Новости и прогнозы рынков CFD — 24-05-2023

Представитель Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил в среду, что ФРС необходимо сохранять гибкость при выборе оптимального политического решения на июньском заседании, сообщает Reuters.

"Я не поддерживаю идею прекращения повышения ставок, пока мы не получим ясных доказательств того, что инфляция движется вниз к нашей цели 2%", - пояснил Уоллер. "Повышать или не повышать ставку на июньском заседании будет зависеть от того, какие данные поступят в течение следующих трех недель".

Дополнительные тезисы

"Разумное управление рисками может предложить пропустить повышение ставки в июне, склоняясь к повышению ставки в июле, в зависимости от данных по инфляции и если банковские условия не будут чрезмерно ужесточены".

"Необходимо увидеть большее ослабление очень дефицитного рынка труда, чтобы снять накал с высокой инфляции".

"Обеспокоен отсутствием прогресса в отношении инфляции".

"Озабочен тем, что инфляция не снизится ощутимо, пока рост средней почасовой заработной платы не приблизится к 3%".

"Апрельская инфляция PCE и майские данные по ИПЦ будут иметь решающее значение".

"Существует более высокая, чем обычно, неопределенность в отношении условий кредитования".

"Борьба с инфляцией остается моим приоритетом".

Реакция рынка

Доллар США продолжает опережать своих основных конкурентов после этих комментариев, и индекс доллара США на момент написания вырос внутри дня на 0,4% до 103,91.

В ходе пресс-конференции в среду спикер Палаты представителей США Кевин Маккарти заявил, что они направляют своих переговорщиков в Белый дом, чтобы попытаться завершить переговоры по лимиту задолженности.

Маккарти отметил, что все еще сохраняются разногласия по поводу расходов, но добавил, что, по его мнению, сегодня они могут достичь прогресса.

Реакция рынка

После этих комментариев рынки по-прежнему с опаской относятся к рисковым активам. На момент написания статьи индекс доллара США вырос на 0,3% внутри дня и составлял 103,83, а индекс S&P 500 снизился на 0,8% и торговался в районе 4 111.

• Цена Ethereum не смогла достичь бычьей цели и развернулась вниз.
• ETH рискует упасть ниже $1 700, если поддержка на уровне $1 815 будет прорвана.

Цена Ethereum (ETH) в эту среду немного снижается, поскольку криптовалюты падают. Рисковые активы находятся не в лучшем положении: и акции, и криптовалюты оказались в красной зоне, так как на рынках происходит бегство в безопасные убежища. Тупиковая ситуация в переговорах по потолку госдолга США, ожидаемый релиз протокола заседания ФРС позднее в среду и 50%-ная вероятность очередного повышения ставки в США в июле - вот лишь несколько факторов, из-за которых цена Ethereum может упасть ниже $1 800.

Цена Ethereum под давлением глобальных проблем

Цена Ethereum уже довольно резко упала вместе с европейскими акциями в среду после того, как появились комментарии о том, что дебаты по поводу потолка госдолга в США проходят не так гладко, как предполагалось. Добавьте к этому растущие опасения по поводу инфляции, которая может заставить ФРС снова повысить ставку, и попавшие под давление американские акции. Все это обусловило просадку криптовалют.

ETH уже потерял 2% внутри дня и в настоящее время тестирует поддержку зеленой линии восходящего тренда. Как только уровень $1,815 будет пробит, ожидается стремительное падение цены, которая может легко опуститься ниже $1,800. Имеет смысл предположить, что уровень $1 740 сможет остановить падение, хотя отметка $1 690 представляет собой исторически более важный уровень. Это приведет к установлению нового минимума за апрель и май.

4H-график ETH/USD

Простой отскок от линии восходящего тренда приведет к тому, что Ethereum снова прибавит в цене. Быстрое возвращение к $1,875 заставит быков задуматься о том, стоит ли пытаться прорваться выше 55-дневной простой скользящей средней. Если быкам удастся сделать это и подняться выше $1 882, то на следующей неделе можно ожидать прорыва к $1 930.

Золото испытывает все большее давление после того, как отскочило от ключевых многолетних максимумов $2 063/75, пишут стратеги Credit Suisse.

Золото в конечном итоге достигнет новых рекордных максимумов

"Золото начало более решительно отступать от ключевого сопротивления на уровне $2 063/75 (рекордных максимумов 2020 и 2022 годов), в соответствии с усталостью краткосрочного импульса, на которую мы обращали внимание в течение последнего месяца, при этом тройная медвежья дивергенция моментума все еще сохраняется".

"Следующая поддержка находится на $1,949/40, в случае прорыва ниже которого будет наблюдаться коррекция до уровня $1,892, который, как мы ожидаем, должен устоять".

"После текущей коррекционной фазы рынок в конечном итоге достигнет новых рекордных максимумов, чему будет способствовать снижение реальной доходности в США к концу этого года. Учитывая это, превышение уровня $2,075 на внутринедельной основе будет означать значимый бычий прорыв, открывающий путь к нашей первой основной цели роста на $2,330/2,360".

В настоящее время медь растеряла все очки, набранные в этом году. Экономисты ING считают, что в ближайшей перспективе понижательные риски для цены будут преобладать.

Цены на медь составят в среднем $8 970 в 2023 году

"В ближайшей перспективе цены на медь, вероятно, будут по-прежнему определяться темпами восстановления экономики Китая, а также динамикой повышения процентных ставок ФРС".

"Мы ожидаем, что цены на медь останутся волатильными, так как рынок будет продолжать реагировать на любые изменения в политике Китая. Мы ожидаем, что в 2023 году цены составят в среднем $8 970/т".

"В более долгосрочной перспективе фундаментальные характеристики меди как металла для производства электромобилей и "зеленой" энергии будут поддерживать рост цен в течение следующих нескольких лет, но на данный момент рынок пока остается сосредоточенным на разочаровывающей картине спроса в Китае".

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 19 мая -12,456 млн бар. против прогноза +0,775 млн и пред. +5,040 млн – максимальное сокращение с ноября 2022 года
• Запасы бензина -2,053 млн против прогноза -1,051 млн и пред. -1,38 млн
• Запасы дистиллятов -0,562 млн против прогноза +0,385 млн и пред. +80 тыс.  
• Запасы в Кушинге +1,762 млн против пред. +1,46 млн – 5-й подряд прирост
• Загрузка производственных мощностей НПЗ -0,3% против прогноза +0,6% и пред. +1,0%
• Производство остается в районе циклических максимумов 12,3 млн бар/д

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал более скромное сокращение запасов нефти на 6,799 млн баррелей против прогноза +0,5 млн, так что сегодняшний результат стал еще одной приятной неожиданностью для быков по черному золоту. Кроме того, запасы нефтепродуктов тоже сократились.

Цены на нефть WTI торговались перед релизом с внутридневным повышением в районе $74 и продолжили рост после публикации отчета.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Акции сосредоточены на хороших новостях, а не на рисках, считают экономисты UBS.

Решение по потолку госдолга США остается труднодостижимым

"Хотя нашим сценарием остается сделка в последнюю минуту, нынешний большой разрыв между требованиями обеих сторон означает, что инвесторам следует ожидать большей волатильности на рынках в преддверии возможного компромисса".

Следующее решение ФРС по ставке зависит от данных

"Председатель ФРС Джером Пауэлл в пятницу заявил, что остается неясным, потребуется ли дальнейшее повышение ставок, повторив, что решения будут приниматься "от заседания к заседанию". Наш базовый сценарий предполагает паузу на июньском заседании FOMC, но перспектива повышения ставок является более чем хвостовым риском".

Здоровье некоторых региональных банков США остается под вопросом, а ужесточение условий кредитования может создать дополнительную нагрузку на экономику США

"Хотя мы считаем, что региональный банковский сектор США в целом обладает достаточным капиталом и ликвидностью, это может свидетельствовать о затяжном стрессе в банковской системе. Ужесточение условий кредитования в то время, когда экономический рост в США замедляется, может продолжать оказывать давление на корпоративные прибыли".

"Трудно точно сказать, в какой день у нас закончатся ресурсы", - заявила в среду министр финансов США Джанет Йеллен по поводу крайнего срока погашения долга, как сообщает Reuters.

Йеллен добавила, что власти постараются повысить уровень точности даты, и отметила, что будут некоторые обязательства, которые они окажутся не в состоянии оплатить.

Реакция рынка

После этих комментариев рынки продолжают демонстрировать тенденцию к уклонению от риска. На момент написания статьи индекс S&P 500 снизился на 0,9% внутри дня и составлял 4 109.

В последнее время пара USD/CAD в основном имела тенденцию к росту. Однако экономисты Commerzbank отмечают лишь умеренный потенциал укрепления для луни.

Потолок госдолга США против ожиданий повышения ставок

"Очевидно, что неопределенный исход спора о потолке долга оказывает большее влияние, чем растущие ожидания в отношении ставок в Канаде (более сильные по сравнению с США)".

"С нашей точки зрения, это означает умеренный потенциал дальнейшего восстановления CAD против USD, как только станет ясно, что соглашение может быть достигнуто в последнюю минуту."

"Нельзя исключать, что рынок также увидит более высокую вероятность повышения ставки ФРС после разрешения долгового конфликта в США, но CAD, по крайней мере, должен получить хорошую поддержку против бакса, который по-прежнему пользуется хорошим спросом."

Экономисты Credit Suisse анализируют технические перспективы индекса доллара США (DXY).

Потенциал разворота доллара США от "двойного дна" растет

"Мы ожидаем восстановления силы доллара и его возвращения к области 105,63/106,13 (мартовские максимумы, 200-DMA и уровень Фибо 38,2% коррекции падения 2022/2023 годов). Однако лишь прорыв выше этого уровня подтвердит разворот рынка от "двойного дна", чтобы открыть дверь для более продолжительной и существенной фазы укрепления доллара США со следующим сопротивлением на 107,78/99".

"Поддержка на уровне 102,20 должна устоять, чтобы сохранить текущие повышательные риски".

Аналитики Commerzbank обсуждают, как протокол заседания FOMC может повлиять на доллар США.

Будущее важнее

"Мы не думаем, что протокол последнего майского заседания ФРС придаст большой импульс доллару, так как следующее заседание FOMC состоится ровно через три недели".

"Повышение на 25 б.п. больше или меньше не будет иметь большого значения для доллара, на что мы часто указывали. Вместо этого, речь идет о том, насколько ястребиным на самом деле является настрой ФРС".

"До тех пор, пока комментарии и данные будут указывать на то, что ФРС может сделать больше или что ожидания рынка в отношении снижения ставки во второй половине года слишком амбициозны и могут быть скорректированы, доллар, вероятно, сможет защищать свои достижения".

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что Банк Индонезии может оставить текущие денежно-кредитные условия без изменений на заседании, которое состоится на этой неделе.

Ключевые тезисы

"ЦБ по-прежнему считает, что инфляционные ожидания хорошо закреплены ниже предыдущих ожиданий, и что стабильность рупии сохранится. В частности, ЦБ ожидает, что темпы базовой и основной инфляции вернулись в целевой диапазон Банка 2-4% от самых высоких уровней, зарегистрированных в сентябре прошлого года".

"Таким образом, мы считаем, что Банк Индонезии сохранит свою базовую ставку на уровне 5,75%, с возможностью ее снижения на 25 б.п. в начале 2024 года".

• EUR/USD падает до новых минимумов вблизи 1.0750 в среду.
• Дальнейшие продажи могут вернуть пару к второстепенному уровню поддержки 1.0712.

В середине недели EUR/USD удалось развернуть первоначальный рывок к новым 2-месячным минимумам в диапазоне 1.0750/45.

Несмотря на продолжающийся отскок и очевидный консолидационный настрой, прорыв майского минимума вблизи 1.0750 может спровоцировать более глубокое снижение к второстепенному уровню поддержки 1.0712 (от 24 марта).

Более глубокое снижение к мартовскому дну 1.0516 (от 15 марта) пока остается маловероятным.

Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то конструктивный прогноза по евро остается неизменным, пока пара находится выше 200-дневной SMA, сегодня проходящей на уровне 1.0474.

Дневной график EUR/USD

• В среду DXY достиг свежего месячного максимума в районе 103,80.
• Дальнейшее бычье давление может бросить вызов зоне 104,00.

Инжекс доллара DXY достиг новых максимумов в диапазоне 103,75/80, после чего немного потерял импульс в среду.

В случае если быки вернут себе преимущество, следующий барьер для роста появится на отметке 104,00 перед ключевой 200-дневной SMA (сегодня на 105,73), и пиком 2023 года на 105,88 (от 8 марта).

Если смотреть на более широкую картину, то пока индекс находится ниже 200-дневной SMA, прогноз по нему остается негативным.

Дневной график DXY

• EUR/JPY восстанавливает импульс роста после заметного снижения во вторник.
• Преодоление уровня 150.00 может привести к дальнейшему росту в ближайшей перспективе.

В среду пара EUR/JPY торгуется с приличным повышением выше области 149.00.

Хотя кросс, похоже, вступил в фазу консолидации, убедительный прорыв ключевого круглого уровня 150.00 может подтолкнуть быков к оспариванию вершины 2023 года на 151.61 (от 2 мая) в краткосрочной перспективе.

Сценарий дальнейшего роста выглядит предпочтительным, пока кросс торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на 143,49).

Дневной график EUR/JPY

Пара EUR/USD скорректировалась вниз в этом месяце после того, как в конце апреля - начале мая не смогла пробиться выше уровня 1.1000. Экономисты MUFG анализируют перспективы пары на фоне переговоров о потолке госдолга США.

Более своевременная сделка по повышению потолка госдолга будет более благоприятной для доллара США

"Основным источником неопределенности для курса EUR/USD в предстоящем месяце будут переговоры о потолке госдолга США".

Мы ожидаем, что евро будет укрепляться против доллара США, если переговоры затянутся до так называемого "дня Д", а затем развернется в обратную сторону, когда сделка будет достигнута."

"Более своевременная сделка по повышению потолка госдолга будет более благоприятным фактором для доллара США и ожиданий в отношении дальнейшего повышения ставки ФРС в ближайшей перспективе".

• За последнюю неделю отток средств из биткоин-фондов составил более 32 миллионов долларов, поскольку настроения среди трейдеров стали негативными.
• В XRP и Litecoin за последние семь дней наблюдался внутринедельный приток капитала в размере 0,5 млн долларов.
• Негативные настроения в отношении BTC послужили катализатором роста для фондов XRP и Litecoin.

Институциональные инвесторы выводили капитал из биткоин-фондов пятую неделю подряд, поскольку настроения в отношении BTC стали негативными. В то время как главная криптовалюта теряет популярность среди участников рынка, в фонды XRP и Litecoin наблюдается приток капитала.

Фонды XRP и Litecoin регистрируют приток капитала

Согласно данным последнего отчета CoinShares о притоке институционального капитала, инвесторы выводят средства из криптовалютных инвестиционных продуктов, в частности из биткоина и Ethereum. Отток средств из общих криптоинвестиционных фондов за последние пять недель составил 232 миллиона долларов.

В следующей таблице показаны недельные и месячные потоки капитала по активам в долларах США.

Внутринедельные потоки капитала по активам

Биткоин и Ethereum зафиксировали отток капитала в размере 32,7 млн долларов и 1 млн долларов соответственно. Напротив, приток в Litecoin и XRP за прошедшую неделю составил около $500 000. Интересно, что именно эти два актива больше всего выиграли от негативных настроений трейдеров по отношению к биткоину.

Объемы торгов на криптовалютных биржах снижаются с конца 2020 года, как свидетельствуют данные отчета. Объем торгов на биржевых платформах упал за третью неделю мая до нового минимума в 20 миллиардов долларов.

В условиях, когда инвесторы выходят из таких активов, как биткоин и Ethereum, XRP и Litecoin выделяются положительными значениями притоков капитала. Это важное событие для обоих альткоинов.

Чего ожидать держателям XRP и Litecoin

Сообщество держателей XRP ожидает результатов судебного процесса по иску американского финансового регулятора Комиссии по ценным бумагам и биржам против Ripple. Согласно последним событиям, держатели XRP ожидают положительного исхода для компании, занимающейся трансграничными платежами и денежными переводами. 

Между тем сети Litecoin осталось менее 80 дней до своего третьего халвинга, и ончейн-показатели альткоина рисуют "бычью" картину для актива. 

• Илон Маск рассказал Wall Street Journal, что он остается поклонником Dogecoin, но не советует никому "ставить всё" на DOGE.
• Маск объяснил, что Dogecoin - его любимая криптовалюта, потому что в ней самый лучший юмор и собака.
• Совет генерального директора Tesla сопровождался падением цены DOGE на 2,5% на 24-часовом таймфрейме.

Илон Маск, генеральный директор Tesla и энтузиаст Dogecoin, выразил свое предпочтение DOGE в интервью The Wall Street Journal, но посоветовал трейдерам не рисковать всем, что они имеют, делая ставку на эту монету-мем. Маск столкнулся сейчас с иском на сумму 258 миллионов долларов, в котором его обвиняют в организации финансовой пирамиды для поддержки криптовалюты Dogecoin.

Маск просит трейдеров не рисковать своим капиталом на его любимой криптовалюте

Миллиардер и генеральный директор Tesla рассказал Wall Street Journal, что Dogecoin - его любимая криптовалюта. Однако при этом Маск пояснил, что он не советует трейдерам "ставить всё на DOGE".

Недавно генеральный директор Tesla попросил американский  суд отклонить иск на 258 миллионов долларов, который обвиняет Маска в организации финансовой пирамиды для поддержки Dogecoin. Комментарии Маска и его выражение поддержки своей любимой криптовалюты DOGE в виде твитов, мемов и заявлений на протяжении всего 2022 года не раз провоцировали ралли монеты-мема.

Так, в феврале 2021 года цена DOGE выросла на 37% за 24 часа, поднявшись до $0,0849 в ответ на твиты Маска в поддержку монеты-мема. Аналогично, в прошлом месяце, когда Маск сменил логотип Twitter с синей птицы на собаку Сиба Ину, цена DOGE выросла на 27% за ночь.

Эти случаи подтверждают тезис о росте цены DOGE, провоцируемом комментариями Маска.

Цена Dogecoin упала в ответ на комментарии Маска

На сей раз комментарии Маска по поводу Dogecoin сопровождались падением цены монеты-мема, которая за 24 часа просела на 2,5% до $0,0712. Цена DOGE находится сейчас на 90% ниже своего исторического максимума $0,7315, а за последний месяц держатели мем-монеты понесли почти 10%-ные убытки.

Экономисты Credit Suisse анализируют технический прогноз USD/CAD.

Ключевая поддержка наблюдается на уровне 1,3301

"USD/CAD продолжает торговаться в середине своего диапазона, но, на наш взгляд, ценовое движение выглядит как четкий потенциальный паттерн бычьего "треугольника", что усиливает наш более широкий бычий прогноз по USD."

"Следующее ключевое сопротивление наблюдается на 1.3670, а затем на уровне 1.3864, прорыв выше которого окончательно подтвердит "треугольник" и откроет путь к 1.3978/4000, затем к 1.4099".

"Ключевая поддержка находится на уровне 1.3301, который должен устоять, чтобы сохранить потенциал бычьего "треугольника"".

В ходе очередной спокойной торговой сессии доллар вчера вырос. Сегодня экономисты ING ожидают, что доллар получит импульс к росту после публикации протокола заседания FOMC.

Протокол заседания FOMC в центре внимания

"Главным событием сегодняшней сессии станет публикация протокола заседания ФРС. Похоже, что ФРС еще слишком рано рассматривать возможность смягчения политики, и это позволяет предположить, что доллар будет удерживать недавние достижения".

"Учитывая, что валюты развивающихся рынков находятся под давлением - например, USD/CNH торгуется с повышением до 7,06 - мы считаем, что коррекция доллара сохраняет потенциал еще некоторого продолжения".

"Мы бы ожидали укрепления доллара после выхода протокола заседания FOMC".

Экономисты Commerzbank обсуждают экономические перспективы Еврозоны и их последствия для политики ЕЦБ и, следовательно, для евро.

Повышение ставок ЕЦБ в какой-то момент ударит по экономике Еврозоны

"Индексы PMI уже предполагают, что повышение ставок ЕЦБ в какой-то момент ударит по экономике Еврозоны. Это означает, что на определенном этапе "голуби" в совете ЕЦБ могут взять верх, и тогда евро потеряет важную поддержку.

Рынку, возможно, придется не только пересмотреть свое мнение о том, что в цикле повышения ставок ЕЦБ будет еще действия, но и повысить вероятность того, что ЕЦБ снова снизит ключевую ставку из-за замедления экономического роста. Пока мы этого не знаем, но в течение года евро может встретить еще несколько препятствий".

Пара USD/CNY в последние недели получила импульс к росту. Тем не менее, экономисты MUFG Bank ожидают, что пара вернется к снижению.

CNY будет укрепляться в будущем году

"Мы по-прежнему ожидаем, что китайский юань будет укрепляться в будущем году, хотя и с меньшей степенью укрепления по отношению к доллару США.

Более стабильный и быстрый рост экономики Китая во второй половине этого года должен способствовать улучшению настроений на рынке.

Мы ожидаем, что курс USD/CNY снизится до 6,8500 к концу второго квартала 2023 года и до 6,6500 к концу этого года".

Продолжение тенденции к росту может подтолкнуть USD/CNH к области 7.1200 в краткосрочной перспективе, комментируют экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что доллар США крепится, но мы считали, что он "вряд ли сможет преодолеть максимум прошлой пятницы 7.0750". Наше мнение оказалось верным, так как доллар вырос до 7,0721 и сегодня в ходе азиатской торговли прорвался выше 7,0750. Сильный восходящий импульс, вероятно, приведет к дальнейшему росту, и он может прорваться выше основного сопротивления на уровне 7.0960. Поддержка находится на уровне 7.0600, а затем 7.0450".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на доллар США уже почти 2 недели. В нашем последнем обзоре, написанном два дня назад (22 мая, цена спот на 7.0215), мы отметили, что краткосрочный восходящий импульс начинает ослабевать, и шансы на то, что доллар поднимется до 7.0960 в этот раз, уменьшились. Мы добавили, что "только прорыв уровня 7.0000 будет свидетельствовать об окончании укрепления доллара". Вчера доллар США взлетел до 7,0721 и продолжил свой рост в ходе азиатской торговли. Усиление импульса говорит о том, что доллар, скорее всего, пробьется выше 7,0960. Прорыв этого уровня сместит фокус на 7.1200. С другой стороны, уровень "сильной поддержки" поднялся с 7.0000 до 7.0280".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ просел третью сессию подряд,  примерно на 1,4 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились третью сессию подряд, на этот раз примерно на 90,6 тыс. контрактов.

Природный газ: Промежуточная поддержка находится вблизи $2,280

Снижение цен на природный газ во вторник происходило на фоне снижения открытого интереса и объемов и лишает силы вероятность дальнейшего ослабления, по крайней мере, в ближайшей перспективе.Временная зона поддержки находится возле 55-дневной SMA вблизи отметки $2,28 за MMBtu.

Экономисты TD Securities предпочитают евро против некоторых европейских валют, таких как SEK, NOK и GBP.

ЕЦБ остается относительно более "ястребиным", чем ФРС и Банк Англии

"Несмотря на "голубиные" тона в выступлениях представителей ФРС, ЕЦБ остается относительно более "ястребиным", чем ФРС и Банк Англии. В сочетании с благоприятными условиями торговли это может обеспечить некоторую подушку безопасности против снижения евро, если коррекция позиций усилится.

Тем не менее, текущая переходная фаза на валютном рынке в начале летних месяцев, вероятно, будет благоприятствовать стратегиям RV, а не широкому фокусу на направлении доллара США.

Мы сохраняем позитивный прогноз по евро против SEK, NOK и GBP в ближайшие месяцы".

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг, дальнейший покупательский интерес может поднять USD/JPY выше области 139,00 в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы указали, что доллар США может продвинуться дальше, но "еще предстоит выяснить, хватит ли у него импульса, чтобы прорваться выше 139,00 сегодня". Наше мнение не было ошибочным, так как доллар США ненадолго вырос до 138,90, а затем ослаб и закрылся с небольшими изменениями на отметке 138,58 (0,01%). Эти ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации, и сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться между 138,00 и 138,90".

Прогноз на 1-3 недели: "Наше вчерашнее обновление (23 мая, цена спот на 138.) остается в силе. Как было отмечено, краткосрочный восходящий импульс, похоже, снова набирает силу, и шансы на то, что USD пробьет уровень 139.00, увеличились. Следующим уровнем, на котором стоит сосредоточиться, является 139,60. С другой стороны, прорыв уровня 137,55 ("сильная поддержка" ранее на 137,30) будет означать, что укрепление доллара, начавшееся в начале прошлой недели, закончилось".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть увеличился примерно на 9,7 тыс. контрактов, дополнив предыдущий дневной рост. Торговые объемы тем временем последовали примеру и выросли примерно на 206,8 тыс. контрактов, отменив предыдущий дневной спад.

WTI: Долгосрочный барьер находится на уровне $80,00

Во вторник цены на нефть WTI продолжили позитивное начало недели на фоне роста открытого интереса и объемов. На фоне этого отскок может набрать импульс и сместиться к ключевому барьеру на отметке $80,00 за баррель, а также к области, укрепленной 200-дневной SMA.

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг, AUD/USD по-прежнему сталкивается с рисками снижения в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера AUD будет торговаться в диапазоне между 0,6630 и 0,6675. Мы действительно ожидали резкого снижения, и AUD упал до минимума 0,6608. Дальнейшее падение кажется вероятным, даже несмотря на то, что основная поддержка на уровне 0.6575 может быть недосягаема сегодня. Сопротивление находится на уровне 0.6635; прорыв 0.6655 будет свидетельствовать о том, что AUD не будет слабеть дальше".

Прогноз на  1-3 недели: "В понедельник (22 мая, цена спот на 0.6655) мы указали, что AUD должен пробить и остаться ниже 0.6630 в ближайшие 1-2 дня, иначе шансы на его дальнейшее снижение до 0.6575 сойдут на нет. Вчера (23 мая) AUD пробил отметку 0,6630 и упал до минимума 0,6608. Хотя риск для AUD все еще сохраняется, стоит отметить, что уровни между 0,6565 и 0,6575 являются очень сильной поддержкой. С другой стороны, прорыв уровня 0,6670 (уровень "сильного сопротивления", ранее находившийся на отметке 0,6685) будет свидетельствовать о том, что понижательное давление на AUD, начавшееся более недели назад, ослабло."

Министр финансов Великобритании Джереми Хант заявил в среду, что они "должны добиться снижения инфляции, чтобы мы могли спокойно снижать налоги".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

На момент написания статьи пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2409, незначительно снизившись за день, сведя на нет все свои внутридневные достижения.

Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева заявила в среду: "Я уверена, что США не объявят дефолт".

Дополнительные тезисы

"Мы не ожидаем быстрого отказа долларовых резервов, "пока не целуйте свои доллары на прощание"".

Ставки не начнут снижаться до 2024, начала 2025 года".

Согласно предварительным данным CME Group,во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился еще на одну сессию во вторник, на этот раз примерно на 1,4 тыс. контрактов. Торговые объемы, напротив, возобновили восходящий тренд и выросли примерно на 65,4 тыс. контрактов.

Золото сталкивается с первоначальным сопротивлением в районе $1980

Рост цен на золото во вторник произошел на фоне сокращения открытого интереса, что несколько ограничивает перспективы дальнейшего роста в ближайшей перспективе. Более того, драгоценный металл должен встретить временное препятствие в районе 55-дневной SMA на уровне $1980 за тройскую унцию.

Дальнейшее снижение GBP/USD продолжается до тех пор, пока пара торгуется ниже 1,2500, отмечают экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали роста волатильности, когда фунт упал до 1.2373, а затем отскочил назад, достигнув отметки 1.2416 (-0.15%). Резкий отскок от минимума говорит о том, что GBP вряд ли будет слабеть дальше. Сегодня GBP, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 1,2385 и 1,2465".

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (22 мая, цена спот на 1.2460) мы подчеркнули, что нисходящий импульс замедлился, но только четкий прорыв выше 1.2500 будет свидетельствовать о том, что слабость GBP подошла к концу. Вчера мы указали, что "если в ближайшие пару дней фунт прорвется ниже 1.2390, то следующим уровнем для наблюдения будет 1.2350". На торгах в Лондоне британский фунт прорвался ниже 1.2390, а затем сильно отскочил от 1.2373. Несмотря на пробой 1.2390, явного усиления импульса не наблюдается. Таким образом, риск снижения сохраняется до тех пор, пока GBP не пробьет отметку выше 1.2500".

EUR/USD с трудом набирает обороты после закрытия на отрицательной территории ниже 1,0800 во вторник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в краткосрочной перспективе атмосфера на рынке, ограничивающая риск, вероятно, продолжит оказывать давление на пару, а закрытие на 4-часовом графике ниже 1.0770 может открыть дверь для продолжительного падения.

Данные из Германии в начале среды показали, что деловое доверие в мае ухудшилось, а основной индекс делового климата IFO снизился до 91,7 в мае с 93,4 в апреле. Положительным моментом стало то, что индекс ожиданий IFO, отражающий прогнозы фирм на следующие шесть месяцев, вырос до 94,8 с 91,7, превысив прогноз аналитиков в 91,9.

Смешанные данные по настроениям в Германии не вызвали заметной реакции рынка в паре EUR/USD. Между тем, индекс Euro Stoxx 50 снижается более чем на 1% за день, а фьючерсы на фондовые индексы США теряют около 0,3%.

Отсутствие прогресса в переговорах по лимиту задолженности в США заставляет инвесторов сохранять осторожность в середине недели. Негативное открытие Уолл-стрит и распродажа американских акций могут поддержать доллар США и заставить EUR/USD оставаться под давлением. С другой стороны, позитивные изменения в настроении рынка должны оказать противоположное влияние на пару.

В экономическом плане в США не будет никаких важных данных, но Федеральная резервная система опубликует протокол майского заседания.

Представители ФРС противостоят ожиданиям рынка относительно снижения ставки в этом году. Поскольку рынки широко ожидают, что ФРС оставит ставку без изменений в июне, реакция рынка на публикацию протокола должна остаться краткосрочной, если только он не даст новых подсказок относительно возможных сроков изменения политики".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"EUR/USD с трудом набирает обороты после закрытия на отрицательной территории ниже 1,0800 во вторник.

1.0770 (верхняя граница нисходящего канала, статичный уровень) выступает в качестве ключевой поддержки для EUR/USD. При закрытии на 4-часовом графике ниже этого уровня продавцы могут начать действовать и потянуть пару к 1.0740 (средняя точка нисходящего канала) и 1.0700 (нижняя граница нисходящего канала, психологический уровень).

С другой стороны, EUR/USD может продлить свой отскок и нацелиться на 1.0830 (50-периодная SMA) и 1.0870 (38,2% коррекция Фибоначчи), если ей удастся начать использовать 1.0800 (психологический уровень, 20-периодная SMA, 50% коррекция Фибоначчи ) в качестве поддержки".

Пара USD/ZAR продолжила свой восходящий тренд после преодоления пиков октября-марта прошлого года. Экономисты Société Générale ожидают дальнейшего роста пары.

Технические идикаторы для USD/ZAR выглядят перекупленными

"Внутренние факторы и рост доходности облигаций США омрачают ближайшие перспективы ранда.

Хотя технически USD/ZAR выглядит перекупленнрй, нельзя исключать повторного тестирования максимума 19,50, если медвежий тренд в глобальных облигациях сохранится.

Следующие потенциальные цели расположены на уровнях проекции 19,72 и верхней границе многомесячного канала вблизи 20,20".

После выхода обзора деловой активности в Германии от IFO, экономист института Клаус Вольрабе заявил, что "экономика Германии во втором квартале движется к стагнации".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0782, поднявшись на 0,12% за день.

На этой неделе мы наблюдаем небольшое ослабление евро. Экономисты ING считают, что пара EUR/USD может протестировать уровень 1,0700.

Коррекция доллара, возможно, еще не закончилась

"Во вчерашних публикациях майские предв. индексы PMI оказались слабыми, но инфляция в секторе услуг осталась устойчивой, что будет беспокоить ЕЦБ.

Мы считаем, что коррекция доллара может быть еще немного продолжена, и пара EUR/USD может опуститься к области 1.0700, если ФРС не сможет сократить риск будущего повышения ставок".

Пара GBP/USD изменила направление движения и потеряла большую часть дневного прироста после первоначального подъема на данных по инфляции в Великобритании. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "технический прогноз на ближайшую перспективу предполагает, что продавцы будут продолжать доминировать, так как пара остается ниже ключевого уровня сопротивления 1.2450.

Управление национальной статистики Великобритании сообщило в начале среды, что базовые потребительские цены (CPI) в апреле выросли на 6,8% в годовом исчислении. Этот показатель превзошел ожидания рынка и мартовский рост на 6,2% с большим отрывом. Хотя годовой индекс CPI составил 8,7% по сравнению с 10,1% в марте, он превзошел прогнозы аналитиков в 8,2%.

По данным агентства Reuters, финансовые рынки Великобритании в настоящее время полностью заложили в цены повышение учетной ставки Банка Англии (BoE) до 5,25% к концу 2023 года и рассматривают 80% вероятность достижения пика ставки в 5,5%.

Несмотря на "ястребиный" наклон в позиционировании рынка после выхода горячих данных по инфляции, фунт стерлингов с трудом находит спрос на фоне бегства от рисков. В начале торгов британский индекс FTSE 100 снизился более чем на 1,5%, а фьючерсы на фондовые индексы США упали на 0,25% - 0,3%.

Во второй половине дня Федеральная резервная система (ФРС) США опубликует протокол майского заседания по вопросам политики. Инструмент CME Group FedWatch Tool показывает, что вероятность того, что ФРС оставит свою учетную ставку без изменений в июне, остается около 80%.

Инвесторы пытаются понять, решится ли ФРС на снижение ставки к концу года. Поэтому майский протокол заседаний вряд ли даст новые подсказки, особенно в преддверии июньского заявления, которое будет включать пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP). Следовательно, восприятие риска должно оставаться основным фактором оценки доллара США во второй половине дня".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара GBP/USD изменила направление движения и потеряла большую часть дневного прироста после первоначального подъема на данных по инфляции в Великобритании

Пара GBP/USD поднялась выше уровня 1,2450 (коррекция Фибоначчи 23,6% последнего восходящего тренда, 50-периодная простая скользящая средняя (SMA) на четырехчасовом графике), но не смогла стабилизироваться выше этого уровня. Отражая медвежий настрой, пара вернулась ниже линии нисходящего тренда, а индекс относительной силы (RSI) начал снижаться к отметке 40.

Первая поддержка расположена на уровне 1.2400 перед 1.2360 (статический уровень) и 1.2330 (38,2% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда). Сопротивления расположены на 1.2450, 1.2480 (200-периодная SMA) и 1.2500 (психологический уровень)".

• EUR/USD стремится продлить отскок от 1.0760.
• Индекс делового климата IFO в Германии удивил в сторону понижения.
• ЕЦБ К. Лагард выступит позже вечером в Европе.

Единая валюта вновь обретает самообладание и теперь поднимает EUR/USD к области 1.0790 в среду.

EUR/USD сосредоточена на Лагард, данных, потолке долга

EUR/USD восстанавливает некоторую тенденцию к росту после заметного отката во вторник и пытается оставить позади область недавних месячных минимумов в районе 1.0760 в среду.

Между тем, слабая попытка восстановления пары сопровождается улучшением ситуации в рисковом секторе, несмотря на то, что переговоры по долгу США, похоже, приостановились до следующей недели, согласно последним новостям.

Никакой реакции на валютном рынке не последовало на более низкие, чем ожидалось, данные по деловому климату от института IFO в Германии. Действительно, опрос показал падение до 91,7 в мае, в то время как текущие условия снизились до 88,6 (с 94,8), а ожидания улучшились до 94,8 (с 92,2).

В США выйдут обычные еженедельные данные по заявкам на ипотечные кредиты MBA, а также протокол майского заседания FOMC.

На что обратить внимание по евро

В среду пара EUR/USD предпримет еще одну попытку вернуться к отметке 1.0800 и выше.

Ожидается, что движение стоимости евро будет в точности повторять поведение доллара США и, вероятно, будет зависеть от любых различий в подходах между ФРС и ЕЦБ в отношении их планов по корректировке процентных ставок.

В перспективе "ястребиные" заявления ЕЦБ по-прежнему говорят в пользу дальнейшего повышения ставок, хотя это мнение противоречит некоторой потере импульса в экономических показателях региона.

Ключевые события в еврозоне на этой неделе: Деловой климат Германии IFO (среда) - Окончательный темп роста ВВП Германии за 1 квартал, Доверие потребителей GfK (четверг) - Доверие потребителей Италии, Франции (пятница).

Важнейшие вопросы на заднем плане: Продолжение цикла повышения ставок ЕЦБ в июне и июле (и сентябре?). Влияние войны между Россией и Украиной на перспективы роста и инфляции в регионе. Риски укоренения инфляции.

Уровни EUR/USD для наблюдения

На данный момент пара набирает 0,11% на уровне 1.0780, и прорыв выше 1.0876 (55-дневная SMA) приведет к цели 1.1000 (круглый уровень) на пути к 1.1095 (максимум 2023 года 26 апреля). С другой стороны, ближайшее сопротивление нахоидтся на уровне 1.0759 (месячный минимум 19 мая), затем 1.0712 (минимум 24 марта) и, наконец, 1.0516 (минимум 15 марта).

• Индекс делового климата Германии IFO в мае незначительно снизился.
• EUR/USD цепляется за небольшой дневной прирост, но остается ниже 1.0800.

Основной индекс делового климата IFO Германии снизился до 91,7 в мае с 93,4 в апреле (пересмотрено с 93,6). Показатель оказался слабее ожиданий рынка в 93.

Между тем, оценка текущей экономической ситуации снизилась до 88,6 с 93,1, а индекс ожиданий IFO, отражающий прогнозы фирм на следующие шесть месяцев, повысился до 94,8 с 91,7, превысив оценку аналитиков в 91,9.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не продемонстрировала немедленной реакции на этот отчет и на момент написания демонстрировала небольшой дневной прирост на уровне 1,0785.

• Пара NZD/USD испытывает сильное давление продаж в ответ на неожиданный "голубиный" настрой РБНЗ.
• Доллар США держится вблизи двухмесячного максимума, что еще больше способствует резкому внутридневному падению.
• Фундаментальный фон благоприятствует медвежьим трейдерам, поскольку внимание переключается на протоколы заседания FOMC.

Пара NZD/USD продолжает откат от круглой отметки 0,6300 и находится под сильным давлением продаж после того, как Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) объявил о своем решении в эту среду. Нисходящая траектория остается непрерывной в начале европейской сессии и в последний час привела цены к почти одномесячному минимуму в районе 0,6130.

Новозеландский доллар упал после того, как РБНЗ застал рынки врасплох и дал понять, что он закончил свой самый агрессивный цикл повышения ставок с 1999 года. Стоит напомнить, что ранее в среду центральный банк повысил официальную денежную ставку (OCR) на 25 б.п. до 5,5% - самого высокого уровня со времен финансового кризиса 2008 года. В сопроводительном заявлении по монетарной политике РБНЗ прогнозирует, что официальная денежная ставка достигла своего пика на текущем уровне, что, наряду с "бычьим" долларом США (USD), побуждает к агрессивным продажам по паре NZD/USD.

Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара против корзины валют, держится около двухмесячного максимума, достигнутого во вторник, на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) будет дольше повышать процентные ставки. Фактически, рынки сейчас закладывают в цены возможность еще одного повышения ставки на 25 б.п. в июне, и эти ставки были подтверждены недавними "ястребиными" комментариями нескольких чиновников ФРС. Кроме того, опасения по поводу замедления темпов роста мировой экономики способствуют росту безопасного доллара и оказывают давление на чувствительный к риску киви.

Долларовые быки, тем временем, похоже, предпочитают дождаться выхода протокола заседания FOMC, которое состоится позже в ходе американской сессии. Протокол будет внимательно изучен в поисках подсказок о пути повышения ставки ФРС, что в ближайшей перспективе будет стимулировать доллар США и придаст новый импульс паре NZD/USD. Тем не менее, неожиданный "голубиный" настрой РБНЗ предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары лежит в сторону снижения. Следовательно, любая попытка восстановления может быть расценена как возможность для продажи и быстро сойдет на нет.

Технические уровни для наблюдения

По мнению экономистов Credit Suisse, пара USD/CNY прорвалась к новым максимумам 2023 года, что указывает на вероятность дальнейшего роста.

Ключевые тезисы

• Пара USD/CNY прорвалась выше ряда важных уровней сопротивления, начиная с 6.9733 и до 6.9982/7.0082, с сопутствующим ростом краткосрочных и среднесрочных индикаторов импульса.
• Учитывая, что доллар США укрепляется, а китайское восстановление после ковидных блокировок не впечатляет, мы видим серьезные основания для дальнейшего роста, при этом следующее сопротивление находится на 7.0843, а затем на 7.1982 ( 78.6% коррекции падения 2022/23 гг.).
• Ключевая поддержка в зоне прорыва 6.9639/9560 должна удержать пару от падения.

Аналитики Credit Suisse считают, что EUR/USD по-прежнему может протестировать нижнюю границу пятимесячного канала.

Движение выше 1,0906 теперь необходимо, чтобы предупредить о возврате к росте

"EUR/USD продолжает решительный откат от вершины неглубокого восходящего канала с начала января, и с ожидаемым пробоем поддержки от 55-DMA падение должно усилиться. Таким образом, мы сохраняем тактически медвежий настрой, ожидая падения к следующей поддержке на уровне 1.0729/14 и, в конечном итоге, к нижней границе канала, сейчас на уровне 1.0550.

Уровень выше 1.0906 теперь необходим, чтобы предупредить о повторном тестировании 1.1097/1.1107, но здесь ожидается новый максимум".

Дэвид Джейкобс, глава отдела внутренних рынков Резервного банка Австралии (РБА), заявил в среду, что он ожидает, что процесс разворачивания баланса пройдет гладко, хотя и внимательно относится к возникающим проблемам.

Дополнительные тезисы

• Его баланс начинает сворачивать покупки пандемических облигаций; срок погашения купленных облигаций составил около 20 миллиардов долларов.
• Темпы погашения этих облигаций увеличатся до 35-45 млрд. австралийских долларов в год.
• На сегодняшний день погашено около 4 млрд. австралийских долларов финансирования TFF.
• Крупные сроки погашения наступают в сентябре этого года и июне следующего года.
• По мере того, как сокращаются запасы облигаций, процесс поглощения частным сектором большего объема эмиссии может оказать некоторое умеренное повышательное давление на доходность.
• Снижение остатков ES будет особенно быстрым по мере сворачивания TFF.
• Это может привести к некоторому напряжению.
• В течение некоторого времени остатки ES будут оставаться на уровне, значительно превышающем допандемический, поэтому их будет достаточно для удовлетворения платежных потребностей банковской системы.

Вот что вам нужно знать в среду, 24 мая:

В середине недели инвесторы придерживаются осторожного подхода на фоне отсутствия прогресса в переговорах между республиканцами и Белым домом по ограничению долга США. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются со скромным снижением в первой половине дня в Европе, а индекс доллара США консолидирует прирост вторника. В европейской экономической повестке дня будет представлен обзор настроений IFO из Германии. В конце американской сессии Федеральная резервная система (ФРС) США опубликует протокол майского заседания по вопросам политики.

В среду в ходе азиатских торгов Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) объявил о повышении учетной ставки на 25 базисных пунктов до 5,5%, как и ожидалось. В заявлении о политике было указано, что РБНЗ ожидает сохранить ставку без изменений на уровне 5,5% к сентябрю. На пресс-конференции после заседания губернатор РБНЗ Адриан Орр сказал, что "мы справляемся с инфляцией", и отметил, что рынок труда становится менее напряженным. Пара NZD/USD резко упала и в последний раз торговалась на самом низком уровне почти за месяц на отметке 0,6150, потеряв более 1,5% от цены открытия.

Управление национальной статистики Великобритании сообщило в начале среды, что индекс потребительских цен в апреле вырос на 8,7% в годовом исчислении. Это значение последовало за ростом на 10,1%, зафиксированным в марте, но превзошло ожидания рынка в 8,2%. Базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 6,8%, по сравнению с прогнозом аналитиков в 6,2%. Наконец, индекс розничных цен вырос на 11,4%, снизившись с 13,5% в марте. После выхода более сильных, чем ожидалось, данных по инфляции, пара GBP/USD набрала обороты и поднялась выше отметки 1,2450.

EUR/USD во вторник коснулась самого низкого уровня за два месяца 1.0760 и провела азиатскую сессию в очень узком диапазоне в среду. В начале среды пара пытается начать подъем, но остается ниже уровня 1.0800. Президент Европейского центрального банка Лагард выступит с речью в 20.45 мск.

После роста в понедельник пара USD/JPY колебалась в узком диапазоне во вторник и закрыла день без изменений. Пара остается нерешительной в начале среды и движется вверх-вниз в районе 138,50.

Цена на золото во вторник упала к отметке $1,950, но в конце американской сессии ей удалось отскочить на фоне снижения доходности казначейских облигаций США. Пара XAU/USD консолидирует свои потери вблизи $1,970 утром в Европе.

Во вторник биткоин второй день подряд демонстрировал скромный рост, но в начале среды вновь оказался под медвежьим давлением. BTC/USD в последний раз терял почти 2% за день на уровне $26 700. Ethereum во вторник поднялся к отметке $1 900, но не успел протестировать этот уровень. ETH/USD остается под давлением и снизилась к $1 800 утром в Европе.

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 5,5%. После этого решения новозеландский доллар упал. Экономисты ING считают, что пара NZD/USD может протестировать отметку 0,61.

РБНЗ может закончить ужесточение

"РБНЗ удивил рынки "голубиным" повышением ставки на 25 базисных пунктов. Решение о повышении ставки на 25 б.п. сегодня было очень близким (голоса разделились пять к двум), и прогнозы по ставке указывают на то, что это действительно пик цикла ужесточения в Новой Зеландии.

Пара NZD/USD резко упала после объявления, торгуясь ниже 0,6200, и может протестировать 0,6100 к концу недели, если импульс USD останется сильным."

Пара USD/JPY выросла и пробилась выше ключевой цены и сопротивления  "линии шеи" на 137.70/98, установив важное основание, которое, как ожидается, расчистит путь для более важного поворота вверх, пишут аналитики Credit Suisse.

Ключевыве тезисы

• Пара USD/JPY продемонстрировала рост и пробилась выше ключевого ценового сопротивления и "линии шеи" на 137.70/98, чтобы свести на нет наш прогноз и вместо этого установить важное основание. Ожидается, что это расчистит путь для разворота вверх к сопротивлению на уровне 50% коррекции падения 2022/2023 годов на 139.54/59, затем на уровне 61.8% коррекции и максимуме конца ноября 2022 года на 142.25/50, который, как мы ожидаем, окажется более жестким барьером.
• Поддержка первоначально видится на уровне 107.29/10, а 135.60 в идеале удержит пару от падения.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: объемы  в евро

• 1.0750-60 1.3 млрд
• 1.0830 401 млн

- GBP/USD: объем  в GBP

• 1.2350 350 млн
• 1.2375 641 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 137.95-138.00 406 млн
• 138.25 500 млн

- AUD/USD: суммы  в AUD

• 0.6610 555 млн
• 0.6700 834 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3400 463 млн
• 1.3495 432 млн
• 1.3525 332 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8660 200 млн
• 0.8700 403 млн

Центральные банки и большинство экономистов прогнозируют, что инфляция в целом вернется к 2% в конце прогнозных горизонтов. Но будет ли это так? Экономисты Nomura делятся своими соображениями.

Ключевые тезисы

• Могут существовать попутные риски того, что инфляция установится на уровне выше 2% как в среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе, хотя пока что это не наш базовый сценарий.
• В среднесрочной перспективе рынки труда могут оставаться достаточно жесткими, а инфляционные ожидания - упрямо высокими. В долгосрочной перспективе, по нашему мнению, климатический переход, демографические проблемы и деглобализация сделают достижение 2% инфляции задачей растущей сложности.
• Целевой показатель инфляции центральных банков установлен на уровне 2%. Означает ли это, что эти цели улетучились? Мы так не считаем. Целевой показатель в 2% необходим для поддержания доверия к центральным банкам.
• Мы считаем, что вместо того, чтобы вступить в мир более высокой инфляции, мы, скорее всего, вступим в мир более высоких процентных ставок и более низкого долгосрочного роста.

• CPI  Великобритании вырос на 8,7% г/г в апреле против ожидаемых 8,2%.
• Месячный индекс потребительских цен Великобритании в апреле составил 1,2% против 0,8% ожиданий.
• GBP/USD поднимается выше отметки 1,2450 на оптимистичных данных по CPI  Великобритании.

Согласно последним данным, опубликованным Управлением национальной статистики Великобритании (ONS) в среду, годовой индекс потребительских цен (CPI) Соединенного Королевства вырос на 8,7% в апреле против 10,1% скачка, зафиксированного в марте. Консенсус-прогноз рынка предполагал рост на 8,2%.

Между тем, базовый индекс потребительских цен (за исключением волатильных продуктов питания и энергоносителей) в прошлом месяце вырос на 6,8% по сравнению с мартовским ростом на 6,2%, превысив ожидания роста на 6,2%.

Месячные данные показали, что индекс потребительских цен в Великобритании вырос на 1,2% в марте против 0,8% прогноза и 0,8% предыдущего значения.

Индекс розничных цен в Великобритании за апрель вырос на 1,5% за месяц и на 11,4% за год, опередив ожидания по всему временному горизонту.

Министр финансов Великобритании Джереми Хант заявил, что "цифры подтверждают, почему мы должны продолжать наши усилия по снижению инфляции".

Последствия для валюты

В качестве первоначальной реакции на данные по CPI  Великобритании пара GBP/USD подскочила почти на 20 пунктов и достигла дневного максимума 1,2466, после чего немного развернулась к 1,2455, где сейчас и колеблется. Пара выросла на 0,32% за день.

GBP/USD: 15-минутный график

Экономист UOB Group Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг отмечают, что EUR/USD может вернуться к области 1.0700, как только будет преодолен уровень 1.0750.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что вчера евро будет торговаться в боковом канале, оказалось неверным, так как он упал до 1,0758, того же минимума, что и на прошлой неделе. Нисходящий импульс улучшился, но евро должен пробиться четко ниже основной поддержки 1.0750, прежде чем станет вероятным продолжительное снижение. При этом следующая крупная поддержка на уровне 1.0700 вряд ли будет достигнута сегодня. Риск прорыва евро ниже 1.0750 будет сохраняться до тех пор, пока он остается ниже 1.0805 (незначительное сопротивление находится на уровне 1.0785)".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного взгляда на евро уже две недели. В нашем последнем обзоре, написанном два дня назад (22 мая, цена спот на 1.0820), мы указали, что вероятность того, что евро пробьет уровень ниже 1.0750, уменьшилась. Мы добавили, что "только прорыв выше 1.0860 будет свидетельствовать о стабилизации слабости евро". Вчера евро упал до минимума 1,0758. Нисходящий импульс улучшился, хотя и не намного. В течение 1-2 дней евро должен преодолеть отметку 1.0750, чтобы в дальнейшем упасть до 1.0700. Если евро преодолеет отметку 1.0835 (уровень сопротивления 1.0860), это будет свидетельствовать о том, что он не будет слабеть дальше".

Обзор CPI Великобритании

Стоимость жизни в Великобритании, представленная индексом потребительских цен (CPI) за апрель, должна быть опубликована в среду.

Зная о том, что глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли считает, что процентные ставки в Великобритании еще не достигли конечного уровня, за сегодняшними данными будут внимательно следить трейдеры GBPUSD.

Ожидается, что базовая инфляция CPI снизится до 8,2% г/г против 10,1% в марте, а базовый CPI, который не учитывает волатильные продукты питания и энергоносители, в апреле останется на уровне 6,2% г/г. Что касается месячных показателей, то ожидается, что CPI сохранит темпы роста на уровне 0,8%, зафиксированные в марте.

Стоит отметить, что ослабление условий на рынке труда в связи с повышением процентных ставок, о котором сообщалось на прошлой неделе, также выделяет индекс цен производителей (PPI) в качестве важного катализатора для ближайшего направления GBP/USD.

Учитывая это, базовый индекс цен производителей снизится до 7,3% без учета сезонных колебаний, в то время как месячные показатели могут замедлиться до 0,1% против 0,3% в предыдущем выпуске. Кроме того, ожидается, что индекс розничных цен (RPI) снизится до 11,1% г/г с 13,5% в предыдущем месяце, а месячные данные могут показать более высокий темп в 1,2% против 0,7% в предыдущем выпуске.

Как это может повлиять на GBP/USD?

Инфляция в Великобритании остается на двузначной отметке в течение последних девяти месяцев. Аналитические центры считают, что дефицит рабочей силы и исторически высокая продовольственная инфляция являются истинными виновниками крайне неуступчивой инфляции. Отдельные граждане объявляют о досрочном выходе на пенсию, а событие Brexit сократило число соискателей работы на рынке Великобритании. Несомненно, дуэт премьер-министра Великобритании Риши Сунака и министра иностранных дел Великобритании Джереми Ханта принял некоторые меры, чтобы заставить людей избегать раннего выхода на пенсию, однако этим мерам нужно много времени, чтобы подействовать.

Во вторник главный экономист Банка Англии Хью Пилл в своем выступлении согласился с тем, что центральный банк неправильно понимает силу и устойчивость инфляции в Великобритании. Пилл сказал: "Мы пытаемся понять, почему мы допустили ошибки в прогнозах инфляции". Однако политик Банка Англии по-прежнему уверен, что долгосрочные инфляционные ожидания не отклонились от целевого уровня.

В то время как глава Банка Англии Эндрю Бейли в своем выступлении перед Специальным комитетом по казначейству парламента Великобритании (TSC) заверил, что снижение цен на газ и снижение цен на продукты питания оказывают сильное давление на инфляцию. Заработная плата в частном секторе не ускоряется, как ожидалось, что может привести к ослаблению розничного спроса.

Технически, GBP/USD стремительно приблизилась к верхней части модели "Падающий клин" двухчасового графика, в которой каждый откат рассматривается участниками рынка как возможность продажи. Кроме того, шансы на бычий разворот остаются высокими, так как ожидается, что Банк Англии продолжит повышать процентные ставки. Колебания в диапазоне 40.00-60.00 по индексу относительной силы (RSI) (14) получат продолжение после выхода данных по инфляции в Великобритании.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня на уровне 7,0560 против закрытия 7,0551.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) ограничениями на торговлю, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая (PBOC) устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

"Настроения в деловых кругах крупных японских производителей впервые в этом году стали положительными, а настрой в секторе услуг достиг пятимесячного максимума, что стало еще одним свидетельством того, что экономика идет на поправку после рецессии под руководством COVID", - говорится в ежемесячных результатах опроса Reuters Tankan.

Ключевые тезисы

Управляющий Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Адриан Орр выступает на пресс-конференции, которая состоится в эту среду после майского решения по денежно-кредитной политике. Центральный банк принял "голубиное" решение о повышении официальной денежной ставки (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.), что привело к снижению курса доллара киви.

Ключевые тезисы

На майском заседании по вопросам политики члены правления Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) приняли решение повысить официальную денежную ставку (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.) с 5,25% до 5,50%, как и ожидалось.

Протокол заседания и краткое содержание заявления