Новости и прогнозы рынков CFD — 26-10-2022

Банк Канады повысил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 3,75%, что удивило участников рынка, ожидавших более значительного повышения. Аналитики CIBC по-прежнему полагают, что ставка достигнет пика на 4,25%, несмотря на "небольшое торможение" по сравнению с предыдущими повышениями.

Ключевые тезисы:

"Банк Канады сегодня повысил процентные ставки еще на 50 б.п., доведя ставку овернайт до уровня 3,75%, хотя этот шаг отражает небольшое торможение по сравнению с предыдущими темпами повышения ставок и тем, что ожидалось рынком перед сегодняшним решением (+75 б.п. были почти полностью заложены в цены). На пресс-конференции был сделан определенный акцент на необходимости избежать пагубных последствий перебора и замедлить повышение ставок в условиях экономики, которая начала замедляться в ответ на прошлые повышения."

"Хотя Банк Канады немного не оправдал сегодня возложенных на него надежд в плане размера повышения ставок, его понижение  прогнозов потенциального роста экономики и неизменная приверженность тому, что процентные ставки будут нуждаться в дальнейшем повышении, не позволяет нам предположить, что пик процентных ставок будет ниже, чем мы ожидали перед сегодняшним объявлением".

"Вступительное заявление на пресс-конференции говорило о том, что мы приближаемся к концу цикла повышения ставок и что, если не произойдет большого сюрприза, шаги размером в 75 б.п. теперь остались позади. Это соответствует нашему прогнозу, согласно которому пиковая ставка составит 4,25%, и что ставки должны будут оставаться на этом уровне, по крайней мере, до конца 2023 года, чтобы помочь вернуть инфляцию к целевому уровню".

Управляющий Банка Канады Тифф Маклем отвечает на вопросы прессы после решения ЦБ повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов до 3,75%.

Основные тезисы

"Мы действительно ожидаем, что ставки придется повышать и дальше, мы будем определять темпы повышения в зависимости от развития событий".

"Мы не можем полагаться на глобальные события, чтобы снизить инфляцию в Канаде".

"Мы не ожидаем серьезного экономического спада".

Реакция рынка

Пара USD/CAD продолжает торговаться на отрицательной территории после пресс-конференции и на момент написания потеряла внутри дня 0,35%, просев к отметке 1,3560.

• Доллар США продолжает падение по всем направлениям на фоне позитивной динамики Уолл-стрит.
• Снижение доходности в США усиливает ослабление доллара.
• EUR/USD растет пятый день подряд, достигая шестинедельных максимумов.

Пара EUR/USD продолжила рост и достигла нового шестинедельного максимума на уровне 1,0080 на фоне общего ослабления доллара. Она остается вблизи этого максимума, оставаясь в зеленой зоне в преддверии заседания Европейского центрального банка.

Заседание ЕЦБ приближается

В среду на американской сессии доллар США продолжил нисходящую коррекцию на фоне снижения доходности США, которая достигла новых недельных минимумов. Индекс DXY упал почти на 1%, просев ниже отметки 110,00.

В четверг состоится заседание Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике. Ожидается повышение ставки на 75 базисных пунктов. Решение, сопроводительное заявление и пресс-конференция Лагард, вероятно, окажут влияние на кроссы с участием евро.

Аналитики Rabobank сомневаются в том, что ЕЦБ продолжит политику агрессивного повышения ставок после четверга. По их мнению, учитывая экономический контекст, центральный банк может быть вынужден замедлить темпы повышения ставок. "Мы по-прежнему отмечаем возможности для снижения пары EUR/USD до 0,95 в зимние месяцы".

Также в четверг США представят в первом чтении данные по ВВП за 3 квартал и еженедельный отчет по заявкам на пособие по безработице.

Цель - 100-дневная SMA

Пара EUR/USD готовится зарегистрировать пятый внутридневной прирост подряд и консолидируется выше уровня паритета, а также 55-дневной простой скользящей средней. Следующей целью может стать 10-дневная SMA на уровне 1,0092. Выше него следующее сопротивление ожидается на 1,0130.

С другой стороны, падение ниже 0,9990 должно ослабить бычье давление и может открыть двери для более значительного снижения сначала до 0,9905, а затем - до 20-дневной SMA на 0,9825.

Технические уровни

После решения Банка Канады о повышении учетной ставки на 50 базисных пунктов глава ЦБ Тифф Маклем, отвечая на вопросы прессы, заявил следующее.

Основные тезисы

"Произойдет значительное замедление экономики".

"Мы наблюдаем более четкие свидетельства замедления экономики".

"В следующий раз, когда банк повысит ставки, это может быть еще одно более значительное, чем обычно, повышение, а может быть и обычное".

"Было уместно замедлить темпы повышения наших ставок с очень больших шагов до большого шага".

Реакция рынка

После этих замечаний луни удалось сохранить устойчивость против слабеющего доллара США, и пара USD/CAD на момент написания торговалась с внутридневным понижением на0,4% на отметке 1,3552.

После решения Банка Канады о повышении учетной ставки на 50 базисных пунктов глава ЦБ Тифф Маклем заявил, что регулятор приближается к завершению фазы ужесточения, но добавил, что они еще не достигли конца.

Дополнительные тезисы

"Мы все еще далеки от цели обеспечения низкой, стабильной и прогнозируемой инфляции".

"Нет легких путей к восстановлению ценовой стабильности, мы пытаемся сбалансировать риски недостаточного и чрезмерного ужесточения".

"Мы ожидаем, что в ближайшие несколько кварталов рост экономики застопорится; как только мы преодолеем это замедление, рост ускорится".

"Мы отметили возникновение финансовых стрессов на некоторых рынках в последние месяцы".

"Мы видим первые обнадеживающие признаки того, что инфляция снижается".

Реакция рынка

Пара USD/CAD, которая подскочила до дневного максимума 1,3650 в результате первоначальной реакции на "голубиное" решение Банка Англии, потеряла бычью динамику и на момент написания торговалась с внутридневным понижением на 0,5% на уровне 1,3545.

Стерлинг сегодня является одной из самых успешных валют G10. Экономисты Scotiabank ожидают, что GBP/USD вернется к области 1,20 в случае прорыва области 1,1605/20.

Прорыв и закрепление выше 1,14 является бычьим среднесрочным сигналом

"Прорыв и закрепление цены выше уровня 1,14 является бычьим среднесрочным сигналом для фунта".

"Мы ожидаем, что пара будет получать сильную поддержку на падениях в область по обе стороны отметки 1,14".

"Сегодня рост фунта застопорился в зоне 1.16, однако продолжение роста выше области 1.1605/10 нацелит быков на возвращение к области 1.20".

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 21 октября +2,588 млн бар. против прогноза -800 тыс.  и пред. -1,725 млн
• Запасы бензина -1,478 млн против прогноза -805 тыс. и пред. -0,114 млн
• Запасы дистиллятов +170 тыс. против прогноза -1,138 млн и пред. +0,124 млн
• Запасы в Кушинге +667 тыс. против пред. +583 тыс.
• Загрузка производственных мощностей НПЗ -0,6% против прогноза +0,3%
• Производство осталось во флэте на уровне 12,0 млн бар/д

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API также показал прирост запасов нефти на 4,520 млн против прогноза -800 тыс., так что сегодняшний результат уже не стал слишком большой неожиданностью для черного золота.

Цены на нефть WTI перед релизом торговались с внутридневным повышением в районе $86.84 и начали рост в ответ на данные релиза.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Золото остается ниже $1,691/76, подтверждая свою "двойную вершину". В связи с этим стратеги Credit Suisse ожидают, что пара XAU/USD продолжит сдавать позиции.

Недельное закрытие выше 55-дневной МА на $1,699 ослабит понижательное давление

"Золото ниже $1,691/76 укрепляет существующую большую "двойную вершину". Поэтому, учитывая наличие вершины, мы ожидаем, что пара XAU/USD окажется под усиленным давлением. Мы отмечаем, что следующая поддержка находится на $1,614, затем на $1,560 и, в конечном итоге, наша основная цель располагается на $1,451/40".

"Только убедительное недельное закрытие выше 55-DMA на $1,699 ослабит давление на желтый металл, а следующее сопротивление вступит в игру на еще более важном уровне - 200-DMA, в настоящее время на $1,813, которое, как мы ожидаем, сдержит рост".

Банк Канады по итогам октябрьского заседания в среду повысил базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,75%.

Решение замедлить темпы ужесточения политики было принято на фоне растущих опасений по поводу углубления глобального экономического спада и разочаровало участников рынка, ожидавших повышения ставки на 75 б.п..

Реакция рынка

Неожиданное решение оказало сильное влияние на канадский доллар и вызвало агрессивное короткое покрытие в паре USD/CAD, которая выросла почти на 150 пунктов от трехнедельного минимума, достигнутого ранее в среду.

Потери USD/CAD закрепились вблизи отметки 1,35 в преддверии решения Банка Канады по монетарной политике. Экономисты из Scotiabank ожидают, что пара упадет ниже отметки 1,35 в случае "ястребиного" повышения ставки.

Более "голубиное" повышение ставки обусловит возвращению USD/CAD к отметкам 1,38/1,39.

"Обсуждая повышение ставки на 75 б.п., отметим, что "голубиное" повышение ставки - то есть +75 б.п. с указанием на более медленное/ограниченное повышение ставки в будущем и на то, что цикл повышения ставки близок к своему пику - повредит CAD и заставит пару вернуться к отметкам 1,38/1,39".

"Нейтральное повышение ставки - +75 б.п. с небольшим или нулевым комментарием относительно дальнейших намерений - вероятно, удержит USD/CAD в текущем диапазоне".

"Ястребиное повышение ставки - +75 б.п. и четкие указания в заявлении на то, что предстоит еще много работы по сдерживанию инфляции - должно привести к снижению курса ниже 1,35".

EUR/USD восстанавливается над уровнем паритета. Пара может продолжить рост в направлении отметки 1,03, считают экономисты из Scotiabank.

Восстановление над паритетом является стимулом для евро

"Вчерашний прорыв евро через ключевое трендовое сопротивление, построенное от февральского максимума, продолжается, и то, что было сопротивлением, теперь становится ключевой поддержкой (0,9935)".

"Обратите внимание, что область паритета (0,9998) является также уровнем Фибо 23,6% коррекции падения евро в 2022 году; закрепление цены над уровнем паритета предполагает дальнейший рост в направлении 1,03 (38,2% коррекции на 1,0284)".

Читайте также: EUR/USD: прорыв 1,00 может вызвать резкое короткое сжатие в направлении 1,02 - ING

• Дефицит международной торговли США увеличился в сентябре.
• Индекс доллара США остается глубоко на отрицательной территории, но держится выше 110,00.

Данные, опубликованные в среду, показали, что дефицит международной торговли США увеличился на $4,9 млрд до $92,2 млрд в сентябре с $87,3 млрд в августе.

"Экспорт товаров за сентябрь составил $177,6 млрд, что на $2,8 млрд меньше августовского экспорта", - говорится далее в публикации. "Импорт товаров за сентябрь составил $269,8 млрд, что на $2,2 млрд больше, чем импорт в августе".

Реакция рынка

Индекс доллара США немного восстановился от многонедельных минимумов, достигнутых ранее в течение дня, и на момент написания торговался с внутридневным понижением на 0,45%, достигнув отметки 110,38.

• EUR/USD преодолела паритет.
• Существует возможность посещения уровня 1.0050 в ближайшей перспективе.

Недельный рост EUR/USD сохраняет силу. Пара сумела преодолеть в среду зону паритета.

Прорыв этой ключевой области может обусловить более серьезное восстановление в краткосрочной перспективе. Ближайший барьер ожидается теперь на недельной вершине 1.0050 (от 20 сентября).

В более долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару должен оставаться неизменным, пока она находится ниже 200-дневной SMA, проходящей сейчас на уровне 1.0516.

Дневной график EUR/USD

Курс EUR/USD вернулся выше паритета. Экономисты Rabobank отмечают вероятность того, что это движение может быть кратковременным.

Европейский центральный банк может быть вынужден замедлить свой шаг

"Структурно более высокие темпы инфляции в постпандемический период могут предполагать более высокие ставки в США в течение более длительного периода, что может означать, что относительная сила доллара может сохраняться в течение некоторого времени, даже когда он отступит от своих максимумов. В дополнение к этому, мы отмечаем большой риск того, что евро не в полной мере учитывает экономические последствия энергетического кризиса в Европе."

"Вчера немецкий экономический институт IFO предупредил, что Германия движется к рецессии, и предсказал, что экономика страны сократится на 0,6% в 4 квартале. Это поднимает вопрос о том, как долго ЕЦБ сможет поддерживать политику значительного повышения ставок. В конце этой недели ожидается повышение ставки на 75 б.п. После этого ЦБ может быть вынужден замедлить темпы повышения ставок".

"Мы продолжаем отмечать возможности для снижения пары EUR/USD до 0,95 в зимние месяцы".

Доллар США продолжает торговаться на ослабленных уровнях. Экономисты MUFG Bank ожидают, что доллар продолжит нисходящую коррекцию в ожидании замедления темпов повышения ставок ФРС.

ФРС рассматривает возможность менее значительного повышения ставки на 50 б.п.

"Хотя очередное повышение ставки на 75 б.п. на следующем заседании FOMC 2 ноября все еще рассматривается как решенный вопрос, участники рынка теперь больше ожидают, что ФРС замедлит темпы повышения ставки на последнем заседании FOMC в этом году 14 декабря".

"В настоящее время рынок ставок в США оценивает вероятность еще одного повышения ставки на 75 б.п. в декабре чуть менее чем 50:50. Это стало следствием публикации в конце прошлой недели сообщения WSJ о том, что чиновники ФРС рассматривают возможность меньшего повышения ставки на 50 базисных пунктов. Это делает доллар США уязвимым для дальнейшей нисходящей коррекции в ближайшей перспективе, особенно если предстоящее замедление темпов повышения ставок будет подтверждено представителями ФРС".

По мнению валютных стратегов UOB Group, USD/JPY в ближайшей перспективе останется в диапазоне 144,00-152,00.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы придерживались мнения, что USD "может продолжить волатильные торги, вероятно - между 147,40 и 150,10". Впоследствии доллар США торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (147,51/149,09). Базовый настрой в паре смягчился, и сегодня доллар, вероятно, будет снижаться. Тем не менее, любое снижение, вероятно, ограничится тестированием области 147,00. Сопротивление находится на уровне 148,50, а затем на 149,00".

Следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (25 октября, цена спот на 148,80). Как было отмечено, недавние волатильные ценовые движения привели к неоднозначному прогнозу. Не исключена дальнейшая волатильность, и какое-то время доллар США может торговаться в широком диапазоне 144,00/152,00".

EUR/USD продолжает расти в направлении ключевого уровня паритета. Прорыв выше этого уровня может вызвать резкое короткое сжатие в направлении 1,02, считают экономисты ING.

Заседание ФРС на следующей неделе может оказать дополнительную поддержку доллару

"Это длилось несколько недель, но сейчас кажется, что пара EUR/USD реагирует на снижение цен на природный газ и улучшение условий торговли. Здесь нам следует быть немного осторожными, поскольку EUR/USD сейчас угрожает вырваться из медвежьего канала, который сдерживал ценовое движение весь год. Это означает, что прорыв уровня 1,00 может вызвать довольно резкое короткое сжатие до 1,02 и, по крайней мере, замедлить темпы (5% в квартал) падения EUR/USD в этом году."

"Вероятно, вопрос заключается в том, сможет ли уровень 1,00 удержать EUR/USD до завтрашнего заседания ЕЦБ включительно, прежде чем заседание ФРС на следующей неделе окажет дополнительную поддержку доллару".

Инфляция в Австралии в третьем квартале выросла больше, чем ожидалось. В связи с этим экономисты ANZ Bank повысили свои прогнозы по ключевой ставке РБА.

Более высокая инфляция сохранится до 2023 года

"Мы повысили наши прогнозы по процентной ставке РБА на фоне сюрприза в виде роста данных по инфляции ИПЦ за третий квартал, добавив повышение ставки на 25 б.п. в декабре этого года, что доведет ее до пикового максимума 3,85% в мае 2023 года".

"Повышение ставки на 50 б.п. в ноябре возможно, но мы считаем, что РБА предпочтет повышать ставку чаще, чем возвращаться к шагу в +50 б.п., учитывая причины решения о повышении ставки на 25 б.п. в октябре".

"Мы считаем, что более высокая инфляция сохранится до 2023 года как благодаря более сильным данным за 3-й квартал, так и благодаря предстоящим повышательным рискам, учитывая продолжающийся перенос издержек, наводнение, снижение австралийского доллара и свидетельства сохранения инфляционного давления во всем мире".

• DXY ускорил потери и пронзил отметку 110.00.
• Более глубокая коррекция может привести к повторному тестированию области 108,40.

Индекс доллара DXY падает вторую сессию подряд и в среду устанавливает новые многонедельные минимумы в области ниже отметки 110,00.

Потеря уровня 110.00 может заставить индекс вновь нацелиться на 8-месячную линию поддержки в районе 108.40, совпадающую со 100-дневной SMA. В случае прорыва ниже этой зоны понижательное давление на доллар, вероятно, будет усиливаться.

В более долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивный настрой, пока находится выше 200-дневной SMA на 103,93.

Дневной график DXY

EUR/CHF прорвался выше максимума сентября на 0,9867, что предупреждает о возможности более глубокого краткосрочного восстановления до 1,0022/69, пишут аналитики Credit Suisse.

Падение ниже 0,9641 снова сместит риски в южном направлении

"Мы считаем, что в ближайшей перспективе вероятно более сильное восстановление. Тем не менее, мы сохраняем среднесрочный медвежий настрой, пока рынок остается ниже падающей 200-дневной средней и коррекции 23,6% снижения 2018/22 на уровне 1,0022/69, где, как мы ожидаем, располагается решающий барьер, защищающий базовый медвежий настрой".

"Падение ниже 0,9641 по-прежнему рассматривается как необходимое условие для того, чтобы снова сместить риски вниз и открыть дверь к минимуму этого года на 0,9409".

Главным событием дня является объявление Банка Канады (BoC) о монетарной политике. По мнению экономистов ING, Банк Канады должен поднять ставки до 4%, что, безусловно, должно помочь луни.

Ключевые тезисы

• Ожидается, что Банк Канады выступит с ястребиным повышением учетной ставки до 4.00%. Банк Канады может повысить ставку еще на 75 б.п. в этом цикле по сравнению с 44 б.п., которые в настоящее время заложены в кривую OIS.
• Предположительно, интерес к 4%-ным ценным бумагам ААА с доходностью в канадском долларе будет только расти. Помогает и то, что Канада, как экспортер энергоносителей, оказалась на правильной стороне шока от условий торговли в этом году.
• Если рынки акций сегодня останутся стабильными, то риск ястребиных событий Банка Канады может подтолкнуть USD/CAD к 1.3500. Но для устойчивого прорыва ниже этой отметки необходим разворот тренда доллара США, а это может произойти не раньше 2 квартала 2023 года.

Канцлер Великобритании Джереми Хант в своем заявлении в среду сообщил, что среднесрочный фискальный план откладывается до 17 ноября.

Дополнительные тезисы

• Отсрочка - лучший способ убедиться, что мы принимаем правильные решения.
• Я готов сделать выбор, который будет политически неловким.
• Бюджетный план должен быть основан на максимально точных прогнозах.
• Я обсудил задержку с главой Банка Англии Бейли, он понимает наши доводы.
• Фискальный план покажет снижение долга в среднесрочной перспективе.
• Среднесрочный фискальный план чрезвычайно важен.
• Экономическая стабильность и восстановление доверия - наш главный приоритет.

GBP/USD продолжает рост. Прорыв выше 1.1540 откроет возможности для дальнейшего роста в направлении 1.1820, сообщают аналитики OCBC Bank.

Ключевые тезисы

• На данный момент кажется, что рынки выдали тандему Сунак/Хант кредит доверия. От них ждут, что они придумают план, который продемонстрирует, что новое правительство привержено фискальной дисциплине.
• Следующее сопротивление на 1.1540 (Фибо 61.8% коррекции отката от максимума августа к минимуму сентября). Решительный прорыв этих уровней может привести к тому, что GBP продолжит рост в направлении уровня 1.1820.
• Поддержка находится на 1.1390 (50-DMA), 1.1310 (Фибо 50% коррекции) и 1.1220 (21-DMA).

Амин Х. Насер, генеральный директор Saudi Aramco, заявил в среду, что на нефтяном рынке происходит перестройка с учетом российских скидок.

Дополнительные тезисы

• На рынке все еще много неопределенности в преддверии запланированного ограничения цен на российскую нефть.
• Инвестиции в нефть все еще недостаточны для удовлетворения мирового спроса.

Пара AUD/USD будет оставаться под давлением. Поэтому экономисты Credit Suisse ожидают, что пара потенциально может опуститься до минимума 2020 года на 0.5506.

Ключевые тезисы

• Поскольку среднесрочный импульс остается медвежьим, мы ожидаем падения до уровня Фибо 78.6% коррекции восходящего тренда 2020/21 и минимума с апреля 2020 года на 0.6041/5978 после паузы. Хотя мы не исключаем еще одной короткой паузы здесь, убедительный прорыв ниже повысит перспективы движения вплоть до 0.5506 (минимум 2020 года).
• Мы ожидаем, что любая попытка более сильного роста остановится на падающей 55-DA на 0.6651.

Еще один впечатляющий день роста для S&P 500 (+1.6%) оставляет индекс доллара США (DXY) под давлением. Более того, пара EUR/USD движется к паритету, сообщают экономисты Société Générale.

Ключевые тезисы

• Снижение доходности должно быть нюансировано. Основная часть выравнивания с прошлой недели произошла в долгосрочной перспективе, благодаря возврату к среднему значению и корректировке позиционирования. Движения на переднем фронте скромные, существенной переоценки того, где ставки в США достигнут пика в следующем году, не произошло.
• Но при текущих темпах роста акций, DXY скоро протестирует минимум начала октября на 110.055, а EUR/USD попытается достичь паритета.
• Европейские валюты во главе с SEK, GBP, NOK и EUR готовы к переменам по мере приближения конца месяца.

Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева заявила агентству Reuters в среду, что ожидает, что новый премьер-министр Великобритании Сунак направит Великобританию на путь среднесрочной фискальной устойчивости.

Она сказала, что в ближайшие дни проведет переговоры с министром финансов Великобритании.

Реакция рынка

Вышеуказанные комментарии практически не повлияли на фунт. Пара GBP/USD консолидирует недавний подъем до многонедельных максимумов на 1.162. Пара торгуется с ростом +1.16% на 1.1600 на момент написания статьи.

Инфляция растет повсеместно. Поэтому центральные банки повышают ставки, давя на желтый металл.

Ключевые тезисы

• Инфляция остается высокой, поэтому монетарная политика, скорее всего, будет ужесточаться и дальше. Американские базовые ставки, вероятно, будут расти, учитывая ястребиный тон ФРС. Это оказывает поддержку валюте и по-прежнему давит на золото.
• Инвестиционный спрос на золото пострадал. Физический спрос остается высоким, а спотовые премии в Азии растут. Это компенсирует некоторую слабость инвестиционного сектора.

Пара USD/JPY опустилась ниже 147. Следующая значимая поддержка расположена на 21-DMA на 146.80, сообщают аналитики OCBC Bank.

Ключевые тезисы

• Медвежий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как снижение RSI замедлилось.
• Ожидается диапазонная торговля, обусловленная направленным движением доллара США.
• Поддержка находится на 146.80 (21-DMA) и 146. Сопротивление находится на 149.90 и 152.
• Риски валютных интервенций должны сохраняться в преддверии заседания MPC Банка Японии в пятницу.

Пара USD/CNH все еще может попытаться достичь области 7.4000 в ближайшие несколько недель, считают рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что сильный восходящий импульс, вероятно, приведет к дальнейшему росту доллара США. Мы добавили: "Прорыв уровня 7.3500 не удивит, но, учитывая глубокую перекупленность, уровень 7.4000 вряд ли появится в поле зрения. Наши ожидания не были ошибочными, так как доллар США взлетел до 7.3746. Однако мы не ожидали такого резкого падения с максимума (минимум 7.3034 на американской сессии). Условия остаются перекупленными, и это в сочетании с ослаблением импульса говорит о том, что доллар вряд ли будет расти дальше. На сегодня USD, скорее всего, будет консолидироваться и торговаться между 7.2950 и 7.3550".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Вчера (25 октября, 7.3200) мы указали, что перекупленное ралли USD, скорее всего, продолжится. Мы отметили, что следующее сопротивление находится на 7.3500 и 7.4000. Впоследствии доллар США взлетел до максимума на 7.3746, а затем отступил. Восходящий импульс несколько ослаб в результате отката, но до тех пор, пока не будет пробит уровень 7.2600 (без изменения уровня сильной поддержки со вчерашнего дня), у доллара остается шанс подняться до главного сопротивления на 7.4000".

Пара USD/CNY остается в четком восходящем тренде и, похоже, настроена на дальнейшее среднесрочное укрепление. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара будет стремиться к зоне сопротивления 7.4220/7.4540.

Ключевые тезисы

• Следующее сопротивление находится на уровне Фибо 61.8% коррекции нисходящего тренда 2005/14 и трендовой линии конца 2016 года на 7.4220/7.4540, где мы ожидаем как минимум временную паузу. Тем не менее, убедительный прорыв выше этой отметки повысит перспективы роста вплоть до уровня Фибо 78.6% коррекции на 7.7978, где мы будем более уверены в формировании вершины.
• В то время как мы ожидаем, что уровень 7.0810 удержит любое резкое снижение, прорыв ниже позволит протестировать 55-DMA на 7.0093, которая удержит пару от падения и поможет избежать потенциально более глубокой коррекции.

В свете последних ценовых событий дальнейшее восстановление AUD/USD представляется вполне вероятным, отмечают стратег по рынкам UOB Group Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа.

Ключевые тезисы

• Прогноз на мнение за 24 часа: "Мы не ожидали сильного взлета AUD, который отправил его к максимуму на 0.6412 (мы ожидали боковую торговлю). Несмотря на перекупленность, быстрый рост AUD может сначала протестировать 0.6420, прежде чем риск отката возрастет. AUD вряд ли сможет преодолеть основное сопротивление на 0.6460. Поддержка находится на 0.6365, но только прорыв уровня 0.6340 будет свидетельствовать об ослаблении текущего восходящего давления".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Вчера (25 октября, спот на 0.6330) мы отметили, что основной тон по AUD, похоже, укрепился. Мы указали, что AUD должен подняться и удержаться выше 0.6410, прежде чем станет возможным устойчивый рост. Впоследствии AUD вырос до 0.6412, а затем закрылся на с повышением на 0.6394 (+1.28%). Восходящий импульс улучшился, и AUD, вероятно, поднимется выше к основному уровню сопротивления на 0.6460. С другой стороны, прорыв сильной поддержки на уровне 0.6305 (вчера уровень был на отметке 0.6220) будет свидетельствовать о том, что рост импульса сошел на нет".

Доллар немного смягчился на этой неделе. Индекс доллара США остается ниже 111, но экономисты ING ожидают, что DXY удержится выше психологического уровня 110.

Ключевые тезисы

• Есть ощущение, что еще слишком рано объявлять о том, что для фондовых рынков теперь всё хорошо. ФРС вполне может подтолкнуть реальные ставки США еще глубже на территорию ограничения, а это означает, что мы рассматриваем это снижение доллара как коррекционное.
• 110 – это важный психологический уровень для DXY, и мы предполагаем, что он удержится в преддверии очередного повышения ставки на 75 б.п. от ФРС на следующей неделе.

Главный секретарь кабинета министров Японии Мацуно заявил в среду, что важно хранить достаточное количество иностранных резервов для поддержки собственной валюты в случае резкой и чрезмерной волатильности рынка.

Его комментарии появились после того, как агентство Kyodo сообщило, что Япония, вероятно, потратит 25/1 триллиона японских йен (170 миллиардов долларов) в рамках предстоящего пакета мер экономического стимулирования.

Реакция рынка

Неустанная распродажа доллара США ведет к росту большинства валют G10, так как пара USD/JPY торгуется с понижением -0.51% на 147.15 на момент публикации.

Пара USD/CNH достигла верхней границы прогнозируемого Credit Suisse торгового диапазона 7.00-7.35. Поэтому целевой показатель USD/CNH на четвертый квартал был пересмотрен до 7.10-7.55.

Ключевые тезисы

• Президент Си не упоминал конкретно о валютной политике во время выступления с отчетом о работе, но непрерывность экономической политики указывает на дальнейшую гибкость обменного курса USD/CNY".
• Фикс USD/CNY во вторник (до 7.1668, рост на 438 пунктов) пробил предыдущий диапазон фиксации USD/CNY на 7.10-7.12, наблюдавшийся с 10 октября, подтверждая, что ослабление юаня может продолжиться.
• Мы ожидаем, что негативные настроения в китайских акциях продолжат распространяться на юань, и теперь повышаем наш прогноз по USD/CNH на четвертый квартал до 7.10-7.55.

Во вторник фунт поднялся еще выше. Экономисты ING ожидают, что при прорыве через 1.15 пара продолжит свое движение вверх к 1.1750.

Ключевые тезисы

• 1.1500, безусловно, является важным уровнем для GBP/USD. При его прорыве коррекция может продолжиться до 1.1750. Но такая коррекция, скорее всего, будет вызвана глобальной переоценкой рисков, а не дальнейшей переоценкой перспектив Великобритании.
• 0.8650-08750 выглядит как ближайший торговый диапазон для EUR/GBP .

Ссылаясь на источники, агентство Reuters сообщило в среду, что министр финансов Великобритании Хант разговаривал с главой Банка Англии Бейли во вторник.

Министр финансов Великобритании Хант подтвердил свою приверженность независимости банка и целевому показателю инфляции, и оба договорились тесно сотрудничать для восстановления доверия и стабильности в экономике Великобритании, сообщает Reuters.

Рынок, вероятно, будет внимательно следить за решением по ставке, а также за прогнозами Банка Канады в новом отчете о монетарной политике. По мнению экономистов Commerzbank, если Банк Канады повысит ставку на 75 базисных пунктов, как и ожидалось, то в краткосрочной перспективе луни может подрасти.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что CAD сможет получить краткосрочную выгоду, если Банк Канады повысит ключевую ставку на 75 базисных пунктов, при этом рынок расценит его заявление как ястребиное. Однако растущие опасения по поводу рецессии могут стать помехой, что снизит возможный выигрыш.
• Если Банк Канады не оправдает ожиданий и повысит ключевую ставку только на 50 б.п., то луни, скорее всего, еще больше потеряет позиции по отношению к доллару США. Давление на USD/CAD еще больше усилится, если Банк Канады также выступит с голубиным заявлением.

EUR/CHF снова торгуется вблизи паритета. Экономисты из Commerzbank считают, что кросс может продлить свой рост.

Ключевые тезисы

• Во время последней оценки монетарной политики глава ШНБ Томас Джордан указал, что франк будет способствовать ослаблению инфляционного давления: на тот момент CHF укрепился на 7% с июня.
• Франк не полностью растерял свои достижения, что может объяснить, почему ШНБ может пока "откинуться в кресле". Однако это также означает, что EUR/CHF все еще имеет некоторый потенциал для роста, пока ШНБ не начнет чувствовать себя недовольным происходящим.

Что вам нужно знать в среду, 26 октября:

После разочаровывающих макроэкономических данных из США, опубликованных во вторник, доллар США оказался под сильным давлением продаж, а индекс доллара США (DXY) потерял более 1%. В начале среды DXY с трудом восстанавливается и остается ниже 111.00, несмотря на то, что рынок настроен сдержанно по отношению к риску, что отражается в падении фьючерсов на фондовые индексы США. В конце дня в США выйдут данные по торговому балансу и продажам новых домов за сентябрь. Что еще более важно, Банк Канады (BoC) объявит о решении по монетарной политике.

Во вторник данные из США показали, что цены на жилье в августе продолжили снижение ускоренными темпами. Кроме того, индекс потребительского доверия Conference Board снизился до 102.5 в октябре с 107.8 в сентябре, не оправдав ожиданий рынка в 105.9. Согласно данным CME Group FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в декабре после повышения на 75 б.п. в ноябре выросла до 50% с 22% на прошлой неделе. В результате, доходность 10-летних казначейских облигаций США потеряла более 3% за день.

Ожидается, что Банк Каналы повысит учетную ставку на 75 б.п. до 4% с 3.25%. "Кажется маловероятным, что банк решит замедлить темпы ужесточения. Он по-прежнему намерен повышать ставки до тех пор, пока инфляция не будет взята под контроль. В случае если это произойдет, важнейшие детали могут быть изложены в MPR, сопровождающем решение по ставке", - пишет аналитик FXStreet Двани Мета. На момент пубилкации пара USD/CAD торговалась на самом низком уровне за последние три недели ниже 1.3600.

В азиатские торговые часы данные из Австралии показали, что индекс потребительских цен (CPI) вырос до 7.3% в годовом исчислении в третьем квартале с 6.1% во втором квартале. Подстегиваемый данными по инфляции и общим ослаблением доллара, пара AUD/USD набрала бычий импульс и торговалась с повышением (+0.5%) на 0.6430.

Пара USD/JPY потеряла почти 100 пунктов во вторник и закрылась ниже 149.00 после волатильных событий понедельника. Пара остается относительно спокойной на 147.80 в начале европейской сессии в середине недели.

Пара GBP/USD воспользовалась распродажей доллара и поднялась до 1.1500 впервые с середины сентября в конце вторника, после чего перешла в фазу консолидации ниже этого уровня.

Пара EUR/USD набрала обороты в американские торговые часы во вторник и прибавила почти 100 пунктов за день. Пара продолжает расти в направлении ключевого уровня паритета в первой половине европейской сессии.

Золото воспользовалось падением доходности казначейских облигаций США и в конце вторника совершило решительный отскок. Пара XAU/USD сохраняет бычий импульс в среду и торгуется выше $1660.

Биткоин выиграл от тяги к риску и поднялся выше ключевого уровня $20 000 после того, как провел последние пару недель ниже него. Аналогичным образом, Ethereum вырос почти на 9% во вторник и в начале среды продолжил ралли в направлении $1500.

Бывший министр финансов США Стивен Мнучин заявил в среду: "Я считаю, что у нас в США рецессия и она будет продолжаться".

Дополнительные тезисы

Валютные опционы, истекающие 26 октября в 18:00 по московскому времени по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:

• 0.9850, 750 млн.
• 0.9900, 1.7 млрд.
• 0.9910, 1.3 млрд.
• 0.9950, 755 млн.
• 1.0000, 1.4 млрд.

GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:       

• 1.1500, 953 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:                    

• 145.00, 485 млн.
• 148.15, 560 млн.

USD/CHF – суммы в долларах США:        

• 0.9910, 375 млн.

AUD/USD – суммы в австралийских долларах:  

• 0.6200, 802 млн.
• 0.6300, 700 млн.
• 0.6520, 377 млн.
• 0.6550, 562 млн.

USD/CAD – суммы в долларах США:

• 1.3635, 310 млн.
• 1.3725, 473 млн.

NZD/USD – суммы в новозеландских долларах:

• 0.5720, 381 млн.
• 0.5950, 351 млн.

EUR/GBP – суммы в евро:     

• 0.8400, 500 млн.

Во вторник пара EUR/USD снова смогла подняться значительно выше 0.99. Устойчив ли разворот EUR/USD? По мнению экономистов из Commerzbank, существует еще ряд проблем, которые могут вскоре привести к ухудшению настроений по евро.

Ключевые тезисы

• Еврозоне вряд ли удастся избежать рецессии не в последнюю очередь из-за значительно выросших в течение последних месяцев цен на энергоносители, которые подорвали покупательную способность. Но, по крайней мере, мягкая погода означает, что она может начать зиму как можно лучше подготовленной. А значительное падение цен на энергоносители, в частности на газ, может принести некоторое облегчение, по крайней мере, в этом месяце.
• Пока еще слишком рано ожидать устойчивого разворота. Только вчера глава МЭА предупредил, что света в конце тоннеля касательно поставок газа пока не видно. Он отметил, что в случае экономического подъема в Китае мировые поставки СПГ могут вскоре стать более жесткими, что станет проблемой для Европы, которой придется замещать импорт российского газа в зимний период.

Министр иностранных дел Великобритании Джеймс Клеверли сказал в среду, что они знают, появится ли фискальное заявление 31 октября.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

На момент написания статьи пара GBP/USD торговалась +0.08% на 1,1473, радуясь возобновлению продаж доллара США.

В ходе последних торгов сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня (CNY) на 7.1638 против предыдущего фиксинга на 7.1668 и предыдущего закрытия на 7.2652.

По сообщению агентства Reuters, министр финансов США Джанет Йеллен уважает позицию Японии, которая не раскрывает, проводила ли она интервенции на валютном рынке, заявил в среду главный валютный дипломат Японии, добавив, что он постоянно находится в тесном контакте с Соединенными Штатами.

"Мы будем следить за рынком, чтобы понять, нет ли чрезмерных, беспорядочных движений, и будем продолжать предпринимать решительные шаги по мере необходимости", - сказал журналистам в министерстве заместитель министра финансов по международным делам Масато Канда.

Банк Японии (BOJ) в среду предложил приобрести больше японских государственных облигаций (JGB) с различными сроками погашения в рамках запланированной операции на открытом рынке (OMO).

Основные тезисы

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/JPY отступила от дневного максимума 148.37 и торгуется на 147.86 с понижением -0.05(-0.04%).

Казначей Австралии Джим Чалмерс заявил в среду, что правительство не ожидает значительного изменения прогноза инфляции.

Он добавил, что правительство ожидает пика инфляции на том же уровне в конце года.

Это произошло после того, как индекс потребительских цен (CPI) Австралии вырос до 7.3% кв/кв в сентябрьском квартале.

Китайский юань вновь был спасен Народным банком Китая (PBOC) после того, как агентство Reuters сообщило, ссылаясь на источники, что крупные китайские государственные банки продавали доллары США на оншорном и офшорном рынках в конце торгов во вторник.

Один из источников сказал, что продажа долларов государственными банками в начале торгов в США подняла юань.

Другой источник также заметил подобные продажи долларов госбанками на оффшорном рынке в конце азиатского дня.

"Было необычно, что внутренние отделения крупных банков Китая активно торговали на суше в часы торгов в Лондоне или Нью-Йорке", - сказали источники.

Реакция рынка

Пара сначала USD/CNY оказалась под новым давлением продаж и сдала позиции на 7.30. На момент написания статьи пара торгуется на 7.2771 со снижением -0.0284(-0.39%). В последние дни юань последовательно достигает рекордных минимумов, что отражает укрепление доллара и беспокойство по поводу замедления китайской экономики.

Стратег по рынкам UOB Group Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа считают, что GBP/USD может нацелиться на 1.1600 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Наши ожидания, что GBP будет торговаться в боковике вчера, оказались неверными, так как он взлетел в ходе американских торгов и достиг 1.1500, после чего ослаб до закрытия на уровне 1.1472 (+1.68%). Резкое и стремительное ралли, похоже, было перекуплено, но GBP может сначала протестировать 1.1520, прежде чем ослабнет. На сегодня следующее сопротивление на 1.1600 вряд ли появится в поле зрения. С точки зрения снижения, уровень 1.1380, вероятно, достаточно силен, чтобы удержать любой внутридневной откат (незначительная поддержка находится на 1.1420)".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Вчера (25 октября, спот на 1.1300) мы отметили, что фунт стерлингов пользуется слабой поддержкой и может подняться выше. Мы добавили, что любой рост, как ожидается, встретит серьезное сопротивление на 1.1440. Ожидаемое сопротивление не оправдалось, так как британский фунт преодолел 1.1440 и подскочил до 1.1500. Сильный рост импульса, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению GBP. Следующее сопротивление находится на 1.1600. Сила британского фунта сохраняется до тех пор, пока он не опустится ниже 1.1310 (сильный уровень поддержки вчера был на 1.1150)".

Учитывая данные CME Group по фьючерсным рынкам природного газа, открытые пощиции возобновили восходящий тренд и выросли во вторник примерно на 1.2 тыс. контрактов. Объемы, в том же направлении, увеличились почти на 41 тыс. контрактов и частично развернули предыдущее дневное падение.

Цены на природный газ продолжили отскок от многомесячных минимумов (24 октября) на фоне растущих открытых позиций и объемов во вторник, намекая на то, что в ближайшей перспективе возможно дальнейшее восстановление. В то же время, следующий барьер, на который стоит обратить внимание, находится на 200-SMA, сегодня на $6.718 за MMBtu.

В данных CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти отмечается, что во вторник трейдеры добавили около 3.1 тыс. контрактов к открытым позициям, дополнив предыдущий дневной рост. При этом объемы развернули три дневных коррекции подряд и вырос почти на 30 тыс. контрактов.

Цены на WTI торговались нестабильно и завершили сессию вторника небольшим ростом. Движение происходило на фоне роста открытых позиций и объемов и оставляет дверь открытой для продолжения текущей консолидации. При снижении цены столкнутся со следующей поддержкой на $80.00 за баррель.

Открытые позиции на фьючерсных рынках золота выросли во вторник вторую сессию подряд, на этот раз примерно на 11.8 тыс. контрактов, согласно данным CME Group. Объемы последовали примеру и выросли примерно на 25.5 тыс. контрактов, продлив продолжающуюся нестабильность.

Во вторник цены на золото продемонстрировали приличный рост и частично преодолели коррекцию, наблюдавшуюся в начале недели. Подъем произошел на фоне роста открытых позиций и объемов, что позволяет надеяться на дальнейшее повышение в ближайшей перспективе. Ожидается, что дальнейшее восстановление драгоценного металла приведет к достижению октябрьского максимума на $1 729 за тройскую унцию.

Рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа считают, что пара EUR/USD может превысить зону паритета в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что восходящий импульс нарастает. Мы ожидали укрепления евро. Однако мы считали, что вероятность того, что евро пробьет основное и надежное сопротивление на 0.9935, невелика. Рост импульса превзошел наши ожидания, так как евро легко преодолел уровень 0.9935 и поднялся до 3-недельного максимума на 0.9976. Сильное усиление импульса говорит о том, что евро, скорее всего, будет укрепляться и дальше. Учитывая условия перекупленности, евро, возможно, не сможет закрепиться выше 1.0000 (следующее сопротивление на 1.0050 вряд ли окажется под угрозой). Поддержка находится на 0.9935 и 0.9905".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Вчера (25 октября, спот на 0.9885) мы указали, что риск для евро смещается в сторону повышения, но сначала он должен пробить уровень 0.9935, прежде чем станет возможным устойчивое продвижение. Хотя наше мнение о риске роста евро было верным, мы не ожидали, что евро так быстро подскочит выше 0.9935 (евро взлетел до 0.9976 в ходе американских торгов). Восходящий импульс еще больше усилился, и существует высокая вероятность того, что евро пробьет 1.0000. Следующее сопротивление находится на 1.0050. В целом, текущее укрепление евро, похоже, может продолжиться в ближайшие дни, и только прорыв 0.9850 (вчера уровень поддержки был на 0.9780) будет указывать на то, что евро вряд ли сможет продвинуться дальше".