Новости и прогнозы рынков CFD — 17-11-2022

• Цена Solana является более медвежьей, чем другие альткоины, поскольку она упала примерно на 9% менее чем за два часа.
• Из-за чрезмерной распродажи выжидавшие ранее покупатели могут спровоцировать 25%-ный забег цены до $16,45.
• Бычий прогноз будет отменен, если SOL преодолеет отметку $11,35 и превратит ее в уровень сопротивления.

Цена Solana пострадала почти так же значительно, как цена FTT после обвала FTX и Alameda. Сейчас криптовалюта приближается к важнейшему ценовому уровню, который уже несколько дней удерживает цену от просадки. Потеря этого уровня может привести к снижению SOL до 21-месячных минимумов.

Цена Solana вот-вот совершит скачок

После краха биржи FTX 6 ноября цена Solana сильно упала - более чем на 63% за три дня. Ситуация для альткоина не улучшилась, несмотря на многочисленные попытки восстановления.

В настоящее время он торгуется на уровне $13,25 и находится в зоне перепроданности, что видно по индексу относительной силы (RSI). В связи с таким положением альткоин может ощутить повышенное давление со стороны выжидавших покупателей, желающих приобрести SOL со скидкой.

Такое развитие событий может вызвать всплеск покупок, что подтолкнет цену Solana к повторному тестированию непосредственного уровня сопротивления на отметке $16,45. Если альткоин возьмет этот барьер, инвесторы могут ожидать продолжения ралли до отметки $18,81. В общей сложности это движение принесет трейдерам 42% прибыли.

8-часовой график SOLUSD

Впрочем, крипторынок демонстрирует медвежий настрой и это может сорвать планы быков. Всплеск давления продаж, который толкнет цену Solana ниже непосредственного уровня поддержки $12,80, может отбросить SOL к критическому барьеру $11,35.

Пробой этого важного плацдарма приведет к формированию понижающегося минимума и аннулирует "бычий" прогноз по Solana. 21-месячный минимум на уровне $7,77 является единственным уровнем поддержки, который может выдержать такой всплеск давления продаж на SOL и дать покупателям второй шанс на восстановление.

В 2023 году канадский доллар может стать более привлекательной проциклической валютой. Экономисты ING считают, что пара USDCAD может упасть до уровня 1,25.

Общая картина сырьевого рынка должна оказаться довольно благоприятной для канадского доллара в 2023 году

"Мы ожидаем, что в следующем году средняя цена нефти Brent будет составлять чуть выше $100 за баррель, а западно-канадской Select - около $85 за баррель. Наряду с нашими ожиданиями роста цен на газ, общая картина на рынке сырьевых товаров должна оказать поддержку канадскому доллару в 2023 году".

"В нашем базовом сценарии, в условиях когда глобальные рисковые настроения постепенно восстанавливаются, но две основные силы, обуславливающие бегство от рисков - Украина/Европа и Китай - сохраняются, CAD окажется в выгодном положении, поскольку Канада имеет гораздо более ограниченную прямуюе подверженность влянию со стороны Китая и Европы по сравнению с другими странами-экспортерами сырья."

"Принимая понижательные риски, связанные с рынком жилья и/или дальнейшим ухудшением настроений в отношении рисков, мы наблюдаем возможности для снижения курса USDCAD до уровня 1,25 к концу 2023 года."

Стерлинг стабилизировался, поскольку вновь назначенное правительство работает над восстановлением доверия к бюджету. Тем не менее, тема экономики не дает стимулов для покупки стерлинга, пишут экономисты ANZ Bank.

В краткосрочной перспективе политические настройки не будут способствовать росту экономики

"В краткосрочной перспективе политические установки не будут способствовать экономическому росту, даже если многие из запланированных сокращений расходов будут отложены до следующих выборов, которые должны состояться не позднее января 2025 года".

"С точки зрения экономического роста трудно радоваться перспективам стерлинга. Мы считаем, что это особенно актуально для кроссов с его участием, поскольку мы ожидаем, что судьба фунта против доллара США будет в большей степени определяться направлением движения доллара США, чем фунта стерлингов".

"Мы считаем, что продажа фунта на ралли против евро и австралийского доллара на фоне снижения темпов роста экономики Великобритании и попыток политиков найти согласованное видение экономического будущего Соединенного Королевства может оказаться выгодной стратегией в ближайшие месяцы".

По мнению экономистов ING, шведская крона может столкнуться с трудностями при формировании устойчивого восходящего тренда в следующем году, учитывая ее повышенную зависимость от истории роста еврозоны.

Влияние еврозоны на курс шведской кроны

"Мы отмечаем некоторые возможности для снижения курса EURSEK в течение года - также учитывая, что, по нашим оценкам, пара переоценена примерно на 9,0%. Однако высокий риск затяжного энергетического кризиса в еврозоне означает, что в следующем году SEK будет значительно менее привлекательна, чем другие проциклические валюты".

"При этом SEK сильно коррелирует с американским рынком технологических акций, который в данный момент выглядит особенно уязвимым."

"Возвращение к отметке 10,00 или ниже, вероятно, потребует значительного улучшения настроений в Европе."

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в четверг, что минимальный уровень для ограничительной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) составит от 5% до 5,25%, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Как только начнется процесс дезинфляции, он может протекать быстро, так как компании конкурируют за сохранение своей доли рынка".

"Последние данные по розничным продажам свидетельствуют о сохранении подушки безопасности в расходах домохозяйств, замедление темпов роста в преддверии рождественского сезона покупок будет вполне уместным".

"Данные по инфляции за октябрь обнадеживают, но в следующий раз все может пойти по другому сценарию, инфляция все еще сильна".

"Любые признаки дезинфляции пока в лучшем случае условны, но надеюсь, что 2023 год станет годом, когда это произойдет".

"Не видно особого охлаждения на рынке труда".

"ФРС предпочтет ошибиться в сторону более длительного поддержания ставок на более высоких уровнях, чтобы избежать повторения ошибок 1970-х годов".

"Рынок жилья демонстрирует влияние монетарной политики, но также неожиданно бурно развивался во время пандемии".

Реакция рынка

Индекс доллара США немного снизился за последний час, но на момент публикации он все еще находился на уровне +0,6% внутри дня и составлял 106,90.

Экономисты Bank of America обсуждают технические перспективы EURUSD. По их мнению, падение к паритету с последующим отскоком к 1.0350/75 подтвердит вершину паттерна "голова-и-плечи".

Новые максимумы RSI являются благоприятным условием для формирования дна

"Техническая модель "дно" в значительной степени поддержит потенциал дальнейшего роста EURUSD в следующем году. Одной из моделей, за которой стоит следить, является "голова и плечи". Если предположить, что линия шеи паттерна находится на уровне 1.0350, то левое плечо и голова паттерна уже сформированы. Пока рынок находится ниже этого уровня, может начать формироваться правое плечо".

"Снижение в район паритета (в ближайшие несколько недель), а затем ралли выше предполагаемой линии шеи на уровне 1.0350/1.0375 подтвердит наличие дна в паттерне "голова-и-плечи". Цели этой бычьей модели будут означать, что большая часть снижения 2021-22 годов может быть отыграна. Речь может идти, например, о 1.0750, 1.0935/1.10 и, возможно, 1.12. Новые максимумы индекса относительной силы (RSI) являются благоприятным условием для формирования дна".

• EURUSD корректируется в сторону умеренного снижения после недавнего укрепления.
• Следующая поддержка находится на 100-дневной SMA вблизи 1.0020.

EURUSD находится под давлением после роста в течение двух дней подряд и отступает в направлении 1.0300 в четверг.

Неспособность пары закрыться выше уровня 1.0400 в сочетании с близостью зоны перекупленности, похоже, вызвала некоторую коррекцию в паре. На этом фоне дополнительные потери могут привести к снижению цены до 100-дневной SMA, которая сегодня находится на уровне 1.0024. Потеря этой области может вернуть на радар тестирование области паритета.

Пока пара продолжает оставаться ниже 200-дневной SMA, ее перспективы остаются медвежьими.

Дневной график EURUSD

• Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии резко упал в ноябре.
• Индекс доллара США держится в зеленой внутридневной зоне, торгуясь чуть выше 107,00.

Индекс текущей общей активности в производственном секторе, рассчитываемый Федеральным резервным банком Филадельфии в рамках исследования перспектив развития производства, упал до -19,4 в ноябре с -8,7 в октябре. Этот показатель оказался хуже ожиданий рынка -6,2.

"Индекс занятости снизился, но продолжал указывать на общее увеличение числа работников, а индекс цен продолжал указывать на общий рост", - говорится далее в публикации. "Хотя опережающие индексы в опросе немного выросли, они продолжали указывать на то, что фирмы ожидают общего снижения активности и новых заказов в 6-месячной перспективе".

Реакция рынка

Доллар США (USD) сохраняет силу, несмотря на разочаровывающие данные. Индекс доллара США на момент написания вырос на 0,75% внутри дня и составлял 107,08.

• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 4 000 за неделю, закончившуюся 12 ноября.
• Индекс доллара США остается на положительной территории вблизи отметки 107,00.

На неделе, закончившейся 12 ноября, число первичных заявок на пособие по безработице составило 222 000, как показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США в четверг. Результат предыдущей недели составлял 226 000, а прогноз рынка - 225 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы составил 1%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 221 000, что на 2 000 больше, чем пересмотренное усредненное значение предыдущей недели.

"Предварительное число получающих поддержку безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 5 ноября, составило 1 507 000, что на 13 000 больше, чем неделей ранее", - отметило Министерство труда и занятости в публикации.

Реакция рынка

Индекс доллара США после выхода данных держится на уровне 107,00.

• В октябре в США снизились показатели начатого строительства жилья и разрешений на строительство.
• Индекс доллара США держится в зеленой внутридневной зоне, торгуясь чуть ниже 107,00.

Ежемесячные данные, опубликованные Бюро переписи населения США, показали, что в октябре объем начатого строительства жилья снизился на 4,2% в месячном исчислении после сентябрьского сокращения на 1,3%.

Выданные разрешения на строительство за тот же период упали на 2,4% по сравнению с ростом на 1,4%, зафиксированным в сентябре.

Реакция рынка

В качестве первоначальной реакции индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, отступил от дневного максимума, установленного на отметке 107,13. На момент написания статьи индекс торгуется с повышением на 0,6% за день и составляет 106,90.

Канадский доллар слабеет на фоне снижения интереса к риску. Однако техническая картина говорит о том, что риски для пары USDCAD склоняются в сторону снижения, считают экономисты Scotiabank.

Негативные технические факторы

"Настроения по USDCAD остаются под сильным влиянием нестабильных рисковых настроений, но наша оценка справедливой стоимости пары в настоящее время (1,3389) говорит о том, что рынок находится примерно там, где он должен быть, учитывая все факторы (акции, волатильность, спреды, сырьевые товары)".

"USDCAD сформировала незначительное двойное дно на уровне 1.3230, что открывает путь для дальнейшего сжатия в направлении 1.3430 к концу недели. Однако более широкие модели остаются негативными для доллара (дневная формация "Голова и плечи" остается в игре), и мы по-прежнему предпочитаем ожидаем, что попытки ралли USD будут угасать, привлекая продавцов".

Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (ФРС) США пока не находится в диапазоне, который оценивается как достаточно ограничительный для снижения инфляции, заявил в четверг президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Повышение ставок ФРС на сегодняшний день оказало лишь ограниченное влияние на наблюдаемую инфляцию".

Даже "голубиные" предположения о состоянии монетарной политики требуют дальнейшего повышения ставок".

"Монетарное правило установит нижнюю границу ограничительной политики на уровне около 5%, по сравнению с текущим целевым диапазоном ставки ФРС от 3,75% до 4%".

"Диапазон оценок ограничительной политики может быть ниже, если инфляция снизится, рынки ожидают дезинфляцию в 2023 году".

"Осторожность оправдана, учитывая, что рынки и ФРС ожидают снижения инфляции уже более года".

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжает расти в преддверии американской сессии и на момент написания вырос на 0,8% внутри дня, достигнув отметки 107,12.

Пара EURUSD потерпела неудачу в районе 1,0400 и в четверг снижается. Тем не менее, экономисты из Scotiabank ожидают, что пара достигнет отметки 1,05.

Небольшие падения евро остаются возможностью для покупки с технической точки зрения

"Рост евро застопорился, и есть вероятность того, что потери незначительно продолжатся, так как пара консолидирует резкий рост, наблюдавшийся на прошлой неделе".

"Внутридневная поддержка находится на уровне 1.0295/00. Сопротивление - на 1,04."

"Широкие трендовые сигналы остаются "бычьими" для евро, и мы считаем, что незначительные падения евро с технической точки зрения являются удобной возможностью для покупок".

"Мы нацелены на тестирование нижней части диапазона 1,05-1,06 (50% коррекции Фибоначчи снижения 2022 года)".

Министр финансов Великобритании Джереми Хант представляет парламенту осенний бюджет.

Основные тезисы 

"Увеличение арендной платы за государственное жилье будет ограничено максимумом в 7%".

"Минимальная заработная плата будет повышена на 9,7%".

"Почасовая ставка минимальной заработной платы вырастет до 10,42 стерлингов".

"Повысим пособия в соответствии с инфляцией".

"Повышение пособий обойдется в 11 миллиардов стерлингов".

Реакция рынка

Пара GBPUSD остается под умеренным медвежьим давлением и на момент написания торгуется на уровне 1.1830, -0.65% внутри дня.

Министр финансов Великобритании Джереми Хант представляет парламенту осенний бюджет.

Основные тезисы

"Продолжим поддерживать расходы на оборону на уровне не менее 2% от ВВП".

"Увеличим бюджет школ на дополнительные 2,3 миллиарда стерлингов в год".

"Отложим на 2 года реализацию реформ в сфере социального обеспечения".

"Увеличит бюджет здравоохранения на 3,3 миллиарда стерлингов в каждый из следующих 2 лет".

"Мы будем увеличивать государственные расходы меньше, чем ВВП".

"Общие расходы на государственные нужды будут расти в реальном выражении в течение следующих 5 лет".

Реакция рынка

Пара GBPUSD сумела отскочить от дневного минимума, достигнутого на отметке 1.1800, и на момент написания торговалась на уровне 1.1865, где она все же оставалась во внутридневном минусе (-0,35%).

Министр финансов Великобритании Джереми Хант представляет парламенту осенний бюджет.

Основные выводы

"Чуть меньше половины консолидации в размере 55 миллиардов фунтов стерлингов поступит от налогов, и чуть больше половины - от расходов".

"Мы не повысили основные ставки налогообложения".

"Мы сохраним пособие по занятости на новом, более высоком уровне в 5 000 фунтов стерлингов".

"Любой налог на сверхприбыль должен быть временным и не сдерживать инвестиции".

"С января следующего года по март 2028 года мы увеличим налог на сверхприбыль для нефтяных и газовых компаний до 35% с 25%".

"Распространим налог на фирмы, производящие электроэнергию".

"Временный налог на генераторов электроэнергии составит 45%".

Министр финансов Великобритании Джереми Хант представляет парламенту осенний бюджет.

Ключевые моменты

"Ожидается, что инфляция CPI составит 9,1% в 2022 году (мартовский прогноз 7,4%)".

"Прогнозирует рост инфляции на 7,4% в 2023 году (мартовский прогноз 4,0%)".

"Прогнозируется рост ВВП на 4,2% в 2022 году, -1,4% в 2023 году, +1,3% в 2024 году, +2,6% в 2025 году и +2,7% в 2026 году".

"Наши приоритеты - стабильность, рост и общественные услуги".

"Наш план также ведет к более неглубокому спаду экономики, более высокому долгосрочному росту".

"Данные по инфляции показывают, что мы должны продолжать неустанную борьбу за ее снижение, включая важные обязательства по восстановлению государственных финансов."

"Ожидается рост безработицы с текущих 3,6% до 4,9% в 2024 году, после чего она снизится до 4,1%".

"Сегодняшнее заявление по бюджету обеспечивает консолидацию в размере 55 миллиардов фунтов стерлингов и означает, что инфляция и процентные ставки в итоге окажутся значительно ниже".

"В краткосрочной перспективе, по мере замедления роста экономики и увеличения безработицы, мы будем использовать фискальную политику для поддержки экономики."

Министр финансов Великобритании Джереми Хант представляет парламенту осенний бюджет правительства.

Основные тезисы

"Наш план позволит справиться с кризисом стоимости жизни, восстановить экономику".

"Мы примем трудные решения для борьбы с инфляцией".

"Банк Англии проделал отличную работу и пользуется моей искренней поддержкой".

"Мы не будем менять полномочия BOE".

"Нефинансируемое сокращение налогов так же рискованно, как и нефинансируемые расходы".

Реакция рынка

Фунт стерлингов остается под давлением, пока Хант представляет бюджет. На момент написания статьи пара GBPUSD торговалась на уровне 1,1845, снизившись на 0,6% внутри дня.

Годовой индекс потребительских цен (CPI) Канады остался без изменений на уровне 6,9%, как и ожидалось. По мнению экономистов Commerzbank, сохраняющиеся риски инфляции, вероятно, будут держать Банк Канады в напряжении.

Последние данные по экономике, рынку труда и недвижимости оказались более сильными, чем ожидалось

"Общая ставка инфляции осталась стабильной на уровне 6,9%, базовые показатели немного выросли, как и ожидалось. Сохраняющиеся риски инфляции, вероятно, продолжат держать Банк Канады в напряжении."

"Похоже, что на предстоящем заседании в декабре ожидается шаг на величину не менее +25 б.п., причем некоторые явно рассчитывают на более масштабный шаг. Это вряд ли удивительно, поскольку последние данные по экономике, рынку труда и рынку недвижимости оказались более сильными, чем ожидалось. Рынок, похоже, частично заложил в цены шаг по ставке на 50 б.п.".

По мнению экономистов MUFG Bank, недавний тренд на резкое повышение курса юаня по отношению к доллару вряд ли сохранится в ближайшей перспективе. Пара USDCNY будет двигаться в диапазоне 7,00-7,15.

Повышательные риски для ревальвации китайского юаня 

"Управление эпидемией COVID-19 может быть сложной задачей, повышая волатильность юаня в ближайшей перспективе, поэтому мы ожидаем, что курс USDCNY будет волатильно двигаться в диапазоне 7,00-7,15".

"Учитывая решимость правительства стимулировать китайскую экономику и оптимизировать политику в отношении ковид, мы придерживаемся позитивного взгляда на средний рост экономики Китая (5,1% в 2023 году) и ожидаем, что USDCNY снизится до 6,65 к концу 2023 года".

Пара GBPUSD перешла в фазу консолидации вблизи 1.1900. Экономисты Société Générale ожидают дальнейшего роста пары в направлении области сопротивления 1.2250/1.2300.

Ключевые тезисы

• Дневной MACD вышел на положительную территорию, указывая на преобладание восходящего импульса в краткосрочной перспективе.
• Отскок от 1.1640/1.1600 (Фибо 23.6% коррекции недавнего отскока) может привести к продолжению движения.
• Пара, вероятно, направится выше к целевым уровням вблизи 1.2070. 200-DMA и августовский максимум на 1.2250/1.2300, как ожидается, будут важной зоной сопротивления.

• Годовой HICP в еврозоне поднялся до 10.6% в октябре.
• Пара EURUSD продолжает торговаться на отрицательной территории ниже 1.0400.

Годовая инфляция в еврозоне, измеряемая Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), выросла до 10,6% (окончательный показатель) в октябре с 9.9% в сентябре. Это значение оказалось немного ниже оценки и рыночных ожиданий в 10.7%.

Базовый индекс HICP, исключающий волатильные цены на продукты питания, энергоносители, алкоголь и табак, в октябре составил 5% в годовом исчислении, совпав с первоначальным прогнозом.

Реакция рынка

Эти данные, похоже, не оказали заметного влияния на динамику евро (EUR) по отношению к основным конкурентам. На момент написания статьи курс EURUSD торговался со снижением -0.27% на 1.0365.

Экономисты Standard Chartered ожидают, что Центральный банк Республики Турция (ЦБРТ) еще больше снизит ставку однонедельного репо до 9.0% 24 ноября.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что ЦБ РФ снизит ставку недельного репо еще на 150 б.п. до 9.0% на заседании 24 ноября.
• Теперь мы ожидаем, что ЦБ РФ снизит ставку недельного репо еще на 250 б.п. к концу 2022 года до 8.0% (10.0% ранее).

Доллар вошел в консолидационный режим. Сегодня несколько политиков FOMC выступят с речами. Экономисты ING выступают за дальнейшую консолидацию доллара.

Ключевые тезисы

• Мы отмечаем рост USDCNH, который может оказать доллару небольшую поддержку. Напротив, лучшие новости из Китая, похоже, создают проблемы для местных банков. Здесь розничные инвесторы массово уходят с китайских рынков облигаций в пользу акций, что побуждает власти проверять местные банки, достаточно ли у них ликвидности, чтобы покрыть эти изъятия.
• На сегодня у нас есть пять спикеров ФРС. Рыночные цены на заседание FOMC 14 декабря сходятся на повышении ставки на 50 б.п., так что любое дальнейшее упоминание об этом сегодня не обязательно потребует значительного ослабления доллара.
• В ближайшей перспективе мы склоняемся к тому, что корректировка длинных позиций по доллару может еще немного затянуться, но область 105 по DXY подтверждает наличие базы в 4 квартале 2022 года.

Перспективы дополнительного снижения USDCNH, похоже, в последнее время несколько утратили актуальность, комментируют экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что USD скорее всего, будет торговаться с уклоном вверх, но не ожидается, что он пробьет 7.0850. Однако доллар вырос больше, чем ожидалось, и достиг максимума 7.1110. Похоже, что рост продолжается, но у доллара есть возможность сначала протестировать 7.1200, прежде чем риск отката возрастет. Мы не ожидаем устойчивого роста выше 7.1200. С другой стороны, прорыв уровня 7.0800 (незначительная поддержка находится на 7.0950) будет свидетельствовать о том, что текущее восходящее давление ослабло".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Два дня назад (15 ноября, спот на 7.0465) мы подчеркнули, что у доллара есть возможности для дальнейшего падения до 7.0130, но краткосрочные условия перепроданности могут привести сначала к консолидации. Мы добавили, что только прорыв уровня 7.1200 будет свидетельствовать о том, что доллар США не будет ослабевать дальше. Вчера доллар США вырос до максимума на 7.1110. Нисходящий импульс ослаб, и шансы на дальнейшее ослабление доллара уменьшились. В перспективе, прорыв уровня 7.1200 будет свидетельствовать о том, что USD перешел в фазу консолидации".

На канцлера Джереми Ханта направлено внимание рынков. Сегодня он выступит с заявлением в Палате общин. Хотя осеннее заявление может вернуть доверие рынка, негативные аргументы против GBP остаются в силе, сообщают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Ханту сегодня придется попытаться оправдать доверие, которое к нему проявили трейдеры, торгующие золотом и фунтом. А это, в свою очередь, означает: возможности Ханта противостоять надвигающейся рецессии фискальными мерами очень ограничены.
• Рецессия, которую не удастся смягчить фискальными мерами, будет более глубокой. А это, в свою очередь, вероятно, еще больше затруднит для Банка Англии одновременную борьбу с инфляцией.
• Конечно, валютный рынок торгует фунтом на более высоких уровнях с тех пор, как планы Квартенга были отправлены на свалку катастрофических экономических планов, а Хант, избежавший тех же ошибок, будет сегодня ликовать, но следует, тем не менее, учитывать, что негативные аргументы в пользу фунта остаются в силе.

Пара EURUSD остается в режиме коррекции. По мнению экономистов ING, евро может оказаться под влиянием фунта, так как внимание переключается на осенний бюджет Великобритании.

Ключевые тезисы

• Евро слабо реагирует на сообщения в прессе о том, что ЕЦБ предпочитает повышение ставки на 50 б.п., а не на 75 б.п. в декабре. Примечательно, что рынок валютных опционов больше не демонстрирует признаков кризиса (то есть инвесторы не бросаются покупать опционы колл на евро) и можно утверждать, что это делает область 1.05 немного более надежным потолком для 4 квартала 2022 г.
• Ожидайте, что EURUSD сегодня будет тащиться за GBPUSD (так же, как это было в сентябре). Область 1.0270-1.0500 остается нашим ожидаемым ближайшим торговым диапазоном для EURUSD.

Продолжение нисходящего тренда в USDJPY не следует исключать в ближайшей перспективе, считают экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что доллар США может продолжить колебаться между 138.35 и 140.35. Впоследствии доллар торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (138.72/140.29). Ценовая динамика, вероятно, является частью консолидации, и мы ожидаем, что сегодня доллар будет торговаться в диапазоне 138.90/140.20".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Нам нечего добавить к нашему вчерашнему прогнозу (16 ноября, спот на 139,35). Как было отмечено, дальнейшее ослабление доллара не исключено, но твердая поддержка на 137.60 может появиться на горизонте не так скоро, если вообще появится. С другой стороны, прорыв уровня 140.80 (без изменения уровня сильного сопротивления со вчерашнего дня) укажет на то, что доллар вряд ли будет слабеть дальше".

В данных CME Group по фьючерсным рынкам природного газа отмечается, что открытые позиции выросли примерно на 3.7 тыс. контрактов после трех последовательных дневных откатов в среду. Объемы выросли примерно на 114.3 тыс. контрактов после двух дневных падений подряд.

Рост цен на природный газ в среду происходил на фоне увеличения открытых позиций и объемов, что свидетельствует о том, что продолжение отскока на данный момент выглядит вполне реальным. На фоне этого следующая цель роста для товара находится на 200-SMA, сегодня около $6.85 за MMBtu.

Киви чувствует себя комфортно в районе максимума на 0.61. Сможет ли он продвинуться к справедливой стоимости и получить выгоду от возобновления работы в Китае? Аналитики ANZ Bank обсуждают перспективы NZDUSD.

Ключевые тезисы

• Теперь, когда растет уверенность в том, что цикл доллара достиг пика, наше внимание сосредоточено на прорыве NZD к справедливой оценке (которую мы видим на уровне ~0.65). РБНЗ выглядит вполне способным закрыть разрыв по процентным ставкам с США, а в Китае возможно возобновленин работы, что должно сказаться позитивно на сырьевых товарах. Но все это сложно, учитывая опасения по поводу позднего цикла и все еще достаточно решительный тон ФРС.
• Технические факторы, на наш взгляд, все еще выглядят достаточно бычьими.
• Поддержка: 0.5875/0.6000.
• Сопротивление: 0.6235/0.6470/0.6575.

Индекс доллара США (DXY) торгуется в боковике с начала недели. По мнению экономистов Commerzbank, падение доллара США, скорее всего, подошло к концу.

Ключевые тезисы

• Можно считать, что падение доллара США уже закончилось. Возможно, что некоторые люди не заметили, что он закончился, и держат шорты по доллару только потому, что думают, что другие участники рынка все еще продают доллар (никогда не стоит недооценивать глупость!), но это маловероятно.
• Уровни около 1.04 являются новым уровнем комфорта по EURUSD. Мне кажется, что сценарий инфляции, которую центральные банки не могут взять под контроль, в результате был полностью внесён в цену.
• Дальнейшее ослабление доллара может последовать позднее, когда инфляция начнет разворачиваться на глобальном уровне, и более или менее быстрое возвращение к целевым показателям инфляции (или, по крайней мере, близким к этим уровням) покажется более вероятным.
• Тем временем, стало общепризнанным фактом, что и ФРС, и ЕЦБ, скорее всего, снизят скорость повышения ключевой ставки. Если это произойдет, то это будет происходить по обе стороны Атлантики и, таким образом, почти синхронно, и в результате замедление должно быть более или менее нейтральным для EURUSD.

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанга, в краткосрочной перспективе NZDUSD ожидает дополнительное продвижение выше 0.6200.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что NZD будет консолидироваться между 0.6100 и 0.6180. Впоследствии NZD торговался в диапазоне 0.6129/0.6190, а затем закрылся на 0.6146 (-0.19%). Мы по-прежнему ожидаем, что NZD будет консолидироваться, хотя слабый основной тон предполагает более низкий диапазон 0.6100/0.6180".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "После того, как NZD взлетел до 0.6204 и откатился назад, мы подчеркнули вчера (16 ноября, спот на 0.6135), что NZD должен двигаться и оставаться выше 0.6200 в течение этих 1-2 дней, иначе шансы на дальнейшее укрепление NZD быстро уменьшатся. Наша точка зрения не изменилась. С другой стороны, прорыв уровня 0.6070 (без изменения уровня сильной поддержки со вчерашнего дня) будет указывать на то, что NZD не готов прорваться выше 0.6200 (следующее сопротивление находится на 0.6250)".

Учитывая данные CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти, трейдеры в среду сократили открытые позиции на 26.8 тыс. контрактов. Объемы упали более чем на 246 тыс. контрактов.

Негативная ценовая динамика сырой нефти в среду сочеталась с уменьшением открытых позиций и объемов, что указывает на то, что в ближайшей перспективе дальнейшее снижение маловероятно. На фоне этого WTI может перейти в консолидированную фазу. Около $84.00 за баррель на данный момент появилась достойная поддержка.

Главным событием сегодняшнего дня на валютном рынке станет осеннее заявление правительства Великобритании. Учитывая, что британский рынок облигаций в значительной степени восстановил самообладание после сентябрьской распродажи, аналитики ING пытаются понять, какие возможности роста существуют сегодня для фунта. Однако позиционирование может оказаться непредсказуемым фактором.

Ключевые тезисы

• Взгляды инвесторов на финансовую надежность Великобритании в значительной степени вернулись к уровням, существовавшим до прихода Трасс. Спрэд 10-летних немецких облигаций и государственных ценных бумаг теперь составляет 115 базисных пунктов (по сравнению с 228 базисными пунктами в сентябре), а 5-летний суверенный CDS Великобритании сократился до 27 базисных пунктов с 52 базисных пунктов. Возможно, тогда положительная переоценка финансового положения Великобритании в значительной степени имела место и предполагает, что фунту стерлингов не нужно намного больше укрепляться на надежном бюджете.
• Надежный бюджет обеспечит существенное ужесточение фискальной политики и укрепит взгляды на многоквартальную рецессию в Великобритании и рецессию, в условиях которой Банк Англии продолжит повышать ставки до 2023 года. Это не может быть хорошей средой для фунта, как проциклической валюты. 
• Мы ожидаем, что GBPUSD не сможет удержаться 1.20, и предполагаем торговлю ниже 1.15 до конца года. Точно так же EURGBP должен найти поддержку около 0.86/87.
• Единственное, что подходит для фунта, — это позиционирование на стороне покупателя. Трудно понять, какие позитивные выводы по фунту рынок может извлечь из сегодняшнего бюджета, но существует внешний риск того, что инвесторам придется покрывать остаточные короткие позиции по фунту. Краткосрочный внешний риск — это очень болезненное короткое сжатие фунта, поднимающее GBPUSD до 1.23. Однако это давление не должно длиться долго.

Рабочие места в Австралии превзошли ожидания по базовому показателю и уровню безработицы. Таким образом, экономисты ANZ Bank ожидают, что РБА повысит ставку на 25 базисных пунктов в следующем месяце.

Ключевые тезисы

• Уверенные результаты рынка труда в октябре в сочетании с сильными данными по заработной плате за третий квартал вчера указывают на то, что РБА повысит ставку еще на 25 базисных пунктов на заседании в декабре.
• Занятость выросла на 32 тыс. человек за счет увеличения числа занятых полный рабочий день (+47 тыс.). Это превысило предполагаемый прирост населения на 23 тыс. человек в этом месяце, что отражает рост иммиграции.
• Безработица и неполная занятость снизились на 0.1 п.п. до 3.4% и 5.9% соответственно, в результате чего уровень неполной занятости составил 9.3%, что является самым низким показателем за последние 40 лет.

Что нужно знать в четверг, 17 ноября:

Хотя геополитическая напряженность, похоже, обострилась, в начале четверга инвесторы сохраняют осторожность, а основные валютные пары торгуются в узких диапазонах. Индекс доллара США уверенно держится выше 106.00, а доходность 10-летних трежерис остается спокойной на уровне 3.7%. Евростат опубликует окончательный октябрьский базовый гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), а канцлер Великобритании Джереми Хант представит парламенту осенний бюджет. Во второй половине дня в США выйдут октябрьские данные о вводе жилья в эксплуатацию за октябрь, разрешениях на строительство и еженедельных первичных заявках на пособие по безработице. Во второй половине дня также выступят несколько политиков FOMC.

Несмотря на более благоприятные, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США, в среду на финансовых рынках продолжает преобладать бегство от рисков. Несмотря на то, что основные индексы Уолл-стрит развернулись на юг после начала сессии, доллар США не может извлечь выгоду из негативных настроений на рынке, а инвесторы продолжают считать, что повышение ставки в декабре будет менее значительным. Согласно данным CME Group FedWatch Tool, вероятность повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в настоящее время составляет 85%.

В азиатские торговые часы данные из Австралии показали, что уровень безработицы снизился до 3.4% в октябре с 3.5% в сентябре. Этот показатель оказался лучше ожиданий рынка в 3.6%. Изменения в занятости составили +32.2 тыс. против прогноза аналитиков в 15 тыс. Пара AUDUSD упала до области 0.6700, но сумела развернуться перед началом европейской сессии.

Статистическое управление Канады сообщило в среду, что годовой индекс потребительских цен (CPI) остался без изменений на уровне 6.9%, как и ожидалось. Пара USDCAD не продемонстрировала немедленной реакции на данные по инфляции, но падение цен на сырую нефть позволило паре закрыться на положительной территории выше 1.3300. На момент публикации пара торговалась без изменений на уровне 1.3330.

Во время выступления в специальном комитете по казначейству Великобритании глава Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли заявил, что, скорее всего, ставки будут повышаться и дальше, но отметил, что наблюдаются признаки того, что проблемы в цепочке поставок начинает ослабевать. В среду пара GBPUSD показала небольшой дневной прирост, а в четверг перешла в фазу консолидации вблизи 1.1900. Канцлер Великобритании Джереми Хант заявил, что им необходимо повысить налоги и сократить расходы, чтобы пережить экономический шторм. Ожидается, что в осеннем бюджете Хант объявит о повышении налогов на 25 млрд фунтов стерлингов и сокращении расходов на 35 млрд фунтов стерлингов.

Пара EURUSD остается спокойной ниже 1.0400 в начале четверга. Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил в среду, что сокращение баланса должно осуществляться с осторожностью, и добавил, что ЦБ планирует начать с пассивного количественного ужесточения.

Пара USDJPY колеблется и движется в боковике в узком диапазоне ниже 140.00. Глава Банка Японии (BoJ) Харухико Курода заявил ранее, что ЦБ ожидает, что рост CPI упадет ниже 2% в следующем финансовом году в связи с ослаблением факторов подталкивания расходов.

Золото прервало четырехдневную серию побед в среду и продолжило снижаться в начале четверга. XAUUSD торгуется ниже $1770, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США остается стабильной.

Биткоин продолжает торговаться в боковике вблизи $16 500, а Ethereum торгуется со мнижением более -1% около $1 200.

Экономисты TD Securities считают, что китайский юань, скорее всего, сохранит нисходящую траекторию по отношению к доллару США. Курс USDCNY достигнет 7.40 к концу года.

Ключевые тезисы

• Без четкого плана действий по отказу от стратегии нулевого уровня COVID-19 трудно оптимистично смотреть на китайский юань, поскольку перспективы роста становятся все более туманными, а НБК сохраняет аккомодационную монетарную политику для поддержки роста.
• Мы ожидаем дальнейшего снижения курса китайского юаня в ближайшие месяцы и считаем, что к концу 2022 года курс USDCNY составит 7.40, хотя мы ожидаем некоторого опережения относительно форвардов.

В свете недавней динамики пара GBPUSD может консолидироваться в краткосрочной перспективе, пишут экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что GBP вряд ли будет укрепляться дальше, и мы ожидали, что фунт будет торговаться в боковике между 1.1800 и 1.1950. Впоследствии фунт торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1.1834/1.1942). Основной тон несколько укрепился, и сегодня фунт может вырасти. Однако любой рост, скорее всего, ограничится тестированием уровня 1.1970. Максимум вторника на 1.2027, как ожидается, не будет протестирован. Поддержка находится на 1.1850, но только прорыв 1.1800 будет свидетельствовать об ослаблении текущего слабого восходящего давления".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Вчера (16 ноября, спот на 1.1880) мы указали, что GBP может консолидироваться в течение нескольких дней, прежде чем сделать новый рывок вверх. Мы добавили, что шансы на прорыв следующего крупного сопротивления на 1.2100 сейчас не очень высоки. Наша точка зрения не изменилась. Стоит отметить, что 1.2027 уже является довольно прочным уровнем сопротивления. С другой стороны, прорыв уровня 1.1750 (без изменения уровня сильной поддержки со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что ралли в британском фунте готово взять передышку".

Открытые позиции на фьючерсных рынках золота сократились более чем на 16 тыс. контрактов в среду, продлив нисходящий тренд третью сессию подряд, согласно данным CME Group. Объемы упали примерно на 123.2 тыс. контрактов.

В среду цены на золото скорректировались с недавних пиков и понесли скромные потери. Однако падение произошло на фоне заметного снижения открытых позиций и объемов, что уменьшает перспективы более глубокой коррекции в ближайшей перспективе. Продолжение недавнего роста должно встретить следующее важное препятствие на $1 800 за тройскую унцию (совпадает с не менее значимой 200-SMA ($1 802)).

Золото продолжает отступать от многомесячной вершины. Желтый металл может продолжить снижение при прорыве ниже $1 745, пишет Хареш Менгани из FXStreet.

Ключевые тезисы

• Недельный минимум в районе $1753 может удержать металл от снижения к $1745, ниже которой золото, вероятно, продолжит коррекционный откат. Следующая значимая поддержка находится вблизи 200-SMA, в настоящее время в районе $1732-$1731, также отмечая сильную горизонтальную точку прорыва сопротивления. Некоторые последующие продажи могут потянуть XAUUSD к $1720 (Фибо 38.2% коррекции на $1700).
• 100-SMA, которая в настоящее время находится в районе $1768, похоже, ограничивает потенциал роста. Устойчивый прорыв может поднять золото обратно к многомесячному пику в районе $1783-$1786. Затем быки могут нацелиться на возвращение $1 800. Указанный уровень совпадает с технически значимой 200-SMA, которая в случае прорыва решительного должна проложить путь для дальнейшего роста курса.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг отмечают, что дальнейший рост EURUSD, как ожидается, встретит сильное препятствие в районе 1.0480.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что перспективы евро неоднозначны, и мы ожидали, что он будет колебаться между 1.0270 и 1.0420. Однако евро вырос до максимума на 1.0438, после чего ослаб. Похоже, что ценовая динамика являются частью консолидации, и мы ожидаем, что сегодня евро будет торговаться в боковике между 1.0340 и 1.0440".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш вчерашний прогноз (16 ноября, спот на 1.0350) остается в силе. Как было указано, до тех пор, пока уровень сильной поддержки 1.0260 (вчера уровень был на 1.0230) не будет пробит, евро может продолжить рост. Однако максимум вторника на 1.0480 выступает в качестве сильного сопротивления, и евро может быть трудно пробить этот уровень".

Австралийским бюро статистики опубликованы данные по уровню безработицы, и они превзошли ожидания, как и данные по занятости и полной занятости:

• Уровень занятости: +32.2 тыс. (против +15 тыс. ожидаемых).
• Уровень безработицы 3.4% (против 3.6% ожиданий).
• Полная занятость +47.1 тыс.  
• Уровень участия в экономике Австралии +66.5 пкт (опрос Рейтер: +66.6 пкт).

В последнем отчете о монетарной политике за 3 квартал, опубликованном на сайте, Народный банк Китая (НБК) заявил, что будет следить за потенциалом роста инфляции, особенно за изменениями на стороне спроса, и продолжать укреплять благоприятные условия для увеличения внутреннего производства зерна и бесперебойной работы рынка энергоносителей, а также принимать соответствующие меры для поддержания в основном стабильного уровня цен.

Дополнительные тезисы

• ЦБ будет повышать интенсивность пруденциальной денежно-кредитной политики вместо чрезмерной эмиссии валюты, усиливать межциклическую корректировку, чтобы сбалансировать краткосрочные и долгосрочные потребности, экономический рост и стабильность цен, а также внутреннюю и внешнюю среду.
• Также ЦБ будет придерживаться решающей роли рынка в формировании обменного курса, усиливать управление ожиданиями и поддерживать базовую стабильность юаня на разумном и сбалансированном уровне.

Короткие ставки на основные азиатские валюты были сокращены на фоне надежд на то, что экономические перспективы региона выиграют от ослабления Китаем ограничений COVID-19 и что Федеральная резервная система умерит темпы повышения ставок, что показал опрос Reuters в четверг.

Дополнительные тезисы

"Калибровка китайской стратегии нулевого уровня COVID-19 для смягчения воздействия на экономику страны будет иметь решающее значение для поддержания и балансирования восстановления", - заявила Гита Гопинат, первый заместитель директора-распорядителя Международного валютного фонда (МВФ), на саммите Caixin в четверг.

Гопинат также добавила, что для Китая инфляция и ослабление роста позволяют увеличить поддержку уязвимых домохозяйств, что вместе с укреплением систем социальной защиты будет способствовать росту потребления.

Ранее Народный банк Китая (PBOC) опубликовал отчет о монетарной политике (MPR) за третий квартал (Q3). "ЦБ увеличит интенсивность пруденциальной монетарной политики вместо чрезмерной эмиссии валюты, усилит межцикловую корректировку, чтобы сбалансировать краткосрочные и долгосрочные потребности, экономический рост и ценовую стабильность, а также внутреннюю и внешнюю среду", - говорится в MPR PBOC.

"Китайские регуляторы попросили банки отчитаться об их способности выполнять краткосрочные обязательства после того, как стремительная распродажа облигаций вызвала выход инвесторов из продуктов с фиксированным доходом, по словам людей, знакомых с вопросом", - сообщило агентство Bloomberg в начале четверга.

В новости также упоминается, что внеплановые запросы регулятора совпали с самым большим падением краткосрочного государственного долга Китая с середины 2020 года.

Bloomberg также упомянул, что спад, вызванный переходом к более рискованным активам, включая акции, побудил розничных инвесторов выводить деньги из продуктов управления активами, что вызвало спираль снижения цен и ускорило изъятие средств. "Потери также распространились на корпоративные облигации высшего класса, что вызвало рекордный скачок доходности на этой неделе", - добавляет издание.

Министр финансов Японии Сунъити Судзуки заявил сегодня, что решение о конкретной монетарной политике принимает Банк Японии (BoJ).

Судзуки добавил, что важно, чтобы правительство и Банк Японии постоянно обменивались инфомрацией.

"Стабильность финансового рынка является наиболее важным фактором, который необходимо учитывать, когда дело доходит до выхода", - заявил исполнительный директор Банка Японии (BOJ) Синъити Усида в начале четверга.

Усида также отметил, что при выходе возможно повышение ставки до корректировки баланса.

Ранее управляющий Банка Японии Харухико Курода также выступил в защиту политики легкой денежной политики японского центрального банка: "Важно продолжать смягчение монетарной политики для поддержки экономики".

Кроме того, заместитель управляющего Хироси Накасо отметил, что центральные банки должны отменить чрезвычайные меры поддержки после окончания финансовых кризисов, чтобы избежать возникновения морального риска на рынке. "Инвесторы привыкли считать, что центральные банки всегда придут на помощь, когда финансовые рынки дестабилизируются, из-за масштабной денежной поддержки, оказанной во время кризиса COVID-19", - заявил Накасо на семинаре, организованном Токийским университетом и Международным валютным фондом.

Глава Банка Японии (BoJ) Харухико Курода заявил в четверг, что рост CPI в следующем финансовом году упадет ниже 2%, так как факторы, стимулирующие рост затрат, ослабевают.

Дополнительные тезисы

По сообщению агентства Reuters, Северная Корея заявила в четверг, что ее военный ответ на совместные учения Соединенных Штатов и их союзников станет более "яростным", сообщили государственные СМИ, обвинив их в усугублении кризиса безопасности в регионе.

Министр иностранных дел Северной Кореи также заявил официальному информационному агентству KCNA, что недавний трехсторонний саммит с участием США, Южной Кореи и Японии приведет к еще более непредсказуемой ситуации на Корейском полуострове.