Новости и прогнозы рынков CFD — 20-04-2023

• WTI находится на пути к закрытию гэпа.
• WTI сползает к предыдущей области сопротивления 4-часового графика.

Цена на нефть находится под давлением в четверг, продлевая потери с середины недели, и находится на грани закрытия гэпа, как будет показано ниже.

Согласно предыдущему анализу, "медведи" по WTI контролируют ситуацию, и ожидается закрытие гэпа на уровне $75,65:

Предварительный анализ WTI

´´Медведи вошли в игру и нацелены на  38,2% коррекции в направлении закрытия гэпа на уровне $75,65 баррелей.´´

Обновленная информация по WTI

Мы отмечаем падение цены.

4-часовой график WTI 

На 4-часовом графике мы видим ближайшую потенциальную структуру поддержки, к которой в настоящее время движется цена. Это может привести к фиксации прибыли и движению вверх в рамках распродажи:

Предварительная поддержка находится на уровне 61,8% в районе $78,70.

Часовой график WTI

На часовом графике может быть сопротивление в соответствии с сопротивлением линии тренда и слиянием шкалы Фибоначчи3.

Председатель ФРБ Кливленда Лоретта Местер в четверг повторила, что ФРС предстоит еще много работы в связи с тем, что инфляция в США остается слишком высокой, согласно Reuters.

Дополнительные тезисы

"ФРС необходимо повысить ставку до уровня более 5% и удерживать ее в течение некоторого времени.

ФРС гораздо ближе к концу пути повышения ставок.

Объем будущих повышений ставки ФРС зависит от того, как будет развиваться экономика.

Наблюдается положительный прогресс в балансировании спроса и предложения в экономике.

Наблюдаем за влиянием ужесточения финансовых условий на экономику.

То, как будут развиваться финансовые условия, может повлиять на будущее мнение о повышении ставок.

Напряжение в банковском секторе ослабло, но ФРС будет действовать в случае необходимости.

Ожидаем увидеть значимый прогресс в снижении инфляции в этом году.

Ожидаем, что инфляция снизится до 3,75% в этом году.

Рынок труда сильный, ожидаем, что уровень безработицы вырастет до 4,50%-4,75%".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на динамику доллара США по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США снизился на 0,15% за день и составил 101,80.

• Австралийский доллар преуспевает во время американской сессии.
• Доллар США теряет импульс после выхода экономических данных США.
• AUD/USD пробивает краткосрочное сопротивление, тестирует 0,6770.

Пара AUD/USD прорвалась выше 0,6740/45 и подскочила до 0,6771, достигнув самого высокого уровня за неделю. Затем пара откатилась назад и сейчас держится в районе 0,6755, удерживая дневной прирост.

Первоначальный импульс был вызван ослаблением доллара США после выхода экономических данных из США. Заявки на пособие по безработице и данные ФРБ Филадельфии оказались ниже ожиданий. Доходность в США падает. 10-летняя доходность упала почти на 2% и находится на уровне 3,52%, что является четырехдневным минимумом. DXY падает на 0,17% после того, как большую часть дня провел в плюсе.

Австралийский доллар преуспевает во время американской сессии. Пара AUD/NZD выросла на сто пунктов, превысив отметку 1,0900, что является самым высоким уровнем с конца февраля. Пара EUR/AUD упала до 1,6220, самого низкого уровня за две недели.

Краткосрочный прогноз

Пара AUD/USD находится выше области 0,6740, которая стала первоначальной поддержкой. Находясь выше, пара может продолжить тестирование зоны 0.6770, последней защиты для 0.6800. Пока пара находится выше 0,6740, склонность к росту сохраняется.

Технические уровни

• Цена биткоина болтается у отметки $28 800 после того, как за последние 24 часа она упала на 5%.
• Хотя медвежий фрактал предполагает 22-процентный обвал, коэффициент чистой нереализованной прибыли/убытков показывает, что рынок находится на очень нейтральном уровне.
• Киты, держащие от 100 до 1 000 BTC, накопили почти полмиллиарда биткоинов, что может нивелировать любую потенциальную медвежью силу.

Цена биткоина впервые коррективно снизилась спустя чуть больше месяца и вызвала рассуждения о "медвежьем рынке". Криптовалютный рынок настолько хрупок, что даже малейшие падения вызывают панику у инвесторов, даже если они описывают лишь откат.

Цена биткоина повторяет историю, но не совсем

Цена биткоина снизилась на 5,39% за предыдущие 24 часа и торгуется на уровне $28 786, напоминая медвежий фрактал - тип повторяющейся рыночной модели - который был сформирован еще 14 апреля 2021 года. Удивительно, но свечная модель, отмеченная 14 апреля этого года, схожа с моделью двухлетней давности.

Медвежий фрактал биткоина от апреля 2021 года

Медвежий фрактал обычно возникает, когда за высокой точкой следуют и предшествуют понижающиеся максимумы, которые приводят к дальнейшему падению цены. В случае 2021 года последующее падение цены привело к обвалу на 22,5%, который отбросил BTC ниже $50 000. Если в этот раз повторится та же картина, цена биткоина может упасть до $23 650.

1-дневный график BTC/USD

Однако это не обязательно будет считаться медвежьим движением, и шансы на тотальный обвал минимальны. Цена биткоина корректируется только из-за перегрева рынка, вызванного чрезмерной бычьей активностью в течение последнего месяца, а не по более фундаментальным причинам. Об этом же свидетельствует и индекс относительной силы (RSI), преодолевший отметку 70,0, который на момент написания статьи вернулся к нейтральной линии на уровне 50,0.

Еще одним доказательством является тот факт, что волатильность в настоящее время находится на двухмесячном минимуме, что указывает на отсутствие серьезных колебаний цен. Вся паника на рынке вызвана тем, что биткоин потерял психологическую поддержку на уровне $30 000.

Волатильность биткоина

Более того, коэффициент чистой нереализованной прибыли/убытка (NUPL) показывает, что криптовалютный рынок находится на очень нейтральном уровне. Незаниженная и  незавышенная цена биткоина говорит о том, что он защищен от любых внезапных обвалов.

Коэффициент NUPL биткоина

Биткоин-киты дополняют нейтральные условия, накапливая средства в течение последних нескольких дней. Группы, владеющие от 100 до 1 000 BTC, за четыре дня накопили 20 000 BTC на сумму 576 миллионов долларов США, чтобы еще больше нивелировать потенциальную медвежью опасность, которая может возникнуть в случае развития медвежьего фрактала.

Накопление биткоин-китов

Таким образом, инвесторам не стоит беспокоиться о падении курса до $23 650, поскольку на данный момент шансы на это довольно малы.

• Первичные заявки на пособие по безработице в США разочаровали, что свидетельствует о смягчении ситуации на рынке труда.
• Последняя "Бежевая книга" ФРС показывает, что экономика США замедляется, что связано с инфляцией, наймом и потреблением.
• Анализ цен на золото: Сохранится боковое движение в диапазоне $1,98-$2,015.

Цена золота поднимается и возвращается к отметке $2 000 после того, как в среду она достигла недельных минимумов на уровне $1 969,34, хотя экономические данные из Соединенных Штатов (США) оказали поддержку желтому металлу. Кроме того, доходность американских облигаций падает, ослабляя доллар США (USD). На момент набора текста пара XAU/USD торгуется по цене $2 006,91, что выше цены открытия на 0,61%.

Экономические данные США вредят доллару США, повышая цены на золото

Нежелание рисковать - вот имя игры, даже несмотря на то, что индекс волатильности CBOE (VIX) остается ниже 17,00. Уолл-стрит остается под давлением после того, как Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило о росте числа заявок на пособие по безработице. Число первичных заявок на пособие по безработице за последнюю неделю выросло на 245 тыс., превысив прогнозы в 240 тыс., и оказало давление на доходность облигаций США, что стало попутным ветром для золота.

Поддержку XAU/USD оказал худший, чем ожидалось, отчет по производственному индексу ФРБ Филадельфии, который упал до -31,3, по сравнению с мартовским -23,2, что стало встречным ветром для доллара, так как после публикации вновь усилились опасения рецессии.

Кроме того, в среду "Бежевая книга" показала, что экономика США замедляется, поскольку наем работников и инфляция замедляются. В книге отмечается, что доступ к кредитам сокращается, зарплаты растут, а потребительские расходы сокращаются.

Несмотря на это, инструмент CME FedWatch Tool по-прежнему показывает, что рынки свопов ожидают повышения ставки на 25 б.п. на майском заседании, с вероятностью 88,6%.

В результате доходность 2-летних казначейских облигаций США упала на 8 б.п., до 4,161%, а ставка по 10-летним облигациям держится в районе 3,538%, снизившись на 5 б.п. Доходность 10-летних облигаций США TIPS, показатель реальной доходности, который влияет на цены XAU/USD, ограничивает рост золота, увеличившись на 4 б.п., до 1,264%.

Индекс доллара США, отражающий стоимость бакса по отношению к корзине из шести валют, снижается на 0,20%, до 101,739.

За чем следить?

В начале недели официальные лица ФРС США выступят с речью: шесть политиков ФРС выступят в четверг, а затем Лиза К'ок в пятницу, перед блэкаутом. Что касается данных, то в пятницу на повестке дня в США будет представлен индекс PMI от S&P Global, окончательное чтение за апрель.

Технический анализ золота

После падения ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $1 988,60 пара XAU/USD возобновила восходящий тренд, хотя риски снижения остаются. Следует отметить, что после достижения пика на уровне $2 048,79 пара XAU/USD упала, и с 17 апреля цена золота продолжает торговаться в диапазоне $1 980-$2 015, не в состоянии решительно прорваться ниже/выше границ этой области, что означает ожидание дневного закрытия ниже $1 980 или выше $2 015. С точки зрения снижения, путь XAU/USD занят с непосредственным сопротивлением на психологическом уровне $2,000, за которым следует 20-дневная EMA, а затем недельный минимум $1,969.34. И наоборот, XAU/USD встретит сопротивление на $2 015, преодолев которое, он может проложить путь к максимуму с начала года на $2 048,79.

Следующий официальный отчет по занятости в США должен быть опубликован 5 мая. Аналитики TD Securities отмечают, что данные указывают на замедление роста числа рабочих мест до уровня ниже 200 000 впервые с 2020 года.

Ключевые цитаты:

"Высокочастотные данные указывают на то, что темпы создания рабочих мест в апреле, скорее всего, снизятся, а рост заработной платы впервые с 2020 года составит менее 200 тысяч. Наша интерпретация ежедневной серии Homebase, которая отслеживает зарплату в малом бизнесе, предполагает, что занятость выросла на 150 тысяч.

Это согласуется с отчетом "Бежевой книги", опубликованным на этой неделе, в котором отмечалось, что рост занятости в этот период несколько замедлился, так как несколько округов сообщили о более низких темпах роста, чем в последних отчетах "Бежевой книги".

Число заявок на пособие по безработице мало изменилось по сравнению с серединой марта, но число заявок продолжает расти. Эта ситуация может измениться в ближайшие месяцы, хотя увольнения сконцентрировались в информационном секторе (tech), и пока нет признаков большого распространения на другие сектора."

Пара EUR/USD продолжает спокойно торговаться в районе 1,0950, поскольку отсутствие данных первого уровня и растущие спекуляции о том, что центральные банки могут продлить ужесточение кредитно-денежной политики, подрывают настроение рынка. Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик отмечает, что "в то же время спрос на доллар США остается сдержанным на фоне растущих опасений, связанных с рецессией, после серии удручающих макроэкономических показателей США и банковского кризиса, который подогрел опасения в середине марта.

На какой позиции находятся ЕЦБ и ФРС?

В течение последних нескольких недель политики по обоим сторонам Атлантики не смогли удивить участников рынка. Чиновники Европейского центрального банка (ЕЦБ) сохранили "ястребиный" настрой, намекая на повышение ставки на 25 или 50 базисных пунктов (б.п.) в мае. Что касается Федеральной резервной системы (ФРС) США, то обычные "ястребы" требовали более активных действий, хотя, по данным инструмента CME FedWatch, вероятность окончательного повышения ставки на 25 б.п. в мае составляет примерно 83%. На последнем заседании американские политики перешли к "голубиному" курсу на фоне краха нескольких местных банков, отчасти из-за более жесткой денежно-кредитной политики, введенной ФРС для контроля инфляции.

Все вышеперечисленное оставляет спекулятивный интерес без четкого катализатора. Более того, глобальная инфляция остается упрямо высокой, но без явных признаков того, что политики готовы возобновить агрессивное ужесточение, фокус смещается на рост и то, как действия центральных банков до 2022 года повлияют на него. Приведет ли это к новому циклу смягчения денежно-кредитной политики? Если да, то когда он начнется? ЕЦБ далек от разворота, но ФРС ожидает, что это может произойти в следующем году.

Оцепенение, вероятно, продолжится в ближайшие дни, так как политики вступают в период блэкаута перед майскими заседаниями, которые состоятся через две недели.

В преддверии открытия Уолл-стрит мировые фондовые рынки торгуются в красном цвете, отражая осторожные настроения, а доходность государственных облигаций снизилась, ограничивая "бычий" потенциал доллара США. В плане данных Германия опубликовала мартовский индекс цен производителей (PPI), который вырос на 7,5% г/г, что значительно ниже предыдущего значения 15,8% и меньше ожидаемых 9,8%. Торговый баланс Еврозоны показал сезонно скорректированный дефицит в размере 0,1 млрд. евро, превысив ожидания, но не оказав достаточного влияния на курс евро.

Наконец, ЕЦБ опубликовал бюллетень своего последнего заседания, который показал, что некоторые члены ЕЦБ предпочли бы не повышать ключевые процентные ставки до тех пор, пока не улягутся опасения на финансовых рынках. Однако подавляющее большинство согласилось повысить ставки на 50 базисных пунктов. Документ также показал, что политики считают, что монетарной политике "еще предстоит пройти определенный путь, чтобы снизить инфляцию".

За океаном, в США, вышли данные по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 14 апреля, которые выросли больше, чем ожидалось, составив 245 тысяч против прогноза 240 тысяч. Кроме того, апрельский индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии составил -31,3, что намного хуже ожиданий и ниже предыдущего значения -23,2.

Позже сегодня в стране будут опубликованы мартовские данные по продажам на вторничном рынке жилья, а министр финансов Джанет Йеллен выступит в Вашингтоне с докладом об экономических связях между США и Китаем. Во второй половине дня в Америке выступят несколько чиновников Федеральной резервной системы".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары EURUSD:

"Пара EUR/USD провела неделю между 1,0908 и 1,0991, в диапазоне, установленном в понедельник. Несмотря на отсутствие последующего движения, риск существенного снижения исключен. Пара находится в консолидационной фазе, ожидая повода для штурма психологической отметки 1,1000.

Технические показатели на дневном графике сохраняют риск перекоса в сторону повышения. EUR/USD находит внутридневную поддержку в районе умеренно бычьей 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая находится выше бычьих 100- и 200-дневных SMA. В то же время технические индикаторы остаются в пределах положительных уровней, но с неравномерной силой направленности. Индикатор Momentum движется на север чуть выше своей средней линии, а индикатор относительной силы (RSI) продолжает отступать, направляясь теперь на юг в районе 55.

Ближайшая картина предполагает тест основания диапазона. EUR/USD колеблется вокруг 20-дневной скользящей средней средней, которая в настоящее время находится ниже нее и недалеко от 100-дневной скользящей средней. В то же время 200-дневная скользящая средняя уверенно движется вверх, более чем на 100 пунктов ниже текущего уровня. Наконец, технические индикаторы резко снизились, при этом Моментум находится около своей средней линии, а RSI уже на уровне 43. Падение может продолжиться ниже 1.0895, но покупатели, скорее всего, воспользуются своими шансами на более низких уровнях до 1.0800.

Уровни поддержки: 1,0895 1,0850 1,0810

Уровни сопротивления: 1.0970 1.1010 1.1060"

Серебро не имеет четкой направленности и колеблется в диапазоне выше отметки $25,00.
Техническая ситуация благоприятствует бычьим трейдерам и поддерживает перспективы дальнейшего роста.
Снижение к уровню поддержки $24,65 все еще может рассматриваться как возможность для покупки.

Серебро привлекает некоторые покупки вблизи психологической отметки $25,00 и достигает трехдневного максимума в четверг, хотя внутридневной подъем не имеет бычьей убежденности. В начале североамериканской сессии белый металл колебался между небольшим ростом и незначительными потерями и в настоящее время находится в районе $25,30, почти не изменившись за день.

С технической точки зрения, недавний откат с более чем годичного максимума - уровня чуть выше круглой цифры $26,00, достигнутой на прошлой неделе, - остановился в среду вблизи 23,6% коррекции Фибоначчи ралли марта-апреля. Указанная поддержка в районе $24,65 теперь совпадает с направленной вверх 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и должна стать поворотной точкой.

Между тем, осцилляторы на дневном графике удерживаются на бычьей территории и только начали набирать положительную динамику на 4-часовом графике. Это, в свою очередь, благоприятствует бычьим трейдерам и поддерживает перспективы возобновления недавнего ралли, наблюдавшегося в течение последнего месяца или около того. Следовательно, некоторое укрепление в направлении барьера $25,80 на пути к отметке $26,00 выглядит вполне вероятным.

С другой стороны, слабость ниже отметки $25.00 может найти достойную поддержку в районе слияния $24.65. За ним следует точка прорыва сильного горизонтального сопротивления $24.40-$24.30, ставшая теперь поддержкой, которая в случае решительного прорыва может потянуть XAG/USD к отметке $24.00. Нисходящая траектория может получить дальнейшее развитие в направлении уровня 8,2% коррекции в районе $23,75.

4-часовой график серебра

Ключевые уровни для наблюдения

Следующее заседание Управляющего совета Европейского центрального банка состоится 4 мая. Ян фон Герих, главный аналитик Nordea, отмечает, что большинство членов совета по-прежнему озабочены повышением инфляционных рисков и будут настаивать на дальнейшем повышении ставок. Он утверждает, что размер майского повышения ставки будет во многом определяться данными, опубликованными непосредственно перед заседанием.

Ключевые тезисы:

"Отчет о денежно-кредитной политике на мартовском заседании ЕЦБ подтвердил, что если бы не мартовские опасения по поводу банковского сектора, центральный банк был бы более решительным, сигнализируя о предстоящем ужесточении. Теперь, когда беспокойство по поводу банковского сектора продолжает отступать, инфляционные риски в сторону повышения, о которых говорится в отчете, вероятно, подтолкнут ЕЦБ к дальнейшему повышению ставок еще несколько раз, конечно, при условии поступления соответствующих данных.

Еще одно повышение ставки на майском заседании выглядит как свершившийся факт, но вопрос о размере повышения остается открытым. Рыночные цены склоняются к повышению ставки на 25 б.п., и это также наш базовый уровень. Однако 2 мая, всего за два дня до майского заседания ЕЦБ, будет опубликован важный пакет данных. В этот день будут опубликованы предварительная оценка апрельской инфляции, обзор банковского кредитования за второй квартал и данные по кредитам за март, которые могут склонить чашу весов в сторону повышения ставки на 50 б.п.. Поэтому следует готовиться к большой волатильности уже в преддверии майского заседания ЕЦБ ".

• Пара USD/JPY торгуется в обороне после движения к 135.00.
• Слабость доллара и снижение доходности в США пока оказывают давление на пару.
• Еженедельные заявки на пособие по безработице в США выросли больше, чем ожидалось на прошлой неделе.

После неудачной попытки повторного тестирования/преодоления барьера 135.00, USD/JPY находится под давлением и отступает в сторону 134.00 в четверг.

Пара USD/JPY слабеет на доходности, продажах доллара США

Пара USD/JPY продолжает колебаться на этой неделе и находится под давлением после недавнего месячного пика, преодолевшего 135.00 (19 апреля).

Возобновившееся давление продаж на доллар заставило DXY развернуться к области ниже 102.00, в то время как коррекционное снижение доходности в США усиливается на фоне дневного отката в споте.

В Японии дефицит торгового баланса сократился до ¥754,5B в марте, иностранные инвестиции в облигации выросли до ¥500,2B за неделю до 15 апреля, а третичный индекс активности вырос на 0,7% за месяц в феврале.

В США первичные заявки на пособие по безработице выросли на 245 тыс. за неделю до 15 апреля, а индекс ФРБ Филадельфии ухудшился до -31,3 за текущий месяц.

Уровни USD/JPY для рассмотрения

На момент написания статьи пара теряет 0,28% на уровне 134,29 и сталкивается со следующей поддержкой на 132,01 (минимум 13 апреля), затем на 130,62 (месячный минимум 5 апреля) и, наконец, на 129,63 (месячный минимум 24 марта). С другой стороны, превышение 135,13 (месячный максимум 19 апреля) откроет путь к 137,07 (200-дневная SMA), а затем 137,91 (максимум 2023 года 8 марта).

• GBP/USD привлекает некоторые покупки на снижении в четверг и становится положительной третий день подряд.
• Снижение доходности американских облигаций подрывает безопасный доллар США и оказывает поддержку паре.
• Ставки на повышение ставки Банка Англии на 25 б.п. в мае действуют как попутный ветер для британского фунта и продолжают оказывать поддержку.

Пара GBP/USD разворачивает внутридневное падение к круглой отметке 1.2400 и становится положительной третий день подряд в четверг. Однако пара остается ниже недельного максимума, достигнутого в среду, и торгуется в районе 1.2450-1.2455, чуть ниже недельного максимума, достигнутого в среду.

Доходность казначейских облигаций США приостановила недавнее сильное ралли до почти одномесячного максимума, что, наряду с разочаровывающими макроэкономическими данными США, оказывает некоторое давление на доллар (USD). Кроме того, растущие ставки на очередное повышение ставки Банком Англии (BoE) на 25 б.п. в мае поддерживают британский фунт и выступают в качестве попутного ветра для пары GBP/USD.

При этом перспективы дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы (ФРС) должны помочь ограничить снижение доходности облигаций США. Кроме того, импульс к снижению риска, выражающийся в общем ослаблении тона на рынках акций, может оживить спрос на безопасный доллар США и сдержать значительный рост пары GBP/USD.

С технической точки зрения, цены спот на этой неделе нашли достойную поддержку в районе 1.2355-1.2350. Указанная область теперь должна стать поворотной точкой, пробитие которой может привести к техническим продажам. Тогда пара GBP/USD может опуститься к 1.2300 на пути к 100-SMA, расположенной чуть ниже 1.2200.

С другой стороны, быки могут дождаться последующих покупок выше пикового максимума овернайт в районе 1.2470-1.2475, прежде чем делать новые ставки. Пара GBP/USD может преодолеть 1.2500, а затем вернуться к тестированию месячного максимума в районе 1.2545, достигнутого на прошлой неделе.

Импульс может распространиться на 1.2600, выше которой спот может подняться к следующему значимому препятствию в районе 1.2660-1.2665.

GBP/USD 4-часовой график

Ключевые уровни для наблюдения

Глобальная валютная стратегия BBH предлагает краткий анализ опубликованной в среду "Бежевой книги" Федеральной резервной системы (ФРС), которая показала, что экономические условия несколько охладились в последние недели, в то время как инфляция продолжает оставаться относительно высокой.

Ключевые тезисы:

"Об общей экономической активности: девять округов сообщили либо об отсутствии изменений, либо о незначительном изменении активности за этот период, в то время как три округа указали на умеренный рост. Объемы кредитования и спрос на кредиты в целом снизились по видам потребительских и бизнес кредитов. Рынки труда: Рост занятости в этот период несколько замедлился, так как несколько округов сообщили о более низких темпах роста, чем в последних отчетах Бежевой книги. Рост заработной платы несколько замедлился, но остается высоким. Цены: Общий уровень цен умеренно вырос за отчетный период, хотя темпы роста цен, похоже, замедлились. Потребительские цены в целом выросли из-за все еще высокого спроса, а также роста запасов и стоимости рабочей силы.

WIRP предполагает, что вероятность повышения ставки на 25 б.п. на заседании 2-3 мая составляет около 90%, по сравнению с 80% в начале этой недели, 70% в начале прошлой недели и 50% в начале позапрошлой недели. Несмотря на рост вероятности, одно снижение ставки до конца года все еще закладывается в цену. Несмотря на снижение по сравнению с двумя сокращениями в начале прошлой недели, одно сокращение ставки все еще предполагается. У ФРС будет много времени и данных, прежде чем принять решение в июне. Между заседаниями 2-3 мая и 13-14 июня ФРС переварит еще два отчета по занятости, два отчета по CPI/PPI и один отчет по розничным продажам. Пауза в июне может быть наиболее вероятным исходом, но все будет зависеть от того, как поступят все эти данные. Уоллер, Местер, Боуман, Логан, Бостик и Харкер выступают сегодня, Кук выступает завтра. Затем, завтра в полночь, вступает в силу период блэкаута, и до пресс-конференции председателя Пауэлла 3 мая ФРС выступать не будет".

• Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии в апреле оказался ниже ожиданий.
• Индекс доллара США в четверг пытается удержаться выше 102.00.

Диффузионный индекс текущей общей активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии снизился до -31.3 в апреле с -23.2 в марте. Это стало самым низким показателем с мая 2020 года и оказалось ниже ожиданий рынка в -19.2.

"Индекс занятости вырос на 10 пунктов до почти нулевого значения, - говорится далее в публикации. - Индекс выплаченных цен снижается второй месяц подряд, на этот раз -15 пунктов до 8.2. Индекс текущих полученных цен упал на 11 пунктов до -3.3, что стало третьим снижением подряд и первым отрицательным показателем с мая 2020 года".

Реакция рынка

Индекс доллара США потерял динамику в начале американской сессии и опустился ниже 102.00. На момент написания статьи индекс торговался со снижением -0.1% на 101.85.

• Первичные заявки на пособие по безработице в США увеличились на 5 000 за неделю, закончившуюся 15 апреля.
• Повторные заявки на пособие по безработице увеличились на 61 000 за неделю, закончившуюся 8 апреля.
• Индекс доллара США стал отрицательным после выхода экономических отчетов.

На неделе, завершившейся 15 апреля, было зарегистрировано 245 000 первичных заявок на пособие по безработице, показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Этот показатель последовал за 240 000 на предыдущей неделе (пересмотрено с 239 000) и оказался выше ожиданий рынка в 240 000.

"Скользящее среднее за 4 недели составило 239 750, что на 500 меньше пересмотренного среднего за предыдущую неделю.

За неделю, закончившуюся 8 апреля, число повторных заявок на пособие по безработице увеличилось на 61 000 до 1,865 миллиона, что выше рыночного консенсуса в 1,82 миллиона. Это самый высокий уровень застрахованной безработицы с ноября 2021 года.

Скользящая средняя за 4 недели составила 1 827 250, увеличившись на 15 250 по сравнению с пересмотренной средней за предыдущую неделю. Это самый высокий уровень для данного среднего значения с 18 декабря 2021 года, когда он составил 1 838 000".

Реакция рынка

Индекс доллара США незначительно снизился после выхода данных по заявкам на пособие по безработице, а также отчета ФРС Филадельфии. Индекс DXY стал отрицательным ниже отметки 102,00.

• EUR/USD не может продвинуться дальше к северу от 1.0980 в четверг.
• Следующий уровень сопротивления находится на пике с начала года в районе 1.1070.

Первоначальная бычья попытка EUR/USD исчерпала себя в четверг вблизи 1.0980.

На данный момент не следует исключать дальнейшей консолидации. Прорыв этого канала обуславливает вероятное движение к 1.1000 перед максимумом 2023 года на 1.1075 (14 апреля). Поддержка 1.0900 пока что выглядит как вполне достойное противостояние.

Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то конструктивный взгляд остается неизменным,выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0387.

Дневной график EUR/USD

Аналитики TD Securities предлагают краткий предварительный обзор предстоящего выхода данных по продажам существующих домов в США, который состоится в четверг в начале североамериканской сессии.

Ключевые тезисы

Спрос на рынке жилья, вероятно, продолжит подавать признаки дна в ближайшей перспективе, о чем свидетельствуют зарождающиеся признаки улучшения ситуации с заявками на ипотечное кредитование и ожидаемыми продажами жилья. В то же время, мы ожидаем, что продажи существующих домов зарегистрируют новое отступление на -2.2% м/м в марте до 4.48 млн. единиц с 4.58 млн. в феврале (консенсус: 4.50 млн.); однако этого снижения будет недостаточно, чтобы компенсировать неожиданный рост на 14.5%в феврале.

• DXY возобновляет снижение после роста в среду.
• На данный момент вероятна дальнейшая торговля в боковике.

DXY развернулся и возобновил снижение на фоне диапазона, сложившегося на этой неделе.

Индекс, тем временем, продолжает колебаться. Индекс при возобновлении восходящего тренда должен столкнуться с первым препятствием на апрельском максимуме чуть выше 103.00 (3 апреля), в то время как приступы слабости по-прежнему поддерживаются областью ниже 101.00.

Пока индекс находится ниже 200-SMA, сегодня на 106.24, перспективы индекса, как ожидается, останутся негативными.

DXY: дневной график

Отчеты о мартовском заседании ЕЦБ по вопросам политики показали в четверг, что подавляющее большинство членов Управляющего совета согласились с предложением главного экономиста Филипа Лейна повысить ключевые ставки на 50 б.п., сообщает Reuters.

Основные тезисы

• Члены Управляющего совета согласились с тем, что банковские кредиты стали более дорогими.
• Необходимо больше времени для полной оценки общего влияния монетарной политики на финансовые условия.
• Некоторые члены предпочли бы не повышать ключевые ставки, пока не спадет напряженность на финансовых рынках.
• Монетарной политике еще предстоит пройти определенный путь, чтобы снизить инфляцию, в том числе в случае, если материализуются базовые прогнозы сотрудников ЕЦБ, сделанные в марте.
• Если бы прогноз инфляции, заложенный в мартовских прогнозах сотрудников ЕЦБ, подтвердился, Управляющему совету управляющих предстояло бы еще многое сделать для корректировки монетарной политики.
• Напряженность на финансовых рынках рассматривалась как источник значительной неопределенности для экономических и инфляционных перспектив.
• Если ситуация существенно не ухудшится, напряженность на финансовых рынках вряд ли кардинально изменит оценку Управляющим советом перспектив инфляции.
• Было отмечено, что в контексте ужесточения монетарной политики следует ожидать появления очагов финансовой уязвимости.
• Необходимо учитывать, что передача импульсов монетарной политики, вероятно, будет сильнее в периоды рыночного стресса, чем в более спокойные времена.
• По мнению членов, существуют как повышательные, так и понижательные риски для прогноза инфляции.
• Ряд членов считают, что риски для инфляции имеют тенденцию к росту на всем горизонте.

Реакция рынка

Пара EUR/USD в основном проигнорировала эту публикацию и на момент публикации торговалась с повышением на 1.0973.

• Кросс EUR/JPY продлевает ралли до 148.00
• Дальнейший рост может привести к пересмотру максимума 2022 года на 148.40.

Кросс EUR/JPY сохраняет тенденцию к росту и торгуется ближе к 148.00 в четверг.

Учитывая текущую динамику, дальнейший рост кросса пока остается в силе. Тем не менее, рост может расшириться, и кросс бросит вызов пику 2022 года на 148.40 (21 октября) скорее раньше, чем позже.

Дальнейший рост выглядит вероятным, пока кросс торгуется выше 200-SMA на 142.20.

EUR/JPY: дневной график

• Пара USD/JPY колеблется в узком торговом диапазоне вблизи многонедельного максимума, достигнутого в среду.
• Бегство от риска благоприятствует безопасной иене и действует как встречный ветер на фоне ослабления доллара США.
• Ставки на дальнейшее повышение ставки ФРС помогают ограничить потери доллара США и оказывают поддержку паре.

В четверг пара USD/JPY не имеет твердой внутридневной направленности и в первой половине европейской сессии колебалась между небольшим ростом и незначительными потерями. В настоящее время пара находится в районе 134.65, чуть ниже пятинедельного максимума, достигнутого в среду, и находится под влиянием комбинации разнонаправленных сил.

Новая волна бегства от риска повышает спрос на традиционные безопасные активы и благоприятствует JPY. Кроме того, умеренное снижение доллара США (USD), вызванное снижением доходности трежерис с почти одномесячного максимума, достигнутого в четверг, действует как препятствие для USD/JPY. Между тем, внутридневное снижение доходности облигаций США сокращает разницу между ставками США и Японии и оказывает дополнительную поддержку иене.

При этом перспективы дальнейшего ужесточения политики ФРС должны помочь ограничить снижение доходности облигаций США и благоприятствовать быкам по доллару. На самом деле, рынки, похоже, убеждены, что ФРС продолжит повышать процентные ставки, и уже полностью внесли в цкну повышение ставки на 25 б.п. в мае. Более того, фьючерсы на федеральные фонды указывают на небольшую вероятность очередного повышения ставок на июньском заседании FOMC в свете недавних ястребиных комментариев чиновников ФРС.

В отличие от этого, новый глава Банка Японии (BoJ) Казуо Уэда ранее на этой неделе повторил, что нет необходимости в срочном пересмотре совместного заявления с правительством от 2013 года и что ЦБ сохранит текущее смягчение монетарной политики. Мягкая позиция Банка Японии может удержать трейдеров от агрессивных бычьих ставок по иене. Дивергенция в политике ФРС и BoJ предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается вверх.

Теперь участники рынка ждут выхода данных по США. В начале североамериканской сессии будут опубликованы еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, производственный индекс ФРС Филадельфии и данные по продажам существующих домов. Эти данные, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC и доходностью американских облигаций, будут стимулировать спрос на доллар США и придадут импульс USD/JPY. Трейдеры будут ориентироваться на тягу к риску.

Технические уровни для наблюдения

Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила о том, что ЦБ готовприступить к пилотированию цифрового рубля на небольшом числе реальных клиентов, пишет издательство Коммерсант. После чего цифровой рубль предложат широкому кругу пользователей.

Ключевые тезисы

• Мы готовы приступить к пилотированию цифрового рубля, то есть уже проведению реальных операций с реальными деньгами, но это сейчас небольшие суммы и небольшое число клиентов. После пилота мы сможем предложить цифровой рубль всем.
• Каждый человек сам будет решать, пользоваться им или нет. Чем он будет полезен людям — это бесплатные переводы. Но по нему не начисляются проценты. То есть безналичные все равно всегда будут нужны — это деньги на наших счетах, на них начисляются проценты. 

"16 марта депутаты Госдумы одобрили в первом чтении закон о цифровом рубле. Документ наделяет Банк России полномочиями по созданию и управлению инфраструктурой для функционирования валюты. Цифровой рубль должен войти в потребительский оборот к 2030 году. По данным на конец марта, 8 из 15 участвующих в пилотной группе банков завершили пользовательское тестирование переводов между физлицами. 13 апреля регулятор анонсировал подключение к эксперименту с цифровым рублем еще 19 банков", — пишет издание Коммерсант.

Старший экономист UOB Group Джулия Го и экономист Локе Сив Тинг рассматривают последние данные по торговому балансу Малайзии.

Основные тезисы

• Валовой экспорт впервые с августа 2020 года сократился на 1.4% г/г в прошлом месяце (февраль: +9.8%), в основном отражая эффект высокой статистической базы год назад, ухудшение перспектив мировой экономики и глобальный технологический спад. Результат совпал с нашим прогнозом (-1.5%), но оказался лучше консенсуса Bloomberg (-1.9%). Валовой импорт также сменил курс и упал на 1.8% (февраль: +12.4%, оценка UOB: -0.5% против оценки Bloomberg: -2.2%), что стало первым падением г/г с ноября 2020 года. Поскольку импорт падал быстрее экспорта, профицит торгового баланса увеличился до 26.7 млрд. MYR (с +19.6 млрд. MYR в феврале).
• В 1 кв. 2023 г. экспорт вырос на 2.8% г/г (4 кв. 2022 г.: +11.8%), в то время как импорт вырос на 3.7% (4 кв. 2022 г.: +18.5%), в результате чего совокупный профицит торгового баланса составил 64.4 млрд. MYR (4 кв. 2022 г.: +68.0 млрд. MYR). По нашим расчетам, это должно было привести к профициту счета текущих операций в размере 21.5 млрд. MYR в прошлом квартале (4 кв. 2022 г.: +25.7 млрд. MYR). Фактические данные по счету текущих операций за 1 кв. 2023 г. будут опубликованы 12 мая.
• Отрицательная динамика экспорта Малайзии в прошлом месяце соответствует нашим ожиданиям. Мы давно предупреждали о статистической расплате после двух лет подряд высоких базовых эффектов, особенно с марта и далее. Сохраняющиеся риски глобальной рецессии на фоне ужесточения монетарной политики будут продолжать подавлять мировой спрос в этом году. Ожидания ужесточения кредитных условий после недавних потрясений в банковском секторе еще больше усилят риск глобальной рецессии и подорвут уверенность бизнеса в ближайшей перспективе. Поэтому мы сохраняем наш осторожный прогноз по экспорту Малайзии по росту на 1.5% в этом году (прогноз BNM: +1.5%, 2022: +25.0%, 2021: +26.1%).

• Цена биткоина упала ниже психологического уровня $30 000 после того, как в течение недели находилась выше него.
• Этот внезапный обвал заставил инвесторов задуматься о том, подходящее ли сейчас время для того, чтобы сосредоточиться на альткоинах.
• Взгляд на график доминирования показывает, что доля рынка альткоинов находится на уровне поддержки и, скорее всего, будет расти, в то время как доля рынка BTC, вероятно, будет снижаться.

Поскольку цена биткоина опустилась ниже ключевого психологического уровня, участники рынка начали пересматривать свои "бычьи" взгляды. Внимательный взгляд на график доминирования показывает, что для альткоинов все осталось по-прежнему.

Сезон альткоинов все еще в игре

Говоря простыми словами, сезон альткоинов - это когда прибыль от биткоина, Ethereum и/или новый капитал перетекают в альткоины. В результате такого перенаправления средств доминирование биткоина, а именно его доля на рынке, снижается. В то же время доля рынка альткоинов увеличивается, что приводит к фазе, известной как "сезон альткоинов".

Сравнение доминирования биткоина и альткоинов помогает спрогнозировать сезон альткоинов. На приведенном ниже графике видно, что доминирование BTC сталкивается с препятствиями, в то время как доминирование альткоинов находится на уровне поддержки.

Отскок от этого уровня кажется весьма вероятным, что приведет к сезону альткоинов.

График доминирования BTC против альткоинов

Цена биткоина сыграет ключевую роль на следующем этапе для инвесторов

В долгосрочной перспективе цена биткоина уже сталкивается с сопротивлением и давлением продаж, поскольку она входит в недельный медвежий блок (Bearish Breaker). Эта область  простирается от $29 247 до $41 273, а ее срединная часть находится в районе от $34 277 до $37 406.

Хотя с начала 2023 года BTC продемонстрировал невероятную эффективность, он может продолжить движение вверх, учитывая макроэкономические перспективы. Однако если инвесторы продолжат фиксировать прибыль, вероятен откат к ключевым уровням поддержки. Если нисходящий тренд продолжится, уровни $25 205 и $24 300 будут иметь решающее значение для поглощения давления продаж.

Эти уровни также служат зоной аккумулирования.

1-недельный график BTC/USDT

Если падение к $24 000 произойдет быстро и с мощным всплеском волатильности, то сезон альткоинов может приостановиться. В этом случае альткоины будут пытаться бороться с медвежьим импульсом, но в итоге могут опуститься ниже. Выжить смогут только сильные альткоины, и еще меньшее количество токенов сможет начать ралли.

Ссылаясь на выдержки, опубликованные Казначейством США, агентство Reuters сообщило, что министр финансов Джанет Йеллен в своем выступлении в четверг заявит, что США стремятся к "конструктивным и справедливым" экономическим отношениям с Китаем.

Дополнительные тезисы

"США будут четко выражать обеспокоенность поведением Китая, обеспечивать свои интересы национальной безопасности и защищать права человека".

"США не пойдут на компромисс в вопросах национальной безопасности".

"Целенаправленные точечные действия США против Китая продиктованы соображениями безопасности, а не направлены на получение конкурентных экономических преимуществ".

"Призывает Китай выполнить обещания по сотрудничеству с США в области макроэкономики, климата и долговой проблемы".

Пара EUR/USD не может найти направление в отсутствие свежих катализаторов. ЕЦБ опубликует протокол мартовского заседания. Нежелание рисковать может позднее дать толчок доллару США, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезис

• В конце сессии ЕЦБ опубликует отчет о мартовском заседании по монетарной политике. После этого заседания несколько чиновников ЕЦБ заявили, что они хотят повысить ключевые ставки на 25 или 50 базисных пунктов (б.п.) в мае. Тем не менее, публикация ЕЦБ вряд ли намекнет на размер следующего повышения ставки.
• В экономическом календаре США выйдут еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и данные по продажам существующих домов за март. Хотя значительное снижение еженедельных заявок на пособие по безработице до 200 тысяч может помочь доллару США укрепиться, это вряд ли окажет существенное влияние на ожидания повышения ставки ФРС.
• Несколько чиновников ФРС, включая Кристофера Уоллера и ястребиного политика Лори Логана, выступят с речами позднее в этот день.
• Инвесторы также будут уделять пристальное внимание тяге к риску. В начале четверга фьючерсы на фондовые индексы США снижаются на 0.5-0.9% под давлением разочаровывающих данных о доходах крупных технологических компаний. В случае если на американской сессии на рынке будет преобладать бегство от риска, EUR/USD может оказаться под новым медвежьим давлением.

Заместитель министра финансов Германии Флориан Тонкар сделал ряд оптимистичных замечаний о состоянии финансового рынка страны, сообщает агентство Reuters.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется в районе 1,0975, повысившись на 0,18% внутри дня.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара не может найти никаких новых драйверов, а краткосрочная техническая картина тоже не дает никаких подсказок относительно дальнейшего направления движения.

«На момент написания пара EUR/USD торговалась вблизи 20-периодной и 50-периодной простых скользящих средних (SMA) на четырехчасовом графике. Отражая нерешительность пары, индикатор относительной силы (RSI) продолжает двигаться в боковом направлении вблизи отметки 50.

С точки зрения снижения, отметка 1.0950 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда) выступает в качестве промежуточной поддержки перед 1.0925 (100-периодная SMA). Закрытие ниже последней на четырехчасовом графике может привлечь продавцов и открыть дверь для более продолжительного снижения к 1.0900 (психологический уровень) и 1.0870 (коррекция Фибоначчи 38,2%).

Тем временем 1.0980 (нижняя граница пробитого регрессионного канала) образует начальное сопротивление перед 1.1000 (психологический уровень, статический уровень) и 1.1030 (срединная точка канала)».

Цзоу Лань, глава департамента денежно-кредитной политики Народного банка Китая, подтвердил в четверг, что центральный банк "продолжит проводить разумную денежно-кредитную политику".

Дополнительные цитаты

"Будем укреплять финансовую поддержку реальной экономики, так как спросу еще нужно время, чтобы набрать обороты".

"Будем поддерживать тренд на восстановление экономики в условиях последствий Covid-19".

"Ожидется усиление инфляции позднее в этом году".

"Однако не наблюдается оснований для долгосрочной дефляции или инфляции в стране".

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD консолидируется на уровне 0,6720, торгуясь с повышением на 0,10% внутри дня.

Экономисты UOB Group считают вероятным устойчивое укрепление курса USD/CNH в случае преодоления барьера 6.9350.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что доллар США будет консолидироваться в диапазоне 6,8700/6,8900. Доллар упал до 6,8733, потом взлетел до 6,9100, а затем снова упал и закрылся на отметке 6,8931 (+0,14%). Сегодня доллар может повторно протестировать уровень 6,9100, после чего вероятен более продолжительный откат. Следующее сопротивление на 6,9200 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на 6.8780 и далее на 6.8670".

Следующие 1-3 недели: "Наш прогноз от понедельника (17 апреля, спот на 6.8820) отмечал, что у доллара нет четкого вектора движения, и пока он может торговаться в относительно широком диапазоне 6.8500/6.9200. Вчера доллар вырос до 6,9100, и восходящий импульс начинает усиливаться. Тем не менее, доллар должен прорваться выше 6.9350 и остаться над этой отметкой, прежде чем станет возможным устойчивый рост. Пока вероятность того, что USD пробьется выше 6.9305, невелика, но она будет сохраняться, если наш уровень "сильной поддержки" на 6.8600 не будет взят в ближайшие несколько дней."

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил 2-дневную полосу просадки и снова понизился, теперь порядка на 19 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы прервали аналогичное 2-дневное снижение и увеличились примерно на 64 тыс. контрактов.

Природный газ продолжает получать поддержку в районе $2,00

В среду цены на природный газ продемонстрировали снижение. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего ослабления цены в самой ближайшей перспективе. Сильная поддержка по-прежнему сохраняется в районе $2,00 за MMBtu.

Дальнейшее развитие восходящего импульса может поднять USD/JPY к уровню 135,75 в краткосрочной перспективе, по мнению экономистов UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Мы ожидали вчера, что доллар будет торговаться в боковом диапазоне 133,50/134,50. Мы не ожидали, что ценовые движения будут нестабильными, но доллар взлетел до максимума 135,12, а затем быстро отступил от него. Восходящий импульс усилился, хотя и незначительно. Сегодня доллар может протестировать уровень 135,15, прежде чем возрастет риск более устойчивого отката. Следующее сопротивление на уровне 135,75 вряд ли окажется под угрозой. С другой стороны, прорыв ниже 134,15 (незначительная поддержка также находится на отметке 134,35) будет свидетельствовать об ослаблении текущего повышательного давления".

Следующие 1-3 недели: "В нашем обзоре от 17 апреля (спот на 133,80) мы подчеркнули, что доллар США, вероятно, будет торговаться с повышательным уклоном в направлении 134,80. Мы добавили, что "он должен прорваться выше этого уровня, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего роста". Вчера доллар США преодолел отметку 134,80 и вырос до 135,12. Несмотря на рост, восходящий импульс не слишком усилился. Однако уклон в паре все еще остается бычьим. Следующая цель быков - 135,75. Тем временем наш уровень "сильной поддержки" был повышен до 133,50 с 133,00. Его прорыв укажет на то, что доллар США не будет укрепляться дальше".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть понизился вторую сессию подряд, на этот раз порядка на 16,6 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и сократились уже третий день подряд, теперь примерно на 13,6 тыс. контрактов.

WTI: Следующий уровень поддержки - $76,00

Цены на нефть WTI в среду продолжили коррекционное снижение и, похоже, находятся на пути к закрытию гэпа, образовавшегося в начале месяца после решения ОПЕК+ об изменении объемов добычи. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на весьма ограниченный потенциал углубления отката цены в самой ближайшей перспективе. Первоначальная поддержка должна находиться вблизи отметки $76,00 за баррель (максимум 31 марта).

По мнению экономистов UOB Group, в ближайшей перспективе вероятна дальнейшая диапазонная торговля парой NZD/USD.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что NZD будет торговаться в диапазоне между 0,6185 и 0,6235. На самом деле NZD торговался в диапазоне 0,6174/0,6225, а затем закрылся на отметке 0,6200 (-0,10%). NZD резко упал в начале азиатской сессии, и нисходящий импульс усиливается. Хотя NZD, вероятно, продолжит слабеть, устойчивое падение ниже нашего ключевого уровня поддержки 0,6140 маловероятно. Сопротивление находится на 0,6200, а затем на 0,6225".

Следующие 1-3 недели: "Наш прогноз от понедельника (17 апреля, спот 0,6210) предполагал, что недавние ценовые колебания привели к смешанным перспективам, и NZD может пока торговаться в диапазоне 0,6140/0,6285. Мы продолжаем придерживаться того же мнения, но нисходящий импульс, похоже, усиливается, хотя и неуверенно. В перспективе NZD должен пробить уровень 0,6120 и остаться ниже него, прежде чем станет вероятным устойчивое снижение."

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото понизился порядка на 8 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем прервали 2-дневный нисходящий тренд и увеличились примерно на 40,8 тыс. контрактов.

Золото: Следующей целью быков является максимум 2023 года

Цены на золото пока остаются в боковике на этой неделе, а в среду продемонстрировали небольшое снижение. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего падения цены в самой ближайшей перспективе. Золото может вскоре вновь нацелиться на максимум 2023 года в районе $2050 (от 13 апреля).

Ожидается, что дальнейшее снижение GBP/USD столкнется с сильным сопротивлением в районе 1,2275, пишут экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: "Вчера мы прогнозировали, что фунт будет торговаться в диапазоне между 1,2385 и 1,2455. Мы не ожидали повышенной волатильности, так как фунт неустойчиво торговался между 1.2393 и 1.2475. Движения цены привели к смешанному прогнозу, и сегодня фунт может торговаться в диапазоне, вероятно, между 1.2375 и 1.2475".

Следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз был сделан в понедельник (17 апреля, спот на 1.2405), и согласно ему GBP может снизиться, но любое снижение вряд ли приведет к прорыву основного уровня поддержки на 1.2275. Вчера фунт колебался между 1.2393 и 1.2475. Ввиду отсутствия чистого прорыва нашего "сильного сопротивления" на уровне 1.2475, мы пока продолжаем придерживаться прежней точки зрения".

Вот что вам нужно знать в четверг, 20 апреля:

На этой неделе на рынке сохраняется волатильность, поскольку его участники ищут следующий фундаментальный драйвер. Индекс доллара США продолжает боковое движение после неубедительного отскока в среду, а настроение в отношении риска в четверг остается нейтральным. Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликует протокол своего последнего заседания, а президент Банка Кристин Лагард выступит с речью. В США выйдут данные по продажам вторичного жилья, еженедельным заявкам на пособие по безработице и исследование производственной активности ФРБ Филадельфии. В конце дня также запланированы выступления представителей ФРС Уоллера, Местер, Боуман и Логана.

Осторожный настрой рынка и рост доходности казначейских облигаций США помогли доллару США (USD) остаться устойчивым по отношению к своим конкурентам в среду. В начале четверга доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже отметки 3,6%. "Бежевая книга" ФРС показала в конце среды, что общий уровень цен вырос умеренно, а темпы роста цен замедлились за период опроса, закончившийся 10 апреля.

В азиатские торговые часы данные из Новой Зеландии показали, что годовой индекс потребительских цен (ИПЦ) в первом квартале снизился до 6,7% с 7,2%. Данные оказались ниже ожиданий рынка 7,1% и оказали негативное влияние на курс NZD/USD. Пара на момент написания потеряла 0,4% внутри дня и торговалась на уровне 0,6170.

EUR/USD растеряла часть своих внутридневных достижений в ходе американской сессии и зарегистрировала небольшие внутридневные потери по итогам среды. Сегодня пара сохраняет спокойствие и колеблется выше отметки 1,0950 в ходе европейской утренней сессии в четверг.

Фунт стерлингов укрепился против доллара США в среду на фоне высоких показателей инфляции в Великобритании. После закрытия дня с небольшим повышением GBP/USD, похоже, перешла в фазу консолидации в районе 1.2450 в четверг.

USD/CAD резко вырос в среду и набрал почти 100 пунктов на пути к новому недельному максимуму выше 1,3470. Чувствительный к сырьевым товарам луни не смог привлечь спрос, так как цены на сырую нефть упали более чем на 2% за день. Похоже, что в начале четверга пара стабилизировалась вблизи отметки 1,3450.

Пара USD/JPY выиграла от роста доходности американских облигаций, но потеряла устойчивость, столкнувшись с сильным сопротивлением в районе 135.00. Сейчас пара консолидирует рост, торгуясь в районе 134,50 утром в Европе.

Цена на золото упала до самого слабого за две недели уровня ниже $1 970 в среду, а во второй половине дня отыграла большую часть внутридневного падения. В начале четверга пара XAU/USD колеблется в узком канале чуть ниже отметки $2 000.

Биткоин прорвался под $30 000 и в итоге потерял в среду более 5%. В четверг BTC/USD, похоже, обосновался в районе $29 000. Ethereum зафиксировал самое большое с ноября внутридневное падение, потеряв в среду более 8%. После этой распродажи ETH/USD торгуется сейчас ниже ключевой отметки $2 000.

Экономисты UOB Group по-прежнему предполагают, что курс EUR/USD может снижаться в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Мы ожидали вчера, что евро будет торговаться в диапазоне 1,0935/1,1000. Однако евро торговался между 1,0915 и 1,0983, после чего закрылся с небольшим понижением на отметке 1,0954 (-0,15%). Базовый настрой в паре ослаб, и сегодня евро, вероятно, будет снижаться. Однако любое снижение вряд ли приведет к прорыву отметки 1.0900. Сопротивление находится на уровне 1.0980, а затем на 1.1000".

Следующие 1-3 недели: "Наш последний вывод, сделанный два дня назад (18 апреля, спот на 1.0925), остается в силе. Как было подчеркнуто, нисходящий импульс, похоже, усиливается, хотя и неуверенно. Евро, вероятно, будет торговаться с нисходящим уклоном, но любое снижение, как ожидается, столкнется с сильной поддержкой на уровне 1.0830. В целом, только прорыв выше 1.1025 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что нарастание импульса сошло на нет".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0870-85 1.6 млрд
• 1.0895-00 1.1 млрд
• 1.0920-25 1.9 млрд
• 1.0975-80 948 млн
• 1.1000-10 1.3 млрд
• 1.1100 1.1 млрд

- GBP/USD: суммы в GBP 

• 1.2350 865 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 132.00-15 1.4 млрд
• 134.30 738 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6700 1.2 млрд

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3290 550 млн
• 1.3510 668 млн

- EUR/JPY: суммы в евро

• 142.65-75 1.1 млрд

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Клаас Кнот в интервью изданию Irish Times в четверг заявил, что "пока рано говорить о паузе в повышении процентных ставок".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

EUR/USD не была впечатлена "ястребиными" комментариями чиновника ЕЦБ. Пара торгуется с внутридневным повышением на 0,08% на момент написания статьи находится на уровне 1,0960.

В четверг агентство Reuters со ссылкой на пять осведомленных источников  сообщило, что Банк Японии готов рассмотреть идею внесения корректировок в свою политику контроля за доходностью облигаций позднее в этом году.

Основные тезисы

"Предпочтительным подходом на данный момент является сохранение текущего курса, что означает, что банк не будет вносить никаких серьезных изменений в политику YCC и свои "голубиные" заявления о намерениях".

"Учитывая сохраняющиеся внешние экономические риски, на данном этапе целесообразно сохранять ультрамягкую денежно-кредитную политику".

" ЦБ должен избегать ухудшения общественных настроений", посылая сигнал, который может быть истолкован как намерения о раннем сворачивании текущей политики."

"Похоже, что динамика заработной платы в Японии меняется. Возможно, 2%-ная инфляция  будет достигнута на устойчивой основе."

• Цена биткоина откатывается после роста.
• Отчет о доходах Tesla за первый квартал показал, что компания оставила свои запасы биткоина нетронутыми.
• Переход Маска от криптовалют к искусственному интеллекту - это палка о двух концах.

Одним из самых больших критических замечаний в адрес криптовалют является то, что это - высоко спекулятивные активы. Это распространяется даже на главную криптовалюту мира, биткоин, который может реагировать как на сигналы всего рынка, так и только одного человека - Илона Маска.

Маск может выйти из криптовалют

В последнюю пару месяцев Маск стал меньше упоминать криптовалюты и связанные с ними темы. За исключением пары упоминаний Dogecoin, он держался в тени, в то время как биткоин продолжал бычье ралли, поднявшись на этой неделе выше отметки $30 000. Это отсутствие влияния становится еще более ярким, если рассматривать компанию Tesla.

Компания недавно опубликовала отчет о доходах за первый квартал, и Tesla сохранила свой баланс BTC нетронутым. Несмотря на отказ от этого актива в 2021 году, Маск не продал ни одного BTC, и общий объем запасов составляет около 11 950 BTC на сумму порядка $350 млн. Отсутствие продаж считается "бычьим" признаком, но инвесторов, похоже, это сейчас мало волнует.

Это показывает, что криптовалютный рынок отделяется от влияния инфлюенсеров, оказывающих давление на паттерн спроса и предложения.

Как считается, одной из главных причин ухода Маска из криптовалют стало появление искусственного интеллекта (ИИ). Эта быстро развивающаяся технология заинтересовала Маска, который объявил, что далее его внимание будет сосредоточено не на криптовалютах, а на ИИ.

Что произойдет, если Маск завяжет с биткоином?

Есть две стороны медали. С одной стороны, вероятность негативного влияния снизится. С другой стороны, криптоактивы будут окружены паникой.

Негативное влияние заключается в способности Маска изменять стоимость цифровых активов так и тогда, когда владелец Twitter посчитает нужным. Этому, безусловно, придет конец. В то же время, если Маск полностью выйдет из криптовалют, он также может сбросить BTC-активы Tesla. Это вызвало бы внезапную и резкую распродажу, которая могла бы положить начало еще одному медвежьему рынку BTC.

Проще говоря, Илон Маск все еще обладает огромной властью на криптовалютном рынке и способен повлиять на стоимость любого актива. Эта неопределенность также вызывает беспокойство у многих инвесторов, поскольку любой актив может стать жертвой интереса Маска, который в любой момент может повысить или понизить его стоимость, не прилагая к этому особых усилий.

В ежеквартальном отчете, посвященном анализу региональных экономик Японии, Банк Японии сохранил свою прежнюю оценку семи из девяти экономических регионов страны.

Дополнительные тезисы

"Банк Японии пересмотрел в сторону понижения оценку одного из девяти регионов Японии".

"Банк Японии пересмотрел в сторону повышения оценку для одного из девяти регионов Японии".

"Четыре региона заявили, что их экономика растет или растет умеренными темпами".

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/JPY держится в диапазоне в районе отметки 134.80 после отскока от уровня сопротивления 135.00. Пара торгуется с внутридневным повышением на 0,09%.

В четверг Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) опубликовал данные по инфляции за первый квартал 2023 года,  рассчитанные на основе секторальной факторной модели ЦБ.

Показатель немного снизился до 5,7% г/г в первом квартале 2023 года по сравнению с 5,8%, зафиксированными в четвертом квартале 2022 года.

Ранее Статистическое управление Новой Зеландии опубликовало данные, согласно которым индекс потребительских цен составил 6,7%, что оказалось ниже прогнозов экономистов и центрального банка.

Оба показателя находятся под пристальным вниманием РБНЗ.

О модели инфляции РБНЗ по секторальным факторам

Резервный банк Новой Зеландии разработал набор моделей, которые производят оценку базовой инфляции. Секторальная факторная модель оценивает показатель базовой инфляции на основе совместных движений - степени, в которой отдельные ценовые серии движутся вместе. Она использует секторальный подход, оценивая базовую инфляцию на основе двух наборов цен: цен на реализуемые товары, которые либо импортируются, либо подвержены международной конкуренции, и цен на неторгуемые товары, которые производятся внутри страны и не сталкиваются с конкуренцией со стороны импорта.

Торговый представитель США Кэтрин Тай заявила в четверг, что торговые ограничения США в отношении Китая носят узконаправленный и точечный характер.

"Мы наблюдаем хрупкость цепочки поставок", - добавила Тай.

Реакция рынка

Пара AUD/USD не была впечатлена комментариями на тему отношений США и Китая и на момент написания продолжала торговаться в узком диапазоне около отметки 0,6700, находясь в небольшшом внутридневном минусе.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,8987 против предыдущего фиксинга 6,8731 и предыдущего закрытия 6,8851.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Решение по процентным ставкам, объявленное сегодня Народным банком Китая, показало, что регулятор сохранил текущий курс монеатрной политики без изменений:

• 1- и 5-летние ставки оставлены без изменений, как и ожидалось.
• 3,65% для 1-летней ставки.
• 4,30% для 5-летней ставки.

О решении ЦБ Китая по процентным ставкам

Решение по процентным ставкам объявляется Народным банком Китая. Если ЦБ ястребино настроен в отношении инфляционных перспектив экономики и повышает процентные ставки, это позитивный, или "бычий", фактор для юаня. Аналогично, если Банк Китая придерживается "голубиного" взгляда на китайскую экономику и сохраняет текущую процентную ставку или снижает процентную ставку, это будет негативным, или "медвежьим" фактором.

"Федеральная резервная система (ФРС) США проведет последнее повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов в мае, а затем будет сохранять ставки неизменными до конца 2023 года", - говорится в последнем опросе 105 экономистов, проведенном агентством Reuters и опубликованном утром четверга в Азии. Данные опроса также показали, что в этом году вероятна короткая и неглубокая рецессия.

Дополнительные выводы

Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что инфляция все еще находится на проблематичном уровне, и центральный банк США будет принимать меры для ее снижения, в комментариях отметив, что недавний стресс в банковском секторе, вероятно, будет оказывать давление на экономическую активность.

"Инфляция все еще слишком высока, и мы будем использовать наши инструменты денежно-кредитной политики для восстановления ценовой стабильности", - сказал Уильямс.

Ключевые комментарии

• Я наблюдаю признаки охлаждения на все еще сильном рынке труда.
• Я ожидаю постепенного повышения уровня безработицы до 4%-4,5% в течение следующего года.

"После того, как крах двух крупных региональных банков в прошлом месяце потряс финансовый сектор, я жду, когда появятся другие новости из кредитного сектора", - сказал президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби в интервью для Marketplace.

Дополнительные комментарии

Статистическое управление Новой Зеландии опубликовало сегодня данные по инфляции в Новой Зеландии  за первый квартал 2023 года:

• Индекс инфляции ИПЦ Новой Зеландии за первый квартал 1,2% кв/кв против ожидаемых 1,7% и 1,4% кварталом ранее.
• Индекс инфляции ИПЦ снизился до 6,7% г/г против 7,1% по прогнозам рынка и пред. значения 7,2% г/г.

Поскольку индекс потребительских цен в Новой Зеландии значительно отстает от целевого показателя Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) 7,3%, а также в последнее время снижается, "голубиные" настроения вокруг ставок РБНЗ оказали давление на курс NZD/USD.

В результате пара упала почти на 25 пунктов в ответ на выход данных, после чего продолжила снижение и на момент написания торговалась в районе 0,6157.

Об индексе потребительских цен Новой Зеландии

Ежеквартальная публикация индекса потребительских цен (ИПЦ) Статистическим управлением Новой Зеландии имеет большое значение. Тенденция изменения потребительских цен, как правило, влияет на решение РБНЗ по процентным ставкам, что, в свою очередь, оказывает сильное влияние на курс NZD. Ускорение инфляции может привести к более быстрому ужесточению ставок РБНЗ и наоборот.