Новости и прогнозы рынков CFD — 16-11-2021

Основные европейские фондовые индексы закрылись разнонаправлено во вторник:

• DAX, +0.6%
• CAC, +0.4%
• FTSE 100 -0.2%
• Ibex -0.6%
• FTSE MIB -0.1%

Индекс Германии рос  пять дней подряд. Он достиг исторического максимума на 16266.26 сегодня. Начиная с 6 октября индекс прибавил 9.64%.

Индекс CAC также рос пять дней подряд. Сегодня он достиг исторического максимума на 7164.27, и от минимума 20 сентября индекс прибавил более 12%.

• Рост цен на энергию и доходность трежерис оказывают давление на иену
• Сегодняшние данные по США вышли выше прогнозов
• USD/JPY пробила ключевое сопротивление и усилила позитивный настрой

USD/JPY выросла выше 114.30 и протестировала многолетний максимум ниже 114.70. Она достигла пика на максимуме за 4 недели 114.63, а затем умеренно отступила. Сочетание роста доходности, роста фондового рынка и ралли доллара по всему спектру рынка помогло паре.

Опубликованные сегодня данные по США вышли выше прогнозов (розничные продажи и промпроизводство), что вызвало рост доходности трежерис. Доходность 10-летних трежерис выросла к 1.63%, затем отступила.

Американские данные, отразившие рост экономической активности, подтверждает ожидания более раннего ужесточения политики ФРС. Показатели также обусловили рост доллара. DXY достиг новых 16-месячных максимумов выше 95.10, прибавив 0.20%.

USD/JPY: краткосрочный прогноз

Пара торгуется вблизи многолетнего максимума возле 114.70. Пока пара держится выше 114.40, она сохранит бычий настрой и может протестировать недавний максимум и продолжить рост.

Падение ниже 114.30 вернет пару в диапазон между 114.30 -113.40, а промежуточная поддержка располагается на 113.75.

Технические уровни

Золото выросло к максимуму с июня. По мнению аналитиков TD Securities XAU/USD должна продолжить рост после пробоя отметки $1,870.

«Золото может продолжить рост после пробоя отметки $1,870.

Объемы золота фондов ТИФ продолжают  сокращаться, но медленно, так как игроки полагают, что ЦБ  будут вынуждены повысить ставки на фоне устойчивого роста инфляции.

TD Securities прогнозируют замедление роста экономики и инфляции на следующий год, что говорит о том, что  рыночный прогноз является слишком оптимистичным, но цены на золото смогли вырасти, так как рынки хотят застраховаться против инфляции».

• Прогноз 0.7%, пред. 0.8% (пересм. от 0.6%)
• Розничные запасы выросли на 0.7% против пред. 0.6%
• Запасы выросли на 7.5% г/г
• Продажи выросли на 0.9% м/м и 15.5% г/г
• Соотношение запасов/продаж 1.26 против пред. 1.26 и 1.35 в сентябре 2020 года

• Прогноз 80, пред. 80.0
• Индекс вырос третий месяц подряд
• Условия для продаж выросли на 3 пункта к 289
• Приток покупателей вырос на 3 пункта к 68
• Ожидания по продажам остались без изменений на 84

EUR/USD отметила новые рекордные минимумы 2021 года и протестировала 1.1330 на фоне спредов доходности и фундаментальных показателей. Аналитики Scotiabank ожидают дальнейшего падения пары к отметке 1.1300.

 «Рост спреда доходности бундов –трежерис оказывает давление на евро. Спред доходности 10-летних трежерис и бундов  вырос к максимуму с апреля на фоне того, что рынки готовятся к началу сворачивания ФРС и последующего повышения ставки.

Краткосрочные драйверы евро остаются негативными на фоне роста заболеваемости коронавирусом, завышенных цен на энергию и перебоев в поставках, влияющих на объем промпроизводства.

На фоне довольно пустого календаря и отсутствия изменения тона выступающих из ЕЦБ мы ожидаем дальнейшего падения EUR/USD к 1.13 в ближайшие дни».

Фунт растет на фоне того, что сильные данные по рынку труда подтверждают вероятность повышения ставки Банком Англии. Аналитики Scotiabank ожидают, что GBP/USD восстановится к отметке 1.36.

Банк Англии повысит ставку в декабре

 «Данные по занятости за октябрь отразили рост на 160 тыс. после того, как программа поддержки во время пандемии закончилась в сентябре, и число вакансий выросло к новому рекордному максимуму. Именно рынок труда удержал Банк Англии от повышения ставки в ноябре, так что сегодняшние приличные данные увеличивают вероятность повышения ставки в декабре, хотя к этому заседанию игроки должны подойти с большей осторожностью.

Завтрашний отчет CPI также может побудить Банк действовать, и мы полагаем, что GBP может вырасти по крайней мере к 1.36 в ближайшие месяцы».

Аналитики TD Securities полагают, что ЦБ Польши сохранит ястребиный настрой, что продолжит поддерживать злотый. Они прогнозируют падение EUR/PLN к 4.40 к концу 2022 года.

 «EUR/PLN снизится в 2022 году  и достигнет 4.40 в концу года перед тем, как вновь вернуться к уровню 4.30, отмеченному до пандемии, в 2023 году.

Продолжающееся противостояние с ЕС может обусловить снижение PLN, однако в долгосрочной перспективе мы ожидаем, что PLN будет получать поддержку на фоне роста экономики и ястребиного настроя ЦБ».

Как заявил представитель ЕЦБ и глава Банка Бельгии Пьер Вунч в интервью Econostream Media:

• Глобальная макроэкономическая ситуация  существенно изменилась за последние 3 месяца, что усилило неопределенность для ЕЦБ
• Индекс потребительских цен еврозоны может легко вырасти к 2.0% в данной ситуации
• Нам необходимо проявлять осторожность, однако рост инфляции силен, и на определенном этапе рост инфляции может потребовать реакции

• Прогноз 0.7%, пред. -1.3%
• Загрузка мощностей 76.4%, прогноз 75.9%, пред. 75.2%
• Объем производства в обрабатывающем секторе 1.2%, прогноз 0.7%, пред. -0.7%

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик прокомментировала краткосрочный прогноз по паре EUR/USD:

 «Пара EUR/USD торгуется возле 1.1370, что недалеко от внутридневного минимума. На дневном графике технические индикаторы отчасти растеряли медвежий настрой в пределах области перепроданности, а пара развивает импульс под скользящими средними, которые сохраняют медвежий настрой.

В краткосрочной перспективе и на 4-часовом графике медвежьи риски преобладают, однако коррективный рост не исключен. Пара развивает импульс под скользящими средними, а технические индикаторы вошли во флэт, индикатор моментума остается в красной зоне, а RSI держится во флэте возле 26. Умеренно медвежья 20 SMA играет роль динамического сопротивления возле 1.1425.

Уровни поддержки: 1.1350 1.1310 1.1265

Уровни сопротивления: 1.1425 1.1470 1.1515»

Как заявил глава ФРБ Сент-Луиса Буллард в интервью Bloomberg TV:

• ФРС должна ускорить сворачивание
• Политика ФРС должна стать более ястребиной в ближайшую пару месяцев
• Ускорение сворачивания до $30 млрд в месяц может открыть дорогу повышению ставки в конце 1 квартала 2022 года
• Не ожидает, что нейтральная ставка вырастет выше уровней, отмеченных до пандемии
• Ожидает два повышения ставки в следующем году, согласен с рыночной оценкой
• ФРС может начать повышать ставку до завершения сворачивания

GBP/USD  коррективно растет. Однако аналитики Credit Suisse сохраняют медвежий настрой и ждут снижения к 1.3277 и 1.3189/35.

 «GBP/USD восстанавливается, однако, после недавнего пробоя поддержки на уровне минимума сентября 1.3411, тот факт, что пара остается ниже 13, 55 и 200-дневной МА, формирование крупной вершины и медвежья модель продолжения – все говорит о том, что основной тренд остается медвежьим.

Начальная поддержка располагается на 1.3402, затем на 1.3352/50, а ее пробой вернет медвежий настрой и нацелит пару на 1.3277 и 1.3189/35 (основная цель).

Мы по-прежнему ждем, что пара достигнет дна в области 1.3189/35, а здесь начнется консолидация. Пробой этой области нацелит пару на 1.3106, 1.3000 и 1.2855/29.

Сегодняшнее тестирование сопротивления 1.3450 говорит о том, что пара может восстановиться к 1.3510 в краткосрочной перспективе, а 1.3556/69 (21-дневная ЕМА) должна ограничить рост».

Как показали официальные данные, розничные продажи США выросли на 1,7% м/м в октябре против +1,2% по прогнозам, пред. +0,8% (пересм. от +0,7%).

Базовый показатель вырос на 1,7% в октябре против прогноза в 1,0% и сентябрьского значения 0,7% (пересм. от 0,8%). Показатель розничной контрольной группы, который коррелирует с компонентом потребительских расходов ВВП США, вырос на 1,6% м/м против прогноза в 0,9% и пред. 0,5% (пересм. от 0,8%).

Сегодня США опубликуют ежемесячные данные по розничным продажам за октябрь, и по прогнозам ожидается рост на 1,2% м/м против +0,7% в сентябре. Показатель без учета автомобилей должен отразить рост на 1%.

Тем временем, аналитики ING продемонстрировали больший оптимизм: «Розничные продажи могут отразить рост на 1,5% м/м на фоне роста продаж новых транспортных средств на 6% м/м – первое повышение с апреля. Продажи на заправках также должны вырасти на фоне роста цен...».

Влияние на EUR/USD

Перед публикацией данных  доллар США продолжает получать поддержку в ожидании более раннего сворачивания ФРС, что оказывает давление на EUR/USD. Показатель выше прогнозов подтвердит ожидания сворачивания ФРС и поддержит доллар.

Напротив, показатель ниже прогнозов  отразит ухудшение потребительских настроений и ослабит ставки на повышение ставки ФРС к июлю 2022 года. Это обусловит фиксацию прибыли по USD и покрытие коротких позиций по EUR/USD.

 «На 4-часовом графике индекс RSI держится ниже отметки 30, находясь в зоне перепроданности. Впрочем, когда RSI на прошлой неделе упал под отметку 30, мы видели, что у пары EUR/USD были проблемы с усилением импульса роста, и грядущая техническая коррекция может оказаться недостаточно значимой, чтобы привлечь покупателей.

Ближайшая поддержка находится на 1.1360 (статический уровень). Закрытие дневных торгов ниже этого уровня расчистит медведям путь к 1.1300 (психологический уровень). Между тем EUR/USD продолжает торговаться внутри недельного нисходящего канала, и его верхняя граница на 1.1400 формирует первое техническое сопротивление. Выше проходят уровни 1.1440 (статический уровень) и 1.1470 (статический уровень)», - прокомментировал аналитик FXStreet Эрен Сензегер.

• EUR/USD держится у минимумов 2021 года возле 1.1360
• Падение ниже 1.1350 позволит паре продвинуться далее

EUR/USD  остается под давлением и держится вблизи недавнего минимума на 1.1350.

Далее пара может продолжить снижаться в краткосрочной перспективе. Ключевая поддержка располагается на 1.1350 (линия 2008-2021 года),а ее пробой  нацелит пару на 1.1185 (минимум июля 2020 года) и 1.11688 (минимум 19 июня 2020 года).

Между тем, краткосрочные перспективы EUR/USD остаются негативными, пока пара торгуется ниже  линии сопротивления от максимума сентября (сегодня на 1.1620). В долгосрочной перспективе  медвежий прогноз сохранится, пока индекс торгуется ниже 200-дневной SMA (сегодня на 1.1869).

EUR/USD: дневной график

• DXY продолжил рост понедельника и отметил новые максимумы
• Следующее сопротивление располагается на 95.70

DXY смог продолжить рост и отметить новые циклические максимумы выше  95.60  во вторник.

В случае продолжения ралли индекс может нацелиться на 95.71 (минимум июня 2020 года) и  далее на 97.80 (максимум 30 июня 2020 года).

В более широкой перспективе индекс сохранит позитивный настрой, пока он торгуется выше 200-дневной SMA на 92.18.

DXY: дневной график

• Рост USD/TRY, судя по всему, вышел из под контроля
• Лира отметила рекордные минимумы в паре с долларом
• ЦБ Турции может вновь понизить ставку в четверг

Лира находится в свободном падении, и USD/TRY выросла к новым историческим максимумам возле 10.25 во вторник, продолжив рост 6-ю сессию подряд.

Сниженный спрос на лиру оказывает поддержку паре, равно как и рост доллара по всему спектру рынка.

Министр финансов Турции заявил сегодня, что  инфляция в стране «не достигла желаемого уровня». Стоит отметить, что потребительские цены здесь выросли на 19.89% г/г в октябре, а ЦБ Турции повысил прогноз по инфляции на конец года до 18.4% (против 14.1%).

ЦБ Турции проведет заседание в этот четверг, и по его итогам ожидается очередное снижение ставки, как и на предыдущих двух заседаниях.

На момент написания пара выросла на 1.80% к 10.2381. Поддержка располагается на 9.8395 (максимум 25 окт.), 9.6755 (20-дневная SMA) и 9.4722 (месячный минимум 2 ноября), сопротивление – на 10.2505 (исторический максимум 16 ноября) и 11.0000 (круглая отметка).

Мексиканский песо сохраняет медвежий настрой в паре с долларом. Аналитики Société Générale ожидают, что USD/MXN вырастет к 21.70 к концу 2022 года.

 «Проблемы долгов в Мексике могут оказать влияние на рынок облигаций и валютные рынки в ближайшие кварталы.

Давление на MXN, скорее всего, ослабнет, как и давление на другие валюты развивающихся рынков. Однако внутренняя политики и политика по энергетическому сектору, динамика торговли и политики Банка Мексики окажут существенное влияние на курс песо.

Мы ожидаем, что MXN снизится к 21.70 против USD, и доходность долгосрочных облигаций вырастет к 8.6% к концу 2022 года.

Дополнительное давление на валюту и доходность облигаций может появиться в течение 2023 года».

Аналитики Société Générale ожидают, что EUR/USD ненадолго снизится к 1.12 в следующем году. Однако в среднесрочной перспективе евро должен восстановиться.

 «Доходность бундов должна вырасти и достичь зеленой зоны в следующем году, в основном в связи с восстановлением экономики, ростом инфляции и сворачиванием ЕЦБ.

Нормализация ставок в США также окажет влияние  на европейские ставки. Наша цель на 4 квартал 2022 года - 0.2%, что также является заниженным уровнем.

Курс евро остается заниженным по сравнению с USD.

В среднесрочной перспективе мы ожидаем роста EUR/USD, а в следующем году пара снизится от 1.15 дo 1.12 в связи с более быстрым изменением политики ФРС».

• Кросс EUR/JPY остается под сильным давлением и тестирует 130.00
• Далее кросс может нацелиться на уровень Фибо возле 129.40

Кросс EUR/JPY привлек покупателей возле 129.60 (новые 5-недельные минимумы) сегодня.

Падение ниже 129.60 представляется возможным в краткосрочной перспективе, и далее кросс может нацелиться на 129.43 (коррекция Фибо ралли октября) и 128.33 (минимум 6 октября).

Ниже 200-дневной SMA(130.48) сегодня на  прогноз по кроссу сменяется на медвежий.

EUR/JPY: дневной график

В последнее время динамика GBP/CAD стала несколько неустойчивой, однако аналитики Scotiabank пишут, что прорыв уровня 1.6910 может позволить цене восстановиться в район 1.7080/85.

«Сигналы моментума тренда сулят GBP медвежьи перспективы на долгосрочных таймфреймах, и это исключает возможность существенного ралли GBP на данном этапе. Однако поддержка на 1.6740 кажется крепким орешком, и цена уже дважды отскакивала от нее. Это может служить указанием на потенциальное двойное основание. Прорыв выше 1.6910 позволит рынку снова протестировать область 1.7080/85.

Чистый пробой сопротивления тренда на 1.6840/45 станет предупредительным сигналом о готовности рынка к забегу до 1.6910».

Золото прорвало линию нисходящего тренда 2020-2021 гг. Аналитики Commerzbank ожидают теперь, что драгметалл протестирует область $1,917/22.

Закрытие выше $1835 позволит рынку нацелиться на $1,917/22 (максимум мая 2021 года и уровень Фибо 61.8% коррекции). Эта область станет точкой прорыва к $1,965 (максимум ноября 2020 года) и $1,989 (уровень Фибо 78.6% коррекции). Это последняя линия обороны перед максимумом августа 2020 года на $2,072.

Снижения должны получать поддержку в районе $1,834 и должны сдерживаться 200-дневной МА на $1,791».

Как пишут аналитики Société Générale, перспективы сложного финансового года на фоне выборов оказали давление на курс реала и доходность бразильских облигаций, несмотря на улучшение фискальных и долговых показателей в этом году. К концу 2022 года USD/BRL может вырасти к 6.40.

«Давление на курс валюты и доходность может продолжиться, при этом влияние политических и глобальных факторов (перспективы ужесточения политики ФРС) с легкостью перевесят любое положительное влияние со стороны высоких цен на сырье.

Мы ожидаем, что к концу 2022 года курс BRL снизится до 6.40 против доллара США, а доходность 10-летних облигаций вырастет до 13,5%».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD , паре удается противостоять повсеместному укреплению доллара. Технические факторы поддерживают продолжение восстановления, если только по фунту не нанесут удар фундаментальные драйверы, к которым относятся новости на тему Брекзита и сегодняшний релиз отчета по розничным продажам в США.

«На 4-часовом графике индекс RSI вырос выше отметки 50, предполагая, что продавцы предпочитают занимать выжидательную позицию. Кроме того, GBP/USD торгуется выше 20-SMA и нисходящего канала регрессии с конца октября.

Сопротивление отмечено на 1.3470 (50-SMA) и 1.3500. Закрытие дневных торгов выше последнего уровня нацелит пару на сильное статическое сопротивление на уровне 1.3570.

Поддержки расположены на 1.3400 (психологический уровень, 20-SMA), 1.3360 (статический уровень, минимум 2021 года, нижняя граница канала) и 1.3300 (психологический уровень)».

• Еврозона: 3-й кв., ВВП +3,7% г/г против прогноза 3,7% и пред. оценки 3,7%
• Еврозона: 3 кв., св. ВВП +2,2% кв/кв
• ЕС: 3 кв., св. ВВП +2,1% кв/кв
• Занятость выросла за отчетный период в еврозоне на 2,0% и в ЕС – на 2,1%

Реакция рынка

EUR/USD продолжает тем временем оставаться под небольшим давлением и торгуется в районе 1.1360, с внутридневным понижением на 0.06%, оставаясь вблизи минимумов этого года.

Данные публикуются Евростатом и выражают стоимость всех товаров и услуг, реализованных в Еврозоне за указанный период. Они указывают на тенденцию развития экономики, ее рост или сокращение. Высокий результат укрепляет EUR, низкий - ослабляет.

Как заявил сегодня генеральный секретарь ОПЕК М. Баркиндо, нефтепроизводители альянса ОПЕК заинтересованы в том, чтобы поддержать продолжение восстановления мировой экономики. Об этом сообщает Reuters.

При этом Баркиндо добавил, что профицит предложения на рынке нефти начнется уже в декабре. По его мнению, в следующем году рынок нефти будет перенасыщен запасами.

Цены на нефть проигнорировали эти комментарии. Нефть сорта West Texas Intermediate (WTI)  торгуется с повышением на 0,5% внутри дня, в районе $81.30.

EUR/CAD торгуется в диапазоне, но техническое давление на нее усиливается, и прорыв уровня 1.43 может обусловить падение к 1.37/38 или даже ниже, считают аналитики Scotiabank.

«Мы продолжаем полагать, что прорыв нижней границы текущего диапазона может сулить потенциальную просадку кросса. Ниже располагается минимум 2020 года на 1.4265.

Чистый прорыв уровня 1.43 может быть расценен как медвежий пробой медвежьего флага, что будет сулить кроссу существенное (и потенциально стремительное) падение в следующие 1-3 месяца.

Мы не исключаем просадки в район 1.37/1.38 и даже более глубокого снижения в более долгосрочной перспективе. Мы по-прежнему считаем, что скромные попытки роста EUR будут гаситься продавцами.

Сопротивление остается на 1.4440/50, а более безопасные уровни все еще остаются далеко и начинаются от отметки 1.46».

Киви продолжает демонстрировать волатильность, однако в целом экономический фундамент Новой Зеландии остается сильным, и аналитики Westpac ожидают роста NZD против USD, считая его недооцененным.

«Мы ожидаем, что в следующем году NZD продолжит укрепляться против бакса и его усредненная цена будет составлять к концу 2022 года 0.74.

Мы считаем, что NZD уже в течение какого-то времени остается недооцененным. Между тем относительно высокие процентные ставки и рекордные цены на сырье говорят в пользу более сильного NZD.

Что касается NZD/AUD, то в ближайший год его курс будет в целом сохранять устойчивость».

Как говорится в заявлении, опубликованном сегодня Международным энергетическим агентством (МЭА), Агентство оставило без изменений свой прогноз по росту спроса на нефть на этот и следующий год. Об этом пишет сегодня Reuters.

Ключевые тезисы

• Прогноз по росту спроса на нефть на 2021 г. 55,млн бар/д; на 2022 год 3,4 млн бар/д
• Производство нефти в США не вернется к доковидным уровням раньше конца 2022 года
• Текущий уровень нефтяных котировок является сильным стимулом для нефтяного сектора США наращивать объемы добычи  
• В 2022 году США могут формировать 60% от всего объема предложения нефти странами, не входящими в ОПЕК
• Рост запасов нефти может сулить скорую передышку ралли нефтяных котировок
• По оценкам МЭА, в ноябре и декабре дальнейший рост мировой добычи нефти составит 1,5 млн бар/д

Цены на нефть проигнорировали эти комментарии. Нефть сорта West Texas Intermediate торгуется с повышением на 0,4% внутри дня, в районе $81.24.

Пара USD/CAD выросла на прошлой неделе, достигнув области 1.26 перед тем, как в пятницу откатиться. Экономисты Scotiabank ожидают, что в ближайшие несколько месяцев пара снизится до 1.2100/50.

Ключевые тезисы

• Сигналы тренда показывают разное на разных таймфреймах. Это предполагает, что колебание в диапазоне продолжится, хотя и с понижательным уклоном.
• Мы ожидаем поддержки около 1.2500 в краткосрочной перспективе, в то время как более прочная поддержка находится чуть ниже этой точки на 1.2475 / 85 (второстепенный максимум/минимум и 200-дневная скользящая средняя).
• В более широком смысле, мы думаем, что отскок доллара означает повторное и неудачное тестирование октябрьской точки медвежьего пробоя. Мы прогнозируем движение к 1.2100/50 в следующие несколько месяцев.
•  

GBP/USD пытается восстановиться, однако аналитики Société Générale не ожидают никакого существенного укрепления пары и полагают, что фунт развернется на юг в направлении 1.33.

«GBP/USD пытается развить отскок от области 1.3350, однако понижательный настрой будет преобладать до тех пор, пока цене не удастся преодолеть дневную линию Киджун на 1.3600.

Пара может выдать просадку в направлении целевых уровней 1.3300/1.3250 и 1.3135».

EUR/GBP снова снижается от области 200-дневной МА на 0.8590. Аналитики Société Générale под отметку 0.8400 нацелит медведей на область 0.8300/0.8720.

«EUR/GBP не смогла восстановиться над 200-DMA в районе 0.8590, и это привело к возобновлению понижательного импульса. Следующая поддержка отмечена на 0.8450 и 0.8400 (недавний минимум и нижняя граница многомесячного канала). Будет интересно посмотреть, удастся ли паре сформировать повышающийся минимум.

В случае пробоя уровня 0.8400, снижение может взять курс на область 0.8340 (целевой уровень) и 0.8300/0.8270 (графические уровни с 2016 года).

Ближайшее сопротивление отмечено на 0.8515».

Что нужно знать сегодня, 16 ноября:

После спокойного начала недели доллар вырос на росте доходности трежерис на американской сессии, а индекс доллара США поднялся до самого высокого уровня с июля 2020 года, прежде чем начать консолидироваться. Инвесторы ждут данных по рынку труда Великобритании и данных по ВВП еврозоны за третий квартал. Позже в экономический календарь США будут включены октябрьские розничные продажи и промышленное производство. Политики FOMC также выступят перед аудиторией.

Доходность 10-летних трежерис выросла во второй половине понедельника до 1.632%. В отсутствие фундаментальных драйверов и важных данных резкий рост доходности свидетельствует о том, что инвесторы продолжают оценивать возможность повышения процентной ставки ФРС США раньше, чем ожидалось.

Основные индексы Уолл-стрит завершили дневную сессию без изменений. Фьючерсы на фондовые индексы США в начале дня торговались в узком диапазоне. Новости о встрече президента США Джо Байдена с его китайским коллегой Си Цзиньпином предполагают, что переговоры были сосредоточены на стратегических и фундаментальных вопросах. Не было упоминаний о тарифах и торговых отношениях. Похоже, эта встреча не оказывает заметного влияния на настроения участников рынка.

EUR/USD вечером в понедельник обвалился к минимальному за год с лишним уровню 1.1366 и не может запустить убедительный отскок от него. Глава ЕЦБ К. Лагард снова выступила против ожиданий рынка в отношении того, что европейский регулятор может повысить ставки уже в 2022 году.

GBP/USD закрыл понедельник во флэте, поскольку фунту удалось сохранить устойчивость против бакса на фоне последних новостей на тему Брекзита. Согласно замглавы Еврокомиссии М. Шефчовича, его последняя встреча с британским министром по делам Брекзита Фростом прошла намного лучше, чем на прошлой неделе. Кроме того, премьер-министр Британии Б. Джонсон сообщил, что все еще считает возможным заключение соглашения с ЕС и надеется достичь в процессе переговоров решения проблемы по Северной Ирландии.

USD/JPY воспользовалась ростом доходности трежерис и восстановилась над 114.00. На момент написания пара торговалась в очень узком диапазоне в районе 114.10.

Золото игнорирует укрепление доллара и продолжает держаться над отметкой $1,860. Драгметалл привлекает инвесторов в качестве инструмента хеджирования против инфляции.

Криптовалюты: Биткоин потерял в понедельник почти 3% и сегодня остается под давлением. BTC/USD тестирует сейчас область $60,000, просев внутри дня на 4%+. Аналогично, Ethereum тоже несет тяжелые потери и сейчас торгуется в районе $4,300, -5.3% внутри дня.

CAD/JPY пытается восстановиться над 91.20. Аналитики Scotiabank ожидают перехода пары в диапазон 95-100.

«На прошлой неделе мы отметили на графике потенциальный бычий флаг. Он остается в силе. CAD будет сохранять бычий настрой, пока торгуется над 91.75.

Мы все еще отмечаем весьма ограниченный потенциал снижения кросса (сильная поддержка отмечена в нижней половине диапазона 90-100, и она укреплена сейчас 40-дневной МА.

Более долгосрочные перспективы пары остаются благоприятными, и мы продолжаем ожидать, что быки могут передвинуть ее в диапазон 95-100».

Пара EUR/USD понесла большие потери поздно вечером в понедельник, поскольку американские инвесторы поддержали курс доллара за счет более раннего, чем ожидалось, повышения ставки ФРС на фоне опасений по поводу инфляции и повышения доходности казначейских облигаций США. Несмотря на то, что пара, похоже, вошла в фазу консолидации в начале вторника, скорее всего, ей будет сложно провести убедительный отскок, если только ЕЦЬ не начнёт признавать возможность повышения ставки в 2022 году, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Выступая перед Комитетом по экономическим и валютным вопросам Европарламента, глава ЕЦБ Кристин Лагард подтвердила, что условия для повышения ставок вряд ли будут выполнены в 2022 году. Лагард также сказала, что любые меры ужесточения сейчас принесут больше вреда, чем пользы для экономики страны.
• Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос также заявил, что Банку необходимо поддерживать благоприятные условия финансирования для обеспечения продолжения восстановления экономики. При этом, он признал, что нынешняя фаза инфляции может продлиться дольше, чем ожидалось.
• Позднее сегодня Евростат опубликует данные по ВВП еврозоны за 3-й квартал. Ожидается рост экономики на 3,7% г/г.
• Далее США представят отчет по розничным продажам за октябрь. Инвесторы рассмотрят их, чтобы понять, как инфляция влияет на активность потребителей. Если результаты отчета не спровоцируют резкого снижения доходности трежерис, доллар, вероятно, сохранит свои позиции, что сдержит рост EUR/USD.

GBP/USD совершает небольшой бычий отскок5, однако в целом остается под давлением. Аналитики Commerzbank ожидают, что пара развернется в направлении отметки 1.3162.

«GBP/USD совершает небольшой бычий отскок. На прошлой неделе рынок обновил минимумы этого года, но это не получило подтверждения дневного RSI.

За пределами незначительного отскока, фунт в целом будет оставаться под давлением, целясь на 200-недельную МА на 1.3162.

Начальное сопротивление располагается в районе 1.3607. Понижательное давление на пару будет сохраняться, пока она торгуется ниже 55-дневной MA на 1.3666».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, паре не удалось запустить в ходе азиатской сессии убедительное восстановление, и она снова развернулась на юг.

Инфляционные страхи продолжают подпитывать рост доходности трежерис, что оказывает поддержку доллару, и в этих условиях у евро остаются крайне невысокие шансы на восстановление, если только власти ЕЦБ не начнут признавать возможность повышения ставок в 2022 году.

«На 4-часовом графике индекс RSI держится ниже отметки 30, находясь в зоне перепроданности. Впрочем, когда RSI на прошлой неделе упал под отметку 30, мы видели, что у пары EUR/USD были проблемы с усилением импульса роста, и грядущая техническая коррекция может оказаться недостаточно значимой, чтобы привлечь покупателей.

Ближайшая поддержка находится на 1.1360 (статический уровень). Закрытие дневных торгов ниже этого уровня расчистит медведям путь к 1.1300 (психологический уровень).

Между тем EUR/USD продолжает торговаться внутри недельного нисходящего канала, и его верхняя граница на 1.1400 формирует первое техническое сопротивление. Выше проходят уровни 1.1440 (статический уровень) и 1.1470 (статический уровень)».

EUR/USD упала к 1.1366 (предыдущий долгосрочный нисходящий тренд). Аналитики Commerzbank прогнозируют просадку пары к минимумам в районе 1.10.  

«EUR/USD ослабла к 1.1366 (предыдущий нисходящий тренд от 2008 года). Мы отмечаем паттерн 13 count на дневном графике, и это требует предельной осторожности. Впрочем, поддержка TD появляется лишь на 1.1248.

Любые отскоки должны столкнуться с сильным сопротивлением на 1.1645 (5-месячный нисходящий тренд). Пока оно сдерживает быков, общий настрой в паре будет оставаться негативным.

Ближайшее сопротивление отмечено на 1.1513/22 (минимум октября и минимум от 5 ноября) и на 1.1560 (20-дневная МА).

Прорыв под 1.1350 сделает целью 1.1290 и затем 1.10 (уровни Фибо 61.8% и 78.6% коррекции хода 2020)».

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ  снизился уже 2-й день подряд, на сей раз - примерно на 3,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже продолжили просадку и сократились на 67+ тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ в понедельник немного подросли и закрыли дневные торги выше отметки $5.00. Такая динамика, на фоне снижения показателей открытого интереса и объемов, указывает на крайне низкий потенциал дальнейшего развития отскока цены в краткосрочной перспективе. Поддержка располагается в районе $4.70.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился уже 2-й день подряд, на сей раз – порядка на 4,4 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили просадку и снова сократились, на сей раз - примерно на 125,7 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем в понедельник продемонстрировали нерешительный прирост. Такая динамика вкупе со снижением показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшей коррекции цены в краткосрочной перспективе. Нефть может снова протестировать месячные минимумы в районе $78.28, отмеченные 4 ноября.

• Британия: октябрь, обращения за пособием по безработице -14,9 тыс. против пред. -51,1 тыс.
• Уровень безработицы 5,1% против пред. 5,2%
• Число вакансий за 3 месяца по октябрь выросло до нового рекордного значения 1 172 000

• Сентябрь, уровень безработицы по стандартам МОТ 4.3% против прогноза 4.4% и пред. 4.5%
• Уровень занятости +247 тыс. против пред. 235 тыс.

• Сентябрь, средненедельные заработки с учетом бонусов +5.8% 3м/3 м против прогноза +5.6% и пред. +7.2%
• Средненедельные заработки без учета бонусов +4.9% 3м/3 м против прогноза +5.0% и пред. +6.0%

Данные более-менее совпали с ожиданиями, отражая продолжающееся улучшение условий на рынке труда Британии.

GBP/USD немного оживилась в ответ на показатели отчета и подросла с 1.3425 к 1.3443, поскольку эти результаты укрепили ожидания рынка в отношении ужесточения политики Банка Англии уже в самом ближайшем времени.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился на 506 контрактов, развернувшись после семи подряд дней прироста. В то же время торговые объемы развернулись после 2-х дней отката и увеличились примерно на 88,2 тыс. контрактов. 

Между тем цены на золото оставались в понедельник в обороне. Впрочем, такая незначительная понижательная динамика, вкупе с ростом показателя открытого интереса, указывает на крайне ограниченный потенциал дальнейшего снижения цены в краткосрочной перспективе. Целью быков остается область $1,870, которая продолжает сдерживать рост.

Согласно опубликованному Вашингтоном официальному коммюнике, комментирующему итоги состоявшейся виртуальной встречи между президентом США Джо Байденом и генеральным секретарем Китая Си Цзиньпином:

• США выступают против попыток в одностороннем порядке изменить стаус-кво Тайваня
• Байден выразил обеспокоенность поведением Китая в автономном районе Синьцзян и в Гонконге
• Лидеры двух стран обсудили принятие мер, направленных на решение проблемы мировых запасов энергии
• Байден сообщил Си, что США будут отстаивать свои интересы и ценности вместе со своими союзниками

Подобные заявления несколько расходятся с текстом аналогичного китайского заявления по итогам встречи («США не поддерживают независимость Тайваня»).

Заявления президента США по тайваньскому вопросу несколько подорвали настроения на рынках. Фьючерсы на S&P 500 торгуются во флэте, а AUD/USD растеряла набранные ранее очки и тоже вернулась во внутридневной флэт в район 0.7344.

Как пишут государственные СМИ Китая, комментируя итоги состоявшейся виртуальной встречи между президентом США Джо Байденом и генеральным секретарем Китая Си Цзиньпином, которая продлилась 3 часа 14 минут:

• Лидеры двух стран обсудили ряд стратегических и фундаментальных вопросов
• Си заявил Байдену, что мир достаточно велик, чтобы двум странам бороться в нем за гегемонию и играть в игру на выбывание; в нем хватит места для развития и США, и Китая
• Си добавил, что США и Китай подобны двум кораблям, которые не должны сталкиваться
• Байден дал понять Си Цзиньпину, что США не поддерживают независимость Тайваня, а также стремятся к миру и стабильности в Тайваньском проливе
• Китай надеется, что Байден продемонстрирует "политическое лидерство" и вкернет политику США в отношении КНР в "рационалльное и практическое русло"
• Не следует политизировать торговые проблемы США и Китая
• Необходимо конструктивным способом улаживать все разногласия и деликатные вопросы

Аналитики Goldman Sachs делятся своими прогнозами по экономике США и политике ФРС:

• Первое повышение ставки ФРС ожидается в июле 2022 года
• Базовая инфляция PCE в США продолжит рост этой зимой, но затем упадет к минимуму 2%, поскольку временный инфляционный толчок со стороны товаров длительного пользования станет временным фактором дефляционного давления в конце 2022 и в 2023 году
• После того, как пройдет волна штамма Дельта, рост экономики снова ускорится
• Однако сокращение фискальной поддержки станет для экономики главным препятствием в конце 2022 года, поскольку временные стимулы со стороны перезапуска экономики и отложенных сбережений исчерпают свой потенциал к концу 2022 года
• Уровень безработицы опустится к допандемийному минимуму 3,5% в 2022 году
• Доля трудоспособного населения может остаться ниже значений допандемийного тренда
• Высокий спрос на рабочую силу и сокращение объема предложения на рынке труда будут поддерживать темпы роста зарплат над отметкой 4% - выше, чем в прошлом цикле, но все же в соответствии с инфляционной целью ФРС

Как заявил сегодня глава ЦБ Австралии Ф. Лоу в рамках сессии вопросов-ответов, выступая на национальном экономическом вебинаре:

• Мы не будем повышать ставку для того, чтобы контролировать цены на недвижимость
• Считает очень низкой вероятность того, что зарплаты будут расти достаточно быстрыми темпами для того, чтобы потребовалось повышение ставок в 2022 году
• Шансы на такое ускорение роста зарплат «очень, очень низкие и близки к нулю»
• ЦБ готов смотреть дальше временного скачка базовой инфляции
• ЦБ будет готов отреагировать на «очень, очень резкий рост инфляционного давления»
• Приветствовал бы публикацию ежемесячной статистики по инфляции CPI в Австралии

Как заявил сегодня глава ЦБ Австралии Ф. Лоу, выступая на национальном экономическом вебинаре на тему «Текущие инфляционные тренды»:

• Экономика и инфляция должны начать вести себя совершенно по-другому, чтобы РБА начал рассматривать вероятность повышения ставки в следующем году
• Последние данные и прогнозы не поддерживают повышения ставок в 2022 году
• По-прежнему считает правдоподобным первое повышение ставки в 2024 году
• Если инфляция будет расти быстрее, чем ожидалось, возможно начало ужесточения раньше 2024 года
• Одна только инфляция в районе медианного уровня 2,5% не является обоснованием для повышения ставки
• Инфляция должна устойчиво обосноваться в диапазоне 2-3%
• Инфляционное давление в Австралии является более слабым, чем в других частях мира
• Мы еще не увидели широкомасштабного роста зарплат в стране
• Цены на энергию в Австралии имеют тенденцию к снижению из-за использования энергии ветра и солнца
• Вероятно, мировое инфляционное давление ослабнет в ближайшие 18 месяцев по мере коррекции баланса предложения и спроса

Как заявил министр финансов Японии С. Сузуки:

• Ожидает, что национальная экономика ускорит темпы роста в 4-м квартале этого года
• Необходимо внимательно следить за понижательными рисками для экономических прогнозов

Между тем USDJPY достигла в ходе азиатской сессии 2-недельного максимума на 114.32, поскольку рынок с воодушевлением ожидал итогов встречи лидеров США и КНР, что обусловило рост кроссов с участием иены на фоне оптимизма инвесторов. Так, AUD/USD превысила отметку 0.7365. GBP, NZD и CAD также укрепились против иены.

Сегодня ЦБ Австралии опубликовал протокол ноябрьского заседания по монетарной политике. В нем он подтвердил уже известные рынку факты:

• ЦБ намерен сохранять выжидательный  настрой в отношении ставки до тех пор, пока не будут выполнены условия, касающиеся темпов роста зарплат и инфляции
• Согласно базовому сценарию, это произойдет не раньше 2024 года
• Ожидается, что экономика быстро восстановится по мере дальнейшего снятия карантинных ограничений
• ЦБ по-прежнему настроен на поддержание чрезвычайно аккомодационной монетарной политики
• Ожидается дальнейшее повышение инфляции, но оно будет лишь постепенным
• Члены ЦБ признали, что риски для инфляционных прогнозов изменились
• Ключевые факторы неопределенности связаны с сохраняющимися перебоями в мировых цепях поставок, а также с динамикой зарплат

Впрочем, примечательно, что рынки по-прежнему игнорируют настрой РБА и продолжают ожидать от него более раннего ужесточения политики (уже в следующем году).

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), выросли в вечером в понедельник к максимальным с марта 2005 года уровням.

Показатель инфляционных ожиданий преимущественно растет с конца сентября, и теперь он достиг значения 2,76%.

Это подогревает на рынке ожидания в отношении повышения ставок ФРС, что подтверждает и ситуация доходностью трежерис. Так доходность 10-летних облигаций выросла к 3-недельным максимумам в район 1,618%.

Далее сегодня важным релизом для рынков станут данные США по розничным продажам за октябрь (прогноз: +0,7% м/м). Более сильный результат укажет на жизнестойкость потребителей и может охладить пыл участников рынка в отношении того, что ФРС может более агрессивно реализовывать ужесточение монетарной политики для сдерживания инфляционного давления. 

Как заявил президент ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари:

• Федрезерву не следует чрезмерно реагировать на факторы, которые, по всей вероятности, являются временными
• «Ничто из увиденного мною не указывает на сдвиг в долгосрочных инфляционных ожиданиях»
• Инфляция формирует лишь половину мандата ФРС. Между тем в стране миллионы людей не имеют работы
• Главной проблемой для экономики остается Covid-19

Напомним, что Кашкари традиционно является одним из самых радикально настроенных голубей в составе FOMC.

Сегодня в ходе утренней азиатской сессии СМИ передали новые заявления премьер-министра Британии Б. Джонсона на тему Брекзита и других насущных политических вопросов:

• Российский трубопровод в Европу представляет собой угрозу стабильности
• Считает все еще возможным заключение соглашения с ЕС
• Применение статьи 16 будет полностью легитимным и обоснованным
• Все же надеется достичь в процессе переговоров решения проблемы по Северной Ирландии

Как пишет Yahoo Finance, президент ФРБ Ричмонда Т. Баркин заявил:

• Законопроект об инфраструктурных расходах не является «краткосрочным стимулятором»
• Ожидает, что проблемы с цепями поставок будут сохраняться и на протяжении значительно части 2022 года
• Будет наблюдать за динамикой зарплат и ситуацией на рынке труда на предмет признаков того, что инфляция становится более устойчивой
• Индикаторы домохозяйств и рынка предполагают, что средне- и долгосрочные инфляционные ожидания остаются под контролем
• В случае необходимости ФРС примет меры для сдерживания инфляции, однако было бы хорошо еще несколько месяцев «понаблюдать за реальностью»

Таким образом, Баркин подтвердил выжидательный настрой ЦБ и дал понять, что последние рекордные показатели инфляции CPI США пока еще не являются для регулятора достаточно «реальными».