Новости и прогнозы рынков CFD — 19-12-2017

Большинство компонентов индекса DOW в минусе (17 из 30). Аутсайдер - The Goldman Sachs Group, Inc. (GS, -1.18%). Лидер роста - Wal-Mart Stores, Inc. (WMT, +0.96%).

Все сектора индекса S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор коммунальных услуг (-1.3%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Стремительный рост стоимости биткоина захватил Уолл-стрит и Мэйн-стрит. Среди самых больших неизвестных, окружающих криптовалюту, является то, как ее оценивать, и это ставит в тупик даже самых известных "ветеранов" рынка и наблюдателей.

В этот список входит Роберт Шиллер, который сделал отмеченную наградами, легендарную карьеру в оценке цен на активы. В конце концов, именно так он выиграл Нобелевскую премию в области экономических наук в 2013 году. Но, возможно, никогда прежде он не исследовал ценообразование активов и проводил оценку, которая является довольно неоднозначной.

В недавней колонке New York Times "Сколько на самом деле стоит биткоин? Даже не спрашивайте", Шиллер исследовал ценность биткоина и то, что "безумные" настроения инвесторов, окружающие криптовалюту, говорят о нашей собственной психологии.

Шиллер подробно рассказал о своей оценке стоимости биткоина в интервью CNBC. "Я думаю, что стоимостная оценка биткоина исключительно неоднозначна. Существует средство обмена функциями, которую он предлагает, и есть также функция хранения стоимости, то есть вы можете спрятать свое богатство там. И это мобильное устройство, вы можете отправиться куда угодно и получить его. Но насколько это ценно? Я лично не вижу в этом никакой ценности. Вот в чем проблема: у них есть действительно умная техника для создания чего-то, и ее можно оценить. Но именно поэтому она, скорее всего, станет пузырем, потому что, когда вы видите людей, ценящих криптовалюту, вы начинаете задаваться вопросом: "Может быть, они правы", - сказал Шиллер. - Увлечение людей биткоином отчасти связано с тайной самых денег. Почему эти кусочки бумаги имеют ценность, и что-то еще не может иметь ценность? Кроме того, мы все верим в преимущество первопроходца. Биткоин был первой в мире криптовалютой, а эта идея впервые появилась в 2008 году".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Британский фунт умеренно подешевел против доллара США, отреагировав на сильные данные по рынку жилья США, но вскоре откатился до уровня открытия сессии на фоне возобновившегося ослабления американской валюты в преддверии сегодняшнего голосования по проекту налоговой реформы США.

Что касается данных, Министерства торговли США заявило, что строительство жилья неожиданно выросло в ноябре, в то время как строительство домов для одной семьи увеличилось до 10-летнего максимума, но изменения данных за предыдущий месяц показали, что сектор продолжает бороться с ограничениями предложения. Закладки новых домов выросли на 3,3 процента до скорректированного с учетом сезонных колебаний уровня 1,277 млн. единиц. Это был самый высокий уровень с октября 2016 года. Но темпы продаж в октябре были пересмотрены до 1,256 млн. единиц по сравнению с ранее зарегистрированными 1,290 млн. единиц. Экономисты прогнозировали, что закладки новых домов снизятся до 1,230 млн единиц. В этом году жилищное строительство ослабло, отражая проблемы в предложении. Тем не менее, спрос на жилье остается надежным благодаря рынку труда, который находится в состоянии полной занятости. Строители боролись с нехваткой земли и рабочей силы, а также с более дорогими пиломатериалами. Деятельность также пострадала от недавних ураганов, которые опустошили части сильно населенного Юга. В ноябре односемейное домостроение, на долю которого приходится наибольшая доля рынка жилья, выросло на 5,3 процента до 930 000 единиц. Это был самый высокий уровень с сентября 2007 года. Закладки домов на волатильном рынке многосемейных домов упали на 1,6 процента до 367 000 единиц. Разрешение на строительство упали на 1,4 процента до 1,288 млн единиц. Разрешения на постройку односемейных домов выросли на 1,4 процента, а разрешения на строительство многоквартирных домов упали на 6,4 процента.

Евро существенно вырос против доллара США, приблизившись до максимума 14 декабря, что было связано с коррекцией позиций и осторожностью инвесторов перед окончательным голосованием по законопроекту налоговой реформы США.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,24%, на уровне 93,47, вблизи минимума 18 декабря.

Давление на доллар оказывают сомнения относительно общего влияния плана масштабного пересмотра налоговой системы на экономику.

Конгресс США, контролируемый республиканцами, начнет во вторник голосование по крупнейшим изменениям в системе налогообложения в США более чем за 30 лет. Первой голосует Палата представителей, а затем решение примет Сенат. Аналитики отмечают, что утверждение налоговой реформы станет единственной крупной победой администрации президента Трампа в Конгрессе.

Но позитивный эффект от успешного прохождения законопроекта через Сенат может быть ограничен опасениями касательно того, каким будет конечный эффект от снижения налогов на экономику США. Экономические прогнозисты считают, что снижение корпоративных налогов повысит экономический рост США примерно на 0,5% в течение следующего года, что потенциально может увеличить число повышений процентных ставок от двух, которые в настоящее время учитываются в ценообразовании, до трех, которые сейчас ожидаются политиками ФРС.

Вместе с тем, трейдеры фондового рынка полагают, что большая часть позитивных эффектов снижения корпоративных налогов уже была учтена, в то время как ожидания того, что пересмотр налогообложения вызовет волну репатриации долларов, были завышены. Налоговый план, разработанный отчасти для того, чтобы дать американским транснациональным корпорациям повод репатриировать примерно $2,6 трлн. прибыли, принадлежащей их иностранным дочерним компаниям, снизит налоговые ставки по таким ранее накопленным доходам. "Мы полагаем, что валютные рынки меньше беспокоятся по поводу законопроекта, при этом может ли он вызвать существенное изменение инвестиционного и платежного баланса остается неясным", - сказал Мазен Исса, валютный стратег в TD Securities.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Глобальные центральные банки, вероятно, начнут владеть цифровыми валютами в следующем году, сказал генеральный директор платформы цифровых кошельков.

"Я думаю, что 2018 год станет первым годом, когда центральные банки начнут удерживать цифровые валюты в составе своего баланса", - сказал Питер Смит, генеральный директор Blockchain.

Смит сказал, что центральные банки, скорее всего, будут покупать биткоин и эфириум, которые станут частью их резервов. Центральные банки владеют золотыми и валютными резервами, которые позволяют им действовать при наличии каких-либо рыночных потрясений.

Рост биткоина в качестве актива может означать, что некоторые монетарные власти должны будут начать его удерживать. "Биткоин уже входит в топ-30 валют по поставкам, и эта тенденция, и давление, чтобы удерживать цифровую валюту в составе резервов, будут только ускоряться по мере роста цен", - сказал Смит.

Растет количество аналитиков, предполагающих, что криптовалюты могут быть куплены центральными банками. В статье, опубликованной Coindesk, Евгений Этсебет, бывший центральный банкир Южноафриканского резервного банка, сказал, что криптовалюты будут соответствовать новому требованию как "цифровое золото". "В 2018 году центральные банки G-7 станут свидетелями того, как биткоин и другие криптовалюты станут крупнейшей международной валютой по рыночной капитализации, - пишет Этсебет. - Это событие, вместе с глобальным характером криптовалют с круглосуточным доступом к торговле, сделает его интуитивным для владения криптовалютами, поскольку они станут де-факто инвестициями в рамках инвестиционного транша центрального банка".

Между тем, Питер Смит, который проводит время, разговаривая с регуляторами, сказал, что в следующем году центральные банки могут начать выпускать свои собственные "цифровые активы".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экспорт и импорт Германии достигнут рекордных максимумов в 2018 году, сообщила во вторник торговая ассоциация BGA, добавив, что компании в крупнейшей экономике Европы будут по-прежнему пользоваться преимуществами восстановления в Соединенных Штатах, Европейском союзе и Китае.

Ожидается, что в следующем году экспорт вырастет на 5 процентов и достигнет рекордного уровня в 1,3 триллиона евро. Тем временем, импорт, согласно прогнозам, вырастет на 7 процентов, и также достигнет рекордного уровня в 1,1 триллиона евро.

Торговые прогнозы являются еще одним подтверждением того, что восстановление экспорта будет способствовать расширению экономики в следующем году, при этом экономический институт Ifo ожидает рост ВВП на 2,6 процента. Торговля придаст дополнительный импульс экономике, которая растет благодаря государственным расходам и частному потреблению.

BGA сослалась на протекционистскую торговую политику президента США Дональда Трампа как на угрозу порядку свободной торговли, регулируемому Всемирной торговой организацией (ВТО), которая, в частности, оказала пользу Германии. "Нам нужна свободная торговля на основе правил, которая была гарантирована ВТО на протяжении десятилетий", - сказал в своем заявлении президент BGA Хольгер Бинманн. - Вот почему мы считаем тревожным то, если торговая политика США будет направлена на ослабление этой традиционно эффективной организации".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Кредитование канадских малых предприятий замедлилось в октябре, так как упало кредитование сектора обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства. Вместе с тем, более широкая экономика, как ожидается, продемонстрирует более высокие темпы роста во 2-й половине 2017 года.

Индекс кредитования малого бизнеса от PayNet снизился до 111,4 пункта с пересмотренных на повышение 115,2 пункта в сентябре. Заимствования со стороны среднего бизнеса также упали - соответствующий индекс снизился до 214,5 пункта с 228,8 пункта в сентябре.

"Понижательная тенденция в инвестициях может быть результатом того, что компании опережали себя ранее в этом году", - сказал президент PayNet Билл Фелан. - Это похоже на перерыв или временное приостановление инвестиций".

Сектор обрабатывающей промышленности оказался основным сопротивлением, при этом показатель кредитования в секторе сократился до 58,5 пункта с 59,0 пункта. "Хотя многие надеялись, что сектор обрабатывающей промышленности выиграет от ослабления канадского доллара в связи с падением цен на нефть в 2014 и 2015 годах, это так и не произошло", - сказал Фелан.

Среди других секторов, показатель кредитования для сельского хозяйства упал до 193,5 пункта с 197,3 пункта в октябре, а аналогичный показатель для оптовой торговли снизился до 140,2 с 147,4.

Финансовое здоровье канадских малых компаний продолжало оставаться сильным - число тех, кто просрочивал выплату по кредиту на 30 дней или более, снизилось до 0,88 процента с 0,91 процента.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые рынки завершили торговую сессию преимущественно в минусе, так как инвесторы следили за ходом долгожданного пересмотра налогового законодательства в США, который, скорее всего, будет одобрен на этой неделе.

Читать далее

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам октября ведущий экономический индекс (LEI) для Австралии вырос на 0,3 процента, и составил 110,0 пункта (2010=100). Напомним, индекс зафиксировал увеличение на 0,2 процента в сентябре и нулевое изменение в августе. В течение шести месяцев (с апреля по октябрь 2017 года) показатель вырос на 0,6 процента после того, как увеличился на 0,5 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта по сентябрь 2017 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,1 процента в октябре, и составил 112,4 пункта (2010 = 100), что последовало за увеличением на 0,1 процента в сентябре и повышением на 0,2 процента в августе. За шестимесячный период (по октябрь) индекс вырос на 1,1 процента по сравнению с повышением на 1,3 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта по сентябрь 2017 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США снизились во вторник в преддверии голосования по законопроекту о пересмотре налоговой системы США, на фоне снижения Apple после двух сильных сессий роста.

Кроме того, как стало сегодня известно, дефицит текущего счета в США, показатель торговых и финансовых потоков страны с другими странами, в третьем квартале снизился до $100,57 млрд, сообщило во вторник Министерство торговли. Экономисты ожидали дефицита в размере $116,8 млрд.

Строительство жилья в США неожиданно выросло в ноябре, в то время как строительство домов для одной семьи увеличилось до 10-летнего максимума, но изменения данных за предыдущий месяц показали, что сектор продолжает бороться с ограничениями предложения. Закладки новых домов увеличились на 3,3% до скорректированного с учетом сезонных колебаний уровня 1,277 млн единиц, говорится в сообщении Министерства торговли во вторник. Это был самый высокий уровень с октября 2016 года. Но темпы продаж в октябре были пересмотрены до 1,256 млн единиц по сравнению с ранее зарегистрированными 1,290 млн единиц.

Цены на нефть незначительно выросли во вторник, чему способствовал простой нефтепровода в Северном море, сокращение поставок, возглавляемое ОПЕК, и ожидания того, что запасы сырой нефти в США сократились в пятую неделю подряд. Однако, рост объемов нефтедобычи в Соединенных Штатах оказывал давление на котировки. Согласно прогнозу правительства, опубликованному в понедельник, производство сланца вырастет до рекордного уровня, поскольку более высокие цены побуждают компании выкачивать больше. Ожидается, что в январе добыча вырастет на 94 000 баррелей в день, до 6,41 млн баррелей в сутки.

Большинство компонентов индекса DOW в плюсе (19 из 30). Лидер роста - The Walt Disney Company (DIS, +0.95%). Аутсайдер - Microsoft Corporation (MSFT, -1.15%).

Все секторы S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор коммунальных услуг (-0.9%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Dow 24758.00 -65.00 -0.26%

S&P 500 2686.00 -8.50 -0.32%

Nasdaq 100 6482.00 -53.25 -0.81%

Oil 57.50 +0.28 +0.49%

Gold 1263.00 -2.50 -0.20%

U.S. 10yr 2.46 +0.07

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 49,473 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 1,245% против 1,240% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,29 по сравнению с 3,09 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 51,75% от объёма размещения по сравнению с 32,32% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 9,73% от объёма размещения по сравнению с 9,39% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 38,52% от объёма размещения по сравнению с 58.29% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

МОСКВА, 19 декабря. /ТАСС/. Индексы Мосбиржи (ранее - индекс ММВБ) и РТС снизились к закрытию сессии во вторник. Индекс Мосбиржи по итогам торгов опустился на 0,77% - до 2118,16 пункта, РТС - на 1,16%, до 1134,58 пункта, следует из данных торгов.

По состоянию на 19:20 мск стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в феврале 2018 года на бирже ICE в Лондоне поднялась на 0,16% - до $63,51 за баррель. Курс доллара к рублю на Московской бирже вырос 0,25%, до 58,81 рубля, евро укрепился на 0,53%, до 69,46 рубля.

"В среду индекс Мосбиржи может упасть до 2110 пунктов, и индекс РТС снизится до 1129 пунктов, в случае падения рубля на 0,3% по отношению к доллару после данных API по запасам нефти, от которых, по тренду, ждут падения на 3 млн баррелей в неделю, но инвесторы уделят особое внимание статистике потребления бензина", - прогнозирует директор аналитического департамента "Golden Hills - КапиталЪ АМ" Михаил Крылов.

МОСКВА, 19 декабря. /ТАСС/. Глава Центра стратегических разработок (ЦСР) Алексей Кудрин прогнозирует рост экономики России в 2018 году на уровне 1,5-2%. Об этом Кудрин сообщил в кулуарах конференции Высшей школы экономики.

"Мы исходим из более фундаментальных факторов. В условиях отсутствия или замедленных структурных реформ я скажу, что следующий год останется где-то на уровне этого по экономическому потенциалу. <...> Мы ждем 1,5-2% [ВВП]", - сказал он.

Говоря о прогнозе на 2017 год, Кудрин отметил, что его прогноз остается неизменным - рост на 1,8% ВВП.

Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила журналистам, что Банк России прогнозирует темпы роста экономики РФ в 2018 году в диапазоне 1,5-2%. В предыдущем базовом сценарии регулятор прогнозировал рост ВВП в диапазоне 1-1,5%. По итогам 2017 года ЦБ ожидает, что рост ВВП будет ближе к нижней границе прогнозного интервала в 1,7-2,2%.

Цены на нефть незначительно выросли во вторник, чему способствовал простой нефтепровода в Северном море, сокращение поставок, возглавляемое ОПЕК, и ожидания того, что запасы сырой нефти в США сократились в пятую неделю подряд.

Читать далее

Котировки золота стабилизировались вблизи отметки $1260, так как осторожность по поводу прохождения широкомасштабного налогового законодательство в США оказывала давление на доллар, что в свою очередь поддерживало драгоценный металл.

Читать далее

В среду будет представлено небольшое количество важных данных. В 14:00 GMT в Швейцарии выйдет ежеквартальный экономический отчет от Швейцарского Национального Банка. Отчет содержит обзор ситуации в экономике страны. Как правило, оказывает слабое влияние на динамику швейцарского франка, поскольку большая часть информации представленной в отчете известна заранее.

В 15:00 GMT США заявят об изменении продаж жилья на вторичном рынке за ноябрь. Показатель отражает количество проданных домов на вторичном рынке недвижимости США. Может давать представление об оптимизме потребителей (покупательской уверенности) и об их способности покупать дорогостоящие вещи. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Этот индикатор публикуется в годовых темпах продаж с коррекцией на сезонность (скорректированный на сезонность объем продаж за месяц умножается на 12). Ожидается, что продажи жилья выросли до 5,54 млн. с 5,48 млн. в октябре.

В 15:30 GMT США отчитаются по изменению запасов нефти по данным Министерства энергетики.

В 21:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении объема ВВП за 3-й квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Согласно прогнозу, ВВП вырос на 0,5% за квартал и на 2,3% в годовом выражении.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как стало известно, стоимость молочной продукции упала на 3,9%, до $2 969 за метрическую тонну после того, как увеличилась на 0,4% в ходе предыдущего аукциона. Результаты аукциона также показали, что стоимость цельного сухого молока снизилась на 2,5%, до $2 755 за метрическую тонну после повышения на 1,7% в ходе предыдущего аукциона. Тем временем, цена обезжиренного сухого молока упала на 4,8%, до $1 675 за метрическую тонну после того, как выросла на 4,7% в ходе предыдущего аукциона.

Молочные товары составляют значимую долю экспорта Новой Зеландии, поэтому динамика их цен напрямую влияет на курс новозеландского доллара. После оглашения итогов аукциона пара NZD/USD торгуется на уровне NZD0.6988, с понижением на 0,10%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доля иностранных владельцев жилья на двух крупнейших рынках Канады, Торонто и Ванкувере составляет менее 5%, сообщил во вторник отчет Статистического управления Канады, в котором говорится, что иностранные инвесторы не являются самым большим фактором роста цен на жилье в Канаде.

Новые данные, обещанные еще несколько месяцев назад, показали, что нерезиденты владели 3,4% всей жилой недвижимости в Торонто, а стоимость недвижимости составляла 3,0% от жилищного фонда. В Ванкувере нерезиденты владели 4,8% жилой недвижимости, что составляет 5,1% от общей стоимости жилья, сообщает статистика.

Отрицательная реакция избирателей, особенно из Китая, побудила правительства провинций наложить налог на иностранных покупателей в Ванкувере в 2016 году и Торонто в 2017 году, хотя предыдущие данные показали, что иностранные инвестиции составляли лишь от 5% до 10%.

В докладе показано, что как нерезиденты, определенные как иностранцы, так и канадцы, чьи основные резиденции находятся за пределами Канады, независимо от гражданства, как правило, имеют большую долю рынка кондоминиумов, чем рынка отдельно стоящих домов, и владеют более дорогими квартирами, чем принадлежащие резидентам.

По данным отчета, нерезиденты владели 7,9% кондоминиумов в Ванкувере и 7,2% кондоминиумов в Торонто. В Ванкувере средняя стоимость кондоминиума, принадлежащего нерезидентам, была на 30,4% выше, чем у резидентов, а в Торонто - в среднем на 8,7%.

Данные, скорее всего, подтолкнут дальнейшие дискуссии о продолжении жилищного бума в Торонто и Ванкувере, которые охладились после того, как налог с иностранных покупателей был наложен, но с тех пор показали некоторые признаки отскока.

Цены выросли на 173,7% в Ванкувере с января 2005 года по ноябрь 2017 года, согласно индексу цен на жилье от Канадской ассоциации недвижимости, а цены на жилье в Торонто выросли на 145,0% за тот же период.

Только за последние три года цены в Ванкувере выросли более чем на 60%, а цены в Торонто выросли более чем на 40%, вызвав опасения по поводу пузыря.

Данные Статистического управления Канады и федерального жилищного агентства, Канадской ипотечной и жилищной корпорации, являются первым пулом данных о жилье, которые будут выпущены после того, как Оттава выделит больше денег, чтобы устранить пробелы в данных о жилье.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Число британских предприятий, столкнувшихся с риском неплатежеспособности, выросло в течение 2017 года, заявил во вторник торговый совет по неплатежеспособности и реструктуризации R3.

Исследование, составленное по базе данных из 3,6 млн. компаний, использующих показатели эффективности, включая балансы и практику работы директоров, продемонстрировало самый высокий рост риска в технологическом секторе.

Цифры исходят из того, что британские компании сталкиваются с растущей инфляцией, колебаниями валютных курсов и неопределенностью, что усугубляется затяжными переговорами по Brexit.

R3 сообщил, что третья часть компаний, которые он изучал, была в группе «выше среднего риска» в декабре, по сравнению с четвертью в начале года.

Он не дал подробностей о том, как были рассчитаны границы, чтобы узнать, сколько фирм было в каждой.

Процент ИТ-фирм с более высоким уровнем риска неплатежеспособности в декабре вырос почти до 39,8 процента с 33,5 процента в январе.

Более высокие уровни также наблюдались в секторах транспорта и перевозок, профессиональных услуг и аутсорсинга.

Данные правительства в начале этого года показали, что число людей, регистрирующихся в качестве банкротов в Англии и Уэльсе, достигло пятилетнего максимума в третьем квартале.

Долговые благотворительные организации и Институт дипломированных бухгалтеров в Англии и Уэльсе (ICAEW) предупредили, что последний резкий рост указывает на более широкие проблемы в экономике Великобритании, ориентированной на потребителя.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Британские компании по-прежнему с оптимизмом смотрят на способность создавать рабочие места в краткосрочной перспективе, показал во вторник ежегодный опрос, опубликованный Конфедерацией британской промышленности.

Около 93% респондентов заявили, что для будущих успехов их организации важна разнообразная и всеохватывающая рабочая сила, показали последние результаты исследования тенденций в области сетевых групп работников CBI / Pertemps.

Уже в течение пятого года подряд опрос показывает, что рост постоянных рабочих мест опережает временный набор. Рост занятости ожидается во всех типах рабочих мест.

Тем не менее, опрос, проведенный в период с августа по октябрь, предупредил, что дальнейшее увеличение рабочих мест зависит от того, уверены ли компании, что они смогут остаться конкурентоспособными, если они предпочтут использовать размещение штата в Великобритании.

Около 52% респондентов стремятся повысить зарплату своих сотрудников в соответствии с инфляцией в следующем году или выше ее уровня, что было ниже 57%, которые планировали это сделать в 2016 году.

«Уровень жизни сжимается в 2017 году из-за более высокой инфляции», - сказал Мэтью Персиваль, руководитель политики занятости CBI. «Хорошей новостью является то, что, несмотря на это, более половины компаний будут предлагать реальные выплаты в следующем году - несмотря на замедление экономики».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.43% (+3 б.п.).

Нефть (WTI) $57.42 (+0.45%)

Золото $1,265.30 (-0.02%)

Строительство жилья в США неожиданно выросло в ноябре, в то время как строительство домов для одной семьи увеличилось до 10-летнего максимума, но изменения данных за предыдущий месяц показали, что сектор продолжает бороться с ограничениями предложения.

Закладки новых домов увеличились на 3,3 процента до скорректированного с учетом сезонных колебаний уровня 1,277 млн. единиц, говорится в сообщении Министерства торговли во вторник. Это был самый высокий уровень с октября 2016 года. Но темпы продаж в октябре были пересмотрены до 1,256 млн. единиц по сравнению с ранее зарегистрированными 1,290 млн. единиц.

Экономисты прогнозировали, что в прошлом месяце закладки новых домов снизятся до 1,230 млн единиц.

В этом году жилищное строительство ослабло, отражая проблемы в предложении. Тем не менее, спрос на жилье остается надежным благодаря рынку труда, который находится в состоянии полной занятости.

Строители боролись с нехваткой земли и рабочей силы, а также с более дорогими пиломатериалами. Деятельность также пострадала от недавних ураганов, которые опустошили части сильно населенного Юга. Опрос, проведенный в понедельник, показал, что уверенность домостроителей взлетела до почти 18,5-летнего максимума в декабре на фоне оптимизма в отношении трафика покупателей и продаж в течение следующих шести месяцев.

В прошлом месяце односемейное домостроение, на долю которого приходится наибольшая доля рынка жилья, выросло на 5,3 процента до 930 000 единиц. Это был самый высокий уровень с сентября 2007 года.

Строительство домов на одну семью на Юге в прошлом месяце выросло на 8,4 процента до самого высокого уровня с июля 2007 года, так как последствия ураганов продолжали исчезать, а общины в регионе заменяли дома, пострадавшие от наводнений.

Начиная с июля 2007 года закладки домов для одной семьи на Западе выросли на 11,4 процента до самого высокого уровня с июля 2007 года. Они не изменились на Северо-востоке и упали на 11 процентов на Среднем Западе.

Закладки домов на волатильном рынке многосемейных домов упали на 1,6 процента до 367 000 единиц.

Разрешение на строительство сократилось на 1,4 процента до 1,288 миллиона единиц в ноябре. Разрешения на строительство домов на одну семью выросли на 1,4 процента, а разрешения на строительство многоквартирных домов снизились на 6,4 процента.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,696.50 (+0.07%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.13% до уровня 6,526.75. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют преимущественно снижение.

Nikkei 22,868.00 -33.77 -0.15%

Hang Seng 29,253.66 +203.25 +0.70%

Shanghai 3,296.68 +28.76 +0.88%

S&P/ASX 6,071.80 +32.90 +0.54%

FTSE 7,551.72 +14.71 +0.20%

CAC 5,416.97 -3.61 -0.07%

DAX 13,295.02 -17.28 -0.13%

Январские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $57.60 за баррель (+0.77%)

Золото торгуется по $1,266.10 за унцию (+0.05%)

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительные изменения, так как инвесторы проявляют осторожность перед окончательным голосованием по законопроекту налоговой реформы США, который, среди прочего, предусматривает снижение корпоративного налога на прибыль до 21% с 35% и вводит новый режим уплаты налогов с зарубежной прибыли.

Ожидается, что Палата представителей проведет голосование по налоговой реформе сегодня в 18:30 GMT. Если нижняя палата Конгресса поддержит законопроект, как ожидают инвесторы, то затем голосование по нему будет проведено в Сенате (это может произойти или позже сегодня или завтра). "Драмы" в процессе голосования не стоит ожидать, однако, не стоит и забывать, что в Сенате у республиканцев лишь незначительный перевес - в два голоса.

Участники рынка также анализируют последние вышедшие макроэкономические данные. Как показал отчет Министерства торговли, дефицит текущего счета в США в третьем квартале снизился до $100.57 млрд. Экономисты ожидали дефицита в размере $116.8 млрд. Согласно отчету, дефицит вторичного дохода, в том числе государственных трансфертов США, и товаров сократился в прошлом квартале, в то время как профицит первичных доходов и услугах еще больше увеличился, сужая общий дефицит текущего счета. Другой отчет Министерства торговли показал, что ноябрьские данные по закладкам новых домов и разрешениям на строительство превзошли ожидания экономистов.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить новость о том, что Pfizer Inc. (PFE) сообщила вчера об утверждении новой программы обратного выкупа акций на $10 млрд., которая дополнит существующую, в рамках которой неиспользованными остались еще $6.4 млрд. Кроме того, компания приняла решение увеличить квартальные дивиденды на 6.3% до $0.34/акцию. Акции PFE на премаркете повысились на 0,3%.

После начала торгов влияние на их ход может оказать выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС Н.Кашкари, начало которого запланировано на 18:10 GMT.

После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности FedEx (FED). Аналитики прогнозируют, что по итогам отчетного периода компания покажет прибыль на уровне $2.88 в расчете на акцию при выручке в $15.670 млрд.

Дефицит текущего счета в США, показатель торговых и финансовых потоков страны с другими странами, в третьем квартале снизился до $ 100,57 млрд., сообщило во вторник Министерство торговли.

Экономисты ожидали дефицита в размере 116,8 млрд долларов.

Дефицит вторичного дохода, в том числе государственных трансфертов США, и товаров сократился в прошлом квартале, в то время как профицит первичных доходов и услугах еще больше увеличился, сужая общий дефицит текущего счета.

Дефицит снизился до 2,1% от валового внутреннего продукта в долларах США в третьем квартале по сравнению с 2,6% во втором квартале.

Текущий счет отслеживает перемещение товаров и услуг через границы, а также доходы от инвестиций и других денежных движений, таких как денежные переводы. США десятилетиями сталкиваются с постоянным дефицитом торговли, потому что страна импортирует больше, чем экспортирует, поскольку американцы потребляют больше, чем они производят по сравнению с остальными странами мира.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1730(336 млн), 1.1775(861 млн), 1.1825(386 млн)

GBP/USD: 1.3450-52(771 млн), 1.3500(723 млн), 1.3530(370 млн)

USD/JPY: 110.87-90(392 млн), 111.10-15(520 млн), 111.45(350 млн), 112.50(866 млн), 112.75(325 млн), 113.25(335 млн), 113.46-50(921 млн), 114.00-03(673 млн), 115.00(506 млн)

USD/CHF: 0.9650(300 млн), 0.9750(300 млн)

AUD/USD: 0.7550(231 млн)

USD/CAD: 1.2750(786 млн)

EUR/JPY: 129.05(360 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Nomura снизили рейтинг акций Apple (AAPL) до уровня Neutral с Buy; целевая стоимость снижена до $175 с $185

-------------------------------------------------------------

Воспользоваться сервисом "Рейтинги акций" TeleTrade можно, заполнив форму на одноименной странице нашего сайта или в Личном кабинете трейдера в разделе "Аналитика" (для подключения услуги необходимо связаться со своим менеджером).

Аналитики Citigroup повысили рейтинг акций Wal-Mart (WMT) до уровня Buy с Neutral; целевая стоимость повышена до $117 с $106

Аналитики RBC Capital Mkts повысили рейтинг акций General Motors (GM) до уровня Outperform с Sector Perform

Аналитики Berenberg повысили рейтинг акций Altria (MO) до уровня Buy с Hold

-------------------------------------------------------------

Воспользоваться сервисом "Рейтинги акций" TeleTrade можно, заполнив форму на одноименной странице нашего сайта или в Личном кабинете трейдера в разделе "Аналитика" (для подключения услуги необходимо связаться со своим менеджером).

Как сообщает агентство Reuters, компания Pfizer Inc. (PFE) сообщила в понедельник о том, что ее Совет директоров утвердил новую программу выкупа акций на $10 млрд., а также решил повысить размер квартальных дивидендных выплат.

Согласно сообщению компании, новая программа выкупа дополнит существующую, в рамках которой неиспользованными остались еще $6.4 млрд.

В то же время, квартальные дивиденды будут повышены с $0.32 на акцию до $0.34 на акцию в первом квартале.

Таким образом, компания присоединилась к нескольким другим предприятиям, которые приняли решение о программах обратного выкупа акций, в том числе Boeing Co. (BA), Anthem Inc. (ANTM) и Bank of America Corp. (BAC), отмечает Reuters.

Акции PFE на премаркете повысились до уровня $37.25 (+0.32%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

06:45 Швейцария Экономические прогнозы SECO

09:00 Германия Индекс ожиданий IFO Декабрь 111 110.7 109.5

09:00 Германия Индекс текущих условий IFO Декабрь 124.5 Пересмотрено с 124.4 124.7 125.4

09:00 Германия Индекс делового климата IFO Декабрь 117.6 Пересмотрено с 117.5 117.5 117.2

10:00 Еврозона Изменение объема строительства, г/г Октябрь 3.5% Пересмотрено с 3.1% 2.0%

Евро вырос против доллара на фоне ослабления американской валюты, так как инвесторы ждут результатов обсуждения законопроектов о налоговой реформе в палате представителей, а позднее - в сенате.

Аналитики RBC говорят, что голосование по налоговой реформе в палате представителей США может быть отложено до среды, но законопроект все равно будет утвержден.

В 13:30 GMT выйдут данные по новому строительству и разрешениям на строительство в США, а также по текущему счету платежного баланса США.

На рост евро практически не повлияли слабые данные по Германии и еврозоне. Настроения в среде немецкого бизнеса неожиданно ухудшились в декабре после достижения рекордного максимума в предыдущем месяце, показал во вторник опрос , что указывает на то, что политический тупик снижает перспективы европейской экономической силы.

Канцлер Ангела Меркель пытается сформировать стабильное правительство после того, как ее консерваторы потеряли голоса избирателей на выборах в сентябре, и ее попытка создания сложного трехстороннего альянса с двумя меньшими партиями провалилась в прошлом месяце.

Мюнхенский экономический институт Ifo сообщил, что индекс делового климата, основанный на ежемесячном опросе около 7000 фирм, снизился до 117,2 с пересмотренного показателя 117,6 в ноябре, который был самым высоким в серии данных.

Декабрьское чтение оказалось ниже консенсус-прогноза экономистов на уровне 117,5.

Небольшое снижение показателя было обусловлено менее оптимистичными ожиданиями менеджеров, в то время как их оценки текущей ситуации были более позитивными.

Общий моральный дух бизнеса остался на относительно высоком уровне, сказал глава Ifo Клеменс Фуэст, добавив: «Немецкие предприятия полны праздничных настроений».

Экономист Ifo Клаус Вольфрабе предупредил о чрезмерной интерпретации падения. «Если ситуация уже очень хорошая, еще труднее ожидать лучшего состояния бизнеса», - сказал он.

Вольфрабе сказал, что неопределенность среди немецких предприятий по поводу формирования нового правительства, которая, вероятно, будет включать консерваторов Меркель и левоцентристских социал-демократов (SPD), немного выросла.

Майкл Гольштейн из DZ Bank отметил, что декабрьский индекс по-прежнему остается вторым по величине показателем Ifo, добавив: «Немецкий подъем продолжится, при этом 2018 год, скорее всего, будет еще одним годом с темпом роста более 2 процентов».

Институт Ifo заявил на прошлой неделе, что в следующем году ожидается рост на 2,6 процента, поскольку широкий подъем приведет к рекордной занятости и плавным налоговым поступлениям.

Еще одним положительным фактором для экономики стало то, что торговая ассоциация BGA заявила во вторник, что ожидает, что как экспорт, так и импорт Германии достигнут рекордных максимумов в 2018 году, поскольку компании в крупнейшей экономике Европы будут по-прежнему пользоваться преимуществами восстановления в Соединенных Штатах, Европейском союзе и Китае.

Ожидается, что в следующем году экспорт вырастет на 5 процентов, достигнув рекордного уровня в 1,3 трлн евро (1,53 трлн. долларов США), в то время как импорт вырастет на 7 процентов, и также достигнет 1,1 трлн евро.

Надежда Меркель на связь с SPD - ее лучший шанс обеспечить четвертый срок пребывания на посту.

Консерваторы Меркель и SPD, как ожидается, соберутся в среду, чтобы обсудить расписание и повестку дня переговоров, которые не начнутся до начала января.

Объем строительства в еврозоне снизился впервые за семь месяцев в октябре, свидетельствуют данные Евростата во вторник.

Объем строительства в октябре снизился с учетом сезонных колебаний на 0,4 процента по сравнению с предыдущим месяцем, при этом в сентябре он увеличился на 0,1 процента.

Как строительство зданий, так и гражданское строительство сократились на 0,5 процента и 0,3 процента, соответственно, в октябре.

На ежегодной основе рост объемов строительства в октябре снизился до 2,0 процента с 3,5 процента в предыдущем месяце, что было пересмотрено с 3,1-процентного прироста, о котором сообщалось ранее.

В ЕС28 объем строительства в октябре снизился на 0,7 процента за месяц, тогда как за последний год он вырос на 2,0 процента.

Среди стран-членов наибольшее снижение наблюдалось в Швеции, Великобритании, Германии и Румынии, тогда как самые высокие темпы роста отмечались в Словении, Венгрии и Словакии.

Британский фунт ослаб по отношению к доллару, при этом в декабре снижение фунта против доллара США было самым сильным среди других валют, но скоро он может окрепнуть, поскольку обсуждаемое сейчас соглашение о переходном периоде выхода Великобритании из ЕС еще не учтено в цене, говорят аналитики MUFG, называя ослабление фунта аномалией.

Во вторник премьер-министр Тереза Мэй проведет заседание кабинета, на котором будет обсуждаться соглашение о торговле после выхода страны из блока. В понедельник Мэй выступила в парламенте с сообщением на эту тему.

Главный переговорщик со стороны ЕС Мишель Барнье исключил особое соглашение о секторе финансовых услуг Великобритании после выхода страны из блока.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1829

GBP/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.3353

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y112.72

В 13:30 GMT США отчитается по объему выданных разрешений на строительство и числу закладок новых фундаментов за ноябрь, а также заявит об изменении сальдо платежного баланса за 3-й квартал. В 21:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении сальдо платежного баланса за 3-й квартал и сальдо торгового баланса за ноябрь, а также отчитается по изменению числа туристов за ноябрь. В 23:30 GMT Австралия выпустит индекс ведущих экономических индикаторов от Westpac за ноябрь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Мягкая политика по-прежнему уместна

• И после завершения QE политика будет оставаться крайне мягкой

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во вторник утром рынки Европы были смешанными, так как инвесторы следили за ходом долгожданного пересмотра налоговой системы в США, который, по всей видимости, произойдет на этой неделе.

Сводный европейский индекс Stoxx 600 практически не изменился во время утренних сделок, причем большинство секторов и крупных бирж указывали в противоположных направлениях.

Акции сектора путешествий и отдыха в Европе возглавили рост во вторник утром, увеличившись более чем на 0,75 процента. Ryanair был лучшим исполнителем в этом секторе после того, как Irish Independent сообщила, что руководители авиакомпании заявили пилотам, что они работают над восстановлением доверия к компании. Его акции были на 5 процентов выше.

Глядя на отдельные акции, Dialog Semiconductor подскочил более чем на 10 процентов в утренних сделках после того, как китайский производитель чипов Tsinghua повысил свою долю в компании до 9 процентов. Tsinghua увеличил свою долю в поставщике Apple после того, как в ноябре появились сообщения о том, что компания может вскоре потерять своего лучшего клиента.

Old Mutual также торговалась с повышением после того, как фирма объявила во вторник, что продаст свой британский бизнес частной акционерной компании TA Associates за 600 миллионов фунтов стерлингов (803 миллиона долларов). Акции англо-южноафриканской группы финансовых услуг были на 4 процента выше.

Между тем, Intrum Justitia упала на дно сводного индекса в связи с сообщениями, что генеральный директор компании Эрик Форсберг вскоре покинет компанию. Шведская компания по взысканию долгов потеряла более 6 процентов на новостях.

В последние недели мировые рынки колеблются в ответ на смешанные ожидания относительно способности президента Дональда Трампа добиться принятия пересмотра налоговой системы. В понедельник индексы Wall Street поднялись до рекордных максимумов, так как налоговый законопроект республиканцев, похоже, приблизился к прохождению через Конгресс.

Предлагаемое налоговое законодательство США сократило бы ставки корпоративного налога до 21 процента, по сравнению с 35 процентами, при этом инвесторы ставят на это повышение прибыли компаний и осуществляют выкуп акций.

Во вторник цены на нефть выросли, что было связано с продолжающимся отключением трубопровода в Северном море и продолжительными сокращениями производства в рамках ОПЕК. Нефть марки Brent торговалась на отметке 63,70 доллара за баррель, с повышением на 0,46 процента, тогда как сырая нефть в США оценивалась в 57,41 доллара, выше на 0,44 процента.

На текущий момент:

FTSE 7547.55 10.54 0.14%

DAX 13299.89 -12.41 -0.09%

CAC 5411.72 -8.86 -0.16%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Рост заработной платы в еврозоне замедлился в третьем квартале с двухлетнего максимума в апреле-июне, свидетельствуют данные, опубликованные во вторник, что не позволяет Европейскому центральному банку ощутить какой-либо комфорта, в то время как он ожидает увидеть подъем инфляции.

Почасовые затраты на рабочую силу выросли на 1,6 процента в годовом исчислении в квартале с июля по сентябрь, по сравнению с 1,8 процента во втором квартале, который был самым высоким уровнем с первого квартала 2016 года.

Заработная плата также выросла на 1,6 процента по сравнению с предыдущим годом в третьем квартале после 2,1-процентного увеличения во втором квартале, что было самым высоким показателем с первого квартала 2015 года.

Слабая инфляция потребительских цен является особой проблемой для ЕЦБ, поскольку она на протяжении более четырех лет не дотягивает до целевого показателя инфляции "ниже, но близко к 2 процента", несмотря на беспрецедентные стимулы и, вероятно, не достигнет своей цели до конца десятилетия.

Инфляция в ноябре составила 1,5 процента.

ЕЦБ увеличил свои прогнозы по росту еврозоны и подтолкнул свои ожидания по инфляции в следующем году до 1,4 процента с 1,2 процента, а в 2020 году этот показатель, по прогнозам, составит 1,7 процента.

Однако, несмотря на повышение прогнозов роста и инфляции, ЕЦБ сохранил процентные ставки на низком уровне и придерживался своего обещания сохранить денежные средства, вливающиеся в экономику еврозоны.

ЕЦБ внимательно следит за заработной платой, надеясь, что устойчивый экономический рост и быстрое создание рабочих мест в конечном итоге подтолкнут заработок и придадут инфляции крайне необходимый импульс.

Хотя занятость увеличилась почти на семь миллионов с момента ее обвала в 2013 году, рост заработной платы был ограничен в течение многих лет, что вызывает недоумение для разработчиков политики, которые предполагают значительную скрытую безработицу.

Это также может означать, что глобализация уменьшила контроль центральных банков над инфляцией, поскольку рынки предложения, спроса и труда становятся международными.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Настроения в среде немецкого бизнеса неожиданно ухудшились в декабре после достижения рекордного максимума в предыдущем месяце, показал во вторник опрос , что указывает на то, что политический тупик снижает перспективы европейской экономической силы.

Канцлер Ангела Меркель пытается сформировать стабильное правительство после того, как ее консерваторы потеряли голоса избирателей на выборах в сентябре, и ее попытка создания сложного трехстороннего альянса с двумя меньшими партиями провалилась в прошлом месяце.

Мюнхенский экономический институт Ifo сообщил, что индекс делового климата, основанный на ежемесячном опросе около 7000 фирм, снизился до 117,2 с пересмотренного показателя 117,6 в ноябре, который был самым высоким в серии данных.

Декабрьское чтение оказалось ниже консенсус-прогноза экономистов на уровне 117,5.

Небольшое снижение показателя было обусловлено менее оптимистичными ожиданиями менеджеров, в то время как их оценки текущей ситуации были более позитивными.

Общий моральный дух бизнеса остался на относительно высоком уровне, сказал глава Ifo Клеменс Фуэст, добавив: «Немецкие предприятия полны праздничных настроений».

Экономист Ifo Клаус Вольфрабе предупредил о чрезмерной интерпретации падения. «Если ситуация уже очень хорошая, еще труднее ожидать лучшего состояния бизнеса», - сказал он.

Вольфрабе сказал, что неопределенность среди немецких предприятий по поводу формирования нового правительства, которая, вероятно, будет включать консерваторов Меркель и левоцентристских социал-демократов (SPD), немного выросла.

Майкл Гольштейн из DZ Bank отметил, что декабрьский индекс по-прежнему остается вторым по величине показателем Ifo, добавив: «Немецкий подъем продолжится, при этом 2018 год, скорее всего, будет еще одним годом с темпом роста более 2 процентов».

Институт Ifo заявил на прошлой неделе, что в следующем году ожидается рост на 2,6 процента, поскольку широкий подъем приведет к рекордной занятости и плавным налоговым поступлениям.

Еще одним положительным фактором для экономики стало то, что торговая ассоциация BGA заявила во вторник, что ожидает, что как экспорт, так и импорт Германии достигнут рекордных максимумов в 2018 году, поскольку компании в крупнейшей экономике Европы будут по-прежнему пользоваться преимуществами восстановления в Соединенных Штатах, Европейском союзе и Китае.

Ожидается, что в следующем году экспорт вырастет на 5 процентов, достигнув рекордного уровня в 1,3 трлн евро (1,53 трлн. долларов США), в то время как импорт вырастет на 7 процентов, и также достигнет 1,1 трлн евро.

Надежда Меркель на связь с SPD - ее лучший шанс обеспечить четвертый срок пребывания на посту.

Консерваторы Меркель и SPD, как ожидается, соберутся в среду, чтобы обсудить расписание и повестку дня переговоров, которые не начнутся до начала января.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Объем строительства в еврозоне снизился впервые за семь месяцев в октябре, свидетельствуют данные Евростата во вторник.

Объем строительства в октябре снизился с учетом сезонных колебаний на 0,4 процента по сравнению с предыдущим месяцем, при этом в сентябре он увеличился на 0,1 процента.

Как строительство зданий, так и гражданское строительство сократились на 0,5 процента и 0,3 процента, соответственно, в октябре.

На ежегодной основе рост объемов строительства в октябре снизился до 2,0 процента с 3,5 процента в предыдущем месяце, что было пересмотрено с 3,1-процентного прироста, о котором сообщалось ранее.

В ЕС28 объем строительства в октябре снизился на 0,7 процента за месяц, тогда как за последний год он вырос на 2,0 процента.

Среди стран-членов наибольшее снижение наблюдалось в Швеции, Великобритании, Германии и Румынии, тогда как самые высокие темпы роста отмечались в Словении, Венгрии и Словакии.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в основном в полюсе, так как инвесторы по-прежнему с оптимизмом смотрят на прогноз по принятию республиканской налоговой реформы, а Всемирный банк повысил свой прогноз роста экономики Китая в 2017 году, сославшись на рост доходов домашних хозяйств и восстановление мировой торговли.

Палата представителей США планирует проголосовать за налоговый законопроект позже сегодня, в то время как в Сенате, как ожидается, последует короткое голосование.

Японские акции снизились на фоне прибыли, достигнутой ранее с приближением конца года. Крупнейшие экспортеры торговались разнонаправленно, так как иена немного выросла.

Австралийский рынок увеличил прибыль от предыдущей сессии после рекордных максимумов закрытия на Уолл-стрит. Кроме того, более высокие цены на металлы подняли стоимость акций горнорудных компаний.

Акции BHP Billiton и Rio Tinto подорожали на 1% после того, как базовые цены на никель достигли трехнедельного максимума на Лондонской бирже металлов.

Более высокие цены на золото помогли поднять стоимость акций золотодобытчиков. Newcrest и Evolution Mining увеличили капитализацию на 1,4% и 2,5% соответственно.

NIKKEI 22868.00 -33.77 -0.15%

SHANGHAI 3296.68 +28.76 +0.88%

HSI 29253.66 +203.25 +0.70%

ASX 200 6071.80 +32.90 +0.54%

KOSPI 2478.53 -3.35 -0.13%

NZ50 8401.20 +57.05 +0.68%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Telegraph

Россия представляет собой угрозу, но было бы ошибкой обращаться с ней как с вечным недругом

Министр иностранных дел Великобритании Борис Джонсон на этой неделе нанесет визит в Москву. "Он будет сознавать, что в последнее десятилетие его предшественники часто намеревались улучшить отношения с Кремлем, но в итоге оказывалось, что отношения испортились как никогда", - пишет его предшественник Уильям Хейг в The Telegraph.

Financial Times

Россия и Китай воруют ноу-хау

Воровать дешевле, чем развивать свое. Каждые три минуты где-нибудь в Германии киберпреступники атакуют какую-нибудь немецкую компанию, причем количество атак с 2013 года удвоилось. 60% всех случаев кражи данных и разработок предприятий совершаются Китаем или Россией. В России даже в законе прописано, что спецслужбы должны поддерживать экономику страны.

Project Syndicate

Опасные иллюзии ценовой стабильности

Настойчивое стремление крупнейших центральных банков добиться позитивной, но низкой инфляции превратилось в опасное наваждение. Оно опасное, потому что меры, необходимые для достижения этой цели, могут иметь нежелательные побочные эффекты, и оно является наваждением, потому что сейчас вообще нет убедительных причин стремиться к данной цели.

New York Times

Трамп предупреждает о соперничестве с Россией и Китаем

Первая стратегия национальной безопасности президента Трампа предполагает мир, в котором Соединенные Штаты противостоят двум «ревизионистским» державам - Китаю и России - стремящимся изменить глобальный статус-кво, зачастую в ущерб интересам Америки. Однако в нем мало говорится о борьбе с теми способами и приемами кибервойны, которые использовала Москва.

DW

Оборотная сторона бума криптовалют

Новая криптовалюта биткоин за 2017 год подорожала более чем в десять раз: в декабре ее курс преодолел рекордную отметку в 18 000 долларов. В то же время виртуальные деньги все чаще становятся объектом критики. Многие называют их "грязными", ведь для создания биткоинов нужны огромные объемы электроэнергии. По оценкам экспертов аналитического онлайн-ресурса Digiconomist, на добычу этой криптовалюты ежегодно тратится около 32 тераватт-часов.

Для сравнения: примерное количество электроэнергии потребляет одно небольшое государство. Еще в 2014 году математики Ирландского национального университета в Мейнуте сравнивали объем электроэнергии, затрачиваемый на добычу биткоинов, с годовой потребностью своей страны. Впрочем, некоторые эксперты считают такие цифры сильно преувеличенными. Так как же обстоит дело в действительности?

Siemens заключил крупную сделку в России

Немецкий концерн Siemens в понедельник, 18 декабря, подписал контракт на строительство в Нижнекамске парогазовой электростанции мощностью 495 МВт. Стоимость сделки - 380 млн евро.

Контракт в Мюнхене подписали президент Siemens в России Дитрих Мёллер и генеральный директор ПАО "Нижнекамскнефтехим" (группа компаний "Таиф") Азат Бикмурзин в присутствии заместителя премьер-министра Баварии Ильзе Айгнер , президента Татарстана Рустама Минниханова и главного управляющего Siemens Джо Кэзера .

Bloomberg

Bloomberg рассказал о худших сценариях мирового развития на десятилетие

Bloomberg к концу года составил «гид пессимиста» на ближайшее десятилетие. Президент Эльвира Набиуллина, крах коммерческих банков и война санкций с Китаем - такое может случиться в ближайшие годы, считает агентство

Агентство Bloomberg к концу года традиционно составляет так называемый гид пессимиста на будущий год, включая туда события и сценарии, которые могут стать глобальными дестабилизирующими факторами. Гид составляется на основе опросов экспертов и аналитиков, изучения докладов и т.д. В частности, Bloomberg включил в «гид пессимиста» на 2017 год выход Франции из ЕС после победы на президентских выборах Марин Ле Пен, раскол в США после победы Трампа, усиление глобального влияния России в мире.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Нефть торгуется стабильно с незначительным ростом перед публикацией данных по запасам нефти в США. Сегодня свой еженедельный отчет выпустит Американский институт нефти, а в среду - Управление энергетической информации Минэнерго США.

Цены на нефть получают поддержку на фоне закрытия нефтепровода Forties в северном море и сокращения добычи в рамках договора ОПЕК и стран не входящих в картель, однако увеличение добычи в США ограничило рост.

Аналитики из Bernstein Energy заявили, что мировые запасы нефти постепенно снижаются благодаря ограничениям и перебоям нефтедобычи.

Запасы сырья в странах ОЭСР снизились на 40 млн баррелей в октябре до 2,92 млрд баррелей, в то время как запасы нефти в мире сократились на 61 млн баррелей до 5,48 млрд баррелей. "Таким образом, в четвертом квартале 2017 года на рынке нефти будет наблюдаться дефицит предложения ", - говорят в Bernstein Energy.

Однако попытки ОПЕК снизить предложение на рынке подрывает производство в США, объем которого увеличился с середины 2016 года на 16% до 9,8 млн баррелей в сутки.

Фьючерсы на нефть сорта Brent выросли в цене на 0,57% до $63,77 за баррель. Фьючерсные контракты на американскую нефть WTI торгуются у отметки $57,55 за баррель, что на 0,58% выше предыдущего закрытия.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1730(336 млн), 1.1775(861 млн), 1.1825(386 млн)

GBP/USD: 1.3450-52(771 млн), 1.3500(723 млн), 1.3530(370 млн)

USD/JPY: 110.87-90(392 млн), 111.10-15(520 млн), 111.45(350 млн), 112.50(866 млн), 112.75(325 млн), 113.25(335 млн), 113.46-50(921 млн), 114.00-03(673 млн), 115.00(506 млн)

USD/CHF: 0.9650(300 млн), 0.9750(300 млн)

AUD/USD: 0.7550(231 млн)

USD/CAD: 1.2750(786 млн)

EUR/JPY: 129.05(360 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня Государственный Секретариат Швейцарии по экономике (SECO) опубликовал квартальный экономический прогноз, согласно которым рост экономики Швейцарии в 2017 году составит 1,0% против 0,9% ранее. Рост экономики в 2018 году составит 2,3% против 2,0%, а в 2019 рост составит 1,8%.

Инфляция в 2017 году составит 0,5%, как и прогнозировалось ранее. В 2018 году инфляция составит 0,3% против 0,2%, ожидаемых ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Новая Зеландия Индекс уверенности в деловых кругах от ANZ Декабрь -39.3 -37.8

00:30 Австралия Протокол последнего заседания РБА, посвященного по вопросам кредитно-денежной политики

В начале сессии вторника наиболее обсуждаемыми событиями на финансовых рынках являются опубликованный протокол последнего заседания РБА, понижение Банком Японии прогноза по инфляции и рост уверенности в прохождении законопроекта по налоговой реформе через Сенат США.

Протокол декабрьского заседания РБА никакой новой информации не содержал и уверенность участников рынков в том, что в следующем году австралийский регулятор не станет вносить какие-либо изменения в параметры своей денежно-кредитной политики, осталась непоколебимой, поэтому реакция австралийского доллара на публикацию документа была весьма ограниченной.

Ограниченной также была и реакция японской иены на понижение прогнозов по инфляции правительством Японии. Японский центробанк не раз понижал свои оценки темпов роста инфляции, поэтому снижение инфляционных ожиданий секретариатом кабинета министров большим событием не является. Японское правительство сократило свои оценки роста индекса потребительских цен в 2018 году с 1,3% г/г до 1,1% г/г.

Что касается ожиданий относительно принятия законопроекта о налоговой реформе в США, то они были поддержаны комментариями одного из сенаторов от Республиканской партии (Сьюзен Коллинз), которая была одна из нескольких республиканцев, которые не определились со своей позицией по данному законопроекту. Коллинз заявила, что она поддержит законопроекта о налоговой реформе. Ожидается, что окончательное голосование по налоговой реформе в Сенате США состоится сегодня или максимум завтра. Но позитивный эффект от успешного прохождения законопроекта по налоговой реформе через Сенат может быть ограничен опасениями относительно того, каким будет конечный эффект от снижения налогов на американскую экономику.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1775-95. Пока пара торгуется ниже уровня сопротивления нисходящего канала от 27 ноября и находится под контролем медведей. В данной ситуации стоит присматриваться к продажам пары. Ближайшим сопротивлением выступает уровень $1.1830 (максимум 18 декабря, MA 200 H1)

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.3365-80. Глобально пара остается в восходящем канале от 3 ноября. В этой ситуации наиболее уместным будет присматриваться к покупкам пары на коррекциях. Ближайшая поддержка находится на уровне $1.3335 (минимум американской сессии 18 декабря)

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y112.55-65. Пара консолидируется после вчерашнего снижения. Ранее пара закрепилась ниже уровня поддержки восходящего канала от 27 ноября и на данный момент находится под контролем медведей. В данной ситуации наиболее уместным будет присматриваться к продажам пары на коррекциях. Ближайшим сопротивлением выступает уровень Y112.80-85 (максимумы 14 декабря, MA 200 H1)

Ожидая голосования по налоговой реформе в Сенате США, рынки будут отслеживать и другие событиям и данные, но реакция на них может быть приглушенной. Наиболее важными данными вторника будут немецкие данные по настроениям в деловых кругах от Ifo (09:00 GMT), американские данные по рынку жилья (разрешения на строительство и закладки новых домов в 13:30 GMT) и отчет по торговому балансу Новой Зеландии в 21:45 GMT.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1938 (3827)

$1.1894 (4682)

$1.1870 (208)

Цена на момент написания обзора: $1.1804

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1774 (5017)

$1.1736 (3630)

$1.1692 (4057)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 5 января составляет 93926 контракта (согласно данным за 18 декабря), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2200 (5574);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3517 (2651)

$1.3477 (1349)

$1.3452 (864)

Цена на момент написания обзора: $1.3396

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3347 (2279)

$1.3314 (1861)

$1.3276 (2648)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 января составляет 31256 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (4126);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 января составляет 31864 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3300 (2648);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 18 декабря составило 1,02 против 1,02 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

/Обновлено, добавлены подробности после 2-го абзаца/

МОСКВА, 19 декабря. /ТАСС/. Банк России прогнозирует увеличение профицита ликвидности банковского сектора в два раза в 2018 году, заявил первый зампредседателя ЦБ РФ Сергей Швецов на Международном репо-форуме.

"Как вы знаете, мы недавно вступили в профицит банковской ликвидности. По нашим оценкам, он практически удвоится в следующем году", - сказал он.

"По нашим оценкам, профицит составит примерно 3,5 трлн рублей", - пояснил Швецов позднее журналистам.

Банк России ранее сообщал, что по итогам 2017 года профицит ликвидности составит 1,8-2,3 трлн руб.

МОСКВА, 19 декабря. /ТАСС/. Индекс Мосбиржи (ранее - индекс ММВБ) на открытии торгов Московской биржи снизился по сравнению с уровнем закрытия предыдущих торгов на 0,01%, до отметки в 2134,33 пункта.

Индекс РТС опустился на 0,17% и достиг уровня в 1145,95 пункта.

МОСКВА, 19 декабря. /ТАСС/. Курс доллара к рублю на Московской бирже на открытии торгов снизился по сравнению с уровнем закрытия предыдущих торгов на 2 копейки и составил 58,64 рубля. Курс евро вырос на 11 копеек до 69,2 рубля.

Согласно мнению аналитиков банка Commerzbank, закрытие пары EUR/USD ниже уровня $1.1712 отменит бычий сценарий по паре. «Мы также отмечаем сильное сопротивление, которое находится на уровне $1.1880 и на $1.1976 (Fibo 78.6%). Считаем, что в перспективе нескольких недель курс евро будет торговаться в боковом диапазоне» - заявила Карен Джонс, руководитель департамента технического анализа в Commerzbank.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

20-21 декабря состоится последняя в этом году встреча управляющего совета Банка Японии относительно монетарной политики. Аналитики банка Barclays заявили, что скорее всего центральный банк страны восходящего солнца сохранит текущую денежную политику неизменной причем подавляющем большинством голосов. «Тем не менее, инфляция (индекс потребительских цен) продолжает отставать от роста ВВП страны и это настораживает. Ждем по этому поводу комментариев от представителей регулятора. Также инвесторов интересует позиция ЦБ относительно ориентирования на кривую доходности облигаций (YCC). А вот самый главный вопрос этого заседания - поддержат ли в правлении предложение Гуши Катаоки (один из членов правления Банка Японии) еще больше расширить программу стимулирования для достижения целевого показателя по инфляции» - отметили в Barclays. Напомним, что в конце ноября Катаока раскритиковал намерения ЦБ Японии сворачивать стимулирующие программы и наоборот высказал уверенность в еще большем монетарном стимулирование, пока инфляция не достигнет 2-х процентного уровня.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 13:00 GMT будет опубликован блок важной статистики по России (ВВП, безработица и розничные продажи)

В 16:30 GMT США проведут аукцион по продаже 4-х недельных гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня главный экономист Государственного информационного центра Китая Чжу Баолян озвучил результаты исследования организации. «Инвестиции в недвижимость в 2018 году вырастут примерно на 6%, что ниже на 1% показателя 2017 года. Стоимость и объем продаж недвижимости начали снижаться после достижения максимума в первом квартале этого года, что связано с ужесточением регулирования со стороны властей КНР. Такая ситуация продолжиться как минимум до второй половины 2018 года. Считаем, что жилищной системе необходимы реформы, чтобы сдерживать спекулятивный спрос на недвижимость, т.к. высокие цены не способствуют устойчивому и здоровому экономическому развитию на долгосрочную перспективу» - заявил Чжу Баолян.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня в Токио министр финансов Японии, Таро Асо давал пресс-конференцию относительно ситуации с биткоином. «Я уверен, что это всего лишь вопрос времени, прежде чем правительства стран мира начнут вводить в действие правила по регулированию биткоина. Мы видим как активно в этом направлении движется Южная Корея. Однако, пока нет доказательств, что Биткоин может стать полноценной валютой. Необходимо для начала выработать регулирование криптовалют» - заявил Аса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в основном повышаются после того, как биржи США закрылись на рекордных максимумах на фоне оптимизма в отношении продвижения законопроекта налоговой реформы. Белый Дом должен проголосовать по законопроекту во вторник, при этом Сенат проведет голосование в ближайшее время.

Австралийский рынок увеличивает прибыль от предыдущей сессии после рекордных максимумов закрытия на Уолл-стрит. Кроме того, более высокие цены на металлы подняли стоимость акций горнорудных компаний. Акции BHP Billiton и Fortescue Metals подорожали почти на 1% каждый, а Rio Tinto - на 0,5%.

В нефтяном секторе, рыночная стоимость Woodside Petroleum увеличилась почти на 2%, Oil Search - на 1%, а Santos - на 0,1%.

В банковском пространстве, ANZ Banking, National Australia Bank, Westpac и Commonwealth Bank торгуются в диапазоне от +0,2 до +0,8%.

Японский рынок пошатнулся от первоначальной прибыли и торгуется около нуля, несмотря на положительные сигналы с Уолл-Стрит.

Крупнейшие экспортеры торгуются разнонаправленно, так как иена немного выросла. Акции Mitsubishi Electric подорожали почти на 1%, а Canon - на 0,2%, а Sony - на 0,5%, а Panasonic - менее чем на 0,1%.

NIKKEI 22888.11 -13.66 -0.06%

SHANGHAI 3285.36 +17.44 +0.53%

HSI 29291.07 +240.66 +0.83%

ASX 200 6078.50 +39.60 +0.66%

KOSPI 2475.03 -6.85 -0.28%

NZ50 8401.20 +57.05 +0.68%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар торгуется в узком диапазоне в ожидании решения по налоговому законодательству США. Оптимизм в отношении решения по законопроекту о налоговой реформе США граничит с опасениями относительно того, каким будет его конечный эффект на рост экономики.

Конгресс США, контролируемый Республиканской Республикой, по всей видимости, примет налоговые законы на этой неделе после того, как в понедельник в двух официальных соглашениях в Сенате было принято решение поддержать налоговую "перестройку", поддержанную президентом Дональдом Трампом.

Палата представителей, которая также должна принять законопроект, должна проголосовать сначала около 18:30 GMT во вторник, сказали республиканские помощники. Ожидается, что голосование в Сенате будет происходить либо позже во вторник, либо в среду.

«Мы ожидаем, что законопроект пройдет и, похоже, это радует инвесторов», - сказал Масаси Мурата, валютный стратег Brown Brothers Harriman в Токио. - «На этой неделе и на следующей неделе, много инвесторов уезжают на каникулы и заседание ФРС уже в стороне, поэтому мы ожидаем некоторую ограниченную торговлю», - добавил он.

В то время как политики ФРС ожидают, что экономика США получит краткосрочный подъем от налоговой реформы, они прогнозируют рост экономики примерно до 2% к 2020 году, а не до 3%, как прогнозирует Трамп и его администрация.

После повышения процентной ставки Федеральной резервной системой на прошлой неделе крупнейшие банки Уолл-стрит ожидают, что центральный банк повысит процентные ставки три раза в 2018 году, сопоставив количество повышений ставок в этом году и собственный прогноз ФРС, поскольку политики стали более оптимистичными к экономическому росту, несмотря на ослабленную инфляцию.

Но президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в понедельник, что он проголосовал против решения ФРС повысить процентные ставки на прошлой неделе из-за опасений относительно слабой инфляции и сглаживания кривой доходности Казначейства США.

Новозеландский доллар немного вырос после публикации индекса деловой уверенности в Новой Зеландии. Индекс делового доверия в Новой Зеландии, публикуемый банком ANZ, в декабре вырос до -37,8 по сравнению с -39,3 в ноябре. В отчете ANZ отмечено, что деловое доверие в Новой Зеландии показало небольшое улучшение в декабре, хотя оно остается в целом пессимистичным. Улучшение значения показателя свидетельствует об увеличении деловых инвестиций, что благотворно влияет на производство. Опрос, проведенный Национальным банком Новой Зеландии на тему перспектив деловой активности в новозеландской экономике в целом, показал, что прогноз активности поднялся в декабре до отметки +15,6 против +6,5 в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Самый бычий прогноз по биткойну до сих пор составлял около $1 миллиона, в то время как самый медвежий от тех, кто принимает его как мошенничество или пузырь, - что он потерпит крах до нуля.

Теунис Бросенс, старший экономист ING, видит как можно более экстремальные цели. Хотя наиболее вероятным результатом, по его мнению, является биткойн, который будет расти менее широко, чем в настоящее время.

" "Истинное" значение биткойна зависит от его будущего использования, - писал Бросенс. "Если бы пользователи в массовом порядке потеряли к нему интерес, то это могло бы закончиться на нуле. С другой стороны, маловероятен сценарии, что его стоимость может вырасти более $1 миллиона".

Бросенс не дал конкретной цели, но предположил, что в долгосрочной перспективе цифровая валюта «не может предложить более широкую аудиторию и, скорее всего, вернется к тому, чтобы стать продуктом для избранной группы энтузиастов».

Биткойн BTCUSD вырос на 1,28% и торгуется на уровне $18 664,41. По данным CoinMarketCap, на текущих уровнях рыночная стоимость составляет около $315 млрд. Только несколько компонентов S & P 500 имеют большую рыночную капитализацию

Цифровая валюта имеет ряд атрибутов, которые могут сделать более широкое принятие сложным, по мнению Бросенса. Он отметил, что у него высокие комиссионные сборы, что «делает его очень непривлекательным для небольших платежей», особенно по сравнению с более традиционными способами оплаты, такими как наличные или кредитные карты.

На прошлой неделе Morgan Stanley также предположил, что биткойну будет сложно конкурировать с кредитными картами Visa или Mastercard в качестве средства платежа, отмечая, что сети, используемые этими компаниями, могут обрабатывать «более 5000 транзакций в секунду с возможностью обработки томов в несколько раз больше». Напротив, при использовании биткойна нужно 10 минут, чтобы завершить одну транзакцию.

Эта проблема, скорее всего, улучшится по мере роста сети, но Бросенс также отметил, что экосистема биткойнов, где так называемые "шахтеры" решают вычислительные проблемы для проверки транзакций в сети блокчейнов, были чрезвычайно энергоемкими. Согласно данным Morgan Stanley, общее потребление энергии в сети биткойнов потребляет столько же электроэнергии, сколько 2 миллиона американских домов.

Наконец, Бросенс сказал, что одним из атрибутов биткойна может быть фактор, ограничивающий его более широкое применение со стороны правительств и регулирующих органов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на MarketMatch

• Прогнозирование AUD и NZD остается циклической игрой. Мы считаем, что правила те же и оптимистичны в отношении этих валют как и в сентябре

• В результате мы по-прежнему ожидаем рост AUD/USD и NZD/USD на 7-10% в 2018 году, поскольку РБА и РБНЗ идут в направлении нормализации денежно-кредитной политики.

• Вместо этого нисходящие настройки к нашим прогнозам спотов отражают более низкую отправную точку для этих валютных пар, чем мы предполагали.

• Во многом это происходит со стороны доллара США, учитывая рост доходности в США с начала сентября.

• Ставки в США по-прежнему могут быть незначительно ниже по сравнению с нашими ожиданиями, создавая небольшой риск роста для доллара США, поэтому цены выглядят намного выше, чем у AUD и NZD

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Министр экономики Японии Тошимицу Мотеги в очередной раз заявил сегодня, что экономика Японии находится в постепенном восстановлении из-за внутреннего спроса и сильного экспорта. Однако он добавил, что неопределенность относительно зарубежных стран и движения на финансовом рынке создают риск для перспектив.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

На прошлой неделе Федеральный комитет по открытым рынкам повысил процентные ставки в третий раз в этом году и также в третий раз в этом году я проголосовал против этого увеличения. Вначале в марте я был против, потому что не видел доказательств того, что инфляция движется к целевому уровню ФРС 2%, а рынок труда все еще был слаб. Я не видел необходимости ужесточать денежно-кредитную политику. С тех пор, вместо роста, инфляция фактически упала до 1,6%. Сейчас возникает новая проблема: в ответ на наши повышения ставок кривая доходности значительно сглаживается, что потенциально сигнализирует об увеличении риска рецессии. Вместе эти факторы делают убедительный аргумент в пользу того, что FOMC не должна увеличивать ставки до тех пор, пока мы не будем намного увереннее, что инфляция вернется к нашей цели.

Последние пару лет ФРС были в недоумении, так как несмотря на то, что рынок труда значительно укрепился, рост заработной платы и инфляция были приглушены. Почему зарплата не поднимается? На мой взгляд, два наиболее вероятных объяснения состоят в том, что рынок труда не такой сильный, как показывает уровень безработицы в 4,1%, и что ожидания людей относительно будущей инфляции упали, что может стать самореализующимся.

Инфляционные ожидания чрезвычайно важны. Если работники считают, что инфляция будет низкой в ​​будущем, они требуют меньшего увеличения заработной платы со стороны своих работодателей. Япония показала нам, что, когда низкие инфляционные ожидания встраиваются в общество, их очень трудно поднять. Хотя высокая инфляция явно плоха для общества, чрезмерно низкая инфляция может ограничить способность ФРС реагировать на будущие спады, что потенциально делает их более продолжительными и более разрушительными. Эти аргументы заставили меня голосовать против повышения ставок в марте и июне, а данные, прошедшие с тех голосований, только усилили мои опасения.

Новым является сглаживание кривой доходности; разница между доходностью 10-летних и двухлетних казначейских обязательств, которая упала с 1,45% до того, как FOMC начала повышать ставки в конце 2015 года, до примерно 0,51% сегодня. Хотя кривая доходности еще не инвертирована, рынок облигаций говорит нам о том, что шансы на рецессию растут, а инфляция и процентные ставки, вероятно, будут низкими в будущем.

Эти тенденции свидетельствуют о том, что денежно-кредитная политика выходит на деликатный этап. Мы все хотим, чтобы экономическая экспансия продолжалась. Тем не менее, продолжая повышать ставки в отсутствие растущей инфляции, мы может удержать рост заработной платы, потенциально увеличивая вероятность рецессии.

Вывод

Рынок труда усилился с тех пор, как мы повысили ставки в июне, но инфляция не растет. Не похоже, что мы устойчиво приближаемся к нашей цели инфляции. Инфляционные ожидания низки и, возможно, уже упали. Денежно-кредитная политика в настоящее время лишь несколько приемлема. На данный момент не существует срочных рисков финансовой стабильности. Похоже, что глобальная среда имеет довольно типичный уровень риска. Одной из новых разработок является выравнивающая кривая доходности, которая также требует осторожности. С точки зрения управления рисками у нас есть более сильные инструменты для борьбы с высокой инфляцией, чем с низкой инфляцией. Рассмотрение всех этих факторов привело меня к голосованию против повышения ставки.

Полный текст .

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Всемирный банк повысил свой прогноз роста экономики Китая в 2017 году до 6,8% с 6,7%, которые прогнозировались в октябре, поскольку личное потребление и внешняя торговля способствовали росту.

Однако Банк сохранил свой прогноз роста ВВП Китая в 2018 и 2019 годах без изменений на уровне 6,4% и 6,3%, соответственно, из-за менее приемлемой монетарной политики и усилий правительства по кредитному контролю.

Ключевыми факторами риска для прогноза являются все еще растущая задолженность нефинансового сектора и неопределенность в отношении цен на жилье.

"Несмотря на недавнее замедление, кредитование продолжает расти значительно быстрее, чем ВВП. Выданные банковские кредиты достигли 150% от ВВП в ноябре 2017 года, по сравнению с 103% в конце 2007 года", - говорится в отчете Всемирного банка "Экономическое обновление Китая".

Экономика Китая росла быстрее, чем ожидалось, на 6,9% в течение первых девяти месяцев года, но кампания Пекина по снижению рисков в финансовом секторе привела к росту затрат по займам, что вызвало обеспокоенность тем, что рост ВВП может пострадать в следующем году.

"Но сильный рост в этом году дал директивным органам возможность ускорить сокращение доли заемных средств, что, скорее всего, будет стоить более медленного роста ВВП в ближайшей перспективе, но улучшит долгосрочные экономические перспективы Китая", - говорится в докладе Всемирного банка.

"Внешние риски для экономики Китая включают в себя более ограничительную торговую политику в странах с развитой экономикой и геополитические напряженности", - говорится в докладе Банка.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс делового доверия в Новой Зеландии, публикуемый банком ANZ, в декабре вырос до -37,8 по сравнению с -39,3 в ноябре. Деловое доверие позволяет проанализировать экономическую ситуацию в краткосрочной перспективе.

В отчете ANZ отмечено, что деловое доверие в Новой Зеландии показало небольшое улучшение в декабре, хотя оно остается в целом пессимистичным. Улучшение значения показателя свидетельствует об увеличении деловых инвестиций, что благотворно влияет на производство. Таким образом, более позитивный результат оказался бычьим фактором для новозеландского доллара. Пара NZD/USD выросла после публикации индекса деловой уверенности.

Опрос, проведенный Национальным банком Новой Зеландии на тему перспектив деловой активности в экономике страны в целом, показал, что прогноз активности поднялся в декабре до отметки +15,6 против +6,5 в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Совет РБА оценил устойчивую политику в соответствии с инфляцией, целями роста

• Недавние данные повысили уверенность в том, что безработица будет продолжать падать, а инфляция расти

• Неясно, насколько далеко и когда начнется более сильный рост уровня заработной платы и инфляции

• Существуют риски для перспектив потребления домашних хозяйств, учитывая медленный рост доходов и высокий долг

• Риски в балансе домашних хозяйств уменьшились, но все же незначительно

• Любой дальнейший рост австралийского доллара замедлит ожидаемый рост инфляции и экономики

• Совет отметил, что австралийский доллар по-прежнему находится в более высокой зоне за последние два с половиной года

• Рост заработной платы был медленнее, чем ожидалось в третьем квартале, но, похоже, стабилизировался

• Ведущие индикаторы указали на продолжение роста занятости в среднем выше среднего

• Совет рассмотрел сценарий, в котором расходы на инфраструктуру превышают прогнозы на следующие три года
  

• ЦБ увидел небольшой риск «вытеснения» из-за государственных расходов, а скорее вероятность «переполнения»

• Рынок жилья, как правило, ослабевал, особенно в Сиднее

• Обсуждалось глобальное явление низкой безработицы и медленного роста заработной платы

• Совет директоров РБА отметил, что не все «одинаково выигрывают» от силы рынка труда

Полный текст протокола заседания Совета по денежно-кредитной политике за декабрь

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США сильно подешевел против корзины основных валют, что было связано с усилением обеспокоенности по поводу того, окажет ли предлагаемая программа налоговой реформы США значительное влияние на рост экономики после того, как на выходных законопроект оказался еще один шаг ближе к своему прохождению.

Индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, снизился на 0,34%, до уровня 93,61, что близко к минимуму 15 декабря.

"Трейдеры придерживаются более осторожного подхода, при этом неопределенность в отношении реального влияния налогового пакета удерживает аппетит к риску поддавленным", - сказал Карл Шамотта, директор по глобальным продуктам и рыночной стратегии Cambridge Global Payments.

"Экономические прогнозисты считают, что снижение корпоративных налогов повысит экономический рост США примерно на 0,5% в течение следующего года, что потенциально может увеличить число повышений процентных ставок от двух, которые в настоящее время учитываются в ценообразовании, до трех, которые сейчас ожидаются политиками Федеральной резервной системы", - указал Шамотта.

"Спрос на американскую валюту в конце года способствовал укреплению доллара против евро в последние сессии, - сообщил Элвин Тан, стратег Societe Generale. - Однако, в понедельник спрос уменьшился, что и оказало давление на доллар".

Ключевые республиканцы уверены, что Конгресс примет налоговый законопроект на этой неделе, при этом Сенат проголосует за него во вторник, а Трамп сможет подписать законопроект к концу недели.

Доллар США также не смог извлечь выгоду от повышения доходности казначейских облигаций США. В настоящее время доходность 10-летних гособлигаций США составляет 2,392% (максимум с 14 декабря). С начала сессии доходность выросла на 3,7 базисных пункта или на 1,59%

Британский фунт значительно вырос против доллара США, восстановив почти все позиции, утраченные в пятницу. Катализатором повышения пары GBP/USD было повсеместное ослабление американской валюты, а также новости на тему Брекзита, а именно заявления премьер-министра Мэй.

Вчера Тереза Мэй сообщила, что "Британия уверенно продвигаемся к упорядоченному выходу из состава ЕС". Также Мэй отметила, что представитель руководства команды переговорщиков от ЕС сказал британской стороне, что после Брекзита Британия сможет получить торговое соглашение.

Определенную поддержку фунту также оказал отчет от Конфедерации британской промышленности, который показал, что баланс промышленных заказов в Великобритании был близок к 30-летнему максимуму в четвертом квартале. Около 28% производителей сообщили, что общий портфель заказов был выше нормы, а 11% сказали, что он был ниже нормы, давая баланс +17%, что было самым высоким совместным уровнем с последнего месяца и августа 1988 года. Производители ожидают, что рост объема производства замедлится в предстоящем квартале, при этом 26% прогнозируют рост объемов, а 13% ожидают снижения, что составило +13%. Почти 28% фирм заявили, что их портфели экспортных заказов были выше нормы, а 12% сказали, что они были ниже нормы, давая баланс +16%, намного превышающий долгосрочный средний показатель -18%. В то время как более низкий уровень фунта стерлингов продолжает поддерживать экспортеров, ценовое давление остается интенсивным, говорит Анна Лич, руководитель отдела экономической разведки CBI. «Предприятия ожидают увидеть, что в следующем году промышленная стратегия правительства будет иметь быстрый прогресс для поддержки производства и более широкой экономики в каждом уголке Великобритании».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(сырье/цена закрытия/изменение, %)

Oil 57.27 +0.19%

Gold 1264.80 -0.06%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei +348.55 22901.77 +1.55%

TOPIX +24.43 1817.90 +1.36%

Hang Seng +202.30 29050.41 +0.70%

CSI 300 +4.43 3985.29 +0.11%

Euro Stoxx 50 +48.89 3609.42 +1.37%

FTSE 100 +46.44 7537.01 +0.62%

DAX +208.74 13312.30 +1.59%

CAC 40 +71.28 5420.58 +1.33%

DJIA +140.46 24792.20 +0.57%

S&P 500 +14.35 2690.16 +0.54%

NASDAQ +58.18 6994.76 +0.84%

S&P/TSX +89.66 16131.64 +0.56%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1781 +0,23%

GBP/USD $1,3381 +0,40%

USD/CHF Chf0,98557 -0,49%

USD/JPY Y112,53 -0,02%

EUR/JPY Y132,58 +0,21%

GBP/JPY Y150,587 +0,37%

AUD/USD $0,7665 +0,27%

NZD/USD $0,6992 +0,03%

USD/CAD C$1,28621 -0,12%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(время GMT0/страна/показатель/период /предыдущее значение/прогноз)

00:00 Новая Зеландия Индекс уверенности в деловых кругах от ANZ Декабрь -39.3

00:30 Австралия Протокол последнего заседания РБА, посвященного по вопросам кредитно-денежной политики

06:45 Швейцария Экономические прогнозы SECO

09:00 Германия Индекс ожиданий IFO Декабрь 111 110.6

09:00 Германия Индекс текущих условий IFO Декабрь 124.4 124.8

09:00 Германия Индекс делового климата IFO Декабрь 117.5 117.6

10:00 Еврозона Изменение объема строительства, г/г Октябрь 3.1%

13:30 США Сальдо платежного баланса, млрд III кв -123.1 -117.2

13:30 США Закладки новых домов, тыс. Ноябрь 1290 1230

13:30 США Разрешения на строительство, тыс. Ноябрь 1316 1280

18:10 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Н.Кашкари

21:45 Новая Зеландия Приток туристов Ноябрь 3.90%

21:45 Новая Зеландия Платежный баланс, млрд III кв -0.62 -4.29

21:45 Новая Зеландия Торговый баланс, млн Ноябрь -871 -550

23:30 Австралия Индекс ведущих индикаторов Westpac Ноябрь 0.1%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США умеренно выросли, и достигли рекордных максимумов на фоне оптимизма инвесторов относительно налоговой реформы в США, которая, среди прочего, предусматривает снижение корпоративного налога на прибыль до 21% с 35% и вводит новый режим уплаты налогов с зарубежной прибыли.

Читать далее