Новости и прогнозы рынков CFD — 25-10-2022

На прошлой неделе курс USD/INR достиг нового рекордного максимума на отметке 83,28, а затем откатился ниже 82,50. Аналитики MUFG Bank продолжают прогнозировать ослабление индийской рупии и считают, что к концу года курс USD/INR составит 84,00.

Ключевые тезисы:

"Волатильность пары USD/INR усилилась на прошлой неделе после того, как она поднялась до рекордно высокого уровня 83,29 против закрытия в Мумбаи на отметке 82,35 14 октября. Снижение курса INR до новых рекордных минимумов по отношению к доллару США на прошлой неделе было вызвано в основном повышенным спросом на доллар со стороны импортеров нефти. Согласно новостным лентам, РБИ, возможно, продал USD1 млрд. в прошлый четверг, чтобы вернуть USD/INR ниже 83,00.

Мы сохраняем наше мнение, что резкое сокращение иностранных резервов на USD101 млрд. в этом году ограничивает возможности для агрессивного вмешательства РБИ в ближайшей перспективе, а будущие раунды интервенций будут проводиться время от времени. Это повышает риски роста USD/INR, особенно в периоды укрепления доллара.

Мы сохраняем наш прогноз по USD/INR на конец года на уровне 84,00. На предстоящей неделе. 83.00, вероятно, станет первым уровнем верхнего сопротивления для USD/INR, за которым последует 83.50".

• Фунт поднимается до отметки 1,1500 на фоне общего ослабления доллара США.
• Победа Риши Сунака восстановила доверие инвесторов.
• GBP/USD стремится к 1,10 позднее в этом году - ING.

Во вторник на открытии американского рынка фунт стерлингов поднялся с уровня чуть выше 1.1300, дойдя до 1.1500, где, похоже, встретил некоторое сопротивление. За день пара подорожала примерно на 1,70%, уничтожив предыдущие потери и протестировав самые высокие уровни более чем за месяц.

Победа Сунака ослабила опасения инвесторов

Победа Риши Сунака в гонке Тори и его обещание восстановить экономическую стабильность возвращают доверие на рынки, напуганные экономическим планом его предшественника. Повторное назначение Джереми Ханта министром финансов усилило надежды на то, что следующий кабинет министров будет более дружелюбным к рынку, что стало попутным ветром для британского фунта.

С другой стороны, более слабые, чем ожидалось, данные по ценам на жилье и потребительскому доверию в США во вторник, в сочетании со слабыми индексами PMI от S&P, опубликованными в понедельник, усиливают опасения по поводу негативного влияния на экономику радикальных темпов ужесточения политики Федеральной резервной системы. Эти последние данные дают еще больше оснований для того, чтобы Центральный банк снял ногу с педали в ближайшие месяцы.

На этом фоне доллар США теряет позиции по отношению к своим основным аналогам, а доходность трежерис резко падает. Базовая 10-летняя доходность упала с 4,25% ранее во вторник до 4,06% на момент написания статьи.

GBP/USD: ожидается падение к 1,10 позднее в этом году - ING

Однако валютные аналитики ING скептически относятся к текущей бычьей реакции фунта: "Очевидно, что 31 октября станет еще одним важным днем для финансовых рынков Великобритании, когда Сунак/Хант представят свой фискальный план. Но, поддерживая доллар, мы сомневаемся, что GBP/USD должна торговаться выше 1,15, и сохраняем цели ниже 1,10 на более поздний период года".

Технические уровни для наблюдения

• Доллар США падает на фоне снижения доходности в США.
• Японская иена растет против доллара, но теряет свои позиции по отношению к другим конкурентам.
• USD/JPY падает более чем на сто пунктов, интервенций не отмечено.

Пара USD/JPY падает во вторник на фоне отсутствия признаков интервенций и ослабления доллара США по всему спектру рынка. Пара торгуется ниже 148,00 после того, как в конце дня в течение нескольких часов спокойно держалась около 148,80.

Пара достигла дна на уровне 147,50, а затем сдержанно отскочила, но не смогла удержаться выше 148,00. Ниже дневного минимума следующая поддержка находится на отметке 147,00.

После начала американской сессии доллар резко упал. DXY падает на 0,90% и торгуется ниже 111,00, на самом низком уровне за 19 дней.

Доходность в США резко снижается, что благоприятствует снижению USD/JPY. Доходность 10-летних облигаций США составляет 4,08%, снизившись за день на 3,70%, а двухлетних - 4,43%, после падения до 4,40%, самого низкого уровня с 13 октября.

Спрос на казначейские облигации вырос, несмотря на слабые данные по США и даже на фоне улучшения настроений на рынке. Американские фондовые рынки растут после отрицательной динамики перед открытием. Dow Jones вырос на 0,57%, достигнув новых месячных максимумов, а Nasdaq набирает 1,60%.

Снижение пары USD/JPY приносит некоторое облегчение японским властям. В четверг Банк Японии проведет заседание по денежно-кредитной политике. Также в этот день в США будет опубликована первая оценка роста ВВП за 3 квартал.

Технические уровни

Большинство инвесторов задаются вопросом: когда доллар достигнет пика и каковы катализаторы? По мнению экономистов TD Securities, доллар США может усилить недавний рост до тех пор, пока ФРС не изменит свою позицию или пока не возобновится рост в других странах.

Риски стагфляции снижаются, но еще не все потеряно

"Самое главное, для пика доллара США потребуется изменение глобального роста и пауза в закладывании в цены терминальной ставки ФРС (мы находимся на уровне 5%).

В то время как изменения в ФРС могут остановить ралли, низший предел в перспективах глобального роста, вероятно, будет более важным сигналом, чтобы начать склоняться против доллара США.

Есть некоторые первые признаки того, что риск стагфляции достиг своего пика, но мы считаем, что потребуется еще немного, прежде чем переходить к новым темам.

Мы не ожидаем, что "Плаза 2.0" развернет доллар США, а отдельные валютные интервенции, как ни странно, работают в его пользу".

Пара EUR/USD с февраля находится в очень четко выраженном нисходящем канале. Неожиданные плохие новости необходимы для поддержания нисходящего канала, сообщает Кит Юкс, главный глобальный валютный стратег Société Générale.

Выведет ли погода EUR/USD из нисходящего тренда?

"Теплая погода подпитывает (относительный) оптимизм по поводу энергетического кризиса, даже если данные IFO Германии находятся глубоко на территории рецессии, а обзор ЕЦБ по банковскому кредитованию показывает ужесточение условий финансирования.

Если рецессия "заложен в цену", возможно, ястребиное послание ЕЦБ, повышение ставки на 75 б.п. и планы количественного ужесточения на середину 23-го года не станут сюрпризом, но все же могут вызвать некоторое короткое покрытие в EUR/USD.

Потребуются новые неожиданно плохие новости, чтобы канал продолжил движение вниз".

• Потребительское доверие в США ухудшилось в октябре.
• Индекс доллара США торгуется глубоко на отрицательной территории ниже 111,00.

Данные, опубликованные Conference Board, показали во вторник, что индекс потребительского доверия снизился до 102,5 в октябре с 107,8 в сентябре (пересмотрено с 108). Это значение оказалось хуже, чем оценка Reuters в 105,9.

Дальнейшие подробности публикации показали, что индекс текущей ситуации для потребителей упал до 138,9 со 150,2, а индекс потребительских ожиданий снизился до 78,1 с 79,5.

Реакция рынка

Падение доллара усилилось после первоначальной реакции на разочаровывающие данные по настроениям, и индекс доллара США на момент написания потерял 1,1%, достигнув отметки 110,78.

Пара AUD/USD остается во власти сильного доллара США. Поэтому экономисты Rabobank считают, что австралиец может продолжить снижение в краткосрочной перспективе.

EUR/AUD может упасть ниже 1,50

"Учитывая наши ожидания, что сила доллара США сохранится, мы видим риск того, что курс AUD/USD еще немного снизится в ближайшей перспективе. Однако фундаментальные показатели австралийской валюты имеют относительно сильные позиции.

Мы отдаем предпочтение австралийскому доллару против евро и фунта (несмотря на вероятность более значительного повышения ставок ЕЦБ и Банка Англии) и видим возможность для AUD/USD вернуться к 0,64 в начале следующего года.

Мы считаем, что в трехмесячной перспективе пара EUR/AUD может опуститься ниже 1,50".

EUR/USD удерживает рост вблизи ключевого сопротивления выше 0,99. Пара может набрать положительный импульс, восстановив паритет, сообщают экономисты Scotiabank.

Ifo подчеркивает риск рецессии

"Опрос Ifo в Германии показал, что в октябре деловая уверенность оказалась несколько выше ожиданий; индекс снизился лишь незначительно с 84,4 до 84,3, пересмотренных в сторону повышения в сентябре. Данные по ожиданиям также оказались немного лучше прогноза (75,6) и на долю выше, чем в сентябре, но сочетание слабой текущей оценки и ожиданий явно указывает на риск рецессии в Германии.

Мы считаем, что рост выше 0.9900/10 должен позволить протестировать основной тренд (от максимума февраля) на уровне 0.9935/40. Достижение уровня 1.00+ усилит позитивный технический тон в ближайшей перспективе.

Поддержка - 0.9810/15".

• Бычья попытка EUR/USD снова потерпела неудачу перед 0,9900.
• 55-дневная SMA на уровне 0.9923 пока является промежуточным препятствием.

Недельное повышение курса EUR/USD, похоже, встретило довольно серьезное препятствие в районе 0.9900.

Преодоление этого барьера может привести к быстрому движению к промежуточному сопротивлению на 55-дневной SMA 0,9923 до 8-месячной линии сопротивления, которая сегодня находится около 0,9940. За последней линией давление продаж, как ожидается, ослабнет.

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару должен остаться неизменным, пока она находится ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0522.

Дневной график EUR/USD

Индекс S&P 500 пережил лучшую неделю с момента достижения летних максимумов в июне. По мнению экономистов Morgan Stanley, ралли может быть продлено далеко в область 400/4150.

Дверь остается открытой для роста

"Учитывая сильную техническую поддержку чуть ниже текущих уровней, S&P 500 может продолжить ралли в направлении 4000 или 4150 в отсутствие капитуляции со стороны компаний в отношении прогнозов по прибыли на 2023 год. И наоборот, если процентные ставки останутся на текущих уровнях, все ставки будут сделаны на то, насколько далеко ралли акций может зайти за пределы текущих цен. В результате, мы остаемся тактически "бычьими", поскольку вступаем в то, что, вероятно, будет неустойчивым сезоном заработков.

У нас просто нет уверенности в том, что будет достаточно капитуляции в отношении доходов на 2023 год, чтобы снизить прогнозы прибыли на акцию таким образом, чтобы это  привело акции к новым минимумам. Вместо этого, по нашему базовому сценарию, это произойдет либо в декабре, когда праздничный спрос не оправдается, либо во время сезона отчетности за четвертый квартал в январе и феврале, когда компании будут вынуждены решительно обсуждать свои прогнозы на 2023 год. А пока наслаждайтесь ралли".

• Цены на жилье в США продолжили снижаться в августе.
• Индекс доллара США торгуется на отрицательной территории ниже 112,00.

Ежемесячные данные, опубликованные Федеральным агентством жилищного финансирования США, показали во вторник, что индекс цен на жилье в августе снизился на 0,7% в месячном исчислении. Этот показатель последовал за июльским снижением на 0,6% и оказался ниже ожиданий рынка в -0,3%.

Между тем, индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в августе составил 13,1% в годовом исчислении, по сравнению с прогнозом аналитиков в 14,4%.

Реакция рынка

При первоначальной реакции рынка доллар США ослаб против своих конкурентов: индекс доллара США потерял 0,17% за день и составил 111,80.

• DXY сохраняет неустойчивую динамику в районе 112.00.
• Потеря области 111.50 может спровоцировать более глубокий откат.

DXY теряет оптимизм, наблюдавшийся в начале недели, и отступает к области 112.00, где сейчас пытается консолидироваться.

Если индекс опустится ниже недавних минимумов в районе 111,50 (24 октября), продавцы могут попытаться оспорить октябрьский минимум в районе ключевой поддержки 110,00 (4,5 октября).

Перспективы дополнительного роста доллара остаются неизменными до тех пор, пока индекс торгуется выше 8-месячной линии поддержки в районе 108,30, совпадающей со 100-дневной SMA.

В долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивный настрой, пока находится выше 200-дневной SMA на уровне 103,86.

Дневной график DXY

Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бин Салман заявил во вторник, что Саудовская Аравия является самым надежным и безопасным поставщиком нефти, и утверждал, что нынешний кризис может стать худшим энергетическим кризисом, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Мы взаимодействуем со многими европейскими правительствами по поводу текущего кризиса.

В прошлом году Saudi Aramco поставляла в Европу 490 000 баррелей, в сентябре этого года - 950 000 баррелей.

Дело не в рецессии, а в том, насколько серьезной может быть рецессия.

Люди истощают свои аварийные запасы и используют их как механизм для манипулирования рынком, когда их целью было смягчение дефицита поставок.

Использование аварийных запасов может стать болезненным в ближайшие месяцы".

Реакция рынка

Цены на сырую нефть во вторник продолжают снижаться, и баррель West Texas Intermediate на момент написания торговался на уровне $83,65, где он снизился на 1,4% в дневном исчислении.

Цена на золото недавно установилась на отметке чуть ниже $1 650. Желтый металл остается под давлением из-за перспектив повышения ставки, сообщают стратеги Commerzbank.

Инвесторы по-прежнему относятся к золоту свысока

"В последнее время появились некоторые признаки того, что темпы повышения ставок могут замедлиться после шага в 75 б.п., который ожидается на следующей неделе. Это подтолкнуло золото вверх до $1 670. Это можно интерпретировать как признак того, что золото будет иметь значительный потенциал роста, как только станет очевидным прекращение агрессивного повышения ставок. Однако пока это не так, поэтому большая часть роста была снова сведена на нет.

Инвесторы по-прежнему обходят золото стороной, создавая тем самым постоянный встречный ветер. Спекулятивные финансовые инвесторы значительно расширили свои чистые короткие позиции на последней отчетной неделе, то есть большинство продолжает ставить на падение цены золота. Инвесторы ETF снова продали значительные пакеты акций на прошлой неделе. И здесь только признаки прекращения агрессивного повышения ставок, вероятно, вызовут изменения в настроениях".

Экономисты ING ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит ставку на 75 б.п. на октябрьском заседании. Тем не менее, по мнению экономистов ING, это повышение не окажет существенной и долгосрочной поддержки евро.

Ястребы не могут одолжить свои крылья евро

"Мы видим ограниченные риски роста для EUR/USD после объявления ЕЦБ. В основном это связано с ослаблением корреляции между краткосрочными ставками и динамикой валют в еврозоне. Это означает, что дополнительное ужесточение, заложенное в кривую евро на фоне "ястребиного" заявления, вряд ли окажет значительную, а главное, устойчивую поддержку евро.

В соответствии с нашими ожиданиями укрепления доллара, поскольку ФРС продолжает ужесточать политику и сохраняет слабые рисковые настроения в новом году, мы ожидаем падения EUR/USD ниже 0,9500 к концу этого квартала".

По мнению рыночного стратега Квек Сер Леанг из отдела исследований глобальной экономики и рынков UOB Group, продолжающийся восходящий импульс, как ожидается, сохранит бычий уклон пары USD/IDR.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник мы отметили, что "USD/IDR все еще сильна, и дальнейшее продвижение к 15,580 не будет удивительным". Мы добавили: "На этой неделе прорыв следующего сопротивления на уровне 15 750 представляется маловероятным". Наше мнение об укреплении USD/IDR не было ошибочным, так как она выросла до максимума 15 633"

Несмотря на перекупленность, дальнейшее укрепление USD/IDR представляется вероятным, и прорыв уровня 15 750 не будет удивительным. На этой неделе следующее крупное сопротивление на уровне 15 900 вряд ли будет достигнуто. Поддержка находится на уровне 15 500, а затем 15 400".

18 из 30 экономистов, опрошенных агентством Reuters, заявили, что ожидают повышения Банком Англии (BoE) учетной ставки на 75 базисных пунктов на следующем заседании 3 ноября. Остальные 12 экономистов ожидают большего повышения ставки.

По прогнозам, Банк Англии достигнет верхнего предела своей учетной ставки на уровне 4,25% в первом квартале 2023 года, что соответствует данным опроса от 30 сентября, отмечает Reuters.

Реакция рынка

Этот заголовок не вызвал заметной реакции рынка. На момент написания статьи пара GBP/USD выросла на 0,43% за день и составила 1,1323.

USD/MYR имеет перспективы для дальнейшего роста, хотя убедительный прорыв уровня 4.7500 пока не представляется предпочтительным, отмечает рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group's Global Economics & Markets Research.

Ключевые тезисы

"Мы ожидали укрепления USD/MYR на прошлой неделе, но считали, что "4.7500 вряд ли появится в поле зрения". Наше мнение оказалось ошибочным, так как USD/MYR вырос до максимума 4.7370, а затем закрылся на уровне 4.7360. Неудивительно, что пара перекуплена.

Однако, пока 4.7000 не будет пробит (незначительная поддержка находится на уровне 4.7150), USD/MYR может подняться выше 4.7500 на этой неделе. Учитывая условия перекупленности, USD/MYR вряд ли сможет закрепиться выше этого уровня. В перспективе следующее сопротивление выше 4.7500 находится на уровне 4.7650".

• EUR/JPY сохраняет неустойчивую активность в районе 147.00.
• Ближайшее сопротивление - пик 2022 года на 148,40.

EUR/JPY корректируется вниз после подъема к области 147.40 ранее на сессии во вторник.

Учитывая текущее ценовое движение в кроссе, дверь все еще выглядит открытой для дополнительного роста. Тем не менее, ближайшей целью теперь является максимум 2022 года на 148,40 (21 октября) перед вершиной декабря 2014 года на 149,78 (8 декабря).

В краткосрочной перспективе ожидается сохранение восходящего импульса выше минимумов октября в районе 141,00.

В более долгосрочной перспективе - выше ключевой 200-дневной SMA на 137.00.

Дневной график EUR/JPY

Иена стала устойчивее после пятничного фейерверка. Когда ее можно будет покупать? Кит Юкс, главный глобальный валютный стратег Société Générale, анализирует пару USD/JPY.

Доходность в США может заставить USD/JPY упасть ниже 140

Если глава Банка Японии Курода сделает неожиданный разворот в политике ЦБ, это окажет значительное влияние на валюту, но я этого не ожидаю.

Исходя из динамики этого года, 5%-ная 10-летняя облигация позволит USD/JPY подняться выше 160. Доходность 3,5% по 10-летним облигациям может заставить USD/JPY опуститься ниже 140. Мы еще не достигли того момента, когда последний вариант появится на горизонте".

Новый премьер-министр Великобритании Риши Сунак заявил во вторник, что в настоящее время они сталкиваются с глубоким экономическим кризисом, и добавил, что поставит экономическую стабильность в центр внимания государственных органов, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Я понимаю, что должен восстановить доверие.

Придется принимать трудные решения.

Будет проявлять сострадание к проблемам, с которыми мы сталкиваемся

Я не оставлю следующее поколение с долгами, которые придется погашать.

У нас будет профессионализм и подотчетность на каждом уровне.

Выполнит мандат 2019 года.

Построит экономику, которая максимально использует возможности Brexit.

Война в Украине должна быть успешно доведена до конца".

Реакция рынка

Британский фунт не продемонстрировал немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания прибавил 0,45%, достигнув отметки 1,1325.

Экономисты Wells Fargo ожидают дальнейшего роста доллара США, прогнозируя его пик в 1-м квартале 2023 года.

Доллар США еще не достиг своего циклического пика

"Наше мнение остается в пользу дальнейшего роста торгово-взвешенного доллара США, при этом прогнозируемый циклический пик доллара США ожидается в 1-м квартале 2023 года".

"Относительная устойчивость экономики США и продолжающееся повышение ставок ФРС в сочетании с неустойчивостью мировых рынков являются факторами, которые должны привести к росту торгово-взвешенного доллара еще примерно на 4% в течение следующих трех-шести месяцев".

"Поскольку ставки ФРС, скорее всего, останутся на высоком уровне даже в условиях рецессии в США, мы прогнозируем лишь незначительное ослабление доллара в 2023 году".

Пара EUR/USD выросла в понедельник уже четвертый день подряд. Если плохие новости уже будут заложены в цену, пара вряд ли вернется к минимуму 0,9550, считают экономисты Société Générale.

Область 0,9950 является значительным сопротивлением

"Плохие новости уже заложены в цену, поэтому планка для возврата к минимуму вблизи 0,9550 поставлена весьма высоко, даже с учетом того, что экономика Германии флиртует с рецессией".

"Область 0,9950 является значительным сопротивлением для тех, кто нацелен на тест уровня паритета".

Базовая инфляция в еврозоне продолжает расти, достигнув 6% в годовом исчислении в августе 2022 года. Ее ускорение неизбежно. Поэтому ЕЦБ придется решать, будет ли он мириться с сохранением высокой базовой инфляции до 2024 года или перейдет к гораздо более жесткой монетарной политике, чем ожидается в настоящее время, сообщают аналитики Natixis.

Ключевые тезисы

• ЕЦБ больше не может утверждать, что базовая инфляция быстро пойдет на убыль из-за её инертного характера. Если базовая инфляция будет выше 6% в начале 2023 года, инерция этих инфляционных сил приведет к тому, что в начале 2024 года она составит, по крайней мере, около 6%.
• Эконометрический анализ показывает, что базовая инфляция совершенно инертна (базовая инфляция имеет собственное значение 0.98). Поэтому ЕЦБ придется смириться либо с базовой инфляцией около 6% по крайней мере в 2024 году, либо с более жесткой монетарной политикой, чем ожидается в настоящее время.

Финансовым инвесторам и компаниям лучше вкладывать деньги в США, чем в еврозону по нескольким причинам. Как можно исправить эту тенденцию? Аналитики Natixis объясняют, почему капитал будет перенаправляться из еврозоны в США.

Ключевые тезисы

• Большая привлекательность США по сравнению с еврозоной (более высокий потенциальный рост, больший корпоративный динамизм, более качественная университетская система, более низкое налоговое бремя) приводит к тому, что (финансовый и физический) капитал перемещается из еврозоны в США.
• Как можно исправить эту тенденцию? Рычаги для действий в еврозоне очевидны: инновации и инвестиции для повышения производительности, большие инвестиции в высшее образование, более избирательные государственные расходы.

После опубликования федерального бюджета Австралии агентство S&P Global Ratings поспешило представить свои комментарии по этому вопросу.

Основные тезисы

"Бюджет не приведет к значительному усилению инфляционного давления".

"Высокие цены на сырьевые товары обеспечивают большие доходы в бюджете Австралии".

"Улучшение фискальных показателей поддерживает суверенный рейтинг Австралии".

"Резкая коррекция цен на сырьевые товары может свести на нет недавние достижения во внешних счетах Австралии и, наряду с ростом процентных расходов, может стать причиной снижения рейтинга ААА".

Реакция рынка

Пара AUD/USD держится в диапазоне чуть выше 0,6300 после релиза вышеупомянутых заголовков. Пара торгуется на уровне 0,6310, почти не изменившись внутри дня.

Во вторник казначей Австралии Джим Чалмерс представил первый бюджет лейбористской партии, основные прогнозы которого приведены ниже:

Реакция рынка

Пара AUD/USD пробила диапазон консолидации в сторону понижения на выходе бюджета и теперь снова тестирует уровень 0.6300. Несмотря на благоприятные данные по настроениям в Германии, пара испытывает на себе влияние бегства от риска, просачивающихся на рынки. Между тем, доллар США с трудом находит спрос, оказывая дополнительное понижательное давление на оззи.

Пара EUR/GBP обосновалась выше уровня 0,87. Кит Юкес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, считает, что пара может значительно продвинуться к уровню 0,90.

Вряд ли стерлингу удастся получить продолжительное облегчение

"Пара EUR/GBP развернулась после скачка, который мы наблюдали в конце сентября, но остается значительно выше среднего значения после Брекзита, в то время как пара GBP/USD еще больше, чем EUR/GBP, превышает свой усредненный уровень. Оба показателя волатильности должны еще больше снизиться, поскольку фунт стерлингов стабилизируется".

"Но поскольку экономика, безусловно, уже находится в рецессии и будет страдать от, возможно, еще более жесткой фискальной политики, стерлингу вряд ли удастся насладиться большим облегчением, и со временем пара EUR/GBP, вероятно, будет медленно продвигаться вверх к 0,90 или около того".

Технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на бычий крен. Данные индекса потребительского доверия CB будут представлены в экономическом календаре США, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Разочаровывающие опросы PMI из США показали, что экономическая активность в частном секторе продолжала сокращаться усиленными темпами в октябре, чем заставили доллар потерять спрос во второй половине дня в понедельник. Поскольку инвесторы сохраняют оптимизм в отношении того, что ФРС будет менее агрессивно подходить к ужесточению политики к концу года, основные индексы Уолл-стрит зарегистрировали сильный рост и позволили EUR/USD извлечь выгоду из улучшения рыночных настроений.
• Во вторник данные из Германии показали, что основной индекс делового климата IFO снизился до 84.3 в октябре с 84.4 в сентябре. Этот показатель оказался немного лучше, чем рыночный консенсус-прогноз 83.3. Комментируя данные, экономист IFO Клаус Вольрабе сказал, что они ожидали, что валовой внутренний продукт (ВВП) Германии сократится на 0.6% в четвертом квартале этого года. Тем не менее, обзор настроений IFO не вызвал заметной реакции рынка.
• Во второй половине дня Conference Board опубликует индекс потребительского доверия в США за октябрь. Реакция на опросы PMI в понедельник говорит о том, что негативные данные, скорее всего, окажут негативное влияние на доллар и наоборот. Участники рынка также будут внимательно следить за фондовыми рынками. Фьючерсы на фондовые индексы США на момент написания текста торговались без изменений, и если основные фондовые индексы сумеют развить рост, достигнутый в понедельник, EUR/USD может набрать бычий импульс в американские торговые часы.
•  

Поскольку расхождения в монетарной политике между Федеральной резервной системой и Народным банком Китая сохраняются, юань должен продолжать ослабевать к началу 2023 года. Поэтому экономисты Wells Fargo прогнозируют курс USD/CNY на уровне 7,40 к концу текущего квартала.

Дополнительное смягчение ЦБ Китая, а также ослабление китайской валюты

"Наше мнение о перспективах роста экономики Китая в ближайшие несколько лет, которое является более пессимистичным, чем консенсус-прогноз, заставляет нас полагать, что дальнейшее смягчение политики через снижение нормы резервных требований (RRR) неизбежно".

"Дополнительное смягчение со стороны ЦБ Китая еще больше разведе в разные стороны направление местной монетарной политики с траекторией монетарной политики ФРС. Эти несовпадающие направления денежно-кредитной политики должны увеличить дифференциал процентных ставок в пользу доллара США и оказать давление на юань до конца этого года".

"Мы считаем, что обменные курсы USD/CNY и USD/CNH могут достичь отметки 7,40 к концу 4-го квартала 2022 года, после чего в долгосрочной перспективе будет наблюдаться умеренное восстановление".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара смогла подняться к отметке 0,9900, но не может набрать достаточный импульс, чтобы преодолеть этот уровень. Тем не менее, краткосрочная техническая картина указывает на то, что у пары сохраняется потенциал для роста.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике начал расти после снижения к отметке 50 в понедельник, что указывает на бычьи подвижки в краткосрочной перспективе. Отметка 0,9900 (психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве ключевого сопротивления. Закрытие выше этого уровня на 4-часовом графике может открыть дверь для дальнейшего роста к 0.9930 (статический уровень) и 1.0000 (психологический уровень, статический уровень).

Область 0.9840, где сходятся уровень Фибоначчи 50% коррекции и 200-периодная SMA, образует сильную поддержку перед 0.9800 (38.2% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда, 100-периодная SMA) и 0.9750 (23.6% коррекция Фибоначчи)».

Выступая во вторник на конференции Управления национальной статистики (ONS), главный экономист Банка Англии (BOE) Хью Пилл раскритиковал уходящее правительство премьер-министра Лиз Трасс за отсутствие сотрудничества с другими экономическими институтами страны.

Ключевые цитаты

• Это показывает, что макрополитики в Великобритании должны уважать институциональные рамки, когда они взаимодействуют друг с другом.
• На мой взгляд, мы могли бы выиграть в последние недели, если бы взаимодействие между другими институтами происходило по такой схеме.

Уходящий премьер-министр Великобритании Лиз Трасс заявила во вторник: "Мы должны быть смелыми, чтобы противостоять вызовам".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Пара GBP/USD не отреагировала на комментарии и торгуется на уровне 1.1323 (+0.46%).

В ходе последних торгов сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня (CNY) на самом слабом уровне с 2008 года, 7.1668 против предыдущего уровня 7.1230 и предыдущего закрытия на 7.2629.

Банк Канады (BoC) намерен в среду повысить ставку всего на 50 базисных пунктов. Тем не менее, экономисты Bank of America придерживаются своего прогноза по USD/CAD на конец года на 1.36.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что Банк Канады снизит темпы и повысит ставку овернайт на 50 базисных пунктов до 3.75%. Инфляция и инфляционные ожидания остаются высокими, а рынок труда по-прежнему напряжён, поэтому еще одно повышение ставки выше нормы весьма вероятно. Тем не менее, риск еще одного повышения ставки на 75 б.п. относительно высок.
• Мы ожидаем, что фактическое снижение темпов повышения ставки Банка Канады позволит ставкам CAD продолжать опережать ставки США. Пара USD/CAD оказалась перекупленной в сентябре из-за августовского инфляционного сюрприза и бегства от риска на рынке. Последние данные по инфляции должны обеспечить краткосрочный импульс для CAD в преддверии заседания Банка Канады.
• Мы сохраняем наш прогноз по USD/CAD на 1.36 на конец года.

Сегодня на повестке дня заседание центрального банка Венгрии, в то время как EUR/HUF стабилизировался на уровне 412.00. Экономисты ING ожидают, что EUR/HUG вернется в диапазон 405-410.

Форинт должен сохранять поддержку

"Хотя Национальному банку Венгрии сейчас не нужно снова повышать ставки, мы ожидаем, что центральный банк подтвердит свою готовность действовать, если форинт снова ослабнет".

"Учитывая, что HUF остается чувствительным к глобальному бегству от риска, мы не можем исключить некоторой периодической коррекции. Однако на данный момент форинту должен сохранять поддержку и наслаждаться моментом спокойствия, созданным недавними действиями центрального банка и текущими условиями в мире."

"Мы ожидаем, что форинт вернется в диапазон 405-410 EUR/HUF".

Рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group's Global Economics & Markets Research предполагает, что USD/THB будет торговаться в диапазоне 37.90-38.46 в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

• В прошлый понедельник мы отметили, что для USD/THB есть возможность протестировать максимум сентября на 38.46, прежде чем увеличится риск отката. Хотя USD/THB вырос до максимума на 38.46 в прошлый четверг, откат от максимума был относительно ограниченным.
• Динамика цены, похоже, является частью фазы консолидации. На этой неделе USD/THB, скорее всего, будет торговаться в боковике. Ожидается, что пара будет торговаться между 37.90 и 38.4. В перспективе, если USD/THB пробьется выше 38.46, фокус сместится к 38.55.

Экономисты Wells Fargo сомневаются, что валютная интервенция Банка Японии предотвратит ослабление иены, и прогнозируют ее дальнейшее ослабление, что приведет к росту пары USD/JPY до 153.

Дальнейшее ослабление иены

"Рост экономики и инфляция в Японии являются умеренными, а значит, мы не ожидаем изменений в аккомодационной денежно-кредитной политике Банка Японии в течение длительного периода".

"Мы ожидаем, что валютные интервенции японских властей будут иметь ограниченный эффект для предотвращения дальнейшего падения иены, и прогнозируем, что курс USD/JPY достигнет отметки 153,00 к 1-му кварталу 2023 года".

Вот что вам нужно знать во вторник, 25 октября:

Рынки остаются относительно спокойными во вторник, поскольку инвесторы готовятся к ключевым макроэкономическим событиям недели. Индекс доллара США движется в боковом диапазоне в районе 112,00, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются во флэте, а доходность базовых 10-летних казначейских облигаций США демонстрирует скромные внутридневные потери, находясь около 4,2%. В экономической повестке дня в США сегодня представлены данные по ценам на жилье и также индекс цен на жилье от S&P/Case Shiller. Кроме того, Conference Board опубликует индекс потребительского доверия за октябрь.

Опрос S&P PMI в США показал, что деловая активность в частном секторе в начале октября продолжала сокращаться ускоряющимися темпами. Несмотря на разочаровывающие данные, основные индексы Уолл-стрит выросли на 1%-1,3%.

В понедельник сэр Грэм Брэди, председатель Комитета 1922, объявил, что Риши Сунак избран лидером Консервативной партии и новым премьер-министром после решения Пенни Мордаунт выбыть из борьбы. Реакция рынка на это событие была сдержанной, поскольку оно было широко ожидаемым. Между тем, заместитель управляющего Банка Англии Дэйв Рамсден подтвердил, что в ЦБ предпримут необходимые шаги, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню, добавив при этом, что необходимо учитывать падение стоимости фунта при принятии решения по монетарной политике. В понедельник пара GBP/USD закрылась со скромным понижением и, похоже, перешла в начале вторника в фазу консолидации вблизи отметки 1.1300.

После волатильных событий понедельника пара USD/JPY оставалась относительно спокойной в азиатские торговые часы во вторник. Ссылаясь на главу Банка Японии Харухико Куроду, один из чиновников японского правительства заявил, что недавнее "резкое, одностороннее ослабление иены" не идет на пользу экономике. В то же время министр финансов Японии Шуничи Судзуки повторил, что не видит противоречий между валютной интервенцией правительства по покупке иены и ультрамягкой денежно-кредитной политикой центрального банка. На момент написания статьи пара USD/JPY торговалась во внутридневном флэте в районе 149,00.

В понедельник вечером пара EUR/USD совершила отскок, но утратила бычий импульс в районе 0,9900. Пара торгуется в начале вторника в узком диапазоне ниже этого уровня. Данные из Германии показали, что индекс ожиданий IFO вырос до 75,6 в октябре с 75,3 в сентябре, превысив прогноз рынка 75. Впрочем, индекс оценки текущей ситуации IFO снизился до 94,1 с 94,5 за тот же период.

Золото не смогло набрать бычий импульс в понедельник, так как доходность 10-летних облигаций США держалась выше 4,2%. Пара XAU/USD остается под давлением в начале европейской сессии во вторник и торгуется ниже отметки $1 650.

Биткоин потерял вчера более 1%, но завершил день выше отметки $19 000. На момент написания BTC/USD двигался в боковом диапазоне вблизи $19 300. Ethereum спокойно держитсяво вторник чуть выше $1 300 после падения на 1,5% в понедельник.

После публикации исследования деловой активности в Германии от IFO экономист института Клаус Вольрабе заявил, что "грядет зимняя рецессия".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 0,9865, снизившись внутри дня на 0,07%.

• Индекс делового климата Германии IFO составил 84,3 в октябре.
• Оценка текущейя экономической ситуации IFO для Германии снизилась до 94,1 в этом месяце.
• Октябрьский индекс ожиданий IFO в Германии составил 75,6, что стало приятным сюрпризом.

Заглавный индекс делового климата Германии IFO немного снизился до 84,3 в октябре по сравнению с предыдущим показателем 84,4 при консенсус-прогнозе рынка 83,3.

Между тем, индекс оценки текущей экономической ситуации снизился до 94,1 пункта в отчетном месяце по сравнению с июльским значением 94,5 и ожидаемым 92,4.

Индекс ожиданий IFO, отражающий прогнозы компаний на ближайшие шесть месяцев, в октябре вырос до 75,6 с 75,3 в прошлом месяце и против прогноза 75,0.

Реакция рынка

EUR/USD получает некоторую поддержку от оптимистичных результатов немецкого отчета IFO. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 0,9864, снизившись на 0,07% за день.

О немецком IFO

Индекс делового климата IFO был пересчитан и откалиброван в апреле после того, как исследовательский институт IFO изменил серию с базового 2000 года на базовый 2005 год, а затем изменил серию, включив в нее сферу услуг. В настоящее время опрос включает 9 000 ежемесячных ответов от фирм в обрабатывающей промышленности, секторе услуг, торговле и строительстве.

Значительно выросший курс USD/CNY на фиксинге овернайт говорит о том, что Народный банк Китая готов предоставить рыночным силам большее право голоса. По мнению экономистов ING, это позитивная для доллара история.

Область 7,40 выглядит как цель движения для USD/CNY

"USD/CNY давит на верхнюю границу своего +/- 2%-ного дневного торгового диапазона. Примечательно, что Народный банк Китая с конца сентября фиксировал курс USD/CNY в районе 7,11. Но сегодня ЦБ допустил материковый фиксинг намного выше - на уровне 7,1668. Это говорит о том, что теперь он позволит рыночным силам играть большую роль в установлении курса USD/CNY.

"Область 7,40, безусловно, выглядит сейчас как целевой уровень для USD/CNY. Продвижение курса USD/CNY к 7,40 или выше должно создать благоприятный фон для доллара в ближайшие недели".

Дальнейший рост USD/CNH теперь нацелен на барьер 7.3500 и далее на 7.4000, комментируют валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Доллар США подскочил до нового рекордного максимума 7,3322, после чего закрылся с повышением на 1,37% (7,3257). Уверенный восходящий импульс, вероятно, приведет к дальнейшему росту. Прорыв выше 7.3500 не удивит нас, но, учитывая сильную перекупленность, уровень 7.4000 вряд ли появится сегодня в поле зрения. Поддержка находится на уровне 7.3000, за которым следует 7.2800".

Следующие 1-3 недели: "Вчера доллар США преодолел важное сопротивление на уровне 7.3000 и подскочил до нового рекордного максимума 7.3322. Укрепление доллара, начавшееся около 2-х недель назад, находится на территории сильной перекупленности, но ралли пока не показывает никаких признаков слабости. Другими словами, ралли на фоне перекупленности, скорее всего, продолжится. Следующий уровень сопротивления находится на отметке 7.3500, а затем на 7.4000. С другой стороны, прорыв ниже 7.2600 (наш "сильный уровень поддержки") будет означать, что укрепление доллара США закончилось".

Пара GBP/USD опустилась ниже отметки 1,13. Экономисты ING ожидают, что пара вернется к уровням ниже 1,10 позднее в этом году.

Пара EUR/GBP пока будет двигаться в диапазоне 0,8650-0,8800

"Очевидно, что 31 октября станет еще одним важным днем для финансовых рынков Великобритании, когда Сунак/Хант представят свой фискальный план. Но, поддерживая доллар, мы сомневаемся, что GBP/USD должна торговаться выше 1,15, и сохраняем целевые уровни ниже отметки 1,10 на более поздний период этого года".

"EUR/GBP пока будет двигаться в диапазоне 0,8650-0,8800".

Министр иностранных дел Китая Ван И заявил во вторник, что "нет никакой информации о возможной встрече между президентом страны Си Цзиньпином и его американским коллегой Джо Байденом".

Между тем, Министерство финансов Китая заявило, что с 1 ноября будет введен налог на потребление электронных сигарет, продаваемых в Китае.

Кроме того, китайский регулятор валютного рынка в понедельник поздно вечером разослал некоторым банкам опрос о позиционировании на валютном рынке, сообщило агентство Reuters со ссылкой на три источника, непосредственно знакомых с этим вопросом.

USD/CAD держится около отметки 1,3700. Экономисты Citibank ожидают, что в ближайшие месяцы пара продвинется к 1,40.

Банк Канады приближается к паузе

"Более слабые экономические данные из Канады; ФРС, которая намерена продолжать ужесточение в условиях глобальной рецессии; и Банк Канады, который начинает сбавлять обороты, будут продолжать оказывать давление на CAD в краткосрочной и среднесрочной перспективе, поэтому мы пересматриваем наш 0-3-месячный прогноз по USD/CAD до 1,40, но оставляем 6-12-месячный прогноз без изменений на уровне 1,31".

Мы ранее отмечали "голубиные" риски для политического курса Банка Канады в связи с недавним замедлением темпов роста занятости и данных по жилью, и теперь мы приближаемся к моменту, когда ЦБ совершит разворот или, по крайней мере, сделает паузу".

Экономисты из Wells Fargo ожидают значительного ослабления фунта, нацеливаясь на минимум по GBP/USD около 1,0600 в начале 2023 года.

Банк Англии недовыполнит план по ужесточению денежно-кредитной политики

"Хотя политическая неопределенность может быть в некоторой степени снижена сменой руководства и отменой предложений по фискальному стимулированию, перспективы для экономики Великобритании остаются сложными."

"Мы не только ожидаем рецессию в Великобритании, но и прогнозируем, что Банк Англии будет повышать ставки меньше, чем ожидают участники рынка в настоящее время - сочетание этих факторов может привести к падению курса фунта до 1,0600 к 1-му кварталу 2023 года".

Министр экономики Германии Роберт Хабек заявил во вторник, что они "ожидают принятия решения по механизму ценообразования на газ на следующем заседании Совета ЕС".

"Совместные закупки ЕС - лучший способ сохранить низкую цену на газ", - добавил Хабек.

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 0,9864, в районе дневного минимума, снизившись на 0,09% за день.

Шведская крона не может набрать обороты. По мнению экономистов Commerzbank, шведская крона продолжит оставаться под давлением

Фактор неизвестности - погода этой зимой

"Многие негативные факторы уже были заложены в цену шведской кроны, но пока остается неясным, как еврозона и ее экономика переживут зиму, будет трудно заложить в цену шведской кроны риск глубокой рецессии в еврозоне с соответствующими последствиями для шведской экономики. В частности, поскольку повышение ставок также повлияет на экономику, в том числе на рынок жилья."

"Мы опасаемся, что SEK не сможет зафиксировать значительный рост в зимней половине года".

Золото остается в узком диапазоне. По мнению Двани Мехта из FXStreet, XAU/USD может продолжить диапазонную торговлю в районе $1,650.

Любая попытка восстановления потребует закрепления выше 21-DMA на $1,666

"Цена на золото, вероятно, продолжит оставаться в диапазоне между 21-дневной скользящей средней (DMA) на $1,666 и сильной поддержкой в районе $1,615 в преддверии важных событий этой недели".

"Любая попытка восстановления потребует закрепления цены выше 21-DMA и закрытия дневных торгов над этой отметкой. Следующее сопротивление находится на максимуме понедельника $1,671. Если восстановление наберет обороты, далее в игру вступит максимум от 13 октября на $1,683."

"Если последний виток снижения продолжится, то минимум понедельника на $1,644 предложит цене ближайшую поддержку, а в случае прорываниже нее будет протестирована круглая отметка $1,630".

Пара EUR/USD продолжает торговаться ниже отметки 0,99. Экономисты Commerzbank отмечают, что пара зашла в тупик и оказалась в ситуации клинча.

Скорость повышения ставок ФРС несколько снизится

"Не должно быть полной неожиданностью, что FOMC начинает намекать, что с декабря размеры повышения ставки будут меньше, и это не должно оказывать большого давления на доллар. Однако это также означает, что монетарная политика не будет оказывать дальнейшую поддержку доллару, но этот аргумент уже полностью учтен."

"Члены ЕЦБ дали понять, что рецессия все же не должна помешать центральному банку продолжать процесс нормализации политики. Учитывая очень высокие темпы роста инфляции, необходимо будет действовать гораздо решительнее, поскольку в противном случае инфляционные ожидания рискуют выйти из-под контроля. В случае слишком нерешительного подхода существует риск того, что на более позднем этапе монетарную политику придется ужесточить еще более агрессивно, что делает вероятным "ястребиное" решение по ставке в четверг".

"На данный момент в паре EUR/USD, скорее всего, сохраняется взаимная блокировка: евро хорошо держится против доллара до тех пор, пока нет неожиданных новостей по монетарной политике или геополитике. В настоящее время последнее кажется более вероятным".

По мнению валютных стратегов UOB Group, в ближайшие несколько недель USD/JPY будет торговаться между 144,00 и 152,00.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера доллар США торговался волатильно и в широком диапазоне (145,61/149,69), прежде чем закрыться на отметке 148,96. Волатильная ценовая динамика привела к неоднозначному прогнозу, и сегодня доллар может продолжить торговаться нестабильно, вероятно, между 147,40 и 150,10".

Следующие 1-3 недели: "Очень волатильные ценовые движения доллара США за последнюю пару дней привели к смешанному прогнозу. Не исключена дальнейшая волатильность, и USD может торговаться в широком диапазоне 144,00/152,00".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ прервал 3-дневную полосу роста и на этот раз понизился порядка на 6,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы последовали этому примеру и сократились примерно на 60,5 тыс. контрактов, нивелировав рост предыдущего дня.

Природный газ по-прежнему нацелен на область $4,30

В понедельник цены на природный газ смогли восстановить боевой настрой и вернулись в область выше отметки $5,00. Однако такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал продолжения нисходящего тренда цены в ближайшей перспективе. На этом фоне следующей целью медведей является значимая поддержка, представленная мартовским минимумом вблизи отметки $4,30 (от 1 марта).

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть развернул нисходящий тренд предыдущего дня и повысился порядка на 2+ тыс. контрактов. В то же время торговые объемы, продолжили просадку двух предыдущих дней и сократились примерно на 107 тыс. контрактов.

WTI: не исключено падение до $80,00

В понедельник цены на WTI демонстрировали отсутствие четко заданного направления. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса и падения объемов указывает на потенциал продолжения торговли в боковике в самой ближайшей перспективе. Между тем по-прежнему остается вероятным потенциальный визит цены в область ключевой поддержки $80.00.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото возобновил рост и на сей раз повысился примерно на 2,4 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, продолжили демонстрировать волатильность и сократились почти на 102 тыс. контрактов.

Золото получает поддержку в районе $1,615

Золото начало неделю в негативном ключе. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего снижения цены в самой ближайшей перспективе. Ближайшей поддержкой и вероятной целью медведей является минимум 2022 года на уровне $1 614 за тройскую унцию (от 28 сентября).

По мнению валютных стратегов UOB Group, в ближайшие недели пара NZD/USD будет двигаться в диапазоне 0,5590-0,5810.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Текущее движение NZD, похоже, является частью фазы консолидации. На сегодня мы ожидаем, что NZD будет торговаться между 0,5645 и 0,5750".

Следующие 1-3 недели: "Вчера NZD вырос до максимума 0,5675, а затем резко отступил. Похоже, что ценовые движения являются частью фазы консолидации, и мы ожидаем, что какое-то время NZD будет пока торговаться между 0,5590 и 0,5800. В перспективе NZD должен прорваться выше 0,5810, прежде чем станет возможным устойчивый рост".

По мнению валютных стратегов UOB Group, дальнейший рост GBP/USD, как ожидается, встретит серьезное сопротивление в районе 1.1440.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Фунт вчера открылся с боевым настроем, но затем ослаб и закрылся на уровне 1,1283 (-0,23%). Индикаторы моментума стали нейтральными, а фунт, вероятно, перешел в фазу консолидации и, скорее всего, будет торговаться в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня - 1.1225/1.1390".

Следующие 1-3 недели: "Несмотря на то, что вчера британский фунт отступил от максимума 1.1402, ценовая динамика, похоже, поддерживает фунт, хотя и слабо. Пока преждевременно ожидать устойчивого роста. С текущих уровней фунт может подняться выше, но любое продвижение на север, как ожидается, столкнется с серьезным сопротивлением на уровне 1.1440. Поддержка находится на 1.1225, но только прорыв ниже 1.1150 будет свидетельствовать о том, что текущее восходящее давление ослабло".

Рыночные стратеги UOB Group считают, что EUR/USD получит дополнительный импульс роста, как только будет преодолен уровень 0,9935.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера евро вырос до 2,5-недельного максимума 0,9899, после чего закрылся на отметке 0,9874 (+0,14%). Восходящий импульс усиливается, и риск на сегодня склоняется в сторону повышения. Однако вероятность того, что евро пробьет основное и надежное сопротивление на уровне 0,9935, пока невелика. С другой стороны, прорыв ниже 0,9835 (второстепенная поддержка находится на отметке 0,9860) будет свидетельствовать о том, что нарастание бычьего импульса сошло на нет".

Следующие 1-3 недели: "Вчера евро закрылся на отметке 0,9874, что является самым высоким дневным закрытием с начала этого месяца. Краткосрочный восходящий импульс начинает усиливаться, и риск для евро смещается в сторону повышения. Тем не менее, для устойчивого роста паре необходимо сначала преодолеть важное и сильное сопротивление на уровне 0,9935. Вероятность того, что евро пробьет 0,9935, будет сохраняться, если только он не опустится ниже 0,9780 (наш "сильный уровень поддержки") в течение следующих нескольких дней. В перспективе следующее сопротивление выше 0,9935 находится на уровне 1,0000".

Глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль заявил во вторник, что "мир находится в середине первого по-настоящему глобального энергетического кризиса".

Дополнительные цитаты

Аналитики Goldman Sachs придерживаются бычьего прогноза по паре USD/JPY на ближайшие недели.

Ключевые цитаты

"Текущая политика Японии явно неустойчива; она проводит интервенции как на рынке фиксированной доходности, так и на валютном рынке, прочно увязнув в классической "трилемме открытой экономики", как уже писали наши экономисты на этой неделе. Но, хотя в конечном счете эта политика является неподдерживаемой, в какой-то степени это работает".

"Доллар в настоящее время находится в исторически широком бычьем тренде, который, по нашему мнению, может продлиться еще некоторое время".

"Поэтому, возможно, для японских политиков не будет необоснованным использовать имеющиеся в их распоряжении ресурсы, чтобы попытаться выиграть время и максимально ограничить скорость обесценивания японской иены. Тем временем, на макроэкономическом фоне увеличения числа повышений ставок ФРС, роста мировых ставок (за пределами Японии) и прогноза наших экономистов относительно мягкой посадки экономики, тренд по USD/JPY должен оставаться повышательным."

Со ссылкой на управляющего Банка Японии Харухико Куроду, чиновник японского правительства заявил, что "недавнее резкое, одностороннее ослабление иены не идет на пользу экономике".

Официальный представитель правительства Японии добавил, что, по словам Куроды, Банк Японии будет тесно сотрудничать с правительством, чтобы отслеживать движения на финансовых и валютных рынках, а также их влияние на экономику и цены.

Реакция рынка

Иена не получила импульса на фоне вышеупомянутых комментариев, и USD/JPY продолжила колебаться в устоявшемся диапазоне вблизи 149,00 на момент написания статьи.

Reuters сообщает, что японские власти находятся в постоянном контакте со своими американскими коллегами и готовы предпринять соответствующие действия на валютном рынке против волатильных движений иены.
Об этом заявил министр финансов Шуничи Судзуки во вторник.

''На пресс-конференции после заседания кабинета министров Судзуки также сказал, что не видит противоречий между валютной интервенцией правительства по покупке иены и ультрамягкой денежно-кредитной политикой Банка Японии''.

Ключевые тезисы

Нет комментариев по поводу внутридневных движений на форекс.

Курсы валют зависят от различных факторов.

При необходимости готовы предпринять соответствующие действия в отношении движений валютного рынка.

Чрезмерная волатильность валютного рынка за счет спекулятивной торговли недопустима.

Следим за движением валютных курсов с большим чувством срочности и безотлагательности.

В постоянном контакте с властями США.

В курсе комментария Йеллен о том, что она не знала об интервенции Японии.

Чрезмерная волатильность валютного курса из-за спекулятивной торговли усиливает воздействие на домохозяйства, бизнес и должна быть сглажена.

Нет комментариев о том, проводились ли интервенции на валютном рынке.

Различные валюты, не только иена, слабы на фоне одностороннего укрепления доллара.

Необходимо убедиться, что экономические меры не будут отложены после отставки бывшего министра экономики Ямагивы.

Денежно-кредитная политика зависит от решений Банка Японии.

Рост цен вызван глобальной сырьевой инфляцией и слабой иеной.

Слабая иена объясняет половину недавнего роста цен в Японии

Монетарная политика и валютные интервенции не противоречат друг другу.

Главный экономист РБНЗ Конвей поделился мнением о последних решениях ЦБ по денежно-кредитной политике. Трейдеры, ожидавшие признаков того, что Совет управляющих ЦБ решительно рассматривает возможность повышения ставки на 75 б.п. в следующем месяце из-за отсутствия прогресса в сдерживании инфляции, могут испытать некоторое разочарование. Вместо этого Конвей заявил, что, хотя процентные ставки выросли, есть первые признаки того, что экономика охлаждается, и что падение цен на жилье, как ожидается, замедлит рост потребления.

Ключевые замечания

• Эпоха полезной для торговли инфляции, возможно, достигла своего пика.
• РБНЗ недооценил силу торговой инфляции.
• Китай уже не является той дефляционной силой, которой он был раньше.

Агентство Reuters пишет, что Федеральная резервная система США пойдет на четвертое подряд повышение процентной ставки на 75 базисных пунктов 2 ноября. Согласно результатам опроса, центральный банк не должен делать паузу, пока инфляция не снизится примерно вполовину от текущего уровня.

"Самый агрессивный за последние десятилетия цикл ужесточения ФРС привел к еще большему риску рецессии". Опрос также показал, что вероятность наступления рецессии в течение года составляет 65%, по сравнению с 45% в предыдущем опросе.

Тем не менее, подавляющее большинство экономистов, 86 из 90, предсказали, что политики повысят ставку по федеральным фондам на три четверти процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00% на следующей неделе, поскольку инфляция остается высокой, а безработица находится вблизи допандемического минимума.

Только четыре респондента прогнозировали изменение ставки на 50 базисных пунктов.

Инфляционные ожидания в США в понедельник оставались устойчивыми, несмотря на включенный режим интереса к риску, что, в свою очередь, подкрепляет "ястребиные" ожидания в отношении ставок ФРС и помогает доллару США отыгрывать недавние потери.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10- и 5-летних трежерис), достигли нового 2-месячного максимума.

Более долгосрочные инфляционные ожидания выросли до самого высокого уровня с 24 августа 2022 года, в то время как 5-летний индикатор сравнялся с максимумом от 26 августа 2022 года, составив 2,59% и 2,72% соответственно.

Следует отметить, что инструмент CME FedWatch показывает почти 95%-ную вероятность повышения ставки ФРС на 75 б.п. в ноябре.