Новости и прогнозы рынков CFD — 10-11-2022

Комментируя октябрьский отчет по индексу потребительских цен (CPI), президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли отметила, что это хорошие новости, но добавила, что одного месяца данных недостаточно, чтобы объявить о победе, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Инфляционные ожидания были на удивление хорошо закреплены.

Мы не вешаем свои шляпы касательно инфляционныехожиданий.

Мы должны быть решительными, чтобы снизить инфляцию.

Мы будем продолжать корректировать политику до тех пор, пока эта работа не будет полностью выполнена.

Отчет по рынку труда показал ослабление, но совсем не близкое к тому, что нам нужно.

Рост числа рабочих мест сильнее, чем нам нужно.

Политика сейчас умеренно ограничительная.

Нам нужно следить за данными, существует значительная неопределенность.

Пришло время снизить темпы повышения ставок.

Существует большая неопределенность относительно того, какой будет пиковая ставка по федеральным фондам.

Поддерживаю постепенный темп достижения пика ставки по федеральным фондам.

Пауза не является предметом обсуждения.

Реальный разговор должен идти об уровне, на котором мы удерживаем процентную ставку.

Вероятно, в нашем будущем будет еще несколько повышений ставки.

Лучше немного слишком высокие ставки, чем недостаточно высокие.

Мы не хотим переусердствовать, но хотим полностью выполнить свою работу.

Нам нужно убедиться, что инфляция не будет закреплена".

Реакция рынка

После этих комментариев падение доллара США продолжается, и индекс доллара США на момент наиписания потерял почти 2%, достигнув отметки 108,32.

• Евро отскакивает от отметки 0,9930 и поднимается до 1,0180 после данных по индексу потребительских цен в США.
• Слабые данные по инфляции усиливают надежды на "голубиный поворот" ФРС.
• Доллар падает, а фондовые рынки взлетают.

Евро взлетел с минимумов сессии в районе 0,9930 до двухмесячных максимумов на уровне 1,0180, так как публикация данных по инфляции в США привела к падению доллара.

Инфляция в США снизилась сверх ожиданий

Потребительская инфляция в октябре выросла на 0,4%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем, против ожиданий рынка в 0,6%. Годовой показатель замедлился до 7,7%, превысив консенсус-прогноз в 8%, после роста на 8,2% в сентябре.

Базовый CPI, который не учитывает влияние волатильных цен на продукты питания и энергоносители и за которым внимательно следит Федеральная резервная система для оценки инфляционных тенденций, снизился до 0,3% в октябре с 0,6% в сентябре, против ожиданий роста на 0,5%. В годовом исчислении базовый CPI снизился до 6,3% с 6,6% в сентябре.

Эти данные свидетельствуют о том, что инфляция, возможно, начала замедляться, и предоставляют Федеральной резервной системе некоторую свободу действий для снижения темпов повышения ставок в ближайшие месяцы.

Поскольку рынок чрезвычайно чувствителен ко всем новостям, которые могут определить решение по монетарной политике в декабре, эти данные привели к снижению курса доллара США и доходности казначейских облигаций и резкому росту фондовых рынков.

Технические уровни для наблюдения

Инфляция в США в октябре выросла меньше, чем ожидалось, что вызвало ралли на Уолл-стрит и привело к резкому снижению курса доллара. По мнению аналитиков Wells Fargo, данные снижают вероятность очередного повышения ставки на 75 базисных пунктов на заседании FOMC 14 декабря.

Ключевые котировки:

"Общий индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,4% в октябре, что оказалось ниже ожиданий. Цены на бензин способствовали росту общего CPI , но потребители получили передышку благодаря меньшему росту цен на продукты питания .

 Октябрьское замедление инфляции можно только приветствовать, но еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем инфляция вернется к темпам, которые ФРС будет терпеть. Более слабые цены на товары - это всего лишь низко висящий плод для возвращения инфляции на прежний уровень. Стремительный рост инфляции на товары после COVID отражает уникальные аспекты шока, вызванного пандемией, при этом степень роста цен в таких весомых секторах, как автопром, была неустойчивой.

 Сегодняшние новости по инфляции, безусловно, радуют, и они снижают вероятность очередного повышения ставки на 75 б.п. на заседании FOMC 14 декабря. Тем не менее, базовый индекс потребительских цен вырос на 5,8% в годовом исчислении в период с июля по октябрь, что все еще слишком высоко, чтобы нравиться Комитету. Вероятно, пройдет еще несколько месяцев, прежде чем FOMC почувствует уверенность в том, что инфляция действительно возвращается к целевому уровню в 2%. Короче говоря, мы ожидаем, что в обозримом будущем политики ФРС будут склоняться скорее к чрезмерному, чем к недостаточному ужесточению".

• Японская иена взлетает после данных по CPI США на ожиданиях менее агрессивного поведения ФРС.
• Доллар США падает, USDJPY снижается более чем на 400 пунктов.
• EURJPY тестирует критическую область поддержки 144.00.

Кросс EURJPY демонстрирует самое большое дневное падение за последние месяцы на фоне укрепления японской иены на  снижении доходности в США. Он достиг отметки 143,98, самой низкой с 24 октября.

Октябрьский индекс потребительских цен США оказался ниже ожиданий и вызвал ралли на Уолл-стрит и в казначейских облигациях. Резкое снижение доходности в США укрепило японскую иену, которая лучше всего показала себя в четверг: пара USDJPY упала более чем на 450 пунктов.

Ускорение ниже 144.00?

Ралли EURUSD сдерживает потери EURJPY. Кросс тестирует критическую область поддержки в районе 144.00. Прорыв ниже откроет двери для новых потерь. Евро необходимо удержаться на этом уровне, чтобы избежать ухудшения и без того негативного технического прогноза.

С другой стороны, сопротивление EURJPY находится на уровне 145.50; хотя для укрепления евро кроссу необходимо подняться и удержаться выше 147.00. Если EURUSD продолжит расти и аппетит к риску возобладает, то коррекция курса может найти некоторые причины для замедления. Для возобновления восходящего тренда потребуется, чтобы доходность в США снова развернулась в сторону роста.

Дневной график EURJPY

Технические уровни

Последние недели принесли множество признаков того, что инвесторы ищут выгодные предложения в рисковых активах. Однако экономисты Rabobank не видят достаточных оснований для того, чтобы отказаться от своего "бычьего" прогноза по доллару США.

Доллар США, возможно, приближается к поздним стадиям своего ралли

"В дополнение к перспективам повышения ставок, на наш взгляд, доллар США будет по-прежнему поддерживаться потоками "безопасных" активов.

В этом году повышение процентных ставок в США подрывало перспективы рисковых активов и способствовало привлечению безопасного доллара США. Одновременно сила доллара США сдерживает глобальную торговлю и мировой рост, что вновь приводит к спросу на доллары США.

Возможно, доллар США приближается к поздним стадиям своего ралли, но мы считаем, что еще слишком рано ожидать, что доллар изменит курс".

• Доллар США резко падает после октябрьских данных по CPI США.
• Banxico объявит решение по монетарной политике: "голубиное" последнее повышение ставки?
• USDMXN консолидируется после снижения, 19,00 на радаре.

USDMXN упала с уровня выше 19,50 до 19,35, достигнув нового минимума цикла. Сейчас он болтается около 19,40, находясь под давлением после данных по индексу потребительских цен в США, которые оказали давление на доллар, и в преддверии решения ЦБ Мексики.

Песо укрепляется, а доллар падает

Индекс потребительских цен (CPI) в США в октябре вырос на 0,4%, что ниже рыночного консенсуса в 0,6%. Годовое значение упало до 7,7%, самого низкого уровня с января. После выхода отчета доллар рухнул, а цены на акции подскочили.

На Уолл-стрит Dow Jones вырос на 2,45%, а Nasdaq - на 5,68%. Доходность в США падает почти на 6%. Индекс доллара США теряет 1,77%, что является самым низким показателем с середины сентября.

Данные по инфляции в США являются радостной новостью не только для ФРС и Белого дома, но и должны радовать Мексику. Поскольку ФРС менее агрессивно подходит к повышению ставок, Banxico может столкнуться с меньшим давлением.

Отчет по CPI вышел как раз в то время, когда Банк Мексики проводит свое заседание по денежно-кредитной политике. Решение будет объявлено через несколько часов. Ожидается повышение ставки на 75 базисных пунктов, в результате чего ключевая ставка достигнет 10%. Голубиный тон кажется вероятным не только после данных по инфляции из США и Мексики, но и на фоне падения доллара.

Мягкая позиция ЦБ Мексики не обязательно плохо скажется на мексиканском песо. Доходность в США и склонность к риску также являются ключевыми факторами для MXN, который до сих пор в течение 2022 года был одним из лидеров рынка.

Технические уровни

Мексиканский центральный банк (Banxico), вероятно, сегодня снова повторит действия ФРС. Экономисты из Commerzbank ожидают, что песо сбавит обороты, если будет принято решение о повышении ставки на 75 базисных пунктов.

Banxico, вероятно, останется синхронизированным с ФРС

"Ожидается, что ЦБ Мексики повысит свою ключевую ставку на 75 базисных пунктов до 10%. Более того, мы ожидаем, что ЦБ подаст сигнал о дальнейшем повышении ставки.

Мы полагаем, что решение по ставке и заявление будут соответствовать ожиданиям и не окажут значительного влияния на пес".

Если на рынке возникнут сомнения в том, что Banxico продолжит двигаться синхронно с ФРС, или если среди участников появятся предположения о скором завершении цикла повышения ставок, это, вероятно, ослабит ожидания повышения ставок, которые уже прошли долгий путь, что окажет давление на песо".

• Годовой уровень инфляции в США упал до самого низкого уровня с января.
• Доллар США падает на ожиданиях менее агрессивного поведения ФРС.
• Пара AUDUSD направляется к самому высокому дневному закрытию с 22 сентября.

Пара AUDUSD подскочила после выхода данных по инфляции в США, которые оказались ниже ожиданий. Спекуляции на тему снижения темпов повышения ставок Федеральной резервной системой обвалили доллар. Пара достигла отметки 0,6564, самого высокого уровня с конца сентября.

До и после CPI

Индекс потребительских цен (CPI) в США в октябре вырос на 0,4%, что ниже рыночного консенсуса в 0,6%. Годовой показатель упал до 7,7%, самого низкого уровня с января. Эти данные привели к резкому росту Уолл-стрит и казначейских облигаций. "Накапливаются доказательства того, что инфляция достигла своего пика и теперь снова снижается. Поэтому следующее повышение ставки ФРС, скорее всего, будет менее значительным", - считают аналитики Commerzbank.

Ожидания менее агрессивного поведения ФРС резко подтолкнули доллар США к снижению, и он продолжает выглядеть уязвимым. Пара AUDUSD вернулась выше области 0,6520/40, которая является важной технической зоной. Пока она находится выше, вероятность дальнейшего роста высока.

Ранее в среду курс AUDUSD упал до 0,6390, совпав с 20-дневной простой скользящей средней, которая теперь направляется четко на север, что свидетельствует о стабилизации основания, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Потенциальной целью текущего ралли можно считать уровень 0,6700/10. До этого уровня уровни сопротивления расположены на отметках 0,6615 и 0,6665.

Дневной график USD

Экономисты Crédit Agricole CIB Research сохраняют осторожный настрой в отношении британского фунта в ближайшей перспективе, несмотря на то, что валюта стала гораздо менее волатильной после избрания премьер-министра Риши Сунака.

Банк Англии может разочаровать все еще относительно ястребиные ожидания повышения ставки

"Уменьшение суверенных кредитных рисков Великобритании, ослабление опасений по поводу Brexit и смягчение финансовых условий в Великобритании могут продолжить снижать волатильность фунта стерлингов в самом ближайшем будущем. Однако последние события не должны означать, что британский фунт уже выбрался из проблем. Действительно, мы считаем, что очень слабые экономические перспективы Великобритании станут еще хуже из-за агрессивных мер жесткой бюджетной экономии, о которых канцлер Джереми Хант объявит на следующей неделе.

Однако в ближайшей перспективе вероятность резкого экономического спада может означать, что Банк Англии разочарует все еще относительно ястребиные ожидания рынка по повышению ставки. Поэтому мы сохраняем осторожный взгляд на британский фунт".

Глава ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что октябрьские данные по инфляции CPI являются долгожданным облегчением, но добавила, что им еще предстоит пройти долгий путь, сообщает Reuters.

Основные тезисы

"Инфляция слишком высока.

Возможно, скоро будет целесообразно замедлить темпы повышения ставок, чтобы ФРС могла лучше оценить, как развиваются финансовые и экономические условия.

Решение о замедлении темпов повышения ставок не особенно тесно связано с поступающими данными.

Денежно-кредитная политика сейчас должна быть сосредоточена на скорейшем восстановлении ценовой стабильности.

Корректировки в финансовой системе в ответ на процентные ставки ожидаемы и уместны для сдерживания спроса и снижения инфляции.

Мы наблюдаем нормальную реакцию финансового рынка на ужесточение монетарной политики.

Процесс охлаждения экономики ФРС только начинается.

Рынок труда остается очень жестким.

Заработная плата продолжает расти значительно быстрее, чем темпы, соответствующие 2% инфляции.

Замедление темпов не следует воспринимать как смягчение политики в связи с поступающими данными.

Будут рассматривать широкий спектр информации, чтобы оценить, является ли политика достаточно ограничительной".

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжает снижаться и на момент написания потерял 1,6%, достигнув отметки 108,65.

USDMXN постепенно отступает к нижней границе диапазона на уровне 19,41. Экономисты Société Générale сообщают, что прорыв ниже этого уровня откроет дорогу к минимумам 2020 года в районе 18,60/18,50.

Первоначальный отскок не исключен

"Первоначальный отскок не исключен, однако неспособность преодолеть октябрьский пик 20,18 будет означать риск потенциального пробоя.

Если пара закрепится ниже отметки 19,41, следующая часть движения вниз может реализоваться в направлении прогнозов 19,28 и 19,00 с возможностью возврата к минимумам 2020 года в районе 18,60/18,50".

Инфляция в США в октябре замедлилась. Экономисты Commerzbank ожидают замедления темпов повышения ФРС, поскольку инфляция, вероятно, достигла пика и снова снижается.

Инфляция в США движется вниз

"Потребительские цены в США в октябре выросли всего на 0,4%, меньше, чем ожидалось. Уровень инфляции снизился до 7,7%"

Накапливаются доказательства того, что инфляция достигла своего пика и теперь снова снижается. Поэтому следующее повышение ставки ФРС, скорее всего, будет менее значительным.

Мы сохраняем наш прогноз, что ФРС повысит ставки всего на 50 базисных пунктов на следующем заседании 13/14 декабря. Еще меньших шагов следует ожидать в начале 2023 года".

Золото держится выше ключевой отметки $1 700. Тем не менее, экономисты ANZ Bank ожидают, что желтый металл останется под давлением, поскольку доллар США удерживает свои позиции.

Реальная доходность в США и доллар США на прочной основе

"Ястребиный тон центральных банков поддерживает реальную доходность в США и доллар США ".

"В то время как опасения рецессии усиливаются из-за роста ставок и застойной инфляции, мы должны увидеть некоторое бегство от рисков, но не настолько, чтобы в ближайшее время переломить медвежий тренд.

Мы ожидаем, что золото останется под давлением".

• Доллар США падает после публикации данных по индексу потребительских цен в США за октябрь.
• USDJPY падает до самого низкого уровня более чем за месяц.
• Похоже, что доллар США может понести еще большие потери.

Пара USDJPY потеряла почти 300 пунктов за несколько минут после выхода данных по инфляции в США. Пара упала с уровня выше 146,00 до 143,14, достигнув самого низкого уровня с 23 сентября.

Годовой показатель индекса потребительских цен в США снизился с 8,2% до 7,7% в октябре, что ниже консенсус-прогноза рынка в 8,0% и достиг самого низкого уровня с января. Также базовое значение показало более низкие цифры, чем ожидалось.

Показатели инфляции привели к резкому снижению доходности американских облигаций. Десятилетняя ставка упала до 3,90% с 4,10%, а двухлетняя - с 4,60% до 4,38%. Цены на акции на Уолл-стрит подскочили. Иена подскочила по отношению к доллару и осталась устойчивой по отношению к другим валютам, не затронутым склонностью к риску и поддержанным снижением доходности в США. Несмотря на уже значительные потери, доллар по-прежнему выглядит уязвимым.

Пара USDJPY пробила ключевую область поддержки 145,00. Пока она находится ниже, тренд должен быть направлена вниз. Следующая сильная поддержка находится в районе 141,50, а промежуточная область - на 142,60.

Технические уровни

• Пара EURUSD в четверг поднимается до 2-месячных максимумов вблизи отметки 1,0160.
• Доллар падает после более низких, чем ожидалось, данных по инфляции в США.
• Общий индекс CPI в США вырос на 0,4% за месяц в октябре и на 7,7% за год.

На фоне выхода данных по инфляции в США пара EURUSD резко развернулась вниз и быстро поднялась к области 1.0160.

Пара EURUSD подскочила до многонедельных максимумов после публикации индекса потребительских цен

Пара EURUSD восстанавливает восходящую динамику на фоне обвала доллара после того, как данные по инфляции в США в октябре выросли меньше, чем предполагалось. Действительно, инфляция, измеряемая общим индексом CPI, выросла на 0,4% за месяц в октябре и на 7,7% за последние двенадцать месяцев. Кроме того, базовый индекс потребительских цен вырос на 6,3% по сравнению с предыдущим годом, что также оказалось ниже первоначальных ожиданий.

Тем временем, доллар стремительно пробивает уровень поддержки 109,00 и торгуется на уровнях, которые последний раз наблюдались в середине сентября в диапазоне 108,70/65.

Разворот доллара усугубляется тем, что доходность в США упала до новых многосессионных минимумов параллельно с растущими спекуляциями о возможном изменении политики ФРС в ближайшей перспективе.

На что обратить внимание по евро

EURUSD ускоряет рост и теперь переориентируется на следующую цель вблизи отметки 1.0200, или сентябрьских максимумов.

Тем временем, ценовые движение европейской валюты, как ожидается, будут зависеть от динамики доллара, геополитических проблем и дивергенции между ФРС и ЕЦБ. Недавнее решение ФРС о повышении ставок и вероятность ужесточения политики на более длительный срок теперь становится главным препятствием для устойчивого восстановления пары.

Кроме того, растущие спекуляции о потенциальной рецессии в регионе, которые поддерживаются снижающимися показателями настроений, а также зарождающимся замедлением некоторых фундаментальных показателей, усиливают хрупкие настроения в отношении евро в долгосрочной перспективе.

Ключевые события в еврозоне на этой неделе: Окончательный уровень инфляции Германии (пятница).

Важнейшие вопросы на заднем плане: Продолжение цикла повышения ставки ЕЦБ против растущих рисков рецессии. Влияние войны в Украине и сохраняющегося энергетического кризиса на перспективы роста и инфляцию в регионе.

Уровни EURUSD для наблюдения

На данный момент пара выросла на 1,07% до уровня 1.0115 и сталкивается со следующим барьером на 1.0159 (месячный максимум 8 ноября), затем 1.0197 (месячный максимум 12 сентября) и, наконец, 1.0368 (месячный максимум 12 августа). С другой стороны, прорыв 0,9730 (месячный минимум 3 ноября) приведет к 0,9704 (недельный минимум 21 октября), а затем к 0,9631 (месячный минимум 13 октября).

Президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер заявил в четверг, что ФРС США может замедлить темпы повышения ставок в ближайшие месяцы, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"ФРС необходимо оценить, как повышение ставок влияет на экономику.

ФРС необходимо устойчивое снижение инфляции, чтобы умерить кампанию по повышению ставок.

Инфляция остается слишком, слишком высокой.

Будущие повышения ставок ФРС будут определяться данными.

Наблюдаются признаки замедления темпов роста экономики.

Рынок труда все еще горячий, но ожидается, что в следующем году безработица вырастет до 4,5%.

Рынок труда останется здоровым в будущем.

Базовая инфляция PCE снизится до 4,8% в этом году".

Реакция рынка

Индекс доллара США остается под сильным медвежьим давлением и на момент написания потерял 1,3%, достигнув отметки 109,02.

• Пара GBPUSD активно растет после выхода более слабого, чем ожидалось, индекса CPI США.
• Основной CPI США замедлился до 7.7%, а базовый CPI снизился до 6.3% в октябре.
• Данные повышают ставки на менее агрессивное повышение ставки ФРС и оказывают сильное давление на доллар США.

Пара GBPUSD начала расти в начале североамериканской сессии и поднялась выше области 1.1550 в ответ на более мягкие данные по потребительской инфляции в США.

Бюро трудовой статистики США сообщило, что базовый индекс потребительских цен вырос на 0.4% в октябре, а годовой показатель снизился до 7.7% с 8.2% в сентябре, оба показателя не оправдали ожиданий. Дополнительные данные показали, что базовая инфляция, которая не включает цены на продукты питания и энергоносители, замедлилась сильнее, чем ожидалось, до 6.3% г/г с 6.6% ранее.

Данные усилили предположения о том, что Федеральная резервная система замедлит темпы ужесточения своей политики, и привели к снижению курса доллара США до нового многонедельного минимума. Это, в свою очередь, считается ключевым фактором резкого ралли пары GBPUSD более чем на 170 пунктов за последний час, в ходе которого сработали некоторые стопы, размещенные вблизи психологической отметки 1.1500.

Однако еще предстоит выяснить, смогут ли быки извлечь выгоду из этого движения на фоне мрачных перспектив для экономики Великобритании, которые могут продолжать действовать как встречный ветер для британского фунта. Таким образом, внимание теперь переключается на предварительный отчет по ВВП Великобритании за 3 квартал, который выйдет в пятницу. Ключевые макроэкономические данные Великобритании должны придать новый импульс паре GBPUSD.

Бюро статистики труда США сообщило в четверг, что инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен (CPI, снизилась до 7,7% в годовом исчислении в октябре с 8% в сентябре. Это значение оказалось ниже рыночного прогноза в 8%.

Базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители, снизился до 6,3% с 6,6% в годовом исчислении, по сравнению с ожиданиями аналитиков в 6,5%. В месячном исчислении индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен составили 0,4% и 0,3% соответственно, причем оба эти показателя не соответствовали прогнозам.

Реакция рынка

Доллар США (USD) попал под сильное давление продаж в качестве начальной реакции, и индекс доллара США на момент написания потерял почти 1% за день к 109,45.

Член Управляющего совета ЕЦБ Изабель Шнабель отметила в четверг, что инфляционные ожидания в Еврозоне все еще остаются в целом стабильными, но добавила, что риски сохранения высокой инфляции еще более возросли, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Только глубокая рецессия с резким ростом безработицы может ослабить инфляцию, но сейчас это маловероятно.
• Сейчас нет времени для паузы в монетарной политике.
• Мы должны поднять ставки до ограничительного уровня.

Реакция рынка

Пара EURUSD не отреагировала на эти комментарии и торговалась с понижением -0.5% на 0.9960.

USDCAD вчера легко восстановил отметку 1,35. Экономисты Scotiabank не ожидают укрепления луни против доллара США.

Слабая склонность к риску

"Отскок доллара США через отметку 1,35 сводит на нет многое из того, что было сделано CAD в начале недели для укрепления против доллара США, и показывает, насколько переменчивыми могут быть настроения на рынке в настоящее время.

Быстрое возвращение к уровням ниже 1,3495 (сегодня) может восстановить часть нисходящего импульса на рынке, но на данный момент есть лишь предварительные признаки того, что рост доллара США к середине/верхней границы 1,35 исчерпал себя.

Внутридневная поддержка - 1.3500/10. Сопротивление - 1.3595/05".

• USDJPY остается в узком торговом диапазоне в начале североамериканской сессии.
• Покупки доллара США оказывают поддержку паре в преддверии выхода важного отчета по CPI США.
• Устойчивый прорыв ниже 145.00 необходим для подтверждения ближайшего медвежьего пробоя.

Пара USDJPY не может воспользоваться отскоком предыдущего дня от 145.15-145.10, или почти двухнедельного минимума, и колеблется в узком диапазоне на ранней североамериканской сессии. Цене, однако, удается удерживаться выше 146.00, и они по-прежнему поддерживаются последующими покупками доллара США.

Более того, индекс доллара США прибавил к ночному восстановлению и растет второй день подряд. Рост не имеет явного фундаментального катализатора и может быть объяснен перепозиционированием в преддверии выхода данных по потребительской инфляции в США.

С технической точки зрения, рост пары USDJPY остается ограниченной вблизи точки прорыва поддержки, обозначающей 200-периодную SMA на 4-часовом графике. Указанный барьер в настоящее время находится в районе 146,75 и должен стать поворотной точкой для внутридневных трейдеров. Устойчивое укрепление за ним должно открыть путь для значительного роста.

Пара USDJPY может преодолеть круглую цифру 147.00 и попытаться преодолеть барьер в виде нисходящей линии тренда трехнедельной давности в районе 147.85. Некоторые последующие покупки за отметкой 148.00 сведут на нет все ближайшие медвежьи тенденции и поднимут спотовые цены к следующему значимому сопротивлению вблизи зоны предложения 148.45-148.50.

С другой стороны, ослабление к отметке 146,00 теперь, похоже, найдет поддержку в районе середины 145,00. Любое последующее снижение может продолжить привлекать покупки в районе 145.15-145.10, что в случае решительного прорыва сделает пару USDJPY уязвимой. Падение может продолжиться до горизонтальной зоны 144.45 на пути к отметке 144.00.

USDJPY: 4-часовой график

В течение дня фунт демонстрирует положительную динамику, однако фон остается сложным, сообщают экономисты Scotiabank.

Более широкий технический тон выглядит негативным

"Канцлеру Ханту придется потрудиться, чтобы восстановить веру инвесторов в государственные финансы.

Фунт, похоже, сформировал медвежью свечу "вечерняя звезда" на дневном графике, что отражает сильный отказ от сопротивления долгосрочного медвежьего тренда на уровне 1.1535, который фунт тестировал ранее на этой неделе.

Если пара е сможет  быстро восстановиться выше 1.1550 и продвинуться вперед, более глубокие потери, похоже, возобновятся".

Обзор CPI США

В четверг на повестке дня стоит публикация данных по потребительской инфляции в США за октябрь, запланированная на 16:30 по Москве в начале североамериканской сессии. В месячном исчислении ожидается, что базовый CPI в отчетном месяце вырастет на 0.6% по сравнению с ростом на 0.4%, зафиксированным в сентябре. Годовой показатель, однако, как ожидается, снизится до 8.0% в октябре с 8.2% в предыдущем месяце. Между тем, базовая инфляция, которая не включает цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, составит 0.5% в октябре и снизится до 6.5% в годовом исчислении с 6.6% в сентябре.

По мнению аналитиков ING: "В центре внимания находится показатель базовой инфляции за месяц (без учета цен на продукты питания и энергоносители). За последние шесть месяцев мы получили одно значение 0.7%, четыре 0.6% и одно 0.3%. Нам необходимо увидеть цифры ближе к 0.2%, чтобы со временем годовой показатель снизился до целевого уровня 2%. Консенсус сейчас предполагает 0.5% на следующей неделе, что также является нашим прогнозом. В преддверии декабрьского заседания FOMC 14 декабря, учитывая, что ноябрьский CPI будет опубликован 13 декабря, есть еще шансы на изменения. Тем не менее, если мы получим сюрприз в сторону понижения, мы можем увидеть, как рынки будут искать возможность повышения ставки на 50 б.п. в декабре и, возможно, немного более низкую конечную ставку".

Как это может повлиять на EURUSD?

В преддверии выхода ключевых данных, доллар США, опираясь на хороший отскок от многонедельного минимума предыдущего дня, потянет пару EURUSD вниз второй день подряд. Более сильные данные по CPI  усилят ставки на ускорение цикла повышения ставок ФРС и повысят курс доллара США. Тем не менее, непосредственная реакция рынка, вероятно, останется ограниченной на фоне разговоров о более агрессивном ужесточении политики Европейского центрального банка, что может продолжать действовать в качестве попутного ветра для единой валюты.

Напротив, более мягкие, чем ожидалось, данные могут вызвать продажи доллара по всему спектру рынка и помочь паре EURUSD восстановить положительную динамику. Это, в свою очередь, предполагает, что продолжающийся коррекционный откат от отметки 1.0100, или почти двухмесячного максимума, все еще может рассматриваться как возможность для покупки и, скорее всего, останется ограниченным.

Эрен Сенгезер предлагает краткий технический прогноз и очерчивает важные технические уровни для торговли: "EURUSD в последний раз торговалась немного ниже уровня 1.0000, где находится уровень 23,6% коррекции последнего восходящего тренда. Если пара подтвердит этот уровень в качестве сопротивления, она может снизиться к 0,9950 (38,2% коррекции Фибоначчи) и 0,9920 (100-периодная простая скользящая средняя на четырехчасовом графике, 50% коррекции Фибоначчи)".

"На подъеме EURUSD, вероятно, столкнется с промежуточным сопротивлением на уровне 1.0020, прежде чем нацелиться на 1.0080 (конечная точка последнего восходящего тренда) и 1.0100 (психологический уровень, статический уровень)", - добавляет Эрен.

• EURUSD продолжает недельное снижение ниже уровня паритета.
• Продолжение снижения может привести к повторному тестированию 55-дневной SMA.

EURUSD отступает вторую сессию подряд и пробивает ключевую отметку паритета в четверг.

Если пара ускорит падение, она может бросить вызов 55-дневной SMA, сегодня на уровне 0,9888, перед очередным визитом к 9-месячной линии поддержки в районе 0,9840. Ниже последней, пара может увидеть возобновление медвежьего тренда на ближайшую перспективу.

В более долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару должен оставаться неизменным, пока она находится ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0442.

Дневной график EURUSD

EURUSD опускается ниже паритета. Евро снова выглядит уязвимым, по мнению экономистов Scotiabank.

Европейские акции могут оказать поддержку

"Как ни странно, недавний рост, возможно, получил некоторую поддержку от относительно более высоких доходов фондового рынка в Европе по сравнению с Северной Америкой, что привело к повышению относительного интереса инвесторов к европейским фондовым ETF без хеджирования, как показывают данные. Другими словами, инвесторы хотят вложиться в европейские акции и (дешевый на вид) евро"

Внутридневные модели - очень условно - указывают на то, что у  0,9950 появляется некоторый больший спрос на евро, но неспособность продвинуться выше после сильного роста с минимума прошлой недели заставляет евро снова выглядеть несколько неустоойчивым.

Поддержка - 0.9890/00. Сопротивление - 1.0040/50".

• DXY приближается к 111,00.
• 55-SMA становится следующей целью в районе 111,10.

DXY усиливает покупательский интерес среды и торгуется в четверг всего в нескольких пунктах от 111.00.

Дополнительное восстановление теперь наталкивается на промежуточную 55-SMA на 111.08. Если индексу удастся покинуть этот уровень, то следующая актуальная цель ожидается на ноябрьской вершине 113.14 (3 ноября).

В долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивный настрой, находясь выше 200-SMA на 104.74.

DXY: дневной график

Экономисты Barclays Research ожидают, что пара EURGBP продолжит двигаться в диапазоне 0.86-0.89, поскольку Банк Англии не сможет оказать поддержку фунту.

Ключевые тезисы

• На прошлой неделе фунт получил незначительную поддержку от Банка Англии, который в очередной раз выступил против того, что он считает чрезмерным рыночным ожиданием. Соответственно, недавний диапазон 0.86-0.89, вероятно, продолжит определять курс стерлинга против евро в ближайшей перспективе.
• Мы ожидаем, что ВВП за 3-й квартал составит -0.5% кв/кв, что совпадает с прогнозом Банка. На этой неделе, однако, мы ожидаем, что фунт будет в большей степени определяться динамикой доллара, с акцентом на CPI США. В то время как ближайшие сигналы об открытии торгов в Китае приведут к паузе по доллару, мрачный прогноз и дивергенция в денежно-кредитной сфере все еще сдерживают стерлинг в долгосрочной перспективе.

• EURJPY продлевает снежиение уже третью сессию подряд.
• Кросс может упасть к области 144,00.

Кросс EURJPY падает третий день подряд и в четверг прорвался ниже ключевого уровня поддержки на 146,00.

Похоже, что кросс вступил в фазу коррекции, и продолжение этой динамики может бросить вызов ноябрьскому минимуму на 144,03 (3 ноября) в краткосрочной перспективе. Далее на юг ожидает 55-SMA, сегодня на 143,28.

В краткосрочной перспективе ожидается сохранение восходящего импульса, пока кросс находится выше октябрьских минимумов в районе 141,00.

В долгосрочной перспективе, пока ключевая 200-SMA находится выше 138,03, конструктивный прогноз останется неизменным.

EURJPY: дневной график

Публикация сегодня данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за октябрь может стать решающим фактором для доллара США в ближайшей перспективе, тем более что в настоящее время он угрожает прорывом вниз. Экономисты MUFG Bank считают, что сюрприз в сторону снижения может спровоцировать более глубокую распродажу доллара США.

Ключевые тезисы

• Участники рынка будут внимательно изучать сегодняшний отчет, чтобы увидеть, есть ли какие-либо свидетельства того, что базовое давление начинает ослабевать, учитывая, что базовая ставка уже достигла своего пика в июне на уровне чуть более 9%.
• Консенсус Bloomberg ожидает третьего подряд более уверенного показателя базовой инфляции на уровне 0.5% м/м, что примерно соответствует тенденции за последний год.
• Мы продолжаем считать, что доллар США может оказаться более чувствительным к сюрпризу в виде снижения базовой инфляции, что приведет к более глубокой распродаже, в то время как еще одно твердое показание окажет столь необходимую сейчас поддержку.

• Пара NZDUSD продолжает терять позиции второй день подряд на фоне продолжительных покупок доллара США.
• Снижение доходности облигаций США, позитивный настрой не оказывают паре никакой поддержки.
• Инвесторы теперь с нетерпением ждут важнейшего отчета по CPI США, чтобы получить новый импульс.

Пара NZDUSD сегодня остается под давлением продаж в четверг второй день подряд и отступает дальше от самого высокого уровня с 19 сентября, достигнутого ранее на этой неделе. Пара продолжает терять позиции в течение первой половины европейской сессии и опустилась до нового дневного минимума ниже 0,5850.

Доллар США набирает силу и опирается на сильный отскок предыдущего дня от многонедельного минимума, который, в свою очередь, считается ключевым фактором, тянущим пару NZDUSD вниз. Более сильный рост может быть связан с перепозиционированием в ожидании более сильных данных по потребительской инфляции в США. При этом умеренный откат доходности казначейских облигаций США может сдержать дальнейший рост доллара.

Кроме того, общий позитивный тон на фондовых рынках может послужить препятствием для безопасного доллара и оказать поддержку киви. Трейдеры также могут воздержаться от агрессивных ставок и предпочесть занять выжидательную позицию в преддверии выхода отчета по CPI США. Данные повлияют на цикл повышения ставок ФРС, что, в свою очередь, будет стимулировать спрос на доллар США и придаст новый импульс паре NZDUSD.

Ожидается, что основной индекс потребительских цен США в октябре снизится до 8% г/г с 8,2% в прошлом месяце. Сюрприз в виде повышения усилит ожидания более быстрого повышения процентных ставок ФРС и повысит доллар США, создавая предпосылки для дальнейшего снижения пары NZDUSD в ближайшей перспективе. Даже с технической точки зрения, откат на этой неделе от 0,6000 благоприятствует медведям и добавляет уверенности в негативном прогнозе на ближайшую перспективу.

Ключевые тезисы

В среду пара EURUSD прервала трехдневную победную серию. Сегодня инвесторы ожидают публикации индекса потребительских цен (CPI) в США за октябрь. Экономисты ING считают, что сюрприз в сторону повышения положит конец недавней коррекции пары.

Ключевые тезисы

• Несмотря на недавнее восстановление акций, внешние условия все еще неоднозначны, в том числе карантинные меры, распространяющиеся по всему Китаю.
• Сегодняшние данные из США достаточно важны, чтобы положить конец недавней коррекции EURUSD, если инфляция преподнесет сюрприз в сторону повышения.

• Серебро развернуло внутридневное падение к уровням ниже $21,00, однако ему не хватает последующих покупок.
• Неоднократные неудачи в попытках закрепиться выше 200-DMA заставляют быков проявлять осторожность.
• Убедительный прорыв ниже недельного минимума необходим, чтобы свести на нет все позитивные тенденции на ближайшую перспективу.

Серебро привлекло покупателей в четверг и остановило коррекционное снижение предыдущего дня от $21,60 или самого низкого уровня с 22 июня. Однако внутридневной отскок от уровней ниже $21,00 не получил продолжения, так как трейдеры с нетерпением ждут выхода данных по потребительской инфляции в США.

С технической точки зрения, XAGUSD пока что с трудом преодолевает сопротивление на 200-SMA. Между тем, осцилляторы на дневном графике уверенно держатся на бычьей территории и поддерживают перспективы дальнейшего роста. Тем не менее, было бы разумно дождаться устойчивого движения выше $21,60, прежде чем подтверждать новый бычий прорыв.

Тогда XAGUSD может ускорить темп и нацелиться на возвращение к $22,00. Следующее препятствие находится в районе $22,30-$22,35, за которым вплотную следует июньский пиковый максимум в районе $22,50. Последний должен стать ключевым поворотным пунктом, который в случае решительного преодоления создаст основу для продолжения недавнего ралли от $18,00.

С другой стороны, любой значительный откат ниже $21,00 может рассматриваться как возможность для покупок и оставаться ограниченным вблизи недельного минимума в районе $20,40. Неспособность удержаться выше указанной поддержки может свести на нет все ближайшие позитивные тенденции и привести XAGUSD к $20,00. Снижение может продлиться в направлении горизонтального прорыва сопротивления $19,65.

Дневной график серебра

Экономисты Rabobank ожидают, что Banxico повысит ставки на 75 базисных пунктов до 10,00%. В любом случае, USDMXN снова будет торговаться выше 20.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем еще одного повышения ставки на 75 базисных пунктов от Banxico 10 ноября, но после этого заседания мы ожидаем повышения ставки на 50 базисных пунктов 15 декабря и окончательного повышения на 25 базисных пунктов 9 февраля, что приведет к повышению ставки до 10,75%.
• Что касается USDMXN, то недавно мы наблюдали падение ниже уровня поддержки на 19,50, но это продолжалось недолго, и наши индикаторы указывают на вероятный разворот, с возвращением выше 19,80 и вероятным прорывом выше 20.
• Если наш прогноз повышения ставки на 75 б.п. окажется неверным и Banxico повысит ставку на 50 б.п., то прорыв выше 20, вероятно, произойдет после принятия решения, но даже если повышение ставки на 75 б.п. состоится, мы ожидаем, что USDMXN будет торговаться выше 20 до конца месяца, а MXN будет опережать остальные валюты Латинской Америки.

Данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США за октябрь выйдут в 16:30 мск. Они будут иметь последствия для курса политики ФРС, рисковых активов и доллара, пишут экономисты ING.

Индекс доллара будет торговаться в диапазоне 109,50-110,50

"Мы отдаем предпочтение базовому индексу 0,5% м/м, при этом диапазон ожиданий аналитиков простирается от 0,3% до 0,6%".

"Сегодняшние данные будут иметь некоторое влияние на то, как рынок оценит исход заседания ФРС 14 декабря, по итогам которого в настоящее время закладывается в цены повышение ставки на 56 б.п.". Сегодняшние данные по ИПЦ не будут последним словом (до заседания ФРС у нас еще будут данные по занятости и еще один релиз по инфляции ИПЦ), но они могут задать тон относительно уровня комфорта ФРС".

"Ожидается, что доллар и положительно коррелирующие с ним рынки облигаций и акций будут торговаться в зависимости от сегодняшних данных - любой сюрприз в сторону повышения может нанести определенный ущерб недавней обстановке в отоншении риска и положить конец недавней коррекции доллара".

"Индекс доллара DXY будет торговаться в диапазоне 109,50-110,50, с небольшим повышательным уклоном".

Пара EURUSD с трудом удерживается выше паритета. Согласно прогнозам, годовой базовый индекс потребительских цен США в октябре снизится до 6.5%. Пара может восстановить позиции в случае возвращения потоков риска, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на отсутствие интереса покупателей, но реакция рынка на октябрьские данные по индексу потребительских цен (CPI) из США может определить действия пары во второй половине дня.
• В среду бегство от рисков на рынке помогло доллару США (USD) укрепиться, в результате чего пара EURUSD прервала трехдневную победную серию. В начале четверга инвесторы сохраняют осторожность, поэтому паре трудно избавиться от медвежьего давления. Индекс доллара США, который в среду вырос на 0.75%, на момент публикации торговался на 110,55.
• Согласно прогнозам, годовой индекс потребительских цен в США снизится до 8% в октябре с 8,2% в сентябре. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизится до 6,5% в годовом исчислении с 6,6%.
• Доллар США оказался под сильным давлением продаж в пятницу после того, как отчет по занятости за октябрь показал, что годовой средний почасовой заработок снизился до 4.7% с 5%. Тот факт, что инвесторы в основном проигнорировали более благоприятный, чем ожидалось, рост занятости в несельскохозяйственном секторе и отреагировали на компонент инфляции заработной платы, говорит о том, что слабый индекс CPI может спровоцировать новое ралли риска и оказать сильное давление на доллар США.
• С другой стороны, зашкаливающий отчет по инфляции с базовым индексом CPI выше сентябрьского показателя в 6.6% может заставить инвесторов пересмотреть возможность еще одного повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов в декабре, что даст толчок росту доллара США. В этом случае пара EURUSD может продлить падение.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара утратила недавнюю силу и упала ниже 1,0000 европейским утром в четверг. Краткосрочный технический прогноз указывает на отсутствие интереса со стороны покупателей, хотя реакция рынка на октябрьский индекс потребительских цен (CPI) США может определить динамику пары во второй половине дня.

«EURUSD на момент написания торговалась немного ниже отметки 1.0000, где проходит уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда. Если пара подтвердит этот уровень в качестве сопротивления, она может снизиться к 0,9950 (38,2% коррекции Фибоначчи) и 0,9920 (100-периодная простая скользящая средняя на четырехчасовом графике, 50% коррекции Фибоначчи).

В верхней части графика EURUSD, вероятно, сначала столкнется с промежуточным сопротивлением на уровне 1.0020, прежде чем нацелиться на 1.0080 (конечная точка последнего восходящего тренда) и 1.0100 (психологический уровень, статический уровень)».

Сегодня Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликовал "Экономический бюллетень", в котором представил обновленную информацию о развитии экономической, финансовой и монетарной ситуации в еврозоне.

Основные тезисы

Совет управляющих будет определять будущий уровень процентной ставки исходя из меняющихся перспектив инфляции и экономики, следуя своему подходу ориентироваться на каждое заседание в режиме реального времени.

Инфляция остается слишком высокой и будет оставаться выше целевого уровня в течение длительного периода времени.

Совет управляющих также принял решение об изменении условий третьей серии целевых операций долгосрочного рефинансирования (TLTRO III).

Экономическая активность в еврозоне, вероятно, значительно замедлилась в третьем квартале 2022 года, и Совет управляющих ожидает дальнейшего ее ослабления в оставшуюся часть 2022 года и в начале 2023 года.

Ухудшение условий торговли, когда цены, уплачиваемые за импорт, растут быстрее, чем цены, получаемые за экспорт, оказывают давление на доходы населения еврозоны.

Чтобы ограничить риск разжигания инфляции, меры фискальной поддержки для защиты экономики от воздействия высоких цен на энергоносители должны быть временными и направленными на наиболее уязвимые слои.

Поступающие данные подтверждают, что риски для перспектив экономического роста явно являются понижательными, особенно в ближайшей перспективе.

Реакция рынка

Пара EUR/USD проигнорировала релиз экономического бюллетеня ЕЦБ. Она потеряла 0,21% внутри дня и в настоящее время торгуется на уровне 0,9988.

Сегодня выйдут данные по инфляции в США. Более слабые показатели базовой инфляции за месяц усилят позиционирование, которое в последнее время стремительно сокращает длинные позиции по доллару США и поддерживает риск. Это может привести к тестированию ключевых уровней в парах EURUSD и USDJPY, сообщают экономисты TD Securities.

Умеренное ослабление базового ИПЦ

"Мы ожидаем, что базовые цены останутся сильными в месячном исчислении, несмотря на наши ожидания их замедления по сравнению с сентябрем. Действительно, мы прогнозируем рост базового ИПЦ на 0,4% за месяц. Что касается основного показателя, мы ожидаем, что инфляция зарегистрирует самый значительный рост за четыре месяца в месячном исчислении (0,6%). Наши прогнозы в месячном исчислении означают, что базовая и основная инфляция ИПЦ в октябре, вероятно, потеряла скорость в годовом исчислении".

"Более слабый месячный показатель базового ИПЦ, скорее всего, усилит настроения в отношении риска и того, что конечной ставки на уровне 5% может быть достаточно для сдерживания самой сильной за последние десятилетия инфляции. Это, вероятно, продолжит позиционирование на FX, которое, по нашим оценкам, агрессивно движется в сторону сокращения длинных позиций по доллару США."

"Мы считаем, что существует риск того, что даже положительный сюрприз ИПЦ может вызвать сжатие позиций, хотя его устойчивость может быть сомнительной".

"Мы считаем, что USDJPY рискует протестировать уровень 143,75, если базовый ИПЦ  оправдает наш прогноз, в то время как EURUSD будет подвержена риску роста к 1,01-1,02".

Министр экономики Испании Надя Кальвино заявила в четверг, что она ожидает, что "инфляция в стране останется на текущем уровне до конца года".

Она сказала, что "экономический рост в четвертом квартале пока идет хорошо".

"Предложение, представленное Европейской комиссией, является хорошей основой для начала работы, оно сбалансировано и отвечает документу, который Испания представила вместе с Нидерландами", - добавила Кальвино.

Реакция рынка

Евро практически не отреагировал на вышеупомянутые комментарии, и на момент написания статьи пара EURUSD торговалась с внутридневным понижением на 0,21%, на уровне 0,9989.

Вчера стерлинг пережил агрессивную внутридневную распродажу, а сегодня были опубликованы данные RICS по балансу цен на жилье за октябрь. По мнению экономистов ING, GBPUSD может протестировать отметку 1.1150 уже сегодня.

Цены на жилье начинают ощущать давление

"Британские агенты по недвижимости отмечают снижение цен на жилье впервые с лета 2020 года - это явная реакция на недавний скачок ипотечных ставок. Это снова поставит под вопрос оценку рынком цикла ужесточения политики Банка Англии. Как мы считаем, заложенные сейчас в цены ставки на уровне 4,65% следующим летом слишком высоки".

"Отметка 1.1150 является явной целью для GBPUSD, если доллар укрепится сегодня. Опять же, мы сомневаемся в том, что любой рост выше 1,15 будет устойчивым".

Как отмечают экономисты DBS Bank, доллар США все еще находится под угрозой из-за того, что демократы потеряют по крайней мере одну палату Конгресса.

Риски вокруг Конгресса сохраняются

"Республиканцы не добились значительных успехов, которые  предполагали опросы. Контроль над Сенатом США висит на волоске: 6 декабря в штате Джорджия пройдут повторные выборы. Борьба за контроль над Палатой представителей остается слишком напряженной. Однако настроения могут снова измениться, если республиканцы получат небольшое большинство".

"Доллар США по-прежнему находится в зоне риска из-за того, что демократы потеряют по крайней мере одну палату Конгресса. Республиканцы угрожают возобновить перестрелку с Белым домом, требуя сокращения расходов в обмен на поднятие потолка долга в следующем году".

"Сокращение расходов должно помочь ослабить беспокойство по поводу инфляции, а вместе с риском дефолта по долгу США это поставит под сомнение устойчивость силы доллара, достигнутой в этом году".

В Норвегии должны выйти данные по инфляции за октябрь. ЦБ Норвегии остается надежным, осторожным и гибким. Поэтому экономисты Commerzbank ожидают, что EURNOK снова снизится к отметке 10.

Новая информация для ЦБ

"Похоже, что инфляция, скорее всего, снова выросла. По всей вероятности, Центробанку придется снова скорректировать свои прогнозы по инфляции в сторону повышения. С другой стороны, на прошлой неделе ЦБ отметил, что цены на электроэнергию и газ в последнее время снизились, что означает, что тарифы на ноябрь и декабрь уже могут снижаться, тем самым подтверждая меньший шаг по ставке в ноябре. Если бы цены не падали, ЦБ, вероятно, снова активизировал бы скорость своих мер в декабре."

"Больше или меньше +25 б.п. не является решающим фактором, важен тот факт, что центральный банк продолжает предпринимать решительные действия против ценовых рисков, хотя он и следит за экономикой, что является второй частью его мандата."

"Мы придерживаемся мнения, что крона на самом деле является слишком дешевой и что в ближайшие недели курс EURNOK должен снова снизиться к 10".

Вот что вам нужно знать в четверг, 10 ноября:

Доллар США (USD) остается относительно спокойным против основных конкурентов в начале четверга, так как инвесторы воздерживаются от активности в ожидании данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) за октябрь. Тенденция рынка к уклонению от рисков помогла доллару США удержать позиции, и настроения остаются нейтральными в первой половине дня в Европе, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются во внутридневном флэте. Европейский центральный банк (ЕЦБ) позднее в ходе сессии опубликует экономический бюллетень. В дополнение к данным по инфляции, в экономическом календаре США также заявлены еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице.

После ралли рисковых активов, наблюдавшегося в начале недели, негативный сдвиг в настроениях привел к тому, что основные индексы Уолл-стрит понесли большие потери. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает движение в боковике выше отметки 4% после небольших потерь во вторник.

По данным Associated Press, республиканцы получили 207 мест в Палате представителей, по сравнению со 184 местами демократов, и 48 мест в Сенате. Для получения большинства в Сенате и Палате представителей требуется 51 место и 218 мест соответственно. Итоги промежуточных выборов в США вряд ли будут окончательно подведены в ближайшее время, поскольку контроль над Сенатом, как ожидается, будет определен после второго тура выборов в Джорджии.

В среду пара EURUSD прервала трехдневную полосу роста, но смогла закрыться выше ключевой отметки паритета. На момент написания пара двигалась в боковом диапазоне чуть выше отметки 1.0000. 

Пара GBPUSD потеряла почти 200 пунктов в среду, но в четверг во время азиатских торгов совершила скромный отскок. Пара, однако, остается ниже 1.1400, так как тон торгам на рынке продолжает задавать динамика доллара США.

Получив поддержку благодаря возобновлению силы доллара США, пара USDJPY в среду закрылась на положительной территории. В четверг пара остается относительно спокойной, держась на уровне 146,50. Управляющий Банка Японии Харухико Курода заявил ранее сегодня, что он сказал премьер-министру Фумио Кисиде, что монетарные власти будут проводить смягчение денежно-кредитной политики для достижения целевого уровня цен в тандеме с ростом заработной платы.

Несмотря на рост курса доллара США, золото в среду упало лишь незначительно, так как доходность в США снизилась. Пара XAUUSD держится выше ключевой отметки $1,700 в преддверии релиза данных по инфляции ИПЦ США.

После сильной распродажи на криптовалютных рынках в среду биткоин пытается восстановиться. Курс BTCUSD, который в конце среды достиг самого низкого почти за два года уровня $15 500, на момент написания вырос внутри дня на 5% и составлял $16 700. Ethereum потерял в среду почти 18% и впервые с июля упал ниже $1 100. На момент написания курс ETHUSD поднялся на 8% внутри дня и торговался на отметке $1 200.

Сегодня все внимание будет приковано к октябрьским данным по инфляции потребительских цен (ИПЦ) в США. Если инфляция снизится сильнее, чем ожидается, пара EURUUSD может продвинуться к отметке 1,01, сообщают экономисты Commerzbank.

Доллар утратил былой глянец

"Инфляция, вероятно, немного ослабла. Данные, соответствующие ожиданиям рынка, вряд ли окажут заметную поддержку доллару, и наоборот: если инфляция будет снижаться еще быстрее, чем ожидалось, пара EURUSD может снова подняться к отметке 1,01. Доллар утрачивает былой глянец последних месяцев".

"Все выглядело бы по-другому, если бы неожиданно темпы инфляции не ослабли или даже выросли еще больше. Это привело бы к росту спекуляций о том, что процентные ставки ФРС достигнут пика на еще более высоких уровнях, чем ожидается в настоящее время, и что Федрезерву, возможно, придется сделать еще один большой шаг в декабре. Поэтому неожиданно высокие данные по инфляции заставили бы доллар расти, а пару EURUSD упасть ниже паритета."

Цена на золото возвращается выше отметки $1 700, пока инвесторы готовятся к выходу в четверг данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США, которые, как ожидается, окажут значительное влияние на рынок, пишет Двани Мехта из FXStreet.

100DMA кажется крепким орешком 

"Месячный индекс ИПЦ США, согласно прогнозам, вырастет до 0,6%, а годовой уровень инфляции снизится до 8,0%. Базовый ИПЦ, вероятно, ослабнет вдоль всего временного горизонта, что указывает на признаки достижения пика инфляции. Доллар США может оказаться под дополнительным давлением продаж в случае выхода более слабых данных, так как это будет означать, что Федеральная резервная система (ФРС) США может предпочесть меньшее повышение ставки в декабре".

"100-дневная скользящая средняя (DMA) на уровне $1,715 продолжает сдерживать энтузиазм покупателей. Быки, однако, сохраняют надежду на фоне развития бычьего прорыва нисходящего треугольника на дневном графике. Бычий 14-дневный индекс относительной силы (RSI) также указывает на то, что покупатели, вероятно, сохранят контроль над ситуацией в будущем".

"С точки зрения снижения, отметка $1 700 может стать сильной поддержкой, в случае прорыва ниже которой не исключено резкое падение к 50-дневной средней на $1 674. До этого на помощь быкам может прийти максимум предыдущей недели на $1 683".

В четверг глава Банка Японии Харухико Курода заявил премьер-министру Фумио Кисиде, что монетарные власти продолжат проводить смягчение денежно-кредитной политики для достижения целевого уровня цен в тандеме с ростом заработной платы.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ возобновил рост и повысился порядка на 1,2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились второй день подряд, на сей раз примерно на 40 тыс. контрактов.

Природный газ: возможно падение ниже $5,00 

Цены на природный газ продолжили развивать потери вторника и в среду пробили отметку $6,00. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейших потерь в ближайшей перспективе. Цена может продлить падение и вернуться к октябрьскому минимуму на уровне $4,75 в краткосрочной перспективе.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов: 

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9800 1.25 млрд
• 0.9815-25 711 млн
• 0.9850 310 млн
• 0.9860-70 1.4 млрд
• 0.9900 1.33 млрд
• 0.9925-35 448 млн
• 0.9950-55 1.15 млрд
• 0.9990-00 2.59 млрд
• 1.0015-25 861 млн
• 1.0055-60 611 млн
• 1.0065-75 705 млн
• 1.0090-00 1.85 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1400 309 млн
• 1.1450 787 млн
• 1.1600 572 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 145.00 1.02 млрд
• 146.00-05 665 млн
• 146.50 381 млн
• 147.00 1.36 млрд
• 147.50 320 млн
• 148.00 480 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 1.0000 460 млн
• 1.0125-30 280 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6500 651 млн
• 0.6530 229 млн
• 0.6600 375 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3400 663 млн
• 1.3680 748 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8725 431 млн
• 0.8750 352 млн
• 0.8790-00 615 млн

- EUR/JPY: суммы в евро

• 145.00 352 млн

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил 2-дневную полосу роста и на сей раз повысился порядка на 4,3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и тоже увеличились вторую сессию подряд, на этот раз почти на 144 тыс. контрактов.

WTI может опуститься до $82,10

Цены на баррель WTI в среду продолжили внутринедельное снижение. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего продолжения отката цены в самой ближайшей перспективе. Следующей целью рынка может стать недельный минимум на $82,10 (от 18 октября).

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос уже третью сессию подряд, на этот раз примерно на 3+ тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, напротив, развернулись после роста предыдущего дня и сократились порядка на 67,4 тыс. контрактов.

Золото: следующим сопротивлением будет $1,730

Цены на тройскую унцию золота достигли новых максимумов в среду, но завершили сессию на отрицательной территории. Такая динамика, вкупе с повышением показателя  открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего продолжения коррективного снижения цены в самой ближайшей перспективе. Между тем, попытки роста по-прежнему будут нацелены на область $1 730 (октябрьский максимум).

• EURUSD набирает обороты и обновляет внутридневной максимум, отыгрывая потери среды.
• Двухмесячная горизонтальная область сопротивления бросает вызов быкам.
• Предыдущая линия поддержки понедельника, медвежьи сигналы MACD ограничивают немедленный рост.

EURUSD борется за четвертую подряд неделю восходящего тренда, обновляя внутридневной максимум в районе 1.0035 ранним утром в четверг в Европе. При этом основная валютная пара колеблется у ключевого препятствия на севере, подавая сигналы о том, что покупатели выдохлись.

Последний отскок цены разошелся с медвежьими сигналами MACD, когда цена поднялась к четырехдневной линии поддержки, ставшей сопротивлением в районе 1.0065.

Даже если покупателям EURUSD удастся преодолеть 1.0065, то вызов дальнейшему росту может бросить горизонтальная область между 1.0100 и 1.0110, состоящая из ряда уровней, отмеченных с начала сентября.

Стоит отметить, что RSI (14) приблизился к зоне перекупленности и предполагает дальнейшее пространство для роста, что, в свою очередь, подчеркивает зону 1.0100-10 как ключевое сопротивление.

Если цены EURUSD поднимутся выше 1.0110, не исключен быстрый рост к сентябрьскому пику на 1.0200.

В качестве альтернативы, движение на юг может быть направлено к пиковому максимуму начала октября вблизи уровня паритета, а затем - на уровень Фибоначчи 61,8% коррекции от 12-28 сентября, в районе 0,9945.

Даже в этом случае продавцам EURUSD для подтверждения нисходящего тренда необходимо будет совершить чистый прорыв восходящей линии поддержки от 28 сентября вблизи 0.9770.

EURUSD: Четырехчасовой график

Тренд: Ожидается ограниченный рост

Согласно агентству Reuters, в своих дальнейших комментариях управляющий Банка Японии Харухико Курода затронул вопросы обменного курса.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

Японская иена получила некоторую поддержку на фоне этих комментариев, в результате чего пара USDJPY опустилась почти до дневного минимума и торгуется сейчас в районе 146,12. 

Мишель Буллок, заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА), в своем выступлении перед Комитетом по экономическому законодательству Сената австралийского парламента сообщила, отвечая на вопросы парламентариев, что "процентные ставки, возможно, придется еще немного повысить".

Дополнительные цитаты

Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари выступил с комментариями относительно прогнозов центрального банка по инфляции в преддверии выхода в четверг данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) США.

Ключевые цитаты

Мишель Буллок, заместитель управляющего Резервного банка Австралии, выступила перед Комитетом по экономическому законодательству Сената австралийского парламента.

Ранее на этой неделе Буллок заявила, что потребуется дальнейшее повышение процентных ставок. Она сказала, что размер и сроки повышения ставок будут зависеть от поступающих данных и что инфляция становится все более широкомасштабной, на фоне роста цен на электроэнергию и арендной платы".

Теперь она снова заявила, что отмечает более широкое инфляционное давление в экономике и считает необходимым повысить процентные ставки, чтобы повлиять на спрос.

Между тем, пара AUD/USD устойчиво торгуется в диапазоне 0,6422 - 0,6436 после волатильного дня в среду.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 7,2422 против прогнозируемого 7,2456 и предыдущего 7,2189.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксации, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Управляющий Банка Японии Харухико Курода заявил в четверг, что экономика Японии набирает обороты и, вероятно, будет восстанавливаться по мере ослабления влияния ограничений предложения и пандемии.

Ключевые тезисы 

Ожидания рынка относительно снижения инфляции в США, похоже, оказывают давление на индекс доллара США (DXY) в начале четверга. При этом DXY отступает к семинедельному минимуму, нивелируя отскок предыдущего дня.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10- и 5-летних трежерис), зарегистрировали снижение, согласно отчету, опубликованному в конце североамериканской сессии в среду

5-летний предвестник инфляции упал до самого низкого уровня с 20 октября, до 2,53% против 2,61% ранее.

Более широкие инфляционные ожидания, однако, остались немного менее слабыми - 10-летний безубыточный уровень инфляции по данным ФРБ Сент-Луиса опустился до 2,42%, обновив при этом недельный минимум.

Следует отметить, что рыночные прогнозы предполагают, что индекс потребительских цен в США за октябрь составит 8,0% г/г, что, в свою очередь, может оказать понижательное давление на DXY, учитывая последние разговоры вокруг повышения ставок в декабре.

Доходность суверенных облигаций, вероятно, останется повышенной в ближайшей перспективе и через год будет находиться на более высоких уровнях, чем прогнозировалось в прошлом месяце", - говорится в последнем опросе Reuters, проведенном среди стратегов по рынкам фиксированной доходности. "Стратеги по облигациям ожидали, что конечная ставка по федеральным фондам будет чуть ниже 5%", - добавляется в результатах опроса.

Основные выводы