Новости и прогнозы рынков CFD — 25-05-2023

В интервью итальянской газете Corriere della Sera чиновник ЕЦБ Клаас Нот заявил, что ЕЦБ необходимо повысить учетную ставку еще как минимум два раза, как сообщает Reuters.

Нот также отметил, что ставки должны сохраняться в течение значительного периода времени после этих повышений.

Дополнительные тезисы

• Пик общей инфляции позади, но не уверен, что это пик базовой инфляции.
• Большая часть последствий ужесточения монетарной политики ЕЦБ всё ещё действуют.
• Следующие два повышения ставки ЕЦБ должны быть по 25 б.п.
• Я абсолютно непредвзято отношусь к тому, что произойдет со ставками после лета.
• Рыночная оценка снижения ставок является чрезмерно оптимистичной.

Реакция рынка

Эти комментарии не помогли евро укрепиться против конкурентов. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась со снижением 0.35% на 1.0712.

• Цена серебра находится на 4-дневной полосе потерь.
• Медведи выдохлись вблизи перекупленного RSI.
• 100-SMA и 200-SMA могут служить уровнями поддержки и сопротивления в период боковой торговли.

Цена на серебро (XAG/USD) торгуется с потерями (-0.57%) на $22.93 на момент написания статьи, после достижения минимума $22.75 в начале азиатской сессии. Цена драгоценного металла торгуется в красном цвете четвертый день подряд, а покупатели не должны игнорировать тот факт, что технические индикаторы на дневном графике приближаются к условиям перепроданности.

Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) находится чуть выше порога перекупленности, а индекс MACD находится на отрицательной территории с середины апреля, что говорит о возможной технической коррекции.

Кроме того, пара XAG/USD впервые с марта потеряла 100-SMA. Последня поддержка находится на 200-SMA на $22.01. Таким образом, учитывая возможность восходящей коррекции, цена может использовать упомянутые скользящие средние в качестве поддержки и сопротивления для консолидации потерь и последующего вхождения в период боковой торговли.

На прошлой неделе доллар США вырос. Экономисты TD Securities обсуждают перспективы гринбэка.

Ключевые тезисы

• У доллара есть еще потенциал для роста в начале лета. Хотя бы для того, чтобы отработать унаследованные шорты, которые были созданы перед ситуацией в Китае и выходом европейских данных.
• Однако, несмотря на то, что ближайшие перспективы доллара стали менее медвежьими, мы все еще прогнозируем ослабление доллара в течение второго полугодия.

Томас Баркин, глава ФРБ Ричмонда, заявил в четверг, что рынок труда в США остается напряженным, и добавил, что некоторые предприятия все еще говорят о необходимости повышения цен, согласно Reuters.

Дополнительные тезисы

• Спрос определенно снижается, и отчасти потому, что его чрезмерно стимулировали во время пандемии.
• Повышение ставки ФРС также способствует снижению спроса, как и ужесточение кредитной политики из-за банкротства банков.
• Данные о производительности движутся не в ту сторону, но многое неизвестно о влиянии COVID на найм и рабочую силу.
• ФРС находится в ситуации экспериментирования с целью определить, как замедление спроса снижает инфляцию.

Реакция рынка

Индекс доллара США цепляется за скромный дневной прирост выше 104.00 после этих комментариев.

Глава ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила в четверг, что для ФРС, возможно, уже наступило или почти наступило время приостановить повышение процентных ставок, сообщает Reuters.

"Хотя инфляция все еще слишком высока, есть некоторые обнадеживающие признаки смягчения ситуации", - уточнила Коллинз.

"Я также считаю, что важно принимать каждое решение на основе целостной оценки информации, доступной на каждый конкретный момент, а следующее заседание по вопросам политики состоится в середине июня", - добавила она и подтвердила, что ЦБ продолжит отслеживать широкий спектр данных для оценки состояния экономики.

Реакция рынка

Индекс доллара США немного отступил от дневных максимумов после этих комментариев и на момент публикации торговался около 104.10 (+0.2%).

Европе удалось избежать серьезного дефицита газа в условиях умеренных температур и обильных поставок СПГ. Однако, по мнению стратегов ANZ Bank, нельзя исключать повторения энергетического кризиса следующей зимой.

Цены останутся нестабильными

"Наш базовый сценарий заключается в том, что Европа переживет еще одну зиму без существенных сбоев в энергоснабжении. Однако мы считаем, что вероятность реализации наихудшего сценария составляет 30%, и этот риск, по нашему мнению, рынок недооценивает.

Неопределенность перспектив энергетического рынка, как ожидается, усилит волатильность европейских цен на газ. Любые признаки того, что наш наихудший сценарий может быть реализован, скорее всего, вызовут переоценку рынка, что приведет к дальнейшему росту цен".

Центральный банк Мексики завершил цикл повышения процентных ставок, но продолжает сигнализировать о привлекательных реальных процентных ставках. Это оказало поддержку песо, хотя риски снижения исходят от экономического развития США, пишут экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Если инфляция снизится, как ожидается, мы видим возможность для снижения ставки к концу этого года или в начале 2024 года. Однако мы не ожидаем значительного снижения курса песо по отношению к доллару США, так как любое снижение ставок, скорее всего, будет соответствовать усилиям ФРС по смягчению.

• Если экономика США охладится сильнее, чем ожидается, это также повлияет на перспективы Мексики. Это, вероятно, ограничит повышательные риски для инфляции и может означать более резкое снижение процентных ставок в Мексике и, соответственно, менее привлекательные перспективы реальной процентной ставки, что окажет давление на песо.
• Однако в нашем базовом сценарии мы ожидаем, что устойчивый внутренний спрос и бдительность Банка Мексики продолжат поддерживать песо перед лицом все еще неопределенных перспектив инфляции.

Источник: Commerzbank Research

• USD/JPY восстановила свои позиции и поднялась выше 139,50.
• Доллар США выигрывает от выхода благоприятных макроэкономических данных из США.
• Глава Банка Японии намекнул на возможное изменение стратегии YCC.

Пара USD/JPY изменила направление движения и поднялась выше 139,50 на американской сессии после снижения до области 139,20 на европейской сессии. На момент публикации пара выросла на 0,12% в течение дня и составила 139,63.

Доллар США набирает силу после последних данных

Ранее в начале дня глава Банка Японии (BoJ) Казуо Уэда заявил, что они могут изменить стратегию контроля кривой доходности (YCC), если баланс между выгодами и издержками политики изменится. "Можно поддерживать стабильную и низкую доходность 5-летних облигаций даже путем таргетирования доходности 10-летних, пока форма кривой доходности имеет восходящий наклон", - добавил Уэда, что помогло японской йене сохранить устойчивость против своих конкурентов.

Во второй половине дня доллар США (USD) воспользовался позитивными данными и заставил USD/JPY развернуться на север. Годовой рост ВВП в первом квартале был пересмотрен в сторону повышения до 1.3% с 1.1%, а еженедельные первичные заявки на пособие по безработице составили 229 000, что намного ниже рыночных ожиданий в 245 000.

Тем не менее, позитивное открытие Уолл-Стрит, похоже, на данный момент ограничивает рост доллара и потенциал роста пары USD/JPY. Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite на момент написания торговались с дневным приростом +0.4% и 1.9% соответственно.

Участники рынка будут внимательно следить за комментариями представителей ФРС на американской сессии. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность того, что ФРС оставит учетную ставку без изменений, в среду упала ниже 55% с почти 70%.

Технические уровни, за которыми следует следить

• Пара GBP/USD упала до области 1.2330 ранее в четверг.
• Покупатели по доллау США давят на фунт.
• Индекс CBI в Великобритании снизился до -10 за текущий месяц.

Укрепление доллара оказывает давление на рисковые настроения, заставляя GBP/USD в четверг вернуться к области многонедельных минимумов вблизи 1.2330.

Пара GBP/USD столкнулась со следующей поддержкой вблизи 1.2270

Пара GBP/USD отступает четвертую сессию подряд, продлевая откат от максимумов 2023 года вблизи 1.2680 (10 мая), область также совпадает с линией сопротивления 2021-2023 годов и 100-SMA.

Между тем, опасения по поводу рецессии в экономике Великобритании, по-видимому, вновь усилились после высоких данных по инфляции в Великобритании в апреле ([опубликовано 24 мая]), которые, в свою очередь, похоже, подкрепили идею дополнительного ужесточения со стороны Банка Англии на предстоящих заседаниях MPC.

В Великобритании производство автомобилей выросло на 9,9% в годовом исчислении в апреле, а индекс дистрибутивной торговли CBI  упал до -10 за текущий месяц (с 5).

Уровни GBP/USD для рассмотрения

На момент написания статьи пара теряет 0,21% к 1,2338 и сталкивается со следующей поддержкой на уровне 1,2283 (100-дневная SMA), затем 1,2274 (месячный минимум 3 апреля) и, наконец, 1,2010 (недельный минимум 15 марта). С другой стороны, пробой уровня 1.2668 (максимум 2023 года 8 мая) откроет дверь к 1.2864 (200-недельная SMA) и затем к 1.3000 (психологический уровень).

Экономисты Rabobank обсуждают перспективы GBP и делятся своими прогнозами по GBP/USD и EUR/GBP.

EUR/GBP будет неровно торговаться диапазоне в ближайшие недели

"Позиция правительства значительно изменилась с сентября, но во многом фундаментальная слабость Великобритании сохраняются.

Позиционирование предполагает, что и фунт, и евро плохо подготовлены к разочаровывающим экономическим данным, и мы ожидаем, что пара EUR/GBP будет торговаться неровно в диапазоне в ближайшие недели. Тем не менее, мы видим возможность для снижения фунта до 1,22 в трехмесячной перспективе".

• В четверг цена на золото вновь оказалась под медвежьим давлением.
• Рост ВВП США в первом квартале пересмотрен в сторону повышения до 1,3%.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 1% и достигла отметки 3,8%.

В четверг цена на золото развернулась на юг и упала до самого низкого уровня с конца марта чуть ниже $1,945, после чего произошел скромный отскок. На момент написания статьи пара XAU/USD снизилась на 0,55% за день и составила $1 945.

Доходность в США растет на сильных данных

Бюро экономического анализа США объявило о пересмотре годового показателя роста валового внутреннего продукта (ВВП) за первый квартал до 1,3% с предварительной оценки в 1,1%. Кроме того, еженедельный отчет Министерства труда США показал, что за неделю, закончившуюся 20 мая, было зарегистрировано 229 000 первичных обращений за пособием по безработице, что значительно ниже ожиданий рынка в 245 000.

Под влиянием оптимистичных макроэкономических данных доходность эталонных 10-летних трежерис выросла почти на 1% и впервые со второй недели марта достигла 3.8%, что оказало давление на XAU/USD.

По данным инструмента FedWatch Tool от CME Group, рынки в настоящее время оценивают вероятность того, что ФРС оставит ключевую ставку без изменений в июне, в 60% против почти 80% ранее на этой неделе.

Позже в ходе сессии данные по незавершенным продажам жилья за апрель и данные по производственной активности ФРБ Канзаса за май будут представлены в экономическом календаре США. Инвесторы также будут уделять внимание новым новостям о потолке долга в США.

Технические уровни, за которыми следует следить

Пара EUR/USD продлила свое падение до 1,0713 в четверг, самого низкого уровня за два месяца. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "бегство от рисков продолжает благоприятствовать доллару США против большинства основных конкурентов, так как участники рынка обеспокоены возможным дефолтом Соединенных Штатов (США), поскольку дискуссии о продлении потолка долга продолжаются.

В среду спикер Палаты представителей Кевин Маккарти отметил, что для достижения соглашения еще есть над чем работать, хотя он добавил, что страна не объявит дефолт. Кроме того, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) опубликовал протокол последнего заседания, в котором политики согласились убрать ключевое предложение, указывающее на то, что "дополнительное ужесточение политики может быть целесообразным". Документ также показал, что мнения членов комитета разделились по поводу того, как действовать дальше, поскольку одни считают, что необходимо увеличить ставки, а другие полагают, что замедление роста снимет необходимость дальнейшего ужесточения.

Макроэкономические данные усилили слабый тон евро, так как данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Германии за 1 квартал были пересмотрены в сторону понижения с предварительной оценки 0,2% до -0,2%. Кроме того, индекс потребительского доверия Gfk в июне упал сильнее, чем ожидалось, составив -24,2. США также опубликовали пересм. оценку ВВП за 1 квартал, в которой годовой рост экономики был пересмотрен в сторону повышения до 1,3%. В то же время первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 19 мая, превзошли ожидания, сократившись до 229 тысяч. Наконец, апрельский индекс национальной активности ФРБ Чикаго вырос до 0,07 с -0,37. Позитивные новости способствовали укреплению доллара США, но не смогли охладить общий мрачный настрой. Позже в этот день США опубликуют апрельские данные по незавершенным сделкам по продажам жилья, а также выступят несколько представителей Федеральной резервной системы (ФРС)".

Экономисты Commerzbank обсуждают возможность дальнейшего повышения ставок и его последствия для доллара США.

Ключевые тезисы

• За последние дни несколько членов FOMC выступили за "неповышение ставки" на июньском заседания, но которые не хотят, чтобы это было воспринято как завершение цикла повышения ставок. Кристофер Уоллер был последним, кто сделал это вчера. Конечно, рынок уже некоторое время сомневался в риторике чиновников ФРС. Так что, возможно, не все участники рынка поверили им.
• Тем не менее, позитивным для доллара является то, что ФРС может предпринять еще один шаг, а пропуск заседания в июне не означает, что такая возможность не появится.

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перпективы пары:

"Пара EUR/USD приближается к порогу 1,0700, и, учитывая, что она остается ниже 1,0745, риск смещен в сторону снижения. Указанный уровень соответствует 61,8% коррекции годового снижения 2022 года и стал психологическим барьером. Между тем, технические показатели на дневном графике говорят в пользу медвежьего продолжения. Пара продолжает снижение ниже флэтовой простой скользящей средней (SMA) 100, в то время как 20-дневная скользящая средняя ускорила падение выше нее. Технические индикаторы подтверждают нисходящий тренд, сохраняя медвежий уклон и держась вблизи перепроданности.

На 4-часовом графике видно, что технические индикаторы уверенно движутся вниз, при этом индикатор относительной силы (RSI) находится на уровнях перепроданности, хотя и без признаков медвежьего истощения. В то же время 20-дневная скользящая средняя ускорила свое падение значительно выше текущего уровня, находясь ниже медвежьих длинных скользящих средних. Прорыв уровня 1.0700 должен привести к тестированию парой уровня 1.0660 до конца дня.

Уровни поддержки: 1,0700 1,0660 1,0620

Уровни сопротивления: 1.0745 1.0790 1.0840"

• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 4 000 за неделю, закончившуюся 20 мая.
• Индекс доллара США цепляется за дневной прирост выше 104,00.

На неделе, закончившейся 20 мая, число первичных заявок на пособие по безработице составило 229 000, показали еженедельные данные Министерства труда США (DOL), опубликованные в четверг. Эти данные последовали за данными предыдущей недели в 225 000 (пересмотренными с 242 000) и оказались лучше ожиданий рынка в 245 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных составил 1,2%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 231 750, без изменений по сравнению с пересмотренным средним значением предыдущей недели.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 13 мая, составило 1 794 000, что на 5 000 меньше пересмотренного значения предыдущей недели в 1 799 000", - добавило Министерство труда в своем пресс-релизе.

Реакция рынка

Доллар США продолжает опережать своих конкурентов после выхода данных, и индекс доллара США на момент написания вырос на 0,25% и составил 104,15.

• США пересмотрели ВВП за первый квартал в сторону повышения до 1,3% с 1,1%.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 104,00.

Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) США в первом квартале вырос на 1,3% в годовом исчислении, показали пересмотренные данные Бюро экономического анализа США (БЭА) в четверг. Это значение оказалось выше предварительной оценки и ожиданий рынка в 1,1%.

"Рост реального ВВП отражает увеличение потребительских расходов, экспорта, расходов федерального правительства, расходов штатов и местных органов власти, а также инвестиций в нежилые основные фонды, которые были частично компенсированы снижением инвестиций в частные запасы и инвестиций в жилые основные фонды. Импорт, который является вычетом при расчете ВВП, увеличился", - поясняет БЭА в своей публикации.

Реакция рынка

Доллар США сохраняет свою силу после выхода отчета, и индекс доллара США на момент написания вырос на 0,22% и составил 104,12.

• Пара EUR/USD отступает к свежим месячным минимумам в районе 1.0715.
• Потеря области 1.0700 означает более глубокое снижение.

Пара EUR/USD сохраняет медвежий настрой и в четверг вернулась к окрестностям 1.0700, или месячным минимумам.

В то же время, продолжающееся развитие медвежьих тенденций может заставить пару продлить движение к мартовскому минимуму 1.0516 (15 марта), если область 1.0700 будет очищена устойчивым образом.

В долгосрочной перспективе конструктивный взгляд остается неизменным, пока пара торгуется выше 200-SMA на 1.0477.

EUR/USD: дневной график

Глава Банка Японии (BoJ) Казуо Уэда заявил в четверг, что они могут изменить стратегию контроля кривой доходности (YCC), если баланс между выгодой и издержками политики изменится, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Сокращение срока погашения облигаций, на который ориентируется Банк Японии, до 5-летней зоны с нынешней 10-летней было бы одним из вариантов, если бы мы изменили YCC в будущем.

Можно сохранить доходность 5-летних облигаций стабильной и низкой, даже установив целевой уровень доходности 10-летних, при условии, что форма кривой доходности будет иметь восходящий наклон.

Банк Японии должен избегать преждевременного ужесточения денежно-кредитной политики.

Потребительская инфляция в Японии, вероятно, замедлится, но если этот прогноз окажется неверным, мы будем действовать быстро.

Банк Японии будет проводить различные опросы, слушания и семинары с приглашением ученых для анализа прошлых шагов монетарной политик.

Банк Японии должен придерживаться целевого уровня инфляции в 2%".

Реакция рынка

Пара USD/JPY снизилась в ответ эти замечания и на момент написания потеряла 0,1% к 139,32.

Экономисты банка MUFG ожидают, что более резкое замедление роста приведет к снижению доходности в США и доллара.

В конце этого года начнется умеренная рецессия, за которой последует восстановление умеренными темпами

"Экономический прогноз, подготовленный сотрудниками ФРС к майскому заседанию FOMC, по-прежнему предполагал, что "последствия ожидаемого дальнейшего ужесточения условий банковского кредитования на фоне и без того жестких финансовых условий приведут к мягкой рецессии, которая начнется позднее в этом году, за которой последует восстановление умеренными темпами". Согласно прогнозам, реальный ВВП будет замедляться в течение следующих двух кварталов, а затем умеренно снизится как в четвертом квартале этого года, так и в первом квартале следующего года.

Мы разделяем прогноз сотрудников ФРС относительно замедления роста, которое, по нашему мнению, приведет к снижению доходности в США и доллара США ".

Потери кроны за последнюю неделю превысили потери всех других валют Большой десятки. Экономисты ING отмечают, что путь восстановления кроны остается очень сложным и почти полностью зависит от динамики рынка.

Именно рынок должен переломить ситуацию в пользу кроны

"Ближайшие перспективы остаются мрачными, и перелом ситуации для кроны будет зависеть почти полностью от динамики рынка.

Мы считаем, что пара EUR/SEK может торговаться в волатильном диапазоне 11,40/11,60 до и вскоре после заседания Риксбанка 29 июня.

Лучшей новостью для SEK, вероятно, станет сюрприз в виде повышения инфляции в мае, что может помочь Риксбанку стать более ястребиным".

Кит Юкес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, ожидает, что пара EUR/USD опустится ниже уровня 1,07.

USD/JPY может резко подскочить выше, если пробьет 140

"EUR/USD может резко упасть, если будет пробит уровень 1,07, а USD/JPY может резко вырасти, если будет пробит уровень 140.

Шорт по EUR/JPY остается более простой сделкой, чем попытка угадать, куда развернутся другие пары.

Пока рынок обеспокоен китайскими данными, а USD/CNH стремится вверх, CAD, AUD и NZD также будут оставаться под давлением, и CAD - единственная пара, которую я даже немного склонен покупать".

• DXY достигает новых месячных максимумов, преодолевая отметку 104,00.
• Продолжение роста может вернуть индекс к 200-дневной SMA.

DXY достигает новых максимумов на уровнях, которые в последний раз наблюдались в середине марта, преодолев отметку 104,00 в четверг.

В ближайшей перспективе ожидается дальнейший рост. При этом следующий уровень сопротивления ожидается на ключевой 200-дневной SMA, сегодня 105,71, перед пиком 2023 года 105,88 (8 марта).

Если рассматривать более широкую картину, то пока индекс находится ниже 200-дневной SMA, прогноз для него остается негативным.

Дневной график DXY

Экономист UOB Group Ли Сью Энн анализирует последнее решение РБНЗ по процентной ставке.

Основные тезисы

"Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) принял решение повысить официальную денежную ставку (OCR) на 25 б.п. до 5,50%. Согласно обновленным прогнозам РБНЗ, OCR достигнет пика в 5,5%. Центральный банк теперь ожидает, что инфляция вернется в целевой диапазон в 3 квартале 2024 года. Согласно его прогнозам, экономика не замедлится так сильно, как ожидалось ранее, при этом во втором и третьем кварталах этого года прогнозируется очень мягкая рецессия.

РБНЗ отметил, что резкий рост иммиграции, как ожидается, будет способствовать росту и усилит инфляционное давление, но заявил, что ожидает ослабления темпов притока мигрантов в ближайшие кварталы. Он также преуменьшил опасения по поводу того, что фискальная политика будет способствовать росту спроса.

В целом, мы ожидаем, что РБНЗ сохранит тенденцию к ужесточению, оставляя дверь открытой для дальнейшего повышения ставки в случае необходимости. На данный момент мы сохраняем наш прогноз по OCR на уровне 5,50% до конца этого года, не забывая при этом, что следующее заседание по монетарной политике состоится 12 июля, и до этого момента многое может измениться."

• EUR/JPY в четверг пробивает ключевой барьер на уровне 150.00.
• Далее появляется пик 2023 года вблизи 151,60.

EUR/JPY теряет часть завоеванных позиций среды и продолжает торговаться вблизи ключевого барьера 150.00 в четверг.

Хотя вероятность дальнейшей консолидации выглядит правдоподобным сценарием на ближайшую перспективу, убедительный прорыв ключевого круглого уровня 150.00 может побудить кросс протестировать вершину 2023 года на 151.61 (2 мая) в недалеком будущем.

Пока что дальнейший рост выглядит предпочтительным, пока кросс торгуется выше 200-дневной SMA, сегодня на 143,55.

Дневной график EUR/JPY

Учитывая, что ставки по долларовым депозитам овернайт сейчас составляют 5%, "шортить" доллары - дорогостоящее предложение, сообщают экономисты ING.

С 5% ставками по депозитам в долларах США трудно бороться

"Сегодня мы увидим пересмотренные данные по ВВП США за первый квартал и еженедельные данные по первичным обращениям за пособиями. Учитывая, что ставки по однодневным депозитам в долларах США сейчас составляют очень низкие 5,00%, медведям по доллару придется очень постараться - а в настоящее время их недостаточно.

Выше 104,00/104,20 существует риск, что DXY вернется к максимуму 105,88, отмеченному в начале марта".

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Ку Сер Леанг из UOB Group, дополнительный рост USD/CNH может привести к повторному тестированию области 7.1200 в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что доллар США может прорваться выше основного сопротивления на уровне 7.0960. Мы указали: "Поддержка находится на уровне 7.0600, а затем 7.0450". Наши ожидания не оправдались, доллар США ненадолго вырос до 7,0809, затем упал до 7,0461 и закрылся с небольшими изменениями на отметке 7,0645 (-0,02%). Мы по-прежнему считаем, что сегодня USD может прорваться выше 7,0960. Однако, возможно, он не сможет удержаться выше этого уровня. Поддержка находится на уровне 7.0600, а затем 7.0480".

Прогноз на 1-3 недели: "Наше вчерашнее обновление (24 мая, цена спот на 7.0780) остается в силе. Как было отмечено, усиление импульса говорит о том, что доллар США, скорее всего, пробьется выше 7.0960. Прорыв этого уровня сместит фокус на 7.1200. С другой стороны, прорыв уровня "сильной поддержки" 7.0280 (без изменений) будет означать, что укрепление доллара, начавшееся около 2 недель назад, подошло к концу".

Пара GBP/USD изменила направление движения и восстановилась выше уровня 1.2350 в начале четверга после того, как коснулась самого низкого уровня с начала апреля на отметке 1.2330. Как пишет аналитик FXStrete Эрен Сензегер, "технический прогноз на ближайшую перспективу предполагает, что продавцы, скорее всего, сохранят контроль, если пара не преодолеет уровень поддержки 1.2400.

Несмотря на то, что данные по индексу потребительских цен (CPI) в Великобритании оказались сильнее, чем ожидалось, и возродили ожидания дополнительного повышения ставки Банком Англии (BoE), постоянное укрепление доллара США (USD) заставило GBP/USD оставаться под медвежьим давлением.

В середине недели доллар США воспользовался бегством от рисков, поскольку инвесторы все больше обеспокоены неопределенностью вокруг переговоров по лимиту долга в США. Более того, комментарии главы Федеральной резервной системы (ФРС) Кристофера Уоллера привлекли "ястребиные" ставки ФРС и позволили доллару США продолжить опережать своих конкурентов. Уоллер воздержался от обещания приостановить повышение ставок на следующем заседании. "Разумное управление рисками может предложить пропустить повышение ставок в июне, склоняясь к повышению ставок в июле в зависимости от данных по инфляции и если банковские условия не будут чрезмерно ужесточены", - пояснил он.

Между тем, денежные рынки в настоящее время полностью заложили в цены возможность дополнительного повышения ставки Банка Англии на 100 базисных пунктов к декабрю, по данным Reuters. Если интерес к доллару США ослабнет благодаря позитивному сдвигу в отношении к риску, позиционирование рынка может еще больше укрепить фунт стерлингов и открыть дверь для решительного отскока GBP/USD.

Во второй половине дня Бюро экономического анализа США объявит первык пересмотренные данные по росту валового внутреннего продукта (ВВП) за первый квартал, что вряд ли окажет заметное влияние на оценку доллара США.

Еженедельные данные Министерства труда США по первичным заявкам на пособие по безработице также получат новый импульс. В последние несколько недель мы наблюдали негативное влияние на доллар США, когда число заявок резко возрастало, и наоборот. Следовательно, подобная краткосрочная реакция может наблюдаться и в начале американской сессии".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара GBP/USD поднялась в верхнюю половину нисходящего канала регрессии, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике восстановился выше 40, что говорит о том, что пара проводит восходящую коррекцию.

Верхняя граница нисходящего канала выступает в качестве сильного сопротивления на уровне 1,2400. 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) также укрепляет этот уровень. Если GBP/USD поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, она может продлить свое восстановление к 1.2450 (23,6% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда, 50-периодная SMA) и 1.2480 (200-периодная SMA).

С точки зрения снижения, первая поддержка расположена на 1.2340 (нижняя граница нисходящего канала, статический уровень) перед 1.2300 (психологический уровень, статический уровень) и 1.2240 (50% коррекция Фибоначчи)".

Экономисты TD Securities обсуждают перспективы рынка нефти.

Риски возобновления снижения цен на нефть не являются фундаментально обусловленными

"Хотя риски возобновления снижения цен на нефть вполне реальны, они все больше становятся следствием спекулятивных действий инвесторов, а не фундаментальными причинами. Падение ликвидности, связанное с отсутствием решения по потолку госдолга США, возобновлением "ястребиных" заявлений со стороны ФРС или растущей обеспокоенностью по поводу роста заболеваемости Ковидом в Китае, вполне может привести к резким продажам и очередному тестированию недавних минимумов. Однако мы не считаем это вероятным или очень долговечным, если это все же произойдет.

Мы считаем, что во второй половине года нефть будет торговаться в диапазоне $90 за баррель, что будет обусловлено все еще высоким ростом спроса в этом году, обязательствами ОПЕК+ по ужесточению рынка и продолжающимся восстановлением спроса в Китае в связи с нормализацией ситуации после Ковида".

Пара EUR/USD сумела немного восстановиться после того, как коснулась самого слабого уровня за два месяца ниже 1,0720. Как пишет аналитик FXStrete Эрен Сензегер, "технический прогноз пары на ближайшую перспективу указывает на перепроданность, но евро будет трудно превзойти доллар США (USD), если не произойдет заметного улучшения настроений на рынке.

В середине недели атмосфера на рынке, ограничивающая риски, на фоне отсутствия прогресса в переговорах по лимиту госдолга в США дала толчок росту доллара США. Кроме того, "ястребиные" комментарии представителя Федеральной резервной системы (ФРС) Кристофера Уоллера заставили инвесторов пересмотреть вероятность того, что ФРС оставит свою учетную ставку без изменений в июне.

Согласно данным CME Group FedWatch Tool, в настоящее время рынки заложили в цены почти 40% вероятность еще одного повышения ставки в июне, по сравнению с менее чем 20% в начале недели. В среду Уоллер повторил, что борьба с инфляцией остается его приоритетом, и отметил, что он не поддержит прекращение повышения ставок, если не будет четких доказательств того, что инфляция движется к цели ФРС в 2%.

В начале четверга индекс Euro Stoxx 50 торгуется с небольшим повышением по итогам дня. Фьючерсы на фондовые индексы США, с другой стороны, указывают на смешанное открытие. Фьючерсы S&P растут на 0,5%, а фьючерсы Dow Futures снижаются на 0,3%. Если после  открытия Уолл-стрит вернется тяга к риску, доллар США может перестать пользоваться спросом, что откроет дверь для отскока в паре EUR/USD и наоборот.

В США будет представлен рост валового внутреннего продукта за первый квартал. Поскольку это пересмотенные данные, они вряд ли вызовут значительную реакцию рынка. Инвесторы также обратят пристальное внимание на еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Если число первичных заявок на пособие по безработице значительно вырастет, на 20 тысяч или более, доллар США может оказаться под новым давлением продаж".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD сумела немного восстановиться после того, как коснулась самого слабого уровня за два месяца ниже 1,0720.

Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике в четверг опустился на территорию перепроданности ниже 30. Кроме того, EUR/USD удается удерживаться немного выше середины нисходящего регрессионного канала, берущего начало в начале мая. Верхняя граница канала формирует первое сопротивление на уровне 1.0750 перед 1.0770 (статический уровень, 20-периодная простая скользящая средняя (SMA)) и 1.0800 (50% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда, 50-периодная SMA).

С точки зрения снижения, 1.0700 (психологический уровень) выступает в качестве следующей поддержки перед 1.0670 (нижняя граница нисходящего канала, статический уровень с февраля)".

Экономисты ING обсуждают перспективы курсов EUR/GBP и GBP/USD.

EUR/GBP сейчас, вероятно, нацелен на повторное тестирование области 0,8650

"EUR/GBP, вероятно, сейчас направлен на повторный тест области 0.8650, и нам определенно необходимо увидеть более слабые данные по зарплате/ценам в ближайшие недели, чтобы Банк Англии отвлекся от курса, который выглядит как очередное повышение ставки на 25 б.п. 22 июня".

"Что касается GBP/USD, область 1.2340/50 кажется сильной поддержкой, прорыв ниже которой может открыть медведям путь к снижению до области 1.2200".

Экономисты Société Générale анализируют техническую перспективу USD/KRW.

Краткосрочное ценовое действие может остаться в диапазоне 1,304 - 1,342

"Восходящее движение USD/KRW застопорилось после того, как в начале месяца паре со второй попытки не удалось преодолеть отметку 1,342. В ходе недавнего отката она успешно защитила промежуточную зону поддержки вблизи предыдущего бычьего гэпа на 1,304/1,295. Только в случае прорыва этой области возникнет риск более глубокого снижения".

"Краткосрочное ценовое действие может остаться в диапазоне, определяемом границами примерно на 1,304 и недавним максимумом на 1,342. Как только это препятствие будет преодолено, фаза отскока, вероятно, продолжится в направлении 1 357, (уровень Фибо 61,8% коррекции с октября прошлого года) и 1 376".

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос в своем выступлении в четверг сказал, что "одним из важных факторов для будущего прогноза по инфляции является паттерн фискальной политики".

Дополнительные комментарии

"По мере угасания энергетического кризиса правительства должны быстро и согласованно сворачивать соответствующие меры поддержки".

"Понижательные риски для инфляции включают напряженность в банковской сфере".

В своем ежемесячном оценочном отчете Министерство финансов Японии впервые с июля 2022 года повысило в мае общий экономический прогноз, отметив, что экономика "восстанавливается умеренными темпами".

Дополнительные выводы

Реакция рынка

Пара USD/JPY устойчиво консолидирует откат от шестимесячных максимумов на 139,71. На момент публикации пара торгуется на отметке 139,51.

Министр финансов Германии Кристиан Линднер сказал в четверг: "Данные по ВВП подали на удивление негативные сигналы".

"Слабая экономическая динамика - это задача для политиков", - добавил он.

Читайте также: Окончательный валовой внутренний продукт Германии пересмотрен в сторону понижения до -0,3% кв/кв в 1 квартале

Реакция рынка

Евро торгуется вблизи месячных минимумов после обескураживающих данных по Германии. Пара EUR/USD потеряла 0,26% внутри дня и торгуется на уровне 1,0723 на момент написания статьи.

Сегодня состоится заседание Центрального банка ЮАР. Экономисты Commerzbank анализируют, как решение по монетарной политике может повлиять на курс ранда (ZAR).

Если ЦБ не оправдает ожиданий, ZAR может столкнуться с дальнейшими потерями

"Ранд страдает в условиях бегства рынков от рисков, преобладающих в настоящее время дебатов о долге США, а также из-за сохраняющихся внутренних проблем. Список этих проблем длинный и включает в себя энергетический кризис, плохие перспективы экономического роста и высокий уровень безработицы, а также сомнительные внешнеполитические решения. Это ответственность правительства".

"Если ЦБ сегодня повысит ключевую ставку до 8,25%, как широко ожидается, и оставит открытой дверь для ее дальнейшего повышения в заявлении, звучащем по-ястребиному, то ранд, вероятно, выиграет в лучшем случае только в краткосрочной перспективе. Многое, похоже, уже было заложено в цены. Если ЦБ не оправдает этих ожиданий, ZAR может столкнуться с дальнейшими потерями, на что ЦБ, впрочем, вряд ли рискнет".

В свете текущей динамики цен, USD/JPY может попытаться продвинуться к ключевой области 140.00 в ближайшие несколько недель, комментируют экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали, что вчера доллар США поднимется до максимума 139,47 (мы ожидали, что он будет торговаться в диапазоне). Пока не отмечается значительного усиления импульса, но USD может прорваться выше основного сопротивления на 139,60. Следующее сопротивление на 140,00 может оказаться недосягаемым сегодня. Поддержка находится на 139,00, за ней следует 138,65".

Следующие 1-3 недели: "Два дня назад (23 мая, спот на 138,55) мы подчеркнули, что краткосрочный восходящий импульс, похоже, снова набирает силу, и шансы на то, что доллар США пробьется выше 139,00, увеличились. Мы добавили, что "следующим уровнем, на котором стоит сосредоточиться, является 139,60". Вчера (24 мая, спот 138,55) доллар США преодолел отметку 139,00 и поднялся до 139,47. Мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет укрепляться, хотя, вероятно, более медленными темпами. Уровни сопротивления находятся на 139,60 и 140,00. С другой стороны, прорыв ниже 138,10 (наш сильный уровень поддержки, ранее на 137,55) будет означать, что укрепление доллара, стартовавшее в начале прошлой недели, закончилось. В перспективе, если доллар прорвется выше 140,00, внимание рынка сместится на 140,50".

Пара EUR/USD продолжает снижаться. Экономисты ING отмечают, что прорыв ниже области 1.0715/25 может спровоцировать существенное падение.

Переоценка перспектив роста Китая не помогает евро

"Сомнения по поводу перспектив роста экономики Китая и крепнущее убеждение в том, что в текущем цикле ужесточения у ФРС еще остались незавершенные дела, оказывают давление на EUR/USD".

"У пары есть приличная поддержка в районе 1.0715/25, ниже которой до 1.0500/0515 можно выявить не так много поддержки. Это является фактором риска, если только завтрашний апрельский дефлятор базового PCE в США не покажет значительного падения."

Вот что вам нужно знать в четверг, 25 мая:

Доллар США (USD) продолжает набирать силу против своих основных конкурентов в четверг, а индекс доллара США торгуется на самом высоком с середины марта уровне выше 104,00. Во второй половине дня Бюро экономического анализа США опубликует первый пересмотренный показатель роста валового внутреннего продукта (ВВП) за первый квартал. В США также выйдут еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и отчет по продажам жилья за апрель.

Склонность рынка к бегству от риска на фоне неопределенности относительно результатов переговоров по лимиту долга США помогла доллару опередить своих конкурентов в середине недели. В среду спикер Палаты представителей Кевин Маккарти заверил, что США избегут дефолта, но отметил, что разногласия по поводу расходов все еще сохраняются.

Ястребиные комментарии представителя ФРС Кристофера Уоллера, который заявил, что он не поддержит прекращение повышения ставок, если не будет явных доказательств того, что инфляция снижается к цели 2%, оказали дополнительную поддержку валюте. В конце американской сессии протокол майского заседания ФРС показал, что мнения политиков в отношении поддержки дальнейшего повышения процентных ставок разделились, но эта публикация не вызвала заметной реакции рынка.

В начале четверга фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно: фьючерс на индекс Dow потерял почти 0,5%, а фьючерс на технологический индекс Nasdaq прибавил более 1%. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США остается на прежнем уровне около 3,75% после ралли в среду.

Пара EUR/USD остается под устойчивым медвежьим давлением и в начале среды торгуется на самом низком за более чем два месяца уровне ниже 1,0750. Ранее сегодня данные из Германии показали, что ВВП страны сократился в первом квартале на 0,5% в годовом исчислении по сравнению с первоначальной оценкой 0,1%.

Несмотря на более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции потребительских цен (CPI), фунт стерлингов не смог устоять против доллара США, и пара GBP/USD зарегистрировала в среду самое низкое с конца марта дневное закрытие ниже 1,2400. В начале четверга пара остается относительно спокойной и консолидирует свои недельные потери, торгуясь чуть выше 1.2350.

Подстегиваемая ростом доходности американских облигаций, пара USD/JPY продвинулась к 140.00 и достигла самого высокого с ноября уровня. Утром в Европе пара начала техническую коррекцию и торгуется в небольшом внутридневном минусе ниже отметки 139,50.

Под давлением общего укрепления доллара США и решительного отскока доходности 10-летних казначейских облигаций США, цена золота понесла большие потери в среду. Пара XAU/USD не может набрать сегодня обороты и торгуется около $1,960.

Биткоин упал более чем на 3% в среду и продолжил снижаться на азиатской сессии в четверг. Однако после просадки ниже $26 000 BTC/USD отыграл часть своих внутридневных потерь ина момент написания торговался в районе $26 200. Аналогичным образом, Ethereum упал на 3% в среду и опустился ниже отметки $1 800.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ прервал 3-дневную полосу просадки и теперь повысился примерно на 3,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились примерно на 54,5 тыс. контрактов, продолжив просадку трех предыдущих дней.

Природный газ: следующий барьер для роста проходит на уровне $2,70

В среду цены на природный газ показали приличный рост. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в самой ближайшей перспективе. С другой стороны, очередное падение объемов может пока сохранить консолидационный настрой рынка.

В этом году пара USD/INR в основном держалась в пределах 81,00-83,00, в узком диапазоне шириной в 2,5%. Экономисты Commerzbank отмечают, что Резервный банк Индии (РБИ), похоже, намерен придерживаться стабильной политики в отношении INR.

Пока слишком рано обсуждать снижение ставок РБИ

"Ожидается, что в этом году темпы роста экономики снизятся с 7% в предыдущем 2022-2023 финансовом году до примерно 6,4%. Это все еще достойный рост, который будет обусловлен высокими показателями внутреннего сектора, особенно сектора услуг".

"Хорошей новостью для РБИ является то, что инфляция также демонстрирует признаки достижения пика: в апреле базовая инфляция вернулась к целевому диапазону 2-6%. Это дает ЦБ возможность удерживать ставку на текущем уровне в обозримом будущем. В то же время, пока рано говорить о снижении ставок".

"Мы ожидаем, что РБИ будет удерживать ставки на уровне 6,50% в обозримом будущем. Это должно оказать некоторую поддержку национальной валюте".

По мнению экономистов UOB Group, дальнейшее снижение может вернуть NZD/USD к области 0,6045 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что NZD "может снизиться дальше, но вряд ли пробьет ключевую поддержку на уровне 0.6135". NZD ослаб, как и ожидалось, но при этом пробил 0,6135 и опустился до 0,6094. Импульсный моментум предполагает, что цена может прорваться ниже минимума этого года 0,6085. Сильная перепроданность говорит о том, что NZD не сможет закрепиться ниже этого уровня и вряд ли будет угрожать следующей поддержке на 0,6045. Сопротивление находится на уровне 0.6125, за которым следует 0.6145".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (24 мая, спот на 0.6185) мы указали, что "быстрое усиление нисходящего импульса, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению NZD, но стоит отметить, что 0.6135 является довольно сильным уровнем поддержки". Мы были удивлены тем, как легко NZD преодолел уровень 0,6135, упав и закрывшись с понижением на впечатляющие 2,22% (0,6109), что является самым большим внутридневным падением более чем за три месяца. NZD, вероятно, будет слабеть и дальше. Прорыв минимума года 0,6085 сместит фокус на 0,6045. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока NZD остается ниже 0,6185 (наш "сильный уровень сопротивления", вчера был на 0,6270)".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть повысился уже третью сессию подряд, теперь порядка на 18 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и увеличились примерно на 158,3 тыс. контрактов, продолжив рост предыдущего дня.

WTI: Промежуточное сопротивление теперь находится на 100-дневной SMA

В среду цены на нефть WTI продолжили многосессионный рост, преодолев отметку $74,00 за баррель. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал продолжения подъема цены в самой ближайшей перспективе. Следующее сопротивление находится в районе 100-дневной SMA на $76,00 за баррель.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил нисходящий тренд предыдущих дней и на этот раз понизился порядка на 2,3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили рост предыдущего дня и увеличились примерно на 29,6 тыс. контрактов.

Золото: Следующей поддержкой будет $1950

В среду на рынке произошел заметный откат цен на золото. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего устойчивого продолжения падения цены в самой ближайшей перспективе. Как ожидается, желтый металл продолжит получать сильную поддержку в районе $1950 за тройскую унцию.

По мнению экономистов UOB Group, GBP/USD все еще рискует столкнуться с дополнительным снижением в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что фунт будет торговаться в диапазоне между 1,2385 и 1,2465. На торгах в Лондоне фунт ненадолго поднялся до 1,2470, а затем резко упал и закончил день на отметке 1,2366 (-0,40%). Хотя стремительное падение кажется перепроданным, фунт может просесть ниже 1,2350. При этом следующая важная поддержка на уровне 1,2300 вряд ли вступит в игру сегодня. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока GBP остается ниже 1.2435 (незначительное сопротивление находится также на уровне 1.2400)".

Следующие 1-3 недели: "Мы сменили свой прогноз по GBP на негативный около двух недель назад, 12 мая, когда GBP торговался на уровне 1.2515. Вчера (24 мая, спот на 1.2420) мы указали, что "риск снижения GBP сохраняется до тех пор, пока он не пробьется выше 1.2500". В ходе торгов в Нью-Йорке фунт упал до минимума на 1.2358, что не намного выше нашей цели 1.2350. Ценовые движения продолжают указывать на понижательный риск по GBP. Чистый прорыв ниже 1.2350 сместит фокус внимания на 1.2300. С другой стороны, прорыв выше 1.2470 (наш сильный уровень сопротивления, ранее находившийся на отметке 1.2500) укажет на прекращение дальнейшего ослабления фунта".

Пара NZD/USD получила вчера удар, но она по-прежнему является лучшей валютой G10, и это единственная основная валюта, которая позитивно ведет себя по отношению к доллару США, поэтому, по мнению аналитиков ANZ Bank, она может восстановиться, когда пыль уляжется.

РБНЗ считает, что он сделал достаточно для сдерживания инфляции

"Киви остается под давлением после необычайно "голубиного" заявления РБНЗ по монетарной политике, которое, на первый взгляд, говорит о том, что РБНЗ считает, что он сделал достаточно для усмирения инфляции. Хотя рынки были ошеломлены, они не полностью купились на это, поскольку риск еще одного повышения ставки все еще закладывается в цены, однако это заставило их полностью пересмотреть свои взгляды в отношении киви".

"С одной стороны, это решение лишило нас примерно 40 б.п., на который мы рассчитывали (рынки ожидали пик по ставке РБНЗ на уровне 5,9%, а РБНЗ - на 5,5%), но с другой стороны, NZD по-прежнему остается единственной валютой G10, которая предлагает возможность торгов carry против USD, и это не будет упущено теми, кто хочет шортить доллар США. Таким образом, несмотря на то, что гордость киви пострадала, он по-прежнему остается №1 в сегменте carry. Это положительный момент".

Экономисты Goldman Sachs обсуждают перспективы EUR/USD.

Общее ослабление доллара за год будет более сдержанным, чем широко ожидается

"Если не появится больше доказательств дивергенции в пользу еврозоны, то маловероятно, что EUR/USD пробьет недавний диапазон в направлении его верхней границы".

"В течение всего года мы сохраняли цель на конец года на отметке 1,10 - уровень, который уже дважды тестировался, но оба раза обуславливал отскок, так как рынок проводил переоценку относительных политических курсов ЦБ. Мы ожидаем, что эти колебания сохранятся.

Наши глобальные прогнозы предполагают, что в ближайшей перспективе у доллара есть больше возможностей для укрепления, чем то, на что сейчас рассчитывает рынок, и мы считаем, что общее снижение курса доллара за год будет более ограниченным, чем широко прогнозируется".

• Экономика Германии оказалась в технической рецессии в первом квартале 2023 года.

• EUR/USD остается в красной зоне вблизи отметки 1,0730 на неблагоприятных данных по ВВП Германии.

Экономика Германии вошла в техническую рецессию в первом квартале 2023 года, согласно окончательным данным, опубликованным в четверг немецкой компанией Destatis.

В первом квартале этого года экономический локомотив еврозоны показал сокращение темпов роста на 0,3%. Предварительные данные ранее демонстрировали отсутствие роста в Германии в отчетном периоде. Консенсус-прогноз рынка предполагал результат 0%.

Валовой внутренний продукт Германии в годовом исчислении сократился на 0,5%, что оказалось значительно ниже первой оценки -0,1% и рыночных ожиданий -0,1%.

Реакция рынка

Евро остается под давлением на фоне неутешительных данных по Германии, пара EUR/USD теряет 0,14% внутри дня, торгуясь вблизи месячных минимумов на 1,0728.

NOK является самой слабой валютой G10 в этом году. Однако снижение инфляционных ожиданий в Норвегии может помочь кроне, считают экономисты Société Générale.

Снижение инфляционных ожиданий может позволить ЦБ продолжить повышение ставки

"В среднесрочной перспективе мы наблюдаем, что направление EUR/NOK имеет тенденцию следовать за относительным потребительским доверием между еврозоной и Норвегией. В текущем экономическом контексте этот показатель связан с инфляционным пессимизмом, и недавний положительный перелом в Норвегии может стать сигналом к окончанию потерь валюты". Согласно опросу, опубликованному на этой неделе, домохозяйства в Норвегии теперь ожидают инфляцию на уровне 4% через год, по сравнению с 6% квартал назад."

"Снижение инфляционных ожиданий может позволить ЦБ Норвегии продолжить повышение ставки, и, что важно, возрождение потребительского доверия может в конечном итоге помочь NOK восстановиться."

В четверг британский регулятор в области энергетики Ofgem объявил о снижении с июля максимальных тарифов в счетах за электроэнергию для домохозяйств до годового уровня в 2 074 фунтов стерлингов (2 617,60 долларов США) для типичного домохозяйства, использующего два вида горючего.

Снижение ценового потолка будет отражать снижение оптовых цен на электроэнергию, заявил британский регулятор.

Российский вице-премьер Александр Новак заявил в четверг: "Я не ожидаю никаких новых шагов на встрече ОПЕК+ 4 июня".

"Я прогнозирую цену на нефть марки Brent выше отметки $80 за баррель к концу года", - добавил Новак.

Реакция рынка

Нефть WTI продолжает отступать от трехнедельных максимумов на $74,36 на фоне вышеуказанных комментариев. Американская нефть подешевела на 0,45% внутри дня и торгуется на уровне $73,86 на момент написания статьи.

В интервью словенской газете Delo в четверг член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Боштьян Васле заявил, что центральный банк должен продолжить повышение процентных ставок, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня.

Ключевые цитаты

"Дальнейшее повышение процентных ставок будет необходимо".

"Но они будут меньшими, чем в прошлом. Мы приближаемся к уровню ставок, который является достаточно ограничительным, чтобы вернуть инфляцию к 2%".

"Фискальная политика - включая политику в области заработной платы - и монетарная политика должны быть связаны в большей степени, чем в прошлом".

Реакция рынка

Евро не впечатлился этими "ястребиными" комментариями, однако EUR/USD обновляет месячные минимумы в районе 1,0730 на момент написания статьи.

В четверг глава Банка Японии Казуо Уэда дал несколько комментариев по поводу активов на балансе центрального банка.

Ключевые цитаты

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0765 986 млн

- GBP/USD: GBP

• 1.2300 380 млн

- USD/JPY: суммы в USD

• 138.10 838 млн
• 138.55 420 млн
• 139.50 850 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8925 300 млн
• 0.8950 680 млн
• 0.9030 465 млн
• 0.9105 350 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3600 815 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8700 475 млн

Экономисты UOB Group предполагают, что дальнейшее ослабление EUR/USD остается вероятным, пока она торгуется ниже уровня 1.0820.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы подчеркнули, что евро "должен уверенно прорваться ниже основного уровня поддержки 1.0750, прежде чем станет вероятным устойчивое снижение". Мы добавили: "Риск того, что евро прорвется ниже 1.0750, будет сохраняться до тех пор, пока пара остается ниже 1.0805". Хотя евро прорвался ниже 1.0750, как и ожидалось, он не продвинулся дальше (минимум - 1.0746), отскочив до 1.0801, а затем снова упал и закончил день на слабой ноте на уровне 1.0748 (-0,19%). Движения цены привели к усилению нисходящего импульса, несмотря на то, что евро вряд ли будет угрожать сегодня следующей значимой поддержке на уровне 1.0700. С другой стороны, прорыв выше 1.0800 (незначительное сопротивление находится также на уровне 1.0780) станет сигналом о том, что евро не будет слабеть дальше."

Следующие 1-3 недели: "Вчера (24 мая, спот на 1.0770) мы указали, что для дальнейшего падения к 1.0700 евро должен преодолеть отметку 1.0750 в течение 1-2 дней. На торгах в Лондоне евро пробился ниже 1,0750 и упал до 1,0746. Нисходящий импульс усилился, хотя и незначительно. Пока не будет прорван уровень 1.0820 (наш сильный уровень сопротивления, ранее находившийся на отметке 1.0835), у евро будет сохраняться потенциал дальнейшего ослабления до 1.0700. Если евро прорвется выше 1.0820, это будет означать, что понижательное давление, проявившееся две недели назад, ослабло."

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на уровне 7,0529 против цены последнего закрытия 7,0605.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

"Палата представителей Конгресса США уйдет на каникулы в четверг, как и планировалось, и члены Палаты будут уведомлены за 24 часа, чтобы вернуться в Вашингтон в случае, если будет достигнута сделка по повышению лимита задолженности", - заявил в среду лидер большинства в Палате представителей Стив Скэлис.

В сообщении также добавляется, что члены палаты получат 72 часа на ознакомление с любым законопроектом о потолке долга.

Несмотря на это, спикер Палаты представителей Кевин Маккарти также заявил, что они (политики) могут достичь принципиального соглашения по долгу в эти выходные.

Эти новости усилили опасения рынка относительно задержки в вопросе достижения соглашения о продлении потолка госдолга США, что, в свою очередь, позволяет доллару США оставаться более устойчивым. 

"Комитет уверен в уровне ограничительности процентных ставок на текущий момент", - заявил глава Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Адриан Орр, выступая перед Комитетом по финансам и расходам правительства Новой Зеландии.

Ключевые цитаты

"Я ожидаю увидеть стресс на рынке труда по мере того, как инфляция будет снижаться к целевому уровню", - сказал президент Федеральной резервной системы (ФРС) Банка Атланты Рафаэль Бостич в среду в интервью, опубликованном агентством Marketplace, согласно Reuters.

Дополнительные комментарии