями, если отчет не покажет здоровой потребительской активности, и наоборот.
• Участники рынка также обратят пристальное внимание на комментарии чиновников ФРС. Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в понедельник агентству Bloomberg, что если бы он голосовал сейчас, то проголосовал бы за удержание ставок в июне. С другой стороны, президент ФРБ Ричмонда Томас Баркинг заявил Financial Times, что нет никаких препятствий для дальнейшего повышения ставок, если инфляция сохранится или ускорится. Рынки в основном убеждены в том, что ФРС оставит ставку без изменений в июне, поэтому потенциальное негативное влияние голубиного заявления ФРС на динамику доллара должно остаться кратковременным.

Экономисты Commerzbank обсуждают, как данные по инфляции, которые сегодня выйдут в Канаде, могут повлиять на курс луни.

Драйвером для USD/CAD, похоже, являются доминировали опасения по поводу потолка госдолга США

"Если показатели инфляции будут соответствовать консенсус-ожиданиям или окажутся немного ниже, это, вероятно, очень незначительно повлияет на ожидания по ставке Банка Канады и курс луни. Ожидания, заложенные в OIS, сигнализируют о том, что рынок допускает лишь небольшие шансы на дальнейшее повышение ставок и продолжает ожидать их снижения до конца года".

"Если, вопреки ожиданиям, инфляция окажется неожиданно высокой, это может подогреть ожидания того, что Банк Канады оставит процентные ставки на текущем уровне 4,5% на более длительный срок или, возможно, ему потребуется принять дополнительные меры. Если это сократит разрыв между ожиданиями в отношении ФРС и Банка Канады, то, в частности, выиграет луни".

"В последнее время главным драйвером для USD/CAD, похоже, являются опасения по поводу потолка госдолга США".

Наихудшей валютой региона EMEA, включающего в себя Европу, Ближний Восток и Африку, за прошедшую неделю снова стал ZAR. Экономисты MUFG Bank считают, что на этой неделе ранд может начать ралли облегчения.

Внутренние факторы способствуют низким показателям ZAR

"Последним толчком к более глубокой распродаже ZAR на прошлой неделе стали усилившиеся опасения в отношении того, что геополитическая напряженность между Южной Африкой и США может значительно обостриться. Это произошло после комментариев посла США, заявившего, что Южная Африка поставляет оружие в Россию. Министр финансов ЮАР Годонгвана после этого заявил, что дипломатический спор был урегулирован, и вряд ли это приведет к тому, что США введут санкции".

"ZAR пытается запустить ралли облегчения, которое может продолжиться на предстоящей неделе, хотя другие внутренние проблемы, такие как продолжающиеся перебои с поставками энергоносителей и снижение оптимизма по поводу возобновления работы экономики Китаяе, сдерживают потенциал роста".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара движется в боковике ниже уровня 1.0900, а краткосрочный технический прогноз указывает на отсутствие интереса со стороны покупателей.

«Несмотря на последний отскок, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 50, и это говорит о том, что EUR/USD скорее проводит техническую коррекцию, нежели чем запускает новый бычий ход. Отметка 1.0900 (психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве непосредственного сопротивления для пары перед 1.0950 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда, 200-периодная простая скользящая средняя (SMA)) и 1.0990/1.1000 (100-периодная SMA, психологический уровень).

С другой стороны, четырехчасовое закрытие ниже 1,0870 (38,2% коррекции Фибоначчи) может привлечь продавцов. При таком сценарии EUR/USD может столкнуться с промежуточной поддержкой на уровне 1.0850 (статический уровень), прежде чем продолжить снижение к 1.0800».

Небольшое снижение темпов роста заработной платы ударило по фунту. Экономисты ING ожидают, что пара EUR/GBP продолжит ралли.

Начало продолжительного роста пары EUR/GBP

"После неожиданного скачка уровня средней заработной платы в Великобритании в прошлом месяце, темпы роста на ежемесячной основе снова замедлились".

"Поскольку Банк Англии придавал большое значение этому релизу, а также следующим данным по индексу инфляции CPI, шансы на паузу на июньском заседании ЦБ несколько возросли".

"Ценовые движения в фунте сегодня утром отражают это: Пара EUR/GBP вернулась выше отметки 0,8700, и мы считаем, что у нее остается еще достаточно пространства для роста, поскольку в кривой Sonia происходит переоценка дальнейшего ужесточения политики Банка Англии".

Экономисты ING пишут, что пара EUR/USD должна удержаться выше уровня 1,08, чтобы избежать значительных потерь.

Следите за ключевым уровнем 1.0800

"Сегодня утром выйдет единственный потенциально важный для рынка релиз из еврозоны на этой неделе: немецкий опрос ZEW. Консенсус-прогноз склоняется к пессимистичным данным: индекс ожиданий снова упадет ниже нуля, а индекс "оценки текущей ситуации" снизится с -32,5 до -37,0. Тем не менее, влияние этого исследования на рынок не должно быть очень существенным, если только не произойдет значительного отклонения фактических результатов от консенсуса."

"Пара EUR/USD должна оставаться в основном под влиянием движений доллара и саги о долговых лимитах США: мы рассматриваем отметку 1.0800 как ключевой ориентир поддержки, и прорыв ниже этого уровня, вероятно, станет сигналом о значительном ухудшении настроений на рынке."

Экономисты Goldman Sachs приводят три причины для сохранения бычьего настроя по стерлингу.

EUR/GBP нацелится на 0,86

"Встречные ветры, которые оказывали давление на стерлинг в 2022 году, включая высокие цены на природный газ и энергоносители, а также сложности, связанные с Брекситом, и относительный курс Банка Англии, ослабли, поэтому мы рекомендуем оставаться в коротких позициях по EUR/GBP с целью на 0,86".

"Недавнее значительное повышение прогнозов Банка Англии по росту экономики и инфляции указывает на риск более устойчивой инфляции, что потребует дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ".

"Политическая позиция Банка Англии больше не выглядит из ряда вон выходящей на фоне других стран G10, что превращает прежнее негативное влияние на валюту с этой стороны в позитивное".

Экономисты Rabobank ожидают, что пара USD/CNH обоснуется в районе отметки 7.

ЦБ Китая немного понизит процентные ставки, чтобы стимулировать экономику

"Текущий низкий уровень роста цен как производителей, так и потребительских цен увеличил вероятность того, что ЦБ Китая опустит процентные ставки немного ниже, чтобы стимулировать экономику. Поэтому мы снова обращаемся к нашему предыдущему прогнозу относительно незначительного снижения процентных ставок, которое, как мы утверждаем, установит курс USD/CNH немного выше, в районе уровня 7".

"Мы ожидаем, что на предстоящем заседании ЦБ 21 мая ставка 7-дневного обратного репо и 1-летняя ставка  маржинального кредитования составят 1,90% и 2,65% соответственно."

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ прервал полосу 4-дневного роста и понизился порядка на 2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы последовали этому примеру и сократились примерно на 75,4 тыс. контрактов, частично отыграв предыдущее дневное повышение.

Природный газ остается в рамках диапазона

Цены на природный газ выросли в понедельник вторую сессию подряд. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на крайне ограниченный потенциал дальнейшего роста цены в самой ближайшей перспективе. Пока что рост пока по-прежнему ограничивается областью $2,50 за MMBtu.

Вот что вам нужно знать во вторник, 16 мая:

Позитивный сдвиг в настроениях в отношении рисков не позволил доллару США привлечь покупателей в понедельник, и индекс доллара США (DXY) прервал двухдневную полосу побед. В начале вторника DXY удерживает свои позиции, пока рынки ожидают релиза данных по розничным продажам за апрель из США. На европейской сессии Евростат опубликует данные по росту валового внутреннего продукта за первый квартал, а институт ZEW - исследование экономических настроений в еврозоне и Германии, которые также будут рассматриваться в качестве нового импульса. Помимо этого, участники рынка продолжат уделять пристальное внимание комментариям официальных представителей центральных банков.

Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим внутридневным понижением, а доходность 10-летних казначейских облигаций США остается на отрицательной территории ниже 3,5%. После снижения на 0,6%, зафиксированного в марте, розничные продажи в США, согласно прогнозам, вырастут на 0,7% в апреле. В 22.00 мск. президент США Джо Байден встретится со спикером Палаты представителей республиканцев Кевином Маккарти и тремя другими высшими лидерами Конгресса для проведения следующего раунда переговоров по лимиту долга.

В начале вторника данные, опубликованные Управлением национальной статистики Великобритании (ONS), показали, что уровень безработицы МОТ вырос до 3,9% за три месяца по март. Это значение оказалось выше рыночных ожиданий 3,8%. За тот же период инфляция заработной платы, измеряемая показателем среднего заработка с учетом бонусов, сохранилась на уровне 5,8%, но с большим отрывом превзошла прогноз аналитиков в 5,1%. Фунт стерлингов оказался под сильным давлением продаж после неоднозначного отчета по занятости, и пара GBP/USD упала ниже 1,2500.

EUR/USD зарегистрировала небольшой прирост в понедельник, но закрылась ниже 1.0900. В начале вторника пара остается относительно спокойной. Ссылаясь на источники в Евросистеме, новостной ресурс MNI сообщил в понедельник, что Европейский центральный банк (ЕЦБ), скорее всего, повысит ключевые ставки еще один или два раза в текущем цикле ужесточения.

Поддержанная ростом доходности казначейских облигаций США, пара USD/JPY в понедельник поднялась до самого высокого за последние 10 дней уровня выше 136,00. Похоже, что в начале вторника пара перешла в фазу консолидации и на момент написания торговалась чуть ниже отметки 136.00.

USD/CAD резко упал в понедельник и закрылся ниже отметки 1.3500, так как растущие цены на сырую нефть помогли чувствительному к сырьевым товарам канадскому доллару набрать силу. Позже сегодня Статистическое управление Канады опубликует данные по индексу потребительских цен за апрель, который, по прогнозам, вырастет на 4,1% по сравнению с 4,3% в марте.

В азиатские торговые часы данные из Австралии показали, что индекс потребительского доверия Westpac ухудшился до -7,9% в мае с 9,4% в марте. Во вторник пара AUD/USD остается под умеренным медвежьим давлением и торгуется на отрицательной территории ниже 0,6700 после того, как в понедельник ей не удалось стабилизироваться выше этого уровня.

После спокойной азиатской сессии цена на золото развернулась на юг утром в Европе и опустилась к отметке 2000 долларов.

Биткоин в понедельник вырос до $28 000, но утратил свой бычий импульс, так и не протестировав этот уровень. BTC/USD остается под давлением в начале вторника и торгуется на отрицательной территории вблизи $27 000. Ethereum продемонстрировал небольшой рост в понедельник. Утром в Европе курс ETH/USD колеблется в узком канале чуть выше $1 800.

Экономисты UOB Group анализируют последние данные по инфляции в Китае.

Основные выводы

"Общая инфляция практически не изменилась, составив - 0,1% г/г и -0,1% м/м в апреле. Данные продолжают свидетельствовать о неравномерном восстановлении экономики Китая, поскольку восстановление спроса не смогло поднять цены".

"Слабая ценовая динамика была в основном обусловлена снижением цен на некоторые продовольственные компоненты, в то время как устойчивое снижение цен на транспорт и связь, а также расходов на жилье продолжало снижать непродовольственную инфляцию, но инфляция в сфере услуг выросла в апреле. Снижение внутренних цен также было частично обусловлено распродажами и акциями, проводимыми торговцами".

"Индекс цен производителей Китая остается в состоянии дефляции 7-й месяц подряд, при этом снижение цен ускорилось до -3,6% г/г.".

"В целом, основная и базовая инфляция в Китае в январе-апреле составила 1,0% г/г и 0,7% г/г соответственно, в то время как индекс цен производителей составил -2,1% г/г. Теперь мы видим, что CPI и PPI не дотягивают до нашего прогноза в 2,0% и -1,0% в 2023 году."

"Денежно-кредитная политика останется аккомодационной с перспективой еще одного снижения ставки RRR на 25 б.п. позднее в этом году, если рост кредитования замедлится".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0815-20 555 млн
• 1.0895-1.0900 680 млн
• 1.0920 306 млн
• 1.0950-65 925 млн
• 1.0995-1.1000 900 млн

- USD/JPY: суммы в USD

• 135.75 280 млн
• 136.00 384 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8850 200 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6700-10 1.5 млрд
• 0.6760 515 млн
• 0.6800 566 млн

- USD/CAD: суммы в USD

• 1.3305 450 млн
• 1.3640 438 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8740 233 млн

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть понизился уже 4-ю сессию подряд, на этот раз порядка на 3,9 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем увеличились примерно на 4,1 тыс. контрактов после двух предыдущих внутридневных откатов.

WTI, похоже, вступила в фазу консолидации

В понедельник цены на WTI продемонстрировали приличный рост. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса и небольшим ростом объемов, указывает на потенциал того, что продолжение отскока цены в самой ближайшей перспективе является маловероятным. Цена может на какое-то время столкнуться с краткосрочной консолидацией в районе $70.00.

• Уровень безработицы в Великобритании неожиданно вырос до 3,9% в марте.
• Изменение числа заявителей на пособие по безработице в Великобритании составило +46,7 тыс. в апреле.
• Заработная плата в Великобритании без учета бонусов выросла на 6,7% г/г в марте против ожидаемых 6,8%.

Последние данные, опубликованные Управлением национальной статистики (ONS), показали во вторник, что уровень безработицы в Великобритании вырос с февральских 3,8% до 3,9% в марте против прогноза 3,8%, в то время как изменение числа претендентов на пособие по безработице показало неожиданный рост в отчетном месяце.

Число людей, обращающихся за пособием по безработице, подскочило на 46,7 тыс. в апреле по сравнению с прогнозом -10,8 тыс. и предыдущим результатом 26,5 тыс.

Средний недельный заработок в Великобритании без учета бонусов составил 6,7% 3M/г в марте против 6,6% ранее и прогноза 6,8%, в то время как показатель с учетом бонусов составил 5,8% 3M/г против 5,8% ранее и ожидаемых 5,1%.

Реакция GBP/USD

Пара GBP/USD оказалась под усиленным медвежьим давлением и сдала позиции, резко просев под отметку 1,2500 на неоднозначных данных по занятости в Великобритании. На момент написания статьи пара торгуется в красной внутридневной зоне в районе 1,2475.

О занятости в Великобритании

Средний заработок в Великобритании, публикуемый Управлением национальной статистики (ONS), является ключевым краткосрочным индикатором изменения уровня оплаты труда в экономике Великобритании. В целом, положительный рост заработков является позитивным ("бычьим") фактором для британского фунта, в то время как низкие показатели рассматриваются как негативные ("медвежьи").

Экономист UOB Group Ли Сью Энн ожидает, что ЦБ Филиппин повысит учетную ставку на 25 б.п. на этой неделе.

Ключевые тезисы

"Мы сохраняем наш прогноз по ставке ЦБ Филиппин, ожидая еще  два повышения на 25 б.п. на следующих двух заседаниях в мае и июне, после чего регулятор может взять паузу, держа ставку на уровне 6,75% во 2-м полугодии".

"При этом мы не исключаем, что вероятность временной паузы в повышении процентной ставки на предстоящем заседании несколько возросла, учитывая недавние решения региональных центральных банков по монетарной политике, растущие риски ухудшения прогноза роста мировой экономики и усиление глобального финансового стресса".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото возобновил восходящий тренд после просадки предыдущего дня и повысился порядка на 13,4 тыс. контрактов. Торговые объемы сократились уже 2-ю сессию подряд, на этот раз примерно на 49,2 тыс. контрактов.

Золото: в ближайшей перспективе ожидаем консолидацию

Цены на золото начали неделю с боевым настроем. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего продолжения роста в самой ближайшей перспективе. В то же время, желтый металл продолжает получать сильную поддержку ключевой отметки $2000.

• Два дня назад цена Dogecoin почти опустилась ниже $0,070, но затем восстановилась и стала торговаться на уровне $0,073.
• Накопление средств розничными инвесторами и владельцами небольших кошельков может оказаться благом для альткоина.
• Скорость обмена DOGE между владельцами выросла с прошлой недели более чем на 450%.

Цена Dogecoin держится выше важной ценовой отметки после последовательного снижения в течение почти месяца. Падение лидера в сегменте мем-монет до двухмесячного минимума вызвало значительную активность среди определенной когорты трейдеров, однако их влияние на общую картину остается довольно незначительным.

Цена Dogecoin совершила отскок

Цена Dogecoin после падения с 19 апреля на 20,89% за последние четыре дня достигла двухмесячного минимума в районе $0,070, после чего немного восстановилась и на момент написания статьи торговалась вблизи $0,073.

1-дневный график DOGE/USD

Это восстановление произошло после внезапного скачка индикатора "velocity", то есть скорости, с которой DOGE переходит из рук в руки. Высокая скорость обычно свидетельствует об активной пользовательской базе. С 11 мая метрика смены адресов увеличилась на 477%, с 3,2 до 20,8.

Скорость обмена Dogecoin

В основном это результат повышенной активности среди владельцев небольших кошельков, представленных большим числом инвесторов. Адреса с балансом от 0,1 до 1 DOGE, от 1 до 10 DOGE и от 10 до 100 DOGE - три самые большие группы адресов, в совокупности формирующие около 2 миллионов адресов.

Эти группы кошельков отметили увеличение размера своего баланса, что говорит о процессах аккумулирования: за последнюю неделю они нарастили свою позицию на 600 000+ DOGE. Впрочем, в отношении монеты-мема это относительно незначительный показатель. Эти накопления составляют чуть более 42 000 долларов США и не оказывают никакого влияния на динамику цены.

Распределение предложения Dogecoin

Изменений в цене Dogecoin можно ожидать, когда наблюдаются колебания в сегменте крупных сделок на сумму более $100 000, поскольку это признак активности китов. Что касается того, чего можно ожидать от дальнейшего движения цены, инвесторам следует соблюдать некоторую осторожность, поскольку явных признаков восстановления не наблюдается.

Индикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence), похоже, находится на грани бычьего пересечения, поскольку линия MACD (синяя) близка к пересечению с сигнальной линией (красная). Однако индекс относительной силы (RSI) все еще находится в медвежьей зоне ниже нейтральной отметки 50,0.

Таким образом, в краткосрочной перспективе следующей целью может стать $0,078. Здесь же проходит 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA), поэтому превращение этой области в уровень поддержки может придать силу потенциальному восстановлению.

• Бывший "Dogecoin-миллионер" высказал свое мнение о том, когда лучше всего инвестировать в Pepe.
• Глаубер Контессото считает, что инвесторам следует подождать, пока монета-мем не упадет на 80%-90% по сравнению с ATH $0,00000431, прежде чем покупать ее.
• Несмотря на текущий спад на рынке, его совет говорит о вере в потенциал возрождения PEPE.

Миллионер по Dogecoin(DOGE) Глаубер Контессото высказал свое мнение о том, когда лучше всего инвестировать в Pepe (PEPE), сенсационную монету-мем, которая недавно попала на первые полосы СМИ благодаря стремительному росту.

Исходя из этого экспертного совета, потенциальным инвесторам следует подождать, пока альткоин упадет на 80%-90% от своего исторического максимума в $0,00000431, прежде чем покупать PEPE.

Глаубер Контессото стал известен благодаря таким известным СМИ, как CNBC, которые показали его историю успеха, ставшую вирусной в начале 2021 года. СМИ рассказали о его смелой стратегии, когда он инвестировал свои сбережения в Dogecoin и в итоге вступил в клуб миллионеров. 

Прозвище "Dogecoin-миллионер" появилось после того, как крупнейшая по рыночной капитализации монета-мем пережила мощное ралли. Однако с тех пор курс DOGE упал: по данным CoinGecko, его просадка составляет 90% от рекордного максимума.

У Пепе есть потенциал для отскока

Pepe, нашумевший интернет-мем про лягушку, в последние несколько недель пользовался взрывной популярностью, став самым быстрым токеном на базе Ethereum (ETH), достигшим рыночной стоимости в 1 млрд долларов и в моменте превысив 1,6 млрд долларов.

Тем не менее, как это характерно для криптовалют, основанных на мемах, PEPE оказался экстремально волатильным, упав примерно на 60% от своего рекордного максимума.

Тем не менее, Контессото надеется, что Pepe сможет восстановиться, несмотря на текущий спад на рынке, и предлагает стратегию, которая часто встречается среди инвесторов - покупать на падении, также известную как ловля падающего ножа. Впрочем, напомним, что всегда важно понимать риски, связанные с инвестированием в криптовалюты, поскольку эта категория активов является высоко спекулятивной и волатильной.

Соответственно, инвесторы не должны полагаться только на советы экспертов, но и проводить собственные исследования, не забывая при этом о своем финансовом положении.

На момент написания статьи цена Pepe(PEPE) составляла около $0,000001762 и торговалась в зеленой внутридневной зоне, при этом на 12-часовом таймфрейме лидировали быки. Однако индикатор Parabolic SAR стал медвежьим после того, как 8 мая он поднялся выше цены. Это указывает на возможность снижения цены в ближайшей перспективе.

PEPE/USDT12-часовой график

В интервью Financial Times вечером в понедельник Томас Баркин, президент Федерального резервного банка Ричмонда, сказал: "Если инфляция сохранится или, не дай бог, ускорится, в моем понимании нет никаких препятствий для дальнейшего повышения ставок".

Дополнительные цитаты

"Выступил бы за "стабильный" подход, который "уменьшил бы ущерб от любой потенциальной коррекции".

"Для меня неочевидно, что повышение ставок может быть сопряжено с угрозами для финансовой стабильности... Я не вижу срочности в принятии другого решения по причине рисков для финансовой стабильности".

"Существует правдоподобная история о том, что спрос будет значительно снижаться из-за ослабления фискальных стимулов, эрозии личных балансов, запаздывающих эффектов изменения ставок, ужесточения кредитования, и что охлаждение спроса не скоро после этого окажет аналогичный эффект на инфляцию".

"Я все еще ищу доказательства того, что эта история превратится в реальность".

Реакция рынка

Индекс доллара США на момент написания торговался на уровне 102,40, снизившись внутри дня на 0,05%.

После выхода ключевых экономических данных из Китая за апрель Национальное статистическое бюро страны (NBS) опубликовало заявление, переданное агентством Reuters, в котором изложило свой прогноз о дальнейших перспективах развития экономики.

Ключевые цитаты

Читайте также:

Розничные продажи в Китае в апреле выросли на 18,4%, объем промышленного производства увеличился на 5,6%

Розничные продажи в Китае за апрель выросли на 18,4% против ожидаемых 21,0% и предыдущего результата 10,6%, а промышленное производство составило 5,6% г/г против прогноза 10,9% и 3,9% месяцем ранее.

Между тем, инвестиции в основной капитал в апреле выросли на 4,7% с начала года против прогноза 5,5% и предыдущего результата 5,1%.

Дополнительные данные

По сообщению агентства Reuters, центральный банк Австралии принял решение о повышении ставки на своем майском заседании в связи с инфляционными рисками, вызванными слабым ростом производительности, устойчиво высокой инфляцией в сфере услуг и более быстрым, чем прогнозировалось, ростом арендной платы, заявив, что может потребоваться дальнейшее повышение ставок.

В протоколе заседания Резервного банка Австралии от 2 мая, опубликованном во вторник, говорится, что члены правления также рассматривали возможность паузы, но инфляционные риски оправдали повышение ставки на 25 базисных пунктов, после того как в апреле ставки оставались неизменными, сообщает Reuters.

Ключевые замечания

"Взвесив два варианта, члены совета признали, что аргументы были тонко сбалансированы, но сочли целесообразным повысить процентные ставки на этом заседании", - говорится в протоколе.

"Члены ЦБ также согласились, что может потребоваться и дальнейшее повышение процентных ставок, но это будет зависеть от того, как будут развиваться экономика и инфляция".

Согласно Reuters, "основным фактором для принятия решения РБА был прогноз по инфляции. Ожидается, что инфляция не снизится до верхней границы целевого диапазона Банка 2-3% до середины 2025 года, что оставляет мало места для повышательных рисков", - говорится в майском протоколе.

Члены комитета отметили сильные данные по занятости и высокую инфляцию цен на услуги в марте, в то время как снижение курса австралийского доллара и рост цен на жилье, возможно, были частично вызваны решением о сохранении стауса-кво по ставке в апреле.

Управляющий ЦБ Филип Лоу предупредил, что регулятор не может слишком долго сдерживать инфляцию. Ставки уже выросли на 375 базисных пунктов с мая прошлого года до 11-летнего максимума 3,85%.

О протоколе РБА

Резервный банк Австралии (РБА) публикует протокол заседания по денежно-кредитной политике через две недели после объявления решения по процентной ставке. В нем содержится подробный отчет о дискуссиях между членами правления РБА по вопросам денежно-кредитной политики и экономических условий, которые повлияли на их решение о корректировке процентных ставок и/или покупке облигаций, что существенно сказывается на курсе австралийского доллара. 

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на уровне 6,9506 против последнего закрытия 6,9520 и прогноза 6,9500.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.