Новости и прогнозы рынков CFD — 19-05-2023

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил в пятницу, что недавний банковский кризис, который привел к ужесточению кредитных стандартов, ослабил необходимость в повышении процентных ставок.

"Наша ставка, возможно, не должна повышаться так сильно, как мы того хотели", - добавил Пауэлл.

Что касается рыночных ожиданий, Пауэлл заявил, что рынки внесли в цену иной сценарий повышения ставок, чем тот, который прогнозирует ФРС.

"Риски того, что мы сделаем слишком много, а не мало, становятся более сбалансированными", - сказал Пауэлл.

Реакция рынка

Доллар США упал во время выступления Пауэлла. Участники рынка снизили ожидания повышения ставок на июньском заседании FOMC и повысили ставки на снижение ставок до конца года. Индекс доллара США упал до 103.00, пара EUR/USD подскочила до 1.0820, а пара USD/JPY упала с 138.60 до 137.40.

Министр финансов Джанет Йеллен заявила руководителям банков, что может потребоваться больше слияний банков, сообщает CNN. Комментарии вызвали бегство от риска и оказали влияние на доллар США.

"Источники сообщили CNN, что на встрече Йеллен с руководителями банков обсуждались банковские слияния", - сообщает телеканал.

Реакция рынка

Доллар США продолжил падать, DXY упал на 0.40%. Пара USD/JPY потеряла более 50 пунктов, упав до 137.50, а XAU/USD подскочила с $1960 до $1975.

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил в пятницу, что инфляция намного выше цели и что высокая инфляция создает значительные трудности.

Пауэлл подчеркнул твердую приверженность ЦБ возвращению инфляции к цели в 2% во время исследовательской конференции Томаса Лаубаха, добавив, что ценовая стабильность является основой сильной экономики.

Реакция рынка

Пока высказывания Пауэлла не оказали влияния на рынки. Доллар США отступает после резкого роста в четверг. Индекс DXY держится в районе 103.40 (-0.10%).

С начала этого года золото подорожало на 8.2%, а экономисты UBS считают, что оно, вероятно, преодолеет исторический максимум позднее в этом году благодаря многочисленным среднесрочным и долгосрочным драйверам.

Спрос со стороны центральных банков должен оставаться высоким

Центральные банки планируют купить около 700 метрических тонн золота в этом году, что значительно выше среднего показателя с 2010 года, который составляет менее 500 метрических тонн. Мы считаем, что эта тенденция покупки золота центральными банками, скорее всего, сохранится на фоне повышенных геополитических рисков и растущей инфляции.

Широкое ослабление доллара США поддерживает золото

Направление ослабления доллара США очевидно, мы считаем, что снижение доходности в США будет продолжать оказывать давление на доллар. Золото исторически демонстрирует хорошие результаты при ослаблении доллара США в силу их сильной отрицательной корреляции, и мы ожидаем еще одного раунда ослабления доллара США в течение следующих 6-12 месяцев.

Повышение рисков рецессии в США может стимулировать приток безопасной валюты

Последние данные из США показали, что рост экономики страны замедляется. Ужесточение условий кредитования, о чем свидетельствует последний опрос ФРС о мнении старших кредитных специалистов, также, вероятно, окажет влияние на рост и корпоративные прибыли. Исходя из данных с 1980 года, относительные показатели золота по сравнению с S&P 500 значительно улучшались во время рецессий в США.

Цель ING на конец года для USD/JPY сейчас находится на 120.

Ключевые тезисы

• Пара USD/JPY продолжает разочаровывать долларовых медведей. Ни спрос на рисковые активы не ухудшился достаточно сильно, ни дезинфляция в США не была достаточно сильной, чтобы отправить USD/JPY резко вниз. Однако кредитный кризис в США делает рецессию в стране более вероятной, и мы убеждены, что USD/JPY будет торговаться с небольшим понижением к концу года.
• Область 137/140 может притянуть пару на ближайшие два-три года.

Источник: Refinitiv, Macrobond, ING

Экономисты UBS ожидают, что EUR/USD будет расти в течение оставшейся части года и достигнет 1.16 к концу 2023 года.

Ключевые тезисы

• Чиновник ЕЦБ Питер Казимир на прошлой неделе предсказал, что центральному банку, возможно, придется повышать ставки дольше, чем ожидалось, отчасти из-за данных по базовой инфляции, давлению на заработную плату и марше прибыли.
• На наш взгляд, ЕЦБ сталкивается с более непосредственным инфляционным давлением, чем ФРС. Хотя наш базовый вариант предполагает, что ФРС сделает паузу на июньском заседании, мы считаем повышение ставки ЕЦБ вероятным как в июне, так и в июле.
• Мы считаем, что курс EUR/USD будет расти в этом году и достигнет 1.16 к концу года.

• Пара EUR/USD предпринимает попытку слабого отскока после тестирования минимумов в районе 1.0760.
• Временное препятствие находится на 55-SMA вблизи 1.0870.

Пара EUR/USD отскочила от новых двухмесячных минимумов в диапазоне 1.0760/55 и в конце недели сумела ненадолго преодолеть 1.0800.

Хотя пара поддерживается областью 1.0760, периодические попытки быков могут привести к тому, что пара столкнется с сопротивлением на 55-SMA на 1.0865 и затем на 1.1000.

В текущем контексте не исключены дополнительные потери, хотя устойчивый откат к мартовскому дну на 1.0516 (15 марта) маловероятен.

Конструктивный взгляд остается неизменным, пока евро торгуется выше 200-SMA на 1.0465.

EUR/USD: дневной график

Каковы перспективы обменного курса доллара к евро? Экономисты Natixis ожидают ослабления общей валюты в среднесрочной перспективе.

Ключевые тезисы

• Как только период, когда на обменный курс доллара к евро влияют изменения процентных ставок, закончится, мы считаем, что начнется период устойчивого снижения евро по отношению к доллару. Это связано с тем, что при рассмотрении потоков капитала нерезидентов в США и Еврозону становится ясно, что США более привлекательны с точки зрения суверенных и корпоративных или банковских облигаций и прямых инвестиций.
• Большая привлекательность США для нерезидентов логически должна привести к тенденции снижения курса евро по отношению к доллару в среднесрочной перспективе.

• Сильный рост DXY встречает сопротивление вблизи 103.60 в пятницу.
• 200-SMA становится следующим препятствием в районе 105.80.

Сильный недельный рост индекса DXY, похоже, натолкнулся на твердое препятствие в районе многонедельных максимумов вблизи 103.60 в пятницу.

Дальнейшее повышение индекса пока выглядит наиболее вероятным сценарием. В то же время, убедительный прорыв выше 103.60 может открыть путь для потенциального преодоления 200-SMA на 105.78, прямо перед пиком 2023 года на 105.88 (8 марта).

Пока индекс торгуется ниже 200-SMA, прогноз для него остается негативным.

DXY: дневной график

Мексиканский песо отходит от своего статуса самой перспективной валюты развивающихся рынков в 2023 году. Экономисты ING ожидают, что пара USD/MXN протестирует минимум 2017 года на уровне 17,45.

Песо станет главным бенефициаром тенденций "ближнего зарубежья

"Денежные переводы в Мексику остаются на высоком уровне - $5 млрд в месяц, но в этом году главной темой останется "аутсорсинг в ближнее зарубежье" и обещание большого притока FDI  в Мексику.

Давление нарастает, чтобы пара USD/MXN смогла прорваться ниже минимума 2017 года 17,45 - и только длинные позиции MXN стоят на пути".

Экономист UOB Group Ли Сью Энн рассматривает последний отчет по рынку труда в Австралии.

Основные тезисы

"Сезонно скорректированный уровень безработицы в Австралии вырос до 3,7% в апреле с почти 50-летнего минимума в 3,5% в марте. Сезонно скорректированная занятость снизилась примерно на 4 300 человек, по сравнению с прогнозом роста на 25 000 человек, а число безработных увеличилось на 18 000 человек. Это первый раз в этом году, когда безработица выросла.

Между тем, сезонно скорректированный индекс цен на заработную плату вырос на 0,8% в 1 кв. 23, как и в  4 кв. 22. Последние данные оказались немного ниже ожиданий роста на 0,9% за квартал. Годовой рост заработной платы составил 3,7% в 1 квартале 23 года, что выше пересмотренного показателя 3,4% г/г в 4 квартале 22 года (3,3% г/г ранее).

В целом, рост заработной платы в годовом исчислении был в пределах диапазона, соответствующего целевому уровню инфляции Резервного банка Австралии (РБА). Это, наряду с сегодняшними данными по занятости, укрепляет наше мнение о том, что РБА сохранит денежную ставку на уровне 3,85%. Тем не менее, существует определенный риск для нашего мнения, и РБА может повысить денежную ставку еще один раз в этом году".

На данный момент пара USD/BRL должна торговаться около текущих уровней. Однако в долгосрочной перспективе экономисты Commerzbank считают, что риски обесценивания BRL возвращаются.

Привлекательная реальная процентная ставка поддерживает реал

Обменный курс USD/BRL уже достиг нашего целевого уровня 4.95 и в настоящее время должен оставаться около этого уровня, поддерживаемый привлекательной реальной процентной ставкой.

В долгосрочной перспективе мы обеспокоены тем, что правительство может усилить свое влияние на монетарную политику, что может привести к возобновлению ослабления реала.

Источник: Commerzbank Research

• Розничные продажи в Канаде снизились в соответствии с ожиданиями.
• Предварительные данные указывают на рост на 0,2% в апреле.
• USD/CAD остается в незначительном диапазоне около 1,3480.

Данные, опубликованные Статистическим управлением Канады в пятницу, показали, что розничные продажи в марте снизились на 1,4% в месячном исчислении после февральского снижения на 0,2%. Данное значение соответствовало ожиданиям.

Дальнейшие подробности публикации показали, что розничные продажи без учета автомобилей снизились на 0,3% за тот же период, что меньше ожидаемого снижения на 0,8%.

Реакция рынка

Похоже, что данный отчет не оказал влияния на оценку канадского доллара. На момент написания статьи пара USD/CAD продолжала торговаться около отметки 1,3475, снизившись за день на 20 пунктов.

• Недельное ралли в EUR/JPY пока не ослабевает.
• Выше 150.00 находится максимум с начала года на 151.61.

EUR/JPY сохраняет бычий тренд еще одну сессию и приближается к барьеру 150.00 в конце недели.

Если кросс преодолеет ключевой круглый уровень 150.00, он может начать рост к вершине 2023 года на 151.61 (2 мая).

Рост остаётся более вероятным, пока кросс торгуется выше 200-SMA на 143.29.

EUR/JPY: дневной график

Ожидается, что дальнейшее повышение USD/CNH в ближайшей перспективе столкнется с сильным препятствием на уровне 7.0960, комментируют экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые  тезисы

Прогноз на 24 часа: "Хотя наше вчерашнее мнение об укреплении доллара США было верным, мы считали, что "основное сопротивление на уровне 7.0500 пока вряд ли будет достигнуто". Ожидаемое укрепление доллара превзошло наши ожидания, поскольку он взлетел до 7,0607, а затем отступил и закрылся на отметке 7,0515 (+0,58%). Сегодня доллар может продолжить рост, но следующее крупное сопротивление на уровне 7.0960, скорее всего, недосягаемо. Поддержка находится на уровне 7.0400, а затем 7.0250".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (18 мая, цена спот на 7.0150) мы подтвердили наш позитивный взгляд на доллар США и указали, что "следующий уровень, за которым нужно следить, находится на 7.055". При этом мы не ожидали, что доллар так быстро преодолеет отметку 7.0500 (в ходе торгов в Нью-Йорке доллар взлетел до 7.0607). Хотя мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет укрепляться, еще предстоит выяснить, сможет ли он прорваться выше следующего крупного сопротивления на уровне 7.0960. В целом, только прорыв уровня 7.0000 (уровень поддержки 6.9750) будет свидетельствовать об ослаблении силы доллара, начавшейся в прошлую пятницу".

Золото несет самые большие недельные потери с начала февраля. Однако стратеги из Commerzbank видят лишь ограниченный потенциал дальнейшего снижения.

Ключевые тезисы

• Цена на золото опустилась до шестинедельного минимума на фоне хороших экономических показателей США и надежных показателей рынка труда. В конце концов, они снова приглушили надежды на скорое снижение ставок.
• Более того, все еще тлеющий долговой спор в США, похоже, уже не оказывает поддержки из-за растущих надежд на то, что компромисс будет вовремя достигнут. Тем не менее, мы считаем, что потенциал дальнейшего снижения цены на золото ограничен, поскольку ФРС США, скорее всего, уже завершила цикл повышения ставок.

Банк Японии может затянуть с решением, но нормализация политики приближается, а йена по-прежнему сильно недооценена, сообщает Кит Юкес, главный глобальный валютный стратег Société Générale.

Пара USD/JPY может продолжить двигаться резко

"Мы ожидаем, что на заседании 16 июня Банк Японии поднимет верхнюю границу диапазона 10-летних JGB на 50 б.п. до 1%, и только это может привести к тому, что пара USD/JPY приблизится к отметке 130.

USD/JPY может оставаться волатильной, и участники рынка могут продолжать торговать опционами, а не спотом (как они явно делают сегодня). Но мы по-прежнему уверены, что мы увидели пик доходности казначейских облигаций с более длинным сроком погашения, спрэда казначейских облигаций и USD/JPY.

Также кажется, что инфляция в Японии хорошо влияет на рынок акций, который, в свою очередь, может привлечь иностранный капитал, что оказывает некоторую поддержку йене, а также является дополнительным стимулом для Банка Японии прекратить бездействовать".

Курс EUR/SEK снизился за последние недели. Экономисты Danske Bank сохраняют медвежий настрой в отношении SEK в среднесрочной перспективе.

Негативная позиция по SEK

"Относительная денежно-кредитная политика находится в центре внимания, и мы считаем ее немного благоприятной для EUR/SEK в перспективе 3-6 месяцев. Кроме того, мрачные перспективы роста во всем мире и в Швеции, в частности, усиливают "встречный ветер" для SEK и остаются фактором, благодаря которому мы ожидаем, что EUR/SEK будет расти в течение 12 месяцев.

Мы ожидаем, что в ближайший год курс EUR/SEK направится к отметке 11,50".

Экономисты MUFG Bank обсуждают перспективы EUR/USD.

Вероятен дальнейший рост доллара в краткосрочной перспективе

"Поскольку инфляция в ближайшие месяцы будет снижаться и дальше, перспективы для домохозяйств Еврозоны остаются гораздо лучше. Поэтому мы не видим причин для продолжительного ухудшения настроений, чтобы потребовать более выраженной коррекции роста пары EUR/USD.

Наша цель по EUR/USD на конец года 1,1500-1,1600 основана на том, что цикл ужесточения ФРС закончится в этом месяце, а затем ФРС пойдет на сокращение ставки к концу года.

Глава ФРБ Далласа Логан вчера ясно дал понять, что данные, оправдывающие паузу в июне, пока не очевидны, поэтому, если рынок ставок в США продолжит закладывать в цены большую вероятность июньского повышения, то вероятен дальнейший рост доллара в краткосрочной перспективе. Так что потенциал снижения EUR/USD, безусловно, больше на стороне доллара, чем евро".

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг из UOB Group, дополнительный рост USD/JPY теперь нацелен на область 139,60.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что доллар "может прорваться выше максимума месяца в районе 137.80, но в условиях сильной перекупленности он не сможет закрепиться выше этого уровня" Мы добавили, что "следующее крупное сопротивление на 139.00 вряд ли окажется под угрозой". Темпы роста превысили наши ожидания, даже несмотря на то, что доллар не смог преодолеть уровень 109,00 (максимум был достигнут на отметке 138,74). Похоже, что восходящий импульс замедляется, и доллар вряд ли продвинется дальше. Сегодня, скорее всего, он будет торговаться между 137,80 и 138,80".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (18 мая, цена спот 137.45) мы указали, что "условия сильно перекуплены, но доллар может пробить 137.80; следующий уровень, на который следует ориентироваться выше этого уровня - 139.00". В ходе торгов в Нью-Йорке доллар США взлетел до максимума 138,74. Хотя мы по-прежнему ожидаем дальнейшего укрепления доллара, краткосрочные условия перекупленности могут привести к консолидации в течение нескольких дней, прежде чем доллар возобновит свое ралли, хотя, вероятно, более медленными темпами. В перспективе следующее сопротивление выше 139,00 находится на уровне 139,60. Сила доллара сохраняется до тех пор, пока он остается выше 136,80 (уровень поддержки 136,00)".

Экономисты ING ожидают, что к концу года пара GBP/USD продвинется к отметке 1,33.

Корреляция фунта с рисковыми активами снижается

"Пара GBP/USD должна вырасти в этом году. 1,33 - наша цель на конец года.

Интересно, что корреляция фунта с рисковыми активами в этом году сильно снизилась - фактор, который, вероятно, помогает фунту в данный момент. Тем не менее, мы считаем, что менее "ястребиная" позиция Банка Англии может ограничить рост фунта".

Источник: Refinitiv, Macrobond, ING

Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы EUR/USD.

Не исключен первоначальный отскок

" Пара EUR/USD сейчас находится на потенциальной поддержке 1,0730/1,0710, представляющей собой 23,6% коррекцию движения прошлого года. Первоначальный отскок не исключен, однако максимум, сформированный ранее на этой неделе на уровне 1.0910, скорее всего, огарничит движение.

Неспособность защитить 1.0730/1.0710 может обусловить снижение к 1.0650 и, возможно, даже к мартовскому минимуму 1.0510".

Смотрите - EUR/USD: Следующий реальный уровень поддержки, вероятно, будет находиться на отметке 1.0700 - ING

Доллар продолжает наращивать бычий импульс. Экономисты ING отмечают идеальное сочетание факторов для доллара на данный момент.

Сейчас трудно противостоять бычьему импульсу доллара

"Сделка по потолку долга в США становится все ближе, и хотя рост акций был несколько сдержан, давление на облигации остается значительным".

"Этому способствовали "ястребиные" комментарии представителя ФРС Логан и более низкий, чем ожидалось, показатель заявок на пособие по безработице, что привело к очередному раунду "ястребиного" пересмотра заложенных в цены ожиданий в отношении ФРС ".

"Это идеальное сочетание для доллара - пока что".

Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы AUD/USD. Они ожидают, что пара понесет дальнейшие потери при прорыве ниже отметки 0.6560.

Область 0,6780/0,6850 является критической зоной сопротивления

"Пара AUD/USD развивает импульс в рамках модели "Голова и плечи", что указывает на потенциал снижения.

Прорыв линии шеи на отметке 0.6560 может привести к усиленному движению вниз.

Правое плечо на уровне 0.6780/0.6850 является решающей зоной сопротивления.

Поддержки: 0.6560, 0.6525, 0.6450 Сопротивления: 0.6690, 0.6780, 0.6850."

Экономисты Bank of America ожидают, что пара USD/JPY останется на высоких уровнях до конца года, но затем упадет в 2024 году.

Фактор торгов carry будет оказывать давление на иену

Мы сохраняем медвежий настрой в отношении иены в паре с долларом США до конца 2023 года, ожидая, что фактор торгов carry будет оказывать давление на иену до тех пор, пока ФРС придерживается "ястребиных" заявлений о намерениях и удерживает ставку по федеральным фондам на текущем уровне".

"Мы ожидаем, что более существенное ралли иены произойдет в 2024 году, учитывая наш прогноз, согласно которому первое снижение ставки ФРС произойдет в 1-м квартале 2024 года. Согласно нашему прогнозу, курс USD/JPY вырастет до 140 к концу 2023 года, а затем упадет до 125 к концу 2024 года".

"Мы предупреждаем, что наш медвежий прогноз по иене на этот год может оказаться под угрозой, если ФРС снизит ставки раньше, чем ожидается, или если Банк Японии начнет цикл повышения ставок в 2023 году".

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард заявила в пятницу: "ЕЦБ будет смело принимать решения, необходимые для того, чтобы вернуть инфляцию к 2%".

"В дальнейшем мы перейдем к более деликатным решениям", - добавила она.

• Сеть XRP Ledger регистрирует мощный всплеск внутридневных активных адресов и транзакций.
• Наряду с ростом активности XRP Ledger, нативный токен XRP демонстрирует ралли.
• Ралли цены XRP набирает бычий импульс благодаря росту активности на XRP Ledger.

XRP Ledger, децентрализованный блокчейн компании Ripple, продемонстрировал рост активности за последний квартал. Увеличение суточного числа активных адресов и ежедневных транзакций за квартал (кв/кв) исчисляется двузначными показателями, что свидетельствует о росте массового принятия и полезности сети.

Рост полезности XRPL подкрепляет и "бычий" сценарий для нативного токена XRP.

XRP Ledger отмечает всплеск активности, что является "бычьим" фактором для XRP

На основании данных последнего отчета криптоаналитического трекера Messari о росте XRP Ledger по сравнению с предыдущим кварталом, можно отметить заметное увеличение внутридневных показателей активных адресов и транзакций. В то время как активные адреса на блокчейне XRPL выросли на 13,9%, транзакции на нем увеличились на 10,7% по сравнению с предыдущим кварталом.

Интересно, что рост активности на блокчейне XRP Ledger послужил бычьим катализатором для нативного токена проекта XRP, вызвав стремительный рост курса альткоина с $0,35 до $0,54. В первом квартале рост XRP опередил его  конкурентов из списка криптовалют с большой рыночной капитализацией.

Пока судьба держателей XRP висит на волоске в ожидании исхода судебного дела Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) против Ripple, за последние десять дней альткоин вырос почти на 10%.

Анализ цены XRP

Курс XRP в настоящее время находится в восходящем тренде. Уровень Фибоначчи коррекции снижения цены XRP от максимума марта 2022 года на отметке $0,91 до минимума июня 2022 года на отметке $0,28 формирует ключевое сопротивление для цены XRP.

В своем восхождении к апрельскому пику 2023 года на $0,58 XRP столкнется с непосредственным сопротивлением на $0,52 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции) и $0,53, уровнем, который выступал в качестве сопротивления в течение последних 12 месяцев.

Дневной ценовой график XRP/USD

Снижение ниже трех долгосрочных экспоненциальных скользящих средних - 10-дневной на $0,44, 50-дневной на $0,45 и 200-дневной на $0,43 - может лишить бычий сценарий по XRP силы. Целью снижения станет поддержка на уровне $0,44 - уровень, который укреплял XRP в течение апреля и мая.

EUR/USD прорвалась ниже ключевого уровня 1.0800. Пока рискованно говорить о  формировании  основания, считают экономисты ING.

Сжатие все еще продолжается

"Мы должны помнить, что EUR/USD была самой крупной длинной позицией среди  валют Б10, когда начался хаос вокруг долгового потолка в США, и поскольку последние события оказались позитивными для доллара, мы, вероятно, наблюдаем существенное сжатие длинных позиций в паре.

Существует значительная возможность для "ястребиной" переоценки ожиданий по ставке ФРС, поэтому говорить о фомировании основания в паре EUR/USD рискованно. Следующий реальный уровень поддержки, вероятно, будет находиться на отметке 1,0700."

• Трейдеры опционов на биткоин и Ethereum усиливают медвежий настрой, покупая больше путов, чем коллов.
• Коэффициент PCR находится между 0,7 и 1 и сигнализирует о медвежьей тенденции в двух крупнейших по рыночной капитализации криптовалютах.
• Цена Ethereum пытается удержаться выше уровня $1 800.

Волатильность цен на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) снизилась, и трейдеры опционов стали усиливать медвежий настрой в отношении двух крупнейших активов в криптовалютном пространстве. Цена Ethereum пытается закрепиться выше отметки $1 800, а трейдеры, торгующие ETH, все больше склоняются к медвежьим настроениям.

Коэффициент пут-колл для биткоина и Ethereum становится медвежьим

Подразумеваемая волатильность (IV) - это метрика, которая прогнозирует диапазон, в котором, по мнению трейдеров, может двигаться цена актива. Показатель IV является низким как для биткоина, так и для Ethereum. Компания Greeks Live, специализирующаяся на торговле криптовалютными опционами, отмечает, что трейдеры опционами на BTC и ETH настроены по-медвежьи, а подразумеваемая волатильность Ethereum снизилась до рекордно низкого уровня.

Данные о торговле опционами на биткоин и Ethereum

Согласно Greeks Live, в пятницу произойдет экспирация опционов на 29 000 BTC с условной стоимостью 780 миллионов долларов, а коэффициент пут-колл (PCR) для BTC составляет 0,81. Уровень страйка (maximum pain point, или точка, где открытые позиции по опционам обесцениваются) находится на $27 500. На момент публикации BTC торговался на уровне $26 900.

Для Ether коэффициент PCR составляет 0,96, а уровень  maximum pain point - $1 800. Эфир торговался на $1,808 на момент публикации.

Как правило, значение PCR от 0,7 до 1 сигнализирует о том, что трейдеры покупают больше путов, чем коллов, и общий прогноз по активу является медвежьим. Это также дает трейдерам возможность купить "более дешевые коллы", поскольку участники рынка не могут выбрать направление, в котором, скорее всего, будут двигаться цены на биткоин и Ethereum. После продолжительной боковой торговли по BTC и ETH на прошлой неделе количество медвежьих сделок постепенно увеличивается.

Оправдано ли укрепление доллара США? Ульрих Лейхтманн, руководитель отдела исследований валют и сырья в Commerzbank, по-прежнему настроен скептически.

"Условия для монетарной политики США, скорее всего, изменятся очень сильно. В настоящее время мы наблюдаем три четверти довольно впечатляющего роста в США, американский рынок труда остается очень напряженным, а стресс в финансовой системе США, похоже, закончился. В этом контексте "ястребиные" комментарии членов FOMC выглядят банально.

Настоящая проверка отношения представителей ФРС еще впереди, она наступит, когда реальные экономические данные станут значительно хуже. И поскольку мы сомневаемся, что ФРС останется "ястребиной" в неблагоприятных условиях, я по-прежнему скептически отношусь к текущему укреплению доллара США".

Экономисты ING выставляют цель по AUD/USD на уровне 0,73 в четвертом квартале.

Возможности для восстановления в более долгосрочной перспективе

"Рынки видят очень мало шансов на еще одно повышение ставки к лету, поэтому мы считаем, что в криву AUD заложена отчасти неправильная оценка. В то же время, последствия этого для AUD не очень велики, учитывая, что в центре внимания остаются внешние факторы".

"История роста экономики Китая по-прежнему является достойной ключевой темой, но цены на железную руду в последнее время упали, а настроения в отношении рисков не оказывают паре поддержки. Рост AUD/USD в среднесрочной перспективе должен в основном следовать за общим снижением доллара США: мы выставляем цель на 4-й квартал 2023 года на уровне 0,73".

Цена на золото снизилась от недавнего максимума из-за укрепления доллара США и роста доходности. Сильные данные по рынку труда и устойчиво высокая инфляция означают, что не исключено дальнейшее повышение ставок, сообщают экономисты ANZ Bank.

Дальнейшее ужесточение выглядит вероятным

"Возобновившееся укрепление доллара США привело к тому, что цена на золото откатилась от недавних максимумов. Исторически низкий уровень безработицы и высокая инфляция указывают на то, что не исключено дальнейшее повышение ставок. И это несмотря на то, что инверсия кривой доходности сигнализирует о надвигающейся рецессии, что в конечном итоге может привести либо к паузе в повышении ставок, либо даже к их снижению".

"В апреле вложения инвесторов в золото замедлились, но оставались в зеленой зоне. Центральные банки добавили больше золота в свои резервы, а физический спрос выглядит устойчивым, несмотря на рекордные цены".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0750 758 млн
• 1.0825 401 млн
• 1.0850 974 млн
• 1.0900 842 млн
• 1.0950 460 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2290 483 млн
• 1.2500 481 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 136.00 600 млн
• 138.00 484 млн
• 139.00 375 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9000 565 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6650 616 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3425 510 млн
• 1.3500 1.4 млрд

Пара EUR/JPY резко развернулась после недавнего прорыва выше 150. Экономисты ING ожидают, что пара снизится к отметке 140 позднее в этом году.

Циклические факторы благоприятствуют снижению EUR/JPY

"Хвостовая часть экономического цикла обычно является сложным временем для рисковых активов, и 2023 год не станет исключением. Надвигающаяся рецессия как в США, так и в еврозоне будет сильно влиять на перспективы роста мировой экономики и должна потребовать некоторого снижения курса проциклической EUR/JPY".

"Несмотря на все еще сильные различия между еврозоной и Японией, мы прогнозируем прорыв цены к 140 позднее в этом году и к 135 - в следующем".

Глава Банка Японии Казуо Уэда высказал свои соображения по поводу горячих данных по японской инфляции, опубликованных ранее в пятницу.

Ключевые цитаты

"Инфляция в Японии, вероятно, замедлится до уровня ниже 2% в середине текущего финансового года".

"Затем, вероятно, произойдет отскок, хотя неопределенность перспектив очень высока".

"Текущий рост инфляции обусловлен внешними факторами и  ростом издержек; а не укреплением спроса".

"Ужесточение денежно-кредитной политики в ответ на это повредит экономике".

"Инфляционные ожидания должны вырасти, чтобы инфляция достигла отметки 2% на устойчивой основе".

Юань пробил отметку 7 против доллара после разочаровывающих данных за апрель. Экономисты Commerzbank ожидают дальнейшего снижения курса юаня.

Давление на юань может сохраниться

"Давление на юань может сохраниться, и риск значителен, так как слабое доверие частного сектора может подорвать восстановление экономики Китая. Расширение отрицательных спредов доходности между Китаем и США и перспектива дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в Китае также будут оказывать давление на китайский юань".

"Будет интересно посмотреть на реакцию ЦБ в ближайшие дни. Мы пока не думаем, что центральный банк будет действовать решительно, чтобы защитить валюту. Вместо этого мы ожидаем, что регулятор позволит юаню обесцениться. Однако мы считаем, что в случае резких движений курса юаня ЦБ может вмешаться, внеся более существенные изменения в ежедневный фиксинг или предприняв другие политические меры, чтобы избежать накопления односторонних ожиданий обесценивания".

Вот что вам нужно знать в пятницу, 19 мая:

В начале европейской сессии риски остаются умеренными, так как азиатские акции торгуются разнонаправленно, не сумев воспользоваться ралли на Уолл-стрит. Доллар США консолидирует внутринедельные достижения, торгуясь вблизи двухмесячных максимумов, отражая вялую динамику доходности казначейских облигаций США вдоль всей кривой.

Оптимизм в отношении потенциальной сделки по потолку госдолга США был ослаблен сообщением агентства Reuters, в котором говорилось, что "небольшая, но влиятельная фракция республиканцев предупредила на этой неделе, что они могут попытаться заблокировать любое соглашение о повышении потолка госдолга на сумму 31,4 трлн долларов, если оно не будет содержать "значительных" сокращений федеральных расходов".

Кроме того, новый виток напряженности в отношениях между США и Китаем по поводу Тайваня заставляет трейдеров быть осторожными. Офис торгового представителя США (USTR) объявил в конце четверга, что "США и Тайвань достигли соглашения по первой части своей торговой инициативы "21 век", охватывающей таможенные и пограничные процедуры, регуляторную практику и малый бизнес". Соглашение между США и Тайванем омрачает перспективы визита в США на следующей неделе китайского торгового представителя.

Фондовые фьючерсы США, однако, торгуются с внутридневным повышением на 0,15%, так как рынки продолжают надеяться на достижение соглашения по потолку долга к воскресенью, когда Байден и Маккарти возобновят переговоры.

Несмотря на присутствующий на рынке интерес к риску, доллар США продолжил свой трехдневный рост в четверг благодаря ястребиным комментариям представителей Федеральной резервной системы (ФРС) США и росту ожиданий повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в июне. Сейчас рынки оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в июне как 36% против всего лишь 10% в начале этой недели.

Президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что данные на данный момент не поддерживают идею отказа от повышения процентной ставки на июньском заседании. Представитель ФРС Филип Джефферсон отметил, что инфляция остается слишком высокой, в то время как президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард вновь высказался за повышение ставок, предположив, что они являются страховкой от инфляции.

Далее рынки по-прежнему будут сосредоточены на заголовках, касающихся потолка госдолга США, и выступлениях представителей центральных банков в отсутствие выхода значимых экономических данных по обе стороны Атлантики. Выступление председателя ФРС Джереми Пауэлла окажется сегодня в центре внимания, также в игре, вероятно, останутся денежные потоки, характерные для конца недели.

Пара EUR/USD привлекает новых покупателей, чтобы возобновить отскок к 1,0800 в начале европейской сессии, так как доллар США корректируется в тандеме с доходностью казначейских облигаций США. Фьючерсы Eurostoxx на данный момент выросли на 0,05%. Ссылаясь на источники, агентство Bloomberg сообщило, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) намерен усилить контроль за банковской ликвидностью и может повысить требования к банкам.

GBP/USD восстанавливается над отметкой 1,2400, ранее ненадолго опустившись ниже нее. Представитель Банка Англии Джонатан Хаскел должен выступить с речью о том, как оценивать производительность, на конференции Центра экономической статистики "Новые направления в измерении производительности: Интеграция концепций и данных" в 12:45 мск.

USD/JPY демонстрирует резкую коррекцию в направлении 138,00, поскольку иена восстанавливает позиции после того, как инфляция в Японии снова ускорилась в апреле, при этом базовый индекс потребительских цен вырос на 3,4% г/г. Базовый индекс потребительских цен, который не учитывает цены на энергоносители и свежие продукты питания, вырос на 4,1%, достигнув самого высокого уровня с сентября 1981 года.

Пара AUD/USD удерживает набранные очки, торгуясь вблизи 0,6650 и не обращая внимания на возобновление напряженности в отношениях между США и Китаем. США и Тайвань достигли соглашения по первой части своей торговой инициативы "21 век", охватывающей таможенные и пограничные процедуры, регуляторную практику и малый бизнес. Соглашение между США и Тайванем омрачает перспективы визита в США на следующей неделе китайского торгового представителя, что несколько ухудшает настроение инвесторов.

USD/CAD торгуется под давлением ниже отметки 1,3500 на фоне отката доллара США и роста цен на нефть WTI.

Цена на золото пытается совершить "отскок дохлого кота" от уровня $1,970, пытаясь преодолеть критически важный уровень  50-дневной скользящей средней (DMA), бывшей поддержки, превратившийся в сопротивление на отметке $1,985.

Криптовалюты не подают признаков жизни: биткоин держится в боковике ниже $27 000, а Ethereum пытается протестировать отметку $1 800.

Курс EUR/SEK приближается к апрельским максимумам. Уязвимость кроны в ближайшей перспективе остается повышенной, и базовый сценарий ING по восстановлению курса шведской кроны во второй половине года сталкивается с растущими рисками.

Риксбанк сделал путь к восстановлению шведской кроны еще более узким

"В ближайшей перспективе EUR/SEK вполне может пробить апрельские максимумы 11,43 и протестировать область 11,50/11,60, если только валютный рынок не изменит более решительно свой настрой в пользу валют с высоким бета-коэффициентом. Даже при таком сценарии, мы считаем, что EUR/SEK все еще может найти поддержку в районе 11,20/11,25, учитывая неблагоприятный для SEK настрой Риксбанка".

"В более долгосрочной перспективе мы по-прежнему считаем, что стабилизация тяги к риску и переход от доллара к европейским валютам во второй половине года может способствовать постепенному снижению EUR/SEK до области 11,00. Но Риксбанк, вероятно, сделал путь к восстановлению SEK еще более узким".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос вторую сессию подряд и теперь повысился примерно на 16,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы увеличились примерно на 237 тыс. контрактов, что стало самым большим внутридневным ростом с начала февраля.

Природный газ теперь нацелен на мартовскую вершину в районе $3,00

Цены на природный газ резко выросли в четверг и преодолели область 2,50. Такая динамика на фоне роста показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего продолжения внутринедельного отскока цены в самой ближайшей перспективе. На фоне этого рынок может начать потенциальное движение к мартовскому максимуму в районе отметки $3,00 за MMBtu (от 3 марта).

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть прервал 6-дневную полосу просадки и на этот раз повысился порядка на 9 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем резко сократились примерно на 244,8 тыс. контрактов, развернувшись после роста накануне.

WTI пока застряла в диапазоне

В четверг цены на нефть WTI провели медвежью сессию. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса и сокращением объемов, указывает на потенциал продолжения консолидации цены в самой ближайшей перспективе. Отметка $70,00 за баррель рредставляется на данный момент сильной зоной поддержки.

Похоже, что в краткосрочной перспективе существует возможность ослабления AUD/USD до области 0,6575, комментируют экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наше вчерашнее мнение о консолидации AUD оказалось неверным, так как он прорвался ниже важного уровня поддержки 0.6630, упал до минимума 0.6605, а затем восстановился. Понижательное давление несколько ослабло, но AUD может снова упасть к уровню 0,6600, прежде чем станет возможным более устойчивое восстановление. Следующая поддержка на 0,6575 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 0.6645, за которым следует 0.6465".

Следующие 1-3 недели: "С понедельника (15 мая, спот на 0.6650) мы придерживаемся одного и того же мнения: "В то время как уклон по AUD является понижательным, он должен пробить отметку 0.6630 и остаться ниже нее, прежде чем станет вероятным устойчивое снижение до 0.6575". Вчера (18 мая) AUD упал до минимума на 0,6605. Нисходящий импульс не сильно улучшился, но мы отмечаем вероятность падения AUD до 0,6575. В целом, только прорыв выше 0,6685 (наш "сильный уровень сопротивления", ранее на 0,6705) укажет на то, что AUD не готов к снижению до 0,6575".

Экономисты UOB Group предполагают, что GBP/USD может еще больше ослабнуть и вернуться в район 1.2350 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наше вчерашнее мнение о консолидации GBP оказалось неверным, так как он упал до 1.2392, затем немного восстановился и закончил день на 1.2409 (0.63%). Сегодня, если фунт останется ниже 1.2460 (незначительное сопротивление находится также на 1.2440), он может пробить основную поддержку на 1.2390. Учитывая условия перепроданности, следующая значимая поддержка на уровне 1.2350 вряд ли вступит сегодня в игру".

Следующие 1-3 недели: "Неделю назад, 12 мая, когда GBP торговался на уровне 1.2515, мы указали, что "укрепление GBP закончилось, и риск снижения быстро растет". Мы добавили: "Если фунт прорвется ниже 1.2445, это может вызвать быстрое снижение до 1.2390". Хотя фунт стерлингов преодолел отметку 1,2445, ожидаемого "быстрого снижения" не произошло. В понедельник (15 мая, спот на 1.2455) мы отметили, что пара "скорее всего, еще ослабнет до 1.2390, но краткосрочные условия перепроданности могут замедлить темпы дальнейшего снижения". Вчера (18 мая) британский фунт почти дотянулся до 1.2390 (минимум - 1.2392). Пара, вероятно, будет слабеть и дальше; чистый прорыв 1,2390 будет означать, что цена может упасть до 1,2350 и даже до 1,2300. С другой стороны, прорыв выше 1.2500 (наш "сильный уровень сопротивления", ранее находившийся на отметке 1.2560) укажет на то, что фунт не будет продолжать снижение".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил нисходящий тренд двух предыдущих дней и на этот раз понизился порядка на 104 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем сохранили неустойчивую динамику и увеличились примерно на 17 тыс. контрактов, развернувшись после просадки днем ранее.

Золото получает поддержку вблизи $1950

В четверг цены на золото отступали третью сессию подряд. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего продолжения ослабления цены в самой ближайшей перспективе. Как ожидается, желтый металл будет получать начальную поддержку в районе $1950 за тройскую унцию.

• Цена AVAX приближается к бычьему блоку, простирающемуся от $12,44 до $14,43, что увеличивает ее шансы на разворот тренда.
• Шансы на восстановительное ралли хотя и высоки, но все еще находятся во власти динамики биткоина.
• Решительное превращение уровня поддержки $12,44 в уровень сопротивления сведет на нет тезис о восстановлении.

Цена AVAX находится в фазе консолидации уже почти год, и конца этому не видно. Поскольку альткоин приближается к нижней границе этого диапазона, у Avalanche есть два пути разрешения затянувшейся ситуации - восстановительный отскок или медвежий пробой, который приведет к резкой коррекции.

Цена AVAX на критическом уровне

Цена AVAX сформировала диапазон $13,71 - $30,82 в период с июня 2022 года по август 2022 года. С тех пор монета зависла ниже срединной точки диапазона на отметке $22,26, демонстрируя многочисленные неудачные попытки ее прорыва.

Последние две неудачные попытки в январе 2023 года и апреле 2023 года положили начало нисходящему тренду по AVAX. К настоящему времени альткоин просел на 31% от своей локальной вершины на уровне $21,58. В области $12,44 - $14,43 располагается важный блок Bullish Breaker, который включает в себя также минимум диапазона на $13,71.

Bullish Breaker характеризуется формированием восходящей свечи между двумя понижающимися минимумами.

В последний раз, когда цена AVAX коснулась этой области, это вызвало ее рост на 46%. Хотя давление покупателей, возможно, ослабло, шансы на новый отскок высоки. Цели для этого восстановительного ралли включают $21,36, а затем срединную точку диапазона на $22,26.

Такое движение будет представлять собой рост на 51%, но существуют несколько условий, которые должны остаться в силе для начала этого ралли:

• Минимум диапазона и область Bullish Breaker $12,44 -14,43 должны быть защищены.
• Цена биткоина не должна вызвать резкого всплеска давления продаж.

Хотя движение цены на 51% очень маловероятно, учитывая текущие рыночные условия, инвесторы могут сосредоточиться на цели более короткого таймфрейма на уровне $16,46. Если AVAX сумеет удержаться выше этого уровня и при этом сформирует серию повышающихся максимумов, шансы на продолжение восстановительного ралли возрастут.

1-дневный график AVAX/USDT

С другой стороны, если давление продаж возьмет верх и цена AVAX закроет трехдневную свечу под нижней границей Bullish Breaker на уровне $12,44, это подорвет доверие инвесторов. Если такое движение превратит уровень $12,44 в сопротивление, это сделает тезис о восстановлении недействительным и привлечет еще больше продавцов, что потенциально спровоцирует поглощение минимума от 30 декабря 2022 года на уровне $10,53.

По мнению экономистов UOB Group, дальнейшее ослабление пары может привести к возвращению EUR/USD в область 1,0700 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы подчеркнули, что евро может протестировать основную поддержку на уровне 1.0800, прежде чем стабилизируется. Мы указали: "Следующая поддержка на уровне 1.0750 вряд ли окажется под угрозой". Наш прогноз о снижении евро оказался верным, хотя мы и не ожидали, что он так резко (и быстро) упадет к 1.0750 (минимум был достигнут на 1.0761). Несмотря на явную перепроданность, просадка евро еще не стабилизировалась. Сегодня пара может прорваться ниже 1.0750, но вряд ли сможет достичь следующей значимой поддержки на 1.0700. Сопротивление находится на уровне 1.0800; а прорыв выше 1.0820 будет свидетельствовать о стабилизации евро после ослабления".

Следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного прогноза по евро с середины прошлой недели. Поскольку цена снижается, в нашем вчерашнем обзоре (18 мая, спот на 1.0835) мы указали, что "риск для евро остается нисходящим" и "он должен совершить чистый прорыв ниже 1.0800, прежде чем станет вероятно дальнейшее снижение к 1.0750". Наше мнение не было ошибочным, хотя мы не ожидали, что евро так быстро приблизится к 1.0750 (минимум Нью-Йорка - 1.0761). Текущий сильный нисходящий импульс, вероятно, "перекроет" условия сильной перепроданности. Соответственно, нас не удивит прорыв ниже 1.0750, что сместит фокус внимания на 1.0700. С другой стороны, прорыв выше 1.0860 (наш "сильный уровень сопротивления", вчера был на отметке 1.0900) указывает на то, что слабость евро стабилизировалась".

Председатель КНР Си Цзиньпин заявил в пятницу: "Страна будет расширять меры по упрощению процедур торговли и укреплять двусторонние инвестиционные договоры со странами Центральной Азии".

Дополнительные цитаты

Управляющий Банком Японии Казуо Уэда заявил, что надеется на скорое решение проблемы потолка долга США.

Он добавил, что дефолт США будет иметь серьезные последствия для мировой экономики, и что Банк Японии будет стремиться поддерживать стабильность рынка и будет гибко реагировать, следя за экономикой, ценами и финансовыми событиями.

Динамика USD/JPY

W-образная формация на дневном графике представляет собой реверсивный паттерн, в котором медведи наблюдают за поддержкой, представленной линией восходящего тренда.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на уровне 7,0356 против предыдущего закрытия 7,0370 и прогноза 7,0392.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

"Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) повысит процентные ставки на последнюю четверть пункта в среду и на этой ноте завершит свой самый агрессивный цикл ужесточения с момента введения ставки в 1999 году", согласно опросу 25 экономистов, проведенному агентством Reuters в период с 15 по 18 мая.

Опрос также показал, что экономисты ожидают, что РБНЗ возьмет паузу до конца года.

Основные выводы

Согласно последнему заявлению офиса торгового представителя США (USTR), опубликованному в четверг агентством Reuters, "США и Тайвань достигли соглашения по первой части своей торговой инициативы "21 век", охватывающей таможенные и пограничные процедуры, практику регулирования и малый бизнес".

Официальные заявления также сопровождаются комментариями главного торгового советника США Кэтрин Тай, которая сказала: "Сделка укрепляет отношения между США и Тайванем и демонстрирует, что они могут работать вместе для продвижения торговых приоритетов для своего населения".

Дополнительные детали

Последствия для рынка

Новость подрывает оптимизм рынка на фоне опасений усиления напряженности в отношениях между США и Китаем, что, в свою очередь, может поддержать покупателей доллара США, особенно в связи с последними опасениями относительно трудностей, связанных с заключением сделки по потолку долга США.