Новости и прогнозы рынков CFD — 14-11-2022

Ежемесячный Обзор потребительских ожиданий Федерального резервного банка Нью-Йорка показал в понедельник, что ожидания потребителей США по инфляции на один год выросли до 5,9% в октябре с 5,4% в сентябре.

Дополнительные тезисы

"Ожидаемая инфляция через три года повысилась до 3,1% в октябре против 2,9% в сентябре.

Ожидаемая инфляция через пять лет вырастет до 2,4% в октябре против 2,2% в сентябре.

Ожидаемые цены на бензин на ближайший год отмечают рекордный скачок за месяц и достигают 4,8% в октябре.

Ожидаемое изменение цен на жилье в годовом исчислении осталось на уровне 2% в октябре.

Ожидаемый рост доходов домохозяйств на ближайший год достиг рекордных 4,3% в октябре.

Ожидаемый уровень безработицы через год - самый высокий с апреля 2020 года".

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на публикацию и на момент написания прибавил 0,45%, достигнув отметки 106,90.

По данным Reuters, на прошлой неделе доллар США пережил самое большое недельное падение с тех пор, как более 50 лет назад началась эра свободно плавающих валютных курсов. Тем не менее, экономисты Rabobank ожидают, что курс EURUSD вернется к паритету.

Новый рассвет или ложный рассвет?

"Внимание рынка к пику инфляции неуместно: вопрос для ФРС, скорее всего, будет заключаться в сохранении ценового давления. Это подразумевает, что когда ставки ФРС достигнут своего пикового уровня, они будут оставаться более высокими в течение более длительного времени. Это говорит о том, что доллар США может удержать большую часть достигнутых в этом году результатов еще дольше.

К следующему заседанию ЕЦБ по вопросам политики Германия может уже оказаться в рецессии. Как и в случае с Великобританией в последние месяцы, нет никакой гарантии, что евро положительно отреагирует на повышение ставок, если экономический фон выглядит мрачно. Хотя мы видим риск рецессии в США в следующем году, перспективы не такие серьезные, как в Европе.

Сильное сопротивление ожидает в области EURUSD 1.03.50/70. Мы видим риск того, что паритет будет достигнут еще раз, прежде чем эта область будет пробита".

• Фунт находится под давлением в начале важной недели.
• EURGBP приблизился к максимуму прошлой недели вблизи 0,8830.
• Консолидация выше 0,8830 может открыть двери для 0,8900.

Фунт является одним из худших игроков на рынке Б10 в понедельник. EURGBP прорвалась выше 0,8800 и поднялась до 0,8813, достигнув самого высокого уровня с четверга.

EURGBP набирает обороты

Кросс остается вблизи вершины, поддерживаемый ослаблением фунта по всему спектру. В то время как GBPUSD торгуется на дневных минимумах ниже 1,1730, EURUSD движется к дневным максимумам выше 1,0330.

Экономические данные из Еврозоны показали рост промышленного производства на 0,9% в сентябре, что выше ожидаемых 0,5%. Во вторник должны выйти данные по занятости и ВВП.

В Великобритании данные по занятости будут представлены во вторник. Ожидается, что уровень безработицы останется неизменным на уровне 3,5%. В среду выйдет октябрьский индекс потребительских цен, ожидается, что основной показатель вырастет до 10,7% с 10,1%.

Ключевым событием станет заявление по осеннему бюджету в четверг. "Рынки ожидают осеннего заявления министра финансов  Ханта в четверг. Ханту предстоит найти хрупкий баланс между попыткой укрепить доверие к политике Великобритании, чтобы успокоить рынки и британский фунт, и в то же время сократить расходы и увеличить доходы, чтобы не ослабить и без того слабую поддержку консерваторов еще больше", - говорят аналитики Scotiabank.

Технические уровни

Золото воспользовалось тягой к риску и широким ослаблением доллара США на прошлой неделе и подорожало более чем на 5%. В отсутствие важных макроэкономических данных на этой неделе, восприятие риска, вероятно, продолжит влиять на оценку доллара США и динамику цен на золото.

Потоки риска, вероятно, продолжат оказывать давление на доллар США

"Во вторник будут опубликованы данные по промышленному производству и розничным продажам в Китае за октябрь. Инвесторы, однако, скорее всего, проигнорируют эти данные и сосредоточатся на событиях, связанных с ограничениями в связи с Covid. В случае если Китай продолжит смягчать свои правила, цена на золото должна вырасти на фоне улучшения перспектив спроса

В среду Бюро переписи населения США опубликует данные по розничным продажам за октябрь. В четверг последними данными недели из США станут обзор производственной активности Федерального резервного банка Филадельфии и еженедельные данные Министерства труда США по первичным заявкам на пособие по безработице.

Поскольку вышеупомянутые данные не обладают потенциалом для значительного движения рынков, участники будут внимательно следить за речью представителей ФРС и общим восприятием риска.

Если глобальные фондовые индексы сохранят бычий импульс, XAUUSD может извлечь выгоду из широкого ослабления доллара США."

S&P 500 развил устойчивый отскок после того, как не смог сделать решительный прорыв ниже графических уровней 3,700/3,630. Экономисты Société Générale ожидают, что индекс продолжит свой отскок.

Защита уровня 3,815 необходима для продолжения отскока

"Рост выше максимума прошлого месяца привел к серии повышающихся максимумов и минимумов, подчеркивающих краткосрочный потенциал роста.

Ожидается, что индекс будет расти по направлению к уровням проекции 4 120/4 150 и, возможно, даже к предыдущему медвежьему гэпу в районе 4 218.

Августовский максимум 4320 может стать важным сопротивлением.

Защита 3815, 38,2% коррекции недавнего движения, необходима для продолжения отскока".

• Цена Cardano в настоящее время торгуется на уровне $0,33 после падения на 21,53% на прошлой неделе.
• Бычий прогноз показывает, что держатели ADA должны сделать шаг только после того, как цена поднимется выше $0,41.
• Пробой ближайшего уровня поддержки приведет к тому, что Cardano опустится к 22-месячным минимумам.

Цена Cardano, наряду с другими криптовалютами, оказалась во власти FTX, поскольку вызванный криптобиржей обвал продолжает провоцировать  волнения. В настоящее время криптовалюта третьего поколения восстанавливается после падения цены на 21,53%, отмеченного за последние несколько дней, и стремится протестировать критическое сопротивление на уровне $0,41.

Цена Cardano готовится к отскоку

Цена Cardano все еще находится в зоне понимающихся минимумов между $0,31 и $0,41, торгуясь на уровне $0,33. В течение последнего месяца ADA пытался преодолеть сопротивление и почти смогла это сделать, пока не произошел крах FTX. Последовавшая за этим паника привела к обвалу рынка, в результате чего Cardano упал и коснулся непосредственной поддержки на уровне $0,31.

Если ADA сохранит свое положение между $0,31 и $0,41 с заметным всплеском бычьего импульса, то возможен рост до $0,47. Это движение будет соответствовать  23,81% роста и произойдет при пробое 50-дневной и 100-дневной простых скользящих средних (SMA) на уровнях $0,39 и $0,43.

Однако на дневном таймфрейме Cardano все еще находится в нисходящем макротренде, о чем свидетельствуют черные точки Parabolic SAR, которые в настоящее время находятся выше цены. Такое положение указанных точек представляет собой доминирующий медвежий тренд. Средний индекс направленности (ADX) находится ниже порогового значения 25,0, что говорит о том, что нисходящий тренд на макроэкономическом уровне сохраняется.

В результате инвесторам необходимо обратить пристальное внимание на ближайший уровень поддержки на отметке $0,31, пробой которого лишит бычий тезис силы. Такое развитие событий может привести к тому, что цена Cardano вернется к отметке $0,28, которая последний раз была отмечена почти два года назад.

Выступая на пресс-конференции после встречи с председателем КНР Си Цзиньпином, президент Соединенных Штатов Америки Джо Байден заявил, что не считает, что Китай в ближайшее время предпримет попытку вторжения на Тайвань.

Ключевые ntpbcs

"США собирают широкую коалицию, будут выполнять климатические цели.

Мы будем энергично конкурировать, но стремимся ответственно управлять конкуренцией.

Политика "единогоКитая" не изменилась."Нет необходимости в новой холодной войне.

Мы с Си договорились, что у нас будет встреча высших должностных лиц для обсуждения деталей каждого поднятого нами вопроса.

Си был прямым и откровенным, думаю, он готов пойти на компромисс по некоторым ключевым вопросам".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не повлияли на динамику доллара США по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США вырос на 0,55% за день и составил 107,00.

"Инфляция слишком высока во всем мире, быстрый рост процентных ставок повышает стоимость обслуживания долга", - заявил в понедельник глава Банка Канады (BOC) Тифф Маклем, как сообщает Reuters.

Маклем также отметил, что домохозяйства с низким уровнем дохода будут непропорционально сильно затронуты замедлением экономической активности, которое необходимо для восстановления баланса спроса и предложения.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали влияния на USDCAD. На момент написания статьи пара торговалась на уровне 1,3275, где она выросла на 0,15% в дневном исчислении.

Экономисты ABN Amro пересмотрели свой взгляд на ЕЦБ. Теперь они видят конечную ставку более высокой, но ждут снижения к концу 2023 года.

ЕЦБ начнет снижать ставки в последнем квартале 2023 года

"Теперь мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставку по депозитам до 2,50% к концу 2023 квартала. Ранее наш базовый сценарий предполагал, что ЕЦБ повысит ставку до пикового уровня 2,0% в декабре 2022 года, а затем возьмет паузу.

Теперь мы также ожидаем, что центральный банк снова начнет снижать ставки в последнем квартале 2023 года".

• Ралли EURUSD, похоже, встретило первоначальное сопротивление в районе 1.0360.
• Преодоление этой области открывает двери для дальнейшего роста.

EURUSD испытывает заметное понижательное давление вскоре после достижения новых максимумов в районе 1.0360.

Продолжение восстановления выглядит наиболее вероятным сценарием в ближайшей перспективе. На фоне этого дальнейший рост может побудить пару преодолеть августовский максимум 1.0368 (10 августа), а затем нацелиться на всегда актуальную 200-дневную SMA, которая сегодня находится на уровне 1.0432.

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару должен оставаться неизменным, пока она находится ниже последней.

Дневной график EURUSD

Дополнительное падение  USDIDR должно встретить поддержку в районе 15 340 в краткосрочной перспективе, отмечает рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group's Global Economics & Markets Research.

Ключевые тезисы

"Хотя USD/IDR резко упал на 1,56% (закрытие в пятницу на 15,490) на прошлой неделе, нисходящий импульс не сильно улучшился.

Хотя USD/IDR может еще больше ослабнуть на этой неделе, ожидается, что любое снижение столкнется с твердой поддержкой на уровне 15 340 (незначительная поддержка находится на уровне 15 450). Сопротивление находится на 15 640, а затем на 15 680".

Пара EURUSD снижается с трехмесячного максимума 1,0363 в понедельник на фоне снижения аппетита к риску в начале новой недели. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "пара торгуется в районе 1,0310, поскольку американский доллар восстанавливается после падения на фоне ослабления инфляции в США. Индекс потребительских цен (CPI) в США в октябре вырос на 7,7% в годовом исчислении, что является дальнейшим снижением по сравнению с многолетним пиком, достигнутым в июне прошлого года на уровне 9,1%.

Евро снижается, несмотря на обнадеживающие местные новости. Промышленное производство в Еврозоне выросло на 0,9% за месяц в сентябре, а также увеличилось на 4,9% по сравнению с годом ранее и превзошло ожидания рынка. Кроме того, растут надежды на то, что напряженность между Россией и Украиной вскоре ослабнет после того, как Москва отступила, а президент Украины Владимир Зеленский заявил, что страна готова к миру. Эти новости следует воспринимать с щепоткой соли, поскольку представляется весьма маловероятным, что Россия уйдет из сепаратистских регионов.

Доллару США помогает рост доходности государственных облигаций. Перед открытием Уолл-стрит доходность 10-летних казначейских облигаций колеблется в районе 3,88%, а доходность 2-летних облигаций составляет 4,37%. Неделя будет относительно спокойной в плане макроэкономических данных по США и ЕС, что может дать EURUSD шанс стабилизироваться в новой зоне комфорта после резкого падения доллара на прошлой неделе".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик прокомментировала техническую ситуацию в паре EURUSD:

"Дневной график пары EURUSD отражает продолжающийся коррекционный откат, не предполагая более крутого падения. Пара развивается намного выше бычьей 20-дневной скользящей средней, которая готовится пересечь 100-дневную скользящую среднюю сверху вниз, обе из которых находятся намного ниже текущего уровня. 200-дневная SMA сохраняет свой медвежий наклон, выступая в качестве динамического сопротивления на уровне 1,0435. Наконец, технические индикаторы ослабевают от уровней перепроданности, хотя и без фактической медвежьей силы.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риск остается смещенным в сторону повышения, хотя импульс кажется ограниченным. Технические индикаторы отходят от области экстремальной перекупленности, но остаются значительно выше своих средних линий. В то же время 20-дневная скользящая средняя направляется строго на север выше более длинных ма, которые также имеют бычий наклон. Пара может продлить коррекционное снижение на ближайших сессиях, если уровень 1.0265 будет пробит, хотя на данный момент это кажется весьма маловероятным.

Уровни поддержки: 1,0265 1,0220 1,0185

Уровни сопротивления: 1.0350 1.0390 1.0440"

Пара USDCAD упала до уровня чуть ниже 1,3250 на тонких торгах в пятницу. Экономисты из Scotiabank отмечают возможность дальнейшего снижения до отметки 1,3025 в ближайшие несколько недель.

С технической точки зрения незначительный рост доллара США удобен для продажи

"Мы выделяем сопротивление на уровне 1.3325/50 и более сильную поддержку USDCAD на уровне 1.3190/00".

"Мы по-прежнему считаем, что цель движения цены после медвежьего пробоя паттерна "головы и плеч" на уровне 1.3025 достижима в ближайшие несколько недель".

"С технической точки зрения незначительный рост USD выглядит как удобная возможность для продажи".

• Цена биткоина не может стабилизироваться выше $17 500, просев до $16 730.
• Цена Ethereum восстановилась и протестировала критический уровень, поднявшись до $1 250.

Цена биткоина, как и Ethereum, изо всех сил пытается сохранить бычий настрой. В настоящее время общий размер капитализации криптовалютного рынка колеблется в районе 800 млрд долларов, что все еще значительно ниже отметки 1 трлн долларов.

Однако последние пять раз, когда общая капитализация опускалась до вышеупомянутых уровней, рынку потребовалось около двух недель, чтобы восстановить дефицит в 200 миллиардов долларов. Учитывая неопределенность ситуации в криптопространстве в связи с крахом биржи FTX, восстановительное ралли кажется менее вероятным.

Биткоин не может определиться с направлением

Цена биткоина достигла уровня сопротивления $17 592 в процессе восстановления после обвала, наблюдавшегося три дня назад. Коин не смог подняться выше и сейчас пытается еще раз отскочить от $16 762.

Превращение барьера $17 592 в уровень поддержки будет означать, что покупатели вернулись на рынок. В этом случае можно будет ожидать, что BTC начнет восстановительное ралли к $18 620.

1-дневный график BTCUSD

Однако если медведи возьмут контроль в свои руки, и цена биткоина опустится ниже уровня поддержки $16 455, это сведет на нет бычий прогноз. Такое развитие событий может спровоцировать панические продажи со стороны ходлеров, что послужит катализатором падения до психологического уровня $15 000, отмеченного примерно два года назад.

Ethereum продолжает оставаться в безопасности

13 ноября цена Ethereum снизилась и закрылась чуть ниже краткосрочного критического уровня поддержки на отметке $1 240. Последующий рост на 3,1% привел к тому, что рыночная стоимость альткоина достигла $1 257.

Поддерживать дальнейшее восстановление будет сложно, поскольку токену потребуется импульс, чтобы преодолеть критическое сопротивление на уровне $14,26. Только тогда ETH получит достаточно сил, чтобы превратить область сопротивления, простирающуюся от $1,641 до $1,761 в зону поддержки.

1-дневный график ETHUSD

Если же цены пойдут вниз, ETH может нацелиться на тестирование области $1,000 или даже ниже. Июньский минимум на отметке $919 станет последней линией обороны перед тем, как Ethereum сорвется вниз.

Пара USDSGD прорвалась ниже уровня 1,4000, достигнув минимума 1,3767 в начале торгов 11 ноября. Экономисты MUFG Bank ожидают, что на этой неделе пара будет торговаться в диапазоне от 1,3610 до 1,3980.

Позитивный прогноз для SGD

"В ближайшей перспективе мы по-прежнему считаем, что высокая инфляция в Сингапуре, поддерживающая ожидания сохранения жесткой монетарной политики Денежно-кредитного управления Сингапура является фактором, способствующим снижению курса USDSGD. Мы ожидаем, что базовая инфляция может более заметно снизиться только во второй половине 2023 года.

На предстоящей неделе мы ожидаем диапазон от 1,3610 до 1,3980 для USDSGD. Сейчас мы отмечаем риски снижения нашего прогноза на конец года на уровне 1,42".

• Распродажа DXY, похоже, встретила некоторое сопротивление в районе 106,30.
• Следующей точкой роста теперь является промежуточная 100-дневная SMA выше 109.00.

DXY оставляет позади два сильных дневных отката и возвращается в область выше 107,00, где находился в начале недели.

Если быки будут давить сильнее, то индекс может встретить временное и первоначальное препятствие на 100-дневной SMA, сегодня на 109,08, перед многомесячной линией сопротивления в районе 109,40.

Выше последней индекс может возобновить рост на более устойчивой основе.

Дневной график DXY

Пара EURSEK начала откат. Экономисты Société Générale отмечают, что пара может упасть до области поддержки 10,64/60.

Дневной MACD опускается на отрицательную территорию

"Дневной MACD опускается на отрицательную территорию, что указывает на возможность продолжения снижения".

"Не исключен возврат к 200-дневной скользящей средней и нашим целевым уровням в области 10,64/10,60. Это потенциальная зона поддержки. Ее достижение может привести к краткосрочному отскоку цены в направлении недавнего понижающегося максимума на уровне 10,94".

EURUSD коррективно отступает от пиков. Однако экономисты Scotiabank по-прежнему считают, что более широкие тенденции являются бычьими.

Ключевая поддержка находится на уровне 1.0095/00

"Потери евро выглядят немного более существенными на краткосрочном графике, рост ограничен вблизи 1.03. Однако потери евро все еще могут отражать консолидацию, а не разворот. В краткосрочной перспективе мы ищем более надежную поддержку в области 1,0250.

Более широкие тенденции являются "бычьими" и поддерживают впечатление о формировании долгосрочного основания/разворота в евро.

Ключевое сопротивление - 1,0375/80. Ключевая поддержка - 1.0095/00".

По мнению рыночных стратегов UOB Group, USDMYR может продолжить коррекционное снижение.

Ключевые тезисы

"Восходящий тренд в паре USD/MYR, похоже, закончился, поскольку на прошлой неделе она упала на 2,55%. Сильный нисходящий импульс говорит о том, что откат USD/MYR может продолжиться".

"Учитывая условия перепроданности, устойчивое снижение ниже 4,5500 маловероятно на этой неделе. С другой стороны, прорыв уровня 4.6500 будет свидетельствовать о стабилизации ослабления USD/MYR. В перспективе следующий уровень поддержки ниже 4.5500 находится на отметке 4.5200".

• EURJPY корректирует часть резкого отката к области ниже 143.00.
• Дальнейший отскок должен привести к возвращению в район 147.00.

EURJPY удалось привлечь покупателей на падении и попытаться совершить заметный отскок в район 145.00 в понедельник.

Если коррекционный отскок наберет обороты, то кросс столкнется с первоначальным сопротивлением на максимуме ноября 147.11 (от 9 ноября). Преодоление этого уровня может открыть дверь для более значимого движения к пику 2022 года на 148,40 (от 21 октября).

В более долгосрочной перспективе, пока цена находится выше ключевой 200-дневной SMA на 138,14, конструктивный прогноз, по паре, как ожидается, останется неизменным.

Дневной график EURJPY

На прошлой неделе пара GBPUSD продолжала восстанавливаться, поднявшись выше максимума 13 сентября на отметке 1.1738. По мнению экономистов из MUFG Bank, на фоне снижения курса доллара есть возможность для дальнейшего отскока.

"Хотя в ближайшей перспективе есть возможность для дальнейшего отскока фунта к уровню 1.20, поскольку доллар США корректируется вниз от значительно завышенных уровней, мы не ожидаем, что британский фунт выиграет по отношению к другим валютам Б10, учитывая слабые перспективы роста в Великобритании и продолжающееся снижение ожиданий повышения ставки Банка Англии.

Мы решили сменить нашу короткую позицию по фунту с евро на японскую йену, чтобы отразить больше уверенности в том, что доходность в Великобритании и во всем мире достигла своего пика."

Пара GBPUSD устроила коррекцию и опустилась ниже отметки 1,1800 во время азиатских торгов в понедельник. Как пишет аналитик FXStreet  Эрен Сензегер, "инвесторы сделали шаг назад и переоценили ситуацию на рынке после ралли риска на прошлой неделе. Похоже, что пара нашла промежуточную поддержку на уровне 1.1750, и технический прогноз предполагает, что покупатели будут доминировать в движениях пары в ближайшей перспективе.

Комментируя реакцию рынка на слабые данные по индексу потребительских цен за октябрь, представитель ФРС Кристофер Уоллер отбросил оптимизм, заявив, что рынки были "далеко впереди". Уоллер добавил, что годовой рост CPI в 7,7% все еще "огромен". Между тем, "если я могу сделать одну вещь для общественности, я бы сказала: перестаньте думать о темпах и начните думать об уровне", - заявила глава  Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли в интервью Financial Times (FT).

В отсутствие выхода важных макроэкономических данных участники рынка будут обращать пристальное внимание на то, что говорят чиновники ФРС. В конце дня запланированы выступления заместителя председателя ФРС США Лаэль Брейнард и главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса.

В случае, если на рынки вернется бегство от рисков и основные индексы Уолл-стрит повернут на юг после впечатляющего роста на прошлой неделе, доллар США может устоять на ногах и ограничить рост GBPUSD, и наоборот.

С другой стороны, инвесторы могут воздержаться от крупных ставок в ожидании обнародования правительством Великобритании своего бюджетного плана в четверг. "Я думаю, что я совершенно четко сказал, что налоги будут расти, и это очень сложно для меня, потому что я пришел в политику, чтобы делать прямо противоположное", - сказал  министр финансов Джереми Хант в интервью BBC в воскресенье".

Рыночные стратеги UOB Group считают, что USD/THB рискует углубить снижение в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

"На прошлой неделе курс USD/THB упал на 3,53%. Такое сильное внутринедельное падение - редкость; в последний раз USD/THB регистрировал большое недельное падение в 2007 году".

"Хотя значительное снижение сместило риски в сторону понижательных, темпы дальнейшего падения, скорее всего, будут более медленными, и ключевая поддержка на уровне 35,06 (минимум августа) вряд ли вступит в игру на этой неделе (незначительная поддержка проходит также на уровне 35,45). Сопротивление находится на 36,17, и далее - на 36,65".

Сегодня мы наблюдаем рост доходности, неоднозначную динамику акций и укрепление доллара. Однако валютные стратеги Société Générale ожидают, что австралийский доллар, японская иена и новозеландский доллар останутся устойчивыми, если данные этой недели не преподнесут больших сюрпризов.

Даже фунт стерлингов может держаться достаточно хорошо

"Если данные на этой неделе не преподнесут никаких серьезных сюрпризов, благожелательный взгляд на перспективы валют наберет популярность, и худшие валюты G10 за последние три месяца, AUD, NZD и JPY, вероятно, продолжат свое восстановление".

"Даже британский фунт может достаточно хорошо держаться перед лицом ужесточения фискальной политики, все еще растущей инфляции и опасений в отношении экономического роста, просто потому, что консенсус-прогноз экономических перспектив уже настолько плох".

Означает ли пик инфляции пик доллара? События прошлой недели заставили аналитиков банка MUFG перейти к медвежьим настроениям по доллару США, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Прошли ли мы только что три пика?

"После значительного сюрприза в виде снижения инфляции ИПЦ мы наблюдали большое падение доходности в США и доллара США, что приводит к вполне обоснованному вопросу - не прошли ли мы только что три пика для инфляции, ставок и доллара США. Из всех трех факторов именно доллару США придется приложить больше всего усилий, чтобы достичь новых максимумов - для этого потребуется рост примерно на 7%".

"Данные по инфляции - это всего лишь данные за один месяц, но имеющиеся доступные данные говорят о том, что снижение может продолжиться в ближайшие месяцы. Это может означать, что пик ставок также уже достигнут. Однако ФРС будет придерживаться "ястребиной" политики, что может ограничить масштабы дальнейшего снижения".

"Хотя сейчас имеет смысл придерживаться медвежьего настроя по доллару США в связи с потенциальными дальнейшими признаками ослабления инфляции, индекс DXY упал уже более чем на 5% с прошлой пятницы, и, следовательно, продажа на ралли может иметь больше смысла с этого момента".

• Криптобиржа Binance призвала других участников криптовалютного рынка к совместному инвестированию и формированию фонда восстановления отрасли, чтобы положить конец кризису ликвидности.
• Между тем, корреляция между индексом S&P 500 и биткоином упала до семимесячного минимума на этой неделе.
• Биткоин фактически утратил звание "цифрового золота", потеряв почти 75% своей стоимости за 12 месяцев.

Криптоиндустрия все еще оправляется от последствий краха биржи FTX, который уничтожил значительную часть общей стоимости рынка. Это событие вызвало шок в инвестиционном сообществе и укрепило сомнения многих некриптоинвесторов в том, стоит ли цифровым активам быть частью их портфелей. Судя по всему, теперь их ответом может быть "нет".

Планы Binance по возрождению отрасли

После краха FTX и на фоне продолжающегося кризиса ликвидности генеральный директор Binance Чанпэн Чжао (CZ) придумал, как исправить ситуацию. Чжао заявил, что биржа будет формировать "Фонд восстановления индустрии", чтобы уменьшить последствия рыночного обвала.

Этот фонд будет использоваться для спасения только фундаментально сильных проектов, страдающих от кризиса ликвидности. Он также призвал других участников отрасли к совместному инвестированию для восстановления криптопространства.

CZ заявил, что "криптовалюта никуда не исчезнет", и, как ни удивительно, это настроение разделил и новый владелец Twitter Илон Маск, написав в Твиттере:

Аналитики считают, что на рынке вероятен краткосрочный восстановительный отскок, но долгосрочные перспективы остаются крайне неопределенными.

Криптовалюты и фондовые рынки

Растущая корреляция между индексом S&P 500 и биткоином создавала ранее впечатление, что эти две валюты могут идти рука об руку, как в лучшую, так и в худшую сторону. Но в последние несколько месяцев криптовалютный рынок падал, а фондовый рынок оставался относительно стабильным. По состоянию на 8 ноября их корреляция упала до 0,15, затем снова поднялась до 0,41, но все еще остается на четырехмесячном минимуме.

Корреляция между биткоином и индексом S&P 500

Помимо акций, биткоин считался следующим после золота лучшим средством хеджирования инфляции, фактически получив титул "цифрового золота". Однако в этом году он утратил это звание. Биткоин упал на 74% по сравнению с уровнями годовой давности - с $65 509 до $16 493. Золото, с другой стороны, подешевело всего на 4,84%.

Динамика биткоина против золота за 12 месяцев

Учитывая все вышесказанное, нет ничего удивительного в том, что традиционные инвесторы по всему миру могут отказаться от своих криптовалютных инвестиций. Волатильность рынка, погубившая такие известные компании, как Voyager и Three Arrows Capital, остается неуправляемой и, следовательно, выходит за рамки компетенции глобальных инвесторов, ищущих активы для пополнения своих портфелей.

Долларовые быки чувствуют давление. Валютные стратеги Société Générale, отмечают, что долларовые быки отступят, если опасения жесткой посадки экономики будут сдерживаться.

Настроение доллара меняется

"Хотя все еще существуют некоторые неприятные "хвостовые" риски, мы находимся в процессе достижения пика инфляции, и хотя рост экономики замедляется, и во многих случаях рецессия вероятна, это будет обычный экономический спад, а мягкая рецессия уже заложена в цену кредитных спредов и валютных уровней".

"Повышение ставки ФРС уже достаточно заложено в цены, это максимум для доходности облигаций; китайские власти будут поддерживать жилищный сектор и медленно перезапускать экономику; развивающиеся рынки предлагают привлекательные уровни входа в валютах и облигациях. И так далее..."

"По мере того, как нарратив меняется, данные о росте экономики становятся еще более важными. Мы не увидим, что инфляция достигнет красивого пика и тут же откатится назад, но опережающие индикаторы, скорее всего, будут оказывать поддержку в течение некоторого времени".

"Поскольку цена доллара столь высока, главный вопрос будет заключаться в том, что произойдет дальше - мягкая посадка для мировой экономики или более жесткая. Чем жестче посадка, тем более волатильным и опасным будет разворот доллара, но мягкая посадка - это сценарий рынка "золотой середины", при котором кредиты, развивающиеся рынки и валюты, чувствительные к росту, могут хорошо себя чувствовать".

Серьезность коррекции EURUSD поразила многих. Экономисты ING считают, что пара может устремиться еще выше, к 1,05.

EURUSD может не суметь пройти ниже 1,0250/70 сегодня

"Очень сложный вопрос заключается в том, закончилось ли это короткое сжатие EURUSD в районе 1.0365 или ему нужно пройти еще выше. Учитывая глубину, убежденность и односторонний характер длинных позиций по доллару (вполне понятный, учитывая устойчивое ралли доллара с лета 2021 года), мы все должны быть осторожны с преждевременным объявлением конца этой коррекции. Действительно, пара EURUSD может легко прорваться к 1,05, если все условия/данные сложатся в благоприятную картину".

"Ценообразование в отношении цикла ужесточения ЕЦБ оставалось довольно устойчивым в последние дни, что привело к довольно резкому сужению двухлетнего дифференциала по свопам EUR-USD - обычно это позитивный фактор для EURUSD. Те, кто оказались пойманы в ловушку коротких позиций по паре EURUSD, могут стать причиной того, что EURUSD может оказаться не в состоянии пробиться ниже 1.0250/70 сегодня."

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBPUSD, пара начала новую неделю с нисходящей коррекции и опустилась ниже отметки 1,1800. Пара нащупала промежуточную поддержку на уровне 1.1750, но технический прогноз предполагает, что в ближайшей перспективе покупатели будут доминировать.

«GBPUSD, похоже, встретила промежуточную поддержку на 1.1750 (статический уровень, бывшее сопротивление) после снижения, наблюдавшегося в азиатские торговые часы. С точки зрения роста, отметка 1.1850 (статический уровень) выступает в качестве следующего сопротивления. Если пара превратит этот уровень в поддержку, она сможет нацелиться на 1.1900 (бывшая поддержка, психологический уровень) и 1.2000 (психологический уровень).

С другой стороны, закрытие на четырехчасовом графике ниже 1,1750 может открыть дверь для продолжительного снижения к 1,1700 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 23,6% последнего восходящего тренда) и 1,1650 (20-периодная простая скользящая средняя (SMA)).

Стоит отметить, что индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике отступил ниже 70, и это говорит о том, что у GBPUSD сохраняется пространство для роста, прежде чем паре потребуется еще одна нисходящая коррекция».

• Промышленное производство в еврозоне в сентябре росло более быстрыми темпами, чем ожидалось.
• Пара EURUSD торгуется глубоко на отрицательной территории в районе 1,0300.

Промышленное производство в еврозоне и Европейском Союзе выросло на 0,9% в месячном исчислении в сентябре, как показали данные, опубликованные Евростатом в понедельник. Результат оказался лучше ожиданий рынка относительно роста на 0,3%.

В годовом исчислении промышленное производство в еврозоне выросло на 4,9%, с большим отрывом превзойдя прогнозы аналитиков в 2,8%.

Реакция рынка

Евро (EUR) не смог воспользоваться благоприятными данными, и курс EURUSD на момент написания потерял внутри дня 0,45%, достигнув отметки 1,0305.

Член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Фабио Панетта заявил в понедельник, что монетарная политика должна продолжать ужесточаться, чтобы инфляция в Еврозоне не закрепилась, сообщает Reuters.

Основные тезисы 

"Влияние текущих потрясений на гэп производства неясно".

"Было бы ошибочно основывать агрессивное ужесточение на предположениях, которые не могут быть окончательно подтверждены".

"Потом может быть слишком поздно, чтобы полностью обратить вспять последствия возможных ошибок".

"До тех пор, пока инфляционные ожидания остаются под контролем, денежно-кредитная политика должна корректироваться, но не реагировать чрезмерно".

Реакция рынка

Евро (EUR) не может привлечь спрос после этих комментариев, и курс EURUSD на момент написания потерял внутри дня 0,45%, достигнув отметки 1,0305.

GBPUSD развернула нисходящую коррекцию. Экономисты ING ожидают, что в ближайшие месяцы фунт вернется к отметке 1.10.

1.1670/1.1750 может стать краткосрочным коррекционным минимумом для GBPUSD

"Минфин Великобритании Джереми Хант усилил риторику о том, что осеннее заявление в четверг будет болезненным и включит в себя повышение налогов для всех и значительное сокращение государственных расходов. Ни один из вариантов не является политически благоприятным, но неудача спровоцирует очередной виток продаж облигаций и фунта стерлингов".

"Область 1.1670/1.1750 может стать краткосрочным коррекционным минимумом для GBPUSD перед возможным рывком к 1.20 на фоне дальнейшего сокращения коротких позиций (короткие позиции по GBP были выбором среди управляющих фондами)."

"Мы подозреваем, что фунт может вернуться к 1,10 в ближайшие месяцы".

Учитывая недавнюю ценовую динамику, USD/CNH может снизиться еще больше и, вероятно, вернется к области 7.0300 в ближайшей перспективе, комментируют стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Доллар США упал до минимума 7,0592 на азиатских торгах в прошлую пятницу, а затем торговался в боковом диапазоне в течение оставшейся части сессии. Хотя нисходящий импульс ослаб, есть вероятность того, что доллар упадет до 7,0450, прежде чем риск отскока возрастет. Основная поддержка на уровне 7.0300 вряд ли вступит сегодня в игру. Сопротивление находится на уровне 7.1000, за ним следует 7.1225".

Следующие 1-3 недели: "Резкая распродажа доллара США на прошлой неделе сопровождалась сильным медвежьим импульсом. Дальнейшее ослабление доллара представляется вероятным, а значимые уровни находятся на 7.0300 и в районе 7.0130 (минимум октября). Сопротивление находится на 7.1225, но только прорыв нашего "сильного сопротивления" на уровне 7.1660 будет свидетельствовать о стабилизации ослабления доллара".

Достаточно пальцев одной руки, чтобы сосчитать, сколько раз индекс доллара США (DXY) падал на 4% за одну неделю. Экономисты ING считают, что коррекция может еще немного продолжиться.

DXY поднимется выше в конце этого года

"Эта неделя будет спокойной с точки зрения публикуемых данных и действий центральных банков, поэтому нельзя исключать, что коррекция будет продолжаться еще немного. Может ли коррекция DXY дойти до 105 (с 106,90 в настоящее время)? Да, но мы думаем, что область 105 может стать ее пределом".

"Мы ожидаем, что DXY вырастет позже в этом году, но мы должны позволить коррекции позиций пройти свой путь. Это может привести к тому, что сегодня DXY будет торговаться в районе 106,50-107,50".

Экономисты HSBC ожидают укрепления японской йены по отношению к доллару США в следующем году.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что в ближайшей перспективе судьба японской иены, скорее всего, останется скорее привязанной к перспективам монетарной политики США, чем Японии.
• Стоит отметить, что связь между USDJPY и дифференциалом доходности стала менее стабильной после того, как 22 сентября Министерство финансов Японии (MoF) предприняло меры по поддержке иены. Возможны дальнейшие интервенции, чтобы сдержать восходящий импульс USDJPY."
• Мы считаем, что недооцененная JPY должна способствовать улучшению фундаментального фона. Например, слабая иена может стимулировать доходы от туризма, что, вероятно, сократит дефицит торгового баланса в будущем, особенно сейчас, когда Япония сняла большинство ограничений на туризм. Слабая иена может также препятствовать прямым инвестициям вовне и привлечь прямые иностранные инвестиции.

Республиканцы по-прежнему являются фаворитами в борьбе за контроль над Палатой представителей. Это приведет к разделению Конгресса. Судя по событиям 2011 года, противостояние по поводу потолка госдолга США может ударить по акциям и австралийскому доллару, пишет Шон Кэллоу, старший валютный стратег Westpac.

Ключевые тезисы

• Наиболее очевидной параллелью для сегодняшней ситуации является 2011 год. Тогда президент Обама столкнулся с республиканским большинством в Палате представителей. Хотя дефолта удалось избежать, многомесячное противостояние заставило S&P снизить кредитный рейтинг США с AAA до AA+ 5 августа 2011 года. По оценкам экономистов Bloomberg, аналогичные разборки в 2023 году могут сократить рост ВВП США почти на 1%.
• Драматическое противостояние 2011 года отразилось эхом повсеместно. Бегство от рисков вызвало интервенции Банка Японии и Швейцарского национального банка, чтобы остановить резкий рост курсов валют. В июле 2011 года австралийский доллар был чрезвычайно высок, около 1.10, чему способствовал разрыв между ставкой РБА в 4.75% и ставкой по фондам ФРС, все еще остававшейся на минимальном уровне 0.25% после финансового кризиса.
• Но волнения, вызванные обсуждением потолка долга в США, перекинулись на австралийский доллар, который упал на 10 центов с отметки выше 1.10 в конце июля до паритета в середине августа. Конечно, всегда есть много различий в макросреде, но австралиец остается чувствительным к приступам бегства от риска из любого источника.

Продолжение снижения USD/JPY в ближайшей перспективе столкнется с сильной поддержкой в области 138.00, считают стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Доллар США упал до минимума 138,45 в конце торгов в Нью-Йорке в прошлую пятницу, а затем отскочил. Отскок на фоне показателей перепроданности говорит о том, что пара вряд ли будет слабеть дальше. Сегодня доллар США, скорее всего, будет торговаться между 138,40 и 140,30".

Следующие 1-3 недели: "На прошлой неделе доллар потерял 5,32%, что является самым большим внутринедельным падением с 2008 года. Хотя не исключено дальнейшее ослабление доллара, любое дальнейшее падение, скорее всего, будет происходить медленнее, а ключевой уровень 138.00, как ожидается, окажет паре надежную поддержку. С другой стороны, прорыв нашего "сильного сопротивления" на уровне 141.00 укажет на то, что доллар США вряд ли будет слабеть дальше".

Данные CME Group по фьючерсным рынкам природного газа показали, что открытые позиции сократились почти на 2 тыс. контрактов после двух дневных ростов подряд в конце прошлой недели. Объемы выросли примерно на 322,5 тыс. контрактов после трех последовательных дневных падений.

Умеренный откат цен на природный газ в пятницу произошел на фоне сокращения открытых позиций и намекает на то, что более глубокий откат маловероятен в ближайшей перспективе. Рост объемов также указывает на предстоящие консолидационные настроения. 200-SMA на уровне $6.84 за MMBtu, тем временем, продолжает ограничивать потенциал роста на данный момент.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, пара не может сохранить бычий импульс в начале новой недели после впечатляющего ралли, наблюдавшегося на прошлой неделе.

«Слабые данные по индексу потребительских цен (CPI) США за октябрь вызвали ралли рисковых активов во второй половине предыдущей недели и привели к тому, что доллар США понес большие потери против своих основных конкурентов. Более того, доходность казначейских облигаций США снизилась и оказала дополнительное давление на доллар США, поскольку инвесторы продолжали пересматривать на понижение свои ожидания в отношении повышения ставки ФРС США на 75 базисных пунктов в декабре.

В выходные представитель ФРС Кристофер Уоллер заявил, что реакция на отчет по инфляции показала, что рынки "сильно опередили события". Уоллер объяснил, что годовой индекс ИПЦ на уровне 7,7% все еще является "огромным", и подтвердил, что ФРС еще предстоит пройти долгий путь. Эти комментарии, похоже, помогают доллару США удерживать позиции в начале понедельника.

В США не будет опубликовано никаких важных данных, и инвесторы будут внимательно следить за выступлениями представителей ФРС. На сегодня запланированы выступления заместителя председателя ФРС Лаэль Брейнард и президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса. Если они пойдут вразрез с оптимизмом рынка, паре EURUSD будет трудно набрать импульс.

Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США внутри дня просели на 0,2% -0,5%. Если основные индексы Уолл-стрит резко упадут после открытия, доллар США (USD), вероятно, наберет силу во второй половине дня, и наоборот».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, краткосрочная техническая картина показывает, что пара остается перекупленной. Это указывает на сохраняющийся потенциал снижения, чтобы скорректироваться от уровней перекупленности.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается выше 70, предполагая, что EURUSD все еще перекуплена, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Статическая поддержка, похоже, сформировалась на уровне 1.1300. Если пара упадет ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, она может продлить нисходящую коррекцию в направлении 1.0200, где находится уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда, а затем протестировать 1.0175 (20-периодная простая скользящая средняя (SMA)).

Первоначальное сопротивление находится на уровне 1,0360 (конечная точка восходящего тренда, статический уровень). Если интерес к риску начнут доминировать на финансовых рынках, пара может легко преодолеть этот уровень, но столкнется с сильным сопротивлением на уровне 1.1400 (200-дневная скользящая средняя), прежде чем нацелиться на 1.0500 (психологический уровень)».

Индекс доллара США (DXY) на прошлой неделе упал на 4.1%, что стало рекордным недельным падением. Экономисты DBS Bank внимательно следят за комментариями чиновников ФРС США, включая заместителя председателя Лаэль Брейнард.

Ключевые тезисы

• DXY находится возле 105 (минимум от августа), от которого он раллировал перед симпозиумом ФРС в Джексон-Хоул (высказанная ястребиная позиция) и сентябрьским заседанием FOMC.
• Падение доходности 10- и 2-летних казначейских облигаций США до 3.81% и 4.33%, соответственно, может вызвать некоторую ответную реакцию со стороны ФРС на этой неделе.
• Сегодня заместитель председателя ФРС Лаэль Брейнард должна напомнить рынкам, что ФРС обсуждает меньшее повышение ставки на 50 б.п. на декабрьском заседании и стремится к пику и паузе в ставках в 2023 году выше уровня 4.6%, спрогнозированного в сентябре.

Киви завершил сессию в пятницу еще на одну ступень выше, остановившись на 0.61, что позволило ему набрать более двух центов за неделю. Экономисты ANZ Bank отмечают, что NZDUSD сейчас находится в устоявшемся восходящем канале.

Ключевые тезисы

• Хотя внутренние данные и соображения не играют особой роли, киви, по крайней мере, должен выиграть от того, что у Новой Зеландии самая высокая доходность облигаций в G10 и несто похожее на достаточную степень экономической устойчивости. На рынке также чувствуется, что для NZD возможны минимумы цикла. Посмотрим.
• Ценовая динамика, безусловно, выглядит довольно солидно. NZDUSD сейчас находится в устоявшемся восходящем канале.
• Поддержка: 0.5875/0.6000. Сопротивление: 0.6235/0.6450/0.6575.
•  

Что нужно знать в понедельник, 14 ноября:

После сильного позитивного ралли, наблюдавшегося во второй половине предыдущей недели, рынки, похоже, заняли осторожную позицию в начале новой недели. Инвесторы оценивают последние события. Индекс доллара США начал отскок после потери почти 4% на прошлой неделе, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории. Евростат опубликует данные по промышленному производству за сентябрь, а экономическая повестка дня в США не будет включать в себя никаких важных макроэкономических данных. Тем не менее, инвесторы обратят пристальное внимание на комментарии чиновников ФРС США, включая вице-председателя Лаэль Брейнард и президента ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса.

Комментируя реакцию на слабые данные по индексу потребительских цен (CPI) за октябрь, чиновник ФРС Кристофер Уоллер заявил, что рынки ушли далеко вперед, добавив, что ставки не будут снижаться до тех пор, пока не появятся четкие и убедительные доказательства снижения инфляции. Между тем, глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли посоветовала рынкам перестать думать о темпах повышения ставок и начать думать об их уровне.

12 ноября число ежедневных случаев заболевания коронавирусом в Китае выросло почти до 15 000 с 11 950 (11 ноября). Объясняя изменения, которые они внесли в карантинные меры, высшие должностные лица здравоохранения Китая отметили, что они не ослабляют правила, а, наоборот, уточняют их. "Необходимо сохранять стратегическую направленность, научно и точно выполнять работу по профилактике и контролю эпидемий", - говорится в заявлении Национальной комиссии здравоохранения Китая (NHC) в воскресенье.

Пара EUR/USD набрала более 100 пунктов в пятницу и зарегистрировала самое высокое недельное закрытие с последней недели июня выше 1.0300. Пара, похоже, перешла в фазу консолидации и в последний раз торговалась на отрицательной территории чуть выше 1.0300.

Пара GBPUSD достигла самого высокого уровня с 26 августа на 1.1855 в конце пятницы и продемонстрировала впечатляющий недельный рост. Пара находится в стадии нисходящей коррекции и торговалась на момент публикации -0.7% на 1.1750.

Пара USDJPY закрыла четвертую неделю подряд на отрицательной территории и в пятницу впервые за 10 недель опустилась ниже 140.00. "Аномально одностороннее, резкое ослабление иены, похоже, приостановилось, отчасти благодаря правительственной валютной интервенции", - заявил в понедельник глава Банка Японии (BoJ) Харухико Курода, отметив, что он не ожидает, что единоличный рост доллара США продлится неопределенно долго. USDJPY в настоящее время торгуется в узком диапазоне вблизи 139.50.

Золото воспользовалось тягой к риску и ослаблением доллара США на прошлой неделе и подорожало более чем на 5%. XAUUSD остается на задворках в начале понедельника и торгуется около $1760.

Биткоин продолжил падение в выходные и закончил неделю с потерями в 22% на $16 300. Инвесторы так отреагировали на последние события, связанные с крахом FTX. Аналогичным образом, Ethereum потерял более 20% на прошлой неделе, но, похоже, закрепился в районе $1 200, по крайней мере, на данный момент.

Мы наблюдаем коррекцию оценки доллара США. Но, по мнению экономистов из Crédit Agricole, доллар США побежден не полностью.

Ключевые тезисы

• Доллар США еще не полностью побежден. Экономика США остается достаточно устойчивой, а борьба ФРС с инфляцией еще далека от завершения. Выступление чиновников ФРС и розничные продажи в США сфокусируют внимание инвесторов на том, сколько еще работы предстоит сделать ФРС для усмирения инфляции.
• Бюджетные стимулы Еврозоны могут не предотвратить рецессию, а вместо этого способствовать более агрессивному ужесточению ЕЦБ и дальнейшему усилению суверенных кредитных рисков Еврозоны. Это может повредить привлекательности евро, как это случилось с Великобританией во время бюджетной саги в прошлом месяце.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг из UOB Group, пара AUD/USD может расширить продвижение к 0.6775 в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Несмотря на перекупленность, сильный рост AUD может продолжиться. Однако прорыв основного сопротивления на 0.6775 сегодня маловероятен (есть еще одно сопротивление на 0.6735). С другой стороны, прорыв 0.6635 (второстепенная поддержка находится на 0.6665) будет свидетельствовать о том, что восходящее давление ослабло".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Импульсивное восходящее ускорение AUD на прошлой неделе сопровождалось сильным восходящим импульсом. Дальнейшее укрепление AUD вполне вероятно, даже если любое продвижение будет происходить медленнее. Уровень для мониторинга: 0.6775. Поддержка находится на 0.6635, но только прорыв уровня 0.6595 будет свидетельствовать о том, что AUD не будет развиваться дальше. В перспективе сопротивление выше 0.6775 находится на 0.6820".

Валютные опционы, истекающие 14 ноября в 18:00 по московскому времени времени по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:

• 0.9900, 518 млн.
• 0.9990-00, 1.32 млрд.
• 1.0025-35, 692 млн.
• 1.0100, 291 млн.
• 1.0200, 483 млн.
• 1.0300, 258 млн.
• 1,0370, 361 млн.
• 1,0390, 242 млн.

GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:

• 1,1715, 557 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:

• 140.00, 510 млн.
• 142.25, 232 млн.
• 142.50-55, 340 млн.

AUD/USD – суммы в австралийских долларах:

• 0.6720, 210 млн.

EUR/GBP – суммы в евро:

• 0.8800, 475 млн.

EUR/JPY – суммы в евро:

• 146.00, 1.84 млрд.

Цена на золото отступает от трехмесячных максимумов. По мнению Двани Меты из FXStreet, откат может дать возможность вернуть уровень $1 800.

Ключевые тезисы

• Ближайшая поддержка сейчас находится на минимуме пятницы $1747, ниже которого начнется резкое падение к максимуму 12 сентября на $1735.
• Если рост возобновится, быки по золоту могут вновь встретить сопротивление на пике 25 августа на $1 766 и предпринять еще одну попытку протестировать трехмесячные максимумы на уровне $1 772. Следующая актуальная цель для покупателей находится на пересечении медвежьей 200-DMA и августовской вершины вблизи $1 805.

Открытые позиции на рынке фьючерсов на сырую нефть развернули предыдущее падение и выросли примерно на 16.3 тыс. контрактов в пятницу, согласно данным CME Group, что является самым большим увеличением за один день с 23 сентября. Объемы, тем временем, упали почти на 52 тыс. контрактов.

Второе подряд повышение цен на WTI в пятницу сопровождалось ростом открытых позиций, что говорит о том, что в ближайшей перспективе возможен дополнительный рост. Тем не менее, следующее сопротивление находится на ноябрьском максимуме $93.73 за баррель (7 ноября).

Дополнительный рост GBP/USD может привести к возврату к 1.1910 и даже 1.2000 в краткосрочной перспективе, считают экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Сильно перекупленное ралли фунта, начавшееся в пятницу, похоже, переиграно, и фунт вряд ли продвинется дальше. На сегодня GBP, скорее всего, будет торговаться между 1.1725 и 1.1860".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Учитывая резкий рост (+4.08%) на прошлой неделе, сильный восходящий импульс говорит о том, что есть возможность для скачка до 1.1910 и 1.2000. Риск роста сохраняется до тех пор, пока GBP не прорвется ниже уровня сильной поддержки на 1.1660".

Данные CME Group по фьючерсным рынкам золота показали, что в пятницу трейдеры добавили около 12.7 тыс. контрактов к открытым позициям, достигнув пятого подряд дневного роста. Объемы, напротив, сократились примерно на 98.3 тыс. контрактов.

Цены назолото продолжили резкий подъем в пятницу на фоне роста открытых позиций. На фоне этого, дальнейший импульс к росту может побудить драгоценный металл преодолеть критическое препятствие в районе $1 800. Эта область совпадает с ключевой 200-SMA.

Премьер-министр Австралии Энтони Албанезе заявил в понедельник, что во вторник у него состоится встреча с председателем КНР Си Цзиньпином.

Дополнительные тезисы

• Австралия выдвинет собственную позицию.
• Я с нетерпением жду завтрашней конструктивной дискуссии с президентом Си.
• Мы втупим в дискуссию с доброй волей.

Реакция рынка

Новость об австралийско-китайских новостей способствуют незначительному восстановлению AUDUSD. Пара торгуется на 0.6675 (-0.35%). Австралиец достиг внутридневного минимума на 0.6664 ранее на азиатской сессии.

Экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group ожидают следующее сопротивление на 1.0400 в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Евро подскочил до максимума на 1.0364 в конце американской сессии в прошлую пятницу, а затем закрылся на 1.0352 (+1.41%). Резкое и стремительное ралли, похоже, было чрезмерным, и евро вряд ли сможет продвинуться дальше. Сегодня евро, скорее всего, будет торговаться в диапазоне от 1.0265 до 1.0365".
• Следующие 1-3 недели: "Евро взлетел на прошлой неделе и набрал +3.94%, что является его самым большим 1-недельным ростом с марта 2020 года. Восходящий импульс силен, и евро, скорее всего, будет расти дальше. Тем не менее, краткосрочные условия перекупленности могут привести к 1-2 дням консолидации. Следующий уровень для наблюдения находится на 1.0400. Только прорыв уровня 1.0200 (сильный уровень поддержки) будет свидетельствовать о том, что сильный восходящий импульс ослаб".

В заявлении посольства Великобритании в понедельник говорится, что премьер-министр Великобритании Риши Сунак на саммите G20 призовет к скоординированным глобальным действиям для решения проблем международной экономической нестабильности и роста стоимости жизни.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

На момент написания статьи пара GBPUSD пытается сделать слабый отскок выше 1.1750 на вышеупомянутых новостях (-0.63%).

Харухико Курода, управляющий Банка Японии, заявил, что сейчас самое время продолжить смягчение монетарной политики для поддержки экономики.

Ключевые тезисы

• Экономика Японии, вероятно, восстановится по мере того, как ослабнет влияние ограничений предложения и пандемии.
• Стремимся к стабильному и устойчивому достижению целевых цен, включая рост заработной платы.
• Ужесточение рынка труда и рост цен отразятся на переговорах по заработной плате следующей весной.
• Высоки шансы, что плотный рынок труда поднимет заработную плату.
• Перемещение рабочей силы в высокопроизводительные районы может привести к повышению заработной платы.
• Повышение цен продолжится к концу года, но постепенно снизится после нового года.
• Необходимо проявлять бдительность в отношении неопределенности экономических перспектив, рисков, связанных с зарубежной экономикой, ценовых тенденций.
• Ожидайте роста потребительских цен примерно на 3% в этом финансовом году, но упадите примерно до 1,5% в следующем финансовом году.

Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что она будет добиваться ясности в отношении планов Китая по ослаблению ограничений COVID-19 и решению проблем в секторе недвижимости, когда встретится в понедельник с главой центрального банка Китая.

Официальные лица заявили журналистам на Бали в преддверии саммита G20, что для высших экономических чиновников двух крупнейших экономик мира важно лично обсудить глобальные проблемы и узнать больше о политических планах друг друга.

Недавно она заявила, что закупки Китаем российской нефти полностью соответствуют желанию США сохранить российскую нефть на мировом рынке и что энергетические трудности могут ввергнуть Европу в рецессию.

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли в интервью Financial Times (FT) заявила, что перед центральным банком США стоит сложная задача - решить, когда прекратить повышение ставок.

Дополнительные тезисы

• Следующая фаза выработки политики намного сложнее, потому что нужно будет учитывать многие факторы.
• Вы должны помнить о кумулятивном ужесточении, которое уже происходит в системе. Вы должны помнить о задержках в монетарное политике. Вы должны помнить о рисках, которые существуют во всей мировой экономике, и о той огромной неопределенности, которую мы имеем в отношении того, какой будет динамика инфляции.
• Перестаньте думать о темпах и начните думать об уровне.
• Если я смогу удерживать ее [на повышенном уровне] в течение года и действительно увижу, что инфляция идет вниз, то, вероятно, это разумный уровень, на котором можно остановиться. Достичь 2 процентов за одну ночь — не моя цель, но мы не можем быть настолько терпеливы, чтобы инфляция продолжала подрывать реальную покупательную способность американцев.

Глава Банка Японии (BoJ) Харухико Курода заявил в понедельник, что аномально одностороннее, резкое ослабление иены, похоже, приостановилось, отчасти благодаря правительственной валютной интервенции.

Ключевые тезисы

Международный валютный фонд (МВФ) заявил в понедельник в материале, подготовленном к саммиту лидеров G20 в Индонезии, что последние высокочастотные индикаторы подтверждают, что перспективы становятся более мрачными, особенно в Европе.

Дополнительные тезисы

• Последние индексы деловой активности, которые измеряют производственную активность и активность в сфере услуг, сигнализируют о слабости в большинстве основных экономик G20.
• Экономическая активность будет снижаться, в то время как инфляция останется упрямо высокой, ссылаясь на ужесточение монетарной политики, вызванное устойчиво инфляцией, слабыми темпами роста в Китае и перебоями в поставках и отсутствием продовольственной безопасности, вызванными конфликтом России и Украины.

Аналитики Morgan Stanley прогнозируют дальнейшее снижение индекса потребительских цен (CPI) в США, пересмотрев в сторону понижения свой прогноз по CPIна 2023 год.

Ключевые тезисы

• CPI США в настоящее время составляет 7.7% г/г, но мы прогнозируем, что к концу следующего года он будет ниже 2.0% г/г.

Морган Стэнли назвал пять причин:

• глобальный спрос должен быть слабее;
• цепочки поставок испытывают гораздо меньше стресса;
• товарно-материальные запасы выглядят более завышенными, что приводит к скидкам на основные товары;
• риск в ценах на жилье гораздо более сбалансирован;
• эффекты базы существенно меняются.

Мы думаем, что ФРС сделает паузу после повышения ставки в январе к 4.625%.

Глава Банка Японии (BoJ) Харухико Курода сейчас выступает по валютному курсу, прокомментировав ранее в понедельник перспективы монетарной политики.

Ключевые тезисы

Ожидается, что Народный банк Китая вложит средства в рамках операции по среднесрочному кредитованию в качестве еще одного маневра, направленного на поддержку экономики, которая медленно восстанавливается после потрясений, вызванных COVID-19, в то время как другие крупные экономики агрессивно повышают процентные ставки.

В статье в журнале China Securities говорится, что 1 триллион юаней (около 139 миллиардов долларов США) находится на стадии погашения и что, по мнению большинства опрошенных аналитиков, ожидается, что вливание будет соответствовать сумме погашения.

Хотя не все этого ждут.

Отметим также, что базовые ставки по одно- и пятилетним кредитам (LPR) будут установлены в понедельник, 231-го числа.

Ставка, установленная для MLF, даст представление о любых изменениях ставок LPR. В настоящее время:

• 3.65% на один год;
• 4.30% на пять лет.