Новости и прогнозы рынков CFD — 16-11-2022

По мнению экономистов UOB Group, Банк Индонезии может повысить ключевую ставку на половину процентного пункта на заседании в четверг.

Ключевые тезисы

"ЦБ заявил, что решение о последовательном повышении ставки на 50 б.п. является опережающим и упреждающим шагом, направленным на прогнозирование и снижение риска роста инфляции и сдерживание инфляционных ожиданий в диапазоне 2-4% в 1-м полугодии 2023 года".

"В этой связи мы передвинули наш прогноз по ставке Банка Индонезии до 5,25% (ранее 5,00%) к концу 2022 года и пересмотрели в сторону повышения конечный уровень ставки до 5,75% (ранее 5,50%), что, вероятно, произойдет в 1-м квартале 2023 года".

Золото продолжило отскок, но все еще остается ниже 200-дневной скользящей средней на уровне $1 803. Поэтому стратеги Credit Suisse придерживаются медвежьего прогноза по драгметаллу.

200-DMA на $1,803 пока ограничивает дальнейший рост

"Золото продолжило отскок и сейчас находится выше 55-DMA на $1 680, что ставит под сомнение присутствие на графике большой "двойной вершины"".

"Для возобновления нисходящего импульса рынку необходим прорыв ниже 55DMA, при этом следующая поддержка ожидается на недавнем минимуме этого года на $1,614, и далее - на $1,560 (уровень Фибо 50% коррекции всего восходящего движения 2015/2020 годов)".

"200DMA, которая в настоящее время находится на отметке $1 803, как ожидается, пока будет ограничивать дальнейший рост цены. Однако пробой этого уровня откроет быкам дверь для потенциального роста к июньскому максимуму $1 877".

Ожидается, что пара EURUSD пока будет сдерживаться 200-дневной скользящей средней на уровне 1,0430. Тем не менее, экономисты Credit Suisse ожидают, что в конечном итоге произойдет прорыв этого уровня и движение к 1,0612/15 (уровень Фибо 38,2% коррекции нисходящего тренда 2021-2022 годов).

Поддержка наблюдается на уровне 1,0271

"EURUSD в настоящее время тестирует снижающуюся 200DMA, которая сейчас находится на уровне 1.0430. Поначалу это может привести к отскоку и цене не удастся закрыть дневные торги выше этого уровня, однако со временем мы ожидаем его прорыва и закрытия выше него, а также дальнейшего укрепления в направлении области 1.0612/15 (уровень Фибо 38,2% коррекции всего нисходящего тренда 2021-2022 годов и максимум конца июня), которая окажется более сильным сопротивлением".

"Первая поддержка на случай отката отмечается на уровне 1.0271, а район 1.0097/95 в идеале должен сдержать дальнейшее ослабление".

Доллар США упал после выхода на прошлой неделе более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции. Тем не менее, экономисты из UBS ожидают, что доллар пока сохранит свою силу, что приведет к снижению EURUSD и GBPUSD до 1,00 и 1,10, соответственно.

В ближайшей перспективе риски по-прежнему склоняются в сторону укрепления доллара США

"Мы полагаем, что в ближайшей перспективе риски по-прежнему склоняются в сторону укрепления доллара США. Мы по-прежнему считаем доллар США наиболее предпочтительным активом в нашей валютной стратегии, наряду со швейцарским франком, еще одной валютой-убежищем".

"Мы считаем, что существует высокая вероятность возвращения бегства от риска, и рекомендуем инвесторам готовиться к очередному падению евро ниже уровня паритета и к снижению курса фунта к отметке 1,10".

В интервью для CNBC в среду президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что последние данные по индексу потребительских цен и индексу цен производителей были позитивной новостью, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Потребители готовятся к замедлению экономики, это хорошее начало".

"Мы хотим видеть замедление экономики".

"Мы хотим снизить инфляцию".

"Замедление инфляции и рынка труда обнадеживают; нужно больше этого".

"Пауза не является частью обсуждения, сейчас основное внимание уделяется уровню ставок".

"В сентябре я считала 5% в качестве конечного уровня для ставок".

"Я все еще думаю, что 5% - это разумный уровень".

"Когда мы удерживаем ставки, монетарная политика становится более жесткой, так как инфляция снижается".

"Сейчас обсуждается, как высоко мы должны подняться, потом - как долго нам нужно будет удерживать ставки на этих уровнях".

"Глобальные условия являются встречным ветром для роста экономики США".

"Диапазон 4,75% - 5,25% является разумным с точки зрения конечного уровня для ставок".

"Уровень безработицы 4,5%-5% был бы разумным".

"Я на 100% настроена на эффективное, мягкое замедление экономики".

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжил внутридневное восстановление после этих комментариев и на момент написания торговался с внутридневным понижением на 0,15% в районе 106,41.

Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в среду, что монетарная политика не является лучшим инструментом для устранения рисков для финансовой стабильности, сообщает Reuters.

Основные тезисы

"Ценовая стабильность необходима для нормального функционирования экономики США".

"Центральные банки по всему миру предпринимают решительные действия для восстановления ценовой стабильности".

"Важно повысить устойчивость рынка казначейских облигаций".

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжает отыгрывать внутридневные потери после этих комментариев и на момент написания торговался с внутридневным понижением на 0,17% в районе 106,38.

Глава Банка Англии Эндрю Бейли комментирует денежно-кредитную политику, выступая в среду перед Специальным комитетом Казначейства Великобритании.

Основные тезисы 

"Рынок труда Великобритании, как показывают последние данные, остается очень дефицитным в плане превышения спроса над предложением рабочей силы".

"По-прежнему вероятно, что мы будем повышать процентные ставки и дальше".

"Большая часть премии за риск, связанный с Великобританией, на рынках исчезла, но не обнулилась".

Реакция рынка

Фунт стерлингов начал ощущать некоторую утрату интереса к себе. GBPUSD на момент написания торговалась с небольшим внутридневным повышением (всего на 0,05%) на уровне 1.1865.

Глава Банка Англии Эндрю Бейли комментирует денежно-кредитную политику, выступая в среду перед Специальным комитетом Казначейства Великобритании.

Основные тезисы 

"Инфляция в Великобритании отражает серию шоков со стороны аспекта предложения".

"Сейчас мы отмечаем признаки того, что шок со стороны аспекта предложения начинает ослабевать".

"Центральные банки по всему миру столкнулись с последовательностью шоков со стороны предложения, которые невозможно было предсказать".

"Количественное смягчение не сыграло значимой роли в том, что инфляция в Великобритании превысила целевой уровень".

Реакция рынка

GBPUSD не показала немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания торговалась с небольшим внутридневным повышением на уровне 1.1885.

• Промышленное производство в США немного сократилось в октябре.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории выше 106,00.

Промышленное производство в Соединенных Штатах (США) в октябре сократилось на 0,1% в месячном исчислении, сообщила Федеральная резервная система США в среду. Данный результат последовал за сентябрьским приростом на 0,1% и оказался хуже прогнозов рынка, ожидавшего роста на 0,2%.

"Уровень загрузки производственных мощностей снизился на 0,2% в октябре до 79,9%, что на 0,3% выше усредненного долгосрочного значения (за 1972-2021 гг.)", - говорится далее в публикации.

Реакция рынка

Индекс доллара США не показал немедленной реакции на этот отчет и на момент написания потерял внутри дня 0,32%, достигнув отметки 106,23.

Экономисты Credit Suisse теперь нацелены на курс USDJPY на уровне 138,00 к концу четвертого квартала. Впрочем, в перспективе возможно продвижение цены к отметке 133,10.

Уровни вблизи 143,00 пока будут выступать в качестве сопротивления

"Хотя рынок уже проделал большую работу, закладывая в цены повышение ставки ФРС лишь на 50 б.п. в декабре, игроки будут беспокоиться, что конечная ставка может опуститься с текущей оценки около 4,85% до 4,50%, если в следующем месяце базовый индекс потребительских цен США преподнесет второй подряд понижательный сюрприз. Это сохраняет уязвимость позиционирования, которая может проявиться в ближайшие недели, что заставляет нас установить  целевой уровень по USDJPY на конец четвертого квартала на отметке 138,00".

"Мы полагаем, что это оставляет открытой дверь для движения цены к 133.10 (38.2% коррекции ралли USDJPY 2021-22 годов), где рядом также находится 200-дневная скользящая средняя".

"Мы подозреваем, что уровни в районе 143,00 пока будут выступать в качестве сопротивления".

• Годовая инфляция в Канаде в октябре осталась неизменной на уровне 6,9%, как и ожидалось.
• USDCAD продолжает торговаться в районе 1,3250.

Инфляция в Канаде, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), в октябре осталась без изменений на уровне 6,9% в годовом исчислении, сообщило Статистическое управление Канады в среду. Данный результат совпал с ожиданиями рынка.

Между тем, годовой базовый индекс потребительских цен Банка Канады, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизился до 5,8% с сентябрьского значения 6%, по сравнению с прогнозом аналитиков 6,3%.

Реакция рынка

Пара USDCAD не показала немедленной реакции на эти данные, и на момент написания торговалась с внутридневным понижением на 0,2% на уровне 1,3250.

• Розничные продажи в октябре росли более высокими темпами, чем прогнозировалось.
• Индекс доллара США вырос в качестве первоначальной реакции.

Розничные продажи в Соединенных Штатах (США) выросли на 1,3% в октябре до 694,5 млрд. долларов, сообщило Бюро переписи населения США в среду. Этот показатель оказался лучше прогнозов рынка, ожидавшего роста на 1%.

"Общий объем продаж за период с августа 2022 года по октябрь 2022 года вырос на 8,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года", - говорится в публикации.

Розничные продажи без учета автотранспорта выросли на 1,3% за тот же период, по сравнению с прогнозом аналитиков 0,4%.

Реакция рынка

В качестве первоначальной реакции индекс доллара США продолжил восстановление и на момент написания торговался с внутридневным понижением на 0,27%, достигнув отметки 106,28.

• EURUSD развивает восходящий тренд вторника и преодолевает отметку 1.0400.
• Закрытие выше 200-дневной SMA должно обусловить дальнейший рост.

Восходящий импульс в паре EURUSD сохраняется, и в среду она снова прорвалась выше отметки 1.0400.

Продолжение восстановления выглядит наиболее вероятным сценарием в ближайшей перспективе. Если пара прорвет 200-дневную SMA на уровне 1.0422, она сможет преодолеть ноябрьский максимум 1.0481 (от 15 ноября).

Далее вверх располагается круглый уровень 1.0500, проходящий перед недельной вершиной на 1.0614 (от 27 июня).

Дневной график EURUSD

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пабло Эрнандес де Кос заявил в среду, что всплеск инфляции оказался весьма устойчивым, а также получил более широкую базу, сообщает Reuters.

Основные тезисы

"Нам еще предстоит пройти определенный путь повышения ставок. Конкретный уровень, которого должны достичь процентные ставки, чтобы соответствовать цели, не определен".

"Повышение процентных ставок предшествует сокращению нашего баланса".

"Доходность уже отражает, по крайней мере в определенной степени, текущие ожидания относительно реализации сокращения баланса".

"Необходимо, чтобы сокращение баланса в еврозоне было очень постепенным и предсказуемым".

"Будущие решения должны учитывать более высокую вероятность рецессии, которую мы наблюдаем в настоящее время".

Реакция рынка

После этих комментариев курс EURUSD немного снизился от максимумов сессии и на момент написания торговался с внутридневным повышением на 0,62%, в районе 1,0412.

Коррекция доллара за последнюю неделю выглядит впечатляющей, если не сказать чрезмерной. По мнению экономистов Société Générale, индекс доллара США должен отскочить.

DXY технически перепродан и может быть готов к отскоку

"DXY технически перепродан и может быть готов к отскоку, если розничные продажи в США сегодня превысят прогнозы, представители ФРС выступят против пересомтра рынками в сторону понижения уровня терминальной ставки, или, в худшем случае, если обострится ситуация между НАТО и Россией".

"Технически, индекс доллара выглядит готовым к отскоку, если ему удастся избежать падения ниже 200-DMA на 104,90 и 104,60, минимума августа".

Валютные стратеги Société Générale полагают, что EURUSD может остаться ниже отметки 1,05.

EURGBP еще есть куда расти

"Сегодняшние утренние новости подтверждают, что в Австралии наблюдается небольшой, но не слишком значительный рост заработной платы; это заставит РБА продолжать повышать ставки и, в конечном итоге, поможет AUD, но ему еще далеко до ФРС или РБНЗ".

"Инфляция в Великобритании только подтвердила опасения по поводу компромисса между экономикой и инфляцией в Великобритании и совсем не помогла стерлингу. Кроссу EURGBP предстоит дальнейший рост, даже если GBPUSD будет под защитой евро."

"EURUSD действительно должна сделать паузу ниже 1,05, и любой дальнейший скачок будет пока что перебором".

"USDJPY имеет опыт резких разворотов, но для того, чтобы избежать периода консолидации, ей нужны более низкие, а не скачкообразные показатели доходности в США. Данные по розничным продажам в США могут дать нам новую информацию, но у нас складывается впечатление, что многие ожидают неминуемого и значительного ухудшения всех данных по США. Риск заключается в том, что американские потребители еще не потеряли способность тратить деньги".

• DXY углубляет падение вторника и снова пробивает отметку 106,00.
• Следующая поддержка теперь находится на 200-дневной SMA в районе 105,00.

Индекс доллара DXY остается под давлением и в середине недели продолжает торговаться в области многомесячных минимумов в районе 106,00.

Если тенденция к продажам наберет обороты, то индекс может преодолеть критическую 200-дневную SMA, которая сегодня находится на уровне 104,94. Потеря этой важной области поддержки может вернуть на повестку дня потенциальное падение до минимума августа на 104,63 (от 10 августа).

В случае прорыва ниже 200-дневной SMA перспективы доллара должны смениться на негативные.

Дневной график DXY

Экономисты Credit Suisse повышают целевой уровень по AUDUSD на 4 квартал с 0,6200 до 0,6400 и целевой диапазон - с 0,6100-0,6750 до 0,6300-0,6950.

Ожидания в отношении политики РБА все еще слишком конструктивны

"Хотя мы признаем, что риск резкой нисходящей коррекции AUDUSD с текущих уровней снизился, мы по-прежнему скептически относимся к идее, что AUD имеет значительный потенциал роста от текущих уровней".

"Наш уклон остается медвежьим: риск разочарования в отношениях с Китаем высок, а ожидания в отношении политики РБА все еще слишком конструктивны".

"Мы повышаем наш целевой диапазон на 4 квартал с 0,6200 до 0,6400, а верхнюю границу нашего целевого диапазона переносим с 0,6750 на уровень чуть ниже 200-дневной скользящей средней на 0,6950. Мы также повышаем нижнюю границу нашего целевого диапазона с 0,6100 до 0,6300".

• В среду EURJPY поднялась до недельного максимума в районе 145,50.
• Дополнительный рост может нацелиться на ноябрьские максимумы в районе 147.00.

EURJPY быстро отыграла откат вторника и восстановилаcь над барьером 145.00 и выше, достигнув новых многосессионных максимумов в среду.

Если коррекционный отскок наберет обороты, то кросс столкнется с первоначальным сопротивлением на ноябрьском максимуме 147.11 (от 9 ноября). Преодоление этого уровня может открыть дверь для более значимого роста к пику 2022 года на 148,40 (от 21 октября).

В более долгосрочной перспективе, пока цена находится выше ключевой 200-дневной SMA на 138,27, конструктивный прогноз по паре, как ожидается, останется неизменным.

Дневной график EURJPY

Индекс доллара США (DXY) за несколько недель скорректировал почти 40% от ралли 2021-2022 годов. По мнению валютных стратегов Société Générale, DXY упадет ниже 100.

DXY, похоже, направится в диапазон 90-100

"Основой разворота является растущая вера в то, что мягкая посадка для большинства экономик более вероятна, чем жесткая, что риски геополитических хвостов становятся меньше, а инфляция в большинстве случаев находится в процессе формирования пика".

"Мы продолжаем считать, что опасность жесткой посадки экономики США растет, но она также отодвигается дальше в будущее, чем предполагают прогнозы. Европейская "жесткая посадка" выглядит менее вероятной с тех пор, как были объявлены пакеты энергетической поддержки. Но среднесрочный эффект для доллара остается тем же - DXY, похоже, направится в диапазон 90-100, где он находился в 2018/19 годах. Но сможет ли он сделать это без многочисленных коррекций? Вероятнее всего, он сформирует серию пиков, как в 2000-2002 годах".

Экономисты Credit Suisse, изначально ориентировавшиеся на 0,98, уже признали, что их первоначальная цель на 4-й квартал на уровне 0,92 не будет достигнута в 2022 году: теперь они установили цель по EURUSD на конец 4-го квартала на уровне 1,0350.

1,0610 - ближайший магнит

"Теперь мы нацелены на то, что курс EURUSD к концу четвертого квартала достигнет 1.0350".

"Минимум по EURUSD на 1.0130 после индекса цен потребителей ИПЦ будет крепким орешком для повторного пробития в течение оставшейся части 4-го квартала: мы делаем его нашим новым уровнем поддержки."

"Тем временем отметка 1.0610 кажется подходящим ближайшим магнитом для быков".

Член Управляющего совета ЕЦБ Игнацио Виско заявил сегодня, что необходимость дальнейшего ужесточения политики очевидна, но отметил, что набирают обороты доводы в пользу применения менее агрессивного подхода, сообщает Reuters.

"Решения по монетарной политике в ближайшие месяцы должны быть основаны на данных и фактах. Мы не должны решать зарание, какой путь выбрать", - добавил Виско, подтвердив, что долгосрочные инфляционные ожидания в Еврозоне закреплены.

Реакция рынка

Эти комментарии были проигнорированы участниками рынка. Пара EURUSD торговалась с ростом +0.8% на 1.0430.

В интервью Wall Street Journal глава ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж заявила, что снизить инфляцию, не вызвав при этом рецессии, не представляется возможным, сообщает Reuters.

Джордж также отметила, что ФРС имеет смысл замедлить темпы повышения ставок в следующем году.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на динамику доллара США (USD). На момент написания статьи индекс доллара США торговался -0.6% на 105.94.

Киви поднялся еще выше. Экономисты ANZ Bank ожидают, что NZDUSD продолжит ралли.

Ключевые тезисы

• С конца второго квартала рынки склонялись к мнению, что дни исключительности и доминирования доллара США подходят к концу, но более мягкие данные по ценам в США стали пресловутым гвоздем в крышку гроба для долларовых быков, поскольку они открыли дверь для разворота ФРС.
• Впереди могут ещё возникнуть трудности, но с точки зрения потенциала мы считаем, что DXY переоценен примерно на 15%, так что ситуация может зайти весьма далеко.
• Обнадеживает то, что NZD/USD также остается в четко определенном восходящем канале (который начался около 4 недель назад).
• Поддержка: 0.5875/0.6000. Сопротивление: 0.6235/0.6470/0.6575.

Первое Осеннее заявление под руководством премьер-министра Риши Сунака и канцлера Джереми Ханта вряд ли окажет серьезное влияние на британский фунт. Экономисты Credit Suisse выделяют ключевые технические уровни, за которыми стоит следить по GBPUSD.

Ключевые тезисы

• Завтра канцлер Великобритании Хант опубликует осеннее заявление. Ожидается, что будет объявлено сочетание сокращения расходов и повышения налогов. Но в типичной для политиков манере Хант, вероятно, отложит большую часть прогнозируемого ужесточения фискальной политики на 2025 год и далее, т. е. после следующих всеобщих выборов, которые должны состояться в январе 2025 года. Учитывая мрачные прогнозы роста в Великобритании и, вероятно, жесткую инфляцию, уже учтенную в цене, мы видим небольшую вероятность того, что это осеннее заявление окажет значительное влияние на фунт.
• Мы полагаем, что диапазон 0.8600-0.8800, в котором EURGBP находился в течение последнего месяца, является разумным в этом контексте. В совокупности с нашим ближайшим мнением по EURUSD, это предполагает, что наши прежние уровни сопротивления для GBPUSD на 1.1650 теперь должны оказать поддержку, в то время как 200-MA на 1.2240 должна стать ближайшим сопротивлением и привлекательным долгосрочным уровнем для продажи.

"Очень трудно иметь финансовую стабильность без стабильности цен", - заявил сегодня глава ЕЦБ Луис де Гиндос, пишет Reuters.

"Я думаю, что сейчас основной риск для финансовой стабильности, для роста - это инфляция на очень высоких уровнях", - добавил де Гиндос и отметил, что они начнут с пассивного количественного ужесточения.

Реакция рынка

Евро (EUR) сохраняет свою силу после этих комментариев, и пара EURUSD на ммоент публикации торогвалась +0.6% на 1.0412.

Пара USDJPY проделала хорошую работу по формированию вершины. Экономисты TD Securities ожидают, что пара будет торговаться ниже 140.

Ключевые тезисы

• Пара USDJPY находится в процессе формирования вершины.
• Валютная интервенция вероятна выше 150.
• Мы по-прежнему считаем, что Банк Японии хочет сохранить стабильную, но слабую валюту, чтобы стимулировать прохождение инфляции, но изменение YCC окажет понижательное давление на USDJPY.
• Спреды по ставкам по-прежнему оказывают повышенное давление на USDJPY, но изменение YCC поможет немного ослабить это давление на рынке, который в остальном был переполнен. Мы не исключаем возможность валютной интервенции, если иена слишком сильно укрепится после изменения YCC.

"Позиция для торгового диапазона ниже 140".

Пара EURUSD вчера развернулась вниз от максимума на 1.0480. Экономисты ING ожидают, что пара будет двигаться в пределах торгового диапазона 1.0270-1-0500 в течение ближайших сессий.

Ключевые тезисы

• Мы отметили вчера, что пара EURUSD, казалось, развернулась естественным образом от 1.0480, предполагая, что коррекционное ралли, возможно, закончилось (по крайней мере, в краткосрочной перспективе). Но нижняя граница краткосрочного диапазона теперь определена на уровне 1.0270, что указывает на диапазон 1.0270-1.0500 в ближайшие сессии. Это предполагает отсутствие серьезной эскалации в геополитике.
• В целом, мы считаем, что наилучшими уровнями для EURUSD в период до конца года могут быть 1.05/1.06.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг из UOB Group, USDCNH все еще может вернуться к области 7.0130 в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что доллар США будет торговаться в диапазоне 7.0260/7.0800. Однако доллар США торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (7.0225/7.0609). Основной тон несколько укрепился, и доллар США, вероятно, будет торговаться с повышательным уклоном. При этом не ожидается, что любое продвижение вверх преодолеет отметку 7.0850. С другой стороны, прорыв уровня 7.0400 будет свидетельствовать об ослаблении слабого восходящего тренда".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш вчерашний прогноз (15 ноября, спот на 7.0465) остается в силе. Как было отмечено, у доллара есть возможности для дальнейшего падения до 7.0130, но краткосрочные условия перепроданности могут привести сначала к консолидации. В целом, только прорыв уровня 7.1200 (без изменения уровня сильного сопротивления со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что доллар не будет ослабевать дальше".

Сегодня в США будут опубликованы данные по розничным продажам за октябрь. По мнению экономистов Commerzbank, даже сильные данные могут оказаться недостаточными для роста доллара США.

Ключевые тезисы

• Сегодняшний день может оказать поддержку американской валюте на экономическом фронте. Мы ожидаем приличного роста (м/м) розничных продаж в октябре, что продемонстрирует, что повышение ставок ФРС пока не влияет на настроение американских домохозяйств тратить деньги. Это, в свою очередь, даст центральному банку возможность для дальнейшего ужесточения монетарной политики. Однако, вероятно, данные должны быть действительно сильными, чтобы оказать устойчивую поддержку доллару.
• Мы также ожидаем, что в следующем году экономический рост станет отрицательным. Это, в свою очередь, означает, что в настоящее время лишь незначительное усиление экономического развития не обязательно означает, что повышение ставок не возымеет эффекта, что требует более агрессивного подхода.

Экономисты TD Securities считают, что австралийский доллар уже отреагировал на плохие новости, и ожидают, что в следующем году австралиец укрепит позиции по отношению к долларовым конкурентам.

Ключевые тезисы

• Замедление глобального роста, усугубляемое снижением спроса на сырьевые товары, оставляет австралийский доллар в затруднительном положении. Но мы считаем, что плохие новости почти полностью заложены в цену, тем более что Австралия занимает относительно благоприятную позицию в торговом балансе, которая может стать важной при изменении цепочек поставок сырьевых товаров.
• Хотя открытие Китая не является нашим базовым сценарием, AUD будет главным бенефициаром, учитывая макроэкономические и фондовые связи.
• Восстановление стоимости в следующем году также благоприятно для австралийского доллара. Мы видим возможности для роста по отношению к аналогам из долларового блока, особенно по отношению к CAD.

Во вторник эскалация геополитической напряженности помогла индексу доллара США свести на нет большую часть дневных потерь. Экономисты ING ожидают, что в течение дня DXY будет двигаться в диапазоне 106.00-107.20.

Ключевые тезисы

• Помимо геополитики сегодня в центре внимания будут данные по розничным продажам и промышленному производству в США. Оба показателя должны быть достаточно сильными, но менее влиятельными на рынок, чем данные по ценам.
• Что касается DXY сегодня, мы отметили, что доллар, похоже, нашел небольшой естественный интерес к покупкам после данных по PPI, но до того, как появились новости по Польше. Это может говорить в пользу торгового диапазона 106.00-107.20 по DXY сегодня.
• С точки зрения общей картины, вопрос в том, является ли 105 достаточно большой коррекцией для DXY.

Сегодня инвесторы обратят пристальное внимание на октябрьские данные по индексу потребительских цен (CPI) из Канады. Экономисты Commerzbank обсуждают, как луни может отреагировать на отчет по инфляции.

Ключевые тезисы

• На прошлой неделе неожиданно низкие данные по инфляции в США поддержали ожидания на фоне укрепления доллара, что также пошло на пользу луни. Неожиданно слабые данные по инфляции в Канаде, как и в США, вероятно, ослабят ожидания повышения ставки BoC на рынке, что окажет давление на луни.
• Мы ожидаем риск сюрприза в сторону повышения. Если данные по инфляции выйдут выше ожиданий, это поддержит ожидания повышения ставок на рынке, что приведет к временному снижению USDCAD.

Дополнительное снижение USDJPY пока не исключено, считают экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Доллар США торговался волатильно, колеблясь между 137.37 и 140.62, прежде чем остановиться на 139.29 (-0.42%). Непостоянная динамика цен привела к неоднозначному прогнозу, и доллар может продолжить торговаться волатильно, ожидается, что он будет находиться между 138.35 и 140.35".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш последний отчет был опубликован в понедельник (14 ноября, спот на 139.05), где мы ожидали дальнейшего ослабления доллара, хотя и более медленными темпами. Мы указали, что уровень 138.00, как ожидается, окажет надежную поддержку. Однако вчера доллар США ненадолго опустился ниже 138.00 (минимум на 137.67), после чего сильно восстановился. Не исключено дальнейшее ослабление, но твердая поддержка на 137.60 может появиться не так скоро, если вообще появится. С другой стороны, прорыв 140.80 (вчера уровень сопротивления был на 141.00) будет свидетельствовать о том, что доллар США вряд ли будет слабеть дальше".

Пара EURUSD резко упала вчера вечером на фоне эскалации геополитической напряженности. По мнению экономистов из Commerzbank, евро будет более уязвим, чем доллар, в случае эскалации конфликта.

Ключевые тезисы

• Опасения по поводу эскалации войны в Украине после сообщения о предполагаемых российских ракетных ударах по Польше вблизи украинской границы оказали давление на евро. Однако я бы объяснил реакцию рынка не столько бегством от риска, о чем трубят все, кому не лень, сколько тем, что еврозона, а значит и евро, пострадают от эскалации больше, чем США.
• Чисто из-за географической близости торговля России с Европой более интенсивна, чем с США, что означает, что торговое эмбарго также оказывает большее влияние на экономику Европы. В какой-то степени европейские компании, возможно, уже начали добровольно переходить на новых поставщиков. Однако рынок, вероятно, увидит риск возобновления проблем с цепочкой поставок, если импорт из России полностью прекратится.

Цена на золото продолжает откат от нового трехмесячного максимума на $1787. Но в преддверии выхода данных по розничным продажам в США снижение пары XAUUSD, похоже, ограничено, сообщает Двани Мета из FXStreet.

Ключевые тезисы

• Судьба доллара США будет зависеть от данных по розничным продажам, которые, как ожидается, вырастут до 1.0% в октябре в месячном исчислении, в то время как без учета автотранспорта показатель вырастет на 0.4% в отчетном месяце. Неожиданное снижение объема розничных продаж в США может усилить ожидания менее значительного повышения ставки ФРС, что может вызвать новую волну продаж доллара США и одновременно вновь оживить рост цен на золото.
• Золото пробило поддержку линии растущего тренда на $1775 на четырехчасовом графике. Для подтверждения пробоя восходящего клина медведям необходимо закрытие четырехчасовой свечи ниже последнего. Даже если медвежья модель подтвердится, покупатели золота могут найти поддержку на растущей 21-SMA на $1768.
• С точки зрения роста, покупателям необходимо преодолеть уровень поддержки клина и сопротивления на $1 775, чтобы возобновить восходящий тренд в направлении $1780. Следующий значимый барьер для роста находится на многонедельном максимуме ($1.787), так как быки готовятся к закреплению выше $1.800.

Что нужно знать в среду, 16 ноября:

Эскалация геополитической напряженности помогла безопасному доллару США (USD) найти спрос в конце вторника и позволила индексу доллара США стереть большую часть дневных потерь. Пока участники рынка оценивают последние заголовки, фьючерсы на фондовые индексы США и основные валютные пары остаются относительно спокойными. ЕЦБ опубликует Обзор финансовой стабильности позднее в ходе сессии, а глава Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли даст показания перед Специальным комитетом казначейства Великобритании. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по розничным продажам и промышленному производству за октябрь. Наконец, инвесторы обратят пристальное внимание на октябрьские данные по индексу потребительских цен (CPI) из Канады.

Сообщения о том, что две ракеты российского производства упали на территории Польши недалеко от границы с Украиной и убили двух человек, спровоцировали бегство от рисков. Однако последние события говорят о том, что ракеты, упавшие на Польшу, могли быть выпущены украинскими силами в попытке сбить российские ракеты. Российские официальные лица назвали польский инцидент попыткой спровоцировать прямое военное столкновение между НАТО и Россией.

Между тем, Национальная комиссия здравоохранения Китая (NHC) заявила во вторник, что в стране зарегистрировано 17772 новых случая заболевания COVID-19, что является самым высоким показателем с апреля 2021 г. NHC добавила, что на Гуанчжоу, город с населением 19 миллионов человек, приходится более четверти случаев заболевания.

Во вторник пара EURUSD поднялась до самого высокого уровня с конца июня (1.1480), но развернулась вниз и закрылась на 1.0350. В начале среды пара выросла, но продолжает торговаться ниже 1.0400. Во вторник данные, опубликованные Евростатом, показали, что экономика еврозоны в третьем квартале выросла на 2.1% в годовом исчислении, как и ожидалось.

В среду Управление национальной статистики Великобритании (ONS) сообщило, что годовой индекс потребительских цен (CPI) подскочил до 11.1% в октябре с 10.1 в сентябре. Это значение превзошло рыночные ожидания в 10.7%. Кроме того, базовый индекс потребительских цен, который учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, остался без изменений на 6.5%, по сравнению с прогнозом аналитиков в 6.4%. Учитывая данные по инфляции, фунт стерлингов не смог найти спрос, и пара GBPUSD торговалась в узком дневном диапазоне ниже 1.1900.

Пара USDCAD колеблется в узком диапазоне ниже 1.3300 в начале среды. На последнем заседании Банк Канады (BOC) повысил учетную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.), что удивило рынки, которые ожидали повышения ставки на 75 б.п.. Согласно прогнозам, годовой индекс потребительских цен в Канаде в октябре останется без изменений на уровне 6.9%.

Во вторник пара USDJPY упала до самого низкого уровня с конца августа ниже 138.00, но в среду восстановила позиции. В последний раз пара торговалась на положительной территории чуть ниже 140.00.

Во вторник золото поднялось до самого высокого уровня за последние три месяца на $1786, но закрыло день ниже $1780. С ростом доходности 10-летних казначейских облигаций США более чем на 1% в первой половине дня, пара XAUUSD снижается, но пока удерживается выше $1770.

Биткоин зарегистрировал скромный дневной прирост во вторник, но, похоже, потерял бычий импульс в начале вторника. На момент написания статьи BTCUSD торговался без изменений в течение дня чуть ниже $16 900. Ethereum продолжает торговаться в узком диапазоне в районе $1 250 второй день подряд в среду.

Министр финансов США Джанет Йеллен заявила сегодня, что она хочет обратить внимание на волну российских ракетных ударов за последние сутки.

Дополнительные тезисы

• Международное сообщество должно продолжать поддерживать Украину.
• Война России в Украине затронула миллионы людей.

Открытые позиции на фьючерсных рынках природного газа во вторник снизились (третью сессию подряд) примерно на 3.2 тыс. контрактов, согласно данным CME Group. Объемы снизились (вторую сессию подряд) примерно на 76.6 тыс. контрактов.

Цены на природный газ прибавили к позитивному началу недели и незначительно выросли во вторник на фоне снижения открытых позиций и объемов. На фоне этого ожидается, что товар сохранит консолидированный настрой, по крайней мере, в ближайшей перспективе. В то же время 200-SMA на $6.85 за MMBtu пока что продолжает ограничивать рост.

• Индекс потребительских цен Великобритании в октябре вырос на 11.1% г/г против ожидавшихся 10.7%.

Годовой индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании в октябре составил 11.1% против 10.1% в сентябре, превысив прогнозы в 10.7%, сообщило в среду Управление национальной статистики Великобритании (ONS). Индекс вырос до самого высокого уровня с 1982 года.

В среду в заявлении Министерства иностранных дел Японии говорится, что премьер-министр страны Фумио Кисида принял участие в экстренной встрече G7/NATO.

Дополнительные тезисы

• Премьер-министр Японии Кисида заявил на экстренном заседании G7/NATO, что он очень обеспокоен и внимательно следит за развитием событий в связи с информацией о падении ракеты в Польше.
• Кисида сказал, что события в Украине тесно связаны с безопасностью в Индо-Тихоокеанском регионе.

Реакция рынка

Пара USDJPY консолидирует возобновленный рост вблизи 139.80 (+0.40%). Пара следует за доходностью казначейских облигаций США, в то время как доллар США пытается продлить восстановление.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанга из UOB Group, в краткосрочной перспективе пара AUDUSD может продлить восходящий тренд до 0.6820.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера AUD будет консолидироваться. Однако он торговался в диапазоне от 0.6686 до 0.6798. Несмотря на неровную динамику цен, основной тон, похоже, несколько смягчился, и AUD, вероятно, продолжит снижаться. Однако ожидается, что любое снижение не пробьет уровень поддержки 0.6680. Сопротивление находится на 0.6775, но только четкий прорыв уровня 0.6800 будет свидетельствовать о том, что AUD готов к росту, а не к снижению".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Два дня назад (14 ноября, спот на 0.6695) мы подчеркнули, что AUD, вероятно, будет расти дальше, хотя и медленными темпами. Мы указали, что уровень для мониторинга находится на 0.6775. Вчера (15 ноября) AUD преодолел 0.6775 и вырос до 0.6798, после чего откатился назад. Хотя AUD поднялся выше 0.6775, восходящий импульс не сильно усилился. Однако, пока сильная поддержка на 0.6670 не будет пробита, у AUD есть возможность для дальнейшего роста до 0.6820".

В свете данных CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти трейдеры сократили свои открытые позиции примерно на 14.2 тыс. контрактов после четырех последовательных дневных приростов во вторник. Объемы, с другой стороны, выросли вторую сессию подряд, на этот раз почти на 114 тыс. контрактов.

Рост цен на WTI во вторник произошел на фоне снижения открытых позиций, что лишает силы продолжение подъема в ближайшей перспективе. Затем цены на WTI могут бросить вызов недельному минимуму на уровне $82.10 (18 октября).

В декларации лидеров G20, опубликованной в среду, говорится, что центральные банки G20 твердо привержены достижению ценовой стабильности в соответствии с мандатами.

Дополнительные тезисы

Вероятность продвижения GBPUSD за пределы 1.2100, похоже, теряет силу, считают экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Наше вчерашнее мнение о том, что фунт будет торговаться между 1.1680 и 1.1825, оказалось неверным, так как фунт подскочил до 1.2027, упал до 1.1792, затем отскочил и закрылся на 1.1868 (+0.92%). Резкий откат на фоне перекупленности говорит о том, что GBP вряд ли будет укрепляться дальше. На сегодня GBP, скорее всего, будет торговаться в боковике между 1.1800 и 1.1950".
• Прогноз следующие 1-3 недели: "В понедельник (14 ноября, спот на 1.1795) мы отметили сильный восходящий импульс и высказали мнение, что есть возможность для ралли британского фунта до 1.1910, возможно, 1.2000. Наше мнение о возможности продления ралли оказалось верным, так как в ходе американской сессии фунт поднялся до максимума 1.2027, после чего резко отступил. Откат на фоне перекупленности предполагает, что фунт может консолидироваться в течение нескольких дней, прежде чем сделать новый рывок вверх. Однако шансы на прорыв следующего крупного сопротивления на 1.2100 сейчас не очень высоки. Стоит отметить, что 1.2027 уже является довольно прочным уровнем сопротивления. С другой стороны, прорыв уровня 1.1750 будет свидетельствовать о том, что ралли фунты готово взять передышку".

Данные CME Group по фьючерсным рынкам золота показали, что открытые позиции сократились во вторник примерно на 14.8 тыс. контрактов. Объемы, напротив, увеличились примерно на 150.5 тыс. контрактов после двух последовательных дневных падений.

Цены на тройскую унцию золота во вторник преодолели уровень $1780 на фоне сокращения открытых позиций. Тем не менее, перспективы дальнейшего роста в ближайшей перспективе выглядят несколько ограниченными, в то время как 200-SMA, находящаяся сегодня на $1 802, пока продолжает ограничивать восходящий тренд.

После встречи на саммите G20 глава Народного банка Китая (PBOC) И Ган заявил, что переговоры с министром финансов США Йеллен носят прямой и конструктивный характер.

Ранее представители Казначейства США заявили, что Йеллен хотела бы обсудить планы Китая по ослаблению ограничений на ковид и то, как будeт решатьcz проблемы в секторе недвижимости, когда они встретятся.

Пока что от Йеллен ничего не слышно.

Международный валютный фонд (МВФ) в ежегодном обзоре заявил: "Австралия должна продолжать ужесточать монетарную и фискальную политику для сдерживания инфляции, несмотря на то, что ее экономика резко замедлится в следующем году на фоне множества негативных рисков, включая падение цен на жилье.

МВФ прогнозирует замедление экономического роста в Австралии до 1.7% в 2023-2024 годах, ссылаясь на повышение процентных ставок, устойчивую инфляцию, ослабление экспортного спроса и снижение цен на жилье.

Премьер-министр Великобритании Риши Сунак заявил в среду в интервью Reuters, что он встретится с председателем КНР Си, чтобы подчеркнуть необходимость откровенных и конструктивных отношений между Великобританией и Китаем.

Дальнейшие тезисы

По состоянию на 0:00 16 ноября в Гуанчжоу было зарегистрировано 6 296 новых случаев заболевания Covid-19.

Тем временем, жители южного производственного центра Китая, закрытого на карантин, снесли барьеры, не позволяющие им выходить из дома.

Акции протеста вопреки строгому местному приказу прошли поздно вечером в понедельник на улицах города, что стало еще одним признаком растущего общественного недовольства и отчаяния в связи с жесткой политикой правительства по борьбе с COVID-19.

Ситуация в Гуанчжоу происходит на фоне того, что неустанные усилия Пекина по искоренению распространения вируса сталкиваются с вопросами устойчивости на фоне быстрого распространения новых разновидностей.

Однако Китай переживает всплеск инфекции по всей стране. Во вторник Национальная комиссия здравоохранения Китая сообщила о более чем 17 772 новых случаях заболевания вирусом по всей стране, что является самым высоким показателем с апреля 2021 года, причем более четверти из них приходится на Гуанчжоу, город с населением 19 миллионов человек.

Тем не менее, на прошлой неделе рынки сделали ставку на новости о сокращении срока карантина для путешественников и близких контактов до пяти дней с семи. Также был отменен штраф, налагаемый на авиакомпании за ввоз в Китай больных вирусом Ковида. Эти меры были приняты даже в условиях резкого роста числа случаев заражения вирусом Ковида.

Национальная комиссия по развитию и реформам Китая (NDRC) объявила в среду, что с января по октябрь было одобрено 97 инвестиционных проектов в сфере основных фондов на общую сумму 1.4 триллиона юаней.

Дополнительные тезисы

Европейский Союз (ЕС) выступил с заявлением по итогам экстренной встречи НАТО и G7, созванных президентом США Джо Байденом после ракетного удара в Польше во вторник.

Основные тезисы

Реакция рынка

Пара EURUSD движется в привычном диапазоне выше 1.0350 на фоне последних геополитических событий. Спот торгуется с повышением.

Генеральный директор Всемирной торговой организации (ВТО) Нгози Оконджо-Ивеала заявила в среду, что риски для прогноза мировой торговли на 2023 год являются понижательными из-за неопределенности вокруг кризиса в Украине, роста цен на продовольствие и энергоносители, а также инфляции.

Дополнительные тезисы

• Существует реальный риск рецессии в некоторых крупных экономиках, со значительными последствиями для развивающихся и бедных экономик.
• Хорошо, когда две крупнейшие экономики мира разговаривают друг с другом.
• США неофициально обсуждают с членами ВТО реформу системы разрешения споров, надеясь на прорыв в следующем году.

Экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group предполагают, что дальнейший рост EURUSD в ближайшие несколько недель встретит жесткое сопротивление в районе 1.0480.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали резкого роста волатильности, поскольку вчера евро торговался в диапазоне 1.0278-1.0480 (мы ожидали диапазонной торговли). Волатильность привела к неоднозначному прогнозу, и евро может продолжить торговаться нестабильно, вероятно, между 1.0270 и 1.0420".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В понедельник (14 ноября, спот на 1.0325) мы отметили, что евро, скорее всего, будет расти дальше, и следующий уровень, за которым следует следить, находится на 1.0400. Хотя наше мнение о дальнейшем росте евро оказалось верным, мы не ожидали волатильной динамики. Евро подскочил до максимума 1.0480 в ходе американской сессии, а затем резко откатился назад. Краткосрочный восходящий импульс несколько ослаб, но до тех пор, пока уровень 1.0230 (вчерашний "сильный уровень поддержки" находился на 1.0200) не будет пробит, евро может продолжить рост. Однако 1.0480 сейчас выступает в качестве надежного уровня сопротивления, и евро может столкнуться с тем, что этот уровень будет трудно пробить".

Associated Press (AP) пишет в твиттере, ссылаясь на первоначальные выводы неназванных американских чиновников, что Украина, возможно, выпустила ракету по приближающейся российской ракете.

Ранее президент США Джо Байден созвал экстренную встречу лидеров стран G7 и НАТО в Индонезии для консультаций по поводу нападения, в результате которого погибли два человека в восточной части Польши недалеко от границы с Украиной.

Байден сказал: "Есть предварительная информация, которая оспаривает это. На основании траектории кажется маловероятным, что ракета была выпущена из России, но посмотрим".

Реакция рынка

Фьючерсы на американский индекс S&P 500 вернулись на положительную территорию после вышеупомянутой новости, в то время как доллар США торгуется в диапазоне в районе 106.50 по отношению к основным конкурентам.