Новости и прогнозы рынков CFD — 27-10-2022

В четверг Европейский центральный банк провел заседание по денежно-кредитной политике. Как и ожидалось, они повысили ключевые процентные ставки на 75 базисных пунктов. По мнению аналитиков Wells Fargo, в своих прогнозах центральный банк, возможно, был несколько менее "ястребиным", чем на предыдущих заседаниях.

Ключевые тезисы:

"Европейский центральный банк (ЕЦБ) обеспечил еще одно значительное повышение ставки в ходе сегодняшнего заседания по денежно-кредитной политике, хотя его прогноз был, возможно, несколько менее ястребиным, чем на предыдущих заседаниях. Учитывая возможность изменения курса ЕЦБ на предстоящих заседаниях, а также изменения в долгосрочных операциях рефинансирования, которые могут повлиять на прибыльность европейских банков, сегодняшнее объявление в целом является умеренно негативным для евро.

В целом, мы считаем, что умеренно менее "ястребиная" риторика и широко распространенные признаки сокращения экономики Еврозоны согласуются с меньшим повышением ставки по депозитам на 50 базисных пунктов до 2,00% в декабре, особенно если инфляция CPI в промежуточный период хоть немного снизится. Это мнение, похоже, разделяют и участники рынка: доходность двухлетних государственных облигаций Германии снизилась примерно на 18 базисных пунктов до 1,85% после заявления ЕЦБ, и евро также снизился сегодня. Если Федеральная резервная система не  изменит свою позицию при объявлении денежно-кредитной политики на следующей неделе, евро может продолжить снижение в ближайшие недели и месяцы".

Аналитики MUFG Bank отмечают, что недавние события и распродажа доллара США на рынке сделали менее вероятным достижение EUR/USD цели на конец года на уровне 0,9300, даже после "менее ястребиного" заседания Европейского центрального банка.

Ключевые тезисы:

"Основным немедленным выводом для финансовых рынков является то, что ЕЦБ стал последним центральным банком Б10, который разочаровал ожидания более "ястребиного" обновления политики. Это последовало за "голубиными" сюрпризами от РБА и Банка Англии, когда они представили менее значительные повышения ставок, и все вместе будет способствовать дальнейшим спекуляциям на тему того, что ФРС последует примеру и замедлит темпы повышения ставок в конце этого года. Укрепление ожиданий того, что более широкие "голубиные" изменения в политике центральных банков Б10 уже происходят, приносит столь необходимое облегчение для рисковых активов.

На валютном рынке это способствовало резкой коррекции доллара США вниз с конца прошлой недели, хотя подтверждение замедления темпов ужесточения политики со стороны чиновников ФРС еще не подтвердилось. Заседание FOMC на следующей неделе 2 ноября может оказаться еще более решающим для направления движения доллара в ближайшей перспективе. В целом, последние события, включая резкое падение цен на природный газ в Европе и широкомасштабную распродажу доллара США, сделали менее вероятным падение EUR/USD до нашего целевого уровня 0,9300 даже после сегодняшнего менее ястребиного обновления политики ЕЦБ".

• В среду Банк Канады провел повышение ставки ниже ожиданий.
• Луни восстанавливается после вчерашнего падения.
• USD/CAD тестирует критическую поддержку в районе 1.3500.

USD/CAD упала более чем на сто пунктов от дневного максимума 1,3625 и в настоящее время тестирует критическую область поддержки 1,3500. Луни - один из лидеров четверга. Он достиг дна на уровне 1,3489, самого низкого уровня с 23 октября.

Прорыв ниже 1,3500 сделает USD/CAD уязвимым для продолжения нисходящего движения, поскольку до 1,3400 у него не так много областей поддержки. Если пара останется выше, доллар может восстановить позиции, но только выше 1.3640/50 перспективы доллара улучшатся.

После Банка Канады сосредоточьтесь на данных

В среду Банк Канады повысил ключевую процентную ставку на 50 б.п., удивив участников рынка, которые ожидали 75 б.п. После "голубиного" повышения ставки луни потерял позиции по всем направлениям. Однако в четверг он восстанавливается, поддерживаемый склонностью к риску и ростом цен на сырую нефть. В пятницу выйдет отчет по ВВП за август.

В США, в преддверии решения FOMC 2 ноября, данные по ВВП, опубликованные в четверг, показали, что в третьем квартале экономика расширилась на 2,6% в годовом исчислении, что выше рыночного консенсуса в 2,4%, в то время как индекс цен ВВП снизился с 9,1% до 4,1%. Другой отчет показал, что заказы на товары длительного пользования выросли на 0,4% в сентябре, согласно предварительным данным. Первичные заявки на пособие по безработице выросли до 217 тысяч, в то время как количество повторных заявок подскочило до 1,438 миллиона, что является самым высоким показателем за последние несколько месяцев.

Доллар США потерял импульс после выхода данных и сократил рост по всем направлениям. DXY вырос на 0,55%, восстановив лишь половину потерь среды. Движение вверх выглядит маловероятным, поскольку доходность в США находится на новых недельных минимумах, а цены на акции растут.

Опубликованные в четверг данные показали, что ВВП США вырос на 2,6% в годовом исчислении, а индекс цен снизился с 9,1% до 4,1%. По мнению аналитиков Wells Fargo, некоторые детали отчета не внушают оптимизма. Хотя темпы инфляции потребительских цен снижаются, они все еще слишком высоки для Федеральной резервной системы, добавили аналитики.

Ключевые тезисы:

"Основные детали отчета были не очень обнадеживающими. Для начала, основные темпы роста ВВП были сглажены за счет увеличения реального чистого экспорта на 2,8 процентных пункта. Реальный экспорт товаров и услуг вырос на 14,4% в третьем квартале, в то время как реальный импорт упал на 6,9%. Такие темпы роста не являются устойчивыми. В текущем квартале импорт наверняка пойдет на попятную, а явные признаки замедления экономического роста в некоторых крупных торговых партнерах Америки и сила доллара США означают, что экспорт, скорее всего, будет ослабевать и в дальнейшем.

Базовый дефлятор PCE, который является предпочтительным показателем потребительских цен ФРС, вырос на 4,9% в третьем квартале по сравнению с прошлым годом. Этот результат предполагает, что "базовые" цены выросли на 0,4% в сентябре в месячном исчислении. Следовательно, мы ожидаем, что FOMC продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. В частности, мы ожидаем очередного повышения ставки на 75 б.п. на следующем заседании Комитета 2 ноября.

Мы считаем, что сочетание высокой инфляции, которая снижает покупательную способность населения, а также агрессивные темпы ужесточения кредитно-денежной политики приведут к рецессии экономики, которая начнется во втором квартале 2023 года".

Экономисты TD Securities по-прежнему осторожны в отношении пары EUR/USD в ближайшей перспективе, поскольку импульс глобального роста ухудшается.

Толчок к 1,02, вероятно, ограничит потенциал роста

"Мы по-прежнему осторожны в отношении пары EUR/USD, поскольку импульс глобального роста продолжает снижаться".

"Движение ниже 0,99 следует рассматривать как подтверждение возвращения в нисходящий канал, в то время как толчок к отметке 1,02, вероятно, ограничит рост".

См.: Евро больше нуждается в изменении ожиданий роста, чем в повышении ставок - SocGen

Индекс S&P 500 завершил формирование базы выше уровня 3807/10. Аналитики Credit Suisse ожидают более глубокого восстановления к 63-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 3925, потенциально 3999/4000.

Более глубокий откат при падении ниже 3792

"S&P 500 не смог удержать свои ранние достижения вчера, но последующий откат остается выше поддержки в районе 3810. Мы ожидаем, что эта последняя поддержка попытается устоять, что позволит вернуться к 3886, затем к максимуму конца сентября и 50% коррекции падения с сентября на 3907/08. Учитывая, что 63-DMA находится недалеко выше на уровне 3925, мы ожидаем, что это последнее сопротивление ограничит рост. Однако ее чистый прорыв может привести к дальнейшему продвижению к 38,2% коррекции всего падения 2022 года на уровне 3999.

Ниже 3792 может произойти более глубокий откат к ценовой поддержке и 13-DMA на 3742/35, но здесь ожидаются новые покупатели".

Краткосрочная динамика цен все больше опровергает мнение об укреплении доллара США. Доллар США выглядит перекупленным, но более широкие факторы, поддерживающие валюту, по мнению экономистов HSBC, все еще остаются на месте.

Прошли ли мы пик?

"Ноябрьское заседание FOMC будет иметь решающее значение для оценки того, является ли этот сдвиг в долларе США началом более структурной тенденции или ценовые движения являются симптомами сжатия позиций, как мы уже наблюдали в марте, мае и августе 2022 года.

Стоит также помнить о перекупленности доллара на основе долгосрочной реальной эффективной оценки. Это может препятствовать значительному росту доллара; однако до тех пор, пока более широкие движущие силы доллара - глобальный рост, склонность к риску и относительная доходность - не продемонстрируют более значительные изменения, призывать к ослаблению доллара, возможно, преждевременно".

Пара USD/CHF прорвалась ниже уровня 0,9876, что указывает на вероятность дальнейшего снижения в ближайшей перспективе к 55-дневной скользящей средней на уровне 0,9775, сообщают аналитики Credit Suisse.

Прорыв ниже 0,9876 смещает риск в сторону снижения в ближайшей перспективе

"USD/CHF удалось прорваться ниже 0,9876. Это сигнализирует о том, что в ближайшей перспективе вероятно дальнейшее ослабление. Поскольку краткосрочный MACD также усиливает этот медвежий сигнал, мы ожидаем падения сначала до 0,9838/30, а затем вероятен тест 55-DMA на 0,9775.

Если также последует прорыв ниже 55-DMA, это будет означать еще одно более сильное движение вниз в рамках более широкой среднесрочной реверсивной среды, наблюдаемой с апреля, хотя более жесткая поддержка далее будет наблюдаться на потенциальном восходящем тренде от августа и 200-DMA на 0.9627/9585.

Сопротивление наблюдается на 13-DMA на 0,9930/38 и далее на вчерашнем максимуме на 0,9963, на которые мы рассчитываем в идеале для ограничения любого резкого движения вверх, чтобы сохранить текущий нисходящий тренд".

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), выступает с речью о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после решения Управляющего совета повысить ключевые ставки на 75 базисных пунктов в октябре.

Основные тезисы

"Возможно, придется выйти за рамки нормализации.

Возможно, нам придется повышать ставки на нескольких заседаниях.

Будет открыто 3 дополнительных окна для погашения TLTRO.

Многие из наших предположений относительно сценария снижения ставок в прогнозах не оправдались.

Мы должны сосредоточиться на нашем мандате - ценовой стабильности - и выполнять его".

GBP/USD отступает после тестирования технического сопротивления 1,1650. Тем не менее, экономисты из Scotiabank ожидают, что пара сохранит положительную динамику в ближайшие несколько недель.

Более широкие тенденции являются бычьими выше 1,14

"Ценовые сигналы не являются явно медвежьими, а потери выглядят консолидационными, пока рынки ожидают следующего импульса.

Фунт, вероятно, будет торговаться в соответствии с более широким тоном доллара США в настоящее время, но мы все еще считаем, что рост фунта на этой неделе устанавливает курс на дальнейший рост в ближайшие несколько недель.

Общий настрой будет бычьим выше 1,14 - теперь основной поддержки - и это оставляет фунту довольно много пространства для маневра и сохранения позитивного тона".

Экономист UOB Group Ли Сью Энн оценивает последние данные по инфляции в Австралии.

Основные ntpbcs

"Как общая, так и базовая инфляция в 3 квартале 2022 года оказалась выше ожиданий. Мы считаем, что при отсутствии дальнейших значительных глобальных потрясений пик инфляции, скорее всего, придется на 4 квартал 22 года. Наши текущие прогнозы инфляции на полный год в размере 5,8% на 2022 год и 3,9% на 2023 год остаются неизменными.

Хотя рынок труда остается устойчивым, перспективы спроса на рабочую силу ослабевают. Предложение труда, с другой стороны, увеличивается благодаря восстановлению миграции. Эти факторы, вероятно, подтолкнут уровень безработицы в ближайшие месяцы к отметкам 3,8%-4,0%.

Последний федеральный бюджет, представленный 25 октября, продемонстрировал сильную фискальную дисциплину, что крайне важно и соответствует усилиям Резервного банка Австралии (РБА) по сдерживанию инфляции. Следующее заседание РБА состоится 1 ноября, и мы ожидаем повышение официальной денежной ставки (OCR) на 25 б.п. до 2,85%".

Цена на золото приостановила двухдневный подъем к отметке $1 700. Стратеги из ANZ Bank ожидают, что желтый металл останется под понижательным давлением.

Пара XAU/USD останется под давлением

"Ястребиный" тон центральных банков поддерживает реальную доходность в США и доллар США. В то время как опасения рецессии усиливаются из-за роста ставок и застойной инфляции, мы должны увидеть  некоторое бегство от рисков, но не настолько, чтобы в ближайшее время переломить медвежий тренд.

Мы ожидаем, что золото останется под давлением".

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), выступает с речью о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после решения Управляющего совета повысить ключевые ставки на 75 базисных пунктов в октябре.

Основные тезисы

"Мы не закончили нормализацию.

Мы возвращаемся к политике заявления о намерениях, чтобы избежать неопределенности.

У нас будут дальнейшие повышения ставок.

Мы будем смотреть на перспективы инфляции.

Мы будем внимательны к трансмиссии политики.

Сокращение портфеля APP обсуждалось на выездном заседании.

Сегодня не обсуждали существенные вопросы APP.

Продолжим обсуждение APP, чтобы определить ключевые принципы в декабре".

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), выступает с речью о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после решения Управляющего совета повысить ключевые ставки на 75 базисных пунктов в октябре.

Основные тезисы

"Перебои с поставками ослабевают.

Снижение курса евро способствовало росту инфляции.

Ценовое давление проявляется во все большем количестве секторов.

Сильный рынок труда поддерживает рост заработной платы.

Поступающие данные и недавние соглашения о заработной плате указывают на то, что динамика заработной платы может ускориться.

Большинство показателей долгосрочных инфляционных ожиданий в районе 2%.

Недавние пересмотры выше целевого уровня требуют продолжения мониторинга.

Риски для роста явно снижаются, особенно в ближайшей перспективе.

Риски для прогноза инфляции в основном повышательные".

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), выступает с речью о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после решения Управляющего совета повысить ключевые ставки на 75 базисных пунктов в октябре.

Основные тезисы

"Достигнут существенный прогресс в сокращении аккомодации

Активность, вероятно, значительно замедлилась в третьем квартале.

Мы ожидаем, что экономика существенно замедлится в оставшуюся часть года и в следующем году.

Высокая инфляция сдерживает расходы и производство.

Препятствия усиливаются перебоями в поставках газа.

Восстановление спроса на услуги замедляется.

Рынок труда показал хорошие результаты.

Замедление экономики может привести к некоторому росту уровня безработицы".

• Первичные заявки на пособие по безработице в США выросли на 3 000 за неделю, закончившуюся 22 октября.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 110,00 после выхода данных.

На неделе, завершившейся 22 октября, число первичных заявок на пособие по безработице составило 217 000, показали еженедельные данные Министерства труда США (DOL), опубликованные в четверг. Эти данные последовали за данными за предыдущую неделю в 214 000 и оказались немного лучше ожиданий рынка в 220 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных составил 1%, а скользящее среднее значение за 4 недели - 219 000, что на 6 750 больше, чем непересмотренное среднее значение за предыдущую неделю.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 15 октября, составило 1 438 000, что на 55 000 больше, чем пересмотренный уровень предыдущей недели", - сообщило Министерство труда.

Реакция рынка

Доллар сохраняет свою силу в начале американской сессии, и индекс доллара США на момент написания вырос на 0,5% и составил 110,23.

• EUR/USD набирает дополнительный импульс к снижению ниже паритета.
• ЕЦБ повысил ставки на 75 б.п., как и ожидалось.
• Теперь участники рынка ожидают пресс-конференции Лагард.

Cклонность к продажам в единой валюте получила дополнительный импульс и заставила EUR/USD прорваться ниже ключевого уровня паритета в четверг.

EUR/USD переключает внимание на Лагард

EUR/USD остается в плюсе после того, как ЕЦБ на своем мероприятии в четверг повысил ставки на 75 базисных пунктов.

Действительно, центральный банк повысил процентную ставку по основным операциям рефинансирования, процентную ставку по маржинальной кредитной линии и депозитной линии до 2,00%, 2,25% и 1,50%, соответственно.

ЕЦБ подтвердил, что намерен продолжать повышать ставки, чтобы обеспечить возвращение инфляции к целевому уровню 2%. Кроме того, ЕЦБ заявил, что будет реинвестировать основные выплаты по ценным бумагам с наступающим сроком погашения по крайней мере до конца 2024 года.

В дальнейшем участники рынка будут внимательно следить за обычной пресс-конференцией председателя Лагард и последующей сессией вопросов и ответов.

На что обратить внимание по евро

Восходящий импульс EUR/USD встретил первоначальное препятствие в районе 1.0100 и смог отскочить от области  ниже паритета вскоре после решения ЕЦБ по процентной ставке.

В то же время ожидается, что ценовые движения европейской валюты будут внимательно следить за динамикой доллара, геополитическими проблемами и дивергенцией между ФРС и ЕЦБ. Однако возрождение спекуляций по поводу потенциального поворота ФРС, похоже, лишило последнюю некоторой силы.

Более того, растущие спекуляции о потенциальной рецессии в регионе - которые, похоже, поддерживаются снижающимися показателями настроений, а также зарождающимся замедлением некоторых фундаментальных показателей - усиливают хрупкие настроения в отношении евро в долгосрочной перспективе.

Ключевые события в еврозоне на этой неделе: Германия GfK потребительское доверие, Италия потребительское доверие, решение ЕЦБ по процентной ставке, ЕЦБ Лагард (четверг) - Франция/Италия/Германия предв. инфляция, Германия предварительный темп роста ВВП за 3 квартал, Еврозона: окончательное потребительское доверие, экономические настроения.

Важнейшие вопросы на заднем плане: Продолжение цикла повышения ставок ЕЦБ против растущих рисков рецессии. Влияние войны в Украине и сохраняющегося энергетического кризиса на перспективы роста и инфляцию в регионе.

Уровни EUR/USD для наблюдения

На данный момент пара отступает на 0,69% до 1,0011, и пробой 0,99704 (недельный минимум 21 октября) приведет к 0,9631 (месячный минимум 13 октября) на пути к 0,9535 (2022 минимум 28 сентября). На восходящем тренде первоначальное препятствие находится на уровне 1,0093 (месячный максимум 27 октября), за которым последует 1,0197 (месячный максимум 12 сентября) и, наконец, 1,0368 (месячный максимум 10 августа).

В третьем квартале экономика США выросла на 2,6% в годовом исчислении, показала в четверг первая оценка Бюро экономического анализа США (БЭА).

Этот показатель последовал за сокращением на 0,6%, зафиксированным во втором квартале, и оказался немного лучше рыночных ожиданий роста на 2,4%.

"Рост реального ВВП отражает увеличение экспорта, потребительских расходов, инвестиций в нежилые основные фонды, расходов федерального правительства, расходов штатов и местных органов власти, которые были частично компенсированы снижением инвестиций в жилые основные фонды и инвестиций в частные запасы, - поясняет БЭА в своей публикации. - Импорт, который является вычетом при расчете ВВП, снизился".

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжил свое дневное ралли на позитивных данных и на момент написания вырос на 0,55%, достигнув отметки 110,30.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил в четверг о повышении ключевых ставок на 75 базисных пунктов (б.п.) по итогам октябрьского заседания по вопросам политики, как и ожидалось.

В соответствии с этим решением процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по маржинальной кредитной линии и депозитной линии будут повышены до 2%, 2,25% и 1,5% соответственно.

Реакция рынка

После первоначальной реакции пара EUR/USD оказалась под умеренным медвежьим давлением и в последний раз за день потеряла 0,63%, достигнув отметки 1,0015.

Основные тезисы из программного заявления

"С этим третьим крупным повышением ставки подряд Совет управляющих добился существенного прогресса в отказе от аккомодации денежно-кредитной политики .

Совет управляющих решил скорректировать процентные ставки, применимые к TLTRO III.

Инфляция остается слишком высокой и будет оставаться выше целевого уровня в течение длительного периода.

ЕЦБ готов корректировать все свои инструменты в рамках своего мандата.

Совет управляющих намерен продолжать реинвестировать в полном объеме основные выплаты по ценным бумагам с наступающим сроком погашения, приобретенным в рамках программы, в течение длительного периода времени после даты начала повышения ключевых процентных ставок ЕЦБ."

Попытки внести в цену разворот ФРС набирают обороты после менее значительного, чем ожидалось, повышения ставки Банком Канады (BoC). Тем не менее, экономисты MUFG Bank ожидают, что пара USD/CAD достигнет 1.40, поскольку голубиный сюрприз Банка Канады не будет иметь последствий для ФРС.

Ключевые тезисы

• Банк Канады провел менее значительное, чем ожидалось, повышение ставки на 50 базисных пунктов. Это было второе заседание подряд, на котором Банк Канады снизил размер повышения ставки после повышения на 100 б.п. в июле и на 75 б.п. в сентябре.
• Мы бы предостерегли от того, чтобы слишком много читать о решении Банка Канады как о точном ориентире для будущих решений ФРС. Экономика Канады, вероятно, окажется более чувствительной к повышению ставок, чем экономика США, учитывая гораздо более высокий уровень задолженности домохозяйств. На канадском рынке труда уже отчетливо ощущается более резкое замедление.
• Вчерашнее решение Банка Канады поддерживает наше мнение о том, что спреды доходности между США и Канадой будут продолжать двигаться в пользу доллара США, поскольку ФРС повышает ставки дольше и поднимает ставки выше, чем Банк Канады в течение этого цикла повышения ставок.
• Мы пока не уверены, что доллар США и ожидания повышения ставок ФРС достигли своего пика, и по-прежнему ожидаем, что пара USD/CAD вернется к уровню 1.4000.

• Ралли EUR/USD в четверг встречает первоначальное сопротивление в районе 1.0100.
• Продолжение восходящего тренда может привести к повторному тестированию уровня 1.0200.

Пара EUR/USD в четверг встречает серьезное препятствие в районе 1.0100, возвращаясь на отрицательную территорию после пяти последовательных дневных повышений.

Преодоление зоны 1.0100 может вызвать более серьезное восстановление в краткосрочной перспективе. В противовес этому, ближайший барьер теперь ожидается на сентябрьской вершине 1.0197 (12 сентября) перед августовским пиком на 1.0368 (10 августа).

В более долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару должен оставаться неизменным, пока она находится ниже 200-SMA на 1.0510.

EUR/USD: дневной график

Рынки ожидают, что сегодня ЕЦБ повысит ставку на 75 б.п., но основное внимание будет уделено риторике. Тем не менее, для укрепления евро необходимо ослабление опасений по поводу роста, сообщает Кит Джакес, главный глобальный валютный стратег Société Générale.

Ключевые тезисы

• Повышение ставки на 75 б.п. уже ожидается, за ним последует еще как минимум 50 б.п. в декабре. Более теплая погода способствует этому, рынок не ожидает начала количественного ужесточения до тех пор, пока ставки не станут значительно выше, но ожидает, что TLTRO будет исчерпан.

• Не менее важным, чем все остальное, будет тон комментариев Кристин Лагард, и здесь четкий акцент на борьбе с инфляцией, вероятно, сохранит ястребиный настрой. Это предполагает, что мы не получим ничего негативного для евро от заседания, по крайней мере. Однако для укрепления валюты, вероятно, необходимо, чтобы пессимизм в отношении роста ослаб.
• Консенсус Bloomberg по росту ВВП Еврозоны на 2023 год упал с 2.5% до -0.1% с начала марта, за это время консенсус по ВВП США упал с 2.5% до 0.4%.

• DXY восстановил равновесие после достижения дна вблизи 109.50.
• Полоса 108.50/40 пока продолжает удерживать нисходящий тренд.

DXY набирает обороты, отскочив от предыдущих многонедельных минимумов вблизи области 109.50 в четверг.

Несмотря на то, что доллар остается под давлением, вероятность дальнейшего роста сохраняется, пока он находится выше 8-месячной линии поддержки в районе 108.50. Близость 100-SMA (108.40) также усиливает эту область спора. Ниже этой зоны понижательное давление на доллар, по прогнозам, будет усиливаться.

В долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивную позицию, находясь выше 200-SMA на 103.99.

DXY: дневной график

• Кросс EUR/JPY теряет часть недавнего восходящего тренда и опускается ниже 147.00.
• Максимум 2022 года на 148.40 остается ближайшей целью для быков.

Кросс EUR/JPY находится под давлением и опускается ниже 147.00 после трех последовательных дневных повышений.

Учитывая текущую ценовую динамику, возможен дополнительный рост. Тем не менее, ближайшей целью теперь является максимум 2022 года на 148.40 (21 октября) перед вершиной декабря 2014 года на 149.78 (8 декабря).

В краткосрочной перспективе ожидается сохранение восходящего импульса выше минимумов октября в районе 141.00.

В долгосрочной перспективе, пока кросс находится выше 200-SMA на 137.18, конструктивный прогноз останется неизменным.

EUR/JPY: дневной график

Обзор ВВП США за третий квартал

В четверг на повестке дня ,eltn публикация предварительного отчета по ВВП США за третий квартал, запланированная на 15:30 по Москве. Ожидается, что рост крупнейшей в мире экономики в третьем квартале составит 2.4% в годовом исчислении. Это ознаменует резкий разворот по сравнению с падением на 0.6% в предыдущем квартале и снижением на 1.6%, зарегистрированным в первые три месяца этого года.

Экономисты Société Générale предлагают краткий обзор основных макроэкономических данных и пишут: "Мы рассчитываем на рост реального ВВП на 3% (это ключевой экономический релиз недели). Мы считаем, что он может быть еще выше. Как это отразится на прогнозах рецессии? Мы считаем, что будет иметь дело временный пересмотр. Компании становятся более консервативными по мере того, как растет давление на конкуренцию".

Как это может повлиять на USD/JPY?

В преддверии публикации, появление покупок доллара США помогает USD/JPY быстро отскочить от 145.00, или почти трехнедельного минимума, достигнутого ранее в этот четверг. Более сильные данные по ВВП охладят ожидания того, что ФРС смягчит ястребиную позицию на фоне признаков замедления экономики США. Это, в свою очередь, повысит ожидания более агрессивного повышения ставок ФРС в будущем и придаст новый импульс доллару США, создавая основу для значительного роста основной валюты.

И наоборот, более слабые показатели усилят растущие опасения рынка по поводу углубления экономического спада и вызовут новые продажи по доллару. В то же время, значительные расхождения в позициях ФРС и Банка Японии в отношении монетарной политики могут и дальше служить попутным ветром для пары USD/JPY. Инвесторы также могут воздержаться от агрессивных ставок в преддверии заседания Банка Японии в четверг, что говорит о том, что немедленная реакция рынка, скорее всего, будет ограниченной.

Широкомасштабная распродажа доллара США на этой неделе помогла EUR/USD подняться выше паритета. Сегодня ЕЦБ, как ожидается, повысит ставки на 75 базисных пунктов. Это должно оказать дополнительную поддержку евро, сообщают экономисты MUFG Bank.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что ЕЦБ проведет очередное повышение ставки на 75 базисных пунктов и даст возможность для дальнейшего значительного повышения ставки на последнем заседании в этом году в декабре. Затем мы ожидаем, что ЕЦБ замедлит темпы повышения ставок в 2023 году, поскольку становится все более очевидным, что экономика еврозоны резко замедлилась во второй половине этого года, а инфляция достигла своего пика.
• Также ожидается, что на сегодняшнем заседании ЕЦБ более подробно обсудит планы по началу сокращения баланса за счет количественного ужесточения, хотя планы по разрешению сворачивания активов без замены вряд ли будут реализованы до следующего года.
• В целом, все более ястребиная позиция ЕЦБ должна продолжать оказывать поддержку евро. Инфляция должна продолжать доминировать над проблемами роста при определении политики на данном этапе.

Дальнейшее снижение USD/CNH может привести к пересмотру области 7.1500 до 7.1300 в ближайшие недели, пишет рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг и экономист Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Хотя вчера мы придерживались мнения, что доллар США вряд ли продвинется дальше, мы ожидали, что он будет торговаться между 7.2950 и 7.3550. Последующая резкая распродажа до минимума на 7.1826 стала неожиданностью. Резкая и стремительная распродажа является глубоко перепроданной, но пока нет признаков стабилизации, доллар может ослабнуть еще больше. Тем не менее, прорыв уровня 7.1500 маловероятен. Сопротивление находится на 7.2050, но только прорыв 7.2350 будет свидетельствовать о стабилизации".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Вчера (26 октября, 7.3300) мы указали, что хотя восходящий импульс несколько ослаб, у доллара все еще есть шанс подняться до главного сопротивления на 7.4000. Мы явно не ожидали столь масштабной распродажи, когда доллар упал на 1.74% (закрытие американской сессии на 7.1880), что является самым большим падением за сутки в истории. Пробой нашей сильной поддержки на уровне 7.2600 указывает на то, что ралли доллара США, начавшееся две недели назад, закончилось. Текущий большой откат имеет возможность продлиться до 7.1500 и даже до 7.1300. С другой стороны, прорыв сильного сопротивления на 7.3000 будет свидетельствовать о том, что быстрое нарастание нисходящего импульса ослабло".

Обзор решения ЕЦБ по монетарной политике

ЕЦБ объявит о своем решении по монетарной политике в этот четверг в 15:15 по Москве, после чего в 15:45 по Москве состоится пресс-конференция по итогам заседания. ЕЦБ практически наверняка поднимет процентные ставки в третий раз, чтобы снизить инфляцию. Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Еврозоне достиг 40-летнего максимума и вырос до 9.9% г/г в сентябре. Тем не менее, опасения по поводу углубления экономического спада, подогреваемого затянувшимся конфликтом между Россией и Украиной, могут заставить ЕЦБ снизить темпы будущих повышений ставок.

Аналитики Deutsche Bank предлагают краткий обзор этого события и пишут: "Мы ожидаем еще одного повышения ставки на 75 б.п., затем 75 б.п. в декабре, 50 б.п. в феврале и 25 б.п. в марте, что приведёт конечную ставку в 3%". Пресс-конференция, как всегда, будет в центре внимания, и много внимания будет уделено техническим моментам, связанным с TLTRO и избыточными резервами.

Как это может повлиять на EUR/USD?

Учитывая, что рынки уже заложили в цену повышение ставки на 75 б.п., объявление может не придать значимого импульса евро. Следовательно, сопроводительное заявление по монетарной политике и комментарии главы ЕЦБ Кристин Лагард будут тщательно изучаться с точки зрения ближайших перспектив политики. Это сыграет ключевую роль во влиянии на евро и придаст значимый импульс паре EUR/USD.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз для пары EUR/USD: "Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается немного выше 70, что говорит о том, что у пары есть еще пространство для снижения, чтобы исправить условия перекупленности".

Эрен также обозначил важные технические уровни для торговли парой EURUSD: "Уровень 1.0050 (статический уровень, бывшее сопротивление) выступает в качестве ближайшей поддержки перед важным уровнем 1.0000. В случае, если голубиная риторика ЕЦБ вызовет распродажу евро, падение ниже паритета может привлечь дополнительных продавцов и привести к снижению пары к 0.9950 (статический уровень, 20-SMA)".

"Ключевое сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1.0100 (статический уровень, психологический уровень). Если пара поднимется выше этого уровня и подтвердит его как поддержку, она может нацелиться на 1.0175 (статический уровень) и 1.0200 (сентябрьский максимум)", - добавляет Эрен.

Что ждёт USD/JPY? Экономисты Bank of America считают, что пара может достичь уровня 160.

Ключевые тезисы

• Пара USD/JPY, скорее всего, повторно протестирует уровень 150 к концу года и, возможно, поднимется до 155, а в перспективе и до 160.
• Минфин, вероятно, вмешается в ситуацию, когда USD/JPY попытается достичь новых максимумов. Однако, учитывая, что ему необходимо будет поддерживать определенный уровень ликвидности, остатки иностранных резервов на определенном уровне, рынки, скорее всего, сочтут возможности МФС ограниченными, а валютная интервенция вряд ли будет достаточной, чтобы остановить повышательное давление на USD/JPY.

Пара EUR/USD продолжает торговаться выше в ожидании заседания ЕЦБ. Ожидается повышение ставки на 75 б.п. Любое разочарование может оказать давление на евро, сообщают экономисты OCBC Bank.

Ключевые тезисы

• В центре внимания риторика ЕЦБ. Планирует ли ЕЦБ замедлить нормализацию политики по мере снижения перспектив роста? Рынки также следят за тем, начали ли чиновники обсуждать количественное ужесточение и изменение правил TLTRO для снижения чрезмерной волатильности.
• Риск заключается в том, что если ЕЦБ озвучит чуть менее ястребиную позицию, то даже при повышении ставки на 75 б.п. евро все равно может торговаться с понижением.

Рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг и экономист Ли Сью Энн считают, что USD/JPY рискует продолжить снижение в ближайшей перспективе, хотя устойчивый откат ниже 144.00 является маловероятным.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что доллар США, скорее всего, будет снижаться, но любое снижение, вероятно, ограничится тестом 147.00. Мы не ожидали ускорения нисходящего движения, так как доллар упал до минимума на 146.21, а затем продолжил снижение в начале азиатской торговли. В условиях перепроданности ослабление доллара может продолжиться. Однако устойчивое падение ниже 145.00 маловероятно (незначительная поддержка находится на 145.40). Сопротивление находится на 146.55, но только прорыв 147.00 будет свидетельствовать о стабилизации слабости доллара США".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В нашем последнем прогнозе от двух дней назад (25 октября, спот на 148.80) мы подчеркнули, что перспективы USD неоднозначны, и USD может торговаться в широком диапазоне 144.00/152.00. Вчера (26 октября) доллар потерял 1.05% (закрытие американской сессии на 146.35), и нисходящий импульс усиливается, хотя и неуверенно. В ближайшие дни доллар может снизиться, но на данном этапе вероятность продолжительного падения ниже 144.00 невелика. С другой стороны, прорыв уровня сильного сопротивления на 148.80 будет свидетельствовать о том, что нарастание импульса сошло на нет".

Британский фунт продолжает переживать "эпоху ренессанса", но аналитики ING утверждают, что дальнейший рост фунта будет затруднен.

EUR/GBP вполне может найти поддержку в области 0,8600/8650

"Ослабление доллара означает, что коррекция GBP/USD может продолжиться до области 1.1750 - но мы сомневаемся, что этот рост продлится долго".

"Пара EUR/GBP вполне может нащупать поддержку в области 0.8600/8650, а риски на следующей неделе будут направлены в сторону 0.8800".

Читайте также: GBP/USD теперь может протестировать уровень 1.1760 – UOB

Глава Центрального банка Турецкой Республики (ЦБРТ) Шахап Кавджиоглу заявил в четверг, что центральный банк повысил прогноз годовой инфляции на конец года до 65.2% с 60.4% три месяца назад.

Ключевые тезисы

• Стабильность валютного рынка должна соответствовать процессу дезинфляции, а снижение инфляции должно обеспечиваться за счет поддержки производства
• Не думаю, что центральный банк очень успешно снижает инфляцию.
• Недавние решения помогут нам добиться успеха в снижении инфляции.
• Текущие события показывают, что инфляция снизится.

Инфляция в годовом исчислении в Турции подскочила до максимума за последние два десятилетия в 83.45% в сентябре после того, как центральный банк удивил рынки, дважды снизив ставки за два месяца.

Реакция рынка

Пара USD/TRY держится в диапазоне около 18.60 на фоне вышеуказанных комментариев без изменений.

EUR/USD восстановилась выше уровня паритета впервые с 20 сентября. Тем не менее, экономисты Société Générale ожидают, что паре будет трудно добиться дальнейшего роста.

Не конец ралли доллара

"Восстановление EUR/USD над паритетом впервые с 20 сентября логично ставит под сомнение нисходящий тренд пары от февральской области 1,15".

"Но хотя нельзя исключать еще один раунд фиксации прибыли по доллару после заседания ЕЦБ и в конце месяца в понедельник, мы считаем, что, возможно, пока есть смысл отказаться от продаж на росте до тех пор, пока мы не услышим вердикт ФРС на следующей неделе".

"Закрытие выше уровня сопротивления Фибо 1,02 потребует более серьезного подхода".

"Мы по-прежнему считаем, что в 4-м квартале более вероятна неустойчивая, ненаправленная торговля по EUR/USD и DXY, нежели чем явственный разворот тренда, но мы сохраняем прогноз о том, что ралли доллара уже находится на последней стадии."

Fitch Ratings в своем последнем отчете предлагает прогноз роста для многих суверенных бумаг Азиатско-Тихоокеанского региона, предполагая, что они сталкиваются с внешними препятствиями.

Основные тезисы

• Замедление глобального спроса на азиатский экспорт ослабило прогноз роста для многих суверенных бумаг Азиатско-Тихоокеанского региона.
• По мнению экспертов, это может оказать давление на фискальные счета и отсрочить фискальную консолидацию. В Австралии и Новой Зеландии падение цен на жилье усугубляет проблемы роста из-за повышения ставок денежно-кредитной политики.
• Укрепление доллара США имеет ряд непредвиденных последствий для Азии, включая повышение доходности и резкое падение валютных резервов в результате переоценки и интервенций некоторых центральных банков.
• Риски внешнего финансирования, в частности, возросли на пограничных рынках, столкнувшихся с валютным давлением и потерей доступа к внешним рынкам в сочетании с повышенным государственным долгом.

Выступая на очередной пресс-конференции, официальная представительница Министерства коммерции Китая Шу Цзюэтин заявила, что экономика сталкивается с растущими рисками замедления внешнего спроса в четвертом квартале.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что в четвёртом квартале возрастет риск замедления внешнего спроса.
• Рынок потребления продолжает тенденцию к восстановлению и росту, но из-за неожиданных факторов, включая вспышки COVID, субъекты рынка в секторах розничной торговли, общественного питания и аренды жилья по-прежнему испытывают огромное давление.
• Ожидайте восстановления потребления по мере того, как начнет действовать политическая поддержка.

Реакция рынка

Пара AUD/USD находится под сильным давлением продаж после того, как встретила жесткое сопротивление выше 0.6500. Экономические проблемы Китая способствуют снижению пары, которая на момент написания статьи торгуется на 0.6466 (-0.43%).

Доллар переживает одну из самых глубоких коррекций в этом году. Более слабые, чем ожидалось, данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за 3-й квартал могут привести к дальнейшей коррекции доллара, считают экономисты ING.

Фокус внимания - на ВВП США

"Сегодня мы получим данные по ВВП США за третий квартал. Существуют понижательные риски для консенсус-прогноза 2,4% кв/кв, учитывая снижение потребления и инвестиций в жилищное строительство. Такой результат может подпитать коррекционные силы, действующие в настоящее время в отношении доллара. В результате коррекция DXY может дойти до 100-дневной скользящей средней на уровне 108,42".

"Высокие данные по инфляции в США, запланированные на завтра, и "ястребиная" позиция ФРС на следующей неделе должны сдержать глубину и продолжительность этой коррекции доллара. А для тех, кто нуждается в долларах на ближайшие 3-6 месяцев, эта коррекция должна стать хорошей возможностью для обеспечения долларами."

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара перешла в фазу консолидации в начале четверга после достижения самого высокого с середины сентября уровня 1.0100 в часы азиатских торгов. Если ЕЦБ преподнесет сегодня "ястребиный" сюрприз,  пара может набрать достаточный "бычий" импульс для продолжения восстановления.

«Отметка 1.0050 (статический уровень, бывшее сопротивление) выступает в качестве первоначальной поддержки перед важным уровнем 1.0000. В случае если "голубиное" послание ЕЦБ вызовет распродажу евро, падение ниже паритета может привлечь дополнительных продавцов и обусловить снижение пары к 0.9950 (статический уровень, 20-периодная SMA).

Ключевое сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1,0100 (статический уровень, психологический уровень). Если пара поднимется выше него и превратит его в поддержку, она сможет нацелиться на 1,0175 (статический уровень) и 1,0200 (сентябрьский максимум).

Между тем, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается немного выше 70. Это говорит о том, что у пары еще есть пространство для снижения, чтобы скорректировать условия перекупленности».

Экономисты Citibank ожидают, что курс EUR/CHF будет снижаться в течение следующих трех месяцев. Цель установлена на уровне 0,95.

Угасающая сила

"CHF значительно ослаб после слегка "голубиного" повышения ставки ШНБ в сентябре. Мы ожидаем, что это движение угаснет и прогнозируем укрепление франка в краткосрочной перспективе. Наш 0-3-месячный прогноз составляет 0,95".

"На последнем заседании ШНБ в сентябре регулятор повысил учетную ставку на 75 б.п. до 0,5%, выйдя из зоны отрицательных процентных ставок. Несмотря на этот шаг, рынки были недовольны таким исходом, так как глава ШНБ Джордан намекал на возможность повышения ставок на целый процент после того, как ЕЦБ повысил ставку на 75 б.п.".

Для дальнейшего роста NZD/USD необходимо преодолеть барьер на 0.5880 в ближайшей перспективе, пишут рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг и экономист Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Наши ожидания того, что NZD будет торговаться между 0.5715 и 0.5785 оказались неверными, так как он взлетел и достиг максимума на 0.5844. Несмотря на перекупленность, стремительный рост еще может продолжиться, но устойчивый рост выше 0.5880 маловероятен. Поддержка находится на 0.5800 и 0.5770".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Во вторник (25 октября, спот на 0.5710) мы придерживались мнения, что NZD, вероятно, будет консолидироваться и торговаться между 0.5590 и 0.5810. Вчера (26 октября) NZD поднялся выше 0.5810 и достиг максимума на 0.5844. Несмотря на стремительный рост, восходящий импульс не очень улучшился. Тем не менее, NZD может расти, но для устойчивого роста ему необходимо закрытие выше 0.5880. В перспективе следующее сопротивление находится на 0.5920. Поддержка находится на 0.5770, но только прорыв 0.5740 будет свидетельствовать о том, что NZD не будет укрепляться дальше".

Пара GBP/USD сохраняет устойчивость и может расширить восходящий импульс до области 1.1760 в ближайшие недели, считают рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг и экономист Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Хотя мы вчера ожидали укрепления фунта, мы придерживались мнения, что уровень 1.1600 вряд ли появится в поле зрения на данный момент. Другими словами, мы не ожидали сильного всплеска, который отправил фунт к максимуму 1.1639. Восходящий импульс все еще силен, и британский фунт, вероятно, будет расти дальше, хотя, скорее всего, более медленными темпами. Уровни сопротивления находятся на 1.1700 и 1.1760. Последний уровень вряд ли будет пробит сегодня. Поддержка находится на 1.1590, но только прорыв уровня 1.1540 будет свидетельствовать о том, что фунт не будет укрепляться дальше".
• Прогноз следующие 1-3 недели: "Когда два дня назад (25 октября) фунт торговался на уровне 1.1300, мы отметили, что он пользуется слабой поддержкой и может подняться выше. После взлета фунта мы отметили вчера (26 октября, спот на 1.1460), что сильный импульс, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению. Мы указали, что следующее сопротивление находится на 1.1600. Вчера в ходе торгов в Лондоне фунт стерлингов преодолел 1.1600 и поднялся до максимума на 1.1639. Действие цены указывает на то, что фунт все еще силен и, вероятно, будет укрепляться дальше. Следующий уровень для мониторинга находится на 1.1760. Фунт останется медвежьим, пока он не пробьет сильную поддержку на 1.1440 (вчера уровень был на 1.1310)".

Сегодня ЕЦБ должен объявить свое решение по процентной ставке. По мнению экономистов ING, EUR/USD сегодня может вырасти до 1.02.

Ключевые тезисы

• ЕЦБ весь год удивлял ястребиным настроем, но пара EUR/USD обычно заканчивала день после объявления политики ЕЦБ снижением. Такое ощущение, что инвесторы используют ликвидность, предоставляемую в связи с риском заседаний ЕЦБ, для сброса евро.
• Сегодня у нас немного более мягкие условия, и EUR/USD уверенно вышла из медвежьего канала этого года. Это может указывать на риск для EUR/USD вырасти до 1.0200.
• Если EUR/USD все же найдет что-то медвежье в релизе, в идеале ей теперь нужно будет прорваться обратно ниже области 0.9920/0.9950, чтобы вернуть нас в медвежий тренд.

Вот что вам нужно знать в четверг, 27 октября:

После вчерашнего снижения (второй день подряд) на 1%, индекс доллара США сохраняет относительное спокойствие ниже отметки 110.00 в начале четверга, поскольку инвесторы ожидают публикации первой оценки роста валового внутреннего продукта за третий квартал от Бюро экономического анализа США. Что более важно, Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит решение по процентной ставке, а глава ЦБ Кристин Лагард проведет пресс-конференцию, предоставив свои комментарии по перспективам политики. На повестке дня в США также будут представлены сентябрьские заказы на товары длительного пользования и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице.

В среду Банк Канады повысил учетную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.), по сравнению с ожиданиями рынка в 75 б.п.. Комментируя это решение, глава Банка Канады Тифф Маклем отметил, что ЦБ приближается к концу фазы ужесточения, но добавил, что они еще не достигли этого момента. В свою очередь, доходность мировых облигаций снизилась, а доллар США столкнулся с новым давлением продаж, когда доходность 10-летних облигаций упала ниже 4%. Несмотря на "голубиный" тон Банка Канады, пара USD/CAD упала до нового двухнедельного минимума 1,3507, но в начале четверга смогла восстановиться до 1,3600.

Широко прогнозируется, что сегодня ЕЦБ повысит ключевую ставку на 75 б.п. и сообщит о необходимости дальнейшего повышения ставок, поскольку инфляция в еврозоне продолжает оставаться некомфортно высокой. В начале дня пара EUR/USD поднялась до самого высокого с середины сентября уровня 1,0093, после чего перешла в фазу консолидации.

Пара GBP/USD воспользовалась общей слабостью доллара и набрала почти 150 пунктов в среду. На момент публикации пара торговалась с небольшим внутридневным понижением на уровне 1,1600. По данным The Telegraph, премьер-министр Великобритании Риши Сунак пересматривает повышение налогов и значительное сокращение государственных расходов в своем фискальном плане.

Пара USD/JPY снизилась второй день подряд в среду и продолжила падение к 145,00 во время азиатских торгов в четверг. Министр финансов Японии Шуничи Судзуки объявил ранее сегодня, что решение по пакету фискальных стимулов будет принято в пятницу.

Благодаря снижению доходности мировых облигаций золото набрало обороты и достигло самого высокого с 13 октября уровня $1,675. Осторожный настрой рынка не позволяет паре XAU/USD сохранить бычий импульс в четверг, и на момент написания пара торговалась на отрицательной территории вблизи $1,660.

Биткоин вырос почти на 4% в среду и прорвался выше ключевого уровня $20 000. На момент написания статьи пара BTC/USD консолидировала свои достижения, торгуясь на уровне $20 700. Ethereum набрал бычий импульс и подскочил выше отметки $1 500, подорожав в среду почти на 8%.

В ходе последних торгов сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня (CNY) на уровне 7.1570 против предыдущего фиксинга на 7.1638 и предыдущего закрытия на 7.1710.

Банк Канады (BoC) удивил рынки, предложив повышение ставки лишь на 50 б.п. Пара USD/CAD колеблется около 1.3550. По мнению экономистов Commerzbank, дальнейшее направление движения луни зависит от дальнейших действий ФРС и глобальных настроений в отношении рисков.

Ключевые тезисы

• Банк Англии повысил ключевую ставку всего на 50 б.п. до 3.75%, что стало неожиданностью для многих. Это означает, что он начал замедление повышения ставки в своей борьбе с высоким уровнем инфляции (после впечатляющих 100 б.п. в июле и еще 75 в сентябре).
• CAD на короткий момент оказался под давлением обесценивания, но потери по отношению к доллару США были ограниченными. Вероятно, это было связано не только с ястребиным заявлением, но и с несколько более благоприятным настроением на рынке, что привело к снижению силы доллара.
• Сможет ли CAD устоять против доллара США в дальнейшем, будет зависеть в основном от дальнейших действий центрального банка США и от глобальных факторов риска. Если ожидания повышения ставок для Банка Канады и ФРС будут расходиться и дальше, это, вероятно, окажет давление на луни. То же самое относится и к укреплению доллара США в результате более выраженной тяги к риску.
•  

Пара EUR/USD поднялась выше паритета. Однако экономисты из Nordea ожидают, что ослабление доллара окажется лишь временным, и прогнозируют, что к концу года самая популярная в мире валютная пара достигнет отметки 0,93.

Рынки снова получат холодный душ от ФРС на ноябрьском заседании

"ФРС необходимо будет увидеть явные признаки ослабления роста заработной платы, прежде чем они будут удовлетворены, и мы с трудом верим, что это произойдет с данными этой недели, когда рынок труда в США все еще очень демонстрирует превышение спроса над предложением. Таким образом, ослабление доллара, которое мы наблюдаем в настоящее время, вполне может оказаться недолгим, если индекс стоимости занятости покажет высокий рост заработной платы, что, в свою очередь, подтолкнет ставки доходности вверх, а акции - вниз".

"Мы ожидаем повышения ставки на 75 б.п. от ФРС на следующей неделе, а также повышения на 50 б.п. в декабре 2022 года и феврале 2023 года".

"Последние прогнозы метеорологов сулят мягкую погоду на ближайшее время. Хотя это принесет столь необходимое облегчение еврозоне, энергетический кризис еще далек от разрешения. Со временем погода станет холоднее, что вынудит компании задействовать газовые хранилища. Политические/фрагментарные риски все еще присутствуют, и мы считаем, что ЕЦБ будет сложно поднять ставки настолько, насколько ожидают рынки. Более того, ожидаемое повышение ставок ЕЦБ вызвало критику со стороны нового премьер-министра Италии. Все это заставляет нас по-прежнему сомневаться в евро в ближайшее время".

"Мы прогнозируем курс EUR/USD на уровне 0,93 примерно в конце года".

Инвесторы готовятся к важнейшим событиям в этот четверг. Но цена на золото, похоже, находится в проигрышной ситуации перед предстоящим важным днем, считает Двани Мехта из FXStreet.

ВВП США за 3-й квартал может дать новые указания на потенциальный разворот ФРС

"Все внимание теперь обращено на предварительные данные по ВВП США за 3 квартал. Ожидается рост на 2,4% в квартальном исчислении против -0,6%, о которых сообщалось ранее. Более высокие показатели, чем ожидалось, могут ослабить "голубиные" ожидания в отношении политики ФРС, спасая долларовых быков от недавнего падения. Цена на золото, таким образом, может приостановить свой режим восстановления и повернуть на юг к месячным минимумам".

"Решение ЕЦБ о повышении ставки также будет иметь решающее значение для определения дальнейшего направления движения доллара и желтого металла. Ястребиное повышение ставки ЕЦБ на 75 базисных пунктов может вызвать опасения рецессии, что также будет благоприятно для безопасного доллара".

Банк Канады объявил о повышении учетной ставки на 50 б.п. до 3,75%. Пара USD/CAD снова упала ниже 1,36 после скачка до 1,3650. Тем не менее, экономисты Rabobank ожидают, что пара будет расти в направлении 1,40.

Сила доллара США восстановится в ближайшие недели

"Банк Канады удивил рынок повышением ставки на 50 б.п. до 3,75%, в отличие от рыночных прогнозов, которые указывали на повышение на 75 б.п.".

"Прогнозы роста экономики были пересмотрены в сторону понижения до 1,0% в 2023 году и до 2% в 2024 году. Прогнозы по инфляции были немного снижены до 4% в 2023 году и до 2,2% в 2024 году."

"Хотя мы снизили наш прогноз по конечной ставке на 25 б.п. в свете повышения ставки на 50 б.п., мы по-прежнему ожидаем еще одного повышения на 50 б.п. в декабре, на 25 б.п. в январе, а затем сохранения этого уровня в 2024 году".

"Что касается USD/CAD, то откат после первоначального скачка к 1,3650 был несколько неожиданным, но недавнее снижение пары является скорее продуктом позиционирования по USD, чем изменением тренда, и мы все еще ожидаем, что пара коснется отметки 1,40 до конца года, так как сила доллара США вновь проявится в ближайшие недели".

Все больше и больше людей переходит в лагерь инфляционных пессимистов. Еще одного значительного повышения ставки на 75 базисных пунктов на сегодняшнем заседании совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) будет недостаточно для снижения инфляционных ожиданий, считают экономисты Commerzbank.

Эрозия доверия

"Согласно опросам, все больше людей переходят в лагерь инфляционных пессимистов - как в преддверии большой инфляции 1970-х годов".

"Еще одно значительное повышение ставки на 75 базисных пунктов на сегодняшнем заседании ЕЦБ вряд ли будет достаточным для укрепления доверия и снижения инфляции."

Банк Канады преподнес "голубиный" сюрприз, повысив ставку на 50 б.п. в октябре. После этого канадский доллар ослаб. Экономисты TD Securities считают, что перспективы луни значительно ухудшились.

Банк Канады снижает темпы ужесточения

Банк Канады повысил ставку на 50 базисных пунктов в октябре, что стало "голубиным" сюрпризом по сравнению с рыночным консенсусом в отношении повышения ставки на 75 базисных пунктов. В заявлении по политике Банк сохранил прежние формулировки о том, что ставки должны еще повыситься, но также упомянул о более слабых перспективах экономического роста, поскольку повышение ставок отразится на чувствительных к процентным ставкам секторах экономики".

"Мы ожидаем повышения ставок на 25 б.п. в декабре и январе, при этом конечная ставка составит 4,25%. Ранее мы ожидали, что регулятор достигнет конечной ставки 4,25% в декабре".

"Мы придерживаемся "медвежьего" взгляда на CAD с июня и продолжаем оставаться при своем мнении, особенно сейчас, когда ЦБ дал понять, что худшее еще впереди".

"Мы считаем, что перспективы CAD решительно изменились в сторону снижения в ближайшие недели и месяцы".

За последние несколько дней евро смог укрепиться на фоне ослабления доллара. Сможет ли Европейский центральный банк (ЕЦБ) оказать дальнейшую поддержку евро? По мнению экономистов Commerzbank, это возможно.

ЕЦБ окажет дополнительную поддержку евро

"Несмотря на то, что ЕЦБ, скорее всего, придется скорректировать свои прогнозы экономического роста в сторону понижения в декабре, текущая ситуация с запасами газа предполагает, что ЕЦБ может продолжать придерживаться "ястребиной" позиции, несмотря на ослабление экономики и пессимистичные показатели настроений, и что он может подчеркнуть свои планы придерживаться запланированного цикла ограничительных ставок. Это может оказать дополнительную поддержку евро".

"Я призываю к осторожности. Во-первых, значительным фактором по-прежнему остается неопределенность на тему того, "насколько суровой будет зима" (и насколько глубокой может быть рецессия в результате нормирования газа). Во-вторых, комментарии российского правительства об использовании "грязного оружия" заставляют меня беспокоиться о его возможном применении. Если бы это произошло, бегство от риска на рынке значительно возросло бы, а евро снова оказался бы под значительным давлением".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов: 

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9750 903 млн
• 0.9800 1.6 млрд
• 0.9850 2.1 млрд
• 1.0000 1.4 млрд
• 1.0040 563 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1500 592 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 145.00 714 млн
• 147.50 520 млн
• 149.50 300 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6200 405 млн
• 0.6250 471 млн
• 0.6300 462 млн
• 0.6400 435 млн
• 0.6430 647 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3470 515 млн
• 1.3685 380 млн
• 1.4035 356 млн

Аналитики Societe Generale считают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ), скорее всего, объявит об очередном повышении ставки на 75 б.п. в этот четверг и укажет на дальнейшее повышение ставок.

Ключевые цитаты

"Ожидаем еще одного повышения ставки на 75 б.п. от ЕЦБ в октябре и дальнейших повышений ставок до следующей весны, если только не произойдет более глубокой рецессии. В итоге конечная ставка будет достигнута на уровне 3% к середине 2023 года".

"Более быстрое повышение ставок также выдвигает на повестку дня количественное ужесточение (QT), и теперь мы ожидаем плавного начала QT к середине 2023 года. Однако, учитывая, что баланс играет важную роль для финансовой стабильности (см. Великобританию) и предотвращения фрагментации, необходимо будет тщательно оценить варианты QT и коммуникативную политику".

"Сосредоточение первоначально на активах частного сектора, повышение гибкости принципа capital key (в соответствии с которым регулятор приобретает ценные  бумаги стран-членов еврозоны пропорционально долям этих стран в ВВП еврозоны) и/или более быстрое сокращение программы TLTRO может помочь сгладить любую волатильность рынка или усиление фрагментации."

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил рост предыдущего дня и на этот раз повысился порядка на 1,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы напротив, сократились примерно на 9,2 тыс. контрактов, частично нивелировав рост предыдущего дня.

Природный газ: не исключено посещение 200-дневной SMA

Цены на природный газ понесли по итогам среды умеренные потери после отскока от дневных минимумов вблизи $5,30. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал продолжения этого движения цены в ближайшей перспективе. На этом фоне следующей целью рынка является 200-дневная SMA, которая сегодня находится в районе отметки $6,72 за MMBtu.

Цена золота столкнулась с сильным сопротивлением на уровне 21-дневной скользящей средней (DMA), которая сейчас находится на отметке $1 669. Техническая ситуация сулит слабость курсу XAU/USD, считает Двани Мехта из FXStreet.

Цена на золото продолжает борьбу с 21DMA

"Неспособность нащупать поддержку и закрепиться выше 21DMA на $1,669 приведет к тесту минимума предыдущего дня на $1,650. Следующей поддержкой является минимум вторника на $1 638. Давление продаж, вероятно, усилится в случае прорыва ниже последнего уровня, открывая возможности для просадки к месячному минимуму $1 617".

"Тем временем быки должны закрепиться выше 21DMA, чтобы продлить возобновленный восходящий тренд. Далее в игру вступит максимум понедельника на $1,671. Следующая цель быков находится на максимуме 13 октября $1 683 и далее - на круглой отметке $1 700".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил восходящий тренд двух предыдущих дней и снова повысился порядка на 8,1 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже увеличились примерно на 8,1 тыс. контрактов.

WTI нацелилась на октябрьский максимум в районе $93,60

В среду цены на WTI в среду агрессивно росли. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал продолжения роста цены в самой ближайшей перспективе. Ближайшее сопротивление находится на октябрьском максимуме в районе $93,62 (от 10 октября).

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил рост третью сессию подряд и на сей раз повысился примерно на 2,3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и увеличились вторую сессию подряд, теперь более чем на 2 тыс. контрактов.

Золото нацелено на $1 700 и выше

В среду цены на золото немного выросли. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в самой ближайшей перспективе. Ближайшей целью быков является отметка $1,700 и далее - максимум октября в районе $1,730 (от 4 октября).

По мнению рыночных стратегов UOB Group, дальнейшее повышение курса EUR/USD может подбросить пару до 1.0200 в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "сильный рост импульса говорит о том, что евро, скорее всего, будет укрепляться и дальше". Мы добавили: "Учитывая перекупленность, евро, возможно, не сможет закрепиться выше 1,0000". Мы недооценили восходящий импульс, так как евро взлетел до максимума 1,0088, а затем закрылся на сильной ноте на 1,0077 (+1,13%). Несмотря на перекупленность, ралли евро, скорее всего, продолжится. Важный уровень находится на отметке 1,0150. Сегодня основное сопротивление на 1.0200, вероятно, останется вне игры. С другой стороны, прорыв ниже 1.0020 (второстепенная поддержка находится также на уровне 1.0050) будет свидетельствовать об ослаблении текущего сильного восходящего давления".

Следующие 1-3 недели: "Два дня назад (25 октября, цена спот на 0,9885) мы изменили свой прогноз по евро на бычий. Также мы подчеркнули вчера (26 октября, спот 0.9960), что "существует высокая вероятность того, что евро пробьет отметку 1.0000". Мы указали, что "следующее сопротивление находится на уровне 1,0050". Хотя наш взгляд на бычьи перспективы евро был верен, мы не ожидали такого быстрого темпа роста, как вчера, когда евро преодолел и 1.0000, и 1.0050. Нет необходимости говорить о том, что восходящий импульс все еще силен, и мы продолжаем ожидать дальнейшего роста евро. Следующий уровень, за которым необходимо наблюдать, находится на отметке 1.0200. Только прорыв нашей "сильной поддержки" на уровне 0.9950 (вчера находилась на отметке 0.9850) укажет на то, что евро вряд ли будет расти дальше".

"Китай готов сотрудничать с США, чтобы найти способ поладить и принести пользу друг другу", - заявил председатель КНР Си Цзиньпин.

Си добавил, что "у китайского и американского народов много общего, и они могут стать хорошими друзьями и партнерами для взаимовыгодного сотрудничества".

Реакция рынка

На вышеупомянутых заголовках пара AUD/USD держится над отметкой 0,6500, пытаясь развить отскок от 0,6475.

Резервный банк Австралии (РБА) в своем твите в четверг выразил обеспокоенность по поводу высокой инфляции, сохранив при этом обещание продолжать повышение процентных ставок до тех пор, пока инфляция не будет в значительной мере укрощена.

Реакция рынка

Австралийский доллар получил новый импульс к росту на твите РБА. На момент написания статьи пара AUD/USD пыталась закрепиться над отметкой 0,6500, находясь в небольшом внутридневном плюсе.

Аналитики Nomura делятся своими ожиданиями относительно решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке в четверг, которое будет объявлено в 15.15 мск.

Ключевые тезисы

"Мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставки на 75 б.п., а также подаст сигнал о том, что будут и дополнительные повышения. При этом регулятор подчеркнет, что размер следующего шага по ставке будут определять поступающие данные и новые прогнозы, которые появятся в декабре, но в целом ЦБ будет звучать по-ястребиному".

"ЕЦБ обсудит, когда и как начинать сокращать огромный портфель облигаций ЕЦБ, но отложит принятие решения до декабрьского заседания. Объявит о технических изменениях, чтобы стимулировать банки к досрочному погашению TLTRO, а также, возможно, о мерах по снижению напряженности на рынках государственных облигаций."

Резкий рост курса юаня по отношению к доллару США нивелировал часть чрезмерного снижения курса валюты на этой неделе, чему способствовало падение индекса доллара США, сообщает издание 21st Century Business Herald со ссылкой на аналитиков.

Ключевые цитаты

"Многие компании по управлению активами считают юань недооцененным по отношению к доллару, который вырос на ожиданиях того, что Федеральная резервная система продолжит повышать ставки, но теперь этот рост оказался под вопросом из-за слабых экономических данных США".

"Юань будет продолжать колебаться в широком диапазоне на фоне меняющихся ожиданий".

Динамика валютного рынка

В среду как континентальный, так и офшорный юань укрепился более чем на 1 000 пунктов, получив поддержку Народного банка Китая, поскольку, как сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники, крупные китайские государственные банки продавали доллары США как на материковом, так и на офшорном рынках в конце торгов во вторник.

Сегодня пара USD/CNY отскочила к отметке 7,2200, укрепившись на 0,63% внутри дня. Низкие данные по промышленным прибылям в Китае оказали негативное влияние на национальную валюту. Последние данные, опубликованные Национальным бюро статистики (NBS), показали, что за первые девять месяцев 2022 года промышленная прибыль упала на 2,3% по сравнению с годом ранее после снижения на 2,1% в январе-августе.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки сообщил, что "завтра будет принято решение о пакете мер стимулирования экономики".

"Сегодня мы все еще принимаем решение по мерам стимулирования", - добавил он.

"Япония рассматривает возможность потратить более 29 триллионов японских йен на меры по стимулированию экономики, сообщила национальная вещательная компания NHK.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/JPY торгуется с внутридневным понижением на уровне 145,65. Все внимание по-прежнему приковано к выходящим в четверг предварительным данным по ВВП США за 3-й квартал и решению Банка Японии по монетарной политике, которое будет озвучено в пятницу.