Новости и прогнозы рынков CFD — 23-05-2023

• Ралли цены Uniswap не смогло достичь даже ближайшего сопротивления на уровне $5,22.
• Бычий прорыв мгновенно сходит на нет, так как медведи отказываются отступать.
• Ожидается откат ниже $5, так как медведи продолжают контролировать ценовые движения Uniswap.

Цена Uniswap (UNI) пыталась совершить бычий прорыв, когда во вторник началась обратная реакция. Ценовое движение подтолкнуло актив выше $5,22. К сожалению, попытка не удалась, и медведи уже через несколько часов вернули завоеванные позиции. Ожидайте возможного продолжения, так как цена Uniswap выглядит неготовой к росту и вместо этого может упасть ниже $4,95.

Цена Uniswap упадет на 5% при слабой попытке роста

Цена Uniswap упадет ниже $5 после слабой и кроткой попытки быков прорваться выше $5,22. По сути, это даже не считается оступлением на этом уровне, поскольку медведи уже прервали попытку заранее и почти полностью нивелировали зеленую 4-часовую свечу. Это указывает на неудачу быков, которые довольно быстро начали фиксировать прибыль, что выбило ветер из парусов этого ралли.

Теперь UNI должен направиться вниз, поскольку единственная реальная ближайшая поддержка находится на уровне $4,95. Попытка реакции быков теперь оборачивается против них, и сейчас возможно "бычье сжатие". Это может привести к тому, что давление на $4,95 усилится, и цена направится к $4,90, возможно, тестируя почву для нового минимума в 2023 году.

4H-график UNI/USD

Если цена сможет вернуться к $5,22, ожидайте прорыва с быстрым рывком к $5,41. Быки снова войдут в восходящий тренд, поскольку они вернутся в область выше линии восходящего тренда, что обусловит больший рост в среднесрочной перспективе.

• Цена на золото немного снижается, так как неопределенность вокруг обсуждения потолка госдолга США вызывает рост доходности казначейских облигаций, негативно влияя на восстановление пары XAU/USD.
• Несмотря на продуктивные переговоры между президентом Байденом и спикером Палаты представителей Кевином Маккарти, соглашение о повышении потолка долга еще не достигнуто.
• По словам министра финансов Йеллен, к 1 июня у США закончатся денежные средства.

Цена на золото сокращает некоторые из ранее понесенных потерь, хотя все еще торгуется в минусе по итогам дня, снизившись на 0,06%, поскольку доходность казначейских облигаций США растет из-за неопределенности вокруг обсуждения потолка госдолга. Таким образом, доходность казначейских облигаций США растет, поддерживая доллар США (USD), что является встречным ветром для цены XAU/USD. На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется на уровне $1968,28, что ниже цены открытия.

Доходность казначейских облигаций США растет на фоне напряженных дискуссий о лимите госдолга, сдерживая восстановление XAU/USD

На Уолл-стрит царят мрачные настроения, акции торгуются с понижением. Экономические данные, опубликованные в Соединенных Штатах (США), омрачены дискуссиями о повышении потолка долга в США. Хотя президент США Джо Байден и спикер Палаты представителей Кевин Маккарти назвали переговоры в понедельник продуктивными, до заключения соглашения еще далеко. Тем временем министр финансов США Джанет Йеллен продолжала давить на то, что к 1 июня в США закончатся денежные средства.

На этом фоне доходность казначейских облигаций США продолжила свой рост, а доходность 10-летних облигаций составила 3,726%, что стало препятствием для восстановления XAU/USD. Таким образом, реальная доходность в США, рассчитанная с использованием номинальной доходности за вычетом инфляционных ожиданий, взятых из казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции (TIPS), находится на уровне 1,49%, собираясь пересечь отметку выше 1,50%.

Что касается данных, то в экономической повестке дня в США - S&P Global PMIs за май в окончательном чтении. Индекс деловой активности в производственном секторе упал до 48,5 ниже прогнозов и предыдущего значения выше 50, в то время как индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 55,1. Составной индекс составил 54,5, благодаря росту в сфере услуг.

Продажи новых домов в США выросли до 13-месячного максимума, увеличившись на 4,1% или 683 тыс. единиц в апреле, что является самым высоким показателем с марта 2022 года, согласно данным Министерства торговли США. Учитывая, что данные по жилищному сектору США показали признаки восстановления, будет интересно услышать мнение представителей Федеральной резервной системы (ФРС) США, которые по-прежнему разделились во мнениях между пропуском или повышением ставок на предстоящем июньском заседании.

Недавно индекс ФРБ Ричмонда для производственной сферы и сферы услуг резко снизился: индекс для производственной сферы составил -15 против ожидавшихся -8. Показатели сферы услуг улучшились до -10 с -29 в апреле.

Предстоящие события

Майский протокол Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC) в среду, затем первичные заявки на пособие по безработице, валовой внутренний продукт (ВВП) в четверг, инфляция и потребительские настроения в пятницу.

Ценовой анализ XAU/USD: Техническая перспектива

С точки зрения дневного графика, пара XAU/USD по-прежнему имеет нейтральный или восходящий тренд. Желтый металл опустился ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на $1976,52, открыв дверь для достижения недельного минимума на $S1954,37, прежде чем были найдены предложения, которые подняли золото к текущей цене. Тем не менее, индикатор относительной силы (RSI) все еще находится на медвежьей территории, предполагая, что продавцы остаются во главе, поэтому скачок цены XAU/USD может проложить путь для лучших цен для входа в рынок. Первой поддержкой может стать недельный минимум $1954,37, после чего будет протестировано $1950, а затем будет достигнут 100-дневный EMA 1932,97. И наоборот, возвращение к 50-дневной ЕМА откроет 20-дневную ЕМА на уровне $1993,31 перед достижением $2000.

Цена на золото значительно упала на прошлой неделе. Однако растущий риск дефолта США будет поддерживать желтый металл, сообщают экономисты Commerzbank.

И ФРС, и ШНБ будут иметь значительные возможности для снижения процентных ставок в случае кризиса

"Золото, вероятно, получит больше прибыли, чем любые другие инвестиции, если США объявят дефолт. В конце концов, одна из причин, почему золото подходит в качестве безопасной гавани, заключается в том, что оно само не приносит никаких процентов и поэтому не страдает в условиях, когда денежно-кредитная политика, по всей вероятности, будет смягчена, а процентные ставки, соответственно, упадут. Это дает золоту преимущество перед другими традиционными "тихими гаванями", такими как доллар США, швейцарский франк и японская йена - особенно сейчас.

И ФРС, и Швейцарский национальный банк, после недавнего повышения ставок, будут иметь значительные возможности для снижения процентных ставок в случае кризиса - такого, какой может вызвать дефолт США.

Банк Японии, который был одним из немногих центральных банков, практически не ужесточивших свою денежно-кредитную политику в ответ на значительно возросшую инфляцию, и поэтому по-прежнему проводит ультраэкспансионистскую денежно-кредитную политику, вряд ли будет ослаблять свою денежно-кредитную политику дальше, однако полностью исключать этого тоже нельзя, что ставит иену в невыгодное положение по сравнению с золотом, хотя и в меньшей степени, чем доллар и франк".

"Мне нужно, чтобы вы все держались вместе со мной по вопросу о лимите долга, мы еще не пришли к соглашению", - сказал спикер Палаты представителей Кевин Маккарти республиканцам во вторник во время закрытого заседания партии, сообщил в Твиттере репортер Punchbowl News Джейк Шерман.

На этой же ноте республиканский переговорщик по потолку долга Гаррет Грейвс заявил, что дела на переговорах по потолку долга идут не очень хорошо.

Реакция рынка

Рынки остаются осторожными после этих заголовков. На момент написания статьи индекс S&P 500 снизился на 0,35% за день.

По мнению экономистов Crédit Agricole, ожидание стагнации мировой экономики может привести к росту доллара США.

Урегулирование долгового лимита в США может привести к дальнейшему росту доллара США

"Стагнация мировой экономики, даже потенциальная рецессия, может стать доминирующим сценарием на оставшуюся часть 2023 года, учитывая последние разочаровывающие экономические данные и неопределенные экономические перспективы США из-за ужесточения кредитно-денежной политики, а также опасений по поводу потолка долга. Такой фон в сочетании с вялым восстановлением экономики Китая и циклическими факторами, сдерживающими рост цен на сырьевые товары, заставил многих клиентов валютного рынка готовиться к стагнации или спаду. Исторически такие периоды часто приводят к снижению эффективности проциклических валют (например, валют экспортеров сырьевых товаров и продукции обрабатывающей промышленности) и улучшению показателей валют-убежищ, таких как доллар США.

Доллар США уже вырос благодаря растущим надеждам на то, что кризис с потолком госдолга будет предотвращен до даты "X" 1 июня. Разрешение проблемы может привести к дальнейшему росту доллара США, особенно по отношению к менее значимым валютам Б10, в соответствии с прошлыми эпизодами с потолком долга. Это может произойти из-за потенциального увеличения эмиссии казначейских обязательств США и снижения ожиданий снижения ставки ФРС на рынках ставок, что повысит привлекательность доллара США".

• Продажи на первичном рынке жилья в США продолжили расти в апреле.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 103,00.

Продажи новых односемейных домов выросли на 4,1% в апреле до сезонно скорректированного годового показателя в 683 000, показали во вторник данные, опубликованные совместно Бюро переписи населения США и Министерством жилищного строительства и городского развития.

Эти данные последовали за ростом на 4% (пересмотрено с +9,6%), зафиксированным в марте, и оказались немного лучше ожиданий рынка в отношении роста на 3,3%.

Реакция рынка

Индекс доллара США никак не отреагировал на этот отчет и на момент написания вырос на 0,2% до 103,43.

Экономисты Rabobank обсуждают перспективы AUD/NZD в преддверии заседания Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ).

AUD/NZD будет расти в среднесрочной перспективе

"Ястребиные" комментарии РБНЗ на этой неделе могут стимулировать движение пары AUD/NZD в направлении области 1,05 в ближайшей перспективе. Тем не менее, мы отдаем предпочтение фундаментальным показателям Австралии перед Новой Зеландией и ожидаем, что в среднесрочной перспективе пара AUD/NZD будет расти.

Мы сохраняем наш 12-месячный прогноз по AUD/NZD 1,13".

Инфляция в Великобритании будет в центре внимания на этой неделе, и прогноз MUFG Bank по британскому фунту стал более нейтральным, учитывая возможность более низкой инфляции, чем ожидает Банк Англии.

Инфляция в Великобритании должна начать предлагать Банку Англии возможности для паузы

"Рынок OIS указывает на то, что два повышения ставки на 25 б.п. остаются почти полностью заложенными в цены. Мы считаем, что будет еще только одно повышение, что дает возможность для снижения доходности.

С начала года мы придерживались "бычьего" настроя по британскому фунту, но поскольку инфляция потенциально может начать отставать от прогнозов Банка Англии, наш настрой стал более нейтральным. Банк Англии может прибегнуть к более быстрому сокращению баланса в качестве компенсации, поскольку он переходит к паузе в повышении ставок.

Направление GBP будет по-прежнему диктоваться ожиданиями расхождения в политике, и это может привести к дальнейшему снижению GBP/USD в краткосрочной перспективе".

• EUR/USD ускоряет потери и возвращается к месячным минимумам вблизи 1.0760.
• Переговоры о потолке госдолга США продолжают определять настроение трейдеров.
• Предв. индексы PMI в США за текущий месяц также вышли смешанными.

EUR/USD продолжает терять позиции и возвращается к области месячных минимумов в районе 1.0760 во вторник.

EUR/USD стремится к майским минимумам вблизи 1.0760

EUR/USD сохраняет медвежий тон во вторник, падение ускорилось до области 1,0760, поскольку доллар продолжает испытывать повышательное давление, а беспокойство по поводу потолка госдолга США продолжает оказывать давление на настроения.

Ожидается, что переговоры о потолке госдолга США продолжат определять настроения на мировых рынках в ближайшей перспективе, в то время как спекуляции о дальнейшем повышении ставок ЕЦБ на заседаниях в июне и июле, а также, вероятно, в сентябре, продолжают расти.

В США индекс PMI для производственной сферы в мае снизится до 48,5, а индекс PMI для сферы услуг, как ожидается, улучшится до 55,1.

Позже на сессии также выйдут данные по продажам на первичном рынке жилья в США.

На что обратить внимание по евро

EUR/USD теряет хватку и во вторник флиртует с месячными минимумами в районе 1,0760.

Ожидается, что движение стоимости евро будет в точности повторять поведение доллара США и, вероятно, будет зависеть от любых различий в подходах между ФРС и ЕЦБ в отношении их планов по корректировке процентных ставок.

"Ястребиные" заявления ЕЦБ по-прежнему говорят в пользу дальнейшего повышения ставок, хотя это мнение противоречит некоторой потере импульса в экономических показателях региона.

Ключевые события в еврозоне на этой неделе: Германия, индекс PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг EMU (вторник) - Германия IFO деловой климат (среда) - Германия окончательный темп роста ВВП за 1 квартал, GfK потребительское доверие (четверг) - Италия, Франция потребительское доверие (пятница).

Важные вопросы на заднем плане: Продолжение цикла повышения ставок ЕЦБ в июне и июле (и сентябре?). Влияние войны между Россией и Украиной на перспективы роста и инфляции в регионе. Риски укоренения инфляции.

Уровни EUR/USD для наблюдения

На данный момент пара теряет 0,31% на уровне 1,0778 и сталкивается с поддержкой на уровне 1,0759 (месячный минимум 19 мая), затем 1,0712 (минимум 24 марта) и, наконец, 1,0516 (минимум 15 марта). Прорыв выше 1,0872 (55-дневная SMA) приведет к цели 1,1000 (круглый уровень) на пути к 1,1095 (максимум 2023 года 26 апреля).

• Индекс деловой активности в производственном секторе США S&P Global PMI в производственном секторе в мае упал ниже 50.
• Индекс доллара США держится за скромный дневной прирост вблизи 103,50.

Деловая активность в частном секторе США в начале мая росла усиленными темпами: индекс PMI от S&P Global вырос до 54,5 с 53,4 в апреле.

За тот же период индекс PMI для производственной сферы S&P Global снизился до 48,5 с 50,2, что свидетельствует о сокращении активности в производственном секторе. С другой стороны, индекс PMI сферы услуг вырос до 55,1 с 53,6, превзойдя ожидания рынка в 52,6.

Комментируя данные, Крис Уильямсон, главный экономист по бизнесу S&P Global Market Intelligence, сказал: "В мае экономическая экспансия в США набрала новый импульс, но все больше проявляется дихотомия".

"В то время как компании сектора услуг пользуются всплеском спроса после пандемии, особенно в сфере путешествий и отдыха, производители борются с переполненными складами и нехваткой новых заказов, поскольку расходы перенаправляются с товаров на услуги, - добавил Уильямсон. - Рост числа рабочих мест ускорился, поскольку компании сектора услуг стремятся удовлетворить спрос, но это ужесточение условий рынка труда на фоне высокого спроса будет вызывать беспокойство как топливо для дальнейшего инфляционного давления".

Реакция рынка

Похоже, что эти данные не оказали заметного влияния на динамику доллара США по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США вырос на 0,25% за день и составил 103,50.

По данным экономистов ING, снижение волатильности благоприятствует carry trade, где валюты Латинской Америки и Центральной и Восточной Европы предлагают самую высокую доходность с поправкой на риск.

Доллар чувствует себя хорошо в мире carry trade

"Выделяется более низкий уровень волатильности торгуемых валют по всему миру - как в развитых, так и в развивающихся странах. Более низкие уровни волатильности идут рука об руку с немного более конструктивной рисковой средой, где индекс акций MSCI World поднимается к максимумам года.

Валюты Латинской Америки (особенно мексиканский песо) и Центральной и Восточной Европы (особенно венгерский форинт) предлагают наилучшую доходность с поправкой на риск. Они были лидерами роста в этом году и могут продолжать демонстрировать хорошие результаты, если переговоры о потолке госдолга США не зайдут в тупик.

Ожидайте, что доллар будет оставаться на низком уровне в этой нестабильной валютной среде, пока не появятся более четкие признаки дезинфляции в США и замедления активности, что, по нашим оценкам, является скорее историей третьего квартала".

EUR/USD находится в потенциальной зоне поддержки 1,0730/1,0710. Аналитики Société Générale считают, что прорыв ниже этой зоны может привести к дальнейшим потерям.

Максимум, сформировавшийся на прошлой неделе на уровне 1.0910, вероятно, станет верхней точкой

"EUR/USD бросает вызов 100-DMA; стоит отметить, что эта MA сдерживала снижение в марте.

Пара близка к потенциальной поддержке 1.0730/1.0710, представляющей собой 23,6% коррекцию с прошлого года. Не исключен первоначальный отскок, однако максимум, сформированный на прошлой неделе на отметке 1.0910, скорее всего, ограничит рост.

Неспособность защитить 1.0730/1.0710 может продлить снижение к 1.0650 и, возможно, даже к мартовскому минимуму 1.0510".

Пара EUR/USD снизилась к отметке 1,0764 во вторник, так как неутешительные европейские данные подорвали настроение рынка, в то время как переговоры о продлении потолка госдолга США продолжаются за неделю до крайнего срока.

Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "S&P Global опубликовало предварительные оценки майских индексов PMI для Еврозоны. В секторе услуг наблюдалось значительное улучшение: индекс деловой активности в Германии вырос до 57,8, а индекс деловой активности в ЕС составил 55,9, оба показателя превзошли ожидания. Однако объем производства в обрабатывающей промышленности сократился больше, чем ожидалось. "Сильный рост в секторе услуг контрастировал с ускоренным снижением промышленного производства, что, в свою очередь, отражает растущую дивергенцию в спросе на товары и услуги", - отмечается в официальном релизе, указывающем на расхождения в динамике цен.

Тем временем в США президент Джо Байден и спикер Палаты представителей Кевин Маккарти отметили, что их встреча в понедельник была "продуктивной", хотя о заключении сделки речи пока не идет. По словам министра финансов Джанет Йеллен, американским законодателям необходимо заключить соглашение до 1 июня, чтобы избежать дефолта.

Наконец, спекулянты пытаются оценить комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС), поскольку с этого фронта поступают смешанные сигналы. После последнего решения ФРС участники рынка поспешили заложить в цену паузу в повышении ставок в июне и июле и снижение ставок в сентябре. Однако политики работают над охлаждением таких ожиданий, большинство из них отметили, что они еще не закончили с повышением ставок. Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) будет опубликован в среду и может пролить свет на этот вопрос.

Финансовые рынки отражают растущую напряженность. Азиатские и европейские индексы торгуются в минусе, а Уолл-стрит откроется со скромными потерями. В то же время доходность казначейских облигаций растет, а доходность 2-летних трежерис в настоящее время составляет 4,38%, что является самым высоким показателем за последние два месяца.

На американской сессии будут опубликованы предварительные майские индексы PMI от S&P Global, которые, как ожидается, останутся на уровне роста, но снизятся по сравнению с окончательными апрельскими показателями. В стране будут опубликованы апрельские продажи новых домов и майский индекс производственной активности ФРБ Ричмонда".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD торгуется вблизи своего дневного минимума на фоне роста доллара США против большинства основных конкурентов. Технические показатели на дневном графике говорят в пользу продолжения падения. Третий день подряд пара встречает продавцов в районе флэтовой простой скользящей средней (SMA) 100, в то время как 20-дневная скользящая средняя закрепилась выше нее. В то же время индикатор Momentum уверенно движется на юг в пределах отрицательных уровней и держится на свежих многонедельных минимумах, а индикатор относительной силы (RSI) также движется на юг в районе 37.

Риск в ближайшей перспективе смещен в сторону понижения. На 4-часовом графике EUR/USD наконец-то опустилась ниже медвежьей 20-дневной SMA после колебаний вокруг этого уровня в течение двух дней подряд. В то же время 100-дневная скользящая средняя продолжила свое падение ниже 200-дневной скользящей средней, обе на 100 пунктов выше текущего уровня. Наконец, индикатор Momentum развернулся на юг, но находится в пределах нейтральных уровней, хотя RSI направляется вниз почти вертикально на уровне 36.

Пара имеет непосредственный уровень поддержки на отметке 1,0745, 61,8% коррекции годового снижения 2022 года. Крупные стопы, вероятно, накапливаются ниже этого уровня, и после их срабатывания доллар США может ускорить свое продвижение. С другой стороны, продавцы, вероятно, активизируются на подходе к порогу 1,0800.

Уровни поддержки: 1,0745 1,0700 1,0660

Уровни сопротивления: 1.0795 1.0850 1.0895"

• EUR/USD не удается продлить прорыв уровня 1.0800 во вторник.
• Коррекционное снижение может вернуться к месячным минимумам вблизи 1.0760.

EUR/USD испытывает некоторое понижательное давление и пробивает ключевую поддержку 1.0800 во вторник.

Потеря восходящего импульса может заставить пару протестировать майский минимум вблизи 1.0760 в краткосрочной перспективе. Дополнительные откаты могут привести к повторному тестированию незначительного уровня поддержки 1.0712 (24 марта).

Более глубокое снижение к мартовскому дну 1.0516 (15 марта) пока нежелательно.

Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то конструктивный взгляд остается неизменным выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0471.

Дневной график EUR/USD

Экономисты UBS обсуждают перспективы акций.

В ближайшие месяцы ожидается более высокая волатильность

"Учитывая ралли, движимое лишь несколькими игроками, относительно дорогую оценку акций, а также негативное влияние ужесточения кредитной политики на доходы компаний, мы ожидаем более высокой волатильности в ближайшие месяцы и видим S&P 500 на уровне около 3 800 к декабрю.

Мы отдаем предпочтение акциям развивающихся рынков, которые должны выиграть от пика ставок в США, роста цен на сырьевые товары, ослабления доллара США и восстановления экономики Китая".

"Я не могу сказать вам, близки ли мы к пику, я не могу сказать вам, находимся ли мы на пике", - заявил глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли во вторник на заседании специального комитета по казначейству (TSC) парламента Великобритании.

"Я думаю, что мы ближе к пику, чем были", - заключил Бейли и повторил, что они должны осторожно использовать инструмент повышения процентных ставок.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на оценку фунта стерлингов. На момент написания статьи пара GBP/USD снизилась на 0,4% за день и составила 1,2388.

• DXY прибавляет к росту понедельника и тестирует зону 103,60.
• Дополнительный рост отсюда нацелен на ключевую 200-дневную SMA в районе 105,70.

DXY продлевает благоприятное начало недели и во вторник бросаеь вызов недавним пикам в диапазоне 103,60/65.

Если быки вернут себе преимущество, убедительное движение выше 103,60/65 может открыть путь для потенциального преодоления ключевой 200-дневной SMA, которая сегодня находится на отметке 105,74 перед максимумом 2023 года 105,88 (8 марта).

Если рассматривать более широкую картину, то пока индекс находится ниже 200-дневной SMA, прогноз для него остается негативным.

Дневной график DXY

Японско-германские индексы PMI в обрабатывающей промышленности указывают на то, что пара EUR/JPY находится слишком высоко, сообщает Кит Юкес, главный глобальный валютный стратег Société Générale.

EUR/JPY просто находится не в том месте

"Возможно, самый большой контраст в динамике индексов PMI в обрабатывающей промышленности наблюдается между Германией и Японией. Я построил график разницы между ними, которая находится на самом низком уровне с начала публикации японских индексов, против пары EUR/JPY, которая находится на самом высоком уровне со времен финансового кризиса.

Данные CFTC показывают растущих шорт по йене, а также огромный и растущих лонг по евро, поэтому пара EUR/JPY может иметь много возможностей для падения, если она сможет найти катализатор, чтобы начать движение."

• EUR/JPY вновь тестирует ключевой барьер в районе 150.00.
• Далее появляется максимум 2023 года в районе 151.60.

EUR/JPY находится под новым понижательным давлением вскоре после достижения области 150.00 во вторник.

Убедительный прорыв ключевого круглого уровня 150.00 может подтолкнуть кросс к тестиррованию вершины 2023 года на 151.61 (2 мая) в краткосрочной перспективе.

Дальнейший рост выглядит предпочтительным, пока кросс торгуется выше 200-дневной SMA, сегодня на 143,43.

Дневной график EUR/JPY

Экономисты ING обсуждают заседание Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) и его последствия для NZD.

Бюджетные расходы говорят в пользу "ястребиного" повышения ставки на 25 б.п.

"На прошлой неделе правительство Новой Зеландии объявило о больших планах по расходам и более обнадеживающих экономических прогнозах. Все это радикально изменило картину для Резервного банка, который может повысить ставку на 25 б.п. до 5,50% на этой неделе и пересмотреть свои прогнозы пикового урвоня ставки до 6,00%, учитывая новые инфляционные риски".

"На прошлой неделе пара AUD/NZD демонстрировала нисходящий тренд, и мы можем увидеть тестирование декабрьских минимумов 1.0485 на фоне дивергенции курсов монетарной политики РБА и РБНЗ".

Как сообщает Reuters, директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева отметила во вторник, что дискуссии о потолке долга США всегда были напряженными, но обычно приводили к решению.

«Отсутствие решения окажет пагубное влияние на американскую и мировую экономику, — добавила Георгиева. — Надеюсь, нам не придется ждать до 11 часов решения по потолку долга США».

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на настроение рынка. На момент написания статьи фьючерсы на фондовые индексы США падали на 0.1-0.2%.

Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли отвечает на вопросы членов комитета казначейства парламента Великобритании по поводу майского отчета центрального банка о монетарной политике.

Основные тезисы

• Мы стремимся к тому, чтобы в MPC не было группового мышления.
• Цены на газ уже на 10% ниже, чем предполагалось в майских прогнозах.
• У нас есть проблема в коммуникации.
• Заработная плата в частном секторе не растет быстрее, чем мы думали.
• На высшем уровне никаких признаков спекуляции в пищевом секторе.

Реакция рынка

Пара GBP/USD остается под давлением после этих комментариев и торговалась на 1.2376 (-0.5%).

Экономисты Commerzbank ожидают, что британский фунт окажется под понижательным давлением, поскольку ожидания рынка в отношении повышения ставок зашли слишком далеко.

Ожидания относительно повышения ставок довольно высоки

"Подавляющее большинство участников рынка ожидают дальнейшего повышения ставки ЦБ на 25 б.п. в июне и с вероятностью 50% прогнозируют еще одно повышение ставки на следующем заседании. Это может поддерживать стерлинг на данный момент".

"Однако мы видим мало возможностей для дальнейшего укрепления стерлинга, поскольку считаем, что рост ожиданий в вопросе повышения ставки, который, предположительно, был бы необходим для такого укрепления, будет менее вероятным".

"Ситуация на рынке труда, вероятно, будет ухудшаться и дальше, а инфляция - снижаться. Поэтому мы в основном видим риск того, что ожидания рынка по повышению ставок зашли слишком далеко, и ему придется их снизить, что, вероятно, окажет давление на стерлинг."

Пара EUR/USD потеряла устойчивость после консолидации вблизи 1.0800. Осторожные комментарии ЕЦБ не позволяют евро начать расти. Инвесторы ожидают индексы PMI от S&P Global из США, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• В понедельник чиновник ЕЦБ Франсуа Вилльруа де Гало заявил, что ожидает конечной ставки не к лету. В дополнение к этим осторожным комментариям, бегство от рисков на рынке на фоне отсутствия прогресса в переговорах о долговом потолке США не позволило паре EUR/USD избавиться от медвежьего давления в понедельник.
• Опросы HCOB по PMI во вторник показали, что деловая активность в частном секторе Германии и Еврозоны в начале мая росла здоровыми темпами. Комментируя результаты опроса, доктор Сайрус де ла Рубиа, главный экономист Hamburg Commercial Bank, сказал: "Отрадным событием для жителей Еврозоны является то, что компании продолжают нанимать больше работников". Тем не менее, Euro Stoxx 50 открылся на отрицательнйо территории и продолжил снижение, что говорит о том, что этот отчет не помог улучшению тяги к риску.
• Отражая ухудшение настроений, фьючерсы на фондовые индексы США после боковика в течение азиатской сессии стали отрицательными.
• Во второй половине новый импульс может появиться благодаря индексам PMI в производственном секторе и сфере услуг США от S&P Global. Если эти данные окажутся ниже 50, доллар США (USD) может оказаться под давлением продаж, что поможет EUR/USD начать отскок. Однако до тех пор, пока не произойдет заметного восстановления тяги к риску, потенциальное негативное влияние слабых индексов PMI на динамику доллара США должно оставаться кратковременным.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара утратила устойчивость после фазы консолидации вблизи 1.0800. При этом краткосрочная техническая перспектива указывает на то, что продавцы будут продолжать доминировать.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 50, а пара EUR/USD торгуется ниже 20-периодной простой скользящей средней (SMA) после закрытия трех предыдущих четырехчасовых свечей выше этого уровня, что подчеркивает медвежий уклон.

Если EUR/USD начнет использовать уровень 1,0780 (верхняя граница нисходящего регрессивного канала) в качестве сопротивления, она cможет продлить свое падение к 1,0760 (статический уровень) и 1,0740 (нижняя граница нисходящего канала, уровень Фибоначчи 61,8% коррекции последнего восходящего тренда).

В случае если EUR/USD преодолеет уровень 1.0800 (психологический уровень, 20-периодная SMA, 50% коррекции Фибоначчи), продавцы могут отойти в сторону. При таком сценарии отметка 1.0820 (статический уровень) станет промежуточным сопротивлением перед 1.0840 (50-периодная SMA) и 1.0870 (38,2% коррекции Фибоначчи)».

Кит Джакес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, ожидает, что пара EUR/USD останется под понижательным давлением на фоне снижения активности в обрабатывающей промышленности.

Ключевые тезисы

• Евро нуждался в недавней слабости в обрабатывающей промышленности, чтобы показать признаки разворота, при условии, что евро должен был найти базу и начать расти. Этого мягко говоря не случилось. Общий составной индекс PMI на уровне 53.3 является удовлетворительным и достаточно близок к ожиданиям в 53.5, но производственный сектор снова оказался слабым, на уровне 44.6. Это самый низкий показатель с мая 2020 года.

• Пара EUR/USD опустилась ниже 1.08, и на данный момент коррекция продолжается, поскольку доходность казначейских облигаций растет, а американская кривая продолжает сокращать ожидания снижения ставки во второй половине года.

Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли отвечает на вопросы членов специального комитета по казначейству (TSC) парламента Великобритании по поводу майского отчета центрального банка о монетарной политике.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

На момент написания статьи пара GBP/USD удерживается вблизи месячных минимумов на 1.2383 (-0.40%).

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл отвечает на вопросы членов специального казначейского комитета парламента Великобритании по поводу представленного майского отчета Центрального банка по денежно-кредитной политике.

Ключевые цитаты

Похожие материалы

• Банк Англии, Бэйли: инфляция прошла переломный момент

Деловая уверенность в еврозоне по-прежнему не поддается экономическим факторам, сообщают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Индекс деловой активности в секторе услуг, самый надежный экономический барометр для еврозоны, в мае снизился лишь незначительно, на 0.3 пункта, до по-прежнему высокого уровня 55.9. Индекс PMI для производственной сферы, напротив, еще глубже погрузился в рецессию, составив 44.6.
• В отличие от большинства экономистов, мы по-прежнему ожидаем небольшого снижения реального ВВП во второй половине года.

Экономисты ING обсуждают перспективы EUR/USD.

Позиционирование все еще кажется довольно длинным

"Несмотря на коррекцию EUR/USD из области на подступах к 1,11 до 1,08, чистая спекулятивная длинная позиция по евро все еще кажется довольно растянутой и представляет собой внешний риск для EUR/USD, чреватый просадкой к области 1,05, если условия приведут ее туда. Такие условия могут включать в себя серьезные спекуляции по поводу еще нескольких повышений ставки ФРС (в настоящее время прогнозируется повышение еще только на 10 б.п.) или серьезные потрясения на американских денежных рынках, если Казначейство США окажется очень близко к немыслимому дефолту по долгу. Ни один из этих вариантов не является нашим базовым сценарием, и вместо этого EUR/USD, вероятно, на какое-то время зависнет в районе 1,08".

"Мы считаем, что третий квартал станет периодом, когда явные признаки дезинфляции в США и ослабление данных по активности приведут к более явному "медвежьему" тренду по доллару".

Глава Банка Англии Эндрю Бейли отвечает на вопросы членов специального казначейского комитета парламента Великобритании по поводу представленного майского отчета Центрального банка по денежно-кредитной политике.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

Слова Бейли не смогли сдвинуть фунт стерлингов с мертвой точки: пара GBP/USD в настоящее время торгуется на уровне 1,2394, снизившись на 0,35% внутри дня.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанга из UOB Group, вероятность для USD/CNH протестировать 7.0960 несколько уменьшилась.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что доллар США будет торговаться в диапазоне 7.0080/7.0400. Однако доллар вырос до максимума на 7.0530. Несмотря на рост, восходящий импульс не сильно улучшился. Тем не менее, сегодня у доллара есть возможности для роста, хотя он вряд ли сможет преодолеть максимум прошлой пятницы 7.0750 (есть еще одно сопротивление на уровне 7.0600). Поддержка находится на уровне 7.0350, а затем на 7.0230".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш вчерашний прогноз (22 мая, спот на 7.0215) все еще актуален. Как было отмечено, краткосрочный восходящий импульс начинает ослабевать, и шансы на то, что доллар поднимется до 7.0960 в этот раз, уменьшились. Однако только прорыв уровня 7.0000 (без изменения уровня "сильной поддержки") будет означать, что укрепление доллара, начавшееся более недели назад, закончилось".

ШНБ, скорее всего, будет в ближайшее время доволен сильным франком, пишут экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Если удастся разрешить спор о потолке долга, франк может снова потерять позиции. Однако ШНБ вряд ли согласится с сильным снижением курса и в случае сомнений, вероятно, снова вмешается в ситуацию на валютном рынке. Это означает, что, вероятно, еще слишком рано для значительно более высоких уровней EUR/CHF.
• Только когда ценовое давление в Швейцарии значительно ослабнет в течение года, ШНБ, вероятно, смирится с небольшим ослаблением CHF.

• Индекс PMI для производственной сферы Великобритании в мае снизился до 46,9, что стало неприятной неожиданностью.
• Индекс PMI сферы услуг в Великобритании в мае составил 55,1, не оправдав ожиданий.
• GBP/USD тестирует месячные минимумы вблизи 1,2385 на разочаровывающих индексах деловой активности в Великобритании.

Сезонно скорректированный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Великобритании от S&P Global/CIPS упал до 46,9 в мае против ожидаемых 48,0 и  окончательного результата апреля 47,8.

Между тем, предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании за май снизился до 55,1 по сравнению с 55,9 в апреле и прогнозом 55,5.

Последствия для FX

Пара GBP/USD тестирует месячные минимумы вблизи отметки 1,2385 на фоне негативных данных по индексам деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Великобритании. Валютная пара потеряла внутри дня 0,38% и торгуется на уровне 1,2389 по состоянию на момент публикации.

Экономисты Goldman Sachs ожидают, что укрепление доллара США продолжится в ближайшей перспективе.

Вероятно, доллар будет лишь "неровно замедляться"

"Валютные рынки закладывают в цены слишком большую дивергенцию, но недавние данные, свидетельствующие о более благоприятных, чем ожидалось, условиях кредитования в США и ослаблении давления со стороны издержек, привели к общему ралли доллара. В то же время экономический рост в Европе, Китае и Японии не оправдал высоких ожиданий, и политики в этих регионах проявляют повышенную осторожность, поддерживая силу доллара США по отношению к основным валютам."

"Несмотря на эти события, доллар, скорее всего, будет демонстрировать лишь "неровное замедление". Это связано с тем, что слабина в экономике США остается ограниченной, а высокая мировая активность обычно сопровождает снижение курса доллара, а не отставание США. Мы ожидаем, что эти факторы будут способствовать дальнейшему укреплению доллара в ближайшей перспективе".

Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал обновленный прогноз по экономике Великобритании, прогнозируя замедление ее роста в этом году.

Основные выводы

Реакция рынка

Несмотря на позитивный прогноз МВФ в отношении британской экономики, пара GBP/USD продолжает терять позиции, торгуясь ниже 1,2400, в районе 1,2395. Пара потеряла внутри дня 0,32% на момент написания статьи.

Вот что вам нужно знать во вторник, 23 мая:

После нестабильных движений понедельника финансовые рынки остаются относительно спокойными в начале вторника, так как инвесторы ожидают результатов исследования S&P Global PMI для еврозоны, Великобритании и США. Участники рынка будут продолжать внимательно следить за новостными заголовками, касающимися переговоров по лимиту задолженности в США, а также за комментариями представителей центральных банков.

Президент США Джо Байден и спикер Палаты представителей Кевин Маккарти не смогли достичь соглашения о повышении потолка госдолга в размере 31,4 триллиона долларов до предполагаемого крайнего срока 1 июня. В заявлении, опубликованном после встречи, Байден сообщил: "Мы еще раз подчеркнули, что дефолт исключен, и единственный способ продвинуться вперед - это добросовестное достижение двухпартийного соглашения". Ожидается, что стороны продолжат вести телефонные переговоры в течение этой недели.

Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются практически во флэте, а доходность 10-летних казначейских облигаций США держится на уровне 3,7%. Тем временем, индекс доллара США (DXY) колеблется в узком канале чуть ниже 103,50. Помимо индексов PMI от S&P Global, сегодня в США также выйдут данные по продажам новых домов за апрель и индекс производственной активности ФРБ Ричмонда за май.

EUR/USD не может восстановиться и продолжает торговаться около отметки 1,0800 в начале вторника. Данные из Германии показали утром в Европе, что индекс PMI для производственной сферы от HCOB снизился до 42,9 в мае с 44,5 в апреле, показывая, что деловая активность в производственном секторе продолжает сокращаться ускоряющимися темпами.

GBP/USD остается под слабым медвежьим давлением и снижается в направлении 1.2400. Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли и другие его коллеги  будут выступать сегодня с 12:15 мск. перед Специальным комитетом Казначейства Великобритании.

Пара USD/JPY поднялась до 139,00 и во время азиатских торгов во вторник достигла самого высокого с ноября уровня, после чего началась нисходящая коррекция. На момент написания пара USD/JPY торговалась во внутридневном флэте вблизи отметки 138,50. Ранее сегодня данные из Японии показали, что индексы PMI в производственном секторе и в сфере услуг от Jibun улучшились в мае до 50,8 и 56,3 соответственно.

Цена на золото развернулась на юг на фоне роста доходности казначейских облигаций США и закрыла вчерашний день на отрицательной территории. Пара XAU/USD продолжает снижаться в начале вторника и на момент написания торговалась ниже $1,960 с внутридневным понижением почти на 1%.

После нерешительных действий в понедельник биткоин набрал обороты в начале вторника и поднялся к отметке $27 300. Ethereum вырвался из двухнедельного горизонтального канала и на момент написания вырос на 2%, достигнув отметки $1 850.

• Индекс PMI для производственной сферы еврозоны в мае составил 44,6 против ожидаемых 46,2.
• Индекс PMI в сфере услуг снизился до 55,9 в мае против ожиданий 55,6.
• Пара EUR/USD остается под давлением около 1.0800 на фоне смешанных индексов PMI Германии и еврозоны.

Сокращение производственного сектора Еврозоны углубилось в мае, как показал во вторник последний обзор производственной активности от HCOB.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе еврозоны в мае составил 44,6 против ожидаемых 46,2 и предыдущего результата 45,8. Индекс достиг трехлетнего минимума.

Индекс PMI в сфере услуг монетарного блока упал до 55,9 в мае против консенсус-прогноза 55,6 и результата 56,2 в апреле, достигнув двухмесячного минимума.

Составной индекс PMI Еврозоны снизился до 53,3 в мае против прогноза 53,7 и предыдущего значения 54,1. Показатель упал до трехмесячного минимума.

Последствия для FX

Пара EUR/USD продолжает нести потери, торгуясь вблизи отметки 1.0800 после выхода смешанных индексов PMI еврозоны. Пара потеряла 0,16% внутри дня.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ просел вторую сессию подряд и теперь понизился примерно на 12 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже последовали этому примеру и сократились примерно на 112 тыс. контрактов, продолжив просадку предыдущего дня.

Природный газ: рост ограничивается в районе $2,70

Цены на природный газ начали новую торговую неделю с заметного отката. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на крайне ограниченный потенциал устойчивого падения цены в самой ближайшей перспективе. С другой стороны, попытки роста могу натолкнуться на прочный барьер в районе $2,70 за MMBtu.

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил во вторник, что "небанковский финансовый сектор в последние месяцы оставался в основном стабильным, несмотря на стресс в банковском секторе, возникший в марте".

Дополнительные комментарии

"Структурная уязвимость от несоответствия ликвидности и объема заемных средств остается повышенной".

"Больше опасаемся конфликта между монетарной и фискальной политикой, чем финансовой нестабильности".

Экономисты ING обсуждают данные по Великобритании, которые будут опубликованы на этой неделе, и их последствия для политики Банка Англии и фунта.

Индекс PMI в сфере услуг в фокусе внимания

"В прошлом публикация данных по индексу PMI в сфере услуг была драйвером для стерлинга, учитывая большую репрезентативность сектора услуг в экономике Великобритании. Сегодня ожидается еще одно положительное значение в районе 55. Такой результат вряд ли повлияет на текущую рыночную оценку 84%-ной вероятности повышения ставки Банком Англии на 25 б.п. 22 июня. Гораздо важнее для этой дискуссии будут данные по апрельской инфляции ИПЦ в Великобритании, которые выйдут завтра."

"0,8660-0,8735 - это четкий диапазон по EUR/GBP, и, вероятно, именно завтрашние данные по инфляции ИПЦ предоставят кроссы наибольшие шансы на бычий прорыв из диапазона".

Потенциал роста USD/JPY выше барьера 139,00, похоже, набирает обороты в последнее время, комментируют экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Мы не ожидали роста доллара США до максимума на 138,69 (мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне). Хотя у доллара остаются возможности для дальнейшего роста, еще предстоит выяснить, хватит ли ему импульса, чтобы прорваться сегодня выше основного сопротивления на 139.00. Поддержка находится на уровне 138,10, а затем на 137,65".

Следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (22 мая, спот 138,40) мы отметили, что "хотя мы по-прежнему ожидаем дальнейшего укрепления доллара США, краткосрочные условия перекупленности могут привести к нескольким дням консолидации, прежде чем доллар возобновит свое ралли (хотя, вероятно, более медленными темпами)". Вчера доллар США поднялся до максимума 138,69. Краткосрочный восходящий импульс, похоже, снова усиливается, и шансы на то, что доллар прорвется выше 139,00, увеличились. Следующим значимым уровнем является 139,60. С другой стороны, прорыв ниже 137,30 (наша "сильная поддержка", ранее находившаяся на отметке 136,80) будет означать, что укрепление доллара, запущенное в начале прошлой недели, закончилось".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть повысился порядка на 11 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем резко сократились примерно на 151 тыс. контрактов, развернувшись после роста накануне.

WTI продолжит консолидацию в районе $72,00

Неубедительное ценовое действие в понедельник оставило нефть WTI со скромными достижениями вблизи отметки $72,00 за баррель. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса и сокращением объемов, указывает на потенциал консолидации цены вокруг текущих уровней в самой ближайшей перспективе. 

Пара NZD/USD сейчас, вероятно, перешла в консолидационную фазу, отмечают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: "После того, как NZD вырос до 0,6304, мы вчера подчеркнули, что "быстрое укрепление, похоже, было чрезмерным, и NZD вряд ли будет укрепляться дальше". Мы ожидали, что NZD будет консолидироваться между 0,6255 и 0,6305. В соответствии с нашими ожиданиями, NZD консолидировался, хотя и в более узком диапазоне 0,6262/0,6291. Ценовые действия не предлагают новых подсказок, и мы по-прежнему ожидаем, что NZD будет консолидироваться между 0,6255 и 0,6305".

Следующие 1-3 недели: "К нашему вчерашнему обновлению (22 мая, спот на 0.6285) нечего добавить. Как было подчеркнуто, NZD, похоже, вошел в фазу консолидации и, вероятно, будет какое-то время торговаться между 0,6225 и 0,6335."

• Индекс PMI в производственном секторе Германии в мае составил 42,9 против ожиданий 45,0.
• Индекс PMI сферы услуг в Германии вырос до 57,8 в мае против ожиданий 55,5.
• EUR/USD углубляет просадку ниже 1.0800 на смешанных индексах PMI Германии.

Активность в производственном секторе Германии в мае еще больше сократилась, в то время как сектор услуг продолжает демонстрировать силу, как показал предварительный отчет по деловой активности в этот вторник.

Индекс PMI для производственной сферы Германии составил в этом месяце 42,9 по сравнению с ожидаемым значением 45,0 и предыдущим показателем 44,5. Индекс достиг 36-месячного минимума.

Между тем, индекс PMI в сфере услуг вырос с 56,0 в апреле до 57,8 в мае против ожидавшихся 55,5. Индекс PMI достиг самого высокого уровня за 21 месяц.

Предварительный составной индекс деловой активности в Германии в мае составил 54,3 против ожидавшихся 53,5 и апрельского значения 54,2. Показатель достиг 13-месячного максимума.

Последствия для FX

Пара EUR/USD продолжает терять позиции, опускаясь ниже отметки 1,0800 на фоне смешанных данных по Германии. На момент написания статьи пара торгуется с внутридневным понижением на 0,15%, на уровне 1,0795.

Текущее повышение процентных ставок ЕЦБ, вероятно, будет все больше ощущаться в экономике и постепенно отражаться в экономических релизах. Но пока что "ястребы" имеют преимущество, что оказывает поддержку евро, сообщают экономисты Commerzbank.

"Ястребиные голуби"

Комментарии членов Управляющего совета ЕЦБ продолжают оставаться довольно ястребиными, даже со стороны "голубей". Однако если предстоящие публикации данных будут все больше показывать, что экономика еврозоны охлаждается, "голуби" в Совете могут изменить свое мнение и выступить за менее жесткую позицию ЕЦБ. Но очевидно, что все это еще остается в будущем".

"Сегодняшние данные пока вряд ли дадут четкие сигналы об экономическом спаде. Поэтому пока мы, вероятно, будем по-прежнему слышать более ястребиные комментарии из рядов ЕЦБ, что должно поддержать евро".

Пара NZD/USD ожидает завтрашнего заседания Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ). Экономисты ANZ Bank сообщают, что основное внимание уделяется связанным с этим перспективам спекулятивных торгов carry.

Большинство ожидает повышения ставки

"Киви, похоже, в основном сосредоточен сейчас в сегменте спекулятивных торгов carry, в условиях когда некоторые краткосрочные ставки составляют около 6%, что является лучшим показателем в мире".

"Поскольку за причинами, по которым большинство ожидает повышения ставки OCR, стоят действительно экспансионистские силы (миграционные/фискальные), повышение ставок должно быть выгодно для NZD".

"Поддержка располагается на 0.5750/0.5900/0.6085 Сопротивление отмечено на 0.6365/0.6540"

Экономисты Rabobank ожидают, что инфляционные различия между странами еврозоны останутся значительными.

Инфляционные различия, скорее всего, сохранятся

"Несмотря на некоторую конвергенцию с лета 2022 года, инфляционные различия между странами-членами еврозоны остаются значительными. В дальнейшем следует ожидать дальнейшего схождения показателей по мере ослабления колебаний цен на энергоносители, угасания переходного влияния цен на энергоносители и ослабления эффекта от мер государственной поддержки. Однако для устранения более значительных, чем обычно, различий в базовой инфляции, вероятно, потребуется больше времени".

"Из-за большого разнообразия темпов инфляции в разных странах блока, единая для всех монетарная политика, скорее всего, будет подходить еще меньше, чем в "нормальные" времена. Так что в свое время у ЕЦБ может появиться больше поводов для беспокойства, чем сама исторически высокая инфляция."

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил нисходящий тренд предыдущих дней и на этот раз понизился порядка на 6,1 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и сократились уже 3-й день подряд, теперь примерно на 51,2 тыс. контрактов.

Золото: Область $1950 является сильной поддержкой

Золото начало неделю в негативном ключе. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего продолжения отката цены в самой ближайшей перспективе. Как ожидается, желтый металл продолжит получать сильную поддержку в районе $1950 за тройскую унцию.

По мнению экономистов UOB Group, дальнейшая тенденция к снижению GBP/USD, похоже, исчерпала себя.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы ожидали, что GBP будет торговаться в боковом диапазоне 1.2420/1.2500. Фунт торговался между 1,2414 и 1,2471, после чего закрылся практически во флэте на уровне 1,2437 (-0,07%). Нас не удивит дальнейшая боковая торговля, вероятно, между 1,2400 и 1,2480".

Следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (22 мая, спот на 1.2460). Как было отмечено, нисходящий импульс замедлился, но только чистый прорыв выше 1.2500 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что ослабление GBP, начавшееся более недели назад, подошло к концу. В перспективе, если в ближайшую пару дней GBP прорвется ниже 1.2390, следующим значимым уровнем станет 1.2350".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0800 307 млн
• 1.0900 434 млн
• 1.0950 471 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 136.50 540 млн
• 138.00 759 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8850 840 млн
• 0.8975 1.3 млрд

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3400 475 млн
• 1.3525 464 млн
• 1.3600 1.1 млрд

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6300 430 млн

Экономисты UOB Group полагают, что вероятность того, что EUR/USD совершит чистый прорыв ниже 1,0750, несколько снизилась.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы указали, что "текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации", и мы ожидали, что евро будет торговаться в боковом диапазоне между 1.0785 и 1.0845. Наше мнение о боковике оказалось верным, даже несмотря на то, что евро торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1.0794/1.0831). Ценовые движения не предлагают новых подсказок, и мы по-прежнему ожидаем, что евро будет торговаться в боковом диапазоне между 1.0785 и 1.0845".

Следующие 1-3 недели: "Наше вчерашнее обновление (22 мая, спот на 1.0820) остается в силе. Как было отмечено, вероятность того, что евро пробьется ниже 1.0750, уменьшилась. Однако только прорыв выше 1.0860 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет означать, что ослабление евро, начавшееся более недели назад, стабилизировалось. Чтобы не утратить дальнейший импульс, евро должен пробить отметку 1.0785 и остаться ниже нее в ближайшие 1-2 дня, иначе нас не удивит прорыв "сильного сопротивления" на уровне 1.0860."

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на уровне 7,0326 против цены закрытия 7,0308.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

"Я только что завершил продуктивную встречу со спикером Маккарти о необходимости предотвращения дефолта", - прокомментировал президент США Джо Байден, согласно объявлению Белого дома, распространенного Reuters вечером в понедельник.

Ранее спикер Палаты представителей США Кевин Маккарти также выразил оптимизм по поводу достижения сделки по продлению потолка госдолга США. 

Дополнительные комментарии

Встреча с президентом США Джо Байденом была "продуктивной", но соглашение по потолку долга пока не достигнуто", - заявил вечером в понедельник спикер Палаты представителей Конгресса США Кевин Маккарти, как передает Reuters. 

Дополнительные комментарии