Новости и прогнозы рынков CFD — 21-11-2022

Пара USD/CHF сохранила отскок от 0.9372/55. По мнению экономистов Credit Suisse, для подтверждения снижения в течение следующего месяца необходимо устойчивое закрытие ниже этого уровня.

Ключевые тезисы

• Пара USD/CHF сохранила отскок от поддержки на 0.9372/55. В то время как это развитие событий соответствует улучшающемуся краткосрочному импульсу, и мы видим возможности для продления этого восстановления, наш более широкий прогноз остается негативным, и мы продолжаем ждать разворота вниз.
• Ближайшая поддержка находится на 0.9500/9496, а затем на 0.9475/71, хотя стабильное закрытие ниже основной зоны поддержки на 0.9372/55 по-прежнему считается необходимым для подтверждения снижения в течение следующего месяца и открытия падения к 0.9322/12.
• Закрытие выше 200-дневной средней на 0.9629 поставит под сомнение наш более широкий медвежий прогноз, а следующее сопротивление выше будет наблюдаться на 0.9683/9700.

Пара AUD/USD не последовала за недавним прорывом выше 0.6725. Однако аналитики Credit Suisse рассматривают текущую паузу как коррекцию в преддверии дальнейшего роста.

Ключевые тезисы

• Мы склоняемся к тому, что текущая пауза продлится в краткосрочной перспективе. Однако, учитывая, что среднесрочный MACD все еще растет, а также наличие небольшой вершины в долларе США, мы считаем, что в ближайший месяц риск остается направленным в сторону роста.
• Мы продолжаем ожидать возможного и устойчивого закрытия выше 0.6725, а затем выше недавнего максимума на 0.6797 после этой паузы, что приведет к нацеливанию на 200-DA на 0.6943.
• Ближайшая поддержка наблюдается на 13-дневной экспоненциальной средней на 0.6607, а затем ниже на 0.6577, хотя прорыв ниже недавнего минимума и линии шеи недавнего основания на 0.6552/47 по-прежнему необходим, чтобы привести пару к более значительну краткосрочному падению.

Пара USD/CAD продлила отскок от 1.3225/03. Однако аналитики Credit Suise ожидают прорыва ниже этого уровня.

Ключевые тезисы

• Хотя мы ожидаем дальнейшего восстановления, учитывая рост дневного MACD и откок дневного RSI от уровней перепроданности, этот рост рассматривается как краткосрочная коррекция в рамках медвежьего тренда.
• Мы склоняемся к тому, что слабость в конечном итоге будет подтверждена, хотя для повторного тестирования нетронутого ключевого уровня поддержки 1.3225/03 необходим прорыв ниже 1.3298, стабильное закрытие ниже которого будет означать дальнейший откат к 1.3021/1.2986.
• Мы ожидаем, что линия шеи недавней вершины и недавний ценовой максимум на 1.3493/1.3571 в идеале обеспечат лучший потолок на ближайшее время, чтобы предотвратить более сильное восстановление.

Пара EUR/USD опустилась ниже зоны поддержки на 1.03. Экономисты Scotiabank считают, что пара может продлить падение до 1.0100/05.

Ключевые тезисы

• Потеря поддержки в районе 1.0310 обрекла евро на краткосрочное (по крайней мере) снижение и устранила риск продолжения ралли в направлении 1.05.
• Мы по-прежнему считаем, что лучшая поддержка для евро появится на просадках, но это может означать поддержку в районе 1.02 или вблизи более надежной краткосрочной поддержки на 1.0100/05.
• Сопротивление находится на 1.0300/05.

По данным Wall Street Journal (WSJ), Саудовская Аравия рассматривает возможность увеличения добычи ОПЕК+ в преддверии введения эмбарго и ограничения цен на российскую нефть.

Увеличение добычи до 500 000 баррелей в день обсуждается на заседании ОПЕК+ 4 декабря, сообщает WSJ со ссылкой на делегатов.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть оказались под сильным медвежьим давлением на фоне этой новости, а баррель WTI торговался на $77.20 (-3.6%).

На прошлой неделе пара USD/SGD оставалась в относительно узком диапазоне по обе стороны от 1.37. На предстоящую неделю экономисты MUFG Bank ожидают пару в диапазоне 1.3638-1.3864 с небольшим уклоном в сторону повышения.

Ключевые тезисы

• На предстоящей неделе мы продолжаем наблюдать повышенную инфляцию на фоне сдержанного роста промышленного производства в октябре. В целом, это может оказать краткосрочную поддержку для SGD на предстоящей неделе.
• Что касается USD/SGD, мы ожидаем пару в диапазоне 1.3638-1.3864 с небольшим уклоном вверх.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн анализирует осеннее заявление в Великобритании.

Основные тезисы

• После нескольких недель спекуляций канцлер казначейства Великобритании Джереми Хант выступил с долгожданным осенним заявлением в четверг (17 ноября). Прозванный "панихидой по трасономике" масштабный фискальный план Ханта на 55 млрд. фунтов стерлингов был основан на трех приоритетах: стабильность, рост и общественные услуги. Он стремился восстановить доверие к новому правительству премьер-министра Риши Сунака.
• Между тем, независимое Управление по бюджетной ответственности (OBR) считает, что экономика Великобритании находится в рецессии, и что ВВП сократится на 1.4% в 2023 году, а инфляция, по прогнозам, достигнет 9.1% в этом году и 7.4% в следующем.
• Мы сохраняем нашу точку зрения о повышении ставки на 50 б.п. на заседании по монетарной политике 15 декабря. Но мы считаем, что у Банка Англии еще есть немного времени, учитывая, что Хант решил отсрочить значительную часть боли от фискальной консолидации, а это означает, что фискальная политика мало поможет в борьбе с инфляцией.

Пара USD/JPY продолжает восстановление. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара продолжит восстановление до 13-DMA на 142.18/20.

Ключевые тезисы

• Мы видим возможности для более глубокого восстановления, сохраняя при этом наш более широкий негативный прогноз. Сопротивление наблюдается на падающей 13-DMA на 142.18/20, которую мы пытаемся преодолеть на основе закрытия. Выше можно ожидать более глубокого восстановления до уровня Фибо 38.2% коррекции октябрьского/ноябрьского падения на 143.12/17, но здесь ожидаются новые продавцы.
• Уровень ниже 139.63 необходим для ослабления восходящего тренда. По большому счету, мы ожидаем, что в случае устойчивого прорыва ниже 138.63 рынок вернётся к 137.69 и, в конечном счете, ожидаем, что 200-DA на 133,48 окажется более надежной поддержкой.

• Пара EUR/USD ускоряет снижение и вновь нацеливается на 1.0200.
• Потеря 1.0200 открывает возможность падения до 1.0020.

Пара EUR/USD усиливает продолжающийся откат и теряет позиции третью сессию подряд в понедельник.

Более глубокий откат может пробить 1.0200 и тем самым открыть путь для дополнительных потерь к 100-SMA около 1.0020. К югу от этого уровня потенциальный визит в зону паритета может вернуться в игру.

Тем временем 200-SMA, сегодня на 1.0406, продолжает ограничивать периодические попытки быков.

EUR/USD: дневной график

• Индекс национальной активности ФРС Чикаго упал на отрицательную территорию в октябре.
• Индекс доллара США цепляется за сильный дневной рост выше 107.50.

Индекс национальной активности ФРБ Чикаго (CFNAI) снизился до -0.05 в октябре с 0.17 в сентябре.

Диффузионный индекс CFNAI, который также является трехмесячной скользящей средней, снизился до +0.13 в октябре с +0.25 в сентябре, - говорится далее в публикации. Сорок пять из 85 индивидуальных индикаторов внесли положительный вклад в CFNAI в октябре, а 40 - отрицательный.

Реакция рынка

Эти данные не вызвали заметной реакции рынка. На момент написания новости индекс доллара США торговался с ростом +0.75% на 107.77.

• DXY прибавляет к продолжающемуся отскоку и приближается к 108/00.
• Дальнейшее повышение может привести к повторному посещению 100-SMA вблизи 109/20.

DXY растет третью сессию подряд и торгуется на небольшом расстоянии от ключевого барьера на 108.00 в понедельник.

Продолжение восходящего тренда нацелено на временное препятствие на 100-SMA, сегодня на 109.18, до линии сопротивления на 109.70. Преодоление последней может способствовать росту курса в краткосрочной перспективе.

Пока индекс находится выше ключевой 200-SMA на 105.11, перспективы индекса должны оставаться конструктивными. Эта область также укреплена ноябрьским минимумом на 105.34 (15 ноября).

DXY: дневной график

Укрепление GBP/USD застопорилось. Тем не менее, аналитики Credit Suisse сохраняют бычий настрой на возможный тест ключевой долгосрочной 200-DMA, которая в настоящее время находится на 1.2216.

Ключевые тезисы

• Мы видим возможности для дальнейшей консолидации и потенциального отката. Однако, учитывая, что ключевое сопротивление на 55-DMA и нисходящий тренд от февраля сломлены, мы по-прежнему рассматриваем это только как временную паузу.
• Поддержка первоначально наблюдается на 1.1762, ниже которого возможен откат к следующей поддержке на 13-DMA и ценовой поддержке на 1.1718/10, выше которой пара первоначально должна удержаться. Если слабость продолжится, мы увидим возможность для тестирования августовского максимума на 1.1647, но при этом ожидается, что здесь появятся новые покупатели.
• Прорыв выше 1.1952/58 необходим для того, чтобы вновь подтвердить тенденцию к росту для тестирования более важного, на наш взгляд, сопротивления на 200-DMA на 1.2216, а затем и уровня Фибо 50% коррекции падения 2021-2022 годов на 1.2298.

Рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг отмечает, что устойчивое движение выше 15745 в настоящее время не в фаворе.

Ключевые тезисы

• Мы ожидали дальнейшего ослабления USD/IDR на прошлой неделе. Однако USD/IDR вырос до максимума 15700. Несмотря на перекупленность, рост пока не показывает признаков слабости.
• На этой неделе USD/IDR может подняться выше 15745, но ввиду перекупленности вряд ли сможет закрепиться выше этого уровня (следующее сопротивление находится на 15810). Поддержка находится на 15600, прорыв следующей поддержки на 15550 будет свидетельствовать об ослаблении текущего восходящего давления.

• EURJPY отыгрывает пятничное падение на фоне неустойчивой динамики.
• Ближайшее сопротивление находится на месячном максимуме в районе 147.00.

EURJPY возобновит рост выше 145.00 в начале недели.

Если коррекционный отскок станет более серьезным, то кросс столкнется с ближайшим сопротивлением на ноябрьском максимуме на 147.11 (9 ноября). Выше этой отметки может открыться дверь для более значимого движения к пику 2022 года на 148.40 (21 октября).

В долгосрочной перспективе, пока ключевая 200-SMA находится выше 138.47, конструктивный прогноз, как ожидается, останется неизменным.

EUR/JPY: дневной график

Пара EUR/USD, как и ожидалось, остается ниже 200-DMA, которая в настоящее время находится на 1.0409. Аналитики Credit Suisse ожидают более глубокого отката к уровню Фибо 38.2% коррекции ралли с сентября на 1.0120.

Ключевые тезисы

• EUR/USD, как и ожидалось, остается ограниченным ключевым сопротивлением со стороны падающей долгосрочной 200-DMA, которая в настоящее время находится на 1.0409. С учетом того, что сейчас наблюдается незначительная вершина, мы по-прежнему ожидаем возможности для более глубокого отката отсюда.
• Следующим уровнем поддержки является растущая 13-DMA на 1.0211, закрытие ниже которой откроет путь для тестирования реакционных максимумов октября/ноября на 1.0197/95. Мы ожидаем здесь дна. Если падение продолжится, это повысит перспективу дальнейшего ослабления, а поддержка затем появится на уровне Фибо 38.2% коррекции ралли сентября/ноября на 1.0120.
• Сопротивление первоначально ожидается на 1.0334, при этом закрытие выше 200-DMA на 1.0409 необходимо, чтобы расчистить путь для дальнейшего укрепления к максимуму 1.0481 и в конечном итоге к уровню Фибо 38.2% коррекции всего падения 2021-2022 годов на 1.0612/15.

Пара USD/CAD цепляется за рост выше 1.3400. Однако экономисты из Scotiabank ожидают, что рост будет остановлен на уровне 1.3450.

Ключевые тезисы

• Корректирующий рост доллара США продлился до 1.3450, где, по нашему мнению, есть обоснованные технические предпосылки для остановки роста. Именно здесь сходятся уровень Фибо 61.8% коррекции распродажи от 1.3575 и краткосрочный бычий потенциал отскока от 1.32.
• Существует твердое сопротивление на 1.3495 (медвежья точка пробоя), если рост продолжится.

Рост числа новых ежедневных случаев заболевания ковидом в Китае может создать понижательный риск для юаня. Но экономисты MUFG Bank ожидают, что пара USD/CNY будет двигаться в диапазоне 7.00-7.15 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

• Хотя смягчение политики нулевого уровня COVID является положительным моментом, в ближайшей перспективе перед национальными и местными органами власти встает более сложная задача по сдерживанию растущей вспышки заболевания по всей стране. Органы здравоохранения Китая подчеркнули, что 20 пунктов новой политики Ковид-19 не означают, что в стране будут ослабить ответные меры или даже прекратят ввод карантинных мер против COVID-19.
• Возобновление геополитических опасений и движение доллара под влиянием потенциального темпа повышения ставки ФРС будут означать волатильность пары USD/CNY.
• Мы видим двусторонние риски на данный момент и ожидаем, что пара USD/CNY будет двигаться в диапазоне 7.00-7.15 в ближайшей перспективе. При этом, поскольку мы позитивно оцениваем средние темпы роста Китая (5.1% на 2023 год) и считаем, что правительство намерено стимулировать рост в среднесрочной перспективе, мы сохраняем наш средний прогноз по USD/CNY на 6.65 к концу 2023 года.

По прогнозам,USD/MYR в ближайшей перспективе будет торговаться в боковике между 4.5200 и 4.6400, считает рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• В прошлый понедельник (14 ноября, спот на 4.5840) мы отметили, что восходящий тренд по USD/MYR закончился. Мы добавили, что откат еще можно продлить, но устойчивое снижение ниже 4.5500 маловероятно. Ожидаемая слабость превзошла наши ожидания, так как пара USD/MYR упала до 4.4950, а затем отскочила. Отскок на фоне перепроданности говорит о том, что USD/MYR вряд ли будет слабеть дальше.
• На этой неделе USD/MYR, скорее всего, будет торговаться в боковике между 4.5150 и 4.6400.

Бывший член правления Банка Японии (BoJ) и кандидат на пост заместителя председателя центрального банка Саюри Сираи призвала Банк Японии более гибко регулировать процентные ставки в ответ на циклические колебания экономики.

Дополнительные тезисы

• Банк Японии должен тщательно проанализировать программу стимулирования.
• Поскольку японской экономике не хватает импульса, Банку Японии, вероятно, придется удерживать процентные ставки на сверхнизком уровне даже после того, как срок полномочий главы Харухико Куроды (голубь) закончится в апреле.
• Самое важное, что должно сделать новое руководство Банка Японии, - это прояснить и упростить политическую коммуникацию.
• BOJ должен предпринять шаги для повышения гибкости монетарной политики. Любые шаги, которые Банк предпримет для этого, будут отличаться от резкого повышения процентных ставок.
• Обзор поможет BOJ заложить основу для внесения изменений в монетарную политику.

Китайское издание Securities Journal заявил в редакционной статье, ссылаясь на экспертов: "Для стабилизации экономического роста и поддержания стабильности цен монетарная политика будет и дальше усиливать перспективность, гибкость и эффективность".

Дополнительные тезисы

• Нужно усилить поддержку ориентированных на политику финансовых инструментов развития и способствовать более эффективному инвестированию для ускорения реализации в течение года.
• Нужно Продолжать прилагать усилия для кредитования, стимулировать жизнеспособность микропредприятий и повышать доверие рынка"
• Нужно повысить перспективную эффективность политики.

На прошлой неделе пара USD/IDR росла, стабилизировавшись вблизи 15 700 после того, как 11 ноября упала до минимума на 15400. Экономисты MUFG Bank ожидают, что пара будет торговаться в диапазоне 15640-15800 на предстоящей неделе.

Ключевые тезисы

• Банк Индонезии повысил ставки на 50 базисных пунктов. Мы ожидаем, что на ближайших заседаниях Банк Индонезии повысит ставки еще несколько раз. Теперь мы прогнозируем, что 7-дневная ставка обратного РЕПО закончится в 2022 году на 5.50% (с некоторой вероятностью 5.75%) и достигнет 6.00% где-то в первом квартале 2023 года.
• Мы ожидаем USD/IDR в диапазоне 15640-15800 на предстоящей неделе, с небольшим уклоном в сторону повышения.
• На конец 2022 года мы прогнозируем пару на 15700, так как доллар США обрел стабильность после предыдущего укрепления.

Индийская рупия снизилась на 1.1% по отношению к доллару США на прошлой неделе. По мнению экономистов MUFG Bank, индийская рупия может восстановить позиции в ближайшие несколько дней.

Ключевые тезисы

• Как показала недавняя октябрьская торговая статистика, при сохраняющихся рисках для внешнего сектора, INR, вероятно, останется под давлением из-за потенциально еще большего дефицита текущего счета и потенциального ухудшения спреда доходности между Индией и США, поскольку степень повышения ставок в Индии, вероятно, меньше, чем в США, а инфляция CPI приближается к верхней границе целевого диапазона инфляции.
• На этой неделе нет важных данных по Индии, выход первичных заявок на пособие по безработице в США, глобальные индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг США от S&P, вероятно, повлияют на движение USD/INR.
• Поскольку данные из США, вероятно, укрепляют мнение о замедлении роста в США, INR может немного восстановиться на этой неделе.
•  

Рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг отмечает, что в последнее время USD/THB, похоже, перейдёт в фазу консолидации.

Ключевые тезисы

• В прошлый понедельник (14 ноября, спот на 35.76) мы подчеркнули, что риск для USD/THB остаётся понижательным. Однако мы указали, что основная поддержка на 35.06 вряд ли появится в поле зрения. Мы добавили, что существует незначительная поддержка на 35.45. Наше мнение не было ошибочным, так как пара USD/THB упала до 35.39, а затем быстро восстановилась.
• USD/THB, похоже, перешла в фазу консолидации и, вероятно, будет торговаться между 35.42 и 36.62 на этой неделе.

По мнению Кита Джакеса, главного глобального валютного стратега Société Générale, опасения по поводу Covid в Китае омрачают настроения в понедельник, но улучшение европейских данных и желание сократить позиции должны заставить доллар отступить к середине недели.

Ключевые тезисы

• Меня больше беспокоит, являются ли драйвером недавней (относительной) слабости доллара (обоснованные) надежды на то, что темпы повышения ставок ФРС замедлятся, жесткой посадки удастся избежать, и мы движемся к более благоприятному для инвестиций рыночному фону в первой половине 2023 года, или же участники рынка просто ожидают корректировки позиций в конце года (сокращение длинных долларовых позиций) и ожидают истории (мягкая посадка, снижение рисков и т.д.), которая соответствует ценовой динамике. Я сомневаюсь, что мы узнаем много нового в понедельник утром, после того, как Китай сообщил о первых за несколько месяцев смертях на от Covid-19.
• Индекс ФРС Чикаго - изюминка сегодняшнего дня, но более интересным в ближайшие дни будет раскол среди спикеров FOMC. Одни настаивают на повышении ставки на более длительный срок, а другие считают, что повышений будет меньше, чем на 1%.
• Тем не менее, на заднем плане больше места для оптимизма в отношении перспектив Европы, чем в США. Если доллар действительно хорошо начнет неделю, это может дать возможность для более медленного, менее захватывающего отката в ближайшие дни, особенно если мы увидим улучшение индексов PMI в среду.

В последнем обзоре французской экономики Международный валютный фонд (МВФ) заявил, что он сохранил прогноз валового внутреннего продукта (ВВП) Франции на этот и следующий год.

Основные тезисы

Будет ли доллар США продолжать слабеть? Экономисты Standard Chartered ожидают, что в ближайшие несколько недель доллар США возьмет паузу или даже может начать отскок.

Повышение вероятности отскока в ближайшей перспективе

"Все еще сильный рынок труда США и розничные продажи продолжают указывать на базовую экономическую силу. Политики ФРС также постоянно подчеркивают необходимость продолжения повышения ставок на данный момент. Это говорит о том, что укрепление доллара еще не завершено".

"С технической точки зрения, доллар США выглядит перепроданным, а евро и фунт (ключевые составляющие DXY) - перекупленными. Это повышает вероятность краткосрочной консолидации и, возможно, бычьего отскока, если ноябрские данные по рынку труда и инфляции удивят в сторону повышения".

Резкая распродажа доллара США на прошлой неделе пошла на убыль. Возобновление роста по отношению к британскому фунту, безусловно, возможно после того, как в осеннем заявлении британского правительства были озвучены макроэкономические перспективы, которые оказались значительно хуже, чем в других странах, считают экономисты MUFG Bank.

Ожидается снижение курса фунта стерлингов

"Возобновление укрепления доллара США представляется вероятным, поскольку ФРС продолжает придерживаться "ястребиной" позиции, при этом отрицая идею окончания цикла ужесточения кредитно-денежной политики. Таким образом, фунт стерлингов ожидают более сложные рыночные условия, не только по отношению к доллару, но и в более широком смысле".

"Заметный рост фунта на прошлой неделе вряд ли продлится долго. Осеннее заявление британского правительства не содержало сюрпризов, но подчеркнуло относительно слабый макроэкономический фон, который приведет к возобновлению снижения курса фунта".

USDCNH продолжит оставаться в диапазоне 7,0600-7,2100 в краткосрочной перспективе, пишут экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Мы ожидали в прошлую пятницу, что доллар США будет "торговаться в боковом диапазоне между 7.1200 и 7.1700". Впоследствии доллар торговался в диапазоне 7,1143/7,1615. Базовый настрой в паре несколько улучшился, и мы полагаем, что сегодня доллар будет расти. Однако ожидается, что любое продвижение на север столкнется с сильным сопротивлением на уровне 7.1620. Поддержка находится на 7.1300, а прорыв уровня 7.1150 будет означать ослабление текущего слабого восходящего давления".

Следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и в прошлую пятницу (18 ноября, спот на 7.1460), согласно которому доллар США, вероятно, перешел в фазу консолидации. Мы ожидаем, что какое-то время доллар будет торговаться в боковом диапазоне, вероятно, между 7.0600 и 7.2100".

Пара XAUUSD завершила неделю с небольшими изменениями выше отметки $1 750. Протокол заседания Федеральной резервной системы США и результаты исследования PMI могут оказать влияние на динамику доллара США (USD) и, соответственно, на золото, считает Эрен Сенгезер из FXStreet.

Золото повернет на юг, если Китай решит вновь ввести жесткие меры

"S&P Global опубликует предварительные данные по индексам PMI в производственном секторе и сфере услуг за ноябрь. В случае дальнейшего падения индекса PMI в сфере услуг в начале ноября, доллар США может столкнуться с трудностями в привлечении покупателей, что позволит XAUUSD устремиться выше."

"Федеральная резервная система (ФРС) США опубликует протокол последнего заседания по вопросам монетарной политики. Если публикация ФРС подтвердит намерение политиков выбрать менее значительное повышение ставки на последнем заседании в этом году, курс XAUUSD может укрепиться."

"Участники рынка будут уделять пристальное внимание развитию событий вокруг политики Китая нулевой терпимости к Covid, учитывая, что страна является крупным потребителем желтого металла. Если Китай решит вновь ввести жесткие карантинные меры на следующей неделе, цена на золото, скорее всего, развернется на юг."

В интервью для MNI в понедельник главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филип Лейн заявил, что центральный банк рассмотрит возможность снижения темпов повышения ставок на заседании 15 декабря.

Ключевые цитаты

"Одной платформы для рассмотрения возможности очень большого повышения ставки, например, на 75 базисных пунктов, больше нет".

"Чем больше вы уже сделали на кумулятивной основе, тем  больше это меняет плюсы и минусы любого повышения".

"Мы должны будем рассматривать это с точки зрения прогноза по инфляции, который у нас будет в декабре, и учитывать, что сейчас мы находимся в другой точке, а также признать, что существуют задержки в механизме трансмиссии".

"Пытаясь перенестись на февраль, на март, на май или июнь следующего года, я думаю, что на данный момент слишком рано убежденно придерживаться какой-либо позиции. Мы еще не на стадии паузы".

"Точное распределение [повышения ставок] по разным заседаниям - вопрос второстепенный. Но чем больше мы уже сделали, тем меньше нам нужно сделать".

Реакция рынка

Евро остается под сильным давлением продаж на фоне укрепления доллара США, пока инвесторы оценивают последние "голубиные" высказывания представителя ЕЦБ. Пара EURUSD потеряла 0,84% за день и торгуется в районе 1,0234 на момент написания статьи.

Пара EURUSD продолжает снижаться на спокойных рынках. Экономисты ING считают, что возможно движение цены к 1,02.

Индексы PMI в центре внимания на этой неделе

"В дополнение к продолжающейся череде выступлений представителей Европейского центрального банка, на этой неделе будут опубликованы предварительные ноябрьские индексы PMI для еврозоны, Германии и Франции. Ожидается, что составные индексы PMI окажутся на территории сокращения для всех трех стран и станут напоминанием о том, что в какой-то момент ЕЦБ, вероятно, объявит остановку в цикле ужесточения".

"Мы считаем, что ЕЦБ повысит ставку на 50 б.п. 15 декабря (рынки закладывают в цены 59 б.п.), а затем завершит цикл повышением ставки на 25 б.п. в феврале. Другими словами, мы ожидаем, что цикл ужесточения завершится на уровне 2,25%, а не в районе 2,90%, как предполагалось рынками в конце лета".

"В краткосрочной перспективе пара EURUSD опустилась ниже уровня поддержки 1.0270, и мы не исключаем ее дрейфа в направлении области 1.0200 в ближайшей перспективе".

Пара NZDUSD на короткое время вернулась к отметке 0,62, но закрылась в районе 0,6150. На этой неделе все зависит от РБНЗ - экономисты ANZ Bank ожидают от ЦБ "ястребиной" позиции, что окажет поддержку киви.

На этой неделе все зависит от РБНЗ

Мы ожидаем повышения ставки РБНЗ на 75 б.п., при этом прежний "ястребиный" тон ЦБ не ослабнет. Возможно, перспективы роста мировой экономики меняются, а инфляция ИПЦ в США, возможно, достигла пика, но, учитывая местные данные и трехмесячный гэп, мы считаем, что регулятору еще слишком рано сбавлять обороты.

"Мы ожидаем, что ястребиный тон ЦБ будет позитивным для NZD, но помним о протоколе ФРС США, который также должен быть опубликован на этой неделе. Он тоже может быть ястребиным/оптимистичным, поэтому нас может ожидать волатильность".

"Поддержка 0.5875/0.6000 Сопротивление 0.6235/0.6470/0.6575"

Аналитики Goldman Sachs дают мрачный прогноз для мировых фондовых рынков на 2023 год.

Ключевые цитаты

"Мы по-прежнему считаем, что в ближайшей перспективе рынки акций, скорее всего, будут неустойчивыми и медвежьими, прежде чем достигнут окончательного минимума в 2023 году".

Прогнозы Goldman Sachs на 2023 год: "S&P 500 на уровне 4 000; Stoxx Europe 600 на уровне 450; японский Topix на уровне 2 100; MSCI ex-Japan Asia Pacific на уровне 550".

Доллар продолжает укрепляться после резкой распродажи в начале месяца. Экономисты ING ожидают, что индекс доллара США (DXY) будет торговаться в диапазоне 107,00-107,50.

Протокол заседания FOMC в центре внимания на этой неделе

"В среду будет опубликован протокол заседания FOMC от 2 ноября. Протокол может создать риск того, что текущая коррекция доллара продолжится. Но если не будет больших сюрпризов - например, что "многие участники хотят подвести итоги ужесточения, предпринятого до сих пор", - мы ожидаем, что доллар привлечет покупателей на падениях".

"Сегодняшняя сессия также должна быть достаточно спокойной. DXY, вероятно, будет торговаться в диапазоне 107,00-107,50".

"Повышательные риски могут возникнуть в связи с ростом доходности казначейских облигаций США".

В ближайшие недели паре USDJPY предстоит дальнейшая торговля в диапазоне 138,50 - 142,50, считают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "В прошлую пятницу мы придерживались мнения, согласно которому доллар США "вряд ли вырастет дальше", и прогнозировали, что он будет "торговаться между 139,50 и 140,80". Впоследствии доллар США торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (139,62/140,50). Индикаторы моментума в основном нейтральны, и мы ожидаем, что сегодня доллар будет оставаться в боковике, вероятно - в диапазоне 139,65/140,60".

Следующие 1-3 недели: "Наше обновление от прошлой пятницы (18 ноября, спот на 140.30) остается в силе. Как было отмечено, доллар США, похоже, перешел в фазу консолидации и, вероятно, будет торговаться в диапазоне 138,50/142,50".

Цены на нефть углубляют потери после закрытия ниже $90 за баррель в пятницу. Прорыв ниже минимумов сентября и целевого уровня $83,70/83,00 может активизировать падение, считают стратеги Société Générale.

Неспособность вернуть 50-дневную скользящую среднюю обозначит риск дальнейшего снижения.

"Нефть Brent снова отступила от 50 DMA ($92,50) и приближается к минимуму сентября в районе $83,70/83,00, который также является нашим целевым уровнем. Это потенциальная зона поддержки, которая может привести к отскоку цены. Однако неспособность восстановиться над 50 DMA будет означать риск продолжения снижения."

"Прорыв ниже $83,70/83,00 может углубить движение вниз к $77,50 (уровень Фибо 50% коррекции роста с 2020 года) и $73,00".

После бурной активности с конца лета стерлинг может начать терять свою привлекательность. По мнению экономистов ING, на этой неделе пара GBPUSD может вернуться к области 1.1700/10.

Стерлинг может отойти на задний план

"EURGBP снижается, так как евро, похоже, принимает на себя больше давления из-за мрачных прогнозов по экономике Китая. Однако уровень 0,8665 должен стать сильной внутридневной поддержкой. Мы более медвежьи настроены в отношении GBPUSD. И если в среду протокол заседания FOMC не преподнесет каких-то "голубиных" сюрпризов, GBPUSD может вернуться в район 1.1700/1710 на этой неделе".

"Наша цель по GBPUSD на конец года остается достаточно агрессивной - 1,10 - в основном на фоне возобновления силы доллара".

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ прервал 2-дневную полосу роста и понизился порядка на 4,2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили нисходящий тренд предыдущего дня и сократились примерно на 40 тыс. контрактов.

Природный газ по-прежнему сталкивается с сопротивлением в районе 200-дневной SMA

Цены на природный газ в конце прошлой рабочей недели откатились после четырех подряд сессий роста. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал продолжения восходящего тренда в ближайшей перспективе. Попытки роста могут сдерживаться ключевым сопротивлением в виде 200-дневной SMA вблизи отметки $6,87.

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть развернулся после дневного прироста накануне и на сей раз понизился порядка на 12 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, напротив, увеличились второй день подряд, на этот раз примерно на 133+ тыс. контрактов.

WTI: сентябрьский минимум в районе $76,00 - следующий уровень поддержки

Цены на нефть WTI оставались под давлением в пятницу и завершили третью сессию подряд с потерями. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса и дневного роста объемов, указывает на потенциал краткосрочного отскока цены в самой ближайшей перспективе, с одной стороны, и с другой - на существующую возможность продолжения основного нисходящего тренда с ближайшей поддержкой на сентябрьском минимуме вблизи отметки $76,00.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, негативный сдвиг, наблюдаемый в настрое рынка в отношении риска, помогает сегодня доллару США набирать силу.

«После того, как пара EURUSD закрыла два последних  торговых дня предыдущей недели на отрицательной территории, сегодня она продолжила падение и коснулась самого низкого за неделю уровня в районе 1.0250.

Неблагоприятная для риска атмосфера на рынке в начале недели помогает доллару США (USD) привлекать спрос в качестве безопасной гавани, что оказывает давление на EURUSD.

Инвесторы теряют надежду на то, что Китай продолжит отходить от политики "нулевой терпимости к ковиду" после того, как страна впервые с мая сообщила о смертельных исходах и подтвердила почти 27 000 случаев заражения за выходные. Кроме того, власти города Гуанчжоу приказали закрыть на пятидневный карантин район Байюнь, а в нескольких районах Пекина закрылись школы.

Отражая ухудшение настроения на рынке, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории в первые часы европейской сессии.

Поскольку в понедельник в экономическом календаре не будет представлено никаких важных данных, настрой рынка в отношении риска, вероятно, продолжит влиять на движения на финансовых рынках. В случае резкого падения основных индексов Уолл-стрит после открытия, EURUSD может снизиться, а доллар США сохранит силу во второй половине дня».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара коснулась самого низкого за неделю уровня в районе 1.0250. При этом технический прогноз предполагает, что нисходящая коррекция пары может продолжиться в краткосрочной перспективе.

«EURUSD опустилась ниже 50-периодной простой скользящей средней (SMA) впервые с 4 ноября, а индекс относительной силы на четырехчасовом графике снизился до 40, указывая на медвежьи настроения в краткосрочной перспективе.

В качестве первоначальной поддержки выступает отметка 1,0250 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда). В случае закрытия на четырехчасовом графике ниже этого уровня могут наблюдаться дополнительные потери в направлении 1.0200 (психологический уровень) и 1.0150 (коррекция Фибоначчи 38,2%).

Отметка 1.0300 (психологический уровень, 50-периодная SMA) выступает в качестве начального сопротивления перед 1.0350 (20-периодная SMA) и 1.0420 (конечная точка восходящего тренда)».

Экономисты Goldman Sachs прогнозируют замедление экономического роста Индии в следующем году, поскольку потребительский спрос, вероятно, ослабнет из-за повышения стоимости заимствований и угасания выгод от перезапуска экономики после пандемии.

Ключевые цитаты

"Валовой внутренний продукт (ВВП) может увеличиться на 5,9% в 2023 календарном году по сравнению с 6,9% в этом году".

"В первом полугодии экономика замедлится, так как эффекты ерезапуска экономики после пандемии ослабнут, а монетарное ужесточение надавит на внутренний спрос. .Во второй половине года экономический рост, вероятно, ускорится, так как рост мировой экономики восстановится, сократится негативное влияние чистого экспорта, а инвестиционный цикл ускорится".

"Во второй половине 2023 года ожидается оживление инвестиционного цикла, что будет способствовать восстановлению роста в Индии".

"Повышательные риски для инфляции означают, что Резервный банк Индии, вероятно, повысит базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов в декабре и еще на 35 базисных пунктов в феврале, чтобы достичь конечной ставки на уровне 6,75%".

По мнению экономистов UOB Group, GBPUSD может торговаться в пределах диапазона, прежде чем попытаться продвинуться выше.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "В прошлую пятницу мы отметили, что "ценовые движения, похоже, являются частью фазы консолидации", и мы ожидали, что GBP будет "торговаться между 1.1790 и 1.1950". Впоследствии фунт двигался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1.1859/1.1950). Ценовые действия по-прежнему кажутся частью консолидации, и мы ожидаем, что сегодня GBP будет торговаться между 1.1820/1.1940".

Следующие 1-3 недели: "Наше последнее мнение было высказано в прошлую среду (16 ноября, спот на 1.1880). Согласно этому прогнозу, GBP может сначала консолидироваться, прежде чем предпринять еще один рывок выше, но вероятность прорыва уровня 1.2100 не представляется высокой. Хотя наша точка зрения не изменилась, восходящий импульс начинает ослабевать. Однако только прорыв ниже 1.1790 (наш уровень "сильной поддержки", ранее находившийся на отметке 1.1750) будет свидетельствовать о том, что GBP не будет продвигаться дальше на север".

Вот что вам нужно знать в понедельник, 21 ноября:

После того, как индекс доллара США закрыл два последних  торговых дня предыдущей недели на положительной территории, сегодня он начал новую неделю на бычьей ноте и поднялся до свежего 10-дневного максимума выше 107,50. Рыночная атмосфера уклонения от рисков, помогает доллару США (USD) сохранять силу в начале понедельника, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США держится на уровне 3,8%. Единственными данными, которые будут представлены сегодня в экономическом календаре США, станет индекс национальной активности Федерального резервного банка Чикаго за октябрь. Инвесторы продолжат обращать пристальное внимание на комментарии представителей центральных банков.

В субботу президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что он готов отказаться от повышения ставки на 75 базисных пунктов (б.п.) на последнем в этом году заседании. Однако эти комментарии не смогли повлиять на рыночное ценообразование в отношении следующего повышения ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность повышения ставки на 50 б.п. в декабре составляет 80%, практически не изменившись по сравнению с прошлой неделей.

Между тем, оптимизм по поводу того, что Китай откажется от политики нулевой терпимости к ковиду, продолжает ослабевать. В выходные Китай впервые с мая сообщил о случаях смерти от ковида. Кроме того, несколько районов Пекина закрыли школы на фоне растущего числа случаев заболевания, а в Гуанчжоу было принято решение о пятидневном закрытии на карантин района Байюнь. Гонконгский индекс Hang Seng на момент написания потерял за день почти 2%, а индекс Shanghai Composite снизился на 0,5%. Отражая ухудшение настроения на рынке, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением на 0,3%-0,4%.

Оказавшись под давлением возобновившегося укрепления доллара США, пара EURUSD пробила отметку 1,0300 и продолжила падение в направлении 1,0250 в начале понедельника. В пятницу представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Клаас Кнот заявил: "По мере дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики становится все более вероятным, что темпы повышения ставок будут замедляться".

На прошлой неделе пара GBPUSD продемонстрировала скромный рост, но новую неделю начала с отката. На момент написания пара опускалась к отметке 1,1800, потеряв за день более 0,5%.

После того, как на прошлой неделе USDJPY не смогла сделать решительный шаг ни в одну из сторон, в понедельник во время азиатских торгов она набрала обороты и поднялась к отметке 141,00. Японский кабинет министров составил план расходов на сумму 29 триллионов японских йен (207,37 млрд. долларов США), подкрепленных эмиссией нового долга на сумму около 23 триллионов японских йен. Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил, что правительство будет проводить экономическую и фискальную политику "ответственным" образом.

Цена на золото продолжила падение в начале понедельника и опустилась ниже $1 750 после резкого падения в пятницу. Тревожные новости о коронавирусе из Китая, похоже, оказывают давление на XAUUSD в начале недели.

Биткоин в воскресенье вновь оказался под давлением продаж и потерял более 2%. BTCUSD продолжает снижаться в направлении $16 000 европейским утром. Ethereum в воскресенье прорвался ниже $1 200 и упал более чем на 6%. Сегодня ETHUSD потерял на момент написания более 1% внутри дня и торговался в районе $1 100.

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил 4-дневную полосу просадки и снова понизился, на этот раз примерно на 2,2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем тоже последовали этому примеру и сократились 3-ю сессию подряд, порядка на 30,6 тыс. контрактов.

Золото: промежуточная поддержка располагается в районе $1,710

В конце прошлой недели цены на золото падали в пятницу уже третью сессию подряд. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на весьма низкий потенциал дальнейшего ослабления цены в самой ближайшей перспективе. Следующей поддержкой является 100-дневная SMA, которая сегодня находится на уровне $1 712.

Цена на золото продолжает коррекцию от трехмесячного максимума $1,787 на предыдущей неделе. По мнению Двани Мехты из FXStreet, трейдеры парой XAUUSD придерживаются стратегии "покупки на падениях" на фоне потенциального бычьего флага на дневном графике.

XAUUSD необходимо дневное закрытие выше $1,762 для подтверждения бычьего флага

"Золото остается для трейдеров возможностью "покупать на падениях", при этом для подтверждения формирования бычьего флага необходимо дневное закрытие выше сопротивления, представленного линией нисходящего тренда на уровне $1,762. До этого сначала будет протестирован психологический уровень $1 750. Следующая цель быков по XAUUSD находится на многомесячных максимумах в районе $1,787".

"В качестве альтернативы, сильная поддержка находится на $1,738 (поддержка линии нисходящего тренда). Чистый пробой этой линии лишит бычий сценарий силы, расчищая рынку путь к умеренно медвежьей 100-дневной скользящей средней (DMA) на $1,712".

Экономисты UOB Group отмечают, что EURUSD необходимо преодолеть отметку 1.0415, чтобы бросить вызов области 1.0480.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "В прошлую пятницу мы подчеркнули, что риск снижения евро ограничен, и мы ожидали, что пара будет "торговаться между 1,0315 и 1,0415". Впоследствии евро торговался в более узком диапазоне, чем прогнозировалось (1.0311/1.0395). Базовый настрой несколько ухудшился, и сегодня евро, вероятно, будет снижаться. Однако любое снижение вряд ли преодолеет уровень поддержки 1.0280 (следующая поддержка находится на 1.0240). Сопротивление находится на 1.0360, и далее на 1.0395".

Следующие 1-3 недели: "Наша точка зрения не изменилась по сравнению с прошлой пятницей (18 ноября, спот на 1.0360). Как уже подчеркивалось, чтобы сохранить текущий восходящий импульс, евро должен в ближайшее время пробить отметку 1.0415 и остаться выше нее, иначе шансы пары на рост до 1.0480 быстро уменьшатся. И наоборот, прорыв ниже 1.0280 (нашего уровня "сильной поддержки") будет означать, что евро не будет продвигаться дальше на север".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EURUSD: суммы в EUR

• 1.0100 543 млн
• 1.0115-20 313 млн
• 1.0200-05 853 млн
• 1.0225 638 млн
• 1.0280 486 млн

- USDJPY: суммы в долларах США

• 140.00 1.1 млрд

- USDCHF: суммы в долларах США

• 0.9525 1.0 млрд

- AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6575 277 млн
• 0.6800 286 млн

- USDCAD: суммы в долларах США

• 1.3300 554 млн
• 1.3345-50 255 млн
• 1.3370-75 375 млн

- EURGBP: суммы в евро

• 0.8650 251 млн
• 0.8730 200 млн
• 0.8770 210 млн
• 0.8800 248 млн
• 0.8850 299 млн

- EURCHF: суммы в евро

• 0.9490 300 млн

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки в своем заявлении в понедельник сказал, что правительство будет проводить экономическую и фискальную политику "ответственным" образом.

Он призвал к быстрому принятию дополнительных мер по расходам на сумму 207 миллиардов долларов, подкрепленных в основном выпуском новых долговых обязательств.

Дополнительные комментарии

"Обстановка вокруг экономики Японии остается тяжелой".

"Есть также опасения по поводу глобальной рецессии", - сказал он. "Мы должны преодолеть этот кризис".

Его комментарии прозвучали в тот момент, когда кабинет министров Японии составил план расходов на сумму 29 триллионов японских иен (207,37 миллиарда долларов США), обеспеченный новым долгом на сумму около 23 триллионов японских иен.

Перри Варджио, глава Банка Индонезии, обрисовал мрачный прогноз развития экономики во время своего выступления в парламенте в понедельник.

Ключевые цитаты

"Экономический рост Индонезии может замедлиться до 4,37% г/г в следующем году частично из-за влияния внутреннего ужесточения денежно-кредитной политики".

"Прогнозирование экономических показателей затруднено из-за волатильности в мировой экономике".

"Цифры могут быть дополнительно обсуждены с законодателями".

"На слушаниях был представлен прогноз по общей инфляции на уровне 6,11% на конец 2022 года и 3,61% - на конец 2023 года."

Прогноз по инфляции на 2022 год является прогнозом ЦБ по состоянию на 3 ноября.

Реакция рынка

На фоне неблагоприятных экономических прогнозов главы центрального банка, курс USDIDR держится вблизи трехнедельных максимумов 15,713. Пара выросла на 0,14% внутри дня и на момент написания торговалась на отметке 15 707,50.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 7,1256 против прогнозируемого  7,1203.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксации, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Народный банк Китая оставил однолетнюю и пятилетнюю базовую ставку по кредитам (loan prime rate, LPR) без изменений на уровне 3,65% и 4,30% соответственно, как и ожидалось, учитывая, что на прошлой неделе ставка среднесрочного кредитования (MLF) также была оставлена без изменений.

Южный китайский мегаполис Гуанчжоу заблокирован на пятидневный карантин. 19-миллионный город стал эпицентром последней вспышки ковида в Китае, и это худший случай с начала пандемии, затронувший Гуанчжоу. Город является столицей провинции Гуандун, которая представляет собой важный экономический локомотив Китая и мировой производственный хаб.

Недавно Китай предпринял шаги по смягчению мер борьбы с коронавирусом и спасению сектора недвижимости, но местные власти по всей стране находятся под давлением, требующим усилить меры по борьбе с вирусом, несмотря на растущее недовольство населения.Врачи Китая предупредили, что страна не должна ослаблять карантинные меры.

Reuters сообщает, что президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в субботу, что он готов "отойти" от крупных шагов по повышению ставки на три четверти пункта на декабрьском заседании ФРС. Он считает, что для борьбы с инфляцией целевая ставка ФРС должна повыситься не более чем еще на один процентный пункт.

"Если экономика будет развиваться так, как я ожидаю, я считаю, что дополнительное ужесточение будет оправдано на 75-100 базисных пунктов", - сказал Бостик в своем выступлении, подготовленном для выступления в Южной экономической ассоциации.

"Я считаю, что этого уровня ставки будет достаточно для сдерживания инфляции в разумные сроки".

Бостик также сказал, что, учитывая инфляционные сюрпризы прошлого года, возможно, "посадочная ставка" будет выше, чем он ожидает в настоящее время, и что он будет "гибко подходить к выбору подходящего политического курса и его скорости".

Но в какой-то момент, подчеркнул он, ФРС придется сделать паузу и "позволить экономической динамике реализоваться", учитывая, что, по его оценке, может потребоваться от 12 до 24 месяцев, чтобы влияние повышения ставок ФРС было "полностью реализовано".