Новости и прогнозы рынков CFD — 22-05-2023

ПрезидентФедерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли воздержалась от комментариев по поводу следующего возможного решения ФРС по политике, но повторила, что сейчас они должны быть очень зависимы от данных, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Хочется понять, влияет ли ужесточение политики на экономику.

Банковские стрессы утихли, банки находятся в хорошей форме.

До июньского FOMC еще много данных.

Ужесточение условий кредитования может быть сродни одному-двум повышениям ставки.

ФРС должна быть начеку из-за замедления экономики.

Инфляционные ожидания хорошо закреплены

Не знаю, насколько глубоким и продолжительным будет ужесточение  условий кредитования.

FOMC принимает решение от заседания к заседанию - это более разумный путь.

Глобальный цикл ужесточения замедлил активность меньше, чем ожидалось.

Сокращение баланса работает эффективно.

Наблюдаются некоторые признаки замедления на сильном рынке труда.

Прогнозы ФРС хороши только в тот день, когда они публикуются.

Рост реальной заработной платы для большинства американцев обогнал инфляцию.

Неудивительно видеть некоторый рост проблем с кредитами у некоторых американцев.

Было бы исторической аномалией получить 2% инфляцию при безработице ниже 4%.

Кажется вполне разумным увидеть безработицу выше 4%".

Реакция рынка

После этих комментариев индекс доллара США держится за небольшой дневной прирост в районе 103,30.

Остались считанные недели до достижения лимита госдолга США, а компромисс в Конгрессе все еще не достигнут. Экономисты UBS анализируют последствия для рынка в случае отсутствия соглашения.

Что произойдет, если потолок госдолга США не будет поднят?

"С точки зрения влияния на рынок, по нашим оценкам, S&P 500 может быстро упасть более чем на 10% при таком сценарии, поскольку рынки переоценивают перспективы роста и повышенные системные риски, хотя он может восстановить значительную часть этой потери, если рыночные потрясения заставят Конгресс прийти к соглашению.

Мы считаем, что казначейские облигации с более длинным сроком погашения могут сначала распродаваться в ответ на любой дефолт, но мы также ожидаем, что затем они снова начнут расти, так как рынки заложат в цены возросшую вероятность рецессии.

Дефолт и последующее вмешательство ФРС, вероятно, подорвут стоимость доллара США, и мы ожидаем, что золото будет пользоваться популярностью на рынке, как это было в предыдущих тупиковых ситуациях с потолком долга".

"Сегодня я ожидаю, что мы выйдем на конечную ставку не позднее, чем к лету", - заявил политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Вильруа де Гальо, выступая на мероприятии в Банке Франции в понедельник, сообщает Reuters.

Основные тезисы

"Главный вопрос сегодня не в том, насколько дальше повышать ставки, а в том, насколько велико будет влияние того, что уже заложено в цены.

В текущем цикле ужесточения, задержка во влиянии политики может быть в верхней части диапазона 1-2 года.

Замедление повышения ставок с 50 б.п. до 25 б.п. было мудрым и осторожным решением.

Нам необходимо следить за тем, как передается эффект от существенного и исключительно быстрого повышения ставок в прошлом.

То, как долго мы будем поддерживать ставки на высоком уровне, сейчас важнее, чем точный конечный уровень.

Мы будем по-прежнему ориентироваться на данные, изучая на каждом заседании перспективы инфляции и силу передачи денежно-кредитной политики ".

Реакция рынка

Пара EUR/USD остается под давлением после этих комментариев и на момент написания торговалась на несколько пунктов выше уровня 1.0800.

Согласно результатам ежегодного исследования Федеральной резервной системы США "Исследование экономики и принятия решений домохозяйствами", домохозяйства сообщили о снижении уровня финансового благополучия.

Основные тезисы

"Отчет показывает, что рост цен негативно повлиял на большинство домохозяйств.

Одна треть домохозяйств назвала инфляцию своей главной финансовой проблемой.

73% респондентов говорят, что в 2022 году их финансовое положение будет "как минимум в порядке" против 78% в 2021 году

Доля тех, кто говорит, что им стало хуже, выросла до 35%, что является самым высоким показателем с тех пор, как этот вопрос был впервые задан в 2014 году.

Больше работников получили и попросили о повышении зарплаты или продвижении по службе в 2022 году по сравнению с 2021 годом.

63% респондентов заявили, что покрыли бы экстренные расходы в размере 400 долларов наличными, что ниже рекордно высокого показателя 68% в 2021 году.

Ответы на вопросы исследования свидетельствуют о некоторой эрозии финансовых резервов домохозяйств".

Реакция рынка

Индекс доллара США держится за небольшой дневной прирост чуть выше 103,20 после выхода этого отчета.

Отскок доллара исчерпал себя, но осторожность оправдана, сообщает Кит Юкес, главный глобальный валютный стратег Société Générale.

Когда же мы снова начнем всерьез шортить доллар США?

"Рынок ставок в США сейчас скорректировал половину сокращения прогноза по ставке ФРС на конец года, которое мы наблюдали после начала банковского кризиса. Возможно, оттуда придет еще немного поддержки доллару, но это все.

Я думаю, что в целом мы стали более чувствительны к данным, чем раньше. В конечном счете, это означает ослабление доллара, но пока еще слишком рано продавать доллар с большим энтузиазмом".

Экономисты Société Générale анализируют технический прогноз S&P 500.

Быки нацелены на следующее сопротивление на уровне 4220/4240

"S&P 500 тестирует сопротивление 4220/4240, представляющее собой предыдущий медвежий гэп и минимум января 2022 года. Не исключен первоначальный откат, однако 200-DMA вблизи 3970 должна обеспечить поддержку.

Как только индекс закрепится выше 4220/4240, ожидается продолжение восходящего тренда. Следующие потенциальные цели могут быть на максимумах августа 4320 и 4510".

Пара EUR/GBP немного снизилась в первой половине месяца. Однако экономисты Rabobank по-прежнему ожидают, что в 12-месячной перспективе пара будет расти.

В настоящее время можно провести аналогию между движущими силами евро и фунта стерлингов

"Если предстоящие экономические данные Еврозоны не преподнесут сюрпризов в сторону повышения, то в ближайшие недели может наблюдаться лишь приглушенная реакция на "ястребиные" комментарии представителей  ЕЦБ. Аналогичным образом, рынок также настроен на дальнейшее повышение ставки Банка Англии, что предполагает ограниченный дополнительный рост для британского фунта от продолжающихся "ястребиных" высказываний политиков Банка Англии. Такой фон в значительной степени предполагает диапазонную торговлю для EUR/GBP в ближайшие недели.

В дальнейшем мы сохраняем наш прогноз, согласно которому EUR/GBP будет расти до 0,90 в перспективе 9-12 месяцев. В этот период времени рынок, вероятно, будет сосредоточен на перспективах смягчения монетарных условий со стороны ЕЦБ и Банка Англии. Наши ожидания относительно низкой динамики фунта в среднесрочной перспективе обусловлены опасениями относительно потенциала роста Великобритании, связанного с нехваткой рабочей силы на рынке труда и сохраняющимися низкими темпами роста инвестиций и производительности в Великобритании".

Старший экономист UOB Group Джулия Го и экономист Локе Сив Тинг оценивают последние результаты торгового баланса Малайзии.

Основные тезисы

"Валовой экспорт сократился второй месяц подряд и больше всего с мая 2020 года - на 17,4% г/г в апреле (в марте: -1,4%) в результате более короткого рабочего месяца, высокого базового эффекта годичной давности, снижения доходов от цен на сырьевые товары и ухудшения перспектив глобального роста. Показатель оказался хуже нашей оценки (-2,5%) и консенсус-прогноза Bloomberg (-5,0%). Валовой импорт также упал двузначными темпами впервые с мая 2020 года на 11,1% г/г (мар: -1,8%, оценка UOB: -3,5% против оценки Bloomberg: -2,4%). Это привело к значительному сокращению профицита торгового баланса до 12,9 млрд. MYR (с +MYR26,7 млрд. в марте), что является самым маленьким профицитом с мая 2022 года.

Более резкое, чем ожидалось, сокращение экспорта в прошлом месяце коснулось всех трех секторов экономики и почти всех товаров, за исключением нефтепродуктов. Вялый спрос также наблюдался у большинства основных торговых партнеров: поставки в страны Б3, Китай и регион АСЕАН показали двузначное годовое сокращение.

Последние данные по экспорту привели к сокращению экспорта на 2,6% за первые четыре месяца 2023 года (январь-апрель 2022 года: +21,7%), что создает понижательные риски для нашего прогноза экспорта на весь год. Учитывая сохраняющиеся угрозы для перспектив экспорта и негативный эффект базы, который станет более очевидным в ближайшие месяцы, мы сокращаем наш прогноз роста экспорта на 2023 год до -7,0% (с +1,5% ранее, прогноз BNM: +1,5%, 2022 год: +25,0%). Основные риски снижения включают геополитическую напряженность, потенциальную финансовую нестабильность, вызванную ужесточением денежно-кредитной политики, выраженное замедление роста в странах с развитой экономикой и более умеренное восстановление экономики в Китае".

Экономисты Société Générale анализируют технический прогноз USD/MXN.

18.20/18.40, вероятно, будет сдерживать краткосрочный потенциал роста

"USD/MXN продолжила снижение после прорыва нижней границы диапазона с марта. Она достигла цели 17,45, представляющей собой минимумы 2017 года. Наметился начальный отскок, однако будет интересно посмотреть, сможет ли пара преодолеть 50-DMA вблизи 18.20/18.40, которая также является недавним ключевым максимумом. Неудача может означать продолжение движения вниз.

Прорыв ниже 17.45 может привести пару к следующим прогнозам на 17.10/16.95, который также является минимумом, сформированным в 2016 году".

По мнению аналитиков ING, эта неделя может стать еще одной хорошей неделей для доллара.

Доллар может найти дополнительную поддержку

"Учитывая недавнюю положительную краткосрочную реакцию доллара на прогресс в новостях о потолке госдолга и предполагая, что тупиковая ситуация наконец-то разрешится на этой неделе, мы можем увидеть, что доллар продолжит получать поддержку, особенно учитывая, что отсутствие ключевых данных не должно особо мешать очередному "ястребиному" пересмотру ожиданий ФРС .

Основной риск может возникнуть только в виде особенно "голубиных" протоколов FOMC, хотя последние комментарии членов FOMC указывают в противоположном направлении.

Мы по-прежнему считаем, что ФРС уже достигла пика, и наш американский экономист ожидает сокращения ставки на 100 б.п. в конце 2023 года по мере ухудшения экономических перспектив. Учитывая это, мы ожидаем, что любая устойчивость доллара окажется неподдерживаемой в краткосрочной перспективе".

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в понедельник, что ФРС хочет бороться с инфляцией, пока рынок труда остается сильным, и добавил, что в этом году придется повысить учетную ставку, возможно, на 50 базисных пунктов.

Дополнительные тезисы

"Базовый сценарий остается относительно медленным ростом до конца этого года и в 2024 году, вероятность рецессии преувеличена.

Медиана SEP в 5,1% была основана на медленном росте и улучшении инфляции, которого не произошло.

Компании все еще ищут работников; рост занятости остается выше тенденции.

Основные показатели инфляции не претерпели значительных изменений в последние месяцы.

Если инфляция не будет контролироваться, ФРС придется делать гораздо больше, и лучше сделать ошибку в сторону более сильнного ужесточения.

Домохозяйства по-прежнему живут в достатке, и это будет продолжать поддерживать потребительские расходы".

Реакция рынка

Эти комментарии не вызвали значительной реакции в индексе доллара США, который в последний раз торговался без изменений в течение дня на уровне 103,15.

Старший экономист UOB Group Элвин Лью анализирует последние данные по ВВП японской экономики за первый квартал.

Основные тезисы

"ВВП Японии в 1 квартале 2023 года продолжил рост более быстрыми темпами, чем ожидалось, на 0,4% кв/кв, 1,6% кв/кв SAAR, в то время как рост на 0,1% кв/кв SAAR в 4 квартале 2022 года был пересмотрен до -0,1% кв/кв сокращения. Сокращение в 3 квартале осталось неизменным на уровне -1,0% кв/кв SAAR, это означает, что Япония пережила кратковременную техническую рецессию (3 кв-4 кв 2022) и вышла из нее в первом квартале этого года.

Динамика роста Японии в первом квартале оказалась сильнее прогнозов, так как мы недооценили влияние возобновления производства на частное потребление и неожиданный скачок расходов на бизнес, а падение цен на сырьевые товары помогло еще больше сократить раздутый счет за импорт. Однако более слабый внешний спрос (поскольку зарубежные рынки продолжали замедляться) продолжал тормозить восстановление экспорта, оказывая влияние на общий рост.

Торговые перспективы - В ближайшие несколько месяцев ожидается дальнейшее замедление роста мировой экономики во втором полугодии, что, в свою очередь, означает ослабление внешнего спроса. Учитывая сложное сравнение с высокой базой в остальной части 2023 года, мы ожидаем, что экспорт Японии сократится (г/г) в следующие несколько месяцев 2023 года (после апреля). И хотя мы ожидаем более низкий спрос на экспорт Японии, мы также видим, что импорт сократится (г/г) в эти месяцы, сокращая дефицит торгового баланса. Мы ожидаем, что в 2023 году дефицит торгового баланса Японии составит чуть менее 7 трлн японских йен. С начала года дефицит торгового баланса составил 5,6 трлн. японских йен в апреле.

Перспективы ВВП Японии - Слабые производственные и экспортные показатели, вероятно, будут оказывать давление на рост в 2023 году, в то время как услуги обеспечат столь необходимое смягчение. Тем не менее, понижательный риск для сферы услуг будет связан с масштабами глобального замедления роста. Учитывая более слабый прогноз роста производства на 2023 год, неопределенность на финансовых рынках и риски рецессии на развитых рынках США и Европы на фоне ужесточения денежно-кредитной политики, частично смягчаемые улучшением ситуации в сфере туризма, и отсутствие внешних событий (таких как эскалация войны в Европе, ухудшение отношений между США и Китаем и более смертоносный вариант COVID-19), мы сохраняем наш скромный прогноз роста ВВП на 2023 год на уровне 1,0% (такими же темпами, как и в 2022 году)."

Пара EUR/USD торгуется около отметки 1,0820 на фоне ослабления спроса на доллар США. Как пишет аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "пара достигла дна в прошлую пятницу на уровне 1,0759, одномесячного минимума, и начала расти на фоне фиксации прибыли перед выходными. Кислые настроения на рынке ограничили продвижение, поскольку, с одной стороны, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл удивил инвесторов ястребиными комментариями. С другой стороны, переговоры о лимите госдолга США неожиданно зашли в тупик.

В пятницу Пауэлл заявил, что инфляция намного выше цели и что высокая инфляция создает значительные трудности, повторив, что политики "твердо намерены" вернуть инфляцию к 2%. Кроме того, переговорщик по лимиту долга от республиканской партии Гаррет Грейвс сообщил, что переговоры по лимиту долга приостановлены, что подпортило настроение перед закрытием недели.

Понедельник начался с осторожного оптимизма, азиатские индексы выросли после новостей о том, что президент США Джо Байден и спикер Палаты представителей республиканец Кевин Маккарти встретятся в Вашингтоне, чтобы возобновить переговоры о лимите задолженности. Тем не менее, европейские индексы снизились, потянув за собой вниз фьючерсы Уолл-стрит, что отражает мрачные настроения и обычно поддерживает доллар США.

Что касается данных, Еврозона опубликовала данные по объему производства в строительстве за март, который упал на 2,4% м/м, что хуже ожиданий. ЕС опубликует предварительную оценку майского показателя потребительского доверия после открытия торгов в США, в то время как несколько чиновников ФРС выступят в течение дня. Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) будет опубликован в середине недели, и спекулятивный интерес будет искать подсказки о том, что будет дальше с монетарной политикой".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары: 

"Пара EUR/USD удерживает скромные внутридневные достижения с ограниченной силой роста. Технические индикаторы на дневном графике остаются в пределах отрицательных уровней, сократив свое восстановление, и в настоящее время не имеют направленности. В то же время 20-процентная простая скользящая средняя (SMA) продолжает свое падение намного выше текущего уровня, а пара движется вокруг флэтовой 100-дневной скользящей средней. Пара может получить нисходящую динамику, как только опустится ниже 1,0790, и протестирует критический долгосрочный уровень поддержки на 1,0745, 61,8% коррекции годового падения 2022 года.

В ближайшей перспективе пара технически нейтральна. EUR/USD восстановилась выше все еще медвежьей 20-дневной скользящей средней, в то время как она остается ниже более долгосрочных. 100-дневная SMA пересеклась ниже 200-дневной SMA и набирает медвежий импульс, что обычно является признаком роста интереса к продажам. Наконец, технические индикаторы приближаются к своим средним линиям снизу, но без достаточной силы, чтобы ожидать продолжения роста в ближайшие часы.

Уровни поддержки: 1,0790 1,0745 1,0700

Уровни сопротивления: 1.0850 1.0895 1.0940"

• EUR/USD, похоже, консолидирует недавний прорыв уровня 1.0800.
• Далее выше находится барьер на 55-дневной SMA.

EUR/USD продолжает пятничное движение вверх и уверенно преодолевает барьер 1.0800.

Хотя первоначально поддержку оказывает область 1.0760, периодические попытки быков могут привести к тому, что пара столкнется с промежуточной областью сопротивления на 55-дневной SMA на уровне 1.0868 до психологической отметки 1.1000.

Однако в текущем контексте не исключены дополнительные потери, хотя устойчивый откат к мартовскому дну 1.0516 (15 марта) пока нежелателен.

Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то конструктивный взгляд остается неизменным, пока пара находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1,0468.

Дневной график EUR/USD

Стратеги TD Securities обсуждают перспективы золота (XAU/USD).

"Менеджеры денежных рынков ликвидировали некоторые длинные позиции по золоту и добавили шорты, поскольку оптимизм по поводу потолка долга и устойчивые данные способствовали очевидному формированию тройной вершины. Тем не менее, наши аналитики по позиционированию утверждают, что сокращение продаж неизбежно.

Мы закладываем высокую планку для последующих ликвидаций последователей тренда CTA, в то время как дискреционные трейдеры остаются  с недостаточным объемом инвестиций, а шанхайские трейдеры снова начали добавлять новые позиции.

По мере роста ожиданий углубления цикла сокращения расходов ФРС, дискреционные трейдеры должны все активнее вкладывать свой капитал в желтый металл, поддерживая достижение новых максимумов цикла до конца года".

В интервью CNBC в понедельник президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари сказал, что вопрос о том, будет ли он выступать за повышение учетной ставки еще один раз в июне или за паузу, остается открытым, согласно Reuters.

Основные тезисы

"В округе ФРБ Миннеаполиса очень мало последствий банковских проблем".

"Пока не видно доказательств того, что банковский стресс делает за нас нашу работу по инфляции".

"Инфляция в сфере услуг кажется довольно укоренившейся".

"Возможно, нам придется идти на север от 6%, но это не ясно".

"Мы не можем защитить экономику от дефолта по долгу".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на динамику доллара США по отношению к его основным конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США практически не изменился внутри дня и составлял 103,15.

Экономисты UOB Group комментируют предстоящее заседание Банка Кореи по монетарной политике (25 мая).

Основные выводы

"Банк Кореи, скорее всего, сохранит статус-кво по процентным ставкам на предстоящем 25 мая заседании по денежно-кредитной политике. Сигналы ЦБ относительно будущих политических действий будут находиться в центре внимания рынков".

"Экономические данные оставались слабыми. Внешние секторы остаются под давлением, хотя перспективы внутреннего спроса немного улучшились."

"Южная Корея не увидела большого эффекта от открытия границ Китая. Экспорт в Китай продолжал сокращаться двузначными темпами в апреле. На долю китайских туристов пришлось около 8,4% прибытий в первом квартале 2023 года, что по-прежнему далеко от трети общего числа прибытий до пандемии. Тем не менее, ситуация должна улучшиться после устранения узких мест в туристическом секторе Китая".

"Инфляция по-прежнему вызывает беспокойство, особенно базовая инфляция, которая остается на высоком уровне. Девальвация KRW увеличивает импортируемую инфляцию, а второе повышение цен на электроэнергию на 5,3% (в дополнение к повышению на 9,5% в январе) также будет способствовать инфляционному давлению в Южной Корее".

"Поскольку ФРС США собирается приостановить цикл повышения ставок, мы считаем, что Банк Кореи, вероятно, начнет смягчать свой "ястребиный" настрой во 2-м полугодии 2023 года и начнет снижать процентную ставку в 1-м квартале 2024, если инфляция достаточно охладится".

Пара GBP/USD держится в районе 1.2450. Экономисты OCBC Bank анализируют ее технические перспективы.

Риски в паре перекошены в сторону повышения

"Умеренный медвежий импульс сохраняется, но показывает признаки угасания, в то время как индекс RSI вырос. Риски в паре перекошены в сторону повышательных".

"Сопротивление проходит на 1,2470 (уровень фибо 23,6% ) и 1,2515 (21-DMA)".

"Поддержка отмечена на 1.2420 (50-дневная скользящая средняя), 1.2345 (уровень фибо 38,2% коррекции от минимума марта до максимума мая)".

"На этой неделе основными макроданными будут предварительные индексы PMI (вторник); инфляция CPI (среда) и розничные продажи (пятница)".

• DXY продолжает коррекционный откат и снова тестирует уровень 103,00.
• Возобновление восходящего тренда может вернуть рынок к 200-дневной SMA.

В этом месяце индекс доллара DXY, похоже, встретил ссильную область сопротивления в районе 103,60 (многонедельные максимумы).

Если быки вновь возьмут верх, то убедительное продвижение выше 103,60/65 сможет открыть путь для потенциального преодоления ключевой 200-дневной SMA, которая сегодня находится на отметке 105,76, прямо перед максимумом 2023 года 105,88 (от 8 марта).

Если рассматривать более широкую картину, то пока индекс находится ниже 200-дневной SMA, прогноз по нему остается негативным.

Дневной график DXY

• EUR/JPY, похоже, вступила в фазу консолидации.
• Прорыв уровня 150.00 может ввести в игру максимум 2023 года.

EUR/JPY возобновляет восходящее движение после пятничного отката, торгуясь в понедельник ниже области 150.00.

Если кросс преодолеет ключевой круглый уровень 150.00, он сможет бросить вызов вершине 2023 года на 151.61 (от 2 мая).

Сценарий дальнейшего роста выглядит предпочтительным, пока кросс торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на 143,36).

Дневной график EUR/JPY

Ожидается дальнейший рост USD/IDR, пока пара держится выше уровня 14 750, отмечает рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник (15 мая, спот на 14,810) мы отметили, что "усиление восходящего импульса, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению USD/IDR до 14,930". Однако мы придерживались мнения, что "пока слишком рано ожидать прорыва уровня 14,980"."

"Наше мнение не было ошибочным, поскольку курс USD/IDR вырос до 14,964, а затем завершил неделю на уровне 14,920 (+1,19%). На этой неделе, пока USD/IDR остается выше 14,750, сохраняется шанс на дальнейший рост цены, даже если она не сможет совершить чистый прорыв выше сопротивления на 14,980".

Экономисты OCBC Bank анализируют перспективы доллара США на фоне проблемы с долговым потолком.

Бычий импульс ослабевает

"Мы считаем, что вопрос о потолке госдолга США не имеет особого значения для валютного рынка до тех пор, пока это не произойдет. Тем не менее, нет места для самоуспокоенности. Первая реакция на нарушение потолка долга должна привести к бегству от риска, что благоприятно скажется на долларе, но впоследствии это может стать среднесрочным негативным фактором для доллара, поскольку последствия такого нарушения лимита/дефолта могут активизировать историю дедолларизации и подорвать позиции доллара как "тихой гавани"".

"Бычий импульс на дневном графике показывает признаки угасания, в то время как индекс RSI вышел из зоны перекупленности. Риски являются понижательными".

"Поддержка отмечена на уровнях 102,75/90 (фибо 61,8% коррекции от минимума до максимума 2023 года, 100-DMA), 102,30 (50-DMA) и 102 (фибо 76,4%, 21-DMA)." "Сопротивление находится на уровнях 103,40 (50% фибо), 103,95 (38,2% фибо)."

На прошлой неделе китайский юань резко ослаб. Экономисты Commerzbank ожидают, что юань останется под понижательным давлением.

Слабость юаня должна сохраниться в ближайшей перспективе

"В прошлую пятницу ЦБ Китая опубликовал заявление, в котором пообещал обуздать спекуляции и призвал к большей стабильности на валютном рынке. Это заявление стало неожиданностью, учитывая, что ЦБ, как казалось, не защищал решительно курс CNY".

"Хотя китайский юань временно укрепился против доллара после заявления ЦБ, слабость валюты должна сохраниться в ближайшей перспективе."

"Контраст между позицией Китая по смягчению денежно-кредитной политики и ужесточением политики центральных банков США и еврозоны будет продолжать оказывать давление на китайский юань".

По мнению стратегов UOB Group, USD/MYR в краткосрочной перспективе может продвинуться к области 4.5600.

Ключевые тезисы

"Хотя мы ожидали укрепления USD/MYR на прошлой неделе, мы придерживались мнения, что цена "возможно, не сможет прорваться выше мартовского максимума 4.5290". Ожидаемое укрепление USD/MYR значительно превзошло наши ожидания, поскольку курс USD/MYR взлетел до 6-месячного максимума 4,5510 и завершил неделю на отметке 4,5360 (+1,32%)".

"Резкий и стремительный рост, похоже, является чрезмерным, но USD/MYR может сначала протестировать 4.5600, прежде чем риск разворота возрастет. Следующее сопротивление на уровне 4.5750 вряд ли вступит в игру. Поддержка находится на уровне 4.5230, а затем на 4.5000".

Индекс потребительских цен Великобритании будет ключевым для стерлинга на этой неделе. Экономисты ING ожидают, что снижение цен окажет давление на британский фунт.

Ключевые тезисы

• Данные по инфляции в Великобритании в среду станут решающим или переломным событием для фунта. Если наши ожидания окажутся верными и данные по CPI укажут на достаточное снижение цен, чтобы убедить Банк Англии приостановить ужесточение в июне, риски снижения для стерлинга будут весьма значительными.
• Если доллар найдет дополнительную поддержку на этой неделе, мы можем увидеть решительное ускорение коррекции пары на расходящихся нарративах ФРС и БДЭ и тест 1.2250-1.2300, в то время как мы в ближайшей перспективе видим риски роста EUR/GBP в область 0.8750-0.8800.
•  

Ульрих Лейхтманн, руководитель отдела исследований FX и сырьевых товаров в Commerzbank, объясняет, почему валютный рынок, похоже, игнорирует тему "потолка долга"

Риск дефолта не затронул доллар США в такой степени, чтобы идентификация эффекта была очевидной

"Рынок не может прийти к консенсусу относительно того, какой эффект будет иметь такое единовременное событие. Если ни один участник рынка не может спрогнозировать, как все остальные оценят дефолт США, никто не может вывести позиции из своего собственного мнения о том, произойдет он или нет. А это значит, что мы находимся в ситуации, когда рынок, похоже, игнорирует этот риск".

"Однако это не означает, что с курсом доллара ничего не случится , если дефолт действительно произойдет!".

В понедельник министр торговли Китая Ван Вентао проводит семинар для американских фирм, инвестирующих в Китай, говорится в пресс-релизе министерства.

Дополнительные тезисы

Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы EUR/CHF.

Пик прошлой недели вблизи 0,9770 должен быть преодолен для подтверждения значимого роста

"EUR/CHF сейчас тестирует промежуточную зону поддержки 0,9710/0,9670, представляющую собой минимум марта и уровень Фибо 61,8% коррекции хода с прошлого года. Не исключен первоначальный отскок, однако пик, достигнутый на прошлой неделе в районе 0,9770, должен быть преодолен, чтобы подтвердить значимое движение цены вверх".

"Прорыв ниже 0,9710/0,9670 может означать устойчивое снижение к нашим целевым уровням 0,9600 и 0,9540".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, после пятничного отскока пара EUR/USD перешла в фазу консолидации вблизи 1.0800 в начале понедельника. Между тем инвесторы по-прежнему сосредоточены на переговорах по лимиту долга в США и комментариях представителей центральных банков.

«В интервью голландским СМИ в выходные дни президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард сказала: "Я думаю, что мы прошли большой отрезок пути по усмирению инфляции и возвращению ее к нашему целевому уровню". Она, однако, повторила, что регулятор не думает о паузе в цикле ужесточения, основываясь на текущей информации, которой они располагают.

С другой стороны, председатель FOMC Джером Пауэлл в пятницу продемонстрировал относительно "голубиный" настрой и заявил, что риски слишком сильного ужесточения политики по сравнению со слишком недостаточным становятся "более сбалансированными".

Согласно данным инструмента CME Group FedWatch Tool, вероятность того, что ФРС оставит свою учетную ставку без изменений, устойчиво держится на уровне около 90% после выступления Пауэлла. Тем не менее, рынки закладывают в цены почти 60%-ную вероятность того, что ставка ФРС останется неизмененной к сентябрю, по сравнению с оценкой всего лишь в 30% неделю назад. Позиционирование рынка говорит о том, что инвесторы не считают, что ФРС поспешит начать снижение учетной ставки, даже если в следующем месяце ЦБ возьмет паузу в цикле ужесточения.

Между тем, утром в Европе индекс Euro Stoxx 50 торгуется с небольшим понижением, а фьючерсы на фондовые индексы США остаются во внутридневном флэте. В случае если потоки риска будут преобладать на фоне возобновившегося оптимизма по поводу соглашения о повышении потолка госдолга, доллару США будет трудно удержать свои позиции, и наоборот. Спикер Палаты представителей республиканцев Кевин Маккарти и президент США Джо Байден проведут в понедельник новую встречу после позитивного телефонного разговора в воскресенье».

Пара EUR/USD в течение последней недели почти полностью зависела от доллара, поскольку на рынках доминировали новости о долговом потолке. Экономисты ING анализируют перспективы пары на эту неделю.

Ключевые тезисы

• На этой неделе баланс рисков для пары EUR/USD склоняется в сторону снижения. Доллар может получить чуть больше поддержки от сделки по ограничению долга и ястребиных ожиданий по ставке ФРС.
• На данном этапе мы не можем исключить падения ниже 1.0700, хотя, вероятно, около таких уровней более заметно начнут проявляться оппортунистические покупки. 

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, если пара подтвердит уровень 1.0800 в качестве поддержки, она сможет направиться выше на север в краткосрочной перспективе.

«Хотя пара EUR/USD выбралась из нисходящего регрессионного канала, ей еще предстоит подтвердить уровень 1.0800 (психологический уровень, 20-периодная простая скользящая средняя, уровень Фибоначчи 50% коррекции последнего восходящего тренда) в качестве поддержки. Если пара стабилизируется выше этого уровня, она сможет продлить свой отскок в направлении 1.0860/70 (50-периодная SMA, коррекция Фибоначчи 38,2%) и 1.0900 (психологический уровень, статический уровень).

Продавцы могут оживиться в случае четырехчасового закрытия ниже 1.0800. При таком сценарии EUR/USD может встретить промежуточную поддержку на 1.0770 (статический уровень) и далее на 1.0740 (коррекция Фибоначчи 61,8%)».

Экономисты из UBS считают, что структурный "бычий" сценарий для сырьевых товаров сохраняется.

Цены на золото вырастут до $2 200 к марту следующего года

Мы считаем, что структурные "бычьи" тенденции в сырьевом секторе сохраняются, поэтому этот сектор остается наиболее предпочтительным, несмотря на недавнюю волатильность. Наша позиция подкрепляется спросом со стороны восстанавливающейся экономики Китая и нерешенными проблемами на стороне аспекта предложения. Ослабление доллара, низкие запасы и сохраняющиеся погодные риски также должны поддержать цены".

"Мы сохраняем наш прогноз общей доходности этого класса активов на уровне около 20% в течение следующих 12 месяцев. Нашими наиболее предпочтительными сырьевыми товарами являются нефть и золото, и мы считаем, что желтый металл вырастет до $2 200 к марту 2024 года".

• Цена биткоина немного оживилась с началом новой недели, предполагая потенциальное краткосрочное движение вверх.
• Цена Ethereum последует по стопам биткоина и может посетить $1 703 и последующие уровни поддержки.

Цена биткоина находится на том этапе, когда, если история повторится, это может застать инвесторов врасплох. Быкам, вероятно, готовится ловушка, которая также приведет к массовым ликвидациям для держателей Ethereum (ETH), Ripple (XRP) и других альткоинов.

Ценовое действие биткоина может превратиться во фрактал

Динамика цены биткоина за последние два месяца напоминает движения, которые происходили в период с 20 января по 1 марта. Повторяющийся паттерн называется фракталом и прослеживается даже в индексе относительной силы (RSI) ииндикаторе моментума Awesome Oscillator (AO).

Если история действительно повторится, то инвесторы могут ожидать, что цена биткоина сначала начнет небольшое восстановительное ралли до $28 051. Это движение подтолкнет BTC к сбору ликвидности по стопам на покупку, как показано на графике ниже. После такого набега на ликвидность продавцы, скорее всего, возьмут контроль в свои руки и запустят резкую коррекцию, загнав ранних и жадных быков в ловушку.

Индикаторы RSI и AO идеально расположены ниже своих соответствующих средних уровней для отскока, за которым последует откат. Второй этап сценария предусматривает снижение цены биткоина до уровней поддержки $25 175 и $23 062.

12-часовой график BTC/USD

Бычий сценарий для цены биткоина, предполагает, что BTC аннулирует прогноз о фрактале и превратит барьер $28 051 в уровень поддержки. Это откроет BTC путь к отметке $30 287.

Цена Ethereum не может взять себя в руки

Цена Ethereum уже почти десять дней не может преодолеть критическое препятствие на уровне $1 817. Начиная с этой недели, инвесторы могут ожидать небольшого ралли, которое преодолеет вышеупомянутый уровень, чтобы собрать ликвидность стопов на покупку.

Это движение, вероятно, вызовет всплеск покупок со стороны жадных быков, которые могут попасть в ловушку, если цена Ethereum внезапно развернется. Последующий всплеск давления продаж может толкнуть ETH вниз к уровню поддержки $1 703. Это движение будет означать падение на 6,4%.

Если давление продаж продолжит нарастать, цена Ethereum может пробить барьер $1 703 и посетить зону поддержки, простирающуюся от $1 563 до $1 478.

12-часовой график ETH/USD

Для аннулирования медвежьего прогноза по Ethereum потребуется рост цены биткоина, при котором ETH сможет превратить барьер на $1 817 в область поддержки. В этом случае ETH может попытаться пробить уровень сопротивления $2 028.

Рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group видит вероятность того, что USD/THB вернется к 34.55 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

• Мы ожидали дальнейшего отскока USD/THB, но придерживались мнения, что любое продвижение вряд ли преодолеет основное сопротивление на 34.20 на этой неделе. Мы не ожидали резкого роста импульса, когда USD/THB взлетел до 34.52. Хотя краткосрочные условия довольно перекуплены, стремительный рост USD/THB может дать паре протестировать 34.55, прежде чем возрастет риск более продолжительного отката.
• Следующее сопротивление на уровне 34.75 вряд ли появится в поле зрения. С другой стороны, прорыв уровня 34.05 (незначительная поддержка находится на 34.20) будет свидетельствовать о том, что текущее восходящее давление ослабло.

• Ончейн-активность в сети Solana падает, несмотря на рост числа новых адресов .
• "Убийца Ethereum" готовится к конкуренции с блокчейнами-соперниками, выпустив обновление для бета-версии мейннета.
• Цена Solana снизилась почти на 8% за последнюю неделю.

Solana (SOL), один из крупнейших конкурентов сети Ethereum в сегменте смарт-контрактов, в мае зарегистрирповал значительное увеличение числа новых адресов. Однако несмотря на рост общего числа новых адресов, присоединившихся к сети SOL, количество активных адресов в ней уменьшилось.

Рост числа новых адресов в сети Solana не способствует восстановлению цены

Блокчейн Solana зарегистрировал большое количество новых пользовательских адресов в мае 2023 года. По данным The Block, месячный показатель количества новых адресов оказался значительно выше, чем в феврале, марте и апреле этого года.

Количество новых адресов в сети Solana

Количество новых адресов является ключевой метрикой массового принятия SOL среди участников криптовалютного рынка, поскольку оно отражает интерес и полезность актива для пользователей. В связи со значительным ростом числа новых адресов на внутримесячной основе, в этом месяце Solana позиционировала себя как реальный конкурент Ethereum и Cardano.

Однако эта ончейн-активность не смогла подогреть "бычий" импульс в отношении актива среди пользователей, и цена альткоина снизилась почти на 8% с 15 мая.

Для решения ключевых проблем блокчейна Solana, таких как перебои в работе и трудности, с которыми сталкиваются валидаторы, разработчики выпустили обновление мейннета для бета-валидаторов сети.

Тем временем объем транзакций с апреля по 19 мая снизился с $1,82 млрд (7-дневная скользящая средняя) до $1,38 млрд.

7-дневная скользящая средняя активных адресов на блокчейне SOL продемонстрировала аналогичную тенденцию, снизившись с пикового значения 490,95 тыс. 19 мая до 455,37 тыс. 21 мая.

Количество активных адресов на SOL, 7-дневная скользящая средняя

Нативный токен SOL блокчейна Solana не смог восстановиться после падения с $23,71 до $19,46 в понедельник. SOL не может запустить восстановление, в то время как цены Ethereum и Cardano последнюю неделю торговались практически во флэте. Пока неясно, будет ли обновление мейннета способствовать восстановлению цены Solana.

Китайский юань все больше следит за долларом. Так, экономисты TD Securities ожидают, что курс USD/CNY останется повышенным в ближайшей перспективе, а к концу года снизится до 6.55.

Ключевые тезисы

• Хотя рынки, возможно, сейчас опасаются толкать китайский юань ниже, мы считаем, что китайский юань будет в основном следовать за долларом США в краткосрочной перспективе, со следующим сопротивлением на уровне 7.0865 (Фибо 76.4%).
• В дальнейшем, по нашему мнению, ослабление доллара США в ближайшие месяцы приведет к тому, что курс USD/CNY достигнет нашей цели на 6.55 к концу 2023 года.

Что нужно знать в понедельник, 22 мая:

Доллар США (USD) остается под давлением в начале новой недели. Участники рынка по-прежнему сосредоточены на переговорах по лимиту долга в США. На европейской сессии Бундесбанк Германии выпустит ежемесячный отчет, а Евростат опубликует предварительные данные по индексу потребительского доверия за май. В американской экономической сессии не будет никаких важных макроэкономических данных, но несколько чиновников ФРС выступят с речами.

Выступая в пятницу, председатель FOMC Джером Пауэлл подтвердил, что правительство твердо намерено вернуть инфляцию к целевому уровню 2%. Относительно потенциального влияния недавнего банковского кризиса на политику Пауэлл сказал, что ставки, возможно, не придется повышать так сильно, как пришлось бы в противном случае. Хотя индекс доллара США, отслеживающий динамику доллара по отношению к корзине из шести основных валют, зафиксировал в пятницу потери, он завершил вторую неделю подряд на положительной территории.

После телефонного разговора со спикером палаты представителей республиканцев Кевином Маккарти в воскресенье президент США Джо Байден сказал, что разговор прошел хорошо, и добавил, что они снова поговорят в понедельник. Между тем, министр финансов США Джанет Йеллен заявила в выходные, что 1 июня - это "жесткий дедлайн" для повышения потолка долга.

Пара EUR/USD в пятницу достигла самого низкого уровня с конца марта на 1.0760, но сумела провести техническую коррекцию перед выходными. В начале понедельника пара торгуется в узком канале чуть выше 1.0800.

Несмотря на укрепление доллара США, пара GBP/USD удержала позиции и закрыла прошлую неделю практически без изменений. Тем не менее, пара не испытывает трудности в начале недели и движется в боковике ниже 1.2450.

Пара USD/JPY набрала более 200 пунктов на прошлой неделе и зарегистрировала самое высокое недельное закрытие с ноября. В начале европейской сессии пара спокойно колеблется ниже 138.00.

Цена на золото оставалась под сильным медвежьим давлением на фоне роста доходности казначейских облигаций США на прошлой неделе и приблизилась к $1950. Хотя пара XAU/USD решительно восстановилась в пятницу, в начале понедельника ей не удаётся закрепить достигнутые результаты. Золото торгуется чуть ниже $1980.

Пара AUD/USD в начале понедельника торгуется в красной зоне ниже 0.6650. На азиатской сессии во вторник S&P Global опубликует отчеты по индексам PMI для производственной сферы и сферы услуг в Австралии.

Биткоин понес незначительные потери в воскресенье, но остался в недельном диапазоне. В начале понедельника пара BTC/USD торгуется без изменений чуть ниже $27 000. Ethereum продолжает колебаться в узком канале в районе $1800 после нерешительных действий на предыдущей неделе.

Бывший главный экономист Банка Японии Тошитака Секине в интервью MNI в понедельник заявил, что центральный банк "скорее всего, повысит целевой уровень доходности 10-летних облигаций уже на заседании 15-16 июня, учитывая, что он может указать на рост трендового уровня инфляции выше 1% с 0%".

Дополнительные тезисы 

"Это будет очень сложно объяснить, но для Банка Японии будет достаточно указать на то, что трендовый уровень инфляции поднялся выше 1%, что оправдает повышение долгосрочного целевого показателя, даже несмотря на то, что он оставался на уровне около 0% в течение длительного периода".

"Для Банка Японии неразумно держать долгосрочный целевой ориентир политики на уровне около 0% на том основании, что естественная ставка процента в реальном выражении близка к 0%, но трендовый уровень инфляции не равен 0%."

"Предположим, что реальная естественная ставка процента остается около 0%, а трендовая инфляция выросла до 1%, тогда естественная ставка процента в номинальном выражении составляет около 1%. Это означает, что целевой показатель кривой доходности YCC должен быть скорректирован до 1%. Если Банк Японии не уверен в уровне номинальной естественной процентной ставки, ему необходимо расширить диапазон целевого показателя, чтобы учесть неопределенность".

"Министр финансов США Джанет Йеллен в воскресенье заявила, что 1 июня остается "жестким крайним сроком" для повышения лимита федерального долга, при этом шансы на то, что правительство соберет достаточно доходов, чтобы продержаться до 15 июня, когда должны поступить дополнительные налоговые поступления, довольно низки", - сообщает Reuters.

Йеллен дала вышеупомянутые комментарии в программе "Meet the Press" на канале NBC.

Ключевые цитаты

По мнению стратега по рынкам UOB Group Квек Сер Леанг и старшего валютного стратега Питера Чиа, рост USD/CNH до области 7.0960 теряет силу.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы ожидали, что доллар США продолжит ралли, но мы придерживались мнения, что следующее крупное сопротивление на уровне 7.0960, вероятно, недосягаемо. Хотя наше мнение не было ошибочным, мы не совсем ожидали, как будут развиваться события: доллар взлетел до 7.0750, а затем резко и быстро отступил от максимума (минимумом стал уровень 7.0125). Быстрый откат от максимума может продлиться, но любая слабость, вероятно, является частью диапазона 7.0080/7.0400. Другими словами, устойчивое падение ниже 7.0080 маловероятно".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы ожидали укрепления доллара США больше недели. Наше мнение оказалось верным, так как на прошлой неделе доллар резко вырос. В нашем последнем прогнозе от прошлой пятницы (19 мая, спот на 7.0500) мы указали, что хотя мы по-прежнему ожидаем укрепления доллара США, еще предстоит выяснить, сможет ли он прорваться выше следующего крупного сопротивления на 7.0960. В прошлую пятницу на азиатских торгах доллар США ненадолго вырос до 7.0750, а затем резко откатился назад. Краткосрочный восходящий импульс начинает ослабевать, и вероятность того, что в этот раз доллар поднимется до 7.0960, уменьшилась. Однако только прорыв уровня 7.0000 (без изменения уровня "сильной поддержки") будет свидетельствовать об ослаблении силы доллара США".

Сегодня утром мы наблюдали особенно сильный скачок TRY. Ульрих Лейхтманн, руководитель отдела исследований валютных и товарных рынков в Commerzbank, ожидает, что лира примет на себя удар по обесцениванию.

Ключевые тезисы

• Пока я пишу эти строки, пара USD/TRY все еще торгуется в диапазоне 20.00, намного ниже экстремальных колебаний, но чуть выше уровней, предшествовавших сегодняшней вспышке слабости TRY. Даже если USD/TRY вернется к нормальному уровню к тому времени, когда вы будете читать эти строки, этот эпизод дает понять, что искусственная стабилизация лиры почти достигла пределов.
• До 2-го тура президентских выборов ЦБ, конечно, будет стараться изо всех сил, чтобы предотвратить обвал TRY. Однако он не может творить волшебство. Еще до второго тура голосования возможен сценарий, при котором плотины прорвет, и лира получит амортизационный удар.

Дальнейший рост может привести USD/JPY к уровню 139/00 и выше, комментируют рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы отметили, что восходящий импульс, похоже, замедляется, и USD вряд ли продвинется дальше, и мы ожидали, что USD будет торговаться между 137.80 и 138.80. Мы не ожидали роста волатильности, так как доллар упал до 137.96 на европейской сессии, отскочил до 138.65 на американской сессии, а затем упал до минимума 137.41. Сегодня не исключены дальнейшие колебания, вероятно, в диапазоне 137.25/138.40".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наше обновление от прошлой пятницы (19 мая, спот на 138.40) остается в силе. Как было отмечено, хотя мы по-прежнему ожидаем дальнейшего укрепления доллара США, перекупленность в краткосрочной перспективе может привести к консолидации в течение нескольких дней, прежде чем доллар возобновит ралли (хотя, вероятно, более медленными темпами). В перспективе следующее сопротивление выше 139.00 находится на 139.60. Сила доллара сохраняется до тех пор, пока он остается выше 136.80 (без изменений уровня сильной поддержки с прошлой пятницы)".

На фоне упрямой инфляции экономисты Commerzbank немного скорректировали прогноз для франка и теперь считают, что он еще немного продержится ниже паритета против евро.

Ключевые тезисы

• Базовая инфляция по-прежнему упрямо превышает целевой уровень инфляции ШНБ. Поэтому ШНБ, скорее всего, снова повысит ключевую ставку в июне и пока предпочитает сильный франк.
• Мы немного скорректировали наш прогноз, но по-прежнему ожидаем умеренно слабого франка в среднесрочной перспективе. Поэтому мы ожидаем, что в ближайшие кварталы курс EUR/CHF будет медленно расти к 1.05.

Источник: Commerzbank Research

В свете поступающих от CME Group данных по фьючерсным рынкам природного газа открытые позиции изменили два последовательных дневных роста и сократились в пятницу примерно на 29.2 тыс. контрактов. Объемы последовал примеру и упали почти на 80 тыс. контрактов.

Цены на природный газ потеряли динамику после достижения многонедельных максимумов в пятницу. Корректирующее падение происходило на фоне сокращения открытых позициий и объемов, что лишает силы потенциальный более глубокий откат в самом ближайшем будущем. Пока что существует приличное препятствие в районе $2.70 за MMBtu.

По мнению стратега по рынкам UOB Group Квек Сер Леанг и старшего валютного стратега Питера Чиа, дальнейшая коррекция AUD/USD может быть продолжена, пока пара торгуется ниже 0,6630.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы отметили, что понижательное давление несколько ослабло, но AUD может снова упасть к уровню 0.6600, прежде чем станет вероятным более устойчивое восстановление. Однако после падения до 0.6618, AUD отскочил до максимума 0.6675, а затем закрылся на 0.6651 (+0.45%). Давление вниз ослабло, и AUD, вероятно, вступил в фазу консолидации. Сегодня AUD, вероятно, будет торговаться в боковике между 0.6630 и 0.6680".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (19 мая, спот на 0.6630) мы отметили, что нисходящий импульс не сильно улучшился, но мы видим шанс для AUD упасть до 0.6575. AUD упал до 0.6618, отскочил и затем закрылся на 0.6651 (+0,45%). Краткосрочный нисходящий импульс начинает ослабевать, и AUD должен пробить и остаться ниже 0.6630 в ближайшие 1-2 дня, иначе шансы на его дальнейшее снижение до 0.6575 сойдут на нет. И наоборот, четкое пробитие уровня 0.6685 (без изменений уровня "сильного сопротивления" с прошлой пятницы) будет свидетельствовать о том, что AUD не будет слабеть дальше".

Согласно последнему исследованию, опубликованному Национальной ассоциацией экономики бизнеса (NABE), экономисты отложили ожидания снижения ставки ФРС до первого квартала следующего года, одновременно повысив прогнозы по инфляции и прогнозы по рынку труда США.

Дополнительные тезисы

• Согласно медианному мнению участников опроса, скромные темпы роста будут преобладать до 2024 года, при этом ожидается повышение на 0.4% в период с четвертого квартала 2022 года по последние три месяца 2023 года.
• Респонденты увеличили оценки инфляции в 2023 году, ожидая, что индекс потребительских цен вырастет на 3.3% с последнего квартала 2022 года по последний квартал 2023 года.
• Респонденты теперь говорят, что ожидают в среднем 142 000 рабочих мест в месяц, по сравнению с 102 000 в февральском опросе. Уровень безработицы, который в настоящее время составляет 3.4%, по прогнозам, составит в среднем 3.7% в этом году, по сравнению с 3.9% в февральском опросе.

Данные CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти показали, что в конце прошлой недели трейдеры сократили открытые позиции примерно на 14.8 тыс. контрактов. С другой стороны, объемы прибавили более 83 тыс. контрактов.

В пятницу цены на нефть WTI провели неубедительную сессию на фоне снижения открытых позиций и роста объемов, что свидетельствует о краткосрочной консолидации, но не стоит исключать и приступы слабости. Пока что $70.00 за баррель должна удерживать первоначальный тест на понижение.

Прорыв уровня 1.2500 должен ослабить понижательное давление в GBP/USD, считают рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы указали в прошлую пятницу, что пока GBP остается ниже 1.2460, он может прорваться ниже 1.2390. Однако фунт не пробил 1.2390, так как он сильно отскочил от минимума на 1.2393. Хотя нисходящий импульс ослабевает, пока рано ожидать продолжительного восстановления. Сегодня GBP, скорее всего, будет торговаться в боковике, ожидается, что он будет находиться в диапазоне 1.2420/1.2500".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного мнения по GBP уже более недели. В нашем последнем прогнозе от прошлой пятницы (19 мая, спот на 1.2415) мы указали, что GBP скорее всего, будет слабеть дальше до 1.2350 и 1.2300. Мы не ожидали отскока до максимума на 1.2484. Хотя отскок замедлил нисходящий импульс, мы пока продолжаем придерживаться того же мнения. Для того чтобы возобновить ослабление импульса, GBP должен пробить и остаться ниже 1.2390 в течение 1-2 дней. В противном случае, четкий прорыв выше 1.2500 (без изменения уровня "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что GBP не будет ослабевать дальше".

Валютные опционы, истекающие 22 мая в 18:00 по московскому времени по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:

• 1.0705-10, 1.5 млрд.

• 1.0720, 747 млн.

• 1.0825-30, 2.8 млрд.

• 1.0840-50, 1.1б млрд.

USD/JPY – суммы в долларах США:

• 136.00, 1.3 млрд.

• 137.50, 881 млн.

• 138.00, 600 млн.

NZD/USD – суммы в новозеландских долларах:

• 0.6165, 300 млн.

Открытые позиции на фьючерсных рынках золота в пятницу продолжили нисходящий тренд, на этот раз более чем на 1 тыс. контрактов, согласно данным CME Group. Объемы, напротив, выросли на 3.5 тыс. контрактов, продлив рост на вторую сессию.

Приличный рост цен на золото в пятницу происходил на фоне продолжения нисходящего тренда открытых позиций, что свидетельствует о том, что устойчивый отскок пока маловероятен. Между тем, область $1950 за тройскую унцию является надежной поддержкой для желтого металла.

Рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа отметили, что вероятность движения к 1.0750 в EUR/USD, похоже, теряет силу.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы указали, что евро может прорваться ниже 1.0750, но вряд ли сможет достичь следующей крупной поддержки на 1.0700. Мы добавили, что прорыв 1.0820 будет означать, что евро стабилизировался. Евро упал до минимума на 1.0758 в ходе азиатской торговли, а затем отскочил до максимума 1.0828 в ходе американской сессии. Текущая динамика, вероятно, является частью фазы консолидации. Сегодня мы ожидаем, что евро будет торговаться в боковике между 1.0785 и 1.0845".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (19 мая, спот на 1.0775) мы указали, что евро все еще слаб и, вероятно, прорвется ниже 1.0750. В ходе азиатской торговли евро преодолел 1.0758, а затем отскочил и завершил день на 1.0802 (+0.31%). Хотя мы по-прежнему придерживаемся мнения, что евро может прорваться ниже 1.0750, после отскока в прошлую пятницу вероятность четкого прорыва 1.0750 снизилась. Тем не менее, только прорыв выше 1.0860 (без изменений уровня "сильного сопротивления" с прошлой пятницы) будет свидетельствовать о стабилизации ослабления евро, начавшегося более недели назад".

Президент США Джо Байден заявил в воскресенье по окончании саммита Группы семи в Японии, что он ожидает улучшения отношений с Китаем в самое ближайшее время после размолвки из-за предполагаемого шпионского воздушного шара в начале этого года, сообщает Bloomberg.

Байден добавил, что действия США по сбиванию "глупого воздушного шара, который перевозил два грузовых вагона со шпионским оборудованием", изменили динамику после его встречи с президентом Си Цзиньпином в ноябре прошлого года.

Напротив, издание Wall Street Journal (WSJ) сообщила, что Китай запретил крупным китайским фирмам покупать продукцию Micron Technology, ссылаясь на то, что продукция компании представляет серьезный риск для национальной безопасности. Администрация киберпространства Китая заявила, что в ходе проверки продукции Micron были обнаружены значительные риски безопасности, которые могут повлиять на национальную безопасность.

В ответ на китайский запрет в отношении Micron Technology Министерство торговли США заявило, что они решительно выступают против ограничений, не имеющих под собой никаких оснований.

Президент США Джо Байден заявил в начале понедельника, что его беседа со спикером Палаты представителей Кевином Маккарти прошла хорошо.

"Мы поговорим еще раз в понедельник", - добавил Байден.

Народный банк Китая (НБК) в понедельник оставил базовые ставки монетарной политики, а именно прайм-ставки по кредитам (LPR), без изменений.

Учитывая статус-кво от китайского центрального банка, последние LPR НБК для однолетних и пятилетних кредитов составляют 3.65% и 4.30%.

Стоит отметить, что бездействие НБК было весьма ожидаемым после того, как в середине мая китайский центральный банк оставил ставку по среднесрочному кредитному ресурсу (MLF) на один год без изменений на уровне 2.75%.

Народный банк Китая (НБК) установил справочный курс USD/CNY на уровне 7.0157 в понедельник, по сравнению с предыдущим фиксингом на 7.0356 и ожиданиями рынка в 7.0141. Стоит отметить, что пара USD/CNY закрылась около 7.0140 в предыдущий день.

"Учитывая, что в понедельник наступает срок погашения сделок обратного РЕПО на сумму 2 млрд. юаней, центральный банк Китая не производит вливаний и изъятий средств на чистой основе в этот день", - сообщило агентство Reuters после объявления фиксинга НБК.

"Мы продолжим работу сегодня вечером", - сказал старший советник Белого дома Стив Рикетти, согласно Reuters, покидая заседание по потолку долга в начале азиатской сессии в понедельник.

Вечером в воскресенье представители обеих сторон вновь собрались в офисе спикера Палаты представителей республиканцев Кевина Маккарти в Капитолии для переговоров, которые продолжались около двух с половиной часов, согласно Reuters.

После безрезультатных переговоров официальный представитель Белого дома подтвердил, что встреча состоится в понедельник, но не назвал конкретного времени.

Маккарти, выступая перед журналистами в Капитолии США после встречи, сказал, что были проведены позитивные обсуждения по разрешению кризиса, и что переговоры на уровне представителей будут возобновлены позже в воскресенье, пишет Reuters.

"Курс юаня ускорил коррекцию, но базовая ситуация устойчивого роста не изменилась, демонстрируя двусторонние колебания и устойчивый рост", - сообщает China Securities Journal (CSJ) со ссылкой на Гуань Тао, главного глобального экономиста BOC International и бывшего чиновника Государственной администрации по валютным операциям (SAFE).

Ключевые тезисы

Глава ЕЦБ Кристин Лагард дала интервью на телешоу Buitenhof, вышедшем в эфир в воскресенье. Она сказала: "Я думаю, мы прошли большой отрезок пути по усмирению инфляции и возвращению ее к нашей цели".

Она также отметила: "Мы еще не закончили, мы не будем делать паузу, основываясь на информации, которой я располагаю сегодня".

"Прогноз по инфляции слишком высок и слишком долгосрочен", - добавила Лагард от ЕЦБ.

Дополнительные комментарии